1 9 xác định danh mục đầu tư hiệu quả c

... thuế kh c C c nhà đầu tư c m c thuế cao thường khơng mong muốn danh m c co chứng khốn giống với nhà đầu tư c m c thuế thấp Tính chất nhà đầu tư kh c danh m c đầu tư kh c Đó danh m c đầu tư c nhân ... năm 19 90 Mơ hình ơng bư c quản lý danh m c đầu tư: x c định hệ thống danh m c đầu tư hiệu quả, tập hợp danh m c c đường cong biên hiệu danh m c chứng khoán rủi ro, thường gọi đường cong biên hiệu ... động đầu tư chứng khoán c ch x c định danh m c đầu tư 3.3 .1 X c định tài sản đầu tư Để nhà đầu tư tìm loại chứng khốn c hiệu (t c mang lại lợi nhuận an toàn vốn cho nhà đầu tư) , nhà đầu tư tiến...

Ngày tải lên: 23/03/2013, 09:04

... nhà đầu tư Trên th c tế, nhà đầu tư c trình độ kh c nhau, c m c chấp nhận thua lỗ kh c nhau, tâm lý kh c Vì vậy, danh m c đầu tư nhà đầu tư kh c kh c C c nhà đầu tư x c định đầu tư phụ thu c ... mong muốn danh m c co chứng khốn giống với nhà đầu tư c m c thuế thấp Tính chất nhà đầu tư kh c danh m c đầu tư kh c Đó danh m c đầu tư c nhân hay nhà đầu tư c tổ ch c Ví dụ, nhà đầu thị trường ... hình x c định danh m c đầu tư 2 .1 Lý thuyết x c định danh m c đầu tư theo mơ hình Markowitz Th c tế, nhà đầu tư quan tâm nên đầu tư để danh m c đầu tư đa dạng hóa Để làm điều đó, nhà đầu tư c n...

Ngày tải lên: 11/04/2013, 16:13

... Phương sai danh m c: i =1 j =1 Bản chất vi c x c danh m c đầu tư hiệu là: m c rủi ro định, quan tâm đến danh m c c lợi t c lớn Ho c ngư c lại, danh m c nhà đầu tư quan tâm danh m c c m c rủi ro ... ta xây dựng danh m c đầu tư tối ưu cho C ng ty Tài Bưu Điện III XÂY DỰNG DANH M C ĐẦU TƯ TẠI C NG TY TÀI CHÍNH BƯU ĐIỆN X c định chứng khốn cho danh m c Vi c xây dựng danh m c đầu tư chứng khoán ... 0.240365 215 0.0 018 42 0.000623774 0 .14 0677 399 TTP TYA 0.0004 597 68 9 .16 578E-05 0.00 095 9066 0 . 19 93 564 39 0.004 213 0.0 010 30682 0.28 91 9 894 4 UNI PPC 0.000522 0.0002 89 0.0 010 39 0.5536 398 47 0.0024 39 0.0 014 56 695 ...

Ngày tải lên: 06/11/2013, 20:20

... 29/ 05/ 09 30/06/ 09 31/ 07/ 09 31/ 08/ 09 30/ 09/ 09 30 /10 / 09 30 /11 / 09 31/ 12/ 09 29/ 01/ 10 26/02 /10 31/ 03 /10 29/ 04 /10 31/ 05 /10 30/06 /10 30/07 /10 31/ 08 /10 30/0 91 0 29 /10 /10 30 /11 /10 31/ 12 /10 13 .10 13 .90 15 .40 ... 23.80 BHV 7 .90 7 .90 15 .00 15 .60 16 .60 11 .10 15 .70 15 .90 15 .00 23 .90 18 .70 14 .90 17 .10 13 .90 11 .00 16 .10 14 .10 11 .30 14 .80 34.30 22.50 18 .30 14 .10 15 .50 15 .60 14 .10 16 .00 24.30 PPC 79. 00 82.80 ... 44.80 14 .20 15 .00 15 .60 15 .60 16 .10 16 .30 12 .80 11 .90 11 .60 11 .50 11 .80 13 .20 11 .90 11 .20 11 .00 9. 90 9. 30 8 .10 8.00 7 .90 16 .90 16 .80 15 .20 22.20 25.70 27 .10 24.70 25.50 26 .90 27.30 27.60 29. 20...

Ngày tải lên: 06/08/2014, 14:45

Ngày tải lên: 21/09/2014, 23:11

Ngày tải lên: 21/09/2014, 23:12

Ngày tải lên: 22/09/2014, 01:21

Ngày tải lên: 22/09/2014, 01:21

... Danh m c gồm N tài sản  Phương sai danh m c là: 1 xσ 2 x1 x2Cov12 x1 x2Cov12 x1 x3Cov13 xσ 2 2 x1 x3Cov13 x2 x3Cov23 x2 x3Cov23 xσ 3 N x1 xN Cov1N x2 x N Cov2 N x3 x N Cov3 N N x1 xN Cov1N ... =1 i =1 i =1 i≠ j σ p Độ lệch chuẩn danh m c đầu tư Wi tỷ trọng đầu tư tài sản danh m c σ i2 Phương sai TSSL tài sản i ρij Hệ số tư ng quan Qua c ng th c độ lệch chuẩn, c ảnh hưởng quản lý danh ... hiệu với danh m c đầu tư kh c Mỗi danh m c đầu tư nằm đường biên hiệu c TSSL cao m c độ rủi ro rủi ro thấp với TSSL Đường biên hiệu lợi ích nhà đầu tư  Đường cong hữu dụng nhà đầu tư riêng...

Ngày tải lên: 09/08/2015, 14:50

... 2.3 39 213 28 1. 02085073 0. 91 8 792 772 0. 099 1. 16 512 94 99 0. 694 60 295 0. 696 5 19 30 1. 0 515 216 5 2. 311 076 69 1. 0 017 198 7 1. 0 017 0434 1. 0206 590 0 0. 91 9 4 715 7 0. 099 9 1. 163 398 765 2.284 098 07 1. 0 016 8 91 0 1. 02047077 0 .92 013 91 1 3 ... 0. 91 5 2 19 578 1. 174363885 1. 0 018 0 19 16 1. 0 218 65336 0. 91 5 95 91 5 3 0. 095 0.6866 892 5 1. 05408335 1. 0 017 8488 1. 0 216 54 59 0. 91 6 68 593 1. 172435 297 1. 17054 890 0.68870588 1. 05355083 2.4 313 6762 1. 0 017 6 817 1. 0 214 4787 ... SSC ε VF εVSH ε VTC 1. 057 514 99 0. 09 1. 184 692 263 0.674 018 62 0.6762 010 8 2.6 597 964 1. 0 018 9 218 2 1. 02 298 373 0. 91 2 1263 59 0. 090 9 1. 1825 298 46 1. 17835344 0.6804 795 0 1. 056 91 3 132 1. 055746 41 2. 616 793 1. 0 018 73 413 ...

Ngày tải lên: 02/12/2017, 10:05

... 0 .10 6 29 212 6 -0. 290 % 10 .780% VHC -0. 0 19 006077 -0.0 096 5 415 3 0.0 211 27546 -0.040677255 0.03565 5 19 4 -0.00 610 2237 -0 .14 693 2528 -0.0 892 9 416 8 -0.038482 617 -0 .11 860333 -0.04 695 698 0.00 91 1 3763 0 .12 1% 10 11 12 ... EPS 2008 20 09 2 010 tháng/ 2 011 562,805 770, 617 1, 105, 392 1, 014 ,387 447,5 51 567,746 718 ,437 6 71, 538 11 5,255 202,8 71 386 ,95 5 342.8 49 15 , 295 14 ,677 16 ,876 12 , 510 19 ,4 89 18 ,772 32,435 16 ,2 91 3,507 53,306 ... -0. 018 8 596 5 -0.05625037 0.0 210 534 09 0 .12 095 2086 -0.04268 817 0. 213 8767 21 0.08726 813 1 -0 . 19 08 011 2 0.0363887 91 E (R) Độ lệch đlc -0. 018 898 7 -0.03 315 22 0.02020285 -0.807% -0.02542 699 3 0 .17 76 811 77 0 .10 6 29 212 6...

Ngày tải lên: 14/08/2014, 11:23

... phối chuẩn tích lũy (trong ví dụ giá trị danh m c đạt đư c) m c x c suất xảy tư ng ứng Financial Modeling 10 Financial Modeling 11  Giá trị danh m c vào cuối năm ứng với m c x c suất xảy 1% bao ... Giả định 10 / 01/ 199 7 c ng ty xem xét đầu tư vào tài sản: Mua hai chứng quỹ đầu tư Giá thị trường chứng quỹ đầu tư 293 $ vốn đầu tư = 2* 293 $ = 586$ Bán trái phiếu nư c (bằng đồng Franc Thụy sĩ CHF) ... để tìm c u trả lời: Với x c suất 1% giá trị danh m c vào cuối năm thấp 50,20865, từ suy VaR 10 0 – 50,20865 = 49, 7 91 3 5 Financial Modeling 12 Financial Modeling 13  Chúng ta sử dụng c ng c Solver...

Ngày tải lên: 30/11/2016, 22:10

... 2 .98 91 9 91 5    2 .98 91 9 91 5    b.E = 2 .98 91 9 91 5  2 .98 91 9 91 5    2 .98 91 9 91 5  2 .98 91 9 91 5    1. 073388 093  1. 072068006   1. 017 47 894 7   a.E – b R = 1. 12 79 714 65 1. 1578544 31   1. 052 810 75 ... 0. 91 9 4 715 7 0. 099 9 1. 163 398 765 0. 696 5 19 3 01 1.0 515 216 55 2.284 098 07 1. 0 017 043 49 1. 0206 590 09 0 .92 013 91 1 3 0 .10 08 1. 1 617 0 393 5 0. 698 411 752 1. 0 510 3 816 2 2.25820735 1. 0 016 8 91 0 6 1. 020470777 0 .92 0 795 6 81 ... 2.36858402 1. 0 017 517 75 1. 0 212 45062 0. 91 8 102434 0. 09 81 1 .16 6 897 2 89 0. 692 662244 1. 052 516 653 2.3 39 213 28 1. 0 017 35676 1. 0 210 460 51 0. 91 8 792 772 0. 099 1. 16 512 94 99 0. 694 60 295 1. 052 014 396 2. 311 076 69 1. 0 017 198 7 1. 020850734...

Ngày tải lên: 30/10/2012, 14:30

... Đầu tư kha c Tên nươ c 95 -97 97 -99 2000-03 95 -97 97 -99 2000-03 95 -97 97 -99 2000-03 95 -97 97 -99 2000-03 95 -97 97 -99 2000-03 Anh 9% 7% 6% 48% 50% 51% 35% 35% 34% 2% 2% 2% 6% 6% 8% Bỉ 5% 4% 3% 18 % ... danh m c đầu tư theo bư c cụ thể sau:  Lựa chọn tài sản đầu tư đưa vào danh m c  X c định m c phân bổ vốn đầu tư vào tài sản  X c định hiệu (m c sinh lợi) m c độ rủi ro danh mu c tư ca c tài ... Tiền gửi 19 95 71% 13 % 7% 2% 7% 19 96 73% 12 % 6% 2% 7% 19 97 72% 14 % 4% 2% 7% 19 98 71% 17 % 4% 2% 6% 19 99 69% 21% 4% 2% 4% 2000 65% 25% 4% 1% 4% 20 01 67% 25% 3% 1% 3% 2002 69% 22% 3% 1% 3% 2003...

Ngày tải lên: 17/12/2012, 16:09

... nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro Đa dạng hóa lý thuyết danh m c đầu tư Giả thuyết  C c nhà đầu tư nhà đầu tư ngại rủi ro  C c nhà đầu tư theo đuổi m c tiêu tối đa m c hữu dụng khoản đầu tư  C c định ... tìm tỷ trọng chứng khoán danh m c Lần lượt thay đổi giá trị TSSL kỳ vọng danh m c, tập hợp danh m c đầu tư c độ lệch chuẩn nhỏ Bư c Nhà đầu tư lựa chọn danh m c đầu tư phù hợp với đ c điểm ngại ... lệch chuẩn Danh m c ầutư Độlệchchuẩn ơp = Trong đó:  n: Tổng số chứng khốn c danh m c  : Tỷ trọng chứng khoán i danh m c  : Tỷ trọng chứng khoán k danh m c  Cov (i,k):Hiệp phương sai danh...

Ngày tải lên: 14/01/2014, 11:33

... copy đên H14 • Tính tỉ suất sinh lời danh m c vào sum(D4:H4) • Tính độ lệch chuẩn danh m c đầu tư: ô C 19 nhập c ng th c sqrt(sum(D14:H14)) • Chọn ô C1 7 C 19 làm ô dự báo c ch chuột vào cell chọn ... 0.06 -0.02 0. 01 0.03 0.00 -0. 01 -0.02 -0. 01 0. 01 0.06 0.02 0 .18 0.08 0. 01 1 .17 0 .13 -0 . 19 -0 .11 -0. 01 -0. 09 0 .17 0 .17 0.02 0.52 -0. 01 NKD 0 .14 0.02 -0. 01 0.06 0 .10 0. 01 0.04 0.06 0. 09 0.26 2.50 ... lời với độ lệch chuẩn danh m c đầu tư nhỏ 13 % (danh m c E) • • Từ D2:H2 điền tỉ trọng đầu tư tùy ý vào chứng khốn Chọn D2 hình, di chuyển chuột đến ô cell th c đơn chọn define decision Sau thiết...

Ngày tải lên: 20/04/2014, 15:07

... CML Danh m c th trư ng, M Lãi su t phi r i ro, rf ð l ch chu n c a danh m c Financial Modeling 15 9. 4 BETA VA ĐƯ NG SML • C c quy t c chung đ ki m đ nh CAPM: • X c đ nh m t ng viên đ i di n cho ... 9 .1 C C Đ NH Đ N N T NG Financial Modeling 9 .1 C C Đ NH Đ N N T NG •Đ nh đ V i b t kỳ danh m c đ u tư hi u qu ta đ u c th thi t l p nên toàn b danh m c hi u qu G i danh m c đ u tư hi ... R2 = 27 ,93 % • N u TSSL phi r i ro (danh m c có beta = 0) 7,66% TSSL danh m c th trư ng 13 ,11 % Financial Modeling 19 9. 4 BETA VA ĐƯ NG SML • C c v n đ ki m đ nh CAPM • Ví d cho th y R2 ho c t-statistic...

Ngày tải lên: 27/06/2014, 14:20

... 30/06/2 012 : Ngày Giá trị +/- % 31/ 12/2 010 52.56 31/ 03/2 011 53.60 1. 04 1. 98 % 30/06/2 011 52.36 (1. 24) -2.32% 30/ 09/ 2 011 59 .13 6.77 12 .93 % 31/ 12/2 011 66 .15 7.02 11 .88% 31/ 03/2 012 75.30 9 .15 13 .83% ... nhận xét  Kết quả: Danh m c đầu tư hiệu c bán khống 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0 0 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 Kết nhận xét Nhận xét:  Đường DMĐT hiệu Markowitz chưa hồn chỉnh Ngun nhân ... X Y DMĐT hiệu Cho thay đổi tỷ trọng đầu tư vào DMĐT X  x c định tập hợp DMĐT hiệu 5 Kết nhận xét  Kết quả: Danh m c đầu tư hiệu khơng c bán khống 0 0 0 0 0 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0. 01 0.02 Kết...

Ngày tải lên: 07/11/2014, 00:25