Trên TTCK hiện nay, chủ thể của hoạt động môi giới chứng khoán là các cá nhân đã đáp ứng các yêu cầu nh- pháp luật quy định và phải hoạt động trong một CTCK. Đối với TTCK còn non trẻ nh- ở Việt Nam thì ng-ời môi giới cá nhân bắt buộc phải hoạt động trong một CTCK là hoàn toàn hợp lý. Vì trình độ quản lý của chúng ta còn hạn chế, nếu pháp luật cho phép các cá nhân đ-ợc hành nghề môi giới chứng khoán một cách độc lập, công khai thì chúng ta khó có thể quản lý đ-ợc họ, chúng ta không thể bảo vệ đ-ợc các nhà đầu t- và cũng không thể quản lý đ-ợc TTCK. Luật Chứng khoán Bugaria quy định: “ Chỉ các tổ chức trung gian đầu t- chứng khoán (là các pháp nhân đã có giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán hoặc các ngân hàng có giấy phép hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực này theo quy định của Luật Ngân hàng) đ-ợc phép tiến hành các hình thức giao dịch sau: giao dịch chứng khoán bằng tài khoản của họ (tự doanh) hay tài khoản của bên thứ ba hoặc làm trung gian tiến hành các giao dịch này (môi giới chứng khoán)” (Điều 54)
Bộ trưởng Bộ Tài chớnh vừa ban hành Quyết định số 15/QĐ-BTC ngày 27 thỏng 3 năm 2008 về Quy chế hành nghề chứng khoỏn. Đõy sẽ là những quy định cụ thể đầu tiờn về điều kiện, hồ sơ, thủ tục cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoỏn cho cỏc cỏ nhõn hành nghề chứng khoỏn trờn lónh
thổ Việt Nam. Theo quy định của Quy chế hành nghề chứng khoỏn thì theo
Luật Chứng khoán là không cho phép các cá nhân làm nghề môi giới chứng khoán một cách tự do. Người mụi giới chứng khoỏn cú đủ cỏc điều kiện theo quy định của phỏp luật sẽ được cấp chứng chỉ hành nghề, và chứng chỉ hành nghề chỉ cú giỏ trị khi người được cấp chứng chỉ làm việc tại một CTCK và được cụng ty đú thụng bỏo với UBCKNN.
Người hành nghề chứng khoỏn bị thu hồi chứng chỉ chứng khoỏn nếu
khụng hành nghề chứng khoỏn trong ba năm liờn tục.
Tuy nhiên, một thời gian nữa trong t-ơng lai, số lượng cụng ty cổ phần sẽ cũn tăng mạnh, thị trường phi tập trung (OTC) phỏt triển mạnh và kộo theo là nhu cầu trao đổi, mua bỏn chứng khoỏn tăng cao. Lượng hàng húa trờn TTCK tăng sẽ cần một lực lượng mụi giới hựng hậu để đỏp ứng, nhất là cho thị trường OTC. Cỏc CTCK sẽ khú đảm đương được toàn bộ vai trũ tỡm nhà đầu tư. Nếu chỉ giới hạn hoạt động mụi giới ở những cụng ty này sẽ là lực cản cho TTCK phỏt triển.
Trờn thực tế, quy mụ của thị trường khụng chớnh thức lớn gấp nhiều lần quy mụ của thị trường tập trung. Trong số cỏc doanh nghiệp đang niờm yết và đăng ký giao dịch tại hai trung tõm Hà Nội và thành phố Hồ Chớ Minh, số cụng ty cú mức vốn điều lệ từ vài trăm tỷ đến ngàn tỷ rất ớt, đú là chưa kể đến tổng số cổ phiếu được lưu ký, giao dịch tập trung cũn rất nhỏ. Hoạt động mụi giới, giao dịch của thị trường OTC trờn thực tế hết sức sụi động nhưng khụng được phản ỏnh nhiều trờn cỏc phương tiện truyền thụng.
kiện cấm hoặc bắt buộc phải cú trong hoạt động mụi giới chứng khoỏn, chứ
khụng nờn bú hẹp chỉ cho cỏc CTCK như trong Luật Chứng khoán hiện tại.
Ví dụ, theo Luật Chứng khoán Ba Lan thì các cá nhân đ-ợc hành nghề môi giới chứng khoán miễn là ng-ời đó: “có đủ năng lực thực hiện các quy định của pháp luật, đ-ợc h-ởng các quyền của công dân, ch-a bao giờ bị tuyên án phạm tội về tài sản hoặc tài liệu, phạm tội về kinh tế làm giả tiền, chứng khoán hoặc con dấu, phạm tội về tài chính ….Tốt nghiệp đại học, Đã thi đỗ kỳ thi của Hội đồng thi cho các nhà môi giới chứng khoán” (Điều 22).