rủi ro của một cổ phiếu 1

... trái phiếu 14 0% cổ phiếu 70% trái phiếu 65% cổ phiếu đại diện Q 30% cổ phiếu đại diện Q đại diện Q I X Rủi ro danh mục (độ lệch chuẩn) 23 RỦI RO HỆ THỐNG VÀ RỦI RO PHI HỆ THỐNG (1) - Rủi ro hệ thống ... thị trường n β M = ∑ X i βi = i =1 β M : Rủi ro thị trường β i : Rủi ro thị trường cổ phiếu i Xi : Tỷ lệ đầu tư vào cổ phiếu i 31 RỦI RO THỊ TRƯỜNG CỦA MỘT CỔ PHIẾU (3) Xác định beta phương pháp ... Rt: Lợi nhuận cổ phiếu kỳ t Pt: Giá cổ phiếu thời điểm t P0: Giá cổ phiếu thời điểm Ct: Tiền mặt nhận từ cổ phiếu giai đoạn 0-t LỢI NHUẬN KỲ VỌNG CỦA MỘT CỔ PHIẾU (1) n R = p1r1 + p2r2 + + pnrn...

Ngày tải lên: 08/06/2014, 18:43

... 11 /11 /2 014 10 /11 /2 014 07 /11 /2 014 06 /11 /2 014 05 /11 /2 014 04 /11 /2 014 03 /11 /2 014 31/ 10/2 014 30 /10 /2 014 29 /10 /2 014 28 /10 /2 014 27 /10 /2 014 24 /10 /2 014 23 /10 /2 014 22 /10 /2 014 21/ 10/2 014 20 /10 /2 014 17 /10 /2 014 ... 31/ 10/2 014 30 /10 /2 014 29 /10 /2 014 28 /10 /2 014 27 /10 /2 014 24 /10 /2 014 23 /10 /2 014 22 /10 /2 014 21/ 10/2 014 20 /10 /2 014 17 /10 /2 014 16 /10 /2 014 15 /10 /2 014 14 /10 /2 014 13 /10 /2 014 10 /10 /2 014 09 /10 /2 014 08 /10 /2 014 ... phi rủi ro Rf (Trái phiếu phủ Việt Nam), ngành cao su danh mục thị trường Ngày 14 /11 /2 014 13 /11 /2 014 12 /11 /2 014 11 /11 /2 014 10 /11 /2 014 07 /11 /2 014 06 /11 /2 014 05 /11 /2 014 04 /11 /2 014 03 /11 /2 014 31/ 10/2 014 ...

Ngày tải lên: 10/03/2015, 22:07

... 5557927295 912 5255086 912 5255086 22 813 137 71, 5 68439 413 15,5 2 013 5557927295 5557927295 13 894 818 24 416 84454 71 1366,7 912 5255086 324678473 8800576 613 5557927295 11 36336052 44 215 912 43 Thuế thu nhập doanh nghiệp ... 750 1. 320 EPS 0,0 015 0,0075 0, 013 2 EBIT 200 1. 000 1. 800 Lãi vay (12 %) 18 0 18 0 18 0 LNTT 20 820 1. 620 Thuế TNDN 205 405 LNST 15 615 1. 215 EPS 0,0003 0, 012 3 0,0243 II Tính EPS (TH: không vay) III ... định/Tổng chi phí (%) 19 . 71% 16 .625% Chi phí cố định/Doanh thu (%) B/ Sau doanh thu giảm 10 % Doanh thu Chi phí kinh doanh 17 .88% 15 .36% 885683 713 94 8 211 5348468 66006423888 6 213 119 5553 Chi phí cố...

Ngày tải lên: 17/09/2012, 16:47

... 5557927295 912 5255086 912 5255086 22 813 137 71, 5 68439 413 15,5 2 013 5557927295 5557927295 13 894 818 24 416 84454 71 1366,7 912 5255086 324678473 8800576 613 5557927295 11 36336052 44 215 912 43 Thuế thu nhập doanh nghiệp ... 750 1. 320 EPS 0,0 015 0,0075 0, 013 2 EBIT 200 1. 000 1. 800 Lãi vay (12 %) 18 0 18 0 18 0 LNTT 20 820 1. 620 Thuế TNDN 205 405 LNST 15 615 1. 215 EPS 0,0003 0, 012 3 0,0243 II Tính EPS (TH: không vay) III ... định/Tổng chi phí (%) 19 . 71% 16 .625% Chi phí cố định/Doanh thu (%) B/ Sau doanh thu giảm 10 % Doanh thu Chi phí kinh doanh 17 .88% 15 .36% 885683 713 94 8 211 5348468 66006423888 6 213 119 5553 Chi phí cố...

Ngày tải lên: 17/09/2012, 16:47

... cuối kỳ 01/ 01/ 2008 12 .000.000 12 .000.000 270 27/09/2008 12 .000.000 200.000 810 .000 11 .800.000 30 27 /10 /2008 11 .800.000 200.000 88.500 11 .600.000 31 27 /11 /2008 11 .600.000 200.000 89.900 11 .400.000 ... hữu Một trở ngại rủi ro Rủi ro mang tính tích cực tiêu cực, mặt tiêu cực thường quan tâm Trong doanh nghiệp thường có hai loại rủi ro: rủi ro kinh doanh rủi ro tài Rủi ro kinh doanh rủi ro gắn ... 13 . 812 .5 31 0,45 274% 17 1.043.900 15 0.246.604 2.886.028 17 . 911 .268 Tốt 0,25 310 % 19 3. 516 .8 21 169.987.034 2.886.028 20.643.759 Kỳ diệu 0 ,10 345% 215 .365.494 18 9 .17 9 .11 8 2.886.028 23.300.348 Lợi nhuận...

Ngày tải lên: 26/11/2012, 16:18

... cuối kỳ 01/ 01/ 2008 12 .000.000 12 .000.000 270 27/09/2008 12 .000.000 200.000 810 .000 11 .800.000 30 27 /10 /2008 11 .800.000 200.000 88.500 11 .600.000 31 27 /11 /2008 11 .600.000 200.000 89.900 11 .400.000 ... hữu Một trở ngại rủi ro Rủi ro mang tính tích cực tiêu cực, mặt tiêu cực thường quan tâm Trong doanh nghiệp thường có hai loại rủi ro: rủi ro kinh doanh rủi ro tài Rủi ro kinh doanh rủi ro gắn ... 13 . 812 .5 31 0,45 274% 17 1.043.900 15 0.246.604 2.886.028 17 . 911 .268 Tốt 0,25 310 % 19 3. 516 .8 21 169.987.034 2.886.028 20.643.759 Kỳ diệu 0 ,10 345% 215 .365.494 18 9 .17 9 .11 8 2.886.028 23.300.348 Lợi nhuận...

Ngày tải lên: 03/12/2012, 09:05

Ngày tải lên: 01/02/2013, 16:24

... 82.467.882.980 10 1.376.655 .13 4 15 9 .11 4.000.9 51 76.469.845.633 93.752 .12 0 .15 0 14 7.930.6 31. 245 5. 218 .040.237 6.449.042 .19 1 9.367.949 .10 4 779.997 .11 0 1. 175.492.793 1. 815 .420.6 01 38.808. 415 .520 37.495.475 .18 6 ... 82.467.882.980 68% 10 1.376.655 .13 4 73% 18 .380.772 .15 4 23% Fni 38.808. 415 .520 32% 37.495.475 .18 6 27% -1. 312 .940.000 -4% Tổng chi phí 12 1.276.298.500 10 0% 13 8.872 .13 0.300 10 0% Trong chi phí khả biến ... Năm 2008 619 .3 61. 099.687 626.2 21. 523.692 644.790.868.033 5 91. 398.284 .16 5 599.092 .13 5. 017 606.846.849.2 91 15. 410 .294.552 12 .19 5.645.892 16 .005.287.874 12 .552.520.970 12 .933.742.783 21. 938.730.896...

Ngày tải lên: 16/04/2013, 19:48

... động vốn cổ phiếu ưu đãi nên [PD / (1- t)] =0 DFL2 012 = 17 5 01. 595.2 =1, 29 17 5 01. 595.2 3−39.797.840. 212 DFL2 01 = 15 0.2 01. 9 2. 813 =1, 39 15 0.2 01. 9 2. 813 − 41. 950. 914 . 818 Độ bẩy tài năm 2 011 1, 39 có nghĩa ... 2 012 CP nguyên vật liệu trực tiếp Năm 2 011 1. 517 .035.947.3 1. 332 .15 2. 014 .2 20 62 CP nhân công trực 218 .924 .12 2.052 18 1. 811 .533. 317 tiếp CP khác Tổng Chi phí biến(F) 8 .14 6 .14 4 .12 1 7.7 01. 7 41. 0 91 ... 2 012 2 011 EBIT 17 5.5 01. 595.223 15 0.2 01. 992. 813 I 39.797.840. 212 41. 950. 914 . 818 EPS 4.729 3.9 31 NS 21. 179.970 cổ phiếu 20.484.902 cổ phiếu DFL= EBIT EBIT−I−[ PD/ (1 T)] Vì công ty huy động vốn cổ...

Ngày tải lên: 23/04/2013, 22:57

Ngày tải lên: 24/08/2014, 16:10

... 214 .728.083 94,79 11 1.909 .16 8 96,87 (12 .700.863) (5,58) 3.475. 411 2,92 10 .426. 818 4,38 11 . 812 .17 4 5, 21 6.9 51. 407 200,02 1. 385.356 13 ,29 DT hòa vốn 87. 516 .4 31 73,55 13 9. 211 . 312 58,53 12 7.426 .13 1 ... giảm (2 011 -2 010 ) Tiền (2 012 -2 011 ) Tiền % 6T (2 013 -2 012 ) Tiền % % DT BH & DV 11 8.860.576 99,89 (11 . 315 .507) (4,76) (14 9.606. 010 ) (12 0,62) Giảm trừ DT (10 0) DTT (208. 514 ) 14 .755 - 3.6 21. 244 - 11 9.069.090 ... 237.855.764 10 0 226.540.257 10 0 226.540.257 10 0 (11 . 315 .507) (4,76) 0 Biến phí 212 . 714 .17 0 89,43 202.594.723 89,43 19 9.5 41. 755 88,08 (10 .11 9.447) (4,76) Định phí 14 . 714 .776 6 ,19 14 . 714 .776 6,50 15 .18 6.328...

Ngày tải lên: 19/09/2015, 22:59

Ngày tải lên: 30/12/2015, 08:49

Ngày tải lên: 01/01/2016, 21:56

... 2009 2 010 10 .856.364 .11 3.495 16 .17 3.754.854 .11 0 (206.370.629.645) (328.600 .18 4 .16 1) 10 .649.993.483.850 15 .845 .15 4.669.949 (6.777.573.637.378 (10 .676. 719 .8 01. 966 ) ) 3.872. 419 .846.472 5 .16 8.434.867.983 ... 2 010 10 .856.364 .11 3.49 16 .17 3.754.854 .11 10 .676. 719 .8 01. 96 6.777.573.637.378 4.078.790.476 .11 7 1. 732.433.267.2 91 2.346.357.208.826 5.497.035.052 .14 4 2.072.4 91. 384.684 3.424.543.667.460 15 .19 8.909.758.89 ... 435.650.789.236 (18 7 .16 3.859.556) (1. 245.476.0 21. 840 447.982. 910 .578 (18 6.706.228 .15 9) ) (279.959. 615 .835) (1. 438 .18 5.805.872) (370.492.890.936) 2.595.4 71. 138.477 3.6 21. 032853.594 13 7.093.220.509 610 . 517 .546. 817 ...

Ngày tải lên: 22/01/2016, 19:52

... – 12 0 trđ = 13 32 t đ 22.220*(25.000 -19 .000) t đ 13 ,32 trđ Mức tăng EBIT = (13 ,32 – 12 ) /12 = 11 % = DOL * 1% = 11 *1% = 11 % @ DOLB = Qo * ( P − v) 22.000 * (25.000 − 21. 000) = = 3 ,14 Qo * ( P ... @ QEBIT 1. 200.000.000 * 11 % + 300.000.000 = = 216 .000 sp 8000 − 6000 b Tác động nợ vay EBIT = 12 0 trđ 12 0.000.000 ρ= * 10 0 = 10 % < d = 11 % 12 00.000.000 b .1 Vơi D = 500 trđ Với R = 500 *11 % = 55 ... 10 0 = 12 ,5% > d = 11 % 12 00.000.000 c .1 Với D = 500 trđ R = 500 *11 % = 55 trđ ; E = 12 00 – 500 = 700 trđ TNVCSH = EBIT – R = 15 0 – 55 = 95 trđ e= 95 *10 0 = 13 ,57% > ρ = 12 5% 12 ,5% 700 Do ρ = 12 ,5%...

Ngày tải lên: 14/03/2014, 21:26

... 2.85 41 0.5002 0.2574 257 L_A 0. 515 3 0.9442 0 .11 38 0 .15 18 258 Size 17 .2490 20 .17 23 13 . 011 5 1. 4664 259 Asset_gro 0. 617 0 12 .6 611 -0.4069 1. 218 0 246 DPS_TA 0.8340 0.9477 0.3628 0.0936 257 Gl_gro 0.5709 ... (%) + vốn chủ sở hữu năm t -1) /2] RAROA ROA điều chỉnh rủi ro (%) ROA/ϬROA RAROE ROE điều chỉnh rủi ro (%) ROE/ϬROE Lợi nhuận ROAA ROEA Tính rủi ro Z_score (ROA + E_A)/ϬROA Đa dạng hóa thu nhập ... 0.7 81 0.485 HHI_REV -0 .13 9 -0.236 -0 .14 7 -0 .15 8 -0.055 L_A 0 .10 3 -0.026 0.022 0.033 0.004 -0. 013 SIZE -0.465 0.285 0 .12 1 0.2 61 -0 .11 6 -0 .11 3 -0.060 ASSET_GRO 0.287 0.089 0.006 0. 016 0.020 -0 .11 9...

Ngày tải lên: 25/04/2016, 10:36

... -R)2 n -1  SD = √Var n LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Thống kê rủi ro  Mức sinh lời năm CP thường trái phiếu CP A TP 19 91 125.00% 11 .20% 19 92 -49.00% 14 .70% 19 93 21. 40% 10 .50% 19 94 ... trường tất loại chứng khoán Ví dụ:  Trái phiếu : Rủi ro lãi suất  Cổ phiếu : rủi ro thị trường  Tất chứng khoán : rủi ro sức mua  Rủi ro không hệ thống rủi ro yếu tố nội gây ra, kiểm soát tác động ... 45.70% 12 .80% 19 95 6.30% 9.90% 19 96 32.20% 11 .00% 19 97 18 .50% 6.20% R 28.59% 10 .90% Var 0.2 711 87 0.00069 SD 0.520756 0.026268 LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Thống kê rủi ro  Phương...

Ngày tải lên: 13/08/2012, 14:13

... ro - Thu khác 11 8.780 4 01 2.273 60 990 970 213 40 2.695 12 3.982 422 2. 810 81 1.259 1. 159 248 63 2.992 212 .063 620 3.5 91 67 1. 619 1. 3 21 398 18 6 5.525 4.060 4.796 5. 013 T4ng thu nh(p (l@y k&) 12 8.209 ... r%i ro - Chi khác T4ng chi phí (l@y k&) (Ngu n: S li u Ngân hàng Công Th N m 2007 16 .12 5 10 .288 5.836 63 .11 0 1. 6 41 15 .14 4 14 .12 0 11 0 .14 0 ng chi nhánh ng N m 2008 16 .493 15 .008 1. 484 64.5 51 1.679 ... 2007 2006 Giá tr % 2008 12 8.209 13 5.002 226. 812 11 0 .14 0 11 2.655 19 3.035 18 .069 22.347 Chênh l ch gi5a 2008 2007 Giá tr % 6.793 2. 515 ng 5,3 2,28 91. 810 80.380 68, 01 71, 35 4.278 33.777 (Ngu n:...

Ngày tải lên: 01/10/2012, 14:39