Lợi nhuận trước thuế của Công ty được tạo ra từ việc tổng hợp các khoản lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính và hoạt động khác. Kết quả cho thấy (bảng 4.10) lợi nhuận trước thuế giảm xuống từ năm 2010 là 120.718 triệu đồng đến năm 2011 còn 104.170 triệu đồng tức giảm
16.548 triệu đồng tương đương 13,71%, sang năm 2012 lợi nhuận trước thuế giảm 80.451 triệu đồng tương đương 77,23% so với nă 2011. Nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và hoạt động khác đều giảm qua các năm do chủ trương phân chia thị trường cho PV Oil đã làm cho sản lượng và doanh thu kinh doanh của Công ty giảm xuống ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận trước thuế của Công ty.
Lợi nhuận sau thuế của Công ty được tính dựa trên phần lợi nhuận trước thuế trừ đi các khoản thu nhập không chịu thuế trừ đi các khoản chi phí không được khấu trừ, hình thành nên khoản thu nhập chịu thuế. Sau đó trừ đi khoản lỗ năm trước để lại (nếu có) sẽ có được thu nhập tính thuế. Sau khi trừ đi phần chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp với thuế suất 25% chính là lợi nhuận sau thuế của Công ty. Qua bảng 4.10 cho thấy lợi nhuận sau thuế của Công ty giảm qua các năm, nhiều nhất là năm 2012 với giá trị giảm là 80.282 triệu đồng so với năm 2011, trong khi đó năm 2011 chỉ giảm 1.791 triệu đồng so với năm 2010. Nguyên nhân chính vẫn là do thị trường thu hẹp ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế của Công ty đặc biệt trong năm 2012 thị trường Công ty hoạt động chỉ còn 7 tỉnh: Cần Thơ, Sóc Trăng, Bạc Liêu, Hậu Giang, Trà Vinh, Bến Tre và Cà Mau. Bên cạnh đó với sự cạnh tranh khốc liệt đến từ các tập đoàn xăng dầu, doanh nghiệp cùng ngành có thế mạnh như: Petrolimex, Petimex…nên việc chiếm 7 – 8 % thị phần được xem là thành công khá lớn của Công ty.
Bảng 4.10: Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh ba năm 2010 – 2012 và 6 tháng 2012 và 2013
ĐVT: Triệu đồng
2011/2010 2012/2011 6th2013/6th2012
CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 6th2012 6th2013
(+/-) % (+/-) % (+/-) %
1. Doanh thu gộp 5.954.869 4.377.566 4.169.044 1.798.470 2.059.700 (1.577.303) (26,5) (208.522) (4,8) 261.230 14,5
2. Các khoản giảm trừ DT 109.42 69.427 8.190 - - 39.999 36,6 61.237 88,2 - -
3. Doanh thu thuần 5.845.443 4.308.139 4.160.854 1.798.470 2.059.700 (1.537.304) -26,3 (147.285) (3,4) 261.230 14,5
4. Giá vốn hàng bán 5.663.825 4.111.263 4.067.593 1.734.220 2.016.600 (1.552.562) (27,4) (43.670) (1,1) 282.380 16,3
5. Lợi nhuận gộp 181.618 196.876 93.261 64.250 43.100 15.258 8,4 (103.615) (52,6) (21.150) (32,9)
6. Doanh thu từ HĐTC 27.132 24.282 15.001 1.638 - (2.850) (10,5) (9.281) (38,2) (1.638) (100,0)
7. Chi phí HĐTC 109.695 41.798 3.495 4.646 - 67.897 (61,9) 38.303 (91,6) (4.646) (100,0)
- Trong đó CP lãi vay 43.631 13.072 1.843 2.450 - 30.559 (70,0) (11.299) (85,9) (2.450) (100,0)
8. Chi phí bán hàng 127.926 103.152 78.044 37.196 32.770 (24.774) (19,4) (25.108) (24,3) (4.426) (12,0) 9. Chi phí QLDN 17.604 14.174 12.212 6.565 5.780 (3.430) (19,5) (1.962) (13,8) (785) (12,0) 10. LN /(Lỗ) thuần từ HĐKD (46.476) 62.033 14.511 17.481 4.550 108.509 233,5 (47.522) (76,6) (12.931) (74,0) 11. Thu nhập khác 258.988 66.492 20.044 3.565 2.900 (192.496) (74,3) (46.448) (69,9) (665) (18,7) 12. Chi phí khác 91.794 24.356 10.836 - - (67.438) (73,5) (13.520) (55,5) - - 13. Lợi nhuận khác 167.195 42.136 9.208 3.565 2.900 (125.059) (74,8) (32.928) (78,2) (665) (18,7) 14. Tổng LNTT 120.718 104.170 23.719 21.046 7.450 (16.548) (13,7) (80.451) (77,2) (13.597) (64,6) 15. CP thuế TNDN hiện hành 15.283 525 358 696 246 (14.758) (96,6) (167) (31,8) (450) (64,6)
16. Lợi nhuận sau thuế 105.435 103.644 23.362 20.351 7.204 (1.791) (1,7) (80.282) (77,5) (13.147) (64,6)
4.4 PHÂN TÍCH BẢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
Thông qua bảng 4.11 ta thấy lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng từ 77.656 triệu đồng năm 2010 lên 129.957 triệu đồng vào năm 2011 tức tăng 52.301 triệu đồng tương đương 67,3%. Nguyên nhân là chủ yếu là do biến động các khoản phải trả tăng 1.116.352 triệu đồng tương đương 107,8% so với năm 2010, lỗ từ hoạt động đầu tư giảm 130.829 triệu đồng tương đương 74,0%, khấu hao tài sản cố định tăng 1.160 triều đồng tương đương 4,9%, giảm các khoản dự phòng, giảm chi phí lãi vay lần lượt là 1.036 triệu đồng và 30.559 triệu đồng tương ứng với 7,3% và 70,0%. Kết hợp với sự biến động của các khoản phải thu giảm 98,8%, biến động hàng tồn kho giảm 107,8%, biến động chi phí trả trước giảm 110,2%, biến động tiền lãi vay đã trả giảm 71,6%, thuế thu nhập doanh nghiệp giảm 1.752 triệu đồng, tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh giảm 100,0%, tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh tăng 21,0%. Qua các tỷ lệ trên cho thấy Công ty quản lý khá tốt dòng tiền trong kinh doanh. Sang năm 2012 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh có phần giảm nhẹ, cụ thể giảm 2.614 triệu đồng tương đương 2,0% so với năm 2011. Nguyên nhân do khoản mục lợi nhuận trước thế của Công ty giảm mạnh (77,2%), khấu hao TSCĐ giảm 9,1%, các khoản dự phòng giảm 142,0%, lỗ từ hoạt động đầu tư giảm 62,3%, chi phí lãi vay giảm 85,9%. Bên cạnh đó còn có sự biến động của các khoản: biến động khoản phải thu giảm 940,7%, biến động hàng tồn kho tăng 425,1%, biến động các khoản phải trả giảm 128,7%, biến động chi phí trả trước tăng 29,1%, tiền lãi vay đã trả giảm 79,8%, thuế thu nhập doanh nghiệp giảm 55,7%. Ta thấy biến động tăng của hàng tồn kho, các khoản lỗ giảm cũng gần như bù đắp lại các khoản chi phí tăng. 6 tháng đầu năm 2013 lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 18.209 triệu đồng tương đương 54,11% so với 6 tháng năm 2012. Nguyên nhân chủ yếu do sự biến động tăng của biến động các khoản phải trả 154.358 triệu đồng tương ứng 137,5%, biến động hàng tồn kho giảm 116.637 triệu đồng tương đương 130,22%.
Trong hoạt động đầu tư tiền chi mua TSCĐ và các tài sản dài hạn khác là 24.394 triệu đồng đến năm 2011 là 38,746 triệu đồng tức tăng 14.352 triệu đồng tương đương 58,8%, tiền thu từ thanh lý nhượng bán TSCĐ năm 2010 là 236.813 triệu đồng đến năm 2011 giảm xuống còn 31.579 triệu đồng tức giảm 205.234 triệu đồng tương đương 86,7%, thu lãi tiền gửi tăng 7.062 triệu đồng tương đương 109,3%. Các khoản chi trong năm 2011 cao hơn năm 2010 mà khoản thu thì không đủ bù đắp nên lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư trong năm 2011 giảm 212.524 triệu đồng tương đương 97,1%. Sang năm 2012 tiền chi mua sắm TSCĐ là 37.619 triệu đồng thấp hơn năm năm 2011 là 1.055
triệu đồng tương đương 2,7%, tiền thu từ thanh lý nhượng bán TSCĐ trong năm này là 15.286 triệu đồng thấp hơn năm 2011 là 16.293% tương đương 51,6%, thu lãi tiền gửi là 1.260 triệu đồng thấp hơn năm 2011 là 12.262 triệu đồng tương đương 90,7%, trong năm này Công ty còn chi tiền góp vốn đầu tư là 65.000 triệu đồng vào đơn vị khác. Do đó, các khoản thu trong năm về hoạt động đầu tư này không đủ bù đắp các khoản chi đầu tư làm cho lưu chuyển từ hoạt động đầu tư giảm 66.250 triệu đồng tương đương 1.042,5% so với năm 2011. So với cùng kì 6 tháng đầu năm 2012 thì các khoản chi của 6 tháng đầu năm 2013 thấp hơn, khoản chi mua sắm TSCĐ giảm 18.010 triệu đồng tương đương 53,28% và chỉ có duy nhất khoản thu từ lãi tiền gửi tăng 199 triệu đồng (133,56%) nên lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư ít hơn 18.209 triệu đồng tương đương 54,11% so với 6 tháng năm 2012.
Lưu chyển tiền thuần từ hoạt động tài chính trong năm 2011 giảm 55.560 triệu đồng tương đương 39,2% so với năm 2010. Nguyên nhân năm 2010 khoản tiền vay ngắn hạn và dài hạn đạt 2.646.950 triệu đồng, đến năm 2011 khoản vay này chỉ đạt 520.736 triệu đồng tức đã giảm 2.126.214 triệu đồng tương đương 80,3% so với năm 2010; Tiền chi trả nợ gốc vay trong năm 2010 là 2.788.757 triệu đồng, đến năm 2011 khoản tiên chi trả này chỉ là 718.103 triệu đồng giảm 2.070.654 triệu đồng tương đương 74,3% so với năm 2010. Tỷ lệ chi tiền của năm 2011 cao hơn tỷ lệ thu nên làm cho dòng lưu chuyển tiền trong năm này thá hơn năm 2010. Sang năm 2012 Công ty không thực hiện các khoản vay mà chỉ trả các khoản nợ từ năm trước để lại nên dòng lưu chuyển tiền của năm này âm. Trong 6 tháng năm 2012 và năm 2013 không phát sinh nghiệp vụ của hoạt động này.
Tiền và tương đương tiền cuối năm đều giảm qua các năm, năm 2011 giảm 59.816 triệu đồng tương 30,1% so với năm 2010, năm 2012 giảm 129.013 triệu đồng tương đương 92,8% so với năm 2011. Chủ yếu khoản này giảm là để trả nợ gốc và lãi vay, điều này cho thấy hiện tại Công ty có thể làm chủ được khả năng thanh khoản các khoản nợ, việc vay các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn trong tương lai sẽ được thông qua dễ dàng.
Tóm lại, qua 3 năm (2010 – 2012), 6 tháng đầu năm 2012 và 2013 tuy lưu chuyển tiền có nhiều biến động nhưng tình hình chung Công ty phát triển tương đối tốt mặc dù chưa mang lại lợi nhuận tăng, nhưng lượng tiền thu được đủ khả năng bù đắp những khoản thiếu hụt. Như vậy, hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư là hoạt động tạo ra tiền chủ yếu của Công ty cho thấy Công ty hoạt động khá tốt.
Bảng 4.11: Bảng phân tích lưu chuyển tiền tệ ba năm 2010 – 2012 và 6 tháng 2012 và 2013 (dạng tóm gọn) ĐVT: Triệu đồng 2010 2011 2012 6th 2012 6th2013 2011/2010 2012/2011 6th2013/6th2012 Chỉ tiêu (+/-) % (+/-) % I. LƯU CHUYỂN TỪ HĐKD
1. Lợi nhuận trước thuế 120.718 104.170 23.719 21.047 7.450 (16.548) (13,7) (80.451) (77,2) (13.597) (64,6)
2. Điều chỉnh cho các khoản: (95.165) 5.229 1.654 - - 100.394 (105,5) (3.575) (68,4) 0 0,0
3. LN từ HĐKD trước khi thay đổi vốn lưu động
25.552 109.399 25.373 23.403 1.662 83.846 328,1 (84.026) (76,8) (21.741) (92,9)
Các khoản biến động điều chỉnh (*) 52.102 20.558 101.970 (72.899) 93.780 -31.544 -60,5 81.412 396,1 86.679 118,9
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 77.656 129.956 127.343 - - 52.301 67,3 (2.614) (2,0) - -
II. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ
Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư 218.879 6.355 (59.895) (33.651) (15.442) (212.524) (97,1) (66.250) (1042,5) 18.209 (54,11)
III. LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
(141.808) (197.367) (197.188) - - (55.560) (39,2) 179 (0,1) - -
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 154.727 (61.056) (129.740) (83.147) 6.417 (215.782) (139,5) 68.685 112,5 89.564 (107,7)
Tiền và tương đương tiền đầu năm 46.138 198.891 139.074 139.074 10.062 152.753 331,1 (59817) (30,1) (129.01
2)
(92,8) Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá quy
đổi ngoại tệ
(1.974) 1.239 728 - - 3.213 (162,8) (511) (41,2) - -
Tiền và tương đương tiền cuối năm 198.891 139.074 10.062 55.927 16.479 (59.816) (30,1) (129.012) (92,8) (39.448) (70,5)
(Nguồn: Bảng lưu chuyển tiền tệ 2010 – 2012 – và 6 tháng 2012 và 2013 Phòng TCKT) (*: Xem phụ lục 3)
4.5 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY THÔNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
Tình hình tài chính của doanh nghiệp được đánh giá dựa trên khả năng huy động và sử dụng vốn bên cạnh đó các khi phân tích còn xem xét các tỷ số tài chính để đo lường được khả năng sinh lời của doanh nghiệp cũng như những rủi ro đang tồn tại trong doanh nghiệp. Qua đó sẽ đưa ra được những nhận xét chính xác về tình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt hay xấu. Vì thế ta đi vào xem xét các tỷ số sau:
4.5.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán
Trước khi đi vào phân tích các tỷ số thanh toán ta phân tích tình hình thanh toán của công ty trong ba năm qua để thấy rõ hơn khả năng thanh toán của công ty đối với nhu cầu thanh toán hay các khoản nợ của mình.
Tình hình khả năng thanh toán là chỉ tiêu phản ánh rõ nét nhất rủi ro về thanh khoản của đơn vị. Qua đó nó phản ánh được tình hình tài chính của đơn vị đang ở tình trạng ra sao. Vì tình hình khả năng thanh toán sẽ phản ánh mối quan hệ giữa các khoản phải thanh toán trong kỳ và các khoản có thể đáp ứng nhu cầu thanh toán trong đơn vị.
4.5.1.1 Phân tích tình hình thanh toán của Công ty
Đối với bất kỳ doanh nghiệp nào trong quá trình hoạt động kinh doanh thì tình trạng chiếm dụng vốn của các đơn vị khác là điều không tránh khỏi. Điều quan trọng là khả năng thanh toán của công ty ở thời điểm nào đó có được đảm bảo hay không. Để biết được điều đó ta phân tích nhu cầu thanh toán và khả năng thanh toán của công ty trong ba năm 2010 – 2012 và 6 tháng đầu năm 2012 và 2013.
- Nhu cầu thanh toán: Thông qua bảng 4.12 ta thấy được nhu cầu thanh toán qua 3 năm đều giảm. Năm 2010 nhu cầu thanh toán của Công ty là 879.817 triệu đồng, năm 2010 là 570.220 triệu đồng, năm 2012 là 392.874 triệu đồng. Nguyên nhân dẫn đến nhu cầu thanh toán giảm trong năm 2011 là do sự giảm mạnh của các khoản vay và nợ ngắn hạn, người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nộp, các khoản phải trả phải nộp khác. Năm 2012 nhu cầu thanh toán tiếp tục giảm chủ yếu do vay và nợ ngắn hạn và các khoản phải trả người bán. Tuy nhiên Công ty nhanh chóng xoay vòng vốn và đã giải quyết các một phần các khoản nợ vào năm 2011 và vào năm 2012. Điều này được xem là những thành công lớn của Công ty trong việc xóa các khoản nợ ngắn và dài hạn. 6 tháng năm 2012 và 6 tháng năm 2013 nhu cầu thanh toán tăng
lên lần lượt là 439.836 triệu đồng và 485.028 triệu đồng do khoản mục phải trả người bán tăng.
- Khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán của Công ty qua 3 năm cũng thay đổi liên tục. Năm 2010 khả năng thanh toán là 580.227 triệu đồng, chỉ đáp ứng được 65,95% nhu cầu thanh toán, điều này cho thấy Công ty không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ khi đến hạn. Năm 2011 khả năng thanh toán của Công ty tăng lên 615.458 triệu đồng do biến động tăng của các khoản mục phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho, trong năm này khả năng thanh toán của Công ty lên 107,9% hoàn toàn có thể chi trả cho những khoản nợ của Công ty. Năm 2012 khả năng thanh toán của Công ty lại giảm là do khoản tiền và tương đương tiền giảm cùng với một lượng lớn hàng tồn kho giảm và cuối năm, làm cho khả năng thanh toán chỉ đáp ứng được 91,15% nhu cầu thanh toán. Trong 6 tháng đầu năm 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 khả năng thanh toán đáp ứng được nhu cầu thanh toán lần lượt là 99,03% và 92,43%.
Bảng 4.12: Phân tích tình hình thanh toán qua ba năm 2010 – 2012 và 6 tháng đầu năm 2012 và 2013 Đvt: Triệu đồng Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 6 th 2012 6th2013 Chỉ tiêu
Số tiền Số tiền Số tiền Số tiền Số tiền
I. Khả năng thanh toán 580.227 615.458 358.092 435.598 448.324
1. Tiền và các khoản tương đương tiền 198.891 139.074 10.062 55.927 16.479
2. Các khoản phải thu ngắn hạn 173.419 214.448 261.577 241.663 217.475
3. Hàng tồn kho 207.149 261.280 85.323 137.246 213.360
4. Chi phí trả trước ngắn hạn 768 656 1.130 762 1.010
II. Nhu cầu thanh toán 879.817 570.220 392.874 439.836 485.028
1. Vay và nợ ngắn hạn 349.700 178.733 - 17.728 11.903
2. Phải trả người bán 200.010 327.796 289.484 399.995 436.859
3. Người mua trả tiền trước 9.259 2.353 2.034 282 525
4. Thuế và các khoản phải nộp 13.494 11.793 79.527 12.822 23.577
5. Phải trả công nhân viên 746 11.299 4.945 4.899 4.944
6. Chi phí phải trả 265 1.040 571 148 258
7. Phải trả, phải nộp khác 306.343 37.206 16.313 3.962 6.962
I/II (%) 65,95 107,9 91,15 99,03 92,43
(Nguồn: Trích từ BCĐKT qua 3 năm và 6 tháng đầu năm 2012 và 2013 – Phòng TCKT)
4.5.1.2 Phân tích khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của công ty thể hiện qua nhiều chỉ tiêu khác nhau, mỗi chỉ tiêu phản ánh một góc độ khác nhau. Từ đó cho ta một nhận xét về khả năng của công ty như thế nào. Nhóm tỷ số này bao gồm các tỷ số:
Bảng 4.13: Bảng phân tích các tỷ số thanh toán qua ba năm 2010 – 2012 và 6 tháng đầu năm 2012 và 2013 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 6 tháng 2012 6 tháng 2013 1. TSLĐ Trđ 650.262 661.230 419.279 471.387 505.252 2. Hàng tồn kho Trđ 207.149 261.280 85.323 137.246 213.360 3. Nợ ngắn hạn Trđ 879.816 580.376 393.017 439.836 485.028
4. Tỷ số thanh khoản hiện hành (4=1/3)
Lần 0,74 1,14 1,07
1,07 1,04
5. Tỷ số thanh khoản nhanh (5=(1-2)/3)
Lần 0,50 0,69 0,85
0,76 0,60
(Nguồn: Số liệu tính toán năm 2013)
a. Tỷ số thanh khoản hiện thời
Hệ số này đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động. Nhìn vào bảng 4.13 ta thấy khả năng thanh toán hiện hành của năm 2010 bằng 0,74 lần, tức là trong năm này Công ty có 0,74 đồng tài sản lưu động để chi trả cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Năm 2011 tỷ số này tăng lên 1,14 lần