Thu nhập từ lãi góp phần gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng, làm tăng vốn chủ sở hữu. Vì vậy tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và CAR có mối quan hệ cùng chiều.
5.1.2 Mối quan hệ ngƣợc chiều
Việc gia tăng hoạt động cho vay, đặc biệt các khoản vay đối với lĩnh vực, ngành nghề, đối tượng rủi ro sẽ làm cho tổng tài sản điều chỉnh rủi ro của ngân hàng gia tăng và khiến cho hệ số CAR sụt giảm. Do đó rủi ro tín dụng và CAR có mối tương quan ngược chiều.
Tỷ trọng tài sản thanh khoản trong tổng tài sản đại diện cho tính rủi ro thanh khoản của ngân hàng và tính rủi ro này tác động ngược chiều với hệ số an toàn vốn. Do thanh khoản và thu nhập lãi có mối quan hệ nghịch biến nên khi giảm tài sản thanh khoản, tác động vào CAR theo xu hướng làm tăng CAR.
Rủi ro vốn chủ sở hữu thể hiện qua tỷ lệ tổng nợ/vốn chủ sở hữu. Khi giảm nợ hoặc gia tăng vốn chủ sở hữu sẽ tác động tích cực đến CAR.
Trang 59 Các ngân hàng lớn thường nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn và có lợi thế về quy mô hơn các ngân hàng nhỏ, vì vậy quy mô tổng tài sản có tương quan ngược chiều với CAR.
5.1.3 Không có mối quan hệ
Tỷ số hiệu quả hoạt động và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản chưa tìm thấy đủ ý nghĩa thống kê có tác động đến CAR. Tuy nhiên kết quả hồi quy thể hiện 2 biến số này đều ngược dấu với CAR.
5.2 Kiến nghị
Căn cứ trên kết quả phân tích thực nghiệm và thực trạng hoạt động của ngân hàng Việt Nam hiện nay, luận văn đưa ra một số khuyến nghị như sau:
Thứ nhất, dựa trên cơ sở hệ số ước lượng của biến rủi ro tín dụng và tỷ lệ an toàn vốn có mối tương quan ngược chiều nên ngân hàng tăng cho vay thì rủi ro từ hoạt động cho vay cũng gia tăng khiến lượng vốn an toàn của ngân hàng bị sụt giảm, trong khi đó vốn của ngân hàng Việt Nam còn quá mỏng, ảnh hưởng đến khả năng chống đỡ rủi ro của ngân hàng nếu nợ xấu gia tăng. Danh mục tài sản của NHTM Việt Nam hiện nay vẫn còn chủ yếu quá phụ thuộc vào khoản mục tín dụng vì vậy cần đa dạng danh mục tài sản sinh lời hơn. Các NHTM nên đa dạng các hoạt động kinh doanh, phát triển thêm các sản phẩm, dịch vụ nhằm tìm kiếm nguồn thu an toàn vì hiện nay thu dịch vụ phi tín dụng còn chiếm tỷ trọng quá thấp, thể hiện ngân hàng chưa khai thác được nhiều từ các hoạt động này để góp phần gia tăng thu nhập cũng như giảm bớt tài sản rủi ro cho ngân hàng. Đối với hoạt động tín dụng, các ngân hàng cần xây dựng hệ thống quản lý rủi ro tín dụng, quản lý chất lượng danh mục tín dụng chi tiết đến từng ngành nghề, từng vùng, từng sản phẩm, từng khách hàng. Các hoạt động này sẽ giúp điều chỉnh lại tính đa dạng và lành mạnh hóa tổng tài sản, góp phần nâng cao tính hiệu quả của vốn và gia tăng hệ số an toàn vốn cho ngân hàng. Hiện nay vấn đề nợ xấu do tăng trưởng tín dụng nóng trước đây gây ra cùng với điều kiện cho vay dễ dãi và quản lý tín dụng yếu kém đã làm bào mòn vốn của ngân hàng vì vậy giảm rủi ro tín dụng nhằm nâng cao lượng vốn an toàn là biện pháp cấp thiết đầu tiên cần giải quyết.
Thứ hai, trên thực tế thu nhập của các NHTM cổ phần Việt Nam phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động cho vay. Dựa trên kết quả hồi quy cho thấy thu nhập lãi cận biên tác
Trang 60 động khá mạnh đến vốn an toàn của ngân hàng. Vốn sẽ gia tăng nếu ngân hàng có nguồn thu từ lãi lớn của hoạt động cho vay bổ sung vào lợi nhuận. Việc tăng vốn từ kết quả kinh doanh hiệu quả là nguồn bổ sung vốn tự có tốt nhất, làm gia tăng sự an toàn vốn. Do đó để tăng được thu nhập từ lãi cũng như đảm bảo ổn định cho nguồn thu này, các ngân hàng phải xây dựng một chính sách lãi suất tiền gửi và cho vay hợp lý, quan tâm đến chất lượng khoản vay, hạn chế cho vay những khoản vay có mức độ rủi ro cao, cơ cấu lại danh mục cho vay một cách có chọn lọc, thận trọng trong cho vay các lĩnh vực nhạy cảm và rủi ro như chứng khoán, bất động sản và tiêu dùng… nhờ đó mới giảm bớt nợ quá hạn, nợ xấu làm ảnh hưởng đến thu nhập lãi. Tăng thu nhập bằng cách mở rộng tín dụng là hợp lý song gia tăng thu nhập lãi phải đi đôi với phòng ngừa và hạn chế rủi ro trong hoạt động cấp tín dụng.
Thứ ba, với kết quả nghiên cứu thể hiện ngân hàng sử dụng đòn bẩy cao thì hệ số an toàn vốn sụt giảm nên sự tăng trưởng nhanh về quy mô vốn chủ sở hữu sẽ giúp cải thiện đáng kể hệ số an toàn vốn. Ngân hàng Nhà nước cần siết chặt hơn việc giám sát, chứng minh nguồn vốn tham gia đầu tư vào NHTM đối với các cổ đông lớn, để hạn chế yếu tố vốn ảo và vay mượn. Thực tế việc tăng vốn đối với một số ngân hàng đặc biệt ngân hàng nhỏ không hề đơn giản vì khó thu hút nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường hiện nay vẫn còn nhiều khó khăn. Vì vậy một số ngân hàng có thể tăng vốn chủ sở hữu thông qua việc tăng vốn điều lệ bằng con đường sáp nhập. Bên cạnh đó, mặc dù NHNN luôn cố gắng đưa ra những quy định nhằm nâng cao sự an toàn của cả hệ thống song chỉ những quy định của Nhà nước thôi là không đủ, mà cần có cơ chế để các cổ đông có tiếng nói trong giám sát hoạt động của hội đồng quản trị và đảm bảo tính độc lập của công tác kiểm toán vì nó sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới lợi ích của từng cổ đông. Chỉ khi đó, tính bền vững của toàn hệ thống mới được đảm bảo. Đây cũng là giải pháp hướng đến giảm sở hữu chéo trong ngân hàng, nâng cao chất lượng và tính ổn định của vốn chủ sở hữu cũng như giúp giảm nợ xấu do hệ lụy của sở hữu chéo gây ra, hỗ trợ cho giải pháp thứ nhất và thứ hai.
Thứ tư, một thực trạng tồn tại là trong thời gian qua các NHTM Việt Nam dự trữ tài sản thanh khoản thấp và tập trung nguồn vốn huy động để cho vay, phát triển mở rộng quy mô tín dụng. Nếu như ngân hàng huy động được vốn và giải quyết việc
Trang 61 tận dụng vốn để cho vay sẽ mang lại thu nhập lãi cho ngân hàng, tăng hiệu quả kinh doanh, bổ sung thêm vốn an toàn cho ngân hàng vì thu nhập từ cho vay lớn hơn đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao nhưng tính sinh lợi lại thấp hơn. Do tính thanh khoản tác động ngược chiều lên CAR nên các ngân hàng ngoài việc duy trì đủ một lượng tài sản thanh khoản cần thiết thì cần tăng cường đầu tư vào các tài sản sinh lợi hơn. Tuy nhiên các ngân hàng cần chú ý cơ cấu lại kỳ hạn giữa huy động và cho vay, đầu tư có chọn lọc, phân bổ tỷ trọng tài sản rủi ro cân đối và phù hợp.
Thứ năm, kết quả hồi quy cho thấy các ngân hàng càng mở rộng quy mô càng giảm hệ số an toàn vốn. Theo đó, các NHTM không chỉ xây dựng việc đủ vốn dựa trên hệ số an toàn vốn tối thiểu mà còn tính đến việc tăng vốn phù hợp tốc độ gia tăng tài sản của ngân hàngvà xây dựng chiến lược tăng vốn đi kèm với sử dụng vốn hợp lý để đảm bảo sự phát triển vốn bền vững. NHNN có thể quy định giới hạn vốn tự có so với tổng tài sản trong xác định việc đủ vốn tại NHTM đặc biệt các NHTM có quy mô lớn. Các ngân hàng phải đảm bảo chất lượng tài sản đặc biệt chất lượng của các khoản cấp tín dụng, tránh hiện tượng khi mở rộng quy mô lớn và nhanh đi kèm với hiện tượng cấp tín dụng dưới chuẩn.
Cuối cùng, để đảm bảo sự an toàn vốn, các NHTM Việt Nam nên thiết lập một lộ trình tăng vốn cụ thể đi kèm với những kế hoạch đầu tư vì sự phát triển bền vững, xem xét hợp tác với các đối tác chiến lược tốt mà đã áp dụng thành công chuẩn mực Basel để nâng cao hình ảnh và thương hiệu của ngân hàng mình trong và ngoài nước. Bên cạnh đó, NHNN nên cân nhắc thời gian phù hợp để tiến đến áp dụng một cách toàn diện các chuẩn mực Basel II và III. Việc công bố xếp loại ngân hàng để tạo sự minh bạch và thống nhất cách xác định CAR để tạo sự đồng bộ và tiếp cận chuẩn mực quốc tế nên được quan tâm đến. Hệ thống ngân hàng một quốc gia sẽ an toàn khi hệ thống các NHTM hoạt động lành mạnh với đủ vốn đồng thời với sự quản lý hiệu quả của các cơ quan quản lý nhà nước về ngân hàng.
5.3 Hạn chế và hƣớng nghiên cứu tiếp theo 5.3.1 Hạn chế
Thứ nhất, bộ dữ liệu chỉ bao gồm 15 ngân hàng với 120 quan sát nên kích thước mẫu chưa đủ lớn vì vậy có thể chưa đại diện cho toàn bộ hệ thống NHTM Việt Nam.
Trang 62 Hạn chế trên do một số ngân hàng không công bố đầy đủ thông tin về hệ số CAR, một số ngân hàng mới thành lập sau này cũng như nhiều vụ sáp nhập ngân hàng đã diễn ra. Thứ hai, nghiên cứu chỉ mới xét đến các yếu tố nội tại về rủi ro và hiệu quả hoạt động, chưa xét đến một số yếu tố khác có khả năng ảnh hưởng đến sự an toàn vốn như rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá, rủi ro lạm phát… hay các yếu tố vĩ mô khác. Hạn chế này do trước đây một số ngân hàng chưa quan tâm đầy đủ đến các rủi ro, chưa theo dõi sự biến động và công bố thông tin có liên quan đến các rủi ro trên khiến cho việc nghiên cứu thu thập dữ liệu gặp khó khăn, không có đủ dữ liệu để đánh giá thêm.
Thứ ba, việc ước lượng mô hình không chỉ sử dụng phương pháp Fixed Effect hay Random Effect sau khi kiểm định Hausman mà có thể sử dụng thêm phương pháp Generalized Methods of Moments (GMM). GMM là phương pháp tổng quát của rất nhiều phương pháp ước lượng phổ biến như OLS, GLS,….Ngay cả trong điều kiện giả thiết nội sinh bị vi phạm, phương pháp GMM cho ra các hệ số ước lượng vững, không chệch, phân phối chuẩn và hiệu quả.
Do những nguyên nhân khách quan và chủ quan dẫn đến các giới hạn còn tồn đọng trong nghiên cứu của luận văn. Vì vậy để giảm bớt những giới hạn, luận văn thảo luận hướng nghiên cứu sau này có thể bổ sung thêm một số vấn đề như sau.
5.3.2 Hƣớng nghiên cứu tiếp theo
Thứ nhất, hướng nghiên cứu cần mở rộng kích thước mẫu, bổ sung thêm các ngân hàng, tăng khoảng thời gian nghiên cứu để làm giảm những sai lệch trong ước lượng kết quả.
Thứ hai, đưa thêm nhiều biến độc lập liên quan đến rủi ro như rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá, rủi ro lạm phát, rủi ro chính trị,.. và các yếu tố vĩ mô khác như tốc độ tăng trưởng kinh tế, cung tiền,… để đánh giá toàn diện hơn hệ số an toàn vốn trước những biến động bên trong và bên ngoài ngân hàng, tăng cường tính giải thích cho mô hình nghiên cứu.
Thứ ba, so sánh và kiểm chứng loại hình sở hữu ngân hàng khác nhau bao gồm NHTM sở hữu Nhà nước, NHTM cổ phần, ngân hàng liên doanh có ảnh hưởng đến quyết định duy trì lượng vốn an toàn.
Trang 63 Thứ tư, phương pháp hồi quy có thể sử dụng thêm các mô hình hồi quy khác như GMM nhằm chọn được mô hình hồi quy tối ưu, kiểm soát được các yếu tố nội sinh, xét thêm độ trễ của dữ liệu hay mối quan hệ phi tuyến giúp đạt đến kết quả chính xác và hiệu quả cao.
Trên đây là một số đề xuất mà các nghiên cứu tiếp theo có thể thực hiện tiếp sau này.
Trang 64
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Abusharba, M.T., Triyuwono, I., Ismail, M. & Rahman, A.F. (2013). “Determinants of Capital Adequacy Ratio (CAR) in Indonesian Islamic Commercial Banks”.
Global Review of Accounting and Finance, 4(1), 159 – 170.
Ahmad, R., Arift, A. & Michael, J. S. (2009). “The Determinants of Bank Capital Ratios in a Developing Economy”. Asia – Pacific Financial Markets, 15 (3-4), 255 – 272.
Al - Sabbagh, N. (2004). “Determinants of Capital Adequacy Ratio in Jordanian Banks”. Master Thesis, Yarmouk University. Irbid.
Al – Tamimi, K. A. M. & Obeidat, S. F. (2013). “Determinants of Capital Adequacy in Commercial Banks of Jordan an Empirical Study”. International Journal of Academic Research in Economics & Management Sciences, 2 (4), 44 – 58. Aspal, P. K. & Nazneen, A. (2014). “An Empirical Analysis of Capital Adequacy in
the Indian Private Sector Banks”. American Journal of Research Communication, 2(11), 28-42.
Baltagi, B.H. (2001). “Panel Data Method”. Aman Ullah and David E.A. Giles, Marcel Dekker Edition, New York.
Barrios, V. E. & Blanco, J. M. (2003). “The Effectiveness of Bank Capital Adequacy Regulation: A Theoretical and Empirical Approach. Journal of Banking & Finance, 27, 1935 – 1958.
Bateni, L., Vakilifard, H. & Asghari, F. (2014). “The Influential Factors on Capital Adequacy Ratio in Iraian Banks”. International Journal of Economics & Finance, 6 (11), 108 – 116.
Berger, A. N. (1995). “The relationship between capital and earnings in banking”.
Journal of Money, Credit and Banking, 27, 432–456.
Berger, A. N. & Herring , R. J. (1995). “The Role of Capital in Financial Institutions”.
Journal of Banking & Finance, 19, 393 – 430.
Berger, A. N & Di Patti, E. B. (2003). “Capital structure and firm performance: A new approach to testing agency theory and an application to the banking industry”.
Journal of Banking & Finance, 30 (4), 1065 – 1102.
Binh Thanh Dao & Thomas, A. (2014). “Capital Adequacy and Banking Risk – An Empirical Study on Vietnamese Banks”, http://ssrn.com/abstract=2524233
Trang 65 Büyükşalvarcı, A. & Abdioğli, H. (2011). “Determinants of Capital Adequacy Ratio in Turkish Banks: A Panel Data Analysis”. African Journal of Business Management, 5 (27), 11199 – 11209.
Crouhy, M., Galai, D. & Mark, R (2005). “The Essentials of Risk Management”. McGraw – Hill International Edition.
De Bondt, G. J., & Prast, H. M. (2000). “Bank capital ratios in the 1990s: Cross – country evidence. BNL The QuarterlyReview, 212, 72 – 97.
Dowd, K. (1999). “Does Asymmetric Information Justify Bank Capital Adequacy Regulation?”. Cato Journal, 19 (1), 39 – 47.
Frees, E. W. (2009). “Regression and the Normal Distribution”. http://assets.cambridge.org
Gujarati (2004). “Basic Econometrics”. McGraw – Hill International Edition, New York.
Hovakimian, A. & Kan, E. J. (2000). “Effectiveness of Capital Regulation at US Commercial Bank, 1985 – 1994”. TheJournal of Finance, 55, 451 - 469.
Jacques, K. & Nigro, P. (1997). “Risk – based Capital, Portfolio Risk and Bank Capital: A Simultaneous Equations Approach”. Journal of Economics and Business, 49, 533 – 547.
Kahane, Y. (1977). “Capital Adequacy and The Regulation of Financial Intermediaries”. Journal of Banking & Finance, 1, 207 - 218.
Kim, D. & Santomero, M. A. (1988). “Risk in Banking and Capital Regulation”. The Journal of Finance, 43, 1235 – 1244.
Koehn, M. & Santomero, M. A. (1980). “Regulation of Bank Capital and Portfolio Risk”. The Journal of Finance 35(5), 1235 – 1234.
Mehranfar, M. (2013). “Investigating the Impact of Bank Efficiency and Macroeconomic Variables on Risk Management of Banks”. International Journal of Applied Economic Studies, 1(1), 37 – 42.
Moldigliani, F. & Miller, M. (1958). “The Cost of Capital, Corporation Finance and The Theory of Investment”. The American Economic Review, 68, 261 – 297. Moody’s (2011). “Banking Account & Ratio Definitions”. https://www.moodys.com
Morrison, A. D. & White, L. (2001). “The Role of Capital Adequacy Requirements in Sound Banking System”. Oxford Financial Research Center Working Paper
Trang 66 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. http://www.sbv.gov.vn
Ngân hàng Thế giới và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (2014). “Báo cáo Đánh giá khu vực tài chính Việt Nam”. http://cefr.uel.edu.vn
Nguyễn Đăng Dờn (2012). “Quản trị ngân hàng thương mại hiện đại”. Nhà xuất bản