Việt Nam là một thị trường thu hút vốn đầu tư hấp dẫn hơn hầu hết các thị trường mới nổi khác trong khu vực. Theo kết quả nghiên của Công ty TNHH KPMG năm 2013 “Mua lại và sáp nhập (M&A) tại Việt Nam”, những nhà đầu tư đã cân nhắc một số lượng lớn các cơ hội đầu tư (27% số người xem xét hơn 10 công ty mục tiêu) trước khi bắt đầu tiến hành và đầu tư vào một công ty mục tiêu. Tìm kiếm công ty mục tiêu thích hợp là một thách thức
ở Việt Nam, lý do chủ yếu là thiếu các giao dịch chất lượng trong hầu hết các lĩnh vực đồng thời thiếu thông tin về công ty chào bán cũng như thông tin về
thị trường. Phần lớn các nhà đầu tư dựa vào kiến thức của họ về thị trường và các mối quan hệđể tìm kiếm các công ty mục tiêu, chỉ có 17% số người tham gia khảo sát dựa vào các trung gian tư vấn ở thị trường nội địa để tìm các cơ
hội đầu tư.
Nhà đầu tư nước ngoài thường gặp nhiều khó khăn trong việc xác định các công ty mục tiêu ở Việt Nam, nguyên nhân chính là do hiểu biết hạn chế
về thị trường trong nước, các mối quan hệ và tầm nhìn về thị trường. Nhà đầu tư cũng có thể gặp khó khăn trong việc tiếp cận các công ty mục tiêu : khó xác định người có thẩm quyền quyết định chính, khả năng tiếp cận những người này cũng hạn chế; khác biệt về ngôn ngữ và văn hóa. Trong giai đoạn
đầu, thông thường nhà đầu tư cũng không muốn tiết lộ danh tính khi tiếp cận công ty mục tiêu để tránh trường hợp các công ty có thể không muốn bán hoặc đề nghị của nhà đầu tư bị từ chối ngay từđầu và mất đi cơ hội tiếp cận lần sau. Nhằm giúp tăng khả năng thành công của các giao dịch, nhà đầu tư
tìm đến những tổ chức tư vấn tài chính giàu kinh nghiệm để tìm tư vấn trong việc khảo sát thị trường và tiếp cận công ty mục tiêu nhờ vào sự am hiểu về
thị trường trong nước, mối quan hệ cũng như hiểu biết về hệ thống pháp luật và thị trường.
Bên bán cần có đầy đủ thông tin cần thiết để nhận diện bên mua tiềm năng trước khi thực hiện M&A, cụ thể là : khả năng tài chính, kế hoạch đầu tư, kinh nghiệm chuyên môn, lượng thông tin thị trường và các phân tích cần thiết. Điều quan trọng nhất là bên bán cần hiểu rõ ràng và đầy đủ về động cơ
giá trị và phương thức thực hiện thương vụ của bên mua nhằm tiến hành các công đoạn giao dịch hiệu quả nhất, cũng như chủđộng kiểm soát tình hình và kiểm soát rủi ro tiềm tàng.
Đối với bên bán, việc chuẩn bị kỹ càng trước khi thực hiện chào bán rất quan trọng nhằm xác định, quản trị và xử lý những rủi ro có thể khiến giao dịch thất bại hoặc giá trị công ty bị suy giảm. Ưu tiên hàng đầu đối với bên bán là việc xây dựng một kế hoạch kinh doanh đủ sức thuyết phục. Bên bán thường không đánh giá đúng mức về bản chất và mức độ thông tin cần thiết
để thuyết phục những bên khác rằng kế hoạch kinh doanh mà mình xây dựng là hợp lý và khả thi. Song song với việc các dự báo cần được xây dựng theo hướng lạc quan nhằm nâng cao tối đa giá trị giao dịch, một kế hoạch kinh doanh dự báo quá lạc quan sẽ ảnh hưởng đến quá trình đàm phán và mức độ
trung thực của bên bán. Quan trọng không kém là các tài liệu chuẩn bị cho quá trình soát xét phải được lên kế hoạch và chuẩn bị kĩ càng để giúp cho quá trình soát xét được diễn ra thuận lợi, giúp công ty xác định được các rủi ro và giải quyết các vấn đề ngay từ đầu cũng như xác định được các điểm mạnh hoặc cơ hội gia tăng giá trị để tập trung khai thác trong quá trình đàm phán.
Bên bán cũng nên chú trọng đến cấu trúc doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp có nhiều hoạt động phụ, hoặc các khoản đầu tư hoặc các công ty con ở nước ngoài, một cấu trúc quá phức tạp không cần thiết cũng khiến nhà đầu tư quan ngại.
Việc quảng bá doanh nghiệp hiệu quả là yếu tố quan trọng trong việc thu hút sự quan tâm và tìm kiếm nhà đầu tư. Sự kết hợp chặt chẽ với các công ty tư vấn tài chính giàu kinh nghiệm sẽ giúp thể hiện các giá trị khác biệt của doanh nghiệp và làm nổi bật các lý do thu hút đầu tưđồng thời có cơ hội tiếp cận được nhiều hơn với giới đầu tư trong và ngoài nước, từ đó sẽ giúp gia tăng cơ hội thành công của giao dịch.