lợi nhuận và rủi ro của danh mục 1

Bài giảng tài chính doanh nghiệp chương 3 PGS TS trương đông lộc

... RA , RB ) = = −0 ,16 39 0,2586 * 0 ,11 50 12 LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO CỦA DANH MỤC (1) Trường hợp danh mục gồm loại cổ phiếu - Lợi nhuận danh mục RP = X A R A + X B RB - Phương sai danh mục: 2 2 VarP = ... NHUẬN VÀ RỦI RO CỦA DANH MỤC (3) Tính phương sai danh mục ma trận A A B X Aσ B A X A XBσ A,B X A XBσ A,B X σ B B 15 LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO CỦA DANH MỤC (4) Trường hợp danh mục gồm nhiều loại CP - Lợi ... B 13 LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO CỦA DANH MỤC (2) Ví dụ: Gỉa sử người đầu tư 10 0 triệu vào danh mục gồm loại cổ phiếu: A B (60 triệu vào CP A 40 triệu vào CP B) Lợi nhuận phương sai (độ lệch chuẩn) danh...

38
690
0

lợi nhuận và rủi ro của các khoản mục đầu tư

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... 11 /11 /2 014 10 /11 /2 014 07 /11 /2 014 06 /11 /2 014 05 /11 /2 014 04 /11 /2 014 03 /11 /2 014 31/ 10/2 014 30 /10 /2 014 29 /10 /2 014 28 /10 /2 014 27 /10 /2 014 24 /10 /2 014 23 /10 /2 014 22 /10 /2 014 21/ 10/2 014 20 /10 /2 014 17 /10 /2 014 ... 31/ 10/2 014 30 /10 /2 014 29 /10 /2 014 28 /10 /2 014 27 /10 /2 014 24 /10 /2 014 23 /10 /2 014 22 /10 /2 014 21/ 10/2 014 20 /10 /2 014 17 /10 /2 014 16 /10 /2 014 15 /10 /2 014 14 /10 /2 014 13 /10 /2 014 10 /10 /2 014 09 /10 /2 014 08 /10 /2 014 ... phi rủi ro Rf (Trái phiếu phủ Việt Nam), ngành cao su danh mục thị trường Ngày 14 /11 /2 014 13 /11 /2 014 12 /11 /2 014 11 /11 /2 014 10 /11 /2 014 07 /11 /2 014 06 /11 /2 014 05 /11 /2 014 04 /11 /2 014 03 /11 /2 014 31/ 10/2 014 ...

46
3,905
12

Tác động của đòn bẩy hoạt động, đòn bẩy tài chính tới lợi nhuận và rủi ro của doanh nghiệp (2).doc

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... giảm 10 % Doanh thu Chi phí kinh doanh 17 .88% 15 .36% 885683 713 94 8 211 5348468 66006423888 6 213 119 5553 Chi phí cố định Chi phí biến đổi 17 597066 514 11 269062302 64 518 2 819 54 5086 213 32 51 Lợi nhuận ... phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế 89284046463 912 5255086 67782543692 5557927295 912 5255086 912 5255086 22 813 137 71, 5 68439 413 15,5 2 013 5557927295 5557927295 13 894 818 24 416 84454 71 1366,7 912 5255086 ... bớt 1% số lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng thêm giảm 1, 257% Tại mức lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) 912 5255086 đồng công ty tăng thêm giảm bớt 1% số lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận...

26
13,697
71

Tác động của đòn bẩy hoạt động, đòn bẩy tài chính tới lợi nhuận và rủi ro của doanh nghiệp.doc

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... giảm 10 % Doanh thu Chi phí kinh doanh 17 .88% 15 .36% 885683 713 94 8 211 5348468 66006423888 6 213 119 5553 Chi phí cố định Chi phí biến đổi 17 597066 514 11 269062302 64 518 2 819 54 5086 213 32 51 Lợi nhuận ... phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế 89284046463 912 5255086 67782543692 5557927295 912 5255086 912 5255086 22 813 137 71, 5 68439 413 15,5 2 013 5557927295 5557927295 13 894 818 24 416 84454 71 1366,7 912 5255086 ... bớt 1% số lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng thêm giảm 1, 257% Tại mức lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) 912 5255086 đồng công ty tăng thêm giảm bớt 1% số lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận...

26
9,048
43

Phân tích tác động của đòn bẩy lên lợi nhuận và rủi ro của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng Delta AGF -An Giang

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... cuối kỳ 01/ 01/ 2008 12 .000.000 12 .000.000 270 27/09/2008 12 .000.000 200.000 810 .000 11 .800.000 30 27 /10 /2008 11 .800.000 200.000 88.500 11 .600.000 31 27 /11 /2008 11 .600.000 200.000 89.900 11 .400.000 ... 274% 17 1.043.900 15 0.246.604 2.886.028 17 . 911 .268 Tốt 0,25 310 % 19 3. 516 .8 21 169.987.034 2.886.028 20.643.759 Kỳ diệu 0 ,10 345% 215 .365.494 18 9 .17 9 .11 8 2.886.028 23.300.348 Lợi nhuận kỳ vọng SVTH: ... 0,05 18 0% Nghèo nàn 0 ,15 Bình thường Mức cầu Lợi nhuận kinh doanh Biến phí Định phí 11 2.364.606 98.702 .14 9 2.886.028 10 .776.429 220% 13 7.334. 518 12 0.635.959 2.886.028 13 . 812 .5 31 0,45 274% 17 1.043.900...

63
1,266
21

Phân tích tác động đòn bẩy lên lợi nhuận và rủi ro của công ty cổ phần đầu tư và xây dựng delta agf

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... cuối kỳ 01/ 01/ 2008 12 .000.000 12 .000.000 270 27/09/2008 12 .000.000 200.000 810 .000 11 .800.000 30 27 /10 /2008 11 .800.000 200.000 88.500 11 .600.000 31 27 /11 /2008 11 .600.000 200.000 89.900 11 .400.000 ... 274% 17 1.043.900 15 0.246.604 2.886.028 17 . 911 .268 Tốt 0,25 310 % 19 3. 516 .8 21 169.987.034 2.886.028 20.643.759 Kỳ diệu 0 ,10 345% 215 .365.494 18 9 .17 9 .11 8 2.886.028 23.300.348 Lợi nhuận kỳ vọng SVTH: ... 0,05 18 0% Nghèo nàn 0 ,15 Bình thường Mức cầu Lợi nhuận kinh doanh Biến phí Định phí 11 2.364.606 98.702 .14 9 2.886.028 10 .776.429 220% 13 7.334. 518 12 0.635.959 2.886.028 13 . 812 .5 31 0,45 274% 17 1.043.900...

63
1,172
4

PHAN TICH TAC DONG DON BAY LEN LOI NHUAN VA RUI RO CUA CONG TY CO PHAN DAU TU VA XAY DUNG DELTA AGF

Danh mục:

...

59
569
5

phân tích tác động của đòn bảy hoạt động lên lợi nhuận và rủi ro của công ty cổ phần xi măng Hà Tiên II

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... 82.467.882.980 10 1.376.655 .13 4 15 9 .11 4.000.9 51 76.469.845.633 93.752 .12 0 .15 0 14 7.930.6 31. 245 5. 218 .040.237 6.449.042 .19 1 9.367.949 .10 4 779.997 .11 0 1. 175.492.793 1. 815 .420.6 01 38.808. 415 .520 37.495.475 .18 6 ... 82.467.882.980 68% 10 1.376.655 .13 4 73% 18 .380.772 .15 4 23% Fni 38.808. 415 .520 32% 37.495.475 .18 6 27% -1. 312 .940.000 -4% Tổng chi phí 12 1.276.298.500 10 0% 13 8.872 .13 0.300 10 0% Trong chi phí khả biến ... Năm 2008 619 .3 61. 099.687 626.2 21. 523.692 644.790.868.033 5 91. 398.284 .16 5 599.092 .13 5. 017 606.846.849.2 91 15. 410 .294.552 12 .19 5.645.892 16 .005.287.874 12 .552.520.970 12 .933.742.783 21. 938.730.896...

59
1,134
6

phân tích tác động của đòn bẩy lên lời nhuận và rủi ro của công ty cổ phần tập đoàn Thiên Long

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... nên [PD / (1- t)] =0 DFL2 012 = 17 5 01. 595.2 =1, 29 17 5 01. 595.2 3−39.797.840. 212 DFL2 01 = 15 0.2 01. 9 2. 813 =1, 39 15 0.2 01. 9 2. 813 − 41. 950. 914 . 818 Độ bẩy tài năm 2 011 1, 39 có nghĩa thay đổi 1% EBIT từ ... 2 012 CP nguyên vật liệu trực tiếp Năm 2 011 1. 517 .035.947.3 1. 332 .15 2. 014 .2 20 62 CP nhân công trực 218 .924 .12 2.052 18 1. 811 .533. 317 tiếp CP khác Tổng Chi phí biến(F) 8 .14 6 .14 4 .12 1 7.7 01. 7 41. 0 91 ... EBIT 17 5.5 01. 595.223 367.730.385.394 15 0.2 01. 992. 813 F 299.303.968. 014 EBIT+F 17 5 01. 59 3+367 30.385.394 DOL2 012 = = =3 ,10 EBIT 17 5 015 9 2 01 =¿ 15 02 019 2 813 +29 303.968 014 =2,9 15 02 019 2 813 DOL¿...

48
5,792
165

Phân tích tác động của đòn bẩy hoạt động, đòn bẩy tài chính và đòn bẩy tổng hợp đến lợi nhuận và rủi ro của doanh nghiệp

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

...

27
476
1

phân tích tác động của đòn bẩy hoạt động lên lợi nhuận và rủi ro của công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên gò đàng vĩnh long

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... 214 .728.083 94,79 11 1.909 .16 8 96,87 (12 .700.863) (5,58) 3.475. 411 2,92 10 .426. 818 4,38 11 . 812 .17 4 5, 21 6.9 51. 407 200,02 1. 385.356 13 ,29 DT hòa vốn 87. 516 .4 31 73,55 13 9. 211 . 312 58,53 12 7.426 .13 1 ... giảm (2 011 -2 010 ) Tiền (2 012 -2 011 ) Tiền % 6T (2 013 -2 012 ) Tiền % % DT BH & DV 11 8.860.576 99,89 (11 . 315 .507) (4,76) (14 9.606. 010 ) (12 0,62) Giảm trừ DT (10 0) DTT (208. 514 ) 14 .755 - 3.6 21. 244 - 11 9.069.090 ... 237.855.764 10 0 226.540.257 10 0 226.540.257 10 0 (11 . 315 .507) (4,76) 0 Biến phí 212 . 714 .17 0 89,43 202.594.723 89,43 19 9.5 41. 755 88,08 (10 .11 9.447) (4,76) Định phí 14 . 714 .776 6 ,19 14 . 714 .776 6,50 15 .18 6.328...

76
737
2

Kiểm định mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro của các cổ phiếu niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán tp hồ chí minh

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

...

7
492
2

Lợi nhuận và rủi ro của thị trường cổ phiếu việt nam

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

...

4
307
1

Tác động của đòn bẩy kinh doanh đến lợi nhuận và rủi ro của công ty Vinamilk năm 2010

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... 2009 2 010 10 .856.364 .11 3.495 16 .17 3.754.854 .11 0 (206.370.629.645) (328.600 .18 4 .16 1) 10 .649.993.483.850 15 .845 .15 4.669.949 (6.777.573.637.378 (10 .676. 719 .8 01. 966 ) ) 3.872. 419 .846.472 5 .16 8.434.867.983 ... 2 010 10 .856.364 .11 3.49 16 .17 3.754.854 .11 10 .676. 719 .8 01. 96 6.777.573.637.378 4.078.790.476 .11 7 1. 732.433.267.2 91 2.346.357.208.826 5.497.035.052 .14 4 2.072.4 91. 384.684 3.424.543.667.460 15 .19 8.909.758.89 ... 435.650.789.236 (18 7 .16 3.859.556) (1. 245.476.0 21. 840 447.982. 910 .578 (18 6.706.228 .15 9) ) (279.959. 615 .835) (1. 438 .18 5.805.872) (370.492.890.936) 2.595.4 71. 138.477 3.6 21. 032853.594 13 7.093.220.509 610 . 517 .546. 817 ...

35
1,132
3

bài giảng quản trị tài chính - chương 5 -ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đối với lợi nhuận và rủi ro trong hoạt động sxkd doanh nghiệp

Danh mục: Quản trị tài chính doanh nghiệp

... – 12 0 trđ = 13 32 t đ 22.220*(25.000 -19 .000) t đ 13 ,32 trđ Mức tăng EBIT = (13 ,32 – 12 ) /12 = 11 % = DOL * 1% = 11 *1% = 11 % @ DOLB = Qo * ( P − v) 22.000 * (25.000 − 21. 000) = = 3 ,14 Qo * ( P ... @ QEBIT 1. 200.000.000 * 11 % + 300.000.000 = = 216 .000 sp 8000 − 6000 b Tác động nợ vay EBIT = 12 0 trđ 12 0.000.000 ρ= * 10 0 = 10 % < d = 11 % 12 00.000.000 b .1 Vơi D = 500 trđ Với R = 500 *11 % = 55 ... 10 0 = 12 ,5% > d = 11 % 12 00.000.000 c .1 Với D = 500 trđ R = 500 *11 % = 55 trđ ; E = 12 00 – 500 = 700 trđ TNVCSH = EBIT – R = 15 0 – 55 = 95 trđ e= 95 *10 0 = 13 ,57% > ρ = 12 5% 12 ,5% 700 Do ρ = 12 ,5%...

153
1,332
1

Lợi nhuận và rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng thương mại việt nam

Danh mục: Kinh tế

... 2.85 41 0.5002 0.2574 257 L_A 0. 515 3 0.9442 0 .11 38 0 .15 18 258 Size 17 .2490 20 .17 23 13 . 011 5 1. 4664 259 Asset_gro 0. 617 0 12 .6 611 -0.4069 1. 218 0 246 DPS_TA 0.8340 0.9477 0.3628 0.0936 257 Gl_gro 0.5709 ... số lợi nhuận vốn chủ sở Lợi nhuận sau thuế/[(vốn chủ sở hữu năm t hữu bình quân (%) + vốn chủ sở hữu năm t -1) /2] RAROA ROA điều chỉnh rủi ro (%) ROA/ϬROA RAROE ROE điều chỉnh rủi ro (%) ROE/ϬROE ... 0.7 81 0.485 HHI_REV -0 .13 9 -0.236 -0 .14 7 -0 .15 8 -0.055 L_A 0 .10 3 -0.026 0.022 0.033 0.004 -0. 013 SIZE -0.465 0.285 0 .12 1 0.2 61 -0 .11 6 -0 .11 3 -0.060 ASSET_GRO 0.287 0.089 0.006 0. 016 0.020 -0 .11 9...

53
1,254
13

Loi nhuan va rui ro.pdf

Danh mục: Đầu tư Chứng khoán

... Lợi nhuận rủi ro Mức sinh lợi Rủi ro Mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi Các mô hình nhân tố lợi nhuận rủi ro LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Mức sinh lợi Mức sinh lời ... -R)2 n -1  SD = √Var n LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Thống kê rủi ro  Mức sinh lời năm CP thường trái phiếu CP A TP 19 91 125.00% 11 .20% 19 92 -49.00% 14 .70% 19 93 21. 40% 10 .50% 19 94 ... 45.70% 12 .80% 19 95 6.30% 9.90% 19 96 32.20% 11 .00% 19 97 18 .50% 6.20% R 28.59% 10 .90% Var 0.2 711 87 0.00069 SD 0.520756 0.026268 LOGO www.themegallery.com ThS. Đào Ngọc Minh Thống kê rủi ro  Phương...

29
1,839
6

Luận văn tốt nghiệp về lợi nhuận và rủi ro tại Ngân hàng Công thương Đồng Tháp

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... ro - Thu khác 11 8.780 4 01 2.273 60 990 970 213 40 2.695 12 3.982 422 2. 810 81 1.259 1. 159 248 63 2.992 212 .063 620 3.5 91 67 1. 619 1. 3 21 398 18 6 5.525 4.060 4.796 5. 013 T4ng thu nh(p (l@y k&) 12 8.209 ... r%i ro - Chi khác T4ng chi phí (l@y k&) (Ngu n: S li u Ngân hàng Công Th N m 2007 16 .12 5 10 .288 5.836 63 .11 0 1. 6 41 15 .14 4 14 .12 0 11 0 .14 0 ng chi nhánh ng N m 2008 16 .493 15 .008 1. 484 64.5 51 1.679 ... 2007 2006 Giá tr % 2008 12 8.209 13 5.002 226. 812 11 0 .14 0 11 2.655 19 3.035 18 .069 22.347 Chênh l ch gi5a 2008 2007 Giá tr % 6.793 2. 515 ng 5,3 2,28 91. 810 80.380 68, 01 71, 35 4.278 33.777 (Ngu n:...

96
938
6

Phân tích lợi nhuận và rủi ro NHTM.doc

Danh mục: Quản trị kinh doanh

20
2,036
13