Theo Sameer Goyal 2011, World Bank, vi c tái c c u nh m h ng đ n các
m c tiêu ng n h n, trung h n và dài h n. Vi c tái c c u xu t phát t nh ng đ ng c đã nêu ph n trên, nh m gi i quy t các yêu c u v m t h th ng ngân hàng “kh e
m nh”, đáp ng đ y đ các đi u ki n đ thúc đ y n n kinh t phát tri n.
1.2.3.1. Các m c tiêu ng n và trung h n
Th nh t, duy trì s n đ nh c a h th ng ngân hàng, đ m b o kh n ng thanh
kho n, chi tr và ho t đ ng c a các trung gian tài chính không b đình tr . ây là m c tiêu c b n nh t c a vi c tái c u trúc nh m b o đ m tính n đ nh trong ho t đ ng c a h th ng ngân hàng và c a c n n kinh t .
Th hai, gi i quy t các v n đ m t cách k p th i nh m ng n ng a s lây lan
ho c các v n đ mang tính h th ng.
Th ba, khôi ph c l i ni m tin c a công chúng đ i v i h th ng ngân hàng. Khi h th ng ngân hàng đ c c c u l i, tính thanh kho n c a c h th ng n đ nh,
m c đ tín nhi m c a ngân hàng đ c nâng cao s t o lòng tin c a các thành ph n
kinh t đ i v i h th ng ngân hàng.
Th t , t i thi u hóa chi phí tái c c u đ i v i Ngân hàng nhà n c, b o hi m
ti n g i hay chính ph . Song song v i nh ng m c tiêu c ng c s c m nh cho h
th ng ngân hàng thì vi c tái c c u c ng nh m m c đích gi m thi u t i m c nh
nh t các chi phí liên quan đ n NHNN, b o hi m ti n g i hay chính ph , đ mang l i
hi u qu cao nh t cho quá trình tái c c u.
Th nh t, t o ra m t khuôn kh qu n lý nhà n c m i, phát tri n ph ng
cách qu n tr theo h ng phù h p h n v i chu n m c qu c t , ngày càng đáp ng
đ y đ các yêu c u c a n n kinh t . Theo đó, c n ph i b o đ m các nguyên t c khi
cho vay c a ngân hàng và khuy n khích các ngu n v n m i c a khu v c t nhân,
đ ng th i phân b thi t h i cho c đông.
Th hai, xây d ng tính c nh tranh và kh n ng ch ng ch u c a h th ng ngân
hàng; b o đ m h th ng ngân hàng đ ti m l c đ có th đ t các chu n m c c a
qu c t ; t ng c ng s c m nh n i t i c a ngân hàng, ch ng l i các m m m ng b t n và kh ng ho ng.
Th ba, t ng c ng c s h t ng t ng th c a h th ng tài chính, góp ph n thúc đ y h th ng tài chính phát tri n, t o c s cho s n đ nh lâu dài c a toàn b n n kinh t . ng th i góp ph n nâng c p vi c ti p c n v i các d ch v tài chính.
1.2.4. i u ki n đ th c hi n tái c c u ngân hàng thành công
Vi c c c u l i ch th c s c n thi t khi ho t đ ng c a các TCTD đi ch ch
kh i ch c n ng c b n c a chúng trong n n kinh t ho c có nh ng tr c tr c n y sinh
gây m t an toàn ho c nguy c đ v có tính h th ng.
Vi c tái c c u c n nhìn nh n d i nhi u góc đ khác nhau và c n tr l i đ c câu h i t i sao ph i tái c c u, tái c c u khía c nh nào, các ngân hàng s ho t đ ng nh th nào sau quá trình tái c c u, các ngân hàng s x lý các kho n n x u
nh th nào… i u quan tr ng c a quá trình tái c c u là ph i thi t l p đ c m t b
tiêu chí rõ ràng, đ a ra nh ng k lu t c a th tr ng, k c ng c a nhà n c c n đ c tri n khai th n tr ng trên nguyên t c t nguy n v i l trình và b c đi c th ,
thích h p. Ph i nhìn vào t ng tr ng h p rõ ràng đ tìm ra gi i pháp.
Ph i có m t khuôn kh pháp lý phù h p đ cho phép chính ph có th can
thi p nh m đ m b o r ng h th ng b o hi m ti n g i có đ v n đ x lý kh ng
ho ng và có th đ c s d ng m t cách nhanh chóng và hi u qu , bên c nh đó là can thi p vào các ngân hàng m t kh n ng thanh toán, quá trình can thi p c a Chính
c a các c đông hi n t i, vì th c n có lu t t ng ng đ đi u ch nh. Ví d khi chính
ph b m v n vào cho m t ngân hàng và n u mu n các c đông hi n t i ph i rút b t
c ph n t ng ng đ Chính ph tr thành c đông chính và có quy n b nhi m
ng i c a mình vào các v trí qu n lý thì c n ph i có m t lu t cho phép Chính ph
làm nh v y n u h không t nguy n xin rút. Ho c đ i v i ngân hàng có n x u l n
ho c thi u v n nghiêm tr ng n u không th t c ng c thì NHNN s đ ng ra góp
v n ho c có th sáp nh p vào các ngân hàng khác. ng th i ph i đ m b o vi c sáp
nh p này s giúp các ngân hàng phát tri n t t h n và không gây xáo tr n h th ng. ây là quá trình ph c t p do đó, vai trò c a NHNN ph i đ c th hi n m nh
m , và nh ng vi c can thi p đó ph i đ c th c hi n nhanh chóng và kp th i. Chính
ph ph i có đ c m t quy trình toàn di n đ theo dõi và đánh giá liên t c tình tr ng
n x u và m t thanh kho n trong h th ng ngân hàng, tránh tình tr ng b đ ng. Các
cán b thanh tra giám sát c n ph i đ c đào t o trang b các k n ng đ th c thi các
lu t đ nh và các nhà qu n lý, các c quan giám sát ph i đ c ti p c n v i các thông
tin m t cách đ y đ , chính xác k p th i, đ đ m b o vi c tái c u trúc hi u qu , minh
b ch và đi u ch nh k p th i.
1.2.5. Nh ng khó kh n và r i ro khi th c hi n tái c c u
Bên c nh nh ng tác đ ng tích c c t vi c tái c c u h th ng ngân hàng, còn t n t i nh ng khó kh n và r i ro mà các qu c gia ph i quan tâm xem xét khi ti n
hành th c hi n quá trình này tr c, trong và sau khi tái c c u.
Th nh t, khó kh n do nh ng mâu thu n v l i ích phát sinh trong quá trinh
tái c c u. ó là nh ng mâu thu n có liên quan đ n l i ích c a ng i g i ti n, l i
ích c a ng i vay, c a các nhóm c đông khác nhau, c a các nhóm ngân hàng khác
nhau, s phân chia l i ích gi a nhà n c v i th tr ng và gi a các nhóm l i ích.
Th hai, khó kh n do nh ng chi phí phát sinh trong quá trình tái c c u và kh n ng ch u đ ng c a n n kinh t . Kinh nghi m qu c t cho th y, chi phí do quá
trình tái c c u có th lên đ n t 20% đ n h n 50% GDP n u vi c tái c c u di n ra
kéo dài s càng làm cho chi phí tái c c u càng cao h n. Tái c c u là m t quá trình
t n kém đ i v i không ch các TCTD mà còn gây ra t n th t l n trong ngân sách
chính ph và ngu n l c xã h i. Ngoài chi phí tr c ti p thì chi phí c h i c a vi c tái
c u trúc c ng r t l n.
Th ba, khó kh n trong vi c gi i quy t các v n đ sau khi tái c c u nh v v n đ nhân s , v n đ v qu n tr …
Th t , r i ro kéo dài, không d t đi m do thi u c s lu t pháp, khoa h c (c
s d li u…) và n ng l c th ch cho vi c tái c c u h th ng (ví d , c ch x lý
tài s n).
Th n m, r i ro l thu c vào ngân hàng n c ngoài, do t l các ngân hàng trong tình tr ng thi u thanh kho n và có tài s n x u chi m t tr ng l n; s l ng
Ngân hàng ho t đ ng hi u qu đ có kh n ng mua l i, thâu tóm ít h n nhi u so v i
s l ng các ngân hàng y u kém. i u này c ng nh h ng l n đ n v n đ an ninh
tài chính– ti n t qu c gia.
Th sáu, r i ro m t ni m tin đ i v i h th ng ngân hàng, do nh ng ngân hàng thu c s h u nhà n c có th có c ch b o lãnh ng m đ i v i ng i g i ti n. Trong khi đó, các ngân hàng t nhân không đ c đ m b o có th khi n lu ng ti n t rút kh i nh ng ngân hàng này, ho c vi c Chính ph đóng c a m t s ngân hàng có th t o ra nghi ng v s lành m nh c a nh ng ngân hàng khác trong h th ng.
1.3. S c n thi t c a M&A trong v n đ tái c c u ngân hàng
Trong quá trình tái c c u n n kinh t , tái c c u các t ch c tín d ng đ c
xem là v n đ tr ng tâm. Ho t đ ng ngân hàng luôn là huy t m ch c a n n kinh t .
S n đ nh và lành m nh c a h th ng ngân hàng gi vai trò tr ng y u trong vi c n đ nh và phát tri n n n kinh t . Nh ng b t n c a th tr ng tác đ ng tr c ti p đ n
n n kinh t và t o nên nh ng thách th c l n đ i v i h th ng ngân hàng th ng
m i, đ ng th i đ t ra yêu c u c p thi t trong c c u l i ho t đ ng ngân hàng. Tuy nhiên, không ph i các ngân hàng đ u có đ n ng l c đ t tái c c u. Trong tr ng
l a ch n hình th c M&A. Trong công cu ctái c c u ngân hàng, M&A đ c xem
là gi i pháp kh thi nh t khi mà s l ng các ngân hàng quá nhi u. M c tiêu c a
M&A là sáp nh p các ngân hàng nh , kém thanh kho n nh m khôi ph c ngành ngân hàng trên di n r ng. Tuy nhiên đ i v i các ngân hàng nh thì b n kho n l n
nh t là n i ám nh b thôn tính và nh ng h l y thu c v l i ích trong và sau nh ng
v th a thu n sáp nh p. M t khác, các ngân hàng l n c ng t thái đ dè d t b i n i
e ng i quá trình này không nh ng không làm cho h m nh thêm mà có th làm h y u đi khi ph i gánh vác trách nhi m h tr nh ng ngân hàng nh và ho t đ ng kém này. Nh v y vi c sáp nh p và mua l i ngân hàng là m t trong nh ng gi i pháp c n
th c hi n trong quá trình tái c u trúc ngân hàng, tuy nhiên c n ph i ph i h p th c
hi n cùng v i các gi i pháp khác nh gi i quy t n x u, lành m nh hóa h th ng
ngân hàng, th c hi n c nh tranh theo pháp lu t, th c hi n công khai minh b ch
thông tin…
1.4. Kinh nghi m M&A trong vi c tái c c u ngân hàng trên th gi i và bài h c cho M&A ngân hàng Vi t Nam
1.4.1. Tái c c u ngân hàng Nh t
Vi c tái c u trúc h th ng ngân hàng c a Nh t B n đ c Chính ph Nh t
tri n khai vào n m 1998 – th i k trì tr kinh t kéo dài c a Nh t B n. Nh t B nđã th c hi n c i cách toàn di n trên nhi u m t: b m thanh kho n vào th tr ng thông qua chính sách tài khóa, h lãi su t, x lí các kho n n x u, chia nhóm ngân hàng
đ tái c c u…
Bên c nh vi c xin b m v n, các ngân hàng Nh t c ng thành l p các liên minh. Ch ng h n, Ngân hàng Sumitomo Trust v i Công ty Sumitomo; Daiichi
Kangyo và Fuji sáp nh p các công ty con trong l nh v c ngân hàng và có k ho ch
mua công ty qu n lý tài s n c a Yasuda Trust. Tr c khi Ngân hàng Tín d ng Nh t
B n b qu c h u hóa, h đã có k ho ch sáp nh p v i Chuo Trust and Banking đ
tr thành m t ngân hàng toàn n ng. ây c ng là m t h ng đi kh thi v lâu dài
Cu i th p k 90 c a th k tr c, cu c kh ng ho ng tài chính t i châu Á đã gây ra h u qu n ng n cho th tr ng tài chính các n c trong khu v c, trong đó có Trung Qu c. xây d ng l i th tr ng tài chính n đ nh h n, Trung Qu c đã th c hi n c i t h th ng ngân hàng m nh m , b ng nhi u bi n pháp: t ng v n,
chuy n đ i n thành v n góp, sáp nh p, x lý các kho n n khó đòi, đóng c a, cho phá s n m t s đnh ch tài chính m t kh n ng thanh toán.
i v i v n đ sáp nh p, t 1995 đ n 1998, h n 2000 h p tác xã tín d ng
thành th đ c sáp nh p vào 88 NHTM c p thành ph theo các nguyên t c: đánh giá
tài s n và v n, xóa các kho n n x u, c tính kho n v n đóng góp ròng và khuy n
khích s tham gia c a các c đông m i. Tuy nhiên, gi i pháp này v n ch a có tr ng h p nào thành công. Do ho t đ ng y u kém c a các h p tác xã tín d ng
thành th tr c đó, 88 NHTM m i đã có kho n n x u l n và b thua l n ng n , và m t s r i vào tình tr ng kh ng ho ng thanh toán. gi m thi u r i ro, Chính ph đã th c hi n k ho ch c t gi m s l ng NHTM c p thành ph t 239 xu ng còn 60 thông qua bi n pháp sáp nh p.
Chính ph Trung Qu c c ng đã tri n khai vi c c i cách và c c u l i ho t đ ng ngân hàng m t cách linh ho t theo h ng tìm ki m s tr giúp các ngân hàng y u kém t ngân hàng n c ngoài m t cách th n tr ng. M c dù các ngân hàng n c ngoài có nh ng l i th nh t đ nh, nh ng khi ch p nh n đ các ngân hàng này gia nh p th tr ng, Trung Qu c đã ph i chu n b m t n n t ng v ng ch c cho công tác thanh tra, giám sát. H n n a, các ngân hàng n c ngoài đ c
phép gia nh p th tr ng ph i t p trung ngu n l c tín d ng cho các khu v c ch ch t c a n n kinh t , đ ng th i, tuân th các quy đ nh v gi i h n ho t đ ng t i
m t vài khu v c, lnh v c chính y u
1.4.3. Tái c c u ngân hàng Thái Lan
Ngay khi kh ng ho ng tài chính Châu Á 1997 x y ra, Thái Lan công b m t
chi n l c kh n c p v tái c u trúc khu v c tài chính ngân hàng, bao g m 3 v n đ chính: t ng c ng thanh tra giám sát, tái c u trúc h th ng tài chính, ki m soát
n x u. Sau 1 n m th c hi n nhi u bi n pháp tác đ ng vào khu v c tài chính đ
c u n n kinh t kh i suy thoái, Thái Lan v n chìm trong kh ng ho ng. Vì v y,
