a) Nguyên nhân chủ quan
Quan điểm, nhận thức về rủi ro lãi suất và quản trị rủi ro lãi suất của nhà quản lý kinh doanh ngân hàng chưa thực sự toàn diện
Các nhà quản trị NHTM Việt Nam nói chung và Eximbank nói riêng chủ yếu tập trung quản trị tín dụng và thanh khoản mà chưa nhận thức được tầm quan trọng của QTRRLS. Vì thế chính sách lãi suất của NH cũng chỉ nhằm mục tiêu là làm thế nào để mở rộng được nguồn vốn và cho vay, cạnh tranh được với các NHTM khác để tăng thị phần bằng công cụ lãi suất. Nguyên nhân là do sản phẩm của Eximbank hiện nay vẫn chủ yếu là các sản phẩm truyền thống: Huy động, cho vay vẫn là những chức năng chính. Chi phí và thu nhập từ những hoạt động này vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi, tổng thu của bảng cân đối, hoạt động đầu tư trên thị trường chứng khoán còn hạn chế. Các TSC như trái phiếu, cổ phiếu chiếm tỷ trọng không cao nên giá trị ròng của NH ít bị ảnh hưởng bởi sự biến động của lãi suất.
Mặt khác, dù công tác QTRRLS đã được nhắc đến nhiều trong vòng 5 năm trở lại đây, tuy nhiên, việc tiếp cận nghiên cứu và triển khai tại các NHTM Việt mới chỉ dừng ở mức độ sơ khai, đơn giản nhất theo phương thức vừa làm vừa học hỏi, tích lũy kinh nghiệm, tìm kiếm các công cụ và phương pháp quản trị phù hợp. Do đó, trình độ quản trị chưa thực sự an toàn, hiệu quả.
Hệ thống kế toán tại ngân hàng chưa cung cấp đầy đủ những số liệu cần thiết cho việc tính toán, lượng hóa rủi ro lãi suất
Hiện nay, hệ thống kế toán tại các NHTM Việt Nam đang áp dụng phương pháp hạch toán theo nguyên tắc giá gốc. Do vậy, Eximbank nói riêng cũng như các
NHTM Việt Nam nói chung cũng chỉ có thể áp dụng mô hình định giá lại trong việc đo lường RRLS mặc dù mô hình này vẫn còn nhiều hạn chế nhất định về độ chính xác. Trong khi về độ chính xác thì mô hình thời lượng là ưu việt hơn cả nhưng mô hình này lại sử dụng phương pháp hạch toán theo giá trị thị trường của tài sản.
Chất lượng nhân sự quản trị rủi ro lãi suất chưa cao
Cùng với những vấn đề về mặt nhận thức và phương pháp đo lường, vấn đề năng lực nhân sự trong QTRRLS cũng là nguyên nhân lớn gây ra các hạn chế.
Như đã đề cập, RRLS là vấn đề khá mới mẻ đối với các NHTM Việt Nam, trong đó có Eximbank. Trên thực tế, muốn biết được mức độ tổn thất của RRLS để có biến pháp phòng chống thì NH phải tính toán được RRLS tác động như thế nào đến thu nhập ròng cũng như giá trị tài sản của NH. Để xác định một cách chính xác những tác động này đòi hỏi các cán bộ NH phải thực sự am hiểu về quản trị TSN – TSC của NH, đồng thời có những kiên thức nhất định về tài chính để nắm vững những kỹ thuật đo lường RRLS và sử dụng các mô hình. Trong khi đó, phần lớn cán bộ nhân viên NH đều chưa được trang bị kiến thức này. Ngoài ra, trình độ hiểu biết của cán bộ nhân viên NH về các nghiệp vụ phái sinh như giao dịch kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn… vẫn còn hạn chế, và đây chính là một trong những nguyên nhân gây trở ngại trong việc triển khai các nghiệp vụ phái sinh phòng ngừa RRLS tại NH.
Trong những năm gần đây, công tác đào tạo của Trung tâm đào tạo Eximbank đã có nhiều khởi sắc, đáp ứng nhu cầu nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ của cán bộ nhân viên. Đối tác chiến lược SMBC đã cử giảng viên sang truyền đạt kinh nghiệm, kiến thức về hoạt động của NH hiện đại cho Eximbank, đồng thời cũng tiếp nhận những cán bộ do Eximbank gửi đi đào tạo tại các đơn vị đào tạo của SMBC. Tuy nhiên, nội dung đào tạo chủ yếu vẫn là nghiệp vụ giao dịch các sản phẩm mới, kỹ năng bán hàng và các khóa đào tạo ngắn hạn về công tác quản trị cơ bản. SMBC đã tư vấn, đề xuất và hỗ trợ Eximbank về nhân lực cũng như trình độ công nghệ để hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro nói chúng và QTRRLS nói riêng. Nhưng chiến
lược này cần có thời gian để triển khai và đánh giá hiệu quả trong trung và dài hạn.
Hệ thống công nghệ thông tin hỗ trợ quản trị rủi ro lãi suất chưa tương thích, chi phí đầu tư cao
Eximbank hiện chưa có phần mềm hỗ trợ QTRRLS đồng bộ với hệ thống Korebank của NH. Hệ thống này chưa đáp ứng được những yêu cầu về mặt tính toán, phân tích mà chỉ đơn thuần cung cấp dữ liệu.
Để giải quyết vấn đề này, Eximbank có thể đẩu tư các chuyên gia tự viết các phần mềm. Tuy nhiên việc này đòi hỏi các chuyên gia phải có trình độ rất cao, không những tường tận về công nghệ thông tin mà còn phải am hiểu sâu về quản trị rủi ro trong NH. Phương án này sẽ giúp NH giảm đáng kể chi phí mua phần mềm. Tuy vậy, trình độ nguồn nhân lực còn hạn chế là nguyên nhân khiến phương án này chưa thể thực hiện được trên thực tế.
Ngoài ra, khi quyết định mua phần mềm chuyên dụng trong việc quản trị, NH phải cân nhắc giữa chi phí đầu tư và lợi nhuận thu được. Điều này phụ thuộc vào mức độ đầu tư của NH và hiệu quả của việc đầu tư mang lại.
Một yếu tố cần phải cân nhắc khi mua các phần mềm này là tính tương thích của nó với hệ thống KoreBank hiện tại. NH cần xác định rằng liệu hệ thống dữ liệu hoạt động trong quá khứ và hiện tại có đủ đáp ứng các yêu cầu của phần mềm này hay không, vì có thể sau khi NH bỏ ra chi phí lớn để mua các giải pháp công nghệ QTRRLS thì khi triển khai lại không thể cung cấp được các báo cáo quản trị rủi ro do số liệu đầu vào chưa đảm bảo mức độ chính xác và đầy đủ cần thiết, gây khó khăn trong việc tính toán.
b) Nguyên nhân khách quan
Nguyên nhân từ chính sách điều hành lãi suất của NHNNVN
- Lượng cung tiền cho tăng trưởng tín dụng do Chính phủ khống chế hàng năm với mục tiêu là kiềm chế lạm phát, do vậy tác dụng của lãi suất tái cấp vốn trong việc điều hành chính sách còn bị hạn chế.
- Mối liên hệ giữa các loại lãi suất thị trường, đặc biệt là lãi suất trái phiếu Chính Phủ, lãi suất VND trên thị trường LNH với lãi suất của NHNNVN (lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất tiền gửi của các TCTD tại NHNNVN) còn tách rời nhau, biến động chưa phù hợp với cơ chế lãi suất thị trường. Như vậy vai trò điều tiết lãi suất thị trường thông qua các công cụ này thực sự còn hạn chế, có thể gây tác động lớn đến công tác QTRRLS của các NHTM Việt Nam.
- Thị trường nội tệ LNH chưa được củng cố theo hướng tập trung các thông tin về giao dịch để phản ánh chính xác lãi suất thị trường, NHNNVN khó có thể thực hiện một cách có hiệu quả vai trò là người cho vay cuối cùng và kiểm soát lãi suất thị trường.
- NHNNVN đã can thiệp quá sâu vào thị trường tài chính theo các công cụ mệnh lệnh hành chính, lãi suất của các NHTM phụ thuộc nhiều vào các qui định của NHNNVN. Việc thay đổi liên tục các quyết định về lãi suất huy động áp dụng tại các NH TMCP của NHNNVN (ấn định lãi suất trần huy động, thay đổi lãi suất cơ bản…) đã tạo tâm lý không ổn định cho khách hàng gửi tiền. Vì vậy, khách hàng chỉ gửi tiền với kỳ hạn ngắn do kỳ vọng lãi suất sẽ tăng. Điều này làm ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh của các NH, gây khó khăn đến công tác quản trị TSN – TSC.
Thị trường tài chính tiền tệ chưa phát triển
Hiện nay, sự phát triển của thị trường tài chính – tiền tệ của Việt Nam còn hạn chế. Xét về độ sâu tài chính, mức độ tiền tệ hóa nền kinh tế, thị trường tài chính Việt Nam vẫn còn kém phát triển và lạc hậu so với các nước trong khu vực. Điều này thể hiện qua các công cụ tài chính còn nghèo nàn về chủng loại và nhỏ bé về lượng giao dịch tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh và trên thị trường tiền tệ trong những năm qua. Thị trường tiền tệ cung cấp những thông tin quan trọng về mức lãi suất ngắn hạn để có thể hình thành được đường cong lãi suất, làm cơ sở cho việc dự báo lãi suất thị trường cũng như việc định giá
các trái phiếu có lãi suất cố định và các hợp đồng phái sinh. Như vậy, sự kém phát triển của thị trường tài chính tiền tệ đã gây những khó khăn hạn chế cho các NHTM Việt Nam, trong đó có Eximbank trong việc định lượng và sử dụng các công cụ phòng ngừa RRLS.
Hệ thống văn bản pháp lý về đo lường và quản trị rủi ro lãi suất tại các NHTM chưa hoàn thiện
Các văn bản pháp lý quy định về chính sách đo lường, QTRRLS tại các NHTM còn rất hạn chế, kể cả trong quy chế giám sát của thanh tra NHNNVN Việt Nam cũng chưa có quy định nội dung giám sát này. Hiện tại, mới chỉ có Thông tư số 13/2010/TT-NHNNVN ngày 20/5/2010 và số 19/2010/TT-NHNNVN ngày 27/9/2010 quy định về Tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng trên cơ sở xem xét áp dụng thông lệ Basel II nhưng vẫn còn khá mơ hồ. Điều này, dẫn đến việc các NHTM chưa nhận thức được đầy đủ về sự cần thiết cũng như cách thức thực hiện việc QTRRLS, và đây cũng chính là một điểm hạn chế cho việc lượng hoá RRLS tại các NHTM. Các NHTM vẫn đang mong đợi NHNNVN sớm ban hành những quy định cụ thể hơn hướng dẫn triển khai hoạt động này trên tất cả các mặt từ thiết lập chính sách, quy định, quy trình cho đến phương pháp đo lường, yêu cầu vốn tối thiểu và cơ chế trích lập dự phòng.
Bên cạnh đó, các văn bản pháp lý về nghiệp vụ phái sinh cũng chưa được hoàn thiện. Hiện tại, NHNNVN mới chỉ ban hành các văn bản quy định về nghiệp vụ phái sinh ngoại tệ: giao dịch kỳ hạn, giao dịch hoán đổi, đối với nghiệp vụ phái sinh lãi suất mới chỉ có giao dịch hoán đổi lãi suất, chưa có các văn bản pháp lý nào quy định hướng dẫn các NHTM thực hiện các nghiệp vụ phái sinh về lãi suất khác như kỳ hạn lãi suất, các nghiệp vụ quyền chọn…
Kiến thức hiểu biết của doanh nghiệp về các giao dịch phái sinh và vấn đề phòng ngừa rủi ro lãi suất còn thấp
Phần lớn nguồn vốn tài trợ cho hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp là nguồn vay nợ từ bên ngoài, đặc biệt từ NH. Đối với các doanh nghiệp có các hợp
đồng tín dụng trung – dài hạn với giá trị lớn và lãi suất cố định, cũng như các doanh nghiệp tham gia hoạt động xuất nhập khẩu thường xuyên ở các vị thế mở về ngoại tệ (trường hoặc đoản) luôn phải đối mặt với nguy cơ rủi ro thị trường rất lớn như RRLS, rủi ro hối đoái. Đối với khách hàng huy động vốn trên thị trường bằng cách phát hành trái phiếu trung và dài hạn từ 5 đến 10 năm với mức lãi suất cố định, họ muốn chuyển đổi thành lãi suất thả nổi để hạn chế rủi ro. Đối với các khách hàng có nhu cầu đảm bảo có nguồn vốn ổn định và dài hạn cho hoạt động, có thể hoán đổi các giao dịch vốn ngắn hạn với NH thành một nguồn vốn ổn định và dài hạn với lãi suất cố định. Tuy nhiên, hiện tại các doanh nghiệp Việt Nam hầu như chưa quan tâm và chưa có kiến thức về vấn đề này. Những hiểu biết về các kỹ thuật phòng chống RRLS, rủi ro hối đoái bằng các giao dịch phái sinh lại càng xa lạ. Chính vì vậy, các doanh nghiệp không sẵn sàng tham gia phòng ngừa rủi ro bằng các hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi, hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn dẫn đến những khó khăn cho các NHTM nói chung cũng như Eximbank nói riêng trong việc phát triển các nghiệp vụ phái sinh.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 phân tích về thực trạng RRLS và thực trạng công tác QTRRLS tại Eximbank trước tình hình biến động của lãi suất trên thị trường thời gian qua. Cụ thể, chương 2 sử dụng mô hình Định giá lại đã được giới thiệu tại phần lý thuyết trong chương 1 để lượng hóa RRLS tại Eximbank, đồng thời phân tích thực trạng công tác QTRRLS, cũng như việc áp dụng các công cụ phòng ngừa RRLS và mức độ tuân thủ các chuẩn mực quốc tế đối với công tác này.
Từ đó, các kết quả phân tích và đánh giá trong chương 2 sẽ được dùng làm cơ sở cho việc đề xuất các giải pháp về QTRRLS ở chương 3 của luận văn.
CHƯƠNG 3:
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM
3.1 Định hướng công tác quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
Kinh doanh NH là lĩnh vực kinh doanh rủi ro và quản trị rủi ro là một trong những yếu tố quyết định thành công. Yếu tố này ngày càng trở nên quan trọng trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang ở trong giai đoạn khủng hoảng, môi trường kinh doanh tại Việt Nam đang trở nên cạnh tranh khốc liệt với sự gia tăng nhanh chóng về số lượng và chất lượng các tổ chức tài chính và phi tài chính trong nước và quốc tế. Ngoài ra, để tạo ra lợi thế cạnh tranh trên thị trường, tất cả các NHTM Việt Nam đều có chiến lược đa dạng hóa các danh mục trên TSN và TSC để phục vụ tốt hơn nhu cầu của khách hàng. Như vậy khi lãi suất biến động, RRLS phát sinh tiềm tàng và rất đa dạng làm cho công tác QTRRLS trở thành ngày càng phức tạp và gặp nhiều thách thức. Nếu NHTM nào không có các chính sách, quy trình QTRRLS tốt có thể dẫn tới thiệt hại tài chính, thậm chí có thể dẫn tới phá sản. Là một trong những NH TMCP Việt Nam có sự thay đổi mạnh mẽ về định hướng kinh doanh và cấu trúc tổ chức, Eximbank cũng không nằm ngoài xu hướng trên. Trong những năm gần đây, Eximbank đã và đang chuyển đổi mô hình kinh doanh theo hướng tiếp tục phát huy thế mạnh là NH tài trợ vốn cho các doanh nghiệp và đẩy mạnh hoạt động của NH bán lẻ, nâng cao tỷ trọng thu nhập từ khách hàng cá nhân trong tổng thu nhập. Trên cơ sở đánh giá nền tảng nội lực cũng như những lợi thế của mình, HĐQT và Ban Điều hành của Eximbank cũng đã xác định được những thách thức và vạch ra những kế hoạch nhằm đảm bảo có những bước đi chắc chắn, nhanh và mạnh, tiếp tục củng cố, nâng cao vị thế trên thị trường tài chính trong nước và quốc tế. Một phần rất quan trọng trong chiến lược này, Eximbank đã và đang tiếp tục xây dựng hệ thống quản trị rủi ro theo tiêu chuẩn quốc tế với đội ngũ nhân sự có khả năng làm chủ công cụ quản trị hiện đại, cũng như nền tảng công nghệ cao cho phép ứng dụng và tích hợp các giải pháp công nghệ khác nhau, giúp
Eximbank có cái nhìn khách quan toàn diện, đảm bảo an toàn kinh doanh, nâng cao hiệu quả hoạt động chung của NH.
3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
3.2.1 Nhóm giải pháp tổ chức quản trị rủi ro lãi suất 3.2.1.1 Hoàn thiện mô hình tổ chức quản trị rủi ro lãi suất
Hiện nay, Phòng Quản lý rủi ro thị trường đang chịu trách nhiệm quản lý khá nhiều