định giá các quyền chọn tiền tệ kiểu châu âu
Đề tài nhận diện và định giá các quyền chọn
Ngày tải lên :
14/09/2015, 11:53
... hơn) c- Nếu CP giá trò, quyền chọn giá trò d- Khi giá CP cao, giá quyền chọn tiếp cận giá cổ phần – giá giá thực 23.4 MỘT MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN Khi nắm giữ quyền chọn có nghĩa nắm giữ vị ... gian quyền có hiệu lực 23.3 ĐIỀU GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ TRỊ QUYỀN CHỌN Giá trị Giới hạn trên: Giá trị quyền quyền chọn mua với giá cổ phần chọn mua C Phần A Giá thực Hình 23.9 B Giới hạn dưới: Giá trị quyền ... Trong chương này, sử dụng quyền chọn chứng khốn giao dịch để giải thích quyền chọn hoạt động định giá 23.1 QUYỀN CHỌN MUA, QUYỀN CHỌN BÁN VÀ CỔ PHẦN Giá quyền chọn mua quyền chọn bán cổ phần Intel...
- 66
- 221
- 0
Nghiên cứu phát triển nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ tại các Ngân hàng thương Mại Việt Nam.doc
Ngày tải lên :
27/10/2012, 16:47
... Pe(S0,T,X) X(1+r)-T X Giá cổ phiếu (S0) Quyền chọn bán kiểu Mỹ quyền chọn bán kiểu Châu Âu Tất điều áp dụng quyền chọn bán kiểu Châu Âu áp dụng quyền chọn bán kiểu Mỹ Ngoài quyền chọn bán kiểu Mỹ thực ... giá quyền chọn bán kiểu Mỹ phải với giá quyền chọn bán kiểu Châu Âu; tức Pa(S0,T,X) ≥ Pe(S0,T,X) Ngang giá quyền chọn mua - Quyền chọn bán 45 Đối với quyền chọn cổ phiếu, giá quyền chọn mua quyền ... Giá trị tối thiểu quyền chọn bán kiểu Châu Âu kiểu Mỹ G Gi¸ quyÒn chän b¸n (a) Giá quyền chọn kiểu Châu Âu Giá cổ phiếu (S0) (b) Giá quyền chọn kiểu Mỹ quyÒn chän b¸n X G Gi¸ Max(0,X -S0) X Giá...
- 149
- 1.2K
- 17
Tổng quan về thị trường quyền chọn tiền tệ và các chiến lược quyền chọn trên thị trường tiền tệ
Ngày tải lên :
06/11/2014, 09:49
... quan quyền chọn tiền tệ thị trường quyền chọn tiền tệ Quyền chọn tiền tệ 1.1 Khái niệm Quyền chọn tiền tệ hợp đồng quyền chọn với tài sản cở sở loại tiền tệ, trong cho phép người nắm giữ quyền chọn ... với hợp đồng quyền chọn mua tiền tệ: Giá trị nội tại= Tỷ giá giao - Tỷ giá quyền chọn Đối với hợp đồng quyền chọn bán tiền tệ: Giá trị nội tại= Tỷ giá quyền chọn - Tỷ giá giao Giá trị thời ... hết, hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ linh hoạt quyền chọn kiểu châu Âu Do đó, người mua hợp đồng kiểu Mỹ sẵn sàng trả phí quyền chọn cao cho hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ có tỷ giá quyền chọn kỳ hạn...
- 52
- 931
- 5
Nghiên cứu phát triển nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ tại các ngân hàng thương mại Việt Nam
Ngày tải lên :
06/08/2016, 23:33
... tr ln nht ca quyn chn bỏn Khi ỏo hn, thu nhp t mt quyn chn bỏn kiu Chõu u l Max(0,X - ST) Giá quyền chọn bán (a) Giỏ quyn chn kiu Chõu u Hin giỏ ca giỏ thc hin l giỏ tr ln nht cú th t c ca quyn ... quyn chn bỏn kiu Chõu u v M Giỏ c phiu (S0) (a) Quyn chn kiu Chõu u (b) Giỏ quyn chn kiu M Giá quyền chọn bán X Giỏ quyn chn bỏn X(1+r)-T Max(0,X -S0) 0 X Giỏ c phiu (S0) Giỏ c phiu (S0) 38 39 ... 1 Bộ giáo dục đào tạo Tr-ờng Đại học ngoại th-ơng -*** - MC LC DANH MC CC CH VIT TT DANH...
- 75
- 380
- 0
Phát triển nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập.pdf
Ngày tải lên :
15/11/2012, 17:05
... đònh giá quyền chọn 1.6.1 Giá quyền chọn yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn − Giá quyền chọn (phí quyền chọn) : khoản tiền mà người mua phải trả cho người bán hợp đồng quyền chọn Phí quyền chọn ... vụ quyền chọn tiền đồng Kiểu quyền chọn: kiểu Châu u kiểu Mỹ Loại quyền chọn: gồm quyền chọn mua quyền chọn bán Đơn vò tiền tệ : USD, EUR, JPY, GBP, CHF, AUD, CAD, VND Số lượng: + Đối với quyền ... bán tiền tệ, giá trò nội chênh lệch tỷ giá quyền chọn tỷ giá giao thời điểm đònh Đối với hợp đồng quyền chọn mua tiền tệ : Giá trò nội = Tỷ giá giao – Tỷ giá quyền chọn Đối với hợp đồng quyền chọn...
- 93
- 950
- 5
NHẬN DIỆN và ĐÁNH GIÁ các QUYỀN CHỌN
Ngày tải lên :
24/10/2013, 11:06
... bán với giá ngày hơm Điều cho ta mối tương quan quyền chọn theo kiểu Châu Âu: Giá trị quyền chọn mua + Hiện giá giá thực = Quyền chọn bán + giá cổ phần Tương quan khơng cho quyền chọn theo kiểu ... TRỊ QUYỀN CHỌN MUA VÀ QUYỀN CHỌN BÁN Giá trị quyền chọn bán = Giá trị quyền chọn mua – Giá cổ phần + Hiện giá giá thực Giá trị quyền chọn bán = 10,36 – 85 + 85/ 1,025 = 8,29 $ V CÔNG THỨC ĐỊNH GIÁ ... giá trị, quyền chọn khơng có giá trị d Khi giá cổ phần trở nên lớn, giá quyền chọn tiếp cận giá cổ phần trừ cho giá giá thực IV MỘT MƠ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 4.1 ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN MUA 4.1.1...
- 19
- 330
- 0
Quyền chọn tiền tệ và thị trường quyền chọn tiền tệ
Ngày tải lên :
07/10/2014, 20:52
... với hợp đồng quyền chọn mua tiền tệ: Giá trị nội tại= Tỷ giá giao - Tỷ giá quyền chọn Đối với hợp đồng quyền chọn bán tiền tệ: Giá trị nội tại= Tỷ giá quyền chọn - Tỷ giá giao Giá trị thời ... hết, hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ linh hoạt quyền chọn kiểu châu Âu Do đó, người mua hợp đồng kiểu Mỹ sẵn sàng trả phí quyền chọn cao cho hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ có tỷ giá quyền chọn kỳ hạn ... đồng quyền chọn kiểu châu Âu Thật vậy, với mức tỷ giá quyền chọn, mức độ biến động tỷ giá kỳ hạn đến hạn hợp đồng hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ định phí cao (có phí cao hơn) hợp đồng kiểu châu Âu...
- 61
- 653
- 0
slike kinh doanh ngoại hối thầy thịnh chương 6 giao dịch quyền chọn tiền tệ
Ngày tải lên :
31/10/2014, 15:36
... E) ngang giá (S = E) n i t i = → Giá tr n i t i c a quy n ch n bán t i th i i m t (t St ) : VI,t = Max (0, E – St) ch n → giá tr giá giao → giá tr giá giao 21 6.1.7 GIÁ TR N I T I VÀ GIÁ TR TH ... 20 6.1.7 GIÁ TR N I T I VÀ GIÁ TR TH I GIAN Giá tr n i t i (Intrinsic Value) c a m t quy n m c c giá c a quy n ch n * Quy n ch n mua : - c giá S > E → giá tr n i t i = S – E - Không c giá (S < ... 1,000,000 EUR sau tháng T giá hi n t i 24,957 VND/EUR → R i ro t giá : EUR tăng giá sau tháng X lý: Mua quy n ch n mua (ki u Châu Âu ho c M ) : - S lư ng : 1,000,000 EUR - T giá th c hi n : 25,500...
- 17
- 423
- 0
thị trường quyền chọn tiền tệ và chiến lược chọn quyền tiền tệ
Ngày tải lên :
17/03/2015, 22:52
... với hợp đồng quyền chọn mua tiền tệ: Giá trị nội tại= Tỷ giá giao - Tỷ giá quyền chọn Đối với hợp đồng quyền chọn bán tiền tệ: Giá trị nội tại= Tỷ giá quyền chọn - Tỷ giá giao Giá trị thời ... quan quyền chọn tiền tệ thị trường quyền chọn tiền tệ Quyền chọn tiền tệ 1.1 Khái niệm Quyền chọn tiền tệ hợp đồng quyền chọn với tài sản cở sở loại tiền tệ, trong cho phép người nắm giữ quyền ... hết, hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ linh hoạt quyền chọn kiểu châu Âu Do đó, người mua hợp đồng kiểu Mỹ sẵn sàng trả phí quyền chọn cao cho hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ có tỷ giá quyền chọn kỳ hạn...
- 51
- 186
- 1
Giải pháp phát triển quyền chọn tiền tệ tại Việt Nam
Ngày tải lên :
18/05/2015, 05:46
... gồm chương: Chương : Tổng quan quyền chọn tiền tệ Chương 2: Thực trạng thị trường quyền chọn Việt Nam Chương 3: Các giải pháp phát triển thị trường quyền chọn tiền tệ Việt Nam T QUY 1.1 Th th 1.1.1 ... quyền chọn mua…………………………….……………20 1.3.3.1 Mua quyền chọn mua…………………… … … ……… 20 1.3.3.2 Bán quyền chọn mua……………… …………………… 21 1.3.4 Giao dịch quyền chọn bán…………… …….…………… …….… 22 1.3.4.1 Mua quyền ... trường ngoại hối cần thiết Vì lý chọn đề tài “Giải pháp phát triển quyền chọn tiền tệ Việt Nam” MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Nghiên cứu làm rõ số vấn đề quyền chọn Ứng dụng quyền chọn để phòng ngừa rủi ro tối...
- 148
- 234
- 0
Nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ
Ngày tải lên :
24/09/2015, 13:50
... quyền chọn 22 Quyền chọn kiểu Mỹ hay kiểu Châu Âu: - Quyền chọn kiểu Mỹ linh hoạt quyền chọn kiểu Châu Âu => phí cao Thời hạn đến hạn Hợp đồng quyền chọn: - Thời hạn đến hạn dài, có nhiều khả tỷ giá ... kiểu Châu Âu, tỷ giá quyền chọn K2 = 1,4025, phí quyền chọn C2= 0,022USD Ví dụ QC3: Quyền chọn bán EUR, toán USD, kỳ hạn tháng, kiểu Châu Âu, tỷ giá quyền chọn K3 = 1,3910, phí quyền chọn C3=0,007USD ... này, nói đến quyền chọn tiền tệ, hàm ý quyền chọn kiểu Châu Âu, trừ nói rõ quyền chọn kiểu Mỹ Ví dụ Một nhà kinh doanh Mỹ nắm giữ quyền chọn mua 50,000GBP tháng mức tỷ giá quyền chọn 1GBP =...
- 34
- 458
- 0
Bài giảng nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối chương 6 quyền chọn tiền tệ
Ngày tải lên :
28/10/2015, 13:36
... đồng quyền chọn mua: Tỷ giá quyền chọn mua tỷ giá người mua quyền chọn có quyền mua đồng tiền liên quan Nếu tỷ giá quyền chọn mua thấp tỷ giá giao thực quyền chọn mua Nếu tỷ giá quyền chọn ... vụ: Trả phí quyền chọn • Quyền: Mua đồng tiền định mức giá xác định • Quyền: Nhận phí quyền chọn • Nghĩa vụ: Bán đồng tiền định mức giá xác định, bên mua thực quyền 3/10/2011 Quyền chọn mua (Call ... tỷ giá giao không thực quyền chọn mua Tỷ giá quyền chọn 11 Trong hợp đồng quyền chọn bán: Tỷ giá quyền chọn bán tỷ giá người mua quyền chọn bán quyền bán đồng tiền có liên quan Nếu tỷ giá...
- 10
- 456
- 0
Bài giảng ngoại hối chương 6 GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN TIỀN tệ (CURRENCY OPTION TRANSACTIONS
Ngày tải lên :
28/10/2015, 13:38
... đồng, quyền chọn kiểu Mỹ có phí quyền chọn cao quyền chọn kiểu Châu Âu 6.1.5 TRƯỜNG THẾ VÀ ĐỎAN THẾ QUYỀN CHỌN • Người mua quyền chọn (tức người nắm giữ quyền chọn) người vị “trường quyền chọn ... 0.8715) → Nếu định thực quyền chọn, C phải thông báo cho D định vào ngày 10/11 Nếu không, quyền chọn xem hạn hết hiệu lực 6.1.4 QUYỀN CHỌN KIỂU MỸ VÀ QUYỀN CHỌN KIỂU CHÂU ÂU Quyền chọn kiểu Mỹ (American ... điểm, quyền chọn mua gọi giá quyền chọn S > E → TẠI SAO ? Tại thời điểm, quyền chọn bán gọi giá quyền chọn S < E → TẠI SAO ? 15 6.1.7 QUYỀN CHỌN ĐƯỢC GIÁ, QUYỀN CHỌN KHÔNG ĐƯỢC GIÁ VÀ QUYỀN CHỌN...
- 10
- 347
- 2
