ir relevancy of value at risk regulation
Comparison of value at risk (VAR) using delta gamma approximation with higher order approach
... Carlo simulation is by far the most powerful method to compute value- atrisk It can be used to evaluate a wide range of risks, including nonlinear price risk, volatility risk and even model risk However, ... associated with a given probability From the view point of statistics, VaR estimation is the estimation of a quantile of the distribution of the returns For instance, a daily VaR of $30 million at ... We also consider the application of this new method to standard Monte Carlo simulation and Quasi Monte Carlo simulation A computer implementation of Value- at- Risk simulation was carried out to...
Ngày tải lên: 03/10/2015, 20:59
Evaluation of value at risk models usnig historical data
... words, if the value- at- risk measure is accurate, losses greater than the value- at- risk measure should occur less than percent of the time The two most important components of value- atrisk models ... simulation The simulation results provide a relatively complete picture of the performance of selected SIMULATIONS OF VALUE- AT- RISK MODELS value- at- risk approaches in estimating the This section ... deviation Thus, the value- at- risk calculation requires only an estimate of the standard deviation of the portfolio’s change in value over the holding period Second, serial independence means that...
Ngày tải lên: 04/10/2015, 08:08
Nonparametric inference of value at risk for dependent financial returns
Ngày tải lên: 26/11/2015, 23:08
ứng dụng value at risk trong việc cảnh báo và giám sát rủi ro thị trường đối với hệ thống nhtm việt nam
... LIỆU THAM KHẢO Value at Risk 3rd – Philippe Jorion – 2003 Workshop - Assets & Liabilities Management, Risk Management – Dr Guy Mertern, ATTF Luxembourg www.investopedia.com , value at risk ... dụng rủi ro thị trường 1998 Phân bổ ngân quỹ cho rủi ro 2.2 Sự phát triển thực nghiệm Value at Risk Value at Risk phát triển dựa kế thừa từ phương pháp đo lường rủi ro trước Rủi ro hiểu độ bất ... Chase, Value at risk áp dụng rộng rãi trở thành tiêu chuẩn việc đo lường giám sát rủi ro tài chính, đặc biệt rủi ro thị trường, toàn giới Trong toán tài quản trị rủi ro tài chính, Value at Risk...
Ngày tải lên: 03/12/2012, 11:38
ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VALUE AT RISK TRONG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ RỦI RO CỦA CỔ PHIẾU KHP
... Đề án môn học Ứng dụng mô hình VaR phân tích rủi ro ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VALUE AT RISK TRONG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ RỦI RO CỦA CỔ PHIẾU KHP Trong năm gần đây, thị trường chứng ... định Từ mô hình VaR (Value at Rick) sử dụng Việt Nam I Giới thiệu quản trị rủi ro – Mô hình VaR Rủi ro tài quản trị rủi ro 1.1 Rủi ro tài 1.1.1 Khái niệm Rủi ro tài (Financial Risk) quan niệm hậu ... công việc gọi “Quản trị rủi ro” Phương pháp (Mô hình) “Giá trị rủi ro” - Phương pháp VaR - (Value at Risk) phương pháp quản trị rủi ro thị trường tài sản, danh mục Khái quát mô hình VaR 2.1 Khái...
Ngày tải lên: 22/04/2013, 11:28
Familial breast cancer - The classification and care of women at risk of familial breast cancer in primary, secondary and tertiary care potx
... Women who are estimated to be at high risk (that is, a 10-year risk at age 40–49 years of greater than 8% or a lifetime risk of 30% or greater, or a 20% or greater chance of a faulty BRCA1, BRCA2 ... complicated patterns of multiple cancers at a young age • very strong paternal history (four relatives diagnosed at younger than 60 years of age on the father’s side of the family) For the purpose of ... should be offered annually when indicated From 30–39 years: • to women at a 10-year risk of greater than 8% From 40–49 years: • to women at a 10-year risk of greater than 20%, or • to women at a 10-year...
Ngày tải lên: 15/03/2014, 00:20
Ứng dụng mô hình Value at Risk trong việc đo lường và đưa ra quyết định quản trị rủi ro tỷ giá tại các NHTM Việt Nam
... hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá? Thực mô hình Value at Risk gì? Thứ tư, ứng dụng mô hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá sao? Và việc sử dụng kết từ mô hình Value at Risk ... tiếp tục với việc giới thiệu mô hình Value at Risk 1.3 Mô hình Value at Risk sở khoa học để đo lường rủi ro tỷ giá 1.3.1 Lý luận mô hình Value at Risk Value at Risk gì? Bạn chịu trách nhiệm quản ... hình Value at Risk Tiếp theo, viết xác định sử dụng mô hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá Đồng thời sử dụng Back test, Stress test, E-VaR để khắc phục hạn chế mô hình Value at Risk...
Ngày tải lên: 19/03/2014, 21:57
Ứng dụng mô hình Value At Risk vào quản trị rủi ro tín dụng cho hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam
... DỤNG VALUE AT RISK TRONG ĐO LƯỜNG TỔN THẤT TÍN DỤNG 44 3.1 Ví dụ tính Value at risk mô hình Creditmetrics 46 3.1.1 Giả thiết yếu tố đầu vào mô hình 47 3.1.2 Xác định Value ... rủi ro 14 1.3 Tổng quan phương pháp Value at Risk để đo lường tổn thất danh mục cho vay 14 1.3.1 Tổng quan Value at Risk 15 1.3.1.1 Khái niệm VaR ... nợ, khoản đền bù hãng bảo hiểm… 1.3 Tổng quan phương pháp Value at Risk để đo lường tổn thất danh mục cho vay 1.3.1 Tổng quan Value at Risk Từ hiệp ước Basel II Ủy ban Basel giám sát ngân hàng...
Ngày tải lên: 10/04/2014, 12:25
báo cáo nghiên cứu khoa học '''''''' sử dụng các mô hình đo lường rủi ro danh mục đầu tư tín dụng dựa trên khung value at risk (var)''''''''
... Merton, R C., 1974 On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates Journal of Finance 29, 449-470 [9] Saita, F., 2007 Value at Risk and Bank Capital Management Academic ... 2007 Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk 3rd Ed., McGraw-Hill [7] KMV, 1993 Portfolio Manager Model San Francisco: KMV Corporation [8] Merton, R C., 1974 On the Pricing of ... Credit Suisse Financial Products, 1997 CreditRisk +: A Credit Risk Management Framework Technical Document [4] Crouhy, M., Galai, D., Mark, R., 2001 Risk Management McGraw-Hill [5] JP Morgan, 1997...
Ngày tải lên: 29/06/2014, 14:41
báo cáo khoa học: " A systematic review of the effectiveness of interventions to improve post-fracture investigation and management of patients at risk of osteoporosis" docx
... medical education (CME) program; list of at- risk patients given to PCP and discussed at meeting; printed educational materials and letter from HBCBSNJ to patient; automated phone call invitation for ... understanding of the data by considering those patients who were appropriately not treated In the 2007 study, the osteoporosis treatment rate in the intervention group was 51%, yet the rate of ‘appropriate ... effects of the interventions, none of the studies produced maximal rates of investigation and treatment In this particular study, 33% of patients did not receive appropriate care All of the studies...
Ngày tải lên: 10/08/2014, 10:23
VALUE AT RISK VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG
... 28 Trường hợp Doanh nghiệp 20% 50% 50% 100% 150% 50% 20% 50% 100% 100% 150% 100% IRB (F-IRB) IRB nâng cao (A-IRB): - Dựa vào tính toán nội ngân hàng - Nhạy cảm nhiều rủi ro Đi với tiêu chuẩn ... tiết lộ, thông qua VAR, đủ Từ năm 1994, với đời RiskMetric, gói sản phẩm ứng dụng VaR mang thương hiệu công ty tách từ JPMorgan Chase, Value at risk áp dụng rộng rãi trở thành tiêu chuẩn việc ... 1973 Mô hình định giá quyền chọn Black- Scholes 1988 Tài sản theo trọng số rủi ro NHTM 1993 Value at risk 1994 Thước đo rủi ro 1997 Thước đo tín nhiệm , Rủi ro tín dụng + 1998 Sự kết hợp rủi ro...
Ngày tải lên: 09/10/2014, 13:37
ứng dụng mô hình value at risk trong việc đo lường và đưa ra quyết định quản trị rủi
... hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá? Thực mô hình Value at Risk gì? Thứ tư, ứng dụng mô hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá sao? Và việc sử dụng kết từ mô hình Value at Risk ... tiếp tục với việc giới thiệu mô hình Value at Risk 1.3 Mô hình Value at Risk sở khoa học để đo lƣờng rủi ro tỷ giá 1.3.1 Lý luận mô hình Value at Risk Value at Risk gì? Bạn chịu trách nhiệm quản ... hình Value at Risk Tiếp theo, viết xác định sử dụng mô hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá Đồng thời sử dụng Back test, Stress test, E-VaR để khắc phục hạn chế mô hình Value at Risk...
Ngày tải lên: 30/10/2014, 22:53
Portfolio management using value at risk
... International Settlements) requirement (Hawkins, 2000) Value at Risk To solve the optimization problem of minimizing the variance (another common measure of risk) , quadratic programming has often ... 2.2), value at risk (section 2.3) and conditional value at risk (section 2.4) Special attention is given to VaR and to three ways of calculating it: the parametric method, the historical simulation ... quantile of a distribution - the value below which lie q % of the values, for a given time horizon Although some people argue that it is not a good measure of risk, because of its lack of coherence...
Ngày tải lên: 28/03/2015, 20:10
CH18 quản trị rủi ro value at risk
... consider a portfolio consisting of both Microsoft and AT& T Suppose that the correlation between the returns is 0.3 S.D of Portfolio A standard result in statistics states that σ X +Y = σ2 + σY + 2ρσ ... We interpolate between the 5yr rate of 6% and the 7yr rate of 7% to get a 6.5yr rate of 6.75% The PV of the $10,000 cash flow is 10,000 = 6,540 1.0675 Example continued We interpolate between ... Suppose we use m days of historical data Let vi be the value of a variable on day i There are m-1 simulation trials The ith trial assumes that the value of the market variable tomorrow...
Ngày tải lên: 31/03/2015, 09:58
Luận văn Thạc sĩ 2014 Ứng dụng mô hình Value at risk trong việc nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
... 1.2.3.1 Trang 11 1.2.3.2 ng 1.2.3.3 Trang 12 1.3 ng quan v ph ng pháp Value at Risk 1.3.1 Khái ni K VaR BIS ( Bank for International Settlements) thông báo v d thi yêu c v cho r ng c a danh cho ... M VI NGHIÊN C U N I DUNG NGHIÊN C U NG QUAN V LÝ THUY T QU N TR R I RO TÍN D NG VÀ MÔ HÌNH VALUE AT RISK (VAR) 1.1 Qu n tr r i ro tín d ng c a NHTM 1.1.1 Khái ni m qu n tr r i ro ... ng d ng VaR cho m t danh m c có hai vay 53 2.4.2.3.3 VaR cho toàn b danh m c 60 m c a Value at risk 61 2.4.3.1 Cung c p ph 2.4.3.2 T o ng pháp ng r i ro hi n i 61 s cho vi c...
Ngày tải lên: 08/08/2015, 01:52
Ứng dụng lớp mô hình Garch trong việc ước tính Value-At-Risk của chuỗi lợi tức chỉ số VN-Index
... Value at Risk: The New Benchmark for Controlling Market Risk , Irwin Professional 15 Krause A (2003), “Exploring the Limitations of Value at Risk: How Good Is It in Practice”, The Journal of ... (2003), “The effects of asymmetries on stock index return Value- at- Risk estimates”, The Journal of Risk Finance pp 29-42 50 Billio M, Pelizzon L (2000), Value- at- Risk: a multivariate switching regime ... Inoue A (2001), “Testing and comparing Valueat -Risk measures”, Journal of Empirical Finance pp 325-342 Duffie D, Pan J (1997), “An Overview of Value at Risk , Preliminary Draft Engle R.F, Bollerslev...
Ngày tải lên: 09/08/2015, 01:08
Xếp hạng các mô hình value at risk trong dự báo rủi ro danh mục
... heteroskedasticity GARCH a t n th t k v ng ARCH t ng quát HS Histirical Simulation TSSL T su t sinh l i VaR Value at Risk VR Violation ratio Mô hình mô phòng l ch s ch u r i ro T l vi ph m DANH M ... Autoregressive Value at Risk - Mô hình VaR t h u ki n CRO Chief Risk Officer c qu n tr r i ro EGARCH Exponential GARCH EWMA Mô hình bình quân gia quy n theo hàm s ES Expected Shortfall EVT Extreme Value ... HÌNH VALUE AT RISK TRONG D BÁO R I RO DANH M C Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã s : 60340201 LU KINH T NG D N KHOA H C PGS TS LÊ PHAN TH DI U TH O Tp H Chí Minh L v tài X p h ng mô hình Value...
Ngày tải lên: 25/08/2015, 18:50
Một đánh giá toàn diện về các phương pháp value at risk (var)
... khoản lỗ tối đa xảy giá danh mục tài sản giảm thời kì định Vậy thước đo cho khoản lỗ ? Đó VaR( Value at risk) Như vậy, VaR đại diện cho khoản lỗ tối đa nhà đầu tư thời kì định với xác suất định Nhóm ... theo định nghĩa dẫn đến đánh giá tốt rủi ro 3.3.3.Mô hình CAViaR ( Conditional autoregression Value at risk) Lý sử dụng: Sự thật thực nghiệm cho thấy biến động nhóm tỷ suất sinh lợi thị trường chứng ... quan việc tính VaR gọi CAViaR - mô hình VaR tự hồi quy có điều kiện (Conditional Autogression Value at Risk) Phương pháp dựa ước lượng phân vị, thay lập mô hình cho toàn phân phối họ đề xuất lập...
Ngày tải lên: 05/09/2015, 22:09
Bài giảng Lý thuyết về giá trị có rủi ro (Value at Risk – VaR)
... ro (giá trị cổ phiếu, tỷ giá hối đoái, tỷ suất, vv) mà ta nghĩ chúng mô tả liệu khứ (historical data) Ví dụ ta giả sử hệ số rủi ro phân bố chuẩn với kỳ vọng giá trị hệ số rủi ro ngày hôm Và từ ... trường bất ổn Phân tích lịch sử thị trường cho thấy tỷ suất sinh lợi tập trung phần đuôi phân phối (fat tails) mà biến động thị trường xảy vượt qua khỏi mức phân phối chuẩn cho phép (với độ tin cậy...
Ngày tải lên: 12/11/2015, 15:56
Tài liệu SWIMMING IN SEWAGE: The Growing Problem of Sewage Pollution and How the Bush Administration Is Putting Our Health and Environment at Risk ppt
... need clean water for processing The value of clean water to the economic and social well-being of the nation is not a recent revelation A group of attendees at the 1909 Conference of State and Provincial ... immediately: improper treatment and disposal of wastewaters, aging water treatment and distribution systems, mismanagement of animal wastes, and the current lack of an integrated regulatory approach.”30 ... sewage treatment regimes and better assessment of the risk of exposure to raw sewage overflows Pathogens A small drop of fecal matter can contain millions of microorganisms of many types, some of which...
Ngày tải lên: 17/02/2014, 10:20