mô hình giá trị chịu rủi ro value at risk var

... dụng VaR để quản trị rủi ro • Ý NGHĨA CỦA GIÁ TRỊ TẠI RỦI RO – VaR • NHỮNG HẠN CHẾ CỦA VaR • STRESSTESTING • Lưu ý sử dụng giả định phân phối chuẩn Ý NGHĨA CỦA GIÁ TRỊ TẠI RỦI RO – VaR • VaR khoản ... (historical data) Ví dụ ta giả sử hệ số rủi ro phân bố chuẩn với kỳ vọng giá trị hệ số rủi ro ngày hôm Và từ tập hợp số liệu thị trường từ mô hình xác suất ta tính mức biến động hệ số rủi ro mối tương ... phương sai (variance-covariance method) Đưa giả thuyết tỷ suất sinh lợi rủi ro tuân theo phân bố chuẩn Phương pháp phương sai - hiệp phương sai (variance-covariance method) Tính giá trị V0 danh...

Ngày tải lên: 12/11/2015, 15:56

... ng ki m hình chu n c a RiskMetrics l p mơ hình d ng ARMA – GARCH đ nh mơ hình kinh t lư ng xác đ nh thơng s đ u vào - V n d ng mơ hình RiskMetrics l p mơ hình ARMA – GARCH đ xác đ nh VaR đ i ... nh VaR phù h p CHƯƠNG 2: MƠ HÌNH XÁC Đ NH GIÁ TR CH U R I RO XÁC TRONG Đ U TƯ C PHI U - R i ro ñư c c u thành b i hai y u t b n: Tính b t đ nh 2.1 CÁCH TI P C N KINH T LƯ NG XÁC Đ NH VaR TRONG ... th trư ng mơ hình xác ñ nh VaR lu n văn c lư ng ki m đ nh đư c mơ hình RiskMetrics xác ñ nh Tr ng tâm c a chương t ng thu t phương pháp xác ñ nh VaR VaR ñ i v i ch s VnIndex – mơ hình ARMA(4,5)...

Ngày tải lên: 26/11/2013, 00:11

Ngày tải lên: 30/12/2015, 02:27

Ngày tải lên: 30/12/2015, 02:56

Ngày tải lên: 01/01/2016, 22:00

... sánh mức độ rủi ro thị trường Kiểm soát rủi ro Quản trị rủi ro thị trường theo VaR Quản lý rủi ro linh hoạt chủ ñộng 1.3.5.2 Sử dụng thước ño VaR quản trị rủi ro thị trường Thước ño VaR ñược sử ... MƠ HÌN HÌNH XÁC XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ CHỊU CHỊU RỦI RỦI RO 1.3.1 Giới thiệu VaR quy định an tồn vốn RRTT 1.3.2 Khái niệm giá trị chịu rủi ro yêu cầu vốn ñối với RRTT Thước ño VaR ñược ñịnh nghĩa thước ... QUAN VỀ RỦI RO THỊ TRƯỜNG VÀ MƠ HÌNH XÁC XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO Toàn nội dung chương I nghiên cứu vấn ñề mang - Trên sở cách tiếp cận mơ hình ARMA – IGARCH, tính lý luận rủi ro, rủi ro thị...

Ngày tải lên: 20/05/2017, 15:26

... Mo 19 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR Financial Mo 20 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR Financial Mo 21 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR • Chúng ta muốn sử dụng liệu để làm tảng tính tốn giá trị tỷ suất ... Financial Mo 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR • Giá trị chịu rủi ro – VaR (Value- at- Risk) đo lường khoản lỗ mong đợi xấu xảy khoảng thời gian xác định, với mức tin cậy cho trước • Var trả lời cho câu ... sai tương quan giá trị tỷ suất sinh lợi • Những tính tốn thực tế quy mơ giao dịch lớn Financial Mo 17 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR Financial Mo 18 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR • Mô liệu: • Giả...

Ngày tải lên: 23/04/2015, 18:16

... variables at end of one day  Revalue the portfolio at the end of day Monte Carlo Simulation     Calculate ∆P Repeat many times to build up a probability distribution for ∆P VaR is the appropriate ... Simulation (page 448-449) To calculate VaR using M.C simulation we  Value portfolio today  Sample once from the multivariate distributions of the ∆xi  Use the ∆xi to determine market variables ... AT& T holding on VaR?  The Linear Model We assume  The daily change in the value of a portfolio is linearly related to the daily returns from market variables  The returns from the market variables...

Ngày tải lên: 31/03/2015, 09:58

... suất sinh lợi VAR : Value At Risk – Giá trị có rủi ro DANH MỤC HÌNH  Hình 2.2.1.1: Minh họa VAR phân phối TSSL danh mục Hình 4.1.1 : Biểu đồ mật độ phân phối TSSL VN-Index Hình 4.1.2 : Biến ... gian độ tin cậy định Hình 2.2.1.1 – Minh họa VAR phân phối TSSL danh mục Về mặt tốn học, VAR định nghĩa: Trong đó, VAR giá trị có rủi ro; V0 giá trị ban đầu danh mục; Vt giá trị tương lai danh ... đặt để kiểm sốt rủi ro thị trường phải nghiên cứu, phát triển đề xuất mơ hình quản trị rủi ro thích hợp nhằm định lượng dự báo mức tổn thất tài xảy Quản trị rủi ro sở mơ hình VAR nhanh chóng...

Ngày tải lên: 09/08/2015, 01:08

... hàng, mô hình thích hợp chọn, nhiên khơng thiết sử dụng mơ hình kết mơ hình rủi ro tín dụng tạo VaR tín dụng, giá trị VaR hợp với giá trị VaR khác (bao gồm VaR thị trường VaR hoạt động) để tạo giá ... hình rủi ro tín dụng Thơng số (2) ước lượng cách ấn định từ đầu thông qua đánh giá giá trị tài sản đảm bảo, ước lượng cách mơ Thơng số (3) ước lượng Độ tin cậy thường chọn 99,9% mơ hình rủi ro ... mơ hình Mơ hình đo lường rủi ro danh mục đầu tư tín dụng dựa khung VaR Mặc dù ngân hàng nước phát triển áp dụng mơ hình đo lường rủi ro tín dụng khác phù hợp với đặc điểm riêng ngân hàng, mơ hình...

Ngày tải lên: 29/06/2014, 14:41

... ho t ng qu n tr r i ro ã quen thu c v i mơ hình Giá tr có r i ro (Value at Risk VaR) v i nh ng l i ích mang l i Mơ hình ã tr thành th thay c ó chu n ánh giá r i ro th tr ng VaR c xác nh nh m t ... ro có liên quan Các nhà qu n r r i ro ngày ã xem mô hình Giá tr có r i ro (Value at risk – VaR) nh m t công c qu n tr r i ro h u hi u VaR cho phép tính tốn giá tr c a cơng ty hay tài s n tài ... cơng tác qu n tr r i ro tài chính, ó có ho t Ho t ng qu n tr dòng ti n ng qu n tr r i ro hi n ã quen thu c v i mơ hình Giá tr có r i ro (Value at Risk – VaR) , mơ hình cho bi t giá tr c a công ty...

Ngày tải lên: 18/05/2015, 03:54

Ngày tải lên: 08/11/2012, 09:25

... hệ số rủi ro (giá trị cổ phiếu, tỷ giá hối đoái, tỷ suất, vv) mà ta nghĩ chúng mô tả liệu khứ (historical data) Ví dụ ta giả sử hệ số rủi ro phân bố chuẩn với kỳ vọng giá trị hệ số rủi ro ngày ... stress testing để kịp thời kiểm soát rủi ro danh mục 27 27 CHƯƠNG NHẬN XÉT VỀ VIỆC SỬ DỤNG VAR ĐỂ QUẢN TRỊ RỦI RO 3.1 Ý NGHĨA CỦA GIÁ TRỊ TẠI RỦI RO – VaR - VaR khoản lỗ tiềm khoản thời gian với ... nhiều 4 CHƯƠNG I LÝ THUYẾT VỀ GIÁ TRỊ CÓ RỦI RO (Value at Risk – VaR) 1.1 Khái niệm VaR VD: Ông A đầu tư khoản tiền lớn vào danh mục cổ phiếu châu Âu tháng vừa giá trị danh mục đầu tư giảm xuống...

Ngày tải lên: 25/12/2013, 10:52

... KFC quản lý giám đốc khu vực (Area Manager) tập đồn YUM! xếp hàng loạt nhà quản trị cấp Mô hình tổ chức thể qua sơ đồ trang bên Trong cấu tổ chức ta thấy sau:  Giám đốc khu vực chịu trách nhiệm ... chuỗi giá trị bên tổ chức Hơm nay, nhóm em xin trình bày mơ hình chuỗi giá trị bên Chuỗi cửa hàng KFC Việt Nam Tên Doanh nghiệp: Loại hình tổ chức: Mục đích hoạt động: CHUỖI CỬA HÀNG KFC VIỆT NAM ... Trong chế thị trường, cá nhân, tổ chức tiến hành hoạt động có tính chất tương đồng Nếu muốn hoạt động phát triển, hoạt động phản ánh thơng qua mơ hình chuỗi giá trị bên tổ chức...

Ngày tải lên: 15/03/2014, 05:20

... RỦI RO NGÂN HÀNG VÀ MƠ HÌNH KINH DOANH: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT Đã có nhiều nghiên cứu tập trung vào mối quan hệ mơ hình kinh doanh ngân hàng rủi ro ngân hàng Ross Levine (2008) mối quan hệ rủi ro ... ngân hàng bị rủi ro lớn tương đối hiệu so với ngân hàng rủi ro Cuối cùng, tỉ lệ cấp vốn thị trường cao nguồn cung làm gia tăng kiệt ngân hàng rủi ro cao khơng ảnh hưởng đến tổ chức rủi ro Phát nghiên ... khuynh hướng chấp nhận rủi ro nhiều 5.2 Rủi ro ngân hàng mơ hình kinh doanh: Tổng quan lí thuyết Đã có nhiều nghiên cứu tập trung vào mối quan hệ mơ hình kinh doanh ngân hàng rủi ro ngân hàng, tập...

Ngày tải lên: 02/05/2014, 14:39

... quản lý vào giá trị có rủi ro để xác định số vốn cần thiết mà ngân hàng nắm giữ Vốn rủi ro thị trường k lần 99% giá trị có rủi ro 10 ngày, k 3.0 Options, Futures, and Other Derivatives 6th Edition, ... Câu hỏi đặt giá trị có rủi ro (VaR) “Đâu mức lỗ tối đa N ngày kinh doanh với độ tin cậy tính tốn X%?” Options, Futures, and Other Derivatives 6th Edition, 18.2 VaR vốn điều lệ (Business ... 18.3 So sánh VaR C -VaR (Xem hình 18.1 18.2)    VaR mức lỗ tối đa với xác suất định C -VaR (hoặc thâm hụt kỳ vọng) lỗ kỳ vọng với điều kiện mức lỗ lớn mức VaR Mặc dù mặt lý thuyết C -VaR hấp dẫn...

Ngày tải lên: 02/06/2014, 05:20

Ngày tải lên: 03/07/2015, 21:37

... respect from others) ( the feeling that the world is more agreeable) ( more social recognition) ( more status) ( more stimulating and adventurous life) 10 ( higher integration in my group) 11 ... sánh hai mô hình: 2 -ratio, F- 3.4 SERVPERF 50 hai ba bi ng 03 thành ph n giá tr cá nhân d ch v mang l i C th : thành ph n giá tr d ch v cho m t cu c s ng bình có 04 phát bi u, thành ph n giá tr ... quan tâm Olshavsky, 1993; Colgate,2001) khơng ( Trang, mãn 2.4 Hình 2.1: Mơ hình y bình hàng Mơ hình SERVPERF Mơ hình SERPVAL 2.4.1 Mơ hình SERVPERF ng d ch v c a khách hàng thông qua vi mua s m...

Ngày tải lên: 10/08/2015, 01:20

... mức độ rủi ro mà họ phải gánh chịu khả xảy khoản lỗ tiềm ẩn họ chịu ứng dụng kỹ thuật gọi giá trị có rủi ro VaR (Value at Risk) 1.2 Lịch sử hình thành VaR Khái niệm Giá trị rủi ro – VaR có ... là, biến có giá trị cao giá trị kỳ vòng biến có xu hướng cao giá trị kỳ vọng), hiệp phương sai hai biến có giá trị dương Mặt khác, biến nằm giá trị kì vọng biến có xu hướng nằm giá trị kì vọng, ... đầu tư vào loại tài sản, ta gặp phải loại rủi ro: rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường) rủi ro phi hệ thống tài sản thành phần Rủi ro hệ thống loại rủi ro tác động lên tất tài sản danh mục nói riêng...

Ngày tải lên: 24/11/2015, 11:06

... nghiệp ổn định giá trị cổ phiếu giảm rủi ro cho nhà đầu tư Tuy nhiên, cơng bố sách cổ tức có hỗ trợ cho gia tăng giá trị cổ phiếu ổn định giá cổ phiếu, mà điều giúp làm giảm rủi ro cho cổ đơng ... gây rủi ro nhiều cho giá trị cổ phiếu; tương quan nghịch quy mô công ty thể quy mô công ty lớn đảm bảo cho giá trị đầu tư cổ đông; tương quan thuận tỷ lệ nợ dài hạn tổng tài sản cho thấy mức rủi ... xét:Kết hồi quy mơ hình có giá trị F-prob >5%, biến kiểm soát mơ hình khơng có khả giải thích cho biến phụ thuộc 4.1.2 Phân tích hồi quy mơ hình giá cổ phiếu Mơ hình phân tích giá cổ phiếu sử dụng:...

Ngày tải lên: 29/07/2016, 01:28