L ng ti n m t
1.5.2.Các nhâ nt khách quan
Môi tr ng đ u t kinh doanh ngành
M i ngƠnh kinh doanh có các đ c thù kinh doanh khác nhau. Theo đó, ho t đ ng kinh doanh c ng khác nhau gi a các ngành. Vì v y, dòng ti n m t phát sinh t các ho t đ ng (SXKD, đ u t và tài chính) có s khác bi t, t o ra b n ch t vƠ đ c thù riêng c a t ng ngành ngh . N u môi tr ng đ u t kinh doanh ngƠnh m , n ng đ ng, dòng ti n m t vào và ra doanh nghi p v n đ ng liên t c thì l ng ti n m t doanh nghi p d tr s liên t c thay đ i ho c doanh nghi p có th d tr l ng ti n m t không l n. Và ng c l i, môi tr ng đ u t kinh doanh ngƠnh không thu n l i, s c c nh tranh c a doanh nghi p còn y u thì doanh nghi p luôn ph i d tr ti n m t an toàn cho kh n ng thanh toán, dòng ngơn l u v n đ ng c ng ch m h n, vƠ c n tr s phát tri n c a doanh nghi p.
Lãi su t và các ch s kinh t
Lãi su t là v n đ mang tính nh y c m v i bi n đ ng c a kinh t . Lãi su t c ng là công c quan trong trong đi u ti t kinh t v mô. Vi c lãi su t thay đ i s nh h ng t i quy t đnh chi tiêu và ti t ki m c a doanh nghi p. Chi tiêu b ng ti n m t m i ngày đ u có m i liên h nh h ng tr c ti p đ n l ng ti n chi tiêu nh ng ngày ti p theo. Khi lãi su t t ng lên, doanh nghi p s t ng d tr ti n m t, hay gi m l ng ti n m t chi tiêu. Nh ng khi lƣi su t gi m, doanh nghi p có xu h ng d tr ti n m t ít đi đ chi tiêu ho c dùng đ đ u t . Trong c hai tr ng h p, doanh nghi p ph i đ a ra quy t đnh nên gi m t l ng ti n m t là bao nhiêu còn tùy thu c vào t ng th i đi m bi n đ ng c a lãi su t. Bên c nh đó, lƣi su t c ng nh h ng t i t giá h i đoái, l m phát. đ i phó v i các v n đ này doanh nghi p c ng vô cùng th n tr ng và phân tích t m đ đ a ra các quy t đnh v d tr ti n m t đ đ m b o đ c kh n ng thanh toán. Chu k c a n n kinh t và nhu c u tài tr c a doanh nghi p
i v i m t n n kinh t , bi t đ ng lƠ đi u không th tránh kh i. Nh ng bi n đ ng này t o ra chu k kinh t . Trong m i chu k , lãi su t bi n đ ng, tài tr v n thay đ i đƣ nh h ng t i dòng ti n m t c a doanh nghi p. Khi doanh nghi p hi u v chu k kinh t , n m b t đ c các bi n đ ng kinh t , nhà qu n tr s đnh v đ c v trí c a
29
mình trên th tr ng ngành. T đó, doanh nghi p s đ a ra các quy t đ nh qu n tr ti n m t đ h n ch đ c tác đ ng tiêu c c c a chu k kinh t . Trong giai đo n suy thoái, doanh nghi p c g ng t ng tính thanh kho n. Còn khi n n kinh t t ng tr ng, doanh nghi p s có xu h ng nghiêng v đ u t h n lƠ d tr nhi u ti n m t nhàn r i, ch duy trì l ng ti n m t m c t i thi u.
K T LU NăCH NGă1
Ti n m t là nhiên li u đ v n hành doanh nghi p. Ch khi doanh nghi p có đ l ng ti n m t đ chi tr cho các hóa đ n trong quá trình ho t đ ng c a doanh nghi p thì khi đó doanh nghi p m i có th t p trung vào vi c phát tri n, m r ng doanh nghi p. Vi c m t s b ph n các nhà qu n tr ch quan tơm đ n l i nhu n mà không xem xét đ n báo cáo l u chuy n ti n t đ phơn tích đ c hi n t i lu ng ti n m t c a doanh nghi p v n đ ng nh th nƠo, l ng ti n m t hi n có trong doanh nghi p là bao nhiêu đƣ khi n không ít doanh nghi p r i vƠo tình tr ng m t kh n ng thanh toán vƠ d n t i phá s n. N i dung c a ch ng 1 đƣ đ a ra các c s lý lu n chung v ti n m t và qu n tr ti n m t đ phân tích t m quan tr ng c a vi c qu n tr ti n m t trong doanh nghi p. Ph n c s lý lu n trên đƣ đ c p đ n các lý thuy t v ti n m t, m c đích n m d tr ti n m t, qu n tr ti n m t (mô hình, ph ng th c), các ch tiêu đánh giá công tác qu n tr ti n m t. Các n i dung đ c trình bƠy trong ch ng 1 s lƠ c s đ ti n hƠnh phơn tích, đánh giá th c tr ng qu n tr ti n m t t i Công ty CP th ng m i máy và thi t b Nam D ng ch ng 2.
CH NGă2.
TH C TR NG QU N TR TI N M T T I CÔNG TY CP TH NGăM I MÁY VÀ THI T B NAMăD NG