2.1.3.1.Phân tích vốn bằng tiền
a) Phân tích dòng ngân lưu qua Bảng lưu chuyển tiền tệ
- Khái niệm bảng lƣu chuyển tiền tệ
“Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một bộ phận hợp thành của Báo cáo tài chính, nó cung cấp thông tin giúp người sử dụng đánh giá các thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi của tài sản thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng của công ty trong việc tạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động” (26 chuẩn mực kế toán, 2001 -2006, trang131).
- Nội dung, Ý nghĩa của bảng lƣu chuyển tiền tệ
+ Nội dung
Trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ có 3 luồng tiền chính sau:
* Dòng tiền từ hoạt động tài chính là luồng tiền có liên quan đến việc thay đổi về quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp.
* Dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ là luồng tiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền.
* Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền có liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp, nó cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản nợ, duy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư mới mà không cần đến các nguồn tài chính bên ngoài. Thông tin về các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh, khi được sử dụng kết hợp với các thông tin khác, sẽ giúp người sử dụng dự đoán được luồng tiền từ hoạt động kinh doanh trong tương lai.
+ Ý nghĩa
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho người sử dụng biết được dòng tiền của doanh nghiệp sinh ra bằng cách nào và sử dụng chúng ra sao trong kỳ kế toán. Đồng thời, chỉ ra mối quan hệ giữa lãi ròng và ngân lưu ròng. Công ty có thể có lãi mà ngân lưu ròng vẫn âm và ngược lại. Mặt khác, báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể dự đoán ngân lưu trong tương lai, đánh giá cách tạo ra tiền và sử dụng tiền mặt của nhà quản trị, xác định khả năng trả lãi vay, trả cổ tức và trả nợ khi đến hạn.
- Phƣơng pháp lập bảng lƣu chuyển tiền tệ
Có 2 phương pháp lập bảng lưu chuyển tiền tệ là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp.
+ Phương pháp trực tiếp: phương pháp này bắt đầu từ tiền thu bán hàng đi qua tất cả các nghiệp vụ kinh tế có liên quan đến thu chi tiền thực tế để đến dòng ngân lưu ròng. Dòng ngân lưu ròng là hiệu số giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra trong kỳ kinh doanh.
+ Phương pháp gián tiếp: phương pháp này bắt đầu từ lợi nhuận ròng, sau đó điều chỉnh các khoản hạch toán thu chi không dùng tiền mặt, lọi trừ các khoản lãi lỗ từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính, sau đó điều chỉnh tăng giảm trên bảng cân đối kế toán để đi đến dòng ngân lưu ròng.
b) Phân tích khả năng thanh toán của vốn bằng tiền - Tổng quát khả năng thanh toán của vốn bằng tiền
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp. Được tính bằng công thức sau:
* Ý nghĩa Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả (Lần)
* Ý nghĩa
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát lớn hơn hoặc bằng 1:doanh nghiệp bảo đảm được khả năng thanh toán tổng quát.
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát nhỏ hơn 1 doanh nghiệp không bảo đảm được khả năng trang trả cho các khoản nợ nếu càng nhỏ hơn 1, doanh nghiệp càng mất dần khả năng thanh toán.
- Các chỉ tiêu thanh toán của vốn bằng tiền
+ Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là chỉ tiêu cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp. Nợ ngắn hạn là những khoản nợ doanh nghiệp phải thanh toán trong vòng 1 năm hay 1 chu kỳ kinh doanh. Được tính bằng công thức sau:
* Ý nghĩa
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn lớn hơn hoặc bằng 1: doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính bình thường hoặc khả quan.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nhỏ hơn 1, doanh nghiệp không bả đảm đáp ứng được các khoản nợ ngắn hạn. Trị số của chỉ tiêu này càng nhỏ hơn 1, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng thấp
+ Hệ số thanh khả năng thanh toán nhanh : chỉ tiêu này cho biết với giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn hay không. Chỉ tiêu này được tính bằng công thức như sau:
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Hệ số thanh toán nhanh =
Nợ ngắn hạn
* Ý nghĩa:
Hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn hoặc bằng 1, doanh nghiệp bảo đảm và thừa khả năng thanh toán nhanh.
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn = = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn (Lần) (Lần)
Hệ số khả năng thanh toán nhanh nhỏ hơn 1, doanh nghiệp không đảm bảo khả năng thanh toán nhanh.
+ Hệ số khả năng thanh toán tức thời: chỉ tiêu này thể hiện mối quan hệ tỷ lệ giữa tổng vốn bằng tiền so với nợ ngắn hạn. Được tính bằng công thức sau:
Tiền và các khoản tương đương tiền Hệ số thanh toán tức thời =
Nợ ngắn hạn
* Ý nghĩa
Hệ số khả năng thanh toán tức thời lớn hơn hoặc bằng 1, doanh nghiệp bảo đảm và thừa khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời nhỏ hơn 1, doanh nghiệp không bảo đảm khả năng thanh toán tức thời
2.1.3.2.Phân tích các khoản nợ phải thu - Tổng quát các khoản nợ phải thu
+ Hệ số giữa nợ phải thu và nợ phải trả : chỉ tiêu này phản ánh các khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng so với các khoản đi chiếm dụng và được tính theo công thức sau:
Nợ phải thu Hệ số giữa nợ phải thu và nợ phải trả =
Nợ phải trả
* Ý nghĩa :
Hệ số giữa nợ phải thu so với nợ phải trả lớn hơn 1 hoăc bằng 1, chứng tỏ số vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng lớn hơn số vốn doanh nghiệp.
Hệ số giữa nợ phải thu so với nợ phải trả nhỏ hơn 1, chứng tỏ số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhỏ hơn số vốn đi chiếm dụng
Thực tế cho thấy, số vốn đi chiếm dụng lớn hơn hay nhỏ hơn số vốn bị chiếm dụng đều phản ánh tình hình tài chính không lành mạnh
- Các chỉ tiêu thanh toán của nợ phải thu
+ Số vòng quay các khoản phải thu (vòng): là chỉ tiêu phản ánh trong kỳ kinh doanh, các khoản phải thu ngắn hạn, phải thu dài hạn quay được bao
(Lần)
nhiêu vòng. Tùy thuộc vào mục đích phân tích và cơ sở dữ liệu, chỉ tiêu này có thể tính riêng cho các khoản phải thu ngắn hạn, phải thu dài hạn. Được tính bằng công thức sau:
Doanh thu thuần Vòng quay nợ phải thu =
Số dư nợ bình quân
Trong đó:
Nợ phải thu đầu kỳ + Nợ phải thu cuối kỳ Số dư nợ bình quân =
2
* Ý nghĩa:
Số vòng quay các khoản phải thu cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu quả của việc thu hồi nợ phải thu.
Nếu số vòng quay của các khoản phải thu lớn, chứng tỏ doanh nghiệp thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn. Nhưng nếu so số vòng quay các khoản phải thu với các doanh nghiệp cùng ngành nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ, do phương thức thanh toán quá chặt chẽ, gây khó khăn cho khách hàng nên sẽ khó tiêu thụ, doanh nghiệp có khả năng mất khách hàng vì họ sẽ chuyển sang những đối thủ cạnh tranh có thời gian tính dụng dài hơn .
+ Số ngày thu tiền bình quân: cho biết thời gian doanh nghiệp nhận được tiền bán chịu nhanh hay chậm, trong bao nhiêu ngày.
365 Số ngày thu tiền bình quân =
Số vòng quay nợ phải thu trong năm
(Vòng)