mụi giới chứng khoỏn
Môi giới chứng khoán là nghiệp vụ chủ yếu của CTCK, nghiệp vụ này bao gồm việc thực hiện lệnh giao dịch, thanh toán và quyết toán các giao dịch mua bán chứng khoán. CTCK đại diện cho khỏch hàng tiến hành giao dịch thụng qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hay TTGDCK mà chớnh khỏch hàng sẽ phải chịu trỏch nhiệm đối với hậu quả kinh tế của việc giao dịch đú. Người mụi giới chỉ là trung gian thực hiện nghĩa vụ theo đỳng hợp đồng mụi giới và hưởng phớ (hưởng hoa hồng).
Tuỳ theo qui định của mỗi nước, cỏch thức hoạt động của từng SGDCK mà người ta cú thể phõn chia thành nhiều loại nhà mụi giới khỏc nhau như sau:
- Mụi giới dịch vụ (Full Service Broker): Theo loại này, người mụi giới cú thể cung cấp đầy đủ dịch vụ như mua bỏn chứng khoỏn, giữ hộ cổ phiếu, cho khỏch hàng vay tiền, cho vay cổ phiếu đề bỏn trước, mua sau và nhất là cú thể cung cấp tài liệu, cho ý kiến cố vấn trong việc đầu tư.
- Mụi giới chiết khấu (Discount Broker): Theo loại này, người mụi giới chỉ cung cấp một số dịch vụ như mua bỏn hộ chứng khoỏn. Đối với mụi giới loại này thỡ khoản phớ và hoa hồng nhẹ hơn mụi giới toàn dịch vụ vỡ khụng cú tư vấn, nghiờn cứu thị trường.
- Mụi giới uỷ nhiệm hay mụi giới thừa hành: Đõy là loại mụi giới mà những nhõn viờn của một CTCK thành viờn của một sở giao dịch, làm việc hưởng lương của một CTCK và được bố trớ để thực hiện cỏc lệnh mua bỏn cho cỏc CTCK hay cho khỏch hàng của cụng ty trờn sàn giao dịch.Vỡ thế họ
cú tờn chung là mụi giới trờn sàn (Floor Broker). Cỏc lệnh mua bỏn được chuyển đến cho cỏc nhà mụi giới thừa hành này cú thể từ văn phũng cụng ty cũng cú thể từ cỏc mụi giới đại diện (Registered Representative)
- Mụi giới độc lập hay mụi giới 2 đụla: Đõy là hoạt động mụi giới mà người mụi giới độp lập (Independent Broker) chớnh là cỏc mụi giới làm việc cho chớnh họ và hưởng hoa hồng hay thự lao theo dịch vụ. Họ là một thành viờn tự bỏ tiền ra thuờ chỗ tại sở giao dịch (Sàn giao dịch) giống như cỏc CTCK thành viờn. Họ chuyờn thực thi cỏc lệnh cho cỏc cụng ty thành viờn khỏc của sở giao dịch. Sở dĩ cú điều này là tại cỏc sở giao dịch nhộn nhịp, lượng lệnh phải giải quyết cho khỏch hàng của cỏc CTCK đụi khi rất nhiều, cỏc nhõn viờn mụi giới của cỏc cụng ty này khụng thể làm hết hoặc một lý do nào đú vắng mặt. Lỳc đú, cỏc CTCK sẽ hợp đồng với cỏc nhà mụi giới độc lập để thực hiện lệnh cho khỏch hàng của mỡnh và trả cho người mụi giới này một khoản tiền nhất định
Ban đầu cỏc nhà mụi giới độc lập được trả 2 đụla cho một lụ trũn chứng khoỏn (100 cổ phần) nờn người ta quen gọi là “mụi giới 2 đụla”. Mụi giới độc lập cũng được gọi là mụi giới trờn sàn (floor broker), họ đúng vai trũ khụng khỏc gỡ một mụi giới thừa hành, chỉ khỏc là họ cú tư cỏch độc lập-tức họ khụng đại diện cho bất kỡ một CTCK nào cả.
- Nhà mụi giới chuyờn mụn: Cỏc SGDCK thường qui định mỗi loại chứng khoỏn chỉ được phộp giao dịch tại một điểm nhất định gọi là quầy giao dịch (post) cỏc quầy này được bố trớ liờn tiếp quanh sàn giao dịch (floor). Trong quầy giao dịch cú một số nhà mụi giới được gọi là nhà mụi giới chuyờn mụn hay chuyờn gia. Cỏc chuyờn gia này chỉ giao dịch một số loại chứng khoỏn nhất định. Nhà mụi giới chuyờn mụn thực hiện hai chức năng chủ yếu là thực hiện cỏc lệnh giao dịch và lệnh thị trường(9)
.
Tại Việt Nam cỏc CTCK đều đăng ký thực hiện nghiệp vụ này và là nghiệp vụ quan trọng nhất trong giai đoạn hiện nay. Qua 8 năm hoạt động, TTCK Việt Nam đó cú những bước phỏt triển tuy khụng tạo được những bước đột phỏ nhưng là sự phỏt triển vững chắc đều đặn, trong đú hoạt động mụi giới của cỏc CTCK đó từng bước song hành với hoạt động giao dịch trờn thị trường.
Để thu hỳt người đầu tư, cỏc CTCK đó đầu tư khỏ tốt cơ sở vật chất cho hoạt động mụi giới như xõy dựng hệ thống sàn giao dịch rộng rói với đầy đủ cỏc thiết bị cụng bố thụng tin như bảng giao dịch điện tử, bảng cụng bố thụng tin, xõy dựng website để giỳp người đầu tư tiếp cận thụng tin mọi lỳc mọi nơi.
Ngoài ra, cỏc CTCK đó thực hiện một số chớnh sỏch nhằm thu hỳt người đầu tư đến với cụng ty, như cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư miễn phớ, đa dạng cỏc hỡnh thức nhận lệnh giao dịch (qua điện thoại, fax ..), ỏp dụng chớnh sỏch thu phớ linh hoạt theo hướng khuyến khớch giao dịch (giảm phớ mụi giới cho khỏch hàng cú giỏ trị giao dịch lớn theo từng lệnh hoặc theo cộng dồn định kỳ theo khoảng thời gian ), kết hợp với cỏc ngõn hàng thương mại cung cấp thờm một số dịch vụ phụ trợ cho khỏch hàng (cầm cố chứng khoỏn, ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn). Nhờ đú, số lượng người đầu tư đến mở tài khoản giao dịch tại cỏc CTCK và giỏ trị giao dịch chứng khoỏn trong thời gian qua đó khụng ngừng tăng lờn.
Cú thể núi, đõy là nghiệp vụ được cỏc CTCK thực hiện tốt nhất trong giai đoạn đầu khi thị trường đi vào hoạt động, cỏc CTCK đó thể hiện được vai trũ trung gian trờn TTCK, kết nối giữa người đầu tư cú vốn với cỏc doanh nghiệp cú nhu cầu huy động vốn cho đầu tư phỏt triển.