3.2.1 Hoạt động đầu cơ tích trữ, buôn lậu vàng - ngoại tệ.
Đây là một trong những vấn đề nan giải đối với các nhà hoạch định chính sách quản lý ngoại hối. Bởi tình trạng này gây khó khăn cho NHNN trong việc kiểm soát, nắm bắt cung cầu ngoại tệ trên thị trường ngoại hối.
- Công tác quản lý thị trường nước ta còn nhiều yếu kém, lực lượng quản lý mỏng. Vì vậy, rất khó khăn cho việc ngăn chặn tình trạng đầu cơ, buôn lậu. Đặc biệt là buôn lậu qua biên giới ngày càng tinh vi, phức tạp. Năm 2008 – 2009 tình trạng đầu cơ thu gom ngoại tệ, vàng tăng cao; tạo ra sự khan hiếm giả tạo, đẩy giá cả tăng cao; làm thị trường ngoại tệ biến động mạnh, mặc dù chính phủ đã có nhiều biện pháp đối phó nhưng khả năng tái diễn rất cao.
3.2.2 Những tác động từ tự do hóa giao dịch vốn.
Trong quá trình hội nhập nền kinh tế quốc tế của Việt Nam, mở cửa thị trường tài chính, tự do hóa các giao dịch vốn là xu hướng tất yếu. Hiện nay, Việt Nam đang mở cửa dần dần đốivới giao dịch vốn, chỉ còn một số rào cản nhất định. Tuy nhiên, so với các nước trong khu vực thì mức độ tự do giao dịch vốn của Việt Nam là khá tự do.
Tự dohóa giao dịch vốn là một quá trình khó khăn và lộ trình thực hiện khác biệt ở từng quốc gia. Điều kiện, môi trường thị trường tài chính và nền kinh tế của mỗi nước khác nhau do đó sẽ không có chuẩn mực chung nào cho quá trình tự do hóa, những tác động tiêu cực và tích cực của tự do hóa các giao dịch vốn ở từng quốc gia cũng không giống nhau giữa các thời điểm. Vì vậy, các nước thực hiện quá trình này phải chấp nhận cả những tác động tiêu cực mà mức độ tác động của nó không thể lường trước được.
Ngoài những lợi ích do tự do hóa dòng vốn mang lại thì nó cũng gây ra những bất ổn cho khu vực tài chính và nền kinh tế trong nước như : Luồng vốn đầu tư nước ngoài chảy vàoồ ạt hoặc chảy ra đột ngột làm cho mất thăng bằng cung cầu ngoại tệ trong nước, ảnh hưởng đến nguồn vốn đầu tư xã hội, tác động đến tăng trưởng kinh tế.
Trường hợp luồngvốn ngoại chảy vàoồ ạt gây ra các nguy cơ như :
- Làm tăng qúa mức tổng phương tiện thanh toán, dẫn đến tăng lạm phát, từ đó gây khó khăn cho việc điều hành các chính sách vĩ mô;
- Gây trầm trọng thêm tình trạng đô la hóa, làm hạn chế sự phát triển của thị trường ngoại hối do quan hệ vay –trả bằng ngoại tệ sẽ lấn át quan hệ mua –bán;
- Giảm chất lượng hoạch định và thực thi chính sách tiền tệ; giảm hiệu quả của công cụ tỷ giá trong chính sách tiền tệ.
Trường hợp nguồn vốn tháo lui đột ngột cũng tạogây ra hệ lụy như : - Làm mất cân đối cung cầu ngoại tệ, thiếu hụt vốn đầu tư, …
Nhìn chung, tất cả những phản ứng của dòng vốn ngoại đều gây trở ngại cho việc điều hành chính sách ngoại hối nói riêng và chính sách tiền tệ nói chung.
3.2.3 Kiểm soát tổng lượng tiền trong lưu thông.
Trong tiến trình hội nhập, tự do hóa giao dịch vãng lai và giao dịch vốn làm luồng ngoại tệ từ chuyển tiền tư nhân, FDI, FII, ODA, … vào nhiều, tăng lượng tiền trong lưu, gây sức ép tăng giá VND, gây khó khăn trong việc kiểm soát tổng lượng tiền trong lưu thông M2 – bao gồm nội tệ mặt trong lưu thông, tiền gửi bằng nội tệ và ngoại tệ, đó là chưa kể đến 1 lượng lớn kiều hối chuyển vào không qua ngân hàng.
Ngoài ra, lượng tiền vào nhiều sẽ làm tăng tổng phương tiện thanh toán, từ đó sẽ làm thay đổi giá cả vốn ngoại tệ và nội tệ, đồng thời tác động làm thay đổi tỷ giá. Nếu có sự chệnh lệch lớn giữa lãi suất ngoại tệ và nội tệ sẽ thu hút các doanh nghiệp sử dụng tín dụng ngoại tệ thay thế cho nội tệ. Từ đó, có thể làm mất tính tự chủ của VND, gây khó khăn trong việc thực thi chính sách tiền tệ.
3.3 Các kiến nghị, giải pháp quản lý ngoại hối trên thị trường trong giaiđoạn hội nhập. đoạn hội nhập.
Trước đây, khi chưa hội nhậpsâu (trước năm 2006), nền kinh tế không bị tác động nhiều bởi các yếu tố bên ngoài. Vì vậy, việc quản lý ngoại hối cũng như điều hành tỷ giá VND/USD không quá khó khăn, phức tạp. Tuy nhiên, hiện nay nền kinh tế nước ta đã hội nhậpvớinền kinh tế toàn cầu, vì vậy việc điều hành kinh tế vĩ mô
nói chung và quản lý ngoại hối nói riêng không chỉ còn là xử lý các vấn đề do tự bản thân nền kinh tế nước ta tạo ra, mà là xử lý các vấn đề có liên quan đến rất nhiều yếu tố phức tạp.
Để thực hiện được các mục tiêu của quản lý ngoại hối trong giai đoạn hiện nay như đãđề cập ở phần 1, bao gồm : tạo điều kiện thuận lợi cho các chủ thể trong nền kinh tế trong hoạt động ngoại hối;bình ổn tỷ giá trên thị trường ngoại hối;thực hiện chính sách tiền tệ quốc gia, nâng cao tính chuyển đổi của đồng tiền; hạn chế tình trạng đô la hóa; đảm bảo dự trữ ngoại hối và thực hiện các cam kết hội nhập, là vấn đề mang tính chiến lược dài hạn. Nhiệm vụ trước mắt đối với quản lý ngoại hối là điều tiết, quản lý thị trường ngoại hối, giải quyết hài hòa mối quan hệ cung cầu ngoại tệ, nhằm phục vụ cho phát triển kinh tế trong bối cảnh hội nhập. Thực hiện những nhiệm vụ này cũng chính là hướng đến mục tiêu trên. Để thực hiện các nhiệm vụ này, trong phạm vi nghiên cứu của mình, tôiđưa ra một số giải phápsau :
3.3.1 Hoàn thiện cơ chế quảnlý thị trường ngoại hối.
Chính sách quản lý ngoại hối đóng vai trò rất quan trọng việc định hướng phát triển thị trường. Vì vậy,để giải quyết vấn đề của thị trường ngoại hốingày nay thì việc làm trước tiên là phải bắt đầu từ việc hoàn thiện cơ chế, chính sách ngoại hối của chính phủ.
Ngoài giải quyết những tồn tại của thị trườnghiện naythì chính sách quản lý ngoại hối cũng cần chú trọng đến các yếu tố khác mang tính quyết định cho quá trình phát triểndài hạncủa thị trường ngoại hối. Đó là :
Hoàn thiện chính sách quản lý ngoại hối và chính sách tiền tệ theo hướng phát triển ổn định dài hạn, tạo sự an tâm cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Đồng thời, chính sách quản lý ngoại hối phải tuân theo các chuẩn mực của nền kinh tế thị trường, giảm dầncác công cụ mang tính hành chính và thay thế bằng các giải pháp kinh tế.
Ngoài ra, với mục tiêu phát triển thị trườngngoại hối theo hướng tự do hóa thì trong chính sách quản lý ngoại hối cũng phải nới lỏng các rào cản. Tuy nhiên,
các rào cản ngoại hối sẽ được tháo mở dần dần, đảm bảo phù hợp với mức độ thích nghi của nền kinh tế, tránh rủi ro cho nền kinh tế.
Tuy nhiên, trong điều hành, thực thi chính sách, chắc chắn sẽ có những thời điểm tình hình thị trường biến động không như dự kiến và sẽ có những xáo trộn ngắn hạn, lúc này chính sách quản lý ngoại hối phải được điều hành linh hoạt,hoặc cũngcó thể phải thay đổi tiếp.
3.3.1.1 Tập trung ngoại tệ vào ngân hàng.
Cơ chế đa sở hữu ngoại tệ đã làm cho nguồn ngoại tệ của quốc gia bị phân tán cao, gây khókhăn cho việc quản lý điều tiết thị trường, vì vậy thực hiện cơ chế tập trung nguồn ngoại tệ vào ngân hàng sẽ khơi thông được dòng ngoại tệ, cải thiện tình hình thiếu hụt ngoại tệ hiện nay.
Với cơ chế tập trung ngoại tệ vào ngân hàng, NHNN sẽ là cơ quan đứng ra quản lý, kiểm soát toàn bộ nguồn ngoại tệ của nền kinh tế nhằm phục vụ cho mục đích phát triển chung của nền kinh tế, không nên để từng cá nhân, doanh nghiệp nắm giữ các loại ngoại tệ.
Tập trung ngoại tệ về ngân hàng (bao gồm NHNN và NHTM). Để thực hiện chủ trương này NHNN nên phân ra 2 nhóm nhu cầu :
Đối với các doanh nghiệp có nguồn thu ngoại tệ từ xuất khẩu hàng hóa, dịch vụ và cũng có nhu cầu chi trả ngoại tệ cho việc nhập khẩu nguyên vật liệu đầu vào thường xuyên thì được phép sở hữu bằng vốn ngoại tệ, thông qua tài khoản ký gửi tại các NHTM
Còn lại đối với các tổ chức, doanh nghiệp có nguồn thu ngoại tệ nhưng không có nhu cầu chi trả đối ngoại hoặc có như ít phát sinh thì khi có nguồn thu ngoại tệ về phải chuyển đổi ra VND, không được phép để số dư ngoại tệ trên tài khoản ngân hàng. Nhưng phải đảm bảo quyền lợi cho họ bằng việc thu mua lại với giá hợp lý, công bằng, đảm bảo lợi ích và khi họ có nhu cầu chính đáng sử dụng ngoại tệ phải đáp ứng cho họ với tỷ giá đảm bảo ổn định.
Tuy nhiên, để cơ chế này vận hành hiệu quả thì NHNN phải tính toán cân đối cung cầu ngoại tệ trong từng thời kỳ để đáp ứng đủ ngoại tệ cho mọi yêu cầu chi trả đối ngoại của nền kinh tế.
3.3.1.2Thay đổi cơ chế quản lý ngoại tệ đối với tầng lớp dân cư là người cư trú.
Sau doanh nghiệp là dân cư, đối tượng nắm giữ lượng khá lớn ngoại tệ. Vì vậy, việc tập trung thu hút dòng ngoại tệ từ đối tượng này vào ngân hàng, nhất là đối với nguồn kiều hối là vấn đề nên được xem xét và thực hiện. Thực hiện cơ chế này không những tăng được nguồn cung ngoại tệ cho các NHTM, mà còn góp phần tạo trật tự cho thị trường, từng bước hạn chế được tình trạng đô la nền kinh tế.
Cho phép dân cư là có quyền sở hữu ngoại tệ hợp pháp tại ngân hàng, nhưng không có quyền cất giữ ngoại tệ mặt.
Người dân có thể mở tài khoản ngoại tệ tại ngân hàng để giao dịchvà gửi tiết kiệm bằng ngoại tệ; đồng thời số ngoại tệ gửi ở Ngân hàng phải chứng minh được nguồn gốc. Dân cư không được giữ ngoại tệ mặt trong người trừ trường hợp chứng minh được ngoại tệcất giữ liên quan đến việc xuất cảnh.
Ngoài ra, không thực hiện chi trả kiều hối bằng ngoại tệ mặt mà có thể bằng nội tệ tương đương hoặc khách hàng có thể gửi tiết kiệm bằng chính số ngoại tệ đó hay gửi vào tài khoản thanh toán tại ngân hàng.
3.3.1.3 Hạn chếtín dụng ngoại tệ
Năm 2007, nền kinh tế phát triển mạnh, dư nợ tín dụng ngoại tệ tăng cao. Tuy nhiên, sang năm 2008 tình hình kinh tế khó khăn, nguồn cung ngoại tệ giảm sút, do đó rất nhiều những khoản nợ vay của các doanh nghiệp từ năm 2007 có thời gian đáo hạn trong năm 2008 đã bị quá hạn, các doanh nghiệp hoàn toàn bị động trong việc trả nợ bằng ngoại tệ, những khoản vay ngoại tệ phần lớn khi đến hạn mới trông chờ ngân hàng bán ngoại tệ cho để trả nợ, họ không có cứ một kế hoạch nào, vì vậy khitỷ giá tăng cao đã làm cho các doanh nghiệp thiệt hại rất lớn. Tình trạng này cũng đã làm cho tình hình cung cầu ngoại tệ trên thị trường càng căng thẳng hơn.
Như vậy, trong chính sách tín dụng, NHNN nên chủ trương hạn chế tín dụng ngoại tệ. Chỉ cho vay ngoại tệ đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu có nguồn ngoại tệ đảm bảo trả nợ khi đáo hạn. Theo đó, những doanh nghiệp xuất khẩu sẽ được phép vay ngoại tệ để thanh toán tiền nhập khẩu nguyên vật liệu hoặc chiết khấu bộ chứng từ xuất khẩu.
Hơn nữa, nếu để tíndụng ngoại tệ phát triển thì sẽ làm cho quan hệ vay –trả bằng ngoại tệ lấn át quan hệ mua bán ngoại tệ.Theo đó, các giao dịch mua bán, trao đổi, … trên thị ngoại hối sẽ giảm đi. Như vậy, thị trường ngoại hối ngày càng trở nên kém phát triển. Hơn nữa, để tín dụng ngoại tệ phát triển có thể làm tăng thêm tình trạng đô la nền kinh tế.
3.3.1.4 Quản lýlãi suất ngoạitệ.
Hiện nay, lãi suất ngoại tệ không bị ràng buộc bởi bất cứ quy định nào nên trong thời gian qua nguồn cung ngoại tệ khan hiếm thì các NHTMđua nhau tăng lãi suất huy động USD để thu hút tiền gửi dân cư, đáp ứng nhu cầu vay ngoại tệ đang tăng của các doanh nghiệp xuất nhập khẩu.
Để lãi suất huy động ngoại tệ cao thì giá trị USD sẽ tăng, như vậyviệc kìm hãm tỷ giá VND/USD lại càng thêm phần khó khăn. Vì vậy, trong giai đoạn khó khăn hiện nay, NHNN cần quản lý, kiểm soát lãi suất huy động và cả lãi suất cho vay ngoại tệ. Điều hành lãi suất ngoại tệ tại thị trường trong nước theo hướng duy trìở mức thấp,có thể ngang bằngvới lãi suấttạithị trường thế giới.
Đồng thời, việc duy trì lãi suất ngoại tệ thấp, có thể giảm sựhấp dẫn của tiết kiệm bằng ngoại tệ đối với người dân, theo đó việc nắm giữ, tiết kiệm bằng ngoại tệ sẽ giảm, như vậy sẽ hạn chế bớt nhu cầu ngoại tệ, bớt căng thẳng cho thị trường ngoại tệ.
3.3.1.5 Tập hợp nguồn ngoại tệ dự trữ về cho một đầu mối duy nhất quản lý làNHNN. NHNN.
Hiện nay, nguồn ngoại tệ dự trữ được quản lý bởi 2 cơ quan là NHNN và Bộ tài chính - quản lý nguồn thu của ngân sách nhà nước. Với cơ chế 2 cơ quan quản lý dự trữ ngoại hối như vậy, đã cản trở NHNN trong việc tập trung mọi nguồn thu
ngoại tệ của nền kinh tế, đồng thời gây khó khăn trong việc cân đối cung cầu ngoại tệ cho nền kinh tế. Vì vậy, cần thay đổi cơ chế quản lý đối với nguồn ngoại tệ dự trữ theo hướng tập trung ngoại tệ dự trữ quốc gia về cho NHNN quản lý để tạo thuận tiện cho NHNN trong việc điều tiết cung cầu ngoại tệ trên thị trường một cách kịp thời và hiệu quả.
Hơn nữa, trong Pháp lệnh ngoại hối năm 2005, cũng khẳng định rõ nhiệm vụ, trách nhiệm, quyền hạn trong quản lý ngoại hối là thuộc về NHNN nên vấn đề này nên giao toàn quyền cho NHNN quản lý, điều hành là hợp lý.
3.3.2 Tăng cường công tác quản lý ngoại hối.
Tăng cường kiểm tra thường xuyên thị trườngngoại tệchợ đen
Sự tồn tại của thị trường chợ đen đã gây khó khăn rất lớn cho việc kiểm soát và quản lý ngoại hối của NHNN, làm cản trở việc hoạch định chính sách tiền tệ quốc gia, trong đó có việc xác định giá trị đối nội và đối ngoại của đồng nội tệ ( tỷ giá hối đoái bình quân liên ngân hàng). Hơn nữa, thị trường chợ đen là nơi làm thất thoát khá nhiều ngoại tệ của nền kinh tế qua con đường nhập lậu hàng hóa ở biên giới. Vì vậy, việc tăng cường kiểm tra, kiểm soát quản lý thị trường cũng là một trong những giải pháp bình ổn trường ngoại hối, đồng thời thiết lập trật tự cho thị trường. Công tác kiểm soát thị trường này có thể chú trọng những vấn đề sau.
- Về chức năng quản lý thị trường ngoại hối nên được tập trung vào một đầu mối duy nhất là cơ quan thanh tra, giám sát NHNN.
- Tăng cường lực lượng hải quan, công an biên phòng tại các cửa khẩu để kiểm tra, xử lý nghiêm minh các hoạt động buôn lậu vàng, ngoại tệ; bằng các biện pháp tịch thu toàn bộ các tài sản này, thực hiện các biện pháp cưỡng chế khác theo quy định
Kiểm soát và rà soát lạihoạt động kinh doanh ngoại tệ của các NHTM
Trong thời gian qua, vào các thời điểm cung cầu ngoại tệ trên thị trường căng thẳng, hiện tượng các NHTM kinh doanh vi phạm quy định về tỷ giá khá phổ biến.