2.3.1 Tỷ lệ thanh khoản
Hiện nay không có một phương pháp chung duy nhất để đo lường tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng. Như đã trình bày ở mục 2.1, tác giả sử dụng phương pháp chỉ số tài chính để đo lường thanh khoản tại ngân hàng. Tuy nhiên, công thức chính xác để đo lường thanh khoản cũng còn nhiều tranh cãi.
Bunda & Desquilbet (2008) đã sử dụng 5 cách khác nhau để đo lường thanh khoản tại ngân hàng trong một nghiên cứu về tác động của tỷ giá hối đoái đến thanh khoản ngân hàng, đó là: (i) tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản, (ii) các khoản vay ròng trên tổng tài sản, (iii) tài sản ngắn hạn trên nguồn tài trợ ngắn hạn, và (iv) tài sản ngắn hạn với tổng số dư tiền gửi và cho vay.
Trong một nghiên cứu khác, Vodóva (2011) cũng sử dụng tới 4 công thức để đo lường tỷ lệ thanh khoản: cụ thể là (i) tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản, (ii) tài sản ngắn hạn trên tổng số dư tiền gửi và các khoản vay ngắn hạn, (iii) dư nợ cho vay trên tổng tài sản, và (iv) dư nợ cho vay trên tổng số dư tiền gửi và các khoản vay ngắn hạn.
Clemen Bonner et al. (2013) khi đo lường thanh khoản tại 7000 ngân hàng ở 30 nước thuộc khu vực OECD giai đoạn 2002 -2012 đã sử dụng 02 công thức Tài sản thanh khoản chia cho tổng tài sản và tài sản thanh khoản chia cho Tổng tài sản.( Cornett et al., 2010; C.Delechat et al., 2012; Berrospide, 2013; Diana, 2013)
20
Tại Việt Nam, theo quy định của NHNN về tỷ lệ khả năng chi trả, tổ chức tín dụng phải thường xuyên đảm bảo tỷ lệ khả năng chi trả đối với từng loại đồng tiền, vàng theo công thức: Tỷ lệ về khả năng chi trả = Tài sản Có có thể thanh toán ngay / Tài sản Nợ phải thanh toán ngay ( Luật NHNN 2003). Tuy nhiên công thức này chỉ xét đến khả năng thanh toán của ngân hàng tại một thời điểm nhất định.
Từ những khảo cứu trên, tác giả sử dụng công thức: Tỷ lệ thanh khoản chia cho tổng tài sản làm thước đo thanh khoản tại ngân hàng. Theo tác giả, công thức này phản ánh đầy đủ tình trạng thanh khoản ngân hàng, phù hợp với cách thức công bố số liệu tại Việt Nam và phù hợp với quy định về khả năng thanh toán của ngân hàng nhà nước. Theo Bordeleau & Graham (2010), tài sản có tính thanh khoản bao gồm: Tiền mặt và các khoản tương đương tại quỹ, Tiền gửi tại NHNN, Tiền, vàng gửi tại các TCTD khác và cho vay các TCTD khác. Tỷ lệ này càng lớn thì tính thanh khoản của ngân hàng càng cao.
Công thức tỷ lệ thanh khoản áp dụng trong nghiên cứu:
Tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản ngân hàng i năm t (Liqi,t) = Tỷlệ tài sản có tính thanh khoản ngân hàng i năm t / Tổng tài sản ngân hàng i năm t
2.3.2Quy mô ngân hàng
Chikoko Laurine (2013) khi nghiên cứu rủi ro thanh khoản của các ngân hàng ở Zimbabwean từ tháng 3/2009 đến tháng 12/2013 đã chỉ ra mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và thanh khoản. Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng công thức: Quy mô ngân hàng bằng logarithm tổng tài sản (Lucchetta, 2007; Teixeira, 2013; Delechat et al., 2012; Malik et al., 2013; Cucinelli, 2013; Kochubey, 2014.
Trong một nghiên cứu khác, Rauch et al. (2010) lại sử dụng tổng số khách hàng để xác định quy mô ngân hàng. Poorman and Blake (2005) lại sử dụng số lượng chi nhánh để thể hiện quy mô ngân hàng. (Shen et al., 2009).
21
Tuy nhiên, căn cứ tình hình thực tế ở Việt Nam, tác giả thấy trong tổng Tài sản thì tổng dư nợ luôn chiếm tỷ trọng rất cao, các ngân hàng có tổng tài sản lớn thì đồng thời cũng là những ngân hàng có dư nợ cho vay lớn. Mặt khác, tính thanh khoản có liên hệ mật thiết với hoạt động cho vay, do vậy dùng tổng dư nợ sẽ chính xác hơn khi xem xét tác động của quy mô ngân hàng lên tỷ lệ thanh khoản.
Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng công thức: Quy mô ngân hàng (LNSIZEi,t):
Qui mô ngân hàng (LNSIZEi,t) = lg (Tổng dư nợ ngân hàng i năm t)
2.3.3Tỷ lệ vốn
Tác động của tỷ lệ vốn đến tính thanh khoản của ngân hàng đã được khẳng định qua nhiều nghiên cứu. Cụ thể, trong nghiên cứu của Vodova (2013) tại Slovakia đã chỉ ra rằng tỷ lệ an toàn vốn có ảnh hưởng đến tỷ lệ thanh khoản. Theo nghiên cứu, những ngân hàng có tỷ lệ vốn thấp sẽ phải chú ý nhiều hơn đến rủi ro thanh khoản và do vậy phải duy trì một tỷ lệ thanh khoản cao hơn (Delechat et al., 2012; Teixeira, 2013). Tuy nhiên, khi Vodova nghiên cứu tại Cộng hòa Séc và Hungary thì lại cho kết quả ngược lại, đó là những ngân hàng có tỷ lệ vốn lớn thường đồng thời có tỷ lệ thanh khoản cao hơn. (Berger & Bowman, 2009; Bunda & Desquilbet, 2008).
Vốn của Ngân hàng thương mại là những giá trị tiền tệ do NHTM tạo lập hoặc huy động được dùng để đầu tư, cho vay hoặc thực hiện các dịch vụ kinh doanh khác. Vốn chi phối toàn bộ hoạt động của NHTM, quyết định sự tồn tại và phát triển của Ngân hàng. Nguồn vốn của NHTM phần lớn do thu nhập tạm thời nhàn rỗi trong sản suất kinh doanh của dân cư được gửi vào Ngân hàng với các mục đích khác nhau. Ngân hàng đóng vai trò tập trung nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế để chuyển đến các nhà đầu tư có nhu cầu về vốn, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, qua đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển. Nguồn vốn đóng vai trò chi phối và quyết định đối với sự tồn tại và phát triển của ngân hàng thương mại.
Theo Luật các tổ chức tín dụng (2010), Cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng thương mại bao gồm:
22 - Vốn chủ sở hữu;
- Vốn huy động; - Vốn vay; - Vốn khác.
Vốn thuộc sở hữu của NHTM chiếm một tỷ trọng nhỏ trong các khoản mục tạo nên nguồn vốn (thường chỉ chiếm 5% trong tổng nguồn vốn) nhưng nó có vai trò cực kỳ quan trọng đối với các ngân hàng. Do tính chất thường xuyên ổn định nên ngân hàng có thể sử dụng vốn chủ sở hữu vào nhiều mục đích mà các nguồn vốn khác không thực hiện được như: mua sắm tài sản cố định, đầu tư, góp vốn liên doanh liên kết, thành lập công ty trực thuộc. Mặt khác với chức năng bảo vệ, vốn thuộc sở hữu của ngân hàng được coi như là tài sản đảm bảo gây lòng tin với khách hàng, duy trì khả năng thanh toán cho khách hàng khi ngân hàng hoạt động thua lỗ. Hơn nữa, đây là một căn cứ quyết định đối với qui mô và khối lượng vốn huy động cũng như hoạt động cho vay và bảo lãnh của ngân hàng. Quy mô và sự tăng trưởng vốn chủ sở hữu của Ngân hàng sẽ quyết định năng lực phát triển của NHTM.
Theo điều 20, Luật các tổ chức tín dụng quy định: Vốn tự có của NHTM bao gồm giá trị thực có của vốn điều lệ, các quỹ dự trữ và một số tài sản Nợ khác (như chênh lệch đánh giá lại tài sản, lợi nhận chưa phân phối…). Nghiên cứu của Delechat (2012) đã sử dụng công thức: vốn ngân hàng bằng tỷ lệ Vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản (Vodova, 2013; Teixeira, 2013; Sheng et al., 2009; Bonfim & Kim, 2011; Nguyen et al., 2012; Horvàth et al., 2012; Almuman, 2013). Công thức này phản ánh được tác động của tỷ lệ vốn ảnh hưởng đến tỷ lệ thanh khoản.
Do đó trong nghiên cứu, tác giả sử dụng công thức: Tỷ lệ vốn (CAPITALi,t) :
23
2.3.4Tỷ lệ lợi nhuận
Trong các yếu tố bên trong của ngân hàng tác động đến tỷ lệ thanh khoản, không thể bỏ qua chỉ tiêu lợi nhuận. Chỉ tiêu này được đưa vào hầu hết các nghiên cứu có liên quan đến thanh khoản ngân hàng. Khi thực hiện nghiên cứu về tính thanh khoản tối ưu tại các ngân hàng thương mại ở Pakistan, Malik & Rafique (2013) đã xem xét nhiều yếu tố tác động đến tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng, trong đó có chỉ tiêu lợi nhuận. Với mẫu khảo sát tại 26 ngân hàng trong giai đoạn từ 2007 – 2011, tác giả đã sử dụng chỉ tiêu ROE là biến đại diện cho tỷ lệ lợi nhuận tác động đến thanh khoản của ngân hàng. Trong các nghiên cứu khác của Vovada tiến hành tại Slovakia, Cộng hòa Séc, Hungrary, tác giả cũng sử dụng chỉ tiêu ROE để đại diện cho biến lợi nhuận tác động đến tỷ lệ thanh khoản. Riêng nghiên cứu của Aspach et al. (2005) lại sử dụng công thức ROA để tính toán lợi nhuận cho ngân hàng. Tuy nhiên, theo tác giả để xét đến tác động của lợi nhuận lên tỷ lệ thanh khoản, sử dụng công thức ROE sẽ hợp lý hơn. Tổng tài sản được hình thành từ vốn chủ sở hữu và vốn vay, mà trên thực tế, ở ngân hàng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản chiếm tỷ lệ rất nhỏ ( thường dưới 10%). Thêm vào đó, nếu xét về khả năng ứng phó khi rủi ro thanh khoản xảy ra, nguồn vốn được sử dụng là vốn chủ sở hữu. Do vậy, khi xem xét tác động của lợi nhuận lên tỷ lệ thanh khoản, sử dụng công thức ROE sẽ có độ chính xác cao hơn.
Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng công thức: ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu.
2.3.5 Rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng và thanh khoản của ngân hàng là hai vấn đề không thể tách rời. Thực tế cho thấy, nợ xấu là một trong những nguyên nhân khiến cho tính thanh khoản trên thị trường ngân hàng Việt Nam giảm sút. Khủng hoảng tài chính thế giới năm 2008 và việc mất khả năng chi trả của hàng loạt các ngân hàng lớn ở Mỹ cũng có liên quan đến những khoản vay mua nhà dưới chuẩn, mà hậu quả là sau đó người đi vay không có khả năng chi trả những món vay mua nhà trước đó.
Có rất nhiều nghiên cứu trước đây đã đề cập đến tác động của rủi ro tín dụng lên tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng. Về lý thuyết, trong trường hợp rủi ro tín dụng tăng cao,
24
ngân hàng buộc phải tăng thanh khoản để đảm bảo khả năng chi trả. Nghiên cứu của Teixeira (2013) cho thấy, khi chất lượng khoản vay giảm, rủi ro tín dụng gia tăng, các ngân hàng có xu hướng chuyển tài sản của họ từ những khoản vay rủi ro cao sang các tài sản có tính thanh khoản. Do đó, dưới áp lực phòng ngừa rủi ro và các quy định an toàn của NHTW, các ngân hàng thương mại buộc phải tăng tỷ lệ thanh khoản khi rủi ro tín dụng tăng cao (Berrospide, 2013).
Tuy nhiên cũng có một số trường hợp đặc biệt. Trong nghiên cứu của Malik et al. (2013) tại Pakistan cho thấy rủi ro tín dụng có tác động tiêu cực tới tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng thương mại. Đối với ngân hàng thương mại, rủi ro tín dụng ảnh hưởng rất lớn đến mọi lĩnh vực hoạt động của ngân hàng. Nếu món vay của ngân hàng bị thất thoát, dân chúng sẽ thiếu lòng tin và tìm cách rút tiền khỏi Ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại. Khi rủi ro tín dụng phát sinh, ngân hàng thương mại không thực hiện được kế hoạch đầu tư cũng như kế hoạch thanh toán các khoản tiền gửi đến hạn. Rủi ro tín dụng lớn sẽ dẫn đến khó khăn trong việc huy động vốn và phát triển các sản phẩm dịch vụ, khó mở rộng quan hệ với các bạn hàng và các ngân hàng khác, buộc ngân hàng phải thu hẹp hoạt động, tất cả thể hiện ở lợi nhuận giảm, ngân hàng phải sử dụng vốn tự có để bù đắp sự giảm sút đó, uy tín của ngân hàng giảm sút, dẫn đến tình trạng khó khăn, phá sản (Cucinelli, 2013; Delechat, 2012; Teixeira, 2013)
Về cách tính toán rủi ro tín dụng, có khá nhiều cách tính toán khác nhau. Laeven & Majnoni (2002) cho rằng: rủi ro tín dụng được thể hiện thông qua tỷ lệ giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng chia cho tổng tài sản của ngân hàng (Zribi & Boujelbène; 2011). Ở nghiên cứu của Delechat et al. (2012) công thức được sử dụng là tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro trên tổng dư nợ cho vay (Teixeira, 2013). Malik et al. lại dùng cách tính qua tỷ lệ nợ xấu chia cho tổng dư nợ cho vay, trùng khớp với các tính của Sufian & R. Chong, 2008; Said & Tumin, 2011; Thiagarajan et al., 2011; Olweny & Shipho, 2011. Trong khi đó, Ong T. San & Teh B. Heng (2012) đã kết hợp hai cách tính trên, rủi ro tín dụng ngân hàng được đo lường bằng cách sử dụng tỷ lệ giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng năm t chia cho tổng dư nợ cho vay năm t-1 (Daniel Foos et al., 2010; Hess et al., 2009). Theo các tác giả, khách hàng vay thông thường không phát sinh rủi ro tín dụng ngay trong năm vay vốn nên việc trích lập dự phòng là trích
25
lập cho các năm trước. Vì vậy, nếu xác định rủi ro tín dụng bằng cách so sánh giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng với tổng dư nợ cho vay trong cùng một năm là không hợp lý.
Trong bài nghiên cứu này, rủi ro tín dụng ngân hàng được tính bằng cách sử dụng giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng năm t chia cho tổng dư nợ cho vay năm t-1. Đây là cách làm khá phù hợp với dữ liệu được thu thập tại Viêt Nam vì tỷ lệ này đã xét đến vấn đề trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với từng khoản nợ cụ thể nên phản ánh khá chính xác về rủi ro tín dụng, chứ không xét một cách chung chung giữa giá trị nợ xấu (nợ thuộc các nhóm 3, 4 và 5) so với tổng dư nợ từ nhóm 1 đến nhóm 5 như trong tỷ lệ nợ xấu. Trong nghiên cứu này tác giả dùng công thức:
2.3.6Tăng trưởng GDP
Khả năng thanh khoản của ngân hàng luôn nhạy cảm với biến động kinh tế vĩ mô (Eichengreen & Arteta, 2000; Hutchison & McDill, 1999; Hardy & Pazarbasioglu, 1998). Nghiên cứu của Aspachs et al. (2005) đã chỉ ra rằng, trong những giai đoạn có tốc độ tăng trưởng GDP cao, các ngân hàng có xu hướng nắm giữ tỷ lệ thanh khoản thấp. Điều này được giải thích là do trong những giai đoạn kinh tế tăng trưởng tốt, nguồn tiền gửi của các ngân hàng luôn dồi dào, do đó các ngân hàng sẽ duy trì ít tài sản thanh khoản, thay vào đó đẩy mạnh cho hoạt động tín dụng và đầu tư. Thêm vào đó, rủi ro tín dụng cũng sẽ giảm vì môi trường kinh doanh thuận lợi. Tuy nhiên, trong nghiên cứu của Chagwiza( 2014) lại cho kết quả ngược lại. Lý giải điều này, trong giai đoạn GDP cao, các ngân hàng sẽ thuận lợi hơn trong việc duy trì một tỷ lệ thanh khoản cao, nhờ đó rủi ro thanh khoản cũng giảm đáng kể. (Vodova, 2013; Al-Khouri, 2012; Teixeira, 2013).
GDP là chỉ số giá trị thị trường của tất cả hàng hóa kể cả hữu hình và vô hình được sản xuất ra trên phạm vi một lãnh thổ quốc gia trong một thời kỳ nhất định (thường là một
Rủi ro tín dụng (LLRi,t) =
Giá trị trích lập dự phòng rủi ro tín dụng ngân hàng i năm t
26
năm). GDP là tiêu chí tiện lợi nhất để tính mức tăng trưởng kinh tế của một nước và tốc độ tăng trưởng của các nền kinh tế. Tăng trưởng GDP chính là mức gia tăng GDP năm sau so với năm trước và được thể hiện bằng đơn vị tính phần trăm.
Cách đo lường
Trong nghiên cứu này, tỷ lệ tăng trưởng GDP được lấy từ số liệu thống kê của World Bank.
2.4 Mô hình nghiên cứu
2.4.1Xây dựng giả thuyết nghiên cứu
2.4.1.1 Mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và tỷ lệ thanh khoản.
Tỷ lệ thanh khoản có liên quan đến quy mô của ngân hàng. (Shen et al. 2009; Giannotti et al. 2010; Ahmed et al. 2011; Bonfim & Kim, 2011; Angora & Roulet, 2011; Vodovà, 2011; Nguyen ctg 2012; Horvàth et al.., 2012). Tuy nhiên tác động của quy mô ngân hàng đến tỷ lệ thanh khoản tại ngân hàng thì lại khác nhau ở nhiều nghiên cứu.
Xu hướng thứ nhất cho rằng những ngân hàng nhỏ sẽ khó khăn hơn trong việc tiếp cận