giá trị chịu rủi ro value at risk
Bài giảng Lý thuyết về giá trị có rủi ro (Value at Risk – VaR)
Ngày tải lên :
12/11/2015, 15:56
... dụng VaR để quản trị rủi ro • Ý NGHĨA CỦA GIÁ TRỊ TẠI RỦI RO – VaR • NHỮNG HẠN CHẾ CỦA VaR • STRESSTESTING • Lưu ý sử dụng giả định phân phối chuẩn Ý NGHĨA CỦA GIÁ TRỊ TẠI RỦI RO – VaR • VaR khoản ... (historical data) Ví dụ ta giả sử hệ số rủi ro phân bố chuẩn với kỳ vọng giá trị hệ số rủi ro ngày hôm Và từ tập hợp số liệu thị trường từ mô hình xác suất ta tính mức biến động hệ số rủi ro mối tương ... đến giá trị stop-lost tốt hết họ nên đóng vị để bảo toàn vốn • VaR ứng dụng từ sớm lĩnh vực ngân hàng kỹ thuật quản trị rủi ro ngân hàng Khi xác định khoản lỗ tiềm cho vị thế, nhà quản trị rủi ro...
- 41
- 1.4K
- 7
CH18 quản trị rủi ro value at risk
Ngày tải lên :
31/03/2015, 09:58
... variables at end of one day Revalue the portfolio at the end of day Monte Carlo Simulation Calculate ∆P Repeat many times to build up a probability distribution for ∆P VaR is the appropriate ... portfolio consisting of both Microsoft and AT& T Suppose that the correlation between the returns is 0.3 S.D of Portfolio A standard result in statistics states that σ X +Y = σ2 + σY + 2ρσ X σ ... assume that it is the standard deviation of the percentage change in one day Microsoft Example (page 440) We have a position worth $10 million in Microsoft shares The volatility of Microsoft...
- 41
- 605
- 2
Mô hình giá trị chịu rủi ro trong đầu tư cổ phiếu tại thị trường chứng khoán việt nam
Ngày tải lên :
26/11/2013, 00:11
... kho n m c h ch toán giá tr th trư ng Ư c lư ng r i ro Các v th tương ñương T ng h p v th danh m c Các kho n m c h ch toán giá th trư ng - Giá tr ch u r i ro hi n thư c ño r i ro RRTT mang tính ... VaR ñư c ñ nh nghĩa: P [Vt − V0 < VaR ] = − α (1.1) Trong ñó: VaR – Giá tr ch u r i ro, V0 – Giá tr hi n t i hay ban ñ u c a m t danh m c; Vt – Giá tr tương lai c a danh m c sau m t kho ng th i ... R I RO TH TRƯ NG VÀ MÔ HÌNH XÁC Đ NH GIÁ TR CH U R I RO XÁC Toàn b n i dung c a chương I nghiên c u v n ñ mang - Trên s cách ti p c n b ng mô hình ARMA – IGARCH, tính lý lu n v r i ro, r i ro...
- 13
- 876
- 0
TÍNH TOÁN GIÁ TRỊ CHỊU rủi RO
Ngày tải lên :
23/04/2015, 18:16
... Mo 19 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR Financial Mo 20 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR Financial Mo 21 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR • Chúng ta muốn sử dụng liệu để làm tảng tính toán giá trị tỷ suất ... 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR • Hàm Normdist đưa giá trị phân phối chuẩn tích lũy (trong ví dụ giá trị danh mục đạt được) mức xác suất xảy tương ứng Financial Mo 10 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR ... QUẢ KHÔNG BÁN KHỐNG • Đường biên hiệu bán khống: Financial Mo 10.2 GIÁ TRỊ CHỊU RỦI RO VaR • Giá trị chịu rủi ro – VaR (Value- at- Risk) đo lường khoản lỗ mong đợi xấu xảy khoảng thời gian xác định,...
- 22
- 978
- 1
Phương pháp var (giá trị tại rủi ro) và các ứng dụng
Ngày tải lên :
25/12/2013, 10:52
... đo lường Một cá nhân hay tổ chức chịu trách nhiệp quản trị rủi ro chọn khoảng thời gian riêng - Đơn vị tiền tệ Giá trị rủi ro phương pháp đưa nhìn tổng thể rủi ro thông quaxác suất tính toán định ... nhiều 4 CHƯƠNG I LÝ THUYẾT VỀ GIÁ TRỊ CÓ RỦI RO (Value at Risk – VaR) 1.1 Khái niệm VaR VD: Ông A đầu tư khoản tiền lớn vào danh mục cổ phiếu châu Âu tháng vừa giá trị danh mục đầu tư giảm xuống ... (historical data) Ví dụ ta giả sử hệ số rủi ro phân bố chuẩn với kỳ vọng giá trị hệ số rủi ro ngày hôm Và từ tập hợp số liệu thị trường từ mô hình xác suất ta tính mức biến động hệ số rủi ro mối tương...
- 34
- 2.5K
- 5
Bài giảng tài chính phái sinh chương 18 giá trị có rủi ro
Ngày tải lên :
02/06/2014, 05:20
... quản lý vào giá trị có rủi ro để xác định số vốn cần thiết mà ngân hàng nắm giữ Vốn rủi ro thị trường k lần 99% giá trị có rủi ro 10 ngày, k 3.0 Options, Futures, and Other Derivatives 6th Edition, ... Other Derivatives 6th Edition, 18.13 Ví dụ Microsoft Chúng ta giả định thay đổi kỳ vọng giá trị danh mục (điều chấp nhận khoảng thời gian ngắn) Chúng ta giả định thay đổi giá trị danh mục ... $1,473,621 Options, Futures, and Other Derivatives 6th Edition, 18.14 Ví dụ AT& T (trang 441) Xét vị có giá trị triệu USD công ty AT& T Độ biến động hàng ngày AT& T 1% (khoảng 16% năm) Độ lệch chuẩn...
- 41
- 677
- 0
Làm thế nào để có thể ứng dụng var (giá trị tại rủi ro) vào quản trị rủi ro danh mục tại việt nam
Ngày tải lên :
24/11/2015, 11:06
... đầu 1.1.1 Cơ sở rủi ro Khi đầu tư vào loại tài sản, ta gặp phải loại rủi ro: rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường) rủi ro phi hệ thống tài sản thành phần Rủi ro hệ thống loại rủi ro tác động lên ... tốt mức độ rủi ro mà họ phải gánh chịu khả xảy khoản lỗ tiềm ẩn họ chịu ứng dụng kỹ thuật gọi giá trị có rủi ro VaR (Value at Risk) 1.2 Lịch sử hình thành VaR Khái niệm Giá trị rủi ro – VaR” có ... là, biến có giá trị cao giá trị kỳ vòng biến có xu hướng cao giá trị kỳ vọng), hiệp phương sai hai biến có giá trị dương Mặt khác, biến nằm giá trị kì vọng biến có xu hướng nằm giá trị kì vọng,...
- 64
- 399
- 1
VAI TRÒ của MINH BẠCH CÔNG bố THÔNG TIN đối với GIÁ TRỊ và rủi RO của CP NHÌN từ CHÍNH SÁCH cổ tức
Ngày tải lên :
29/07/2016, 01:28
... nghiệp ổn định giá trị cổ phiếu giảm rủi ro cho nhà đầu tư Tuy nhiên, công bố sách cổ tức có hỗ trợ cho gia tăng giá trị cổ phiếu ổn định giá cổ phiếu, mà điều giúp làm giảm rủi ro cho cổ đông ... động giá cổ phiếu, sử dụng để đo lường cho mức độ thay đổi giá của cổ phiếu thời gian định đại diện cho mức độ rủi ro nhà đầu tư, cổ đông Sự thay đổi giá lớn thể mức rủi ro cao cho nhà đầu tư Trong ... đến rủi ro cổ đông thông qua biến động giá cổ phiếu Mô hình lại dùng để nghiên cứu tác động cổ tức minh bạch thông tin đến giá trị cổ phiếu 2.8.1 Mô hình biến động giá cổ phiếu (Price volatility)...
- 18
- 312
- 0
Ứng dụng mô hình Value at Risk trong việc đo lường và đưa ra quyết định quản trị rủi ro tỷ giá tại các NHTM Việt Nam
Ngày tải lên :
19/03/2014, 21:57
... CHƯƠNG RỦI RO TỶ GIÁ, TÍNH TẤT YẾU CỦA RỦI RO TỶ GIÁ, QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ, MÔ HÌNH VALUE AT RISK VÀ CƠ SỞ KHOA HỌC ĐỂ ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ .1 1.1 Rủi ro tỷ giá tính tất yếu rủi ro tỷ giá ... hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá? Thực mô hình Value at Risk gì? Thứ tư, ứng dụng mô hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá sao? Và việc sử dụng kết từ mô hình Value at Risk ... quản trị rủi ro tỷ giá (Keyon 1990) 1.2 Quản trị rủi ro tỷ giá Quản trị rủi ro tỷ giá thực chất công việc sau (1) Nhận rủi ro tỷ NH phải đối mặt (2) Xem xét mức độ ảnh hưởng rủi ro tỷ giá xãy...
- 61
- 1.6K
- 15
ỨNG DỤNG MÔ HÌNH VALUE AT RISK TRONG PHÂN TÍCH VÀ ĐÁNH GIÁ RỦI RO CỦA CỔ PHIẾU KHP
Ngày tải lên :
22/04/2013, 11:28
... quản trị rủi ro – Mô hình VaR Rủi ro tài quản trị rủi ro 1.1 Rủi ro tài 1.1.1 Khái niệm Rủi ro tài (Financial Risk) quan niệm hậu thay đổi, biến động không lường trước giá trị tài sản giá trị ... Khi đề cập đến rủi ro tài người ta thường quan tâm đến rủi ro thị trường, rủi ro khoản rủi ro tín dụng Trong khuôn khổ giáo trình ta xét rủi ro thị trường 1.2 Quản trị rủi ro (Risk Management) ... Phân loại rủi ro tài Tùy thuộc vào nguyên nhân, nguồn gốc gây rủi ro - gọi “nhân tố rủi ro (Risk Factor)- ta phân loại hình thức, loại hình rủi ro tài sau: - Rủi ro thị trường: rủi ro phát sinh...
- 14
- 1.8K
- 17
Ứng dụng mô hình Value At Risk vào quản trị rủi ro tín dụng cho hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam
Ngày tải lên :
10/04/2014, 12:25
... trợ rủi ro 1.2.3.1 Nhận diện rủi ro Để quản trị rủi ro trước hết phải nhận diện rủi ro Như phân tích phần trên, rủi ro danh mục cho vay kết hợp rủi ro nội rủi ro tập trung Nguyên nhân dẫn đến rủi ... vay không tồn rủi ro, dù hay nhiều thân khoản cho vay tiềm ẩn mức độ rủi ro định Quản trị rủi ro tín dụng loại bỏ triệt để rủi ro danh mục mà lựa chọn rủi ro mức độ Hơn quản trị rủi ro danh mục ... dụng danh mục cho vay Cấu trúc rủi ro tín dụng chia làm hai phần rủi ro giao dịch rủi ro danh mục Rủi ro danh mục gồm có hai phần rủi ro nội rủi ro tập trung Rủi ro nội xuất phát từ yếu tố mang...
- 87
- 2.2K
- 30
VALUE AT RISK VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO THỊ TRƯỜNG
Ngày tải lên :
09/10/2014, 13:37
... sinh rủi ro, rủi ro tín dụng phân chia Rủi ro thành loại sau tín dụng Rủi ro danh mục Rủi ro giao dịch Rủi ro Rủi ro lựa chọn bảo đảm Rủi ro nghiệp vụ Rủi ro Rủi ro nội tập trung 14 - Rủi ro giao ... định rủi ro tín dụng Mặc dù vậy, rủi ro tín dụng có giá trị để chi phí vay thấp 9 Rủi ro vỡ nợ rủi ro tiềm ẩn cho bên nhận toán từ bên khác Rủi ro này, gọi rủi ro tín dụng rủi ro vỡ nợ rủi ro ... Chase, Value at risk áp dụng rộng rãi trở thành tiêu chuẩn việc đo lường giám sát rủi ro tài chính, đặc biệt rủi ro thị trường, toàn giới 49 Như vậy, Thuật ngữ VaR (Giá trị rủi ro - Value at Risk) ...
- 162
- 1.5K
- 12
Luận văn Thạc sĩ 2014 Ứng dụng mô hình Value at risk trong việc nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam
Ngày tải lên :
08/08/2015, 01:52
... r i ro tín cho ng Trong quy trình ro tín quan tr l ph ro tín ng kh Không ph l ng bao hàm hai ngân hàng v m ng c ng r i ro m ro ro mà nhà v i t ph m ngh a v h p ng m nh ro mà ngân hàng g ro tín ... v qu n tr r i ro tín d ng mô hình Value at Risk (VaR) c tr ng qu n tr r i ro tín d ng c a NHTMCP Vi t Nam d ng tính toán VaR ng d h giá tr VaR nh m nâng cao hi u qu qu n tr r i ro tín d ng tín ... l ro ng ro k h p trung c v i nguyên phân tán ro Ngân hàng ph cho vay k tác ng làm gia ro th ng xuyên h p v i phân tích ng cho vay danh m hay nh ng danh m ro cho vay vay, ng có th ng c ro tìm ro...
- 101
- 484
- 1
ứng dụng value at risk trong việc cảnh báo và giám sát rủi ro thị trường đối với hệ thống nhtm việt nam
Ngày tải lên :
03/12/2012, 11:38
... dụng mô hình Value at risk (giá trị rủi ro ) để giám sát rủi ro thay đổi tác nhân thị trường gây Khái quát Value at Risk 2.1 Khái quát phát triển phương pháp phân tích & quản trị rủi ro Năm Phương ... giải pháp cho rủi ro mà ngân hàng đối mặt, rủi ro hệ thống, rủi ro chiến lược, rủi ro danh tiếng, rủi ro khoản rủi ro pháp lý, mà hiệp ước tổng hợp lại tên rủi ro lại (residual risk) Trụ cột ... Thước đo tín nhiệm , Rủi ro tín dụng + 1998 Sự kết hợp rủi ro tín dụng rủi ro thị trường 1998 Phân bổ ngân quỹ cho rủi ro 2.2 Sự phát triển thực nghiệm Value at Risk Value at Risk phát triển dựa...
- 18
- 876
- 5
báo cáo nghiên cứu khoa học '''''''' sử dụng các mô hình đo lường rủi ro danh mục đầu tư tín dụng dựa trên khung value at risk (var)''''''''
Ngày tải lên :
29/06/2014, 14:41
... theo ba bước sau: - Ước lượng giá trị thị trường tài sản công ty (V) độ bất ổn định giá trị (σ) - Tính toán khoảng cách giá trị kỳ vọng tài sản công ty đến giá trị ngưỡng không hoàn trả (khoảng ... Chuyển giá trị DD thành EDF dựa liệu lịch sử vay nợ phát hành trái phiếu mẫu nhiều công ty + Ước lượng giá trị thị trường (V) độ bất ổn định giá trị tài sản công ty (σ): KMV ước lượng hai giá trị ... không thiết sử dụng mô hình kết mô hình rủi ro tín dụng tạo VaR tín dụng, giá trị VaR hợp với giá trị VaR khác (bao gồm VaR thị trường VaR hoạt động) để tạo giá trị VaR chung ngân hàng Kết luận Thực...
- 10
- 863
- 1
ứng dụng mô hình value at risk trong việc đo lường và đưa ra quyết định quản trị rủi
Ngày tải lên :
30/10/2014, 22:53
... CHƢƠNG RỦI RO TỶ GIÁ, TÍNH TẤT YẾU CỦA RỦI RO TỶ GIÁ, QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ, MÔ HÌNH VALUE AT RISK VÀ CƠ SỞ KHOA HỌC ĐỂ ĐO LƢỜNG RỦI RO TỶ GIÁ .1 1.1 Rủi ro tỷ giá tính tất yếu rủi ro tỷ giá ... hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá? Thực mô hình Value at Risk gì? Thứ tư, ứng dụng mô hình Value at Risk để đo lường rủi ro tỷ giá sao? Và việc sử dụng kết từ mô hình Value at Risk ... quản trị rủi ro tỷ giá (Keyon 1990) 1.2 Quản trị rủi ro tỷ giá Quản trị rủi ro tỷ giá thực chất công việc sau 1 (1) Nhận rủi ro tỷ NH phải đối mặt (2) Xem xét mức độ ảnh hưởng rủi ro tỷ giá...
- 75
- 1.1K
- 7
Xếp hạng các mô hình value at risk trong dự báo rủi ro danh mục
Ngày tải lên :
25/08/2015, 18:50
... conditional heteroskedasticity GARCH a t n th t k v ng ARCH t ng quát HS Histirical Simulation TSSL T su t sinh l i VaR Value at Risk VR Violation ratio Mô hình mô phòng l ch s ch u r i ro T l vi ph ... Autoregressive Value at Risk - Mô hình VaR t h u ki n CRO Chief Risk Officer c qu n tr r i ro EGARCH Exponential GARCH EWMA Mô hình bình quân gia quy n theo hàm s ES Expected Shortfall EVT Extreme Value ... QUAN CÁC NGHIÊN C U V VaR 2.1 T ng quan v Value at Risk (VaR) 2.1.1 Khái ni m VaR Theo Giáo trình Qu n tr r i ro tài c a Nguy n Th Ng Giá tr có r i ro (VaR) m ng tính b ng ti n c a kho n l t...
- 80
- 591
- 2