Tài chính toàn diện - Động lực và tác động khuyến nghị chính sách đối với Việt Nam

Nghiên cứu cho thấy bài viết nâng cao khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính được xem là cách thức hiệu quả, kích thích các hoạt động tạo thu nhập, giúp người dân kiểm soát tình trạng tài chính của mình, từng bước thoát nghèo.

TÀI CHÍNH TỒN DIỆN - ĐỘNG LỰC VÀ TÁC ĐỘNG KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH ĐỐI VỚI VIỆT NAM TS Ơng Nguyên Chương Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng Tóm tắt: Trong năm gần đây, tài toàn diện trở thành vấn đề quan tâm phạm vi toàn cầu với mục tiêu phát triển hệ thống tài phục vụ cho tất thành viên xã hội Sự bao phủ tài thừa nhận rộng rãi yếu tố quan trọng việc giảm nghèo, bất bình đẳng đạt tăng trưởng bao trùm Tài tồn diện không giới hạn việc cải thiện khả tiếp cận tín dụng, mà bao gồm nâng cao hiểu biết tài cho người dân bảo vệ người tiêu dùng Triển khai tài tồn diện giúp cho tất người có quyền tiếp cận sử dụng hiệu sản phẩm, dịch vụ tài phù hợp với nhu cầu, có chất lượng, tiện lợi, nhanh chóng mức chi phí chấp nhận Nâng cao khả tiếp cận dịch vụ tài xem cách thức hiệu quả, kích thích hoạt động tạo thu nhập, giúp người dân kiểm sốt tình trạng tài mình, bước nghèo Từ khóa: tài tồn diện, động lực, tác động, tăng trưởng bao trùm Tổng quan tài tồn diện Trong năm gần đây, tài tồn diện (financial inclusion) trở thành vấn đề quan tâm phạm vi toàn cầu với mục tiêu phát triển hệ thống tài phục vụ cho tất thành viên xã hội Sự bao phủ tài thừa nhận rộng rãi yếu tố quan trọng việc giảm nghèo, bất bình đẳng đạt tăng trưởng bao trùm (inclusive growth) Tài tồn diện khơng phải mục đích - mà phương tiện để đạt mục đích Thơng qua tài tồn diện nhằm cung cấp dịch vụ tài phù hợp thuận tiện cho cá nhân tổ chức, đặc biệt người có thu nhập thấp dễ bị tổn thương nhằm tăng cường hội tiếp cận tài chính, góp phần tạo hội sinh kế, ln chuyển dịng vốn đầu tư tiết kiệm xã hội, qua thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Khái niệm tài tồn diện phát triển xây dựng dựa ý tưởng tín dụng vi mơ tài vi mơ Cơ sở lý luận có đồng thuận khái niệm tài toàn diện cách thức phương tiện tiếp cận sử dụng rộng rãi sản phẩm dịch vụ tài Các thước đo tài tồn diện mang tính đa chiều, phản ánh đa dạng dịch vụ tài chính, từ khoản tốn tiết kiệm đến tín dụng, bảo hiểm, lương hưu thị trường chứng khốn Các khía cạnh xác định khác cho cá nhân cho doanh nghiệp Liên Hiệp Quốc (2006) định nghĩa tài tồn diện liên quan đến khả tiếp cận danh mục dịch vụ tài với chi phí hợp lý tất hộ gia đình Dịch vụ tài bao gồm dịch vụ tiết kiệm, tín dụng ngắn hạn dài hạn, cho vay mua nhà, cho th tài bao tốn, dịch vụ bảo hiểm, hưu trí, tốn, chuyển tiền nước kiều hối Theo AusAID 2010, “tài tồn diện” việc mở rộng, thơng qua hỗ trợ phát triển phương tiện khác, với dịch vụ tài cho người nghèo người gặp khó khăn việc tiếp cận dịch vụ tài chính; Allen cộng (2016) định nghĩa “tài tồn diện việc sử dụng dịch vụ tài chính thức”; Sarma (2016) khái niệm "tài tồn diện trình đảm bảo tiếp cận dễ dàng, tính sẵn có sử dụng hệ thống tài chính thức cho tất thành viên kinh tế" Một khái niệm tài tồn diện từ Ngân hàng Thế giới cơng nhận rộng rãi là, “tài tồn diện tỷ lệ cá nhân doanh nghiệp sử dụng dịch vụ tài chính” (Ngân hàng Thế giới 2014a) Sau đó, Ngân hàng Thế giới phát triển khái niệm phức tạp hơn: "Tài tồn diện nghĩa cá nhân doanh nghiệp có tiếp cận 424 sản phẩm dịch vụ tài hữu ích giá phải đáp ứng nhu cầu họ giao dịch, tốn, tiết kiệm, tín dụng bảo hiểm cách trách nhiệm bền vững” Định nghĩa nhấn mạnh khía cạnh khác dịch vụ tài điều mà làm cho tài trở thành phần quan trọng kinh tế Một cách khác, khái niệm “loại trừ tài chính” (financial exclusion) cách diễn đạt khác khái niệm tài tồn diện European Commission (2008) định nghĩa “Loại trừ tài đề cập đến q trình theo người dân gặp khó khăn tiếp cận và/hoặc sử dụng dịch vụ sản phẩm tài thị trường thức phù hợp với nhu cầu họ giúp họ có sống bình thường” Như tất người khơng có tài khoản ngân hàng, khơng tiếp cận dịch vụ tài khác, với tổ chức tài chính thức ngân hàng, hợp tác xã tín dụng, tín dụng bưu điện tổ chức tài vi mơ nằm số bị loại trừ Trong thực tế, có q trình liên tục từ người không sử dụng dịch vụ tài chính, đến người sử dụng dịch vụ khơng thức thơng qua người cho vay thành viên gia đình, người vừa sử dụng số dịch vụ khơng thức thức, cuối đến người sử dụng dịch vụ thức Tài tồn diện khơng đề cập đến việc tiếp cận, mà liên quan đến việc sử dụng chất lượng dịch vụ tài Ngay người tiếp cận dịch vụ tài chính thức bị loại trừ phần thiếu bị hạn chế tiếp cận dịch vụ khác Bên cạnh cần lưu ý có số người bị loại trừ cách tự nguyện họ khơng có đủ khả chấp nhận dịch vụ khơng thức Tài tồn diện xem mục tiêu sách quốc gia rộng chương trình nghị tồn cầu, bao gồm nhiều khía cạnh sản phẩm dịch vụ phân khúc người tiêu dùng, nhà cung cấp dịch vụ tài chính, kênh cung cấp dịch vụ, tác nhân phủ bên liên quan Về lý thuyết, việc nâng cao tiếp cận dịch vụ tài thúc đẩy phát triển kinh tế Nâng cao tiếp cận dịch vụ tài giúp dịng vốn ln chuyển rộng rãi tới thành phần dân cư doanh nghiệp, thành phần thiệt thịi, từ thúc đẩy sản xuất kinh doanh, giảm nghèo thu hẹp dần khác biệt thu nhập, giảm xung đột xã hội Đặc biệt, dịng vốn thức sử dụng với độ an toàn cao luân chuyển nỗ lực mở rộng tiếp cận dịch vụ tài giúp cá nhân, hộ gia đình vốn hạn chế hiểu biết tài tránh rủi ro khơng đáng có Tuy nhiên, việc nâng cao tiếp cận dịch vụ tài có giúp tăng cường ổn định tài hay khơng cịn tùy thuộc vào tồn sở hạ tầng, pháp lý thể chế độc lập, minh bạch không tham nhũng Nói cách khác, việc mở rộng tiếp cận dịch vụ tài góp phần thúc đẩy ổn định tài ngắn hạn dài hạn Đối với nước phát triển, phận quan trọng chiến lược phát triển chương trình xóa đói giảm nghèo, đặc biệt khu vực nông thôn, vùng sâu, vùng xa Trong bối cảnh bất bình đẳng khoảng cách xã hội ngày mở rộng, việc thúc đẩy tài tồn diện xem phương thức nhằm thu hẹp khoảng cách thu nhập xã hội Trong đó, nâng cao khả tiếp cận dịch vụ tài xem cách thức hiệu quả, kích thích hoạt động tạo thu nhập, giúp người dân kiểm sốt tình trạng tài mình, bước nghèo Tài tồn diện không giới hạn việc cải thiện khả tiếp cận tín dụng, mà bao gồm nâng cao hiểu biết tài cho người dân bảo vệ người tiêu dùng Triển khai tài tồn diện giúp cho tất người có quyền tiếp cận sử dụng hiệu sản phẩm, dịch vụ tài phù hợp với nhu cầu, có chất lượng, tiện lợi, nhanh chóng mức chi phí chấp nhận Các cấu phần tài toàn diện 2.1 Khả tiếp cận Người tiêu dùng có khả tiếp cận thuận tiện vào sản phẩm dịch vụ tài động lực tài tồn diện Việc cải thiện khả tiếp cận dịch vụ tài làm tăng việc sử dụng người tiêu dùng nhiều lợi ích việc tài tồn diện, bao gồm tăng thu nhập, đầu tư sản xuất việc làm Ở nhiều nước, lĩnh vực tài mở rộng 425 thông qua mạng lưới chi nhánh Tuy nhiên, chi phí xây dựng vận hành chi nhánh thường lớn nhiều so với doanh thu thu cách phục vụ số phân khúc khách hàng định Mơ hình dựa đại lý phát triển rộng rãi gần thành phần câu chuyện thành cơng phát triển tài Trung Quốc Trong mơ vậy, thuận tiện cửa hàng, bưu điện, nhà bán lẻ cửa hàng khác đóng vai trị đại lý bên thứ ba thay mặt cho nhà cung cấp dịch vụ tài truyền thống di động Thiết bị đầu cuối điểm bán hàng (POS) và/hoặc thiết bị di động thường sử dụng phép đại lý hoạt động Sự phổ biến mơ hình thúc đẩy nhà cung cấp dịch vụ tài Các đại lý bán lẻ đại diện cho nhà cung cấp dịch vụ tài vượt xa chi nhánh lớn số kinh tế, bao gồm Brazil, Trung Quốc, Ấn Độ Peru Mặc dù cách tiếp cận làm tăng khả tiếp cận, song tiến độ không đồng Mặc dù kênh tiếp cận tốn cho nhà cung cấp so với chi nhánh dịch vụ đầy đủ, kênh không rẻ mặt tuyệt đối tính tốn lợi ích chi phí gây trở ngại cho tài tồn diện Chẳng hạn chi phí thiết lập ATM đại lý hỗ trợ POS nhiều trường hợp, nguồn doanh thu từ giao dịch giá trị thấp khơng đủ để bù đắp chi phí đầu tư vận hành Ngồi ra, khơng phải tất loại nhà cung cấp kênh tiếp cận coi từ góc độ người tiêu dùng Sự tiện lợi, dịch vụ sản phẩm, chức chất lượng hoạt động loại điểm tiếp cận tạo khác biệt có ý nghĩa loại Ở hầu hết quốc gia, chi nhánh ngân hàng thương mại cung cấp gói sản phẩm dịch vụ tài tồn diện Các nhà cung cấp dịch vụ tài chuyên biệt nhắm vào phân khúc người tiêu dùng nông thôn người nghèo quan trọng để mở rộng khả tiếp cận mặt vật lý, số trường hợp cung cấp gói sản phẩm hạn chế hơn, khơng tích hợp hồn tồn vào hệ thống sở hạ tầng tài quan trọng (ví dụ: sở hạ tầng tốn phịng giao dịch tín dụng), phải đối mặt với trở ngại pháp lý giám sát; số trường hợp dẫn đến rào cản gia nhập chi phí vận hành cao Khung pháp lý quy định mô hình kinh doanh hoạt động xác định mức độ mà đại lý nhà cung cấp dịch vụ tài phù hợp với chức chi nhánh Chẳng hạn đại lý Trung Quốc thực giao dịch tiền mặt mở tài khoản hạn chế Những hạn chế thực tế lực đại lý hạn chế pháp lý hạn chế liên quan đến yêu cầu chuyên sâu khách hàng, cản trở mức độ mà mơ hình dựa đại lý hồn toàn phù hợp với dịch vụ chi nhánh ngân hàng.Ngoài điểm tiếp cận vật lý vận hành nhà cung cấp dịch vụ tài chính, thiết bị cá nhân điện thoại di động máy tính cung cấp thêm cách thức cho người tiêu dùng lựa chọn sử dụng sản phẩm tài Các thiết bị kỹ thuật số cá nhân tạo điều kiện nâng cao chất lượng sản phẩm cho người tiêu dùng có mối quan hệ với nhà cung cấp dịch vụ tài (nghĩa liên kết tài khoản với tảng toán bên thứ ba) cung cấp tảng để sử dụng sản phẩm thuận tiện (ví dụ: gửi nhận tiền), đó, gửi nhận tiền) tăng khả tiếp cận người tiêu dùng Tuy nhiên, hầu hết trường hợp, thiết bị kỹ thuật số cá nhân thay hoàn toàn nhu cầu tương tác trực tiếp với nhà cung cấp dịch vụ tài chính, đặc biệt người tiêu dùng lần bước vào hệ thống tài chính thức Các sản phẩm kỹ thuật số thường yêu cầu tương tác vật lý ban đầu với nhà cung cấp cho mục đích nhận dạng tài liệu 2.2 Sản phẩm đa dạng phù hợp Để đạt tài tồn diện đòi hỏi loạt sản phẩm dịch vụ thiết kế phù hợp với nhu cầu người tiêu dùng Thiết kế sản phẩm tài phù hợp đòi hỏi phải xác định nhu cầu phân khúc khách hàng cụ thể lựa chọn tính sản phẩm 426 đáp ứng nhu cầu với chi phí hợp lý Các khía cạnh khác phải xem xét liên quan đến phù hợp chất lượng sản phẩm tài Các khía cạnh khác bao gồm phù hợp, minh bạch giá trị khách hàng Các yếu tố thường liên quan đến đan xen lẫn Làm để thiết kế sản phẩm chất lượng ảnh hưởng đến tài tồn diện? Sự phù hợp sản phẩm thúc đẩy hấp thụ tăng tham gia sử dụng người khơng tiếp cận tài chính thức Ngược lại, sản phẩm phù hợp khơng có hấp thụ đáng kể sử dụng lâu dài, chúng thực gây hại cho người tiêu dùng có thu nhập thấp Sự quan tâm không đầy đủ đến thiết kế sản phẩm dẫn đến việc thu hút sử dụng tài khoản giao dịch hạn chế Nhìn chung, sản phẩm dịch vụ tài thường khơng phù hợp với nhu cầu người tiêu dùng có thu nhập thấp, người yêu cầu sản phẩm đơn giản, chi phí thấp mà khơng có tính khơng cần thiết Chẳng hạn sản phẩm đơn giản hóa tài khoản ngân hàng bản, thường tài khoản khơng có có phí hàng tháng thấp yêu cầu số dư tối thiểu chức tài khoản tại, thường có giới hạn số lượng giao dịch hàng tháng phép khơng có tính bổ sung thấu chi Tín dụng vi mơ tập trung vào cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ ví dụ thiết kế sản phẩm phù hợp với người tiêu dùng có thu nhập thấp, tín dụng vi mô thiết kế để cung cấp lượng tín dụng nhỏ chu kỳ ngắn khơng sử dụng tài sản chấp (ví dụ: tài sản chấp có uy tín, bảo lãnh nhóm) - phù hợp cho doanh nghiệp qui mô nhỏ loại hình khơng thức Tài số mở tiềm cho việc điều chỉnh tùy chỉnh sản phẩm dịch vụ lớn để phù hợp với nhu cầu người tiêu dùng, phần dựa khả sử dụng phân tích liệu nâng cao khách hàng tiềm để thiết kế sản phẩm phù hợp Thiết kế sản phẩm phù hợp phải chiếm xu hướng hành vi ảnh hưởng đến tất người tiêu dùng dịch vụ tài Hay xu hướng thiên vị thường ảnh hưởng đến việc định tài chính, khiến người tiêu dùng ưu tiên tiêu dùng tiết kiệm cho tương lai Hiểu thích nghi với xu hướng hành vi kết hợp vào thiết kế sản phẩm cho mục đích tài tồn diện Ví dụ thiết kế kết sản phẩm hợp hiểu biết sâu sắc xu hướng hành vi bao gồm tài khoản cam kết cho sản phẩm tiết kiệm tài khoản với lời nhắc tiết kiệm tự động Tính thuận tiện thành phần quan trọng khác phù hợp sản phẩm dịch vụ Đối với người tiêu dùng, thuận tiện đề cập vật lý tính kịp thời hiệu quản lý dịch vụ tài Các yêu cầu liên quan đến tài liệu cho vay, số ngày phê duyệt đơn đăng ký, khó khăn ngơn ngữ khả đọc viết tạo rào cản thực cho người tiêu dùng tìm cách có sử dụng sản phẩm dịch vụ tài Khả chi trả thành phần quan trọng chất lượng sản phẩm dịch vụ tài cho mục tiêu tài tồn diện Tầm quan trọng chi phí dịch vụ người tiêu dùng có thu nhập thấp rõ ràng Tuy nhiên, quan điểm thực tế để xem xét việc gia tăng giá trị mở rộng diện cung ứng, điều cần thiết để việc cung cấp sản phẩm dịch vụ tài bền vững dài hạn Phạm vi bao quát đa dạng sản phẩm thành phần quan trọng khác tài tồn diện Nghiên cứu cho thấy nhu cầu hộ gia đình có thu nhập thấp đa dạng phức tạp Họ cần tiếp cận sản phẩm dịch vụ tài giống tất sản phẩm khác, không sản phẩm tín dụng dịch vụ toán, để quản lý hiệu rủi ro, lưu trữ tiền an toàn, thực giao dịch hàng ngày đáp ứng nhu cầu tín dụng Khái niệm tài tồn diện khơng có nghĩa người tiêu dùng yêu cầu sản phẩm tất loại lúc, mà họ cần tiếp cận vào sản phẩm dịch vụ tài khác mà họ chọn sử dụng cần thiết Vì cá nhân có thu nhập thấp đặc biệt dễ bị tổn thương trước cú sốc tài chính, gây hậu nghiêm trọng lâu dài, sản phẩm bảo hiểm cần thiết (chẳng hạn bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm y tế, bảo hiểm tang lễ, bảo hiểm tài sản, bảo hiểm nông nghiệp …) Tiết kiệm an toàn đáp ứng nhu cầu cho người có thu nhập thấp, biến động theo mùa khó dự báo 427 thường khơng có khả tiếp cận theo kênh thức Các sản phẩm tiết kiệm, cá nhân có thu nhập thấp thường sử dụng phương thức tiết kiệm khơng thức tiền mặt, tài sản chăn nuôi thông qua mạng xã hội, dễ bị cắp giá trị Tín dụng bao gồm khoản vay doanh nghiệp nhỏ, cho vay tiêu dùng, cho vay giáo dục, chấp, cho vay cải thiện nhà… Vai trị giao dịch tài số mở rộng nhanh chóng có tiềm đáng kể để tăng đa dạng sản phẩm cho mục đích đạt tài tồn diện Giao dịch số bao gồm sản phẩm dịch vụ mới, sáng tạo tạo kênh giao dịch số (như chuyển tiền di động cho vay trực tuyến); mơ hình kinh doanh cho phép giao dịch số tận dụng công nghệ Giao dịch số sử dụng cho dịch vụ tài làm tăng đáng kể phạm vi tiềm sản phẩm dịch vụ dành cho người bảo trợ cách cho phép nhà cung cấp phát triển sản phẩm sáng tạo với chi phí thấp tới nhiều người tiêu dùng thông qua kênh dễ tiếp cận Mơi trường pháp lý hỗ trợ cản trở nỗ lực tài tồn diện Các nhà quản lý hoạch định sách tài đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy đổi thiết kế phân phối sản phẩm, quy định giải vấn đề cụ thể Ví dụ, quy tắc siêng dựa rủi ro, khách hàng khách hàng linh hoạt dựa rủi ro giúp vượt qua trở ngại phục vụ người tiêu dùng có thu nhập thấp mà khơng có giấy tờ tùy thân 2.3 Khả thương mại tính bền vững Khả tiếp cận sản phẩm đa dạng phù hợp yếu tố quan trọng tài tồn diện từ quan điểm người tiêu dùng, thách thức quan trọng phát triển trì hệ sinh thái tài chính, nhà cung cấp cung cấp sản phẩm dịch vụ cách hiệu bền vững lâu dài Một thị trường đa dạng, cạnh tranh đổi quan trọng để đạt mức độ tài tồn diện bền vững Mặc dù người tiêu dùng cần loạt sản phẩm dịch vụ tài bản, hầu hết thị trường, ngân hàng thương mại cung cấp đầy đủ cho tất phân khúc Các loại nhà cung cấp khác nhau, hoạt động sân chơi cơng bình đẳng sử dụng mơ hình kinh doanh khác để nhắm mục tiêu thị trường phân khúc người tiêu dùng, tạo đổi mô hình thiết kế phân phối sản phẩm khuyến khích phát triển lâu dài hệ sinh thái tài đa dạng bền vững Ngân hàng thương mại, ngân hàng nơng thơn, hợp tác xã tín dụng, tổ chức tài vi mơ, ngân hàng bưu chính, toán nhà cung cấp dịch vụ, nhà khai thác mạng di động (MNOs) vàcác cơng ty Fintech đóng góp cho tài tồn diện Gần với việc cấp phép cho ngân hàng trực tuyến, tảng giao dịch trực tuyến, gia nhập công ty Fintech Thực tiễn kinh doanh điều chỉnh để giảm chi phí hoạt động vượt qua trở ngại vốn có để phục vụ cách có lợi bền vững cho người không giám sát bảo lãnh Một trở ngại phổ biến thông tin bất đối xứng Các nhà cung cấp thường thiếu quyền tiếp cận thơng tin lịch sử tín dụng người vay tiềm số người không giám sát Để đạt tài tồn diện dài hạn đòi hỏi sản phẩm dịch vụ phải giao cách có trách nhiệm cho người tiêu dùng mục tiêu sách tài tồn diện phù hợp với ổn định tài tính tồn vẹn thị trường Nhìn chung, cân địi hỏi quan quản lý tài phải liên tục đánh giá rủi ro đánh đổi mục tiêu sách khác Các yếu tố cốt lõi bảo vệ người tiêu dùng tài chính, cơng bố rõ ràng minh bạch điều khoản điều kiện sản phẩm dịch vụ, đối xử công với người tiêu dùng chế truy đòi tiếp cận cần thiết để đảm bảo người tiêu dùng có sản phẩm dịch vụ đáp ứng tốt nhu cầu họ không bị tổn hại tương tác họ với nhà cung cấp dịch vụ tài Bảo vệ người tiêu dùng tài đóng vai trị quan trọng việc xây dựng niềm tin hệ thống tài chính, đặc biệt người tiêu dùng làm quen với lĩnh vực tài chính thức Mơi trường pháp lý cần đảm bảo có khn khổ đầy 428 đủ để bảo vệ người tiêu dùng tài đặt quy tắc rõ ràng liên quan đến hành vi nhà cung cấp dịch vụ tài Cải thiện khả tài dẫn đến tăng hấp thụ sử dụng sản phẩm dịch vụ tài để đáp ứng hiệu nhu cầu người tiêu dùng Cả nhà cung cấp quan quản lý ngành tài nên xem xét theo đuổi phương pháp để cải thiện mức độ lực tài người khơng giám sát Hiện thực hóa tài toàn diện dài hạn phụ thuộc vào an tồn lành mạnh chung hệ thống tài Đặc biệt lĩnh vực Fintech, việc cân rủi ro đổi cần thiết phép tăng trưởng liên tục sản phẩm mới, chế giao dịch mơ hình kinh doanh mở rộng quan hệ đối tác tiềm để đạt tài tồn diện đầy đủ Động lực tác động tài tồn diện Tài tồn diện có khả mang lại lợi ích cho người nghèo thơng qua loạt kênh trực tiếp gián tiếp Ở nước phát triển người dân, đặc biệt người nghèo đa số phải phụ thuộc vào chế không thức cho khoản vay, tiết kiệm để phịng ngừa rủi ro dịng tiền khơng đều, thu nhập theo mùa vụ nhu cầu chi tiêu khơng có kế hoạch khám chữa bệnh Do hạn chế khả tiếp cận, người nghèo buộc phải dựa vào khoản tín dụng với lãi suất cao, phải thay vật nuôi vàng bạc hình thức tiết kiệm, trường hợp khẩn cấp họ thường phải cầm cố tài sản Chuyển đổi dòng thu nhập bất thường thành nguồn đáng tin cậy để đáp ứng nhu cầu hàng ngày thách thức quan trọng người nghèo Sự thiếu hụt tiếp cận tài cản trở tăng trưởng kinh tế gia tăng bất bình đẳng, phụ nữ người thiệt thịi Tiếp cận sử dụng dịch vụ tài cịn đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy tăng trưởng thu nhập cho dù không thay đổi cách trực tiếp việc sử dụng dịch vụ tài người nghèo Cải thiện tiếp cận tài thúc đẩy nhu cầu lao động việc mở rộng hoạt động kinh tế, có phần lớn lao động trình độ, tay nghề thấp thơng qua làm cho phân phối thu nhập tăng cường, mở rộng cân hội kinh tế Lý thuyết kinh tế đưa dự báo khác chất mối quan hệ phát triển tài bất bình đẳng Tựu trung lại việc mở rộng khả tiếp cận dịch vụ tài thơng qua việc loại bỏ rào cản giá phi giá cả, cung cấp cách có trách nhiệm chứng minh có lợi cho người nghèo nhóm thiệt thòi khác Với việc mở rộng khả tiếp cận nguồn vốn sẵn có cho phép người nghèo thực hóa hội kinh doanh nhỏ đồng thời tạo hiệu ứng phúc lợi Theo sở liệu toàn cầu Findex (Global Findex database) đến năm 2017, tỷ lệ người trưởng thành có tài khoản với tổ chức tài thơng qua dịch vụ toán di động đạt 69%, nước phát triển đạt 63% (bao gồm khoản toán thực trực tiếp thẻ ghi nợ thẻ tín dụng sử dụng điện thoại qua internet), cho thấy việc chuyển toán từ tiền mặt sang tài khoản có nhiều lợi ích tiềm năng, cho người gửi người nhận, khoản tốn có khoảng cách địa lý lớn giá trị cao Sử dụng tài khoản giao dịch số cải thiện hiệu thuận tiện tốn cách giảm đáng kể chi phí thời gian giao dịch Đồng thời giao dịch số tiết kiệm chi phí cho Chính phủ doanh nghiệp Điển Kenya, hai phần ba số người trưởng thành sử dụng dịch vụ chuyển tiền qua điện thoại di động M-Pesa cách nhanh chóng thuận tiện nhất; hay Nigeria khoản chi trả phúc lợi xã hội Chính phủ thơng qua thiết bị di động cắt giảm chi phí hành đáng kể so với phân phát tiền mặt; hay Nam Phi chi phí cho việc giải ngân khoảng trợ cấp xã hội thẻ thông minh phần ba so với cách giải ngân tiền mặt thủ cơng (Demirguc-Kunt cộng 2017) Bên cạnh đó, việc chuyển toán tiền mặt qua tài khoản tăng tính an tồn, minh bạch đảm bảo người nhận tiền lương tốn chuyển khoản Chính phủ đầy đủ; hạn chế việc người trung gian tìm kiếm khoản hối lộ 429 Năm 2017, 48% người trưởng thành toàn giới tiết kiệm để dành tiền 12 tháng qua; nước phát triển có 71% người trưởng thành cho biết tiết kiệm, nước phát triển tỷ lệ 43% (Global Findex database) Ở kinh tế phát triển, thay gửi tiết kiệm tổ chức tài người dân thường tiết kiệm theo hình thức bán thức thơng qua hội tiết kiệm khơng thức; hình thức phổ biến hiệp hội tín dụng tiết kiệm luân phiên (ROSCA) Gửi tiền tiết kiệm ngân hàng loại hình tổ chức tài chính thức an tồn hơn, hạn chế nhu cầu chi tiêu bị thúc đẩy khuyến khích quản lý tiền mặt tốt Cụ thể hơn, Trung Quốc Malaysia 43% chủ tài khoản có tiết kiệm thức năm qua, Kenya, Nam Phi Thổ Nhĩ Kỳ khoảng 30%, khoảng 20% Brazil, Ấn Độ Liên bang Nga; Kenya Nam Phi, khoảng 20% chủ sở hữu tài khoản cho biết họ tiết kiệm bán thức, cách sử dụng Hội tiết kiệm bên gia đình (Global Findex database) Trên tồn cầu năm 2017, 47% người trưởng thành có vay tiền 12 tháng qua, bao gồm việc sử dụng thẻ tín dụng; tỷ lệ người trưởng thành có tín dụng mới, thức khơng thức, bình qn nước có thu nhập cao 64% 44% nước phát triển (Global Findex database) Việc vay từ tổ chức tài có nhiều lợi ích so với việc vay từ bạn bè, gia đình người cho vay khơng thức; vay từ gia đình bạn bè cộng đồng bị giới hạn quỹ cộng đồng, vay từ tổ chức tài chính thức loại bỏ ràng buộc Điều đặc biệt quan trọng hộ gia đình có thu nhập thấp khơng thể có đủ vốn để đầu tư vào hội kinh doanh giáo dục Hơn nữa, cách vay từ tổ chức tài chính thức, họ tiếp cận điều khoản tín dụng tốt so với từ nhà cho vay khơng thức Nhiều người sử dụng tiền tiết kiệm tín dụng để quản lý rủi ro tài chia sẻ rủi ro cách khơng thức gia đình cộng đồng họ, bảo hiểm thức mang lại lợi ích bổ sung Các sản phẩm bảo hiểm thức gây rủi ro cho dân số lớn nhiều, điều giúp hộ gia đình có phạm vi bảo hiểm rộng mức họ có họ dựa vào tiền tiết kiệm, tín dụng cộng đồng họ Điều đặc biệt người lớn hộ gia đình có thu nhập thấp với tài sản hạn chế Hơn nữa, sản phẩm bảo hiểm thức cung cấp bảo vệ khỏi rủi ro phổ biến mà cá nhân cộng đồng phải đối mặt, thời tiết khắc nghiệt Bởi rủi ro ảnh hưởng đến cá nhân cộng đồng lúc, chế cộng đồng khơng thức thường khơng đủ Do dự đốn cú sốc thu nhập đáng kể khơng có bảo hiểm, đó, cá nhân áp dụng cơng nghệ có rủi ro thấp, lợi nhuận thấp so với cơng nghệ có rủi ro cao, lợi nhuận cao Trên toàn cầu năm 2017, 47% người trưởng thành báo cáo vay tiền 12 tháng qua, bao gồm việc sử dụng thẻ tín dụng Tỷ lệ người trưởng thành có tín dụng mới, thức khơng thức, trung bình 64% kinh tế có thu nhập cao 44% kinh tế phát triển (Global Findex database) Một mục đích chung mua đất nhà - khoản đầu tư tài lớn mà nhiều người thực đời Bên cạnh đó, thẻ tín dụng cho phép mở rộng tín dụng ngắn hạn nào, thẻ tín dụng tốn hết số dư mà trả lãi cho số dư Đã có nghiên cứu tài vi mơ thành tố tài toàn diện, đặc biệt nước phát triển Các nghiên cứu phát triển tài động lực quan trọng tăng trưởng kinh tế - chủ yếu cách thúc đẩy tăng trưởng suất, đổi phân bổ tài nguyên Các chứng dựa liệu vĩ mô phát triển tài khơng cân xứng làm tăng thu nhập nhóm nghèo giảm bất bình đẳng thu nhập (Beck cộng 2007) Các nghiên cứu ban đầu tập trung vào kinh nghiệm Ngân hàng Grameen với khoản cho vay qui mơ nhỏ - đặc trưng cho tài vi mơ cơng cụ phát triển giảm nghèo, đặc biệt cho phụ nữ (Pitt Khandker 1998) Chủ đề việc tiếp cận tài giúp giảm nghèo bất bình đẳng cách hỗ trợ người dân đầu 430 tư tương lai, điều hòa tiêu dùng quản lý rủi ro tài phạm vi rộng mang lại lợi ích cho xã hội (như Aportela 1999; Banerjee 2004; Burgess Pande 2005; Levine 2005; Clarke cộng 2006; Beck cộng 2007a, 2007b, Demirguc-Kunt cộng 2008, Ngân hàng Thế giới 2008, Collins cộng 2009, Demirguc-Kunt Levine 2009, Karlan Morduch 2010, Ashraf cộng 2006 & 2010, Banerjee Duflo 2011; Prina 2012, Cull cộng 2013, Demirguc-Kunt cộng 2013, Dupas Robinson 2013a, 2013b, Ruiz 2013, Bruhn Love 2014, Ngân hàng Thế giới 2014a, 2014b, Cull cộng 2014; Beck 2015; Park Mercado 2015; Sahay cộng 2015; Hastak Gaikwad (2015); Klapper cộng năm 2016; Allen cộng năm 2016; DemirgucKunt cộng 2017) Các lập luận cho cung cấp dịch vụ tài tạo ngoại tác (ngoại ứng) tích cực đáng kể có nhiều người nhiều doanh nghiệp tham gia Sự sẵn có dịch vụ tài đáp ứng nhu cầu cụ thể người dùng mà không phân biệt đối xử mục tiêu việc tài tồn diện Ngồi ra, việc sử dụng rộng rãi dịch vụ tài thúc đẩy đổi thơng qua giải thất bại thị trường, đáp ứng nhu cầu người tiêu dùng khắc phục vấn đề hành vi (Ngân hàng Thế giới 2014a, 2014b) Ngân hàng Thế giới (2014a, 2014b) tổng quan mối quan hệ tài tồn diện phát triển kinh tế phạm vi toàn cầu Các nghiên cứu - mặt lý thuyết thực nghiệm cho thấy tài tồn diện quan trọng phát triển giảm nghèo Một loạt mơ hình lý thuyết cho thấy việc thiếu tiếp cận tài dẫn đến bẫy nghèo bất bình đẳng Đối với người nghèo, chứng cho thấy có mối liên quan chặt chẽ việc tiếp cận khoản tiết kiệm tốn tự động việc tiếp cận tín dụng yếu Đối với doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ doanh nghiệp mới, việc cải thiện tiếp cận tín dụng có lợi ích tăng trưởng đáng kể Đặc biệt, bối cảnh nước phát triển, chứng thuyết phục nói đến việc sử dụng tài khoản ngân hàng Chẳng hạn như, việc sở hữu tài khoản ngân hàng với gia tăng tiết kiệm (Aportela 1999; Ashraf cộng 2006), với quyền phụ nữ (Ashraf cộng 2010; Dupas Robinson 2013; Demirguc-Kunt cộng 2013), với tiêu dùng đầu tư sản xuất doanh nhân (Beck cộng 2007a, 2007b; Ayyagari cộng 2012; Dupas Robinson 2013; Bruhn Love 2014) Tuy nhiên, lý thuyết kinh tế cịn có dự đốn mơ hồ mối quan hệ bất bình đẳng tài chính, chứng thực nghiệm mối quan hệ đa dạng (như Clarke cộng 2006; Beck cộng 2007a, 2007b; Demirguc-Kunt Levine 2009; Kochar 2011; Demirguc-Kunt cộng 2013; Bruhn Love 2014; Park and Mercado 2015) Vào thập niên 1990 2000, đa số nghiên cứu tập trung vào tác động tài vi mơ đến hộ gia đình phát triển kinh tế Gần đây, nhà nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu đa dạng để xem xét mối quan hệ tài tồn diện phát triển kinh tế, chẳng hạn tiếp cận vi mơ sử dụng mơ hình kinh tế lượng với liệu khảo sát hộ doanh nghiệp, liệu chéo quốc gia, hay mơ hình cân tổng thể khả tính (CGE); ví dụ nghiên cứu Karlan Morduch (2010); Cull cộng (2013, 2014); Beck (2015) Demirguc-Kunt cộng (2017) giới thiệu khái lược loạt phân tích thực nghiệm tài tồn diện sở làm bật vai trò tín dụng vi mơ biểu phát triển tài tồn diện Theo Levine (2005), sở hạ tầng hệ thống tài tồn diện góp phần khắc phục vấn đề thơng bất đối xứng, giảm chi phí giao dịch ký kết hợp đồng; đồng thời cải thiện hiệu cung cấp dịch vụ tài tác động tích cực lên ngành kinh tế, góp phần giảm nghèo thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Cụ thể Burgess Pande (2005) cho thấy sách phát triển hệ thống chi nhánh ngân hàng Ấn Độ dẫn đến giảm nghèo nhanh bang giai đoạn đầu triển khai Hơn nữa, tiền lương công nhân nông nghiệp tăng nhanh giai đoạn này, tiền lương cơng nhân nhà máy thị không tăng theo 431 Trong nghiên cứu Demirguc-Kunt cộng (2008) phát triển tài tồn diện có hai tác động đến trình phát triển kinh tế: (i) phát triển tài động lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tăng khả tiết kiệm, giúp khởi nghiệp đầu tư, sản xuất, từ giảm đói nghèo bất bình đẳng; (ii) cung cấp dịch vụ tài phù hợp, giá phải cho người nghèo, cải thiện phúc lợi Bên cạnh Johnston Murdoch (2008) cho tài tồn diện có vai trị quan trọng thơng qua đối tượng nằm ngồi khu vực kinh tế thức tiếp cận sản phẩm, dịch vụ tài chính, cải thiện sống, đóng góp vào tăng trưởng kinh tế xóa đói giảm nghèo Tài tồn diện mang lại nhiều lợi ích trực tiếp cho hộ nghèo sử dụng khoản vay tiết kiệm để gia tăng tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe đầu tư mua sắm hàng hóa lâu bền, cải thiện nhà trang trải học phí (Collins cộng 2009) Ngay dịng tài tăng trưởng thấp khơng có, việc tiếp cận dịch vụ tài quan trọng việc tích tụ tài sản; thu nhập thấp, chiến lược tài cần tập trung phần lớn vào việc ứng phó với bấp bênh thu nhập để đáp ứng nhu cầu lương thực thực phẩm nhu cầu khác; khía cạnh khơng tập trung giải quyết, tình trạng thiếu thốn xuất hiện, hộ gia đình nhanh chóng rơi vào cảnh nghèo khó Các sản phẩm tài khác giúp người nghèo quản lý rủi ro Đối với hộ gia đình giả, cơng cụ tài danh mục đầu tư hộ gia đình thường quản lý dựa rủi ro lợi nhuận; danh mục đầu tư hộ nghèo quản lý để đảm bảo kiếm số tiền mong muốn thời điểm mong muốn Đối với hộ nghèo, khan bấp bênh nguồn tiền kiến cho việc xử lý dòng tiền mặt thường xem cấp bách so với việc tính tốn kết hợp tốt lợi nhuận rủi ro Việc tăng cường dòng tiền không phù hợp thu nhập chi tiêu thực thông qua tiết kiệm tiêu dùng, phương tiện phù hợp khó tìm, hộ nghèo thường chuyển sang vay cho vay với qui mô nhỏ thông qua bạn bè, người thân, hàng xóm chủ doanh nghiệp Đó cơng việc khó khăn có chi phí cao - có chi phí mang tính tâm lý xã hội không kinh tế Như vậy, hộ nghèo, việc có cơng cụ tài thay đáng tin cậy, thuận tiện, giá hợp lý tạo khác biệt lớn; đáng ý việc giúp họ quản lý dòng tiền với rủi ro (Collins cộng 2009) Trong nghiên cứu Prina (2012) Nepal rõ việc mở rộng tiếp cận tài khoản tiết kiệm làm tăng tài sản tiền tệ tổng tài sản mà không gây lấn át loại tài sản tổ chức tiết kiệm khác; Tác động lớn hộ gia đình nhóm nhóm theo phân phối tài sản các hộ gia đình chưa tiếp cận với dịch vụ tài (cả thức khơng thức);Tiếp cận tài làm tăng mạnh đầu tư hộ gia đình vào y tế giáo dục Một phân tích Agarwal cộng (2018a) chương trình hịa nhập tài lớn Ấn Độ (JDY) - với 255 triệu lượt mở tài khoản ngân hàng mới, cho thấy có gia tăng cho vay khu vực tiếp xúc nhiều với chương trình Thơng qua ngân hàng phục vụ cho nhu cầu tín dụng thức hộ gia đình khơng có tiền gửi trước đây, thay cho vay khơng thức tín dụng ngân hàng tốn Điều này, với gia tăng tiết kiệm hộ gia đình, giúp hộ gia đình điều hịa tiêu dùng trơn tru Một tranh tương tự Agarwal cộng (2018b) từ phân tích chương trình Umurenge Rwanda nhằm mục đích mở rộng tài tồn diện thơng qua việc tạo mạng lưới rộng lớn hợp tác xã tín dụng tập trung vào cộng đồng Chương trình nâng cao khả tiếp cận khoản vay ngân hàng cho cá nhân chưa ký quỹ trước đây, số người sau chuyển sang vay từ ngân hàng thương mại Cụ thể, ngân hàng thương mại “kem bôi trơn”, cách mở rộng tín dụng cho người vay rủi ro thấp từ hợp tác xã tín dụng với điều khoản hấp dẫn Bên cạnh đó, nghiên cứu Beck cộng 2013 rõ vai trị loại tổ chức tài khác tiếp cận dịch vụ tài doanh nghiệp; theo có tác động khơng đồng quốc gia quy mô doanh nghiệp, hệ thống tài với 432 thống trị ngân hàng có quan hệ với việc sử dụng dịch vụ tài với mức độ thấp hơn, tổ chức tài cấp thấp (như hợp tác xã, liên hiệp tín dụng tổ chức tài vi mơ - MFI) tổ chức, cá nhân chuyên cho vay (như công ty bao toán cho thuê) phù hợp cho việc tiếp cận tài dễ dàng nước thu nhập thấp Các nghiên cứu trước lại cho thấy tổ chức tài nhỏ phục vụ tốt nhu cầu tín dụng người vay nhỏ, kín đáo (chẳng hạn Berger Udell 1995; Keeton 1995) Trong nghiên cứu gần Berger, Klapper Udell (2001) ngân hàng lớn trang bị tốt để cung cấp dịch vụ tài ngân hàng nhỏ việc phục vụ khách hàng nhỏ họ sử dụng cơng nghệ cho vay khác De la Torre, Gozzi, Schmukler (2007) phát trái với niềm tin việc ngân hàng lớn có khả vươn tới doanh nghiệp vừa nhỏ - hầu hết ngân hàng coi doanh nghiệp qui mô có khả sinh lời số lý Một lý việc tăng cường sử dụng công nghệ giao dịch khác mà tạo lợi ích từ lợi theo quy mơ kinh tế tổ chức lớn (ví dụ việc sử dụng mơ hình đánh giá tín dụng địi hỏi nhóm lớn khách hàng, ngân hàng quy mơ lớn có lợi hơn).Cho vay quan hệ nhiều cách theo ngân hàng mở rộng tài cho khách hàng kín đáo (Berger Udell 2006) Hai ví dụ ngân hàng lớn áp dụng cơng nghệ cho vay mơ hình kinh doanh sáng tạo Banco Azteca Mexico BancoSol Bolivia BancoSol cho ngân hàng thương mại chun tài vi mơ Cơng nghệ cho vay dựa vào chiến lược cho vay nhóm đồn kết, theo thành viên tổ chức thành nhiều nhóm tín dụng trách nhiệm chung nhỏ, ngân hàng cho vay đồng thời cho tất thành viên nhóm (Gonzalez-Vega cộng sự, 1997) Trong Banco Azteca hướng đến khách hàng làm việc khu vực phi thức cách sử dụng hàng hóa lâu bền họ làm tài sản chấp cho khoản vay Ruiz (2013) cho thấy ngân hàng mở chi nhánh đô thị, hộ gia đình có thành viên làm việc khu vực khơng thức có nhiều khả vay từ ngân hàng, dựa vào nhà cung cấp tín dụng chi phí cao, có khả tiêu dùng tốt tích lũy nhiều hàng hóa có giá trị lâu bền Thêm nữa, ngồi cấu tài chính, chứng cịn cho thấy cạnh tranh lĩnh vực tài yếu tố quan trọng việc tăng cường tài tồn diện Xem xét liệu cấp cơng ty 53 quốc gia từ 2002 đến 2010, Love Martínez Pería (2012) phát cạnh tranh ngân hàng làm tăng đáng kể khả tiếp cận tài cơng ty Phân tích phạm vi mô, Lewis cộng (2013) xem xét cạnh tranh ngân hàng Mexico Kết họ cho thấy ngân hàng lớn có nhiều khả tham gia vào hoạt động cạnh tranh kỳ vọng, cạnh tranh dẫn đến thơng đồng Quan trọng thiếu cạnh tranh ảnh hưởng khơng cân xứng đến việc tiếp cận tài cơng ty có qui mơ nhỏ Đa số nghiên cứu gần cho thị trường tài đa dạng làm tăng khả tiếp cận tài Nhưng tài tồn diện không liên quan đến loại trừ tín dụng Có thể nói cịn quan trọng khơng việc tiếp cận sử dụng dịch vụ tài khác tốn tiết kiệm Các hệ thống dịch vụ toán bán lẻ hiệu quả, dễ tiếp cận an toàn quan trọng để mở rộng tài tồn diện Thanh tốn số giảm chi phí tăng hiệu chương trình xã hội Chính phủ tài trợ, hạn chế phạm vi tham nhũng cải thiện tính mục tiêu (cụ thể chứng từ Ấn Độ nghiên cứu Muralidharan Sukhtankar 2016) Đối với tất dịch vụ tài chính, việc tiếp nhận sử dụng dịch vụ thường bị hạn chế thơng tin chi phí hành chính, nghiên cứu gần Ấn Độ Dalton cộng (2018) việc loại bỏ rào cản thông tin đăng ký làm gia tăng đáng kể việc áp dụng cơng nghệ tốn điện tử doanh nghiệp địa phương Tuy nhiên bên cạnh điểm sáng, tài tồn diện bộc lộ số điểm tối; phải tài ln tốt cho tăng trưởng, số nghiên cứu Arcand cộng 2015, 433 Gourinchas Obstfeld 2012, Mian Sufi 2014, Schularick Taylor 2012 cho tài “quá nhiều” hay “quá nhanh” gieo mầm cho khủng hoảng tài tương lai Sự dễ tổn thương đặc điểm thị trường tài kinh tế tiên tiến Trong khủng hoảng tín dụng vi mơ Ấn Độ năm 2010, quyền bang Andhra Pradesh lo lắng việc vay mượn mức bị cáo buộc lợi dụng đại lý tài vi mơ, ban hành sắc lệnh khẩn cấp, khiến hoạt động tài vi mơ bang bị đình trệ hồn tồn Sự co thắt lớn nguồn cung cấp tín dụng vi mơ chuyển thành tác động tiêu cực lớn tiêu dùng thị trường lao động (Breza Kinnan 2018) Ở Việt Nam, có số nghiên cứu tác động tín dụng vi mơ tài vi mơ phúc lợi hộ gia đình xố đói giảm nghèo chứng từ nghiên cứu định lượng đa dạng Hầu hết nghiên cứu thực nghiệm sử dụng liệu chéo, liệu bảng, khảo sát bán thực nghiệm phương pháp thực nghiệm ngẫu nhiên Quach cộng (2005) sử dụng số liệu hộ gia đình từ Khảo sát mức sống dân cư Việt Nam (VLSSs) từ năm 1993 đến năm 1998 để xem xét ảnh hưởng tín dụng phúc lợi hộ gia đình giảm nghèo việc sử dụng hồi quy Tobit hồi quy hai giai đoạn Kết cho thấy tín dụng đóng góp tích cực có ý nghĩa thống kê đến phúc lợi kinh tế hộ gia đình chi tiêu bình quân đầu người; nữa, tín dụng có ảnh hưởng tích cực lớn đến phúc lợi kinh tế hộ nghèo (Quach cộng 2005) Ngoài ra, Pham Lensink (2008) thu thập liệu hộ gia đình từ VLSS để ước tính yếu tố định xác suất việc hộ gia đình chọn vay từ tín dụng thức, khơng thức hay bán thức Việt Nam Họ cho người vay từ người cho vay khơng thức mạo hiểm người vay từ người cho vay thức bán thức (Pham Lensink 2008) Tương tự, Barslund Tarp (2008) tiến hành nghiên cứu tồn diện yếu tố định tín dụng thức phi thức khu vực nơng thơn tỉnh với 932 hộ gia đình khảo sát kết hợp với liệu từ Khảo sát mức sống hộ gia đình 2002 (VHLSS) Họ sử dụng hồi quy probit để ước tính xác suất việc nhận tín dụng từ nguồn thức khơng thức Kết cho thấy khoản vay thức gần hồn tồn dành cho sản xuất tích lũy tài sản, khoản vay khơng thức sử dụng để đáp ứng tiêu dùng (Barslund Tarp 2008) Gần đây, dựa khảo sát 325 hộ nông thôn thực năm 2009, Vuong (2012) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến việc tiếp cận cá nhân hộ gia đình nơng thơn tín dụng thức Đồng sơng Cửu Long, sử dụng mơ hình kép (double hurdle model) mơ hình Heckman Kết cho thấy yếu tố nguồn tài sản vốn hộ gia đình, tình trạng nhân, quy mơ gia đình, khoảng cách đến chợ trung tâm vị trí có ảnh hưởng đến xác suất quy mơ khoản tín dụng (Vuong 2012) Hơn nữa, Duong Nghiem (2014) xây dựng liệu từ VHLSSs từ năm 1992 đến năm 2010 để xem xét ảnh hưởng tài vi mơ giảm nghèo việc sử dụng phương pháp phân tích liệu bảng mô Các kết thực nghiệm cho thấy tham gia vào tài vi mơ có quan hệ đồng biến với tăng thu nhập tiêu dùng tác động đến tình trạng nghèo khơng đáng kể (Duong Nghiem 2014) Trong nghiên cứu khác miền núi phía Bắc Việt Nam, Luan cộng (2016) áp dụng phương pháp Điểm khuynh hướng (PSM) để ước tính tác động đến thu nhập nguồn tín dụng Dữ liệu 1.338 hộ gia đình tỉnh đại diện khu vực lấy từ Khảo sát tiếp cận nguồn lực hộ gia đình năm 2012 Luan cộng (2016) cho thấy tác động tín dụng đến người nhận khơng đồng Khuyến nghị sách Việt Nam Trong bối cảnh thúc đẩy tài tồn diện phạm vi tồn cầu với nghiên cứu lý thuyết thực nghiệm liên quan đến tài tồn diện nước, sở đúc kết số kinh nghiệm nhằm khuyến nghị sách góp phần đẩy mạnh tài tồn diện Việt Nam, cụ thể là: 434 Thứ nhất, cải thiện cạnh tranh hệ thống tài chính, đồng thời cho phép tổ chức cấp thấp (như hợp tác xã, liên hiệp tín dụng, tổ chức tài vi mơ - MFI) tổ chức, cá nhân chuyên cho vay (như cơng ty bao tốn cho th) với cơng nghệ cho vay mơ hình kinh doanh tiếp cận với khách hàng theo cách có trách nhiệm; Thứ hai, tăng cường hoàn thiện hành lang pháp lý tài (như luật giao dịch số, luật phá sản thực thi hợp đồng); đầu tư hạ tầng tài bao gồm hệ thống điểm giao dịch phương tiện, thiết bị giao dịch, hạ tầng công nghệ theo hướng ứng dụng cơng nghệ tài (Fintech), tài di động giao dịch số (như công nghệ blockchain, bitcoin, ví điện tử, sinh trắc - biometrics); Thứ ba, tạo điều kiện cho thị trường tài phát triển để cải thiện khả tiếp cận tài lâu dài, đạt mục tiêu tăng trưởng nhờ mở rộng phạm vi tiếp cận cải thiện tính linh hoạt, giảm chi phí hành chính, quản trị tốn kém; tiến đến tích hợp đối tác tồn hệ thống tài cho phép thực giao dịch chéo theo thời gian thực; làm giàu sở liệu khách hàng để tạo hiểu biết sâu sắc khách hàng; Thứ tư, tài tồn diện mở rộng khách hàng chuyển từ tổ chức tài vi mơ sang dịch vụ ngân hàng, cần tạo lập phát triển hệ sinh thái tài số sâu rộng hiệu với loại hình tổ chức quản lý mạng lưới đạilý (agent network manager), đầu mối tổng hợp toán (paymentaggregator) tổ chức phi ngân hàng khác; Thứ năm, nhà hoạch định sách cần xác định rõ ưu tiên lộ trình tiến trình thúc đẩy tài tồn diện, đồng thời với việc nâng cao am hiểu tài (financial literacy) cho người dân tăng cường tư vấn bảo vệ người tiêu dùng nhằm tối đa hóa hiệu thực sự; TÀI LIỆU THAM KHẢO Agarwal, S, S Alok, P Ghosh, S Kanti Ghosh, T Piskorski and A Seru 2018a “Banking the unbanked: What 255 million new bank accounts reveal about financial access?”, working paper Agarwal, S, T Kigabo, C Minoiu, A Presbitero and A F Silva 2018b “Financial access under the microscope”, working paper Allen, F., A Demirguc-Kunt, L Klapper, M.S Martinez-Peria, 2016 “The Foundations of Financial Inclusion." Journal of Financial Intermediation, 2016, vol 27, issue C, 1-30 Aportela, F 1999 "Effects of Financial Access on Savings by Low-Income People." MIT Department of Economics Dissertation Chapter Arcand, J L, E Berkes and U Panizza 2015 “Too much finance?”, Journal of Economic Growth20(2): 105-148 Ashraf, N., Karlan, D and Yin, W 2006 “Tying Odysseus to the Mast: Evidence from a Commitment Savings Product in the Philippines.” Quarterly Journal of Economics 121 (2): 635-72 Ashraf, N., Karlan, D and Yin, W 2010 “Female Empowerment: Further Evidence from a Commitment Savings Product in the Philippines.” World Development 28 (3): 333-44 AusAID (Australian Agency for International Development) 2010 “Financial Services for the Poor: A strategy for the Australian aid program 2010-2015.” Australian Agency for International Development (AusAID), Canberra, March 2010 Ayyagari, M., Demirguc-Kunt, A and Maksimovic, V 2012 “Financing of Firms in Developing Countries: Lessons from Research.” Policy Research working paper; no WPS 6036 Washington, DC: World Bank 435 10 Banerjee, A 2004 “Contracting Constraints, Credit Markets and Economic Development,” in Mathias Dewatripont, Lars P Hansen and Steven Turnovsky, eds., Advances in economics and econometrics: Theory and applications Eighth World Congress (Vol 3) Cambridge: Cambridge University Press, 2004, pp 1- 46 11 Banerjee, A., and Duflo, E 2011 “Poor Economics: A Radical Rethinking of the Way to Fight Global Poverty” Public Affairs, New York 12 Barslund, M and Tarp, F 2008 “Formal and Informal Rural Credit in Four Provinces of Vietnam.” The Journal of Development Studies, 44:4, 485-503 13 Beck, T 2015 “Microfinance: A Critical Literature Survey.” IEG working paper; 2015/No.4 Washington, D.C.: World Bank Group 14 Beck, T., A Demirguc-Kunt, and M S Martinez Peria 2007a “Reaching Out: Access to and Use of Banking Services across Countries.” Journal of Financial Economics 85 (2): 234-66 15 Beck, T., A Demirguc-Kunt, and R Levine 2007b “Finance, Inequality, and the Poor.” Journal of Economic Growth 12 (1): 27-49 16 Beck, T., Demirgỹỗ-Kunt, A and Singer, D 2013 Is Small Beautiful? Financial Structure, Size and Access to Finance World Development, 52, pp.19-33 17 Berger, A and Udell, G (2006) “A more complete conceptual framework for SME finance.” Journal of Banking & Finance, 30(11), pp.2945-2966 18 Berger, A., Klapper, L and Udell, G 2001 “The ability of banks to lend to informationally opaque small businesses.” Journal of Banking & Finance, 25(12), pp.2127-2167 19 Berger, Allen, and Gregory Udell 1995 “Universal Banking and the Future of Small Business Lending.” Finance and Economics Discussion Series, Board of Governors of the Federal Reserve System, Washington, DC 20 Breza, E and C Kinnan 2018 “Measuring the equilibrium impacts of credit: Evidence from the Indian microfinance crisis”, NBER working paper No 24329 21 Bruhn, M and I Love 2014 “The Real Impact of Improved Access to Finance: Evidence from Mexico.” Journal of Finance, 69:3, 1347-1376 22 Burgess, R., and Pande, R 2005 "Do Rural Banks Matter? Evidence from the Indian Social Banking Experiment." American Economic Review, 95(3): 780-795 23 Clarke, G., C Xu, and H Zou 2006 “Finance and Inequality: What Do the Data Tell Us?” Southern Economic Journal 72 (3): 578-96 24 Collins, D., Morduch, J., Rutherford, S and Ruthven, O 2009 Portfolios of the Poor: How the World’s Poor Live on $2 a Day Princeton University Press 25 Connolly, C., Georgeouras, M., Hems, L and Wolfson, L 2011 “Measuring Financial Exclusion in Australia.” Centre for Social Impact (CSI) - University of New South Wales, for National Australia Bank 26 Cull, R., Demirgỹỗ-Kunt, A., and Morduch, J 2013 “Banking the World: Empirical Foundations of Financial Inclusion.” Cambridge, MA: MIT Press 27 Cull, R., Ehrbeck, T and Holle, N 2014 “Financial Inclusion and Development: Recent Impact Evidence” CGAP focus note; No 92 Washington, DC; World Bank Group 28 Dalton, P, H Pamuk, D Soest, R Ramrattan and B Uras 2018 “Payment technology adoption by SMEs: Experimental evidence from Kenya's mobile money”, working paper 29 De la Torre, Augusto, Juan Carlos Gozzi, and Sergio Schmukler 2007 “Innovative Experiences in Access to Finance: Market-Friendly Roles for the Visible Hand?” Policy Research Working Paper 4326, World Bank, Washington, DC 30 Demirguc-Kunt, A., and R Levine 2009 “Finance and Inequality: Theory and Evidence.” Annual Review of Financial Economics 1: 287-318 436 31 Demirgỹỗ-Kunt, A., Beck, T H L., & Honohan, P 2008 Finance for All? Policies and Pitfalls in Expanding Access (A World Bank policy research report) Washington, D.C: World Bank 32 Demirguc-Kunt, A., L Klapper, and D Singer 2013 “Financial Inclusion and Legal Discrimination against Women: Evidence from Developing Countries.” Policy Research Working Paper 6616, World Bank, Washington, DC 33 Demirguc-Kunt, A., L Klapper, and D Singer 2017 “Financial Inclusion and Inclusive Growth: A Review of Recent Empirical Evidence” Policy Research Working Paper; No 8040 World Bank, Washington, DC 34 Demirguc-Kunt, Asli, T Beck, and P Honohan 2008 “Finance for All: Policies and Pitfalls in Expanding Access.” World Bank, Washington, DC 35 Department of Economic and Social Affairs and United Nations Capital Development Fund 2006 “Building Inclusive Financial Sectors for Development.” United Nations, New York, 2006 36 Duong, Hoai An and Nghiem, Hong Son 2014 “Effects of Microfinance on Poverty Reduction in Vietnam: A Pseudo-Panel Data Analysis.” Journal of Accounting, Finance and Economics, 4(2), pp 58-67 37 Dupas, P., and J Robinson 2013a “Savings Constraints and Microenterprise Development: Evidence from a Field Experiment in Kenya.” American Economic Journal: Applied Economics (1): 163-92 38 Dupas, P., and J Robinson 2013b “Why Don’t the Poor Save More? Evidence from Health Savings Experiments.” American Economic Review 103 (4): 1138-71 39 European Commission 2008 “Financial Services Provision and Prevention of Financial Exclusion.” Directorate-General for Employment, Social Affairs and Equal Opportunities Inclusion, Social Policy Aspects of Migration, Streamlining of Social Policies 40 Gourinchas, P-O and M Obstfeld 2012 “Stories of the twentieth century for the twenty-first”, American Economic Journal: Macroeconomics 4: 226-65 41 GPFI (Global Partnership for Financial Inclusion) 2010 “G20 Financial Inclusion Action Plan.” 42 GPFI (Global Partnership for Financial Inclusion) 2011 “The G20 Principles for Innovative Financial Inclusion: Bringing the Principles to Life.” 43 GPFI (Global Partnership for Financial Inclusion) 2019 “Argentina Priorities Paper 2019.” 44 Hastak, Anuradha and Gaikwad, Arun 2015 Issues Relating to Financial Inclusion and Banking Sectors in India The Business and Management Review, Vol.4 (4) 45 Islam, E & Mamum, S A 2011 “Financial Inclusion: The Role of Bangladesh Bank” Working Paper Series: WP1101 Research Department Bangladesh Bank, Dhaka 46 Johnston, D and Morduch, J 2008 The Unbanked: Evidence from Indonesia World Bank Economic Review 22, 517-37 47 Karlan, D and Morduch, J 2010 “Access to Finance.” Chapter 2, Handbook of Development Economics, Volume Dani Rodrik and Mark Rosenzweig, eds 48 Keeton, William R 1995 “Multi-Office Bank Lending to Small Businesses: Some New Evidence.” Federal Reserve Bank of Kansas City Economic Review 80 (2): 45-57 49 Klapper, L., M El-Zoghbi, and J Hess 2016 “Achieving the Sustainable Development Goals: The Role of Financial Inclusion.” CGAP 50 Levine, R 2005 Finance and Growth: Theory and Evidence Handbook of Economic Growth, Volume 1A, edited by Aghion, P & Durlauf, S N., North Holland: Elsevier 51 Lewis, Logan, Bernardo Morais, and Claudia Ruiz 2013 “Banking Competition and Collusion.” Unpublished working paper, World Bank, Washington, DC 437 52 Luan, D X., Bauer, S and Kühl, R 2016 “Income Impacts of Credit on Accessed Households in Rural Vietnam: Do Various Credit Sources Perform Differently?”, AGRIS on-line Papers in Economics and Informatics, Vol 8, No 1, pp 57 - 67 ISSN 1804-1930 53 Mian, A and A Sufi 2014 House of debt: How they (and you) caused the Great Recession, and how we can prevent it from happening again, Chicago: University of Chicago Press 54 Muralidharan, K, P Niehaus and S Sukhtankar 2016 “Building state capacity: Evidence from biometric smartcards in India”, American Economic Review 106(10): 2895-2929 55 Park, C.-Y., and R V Mercado 2015 “Financial Inclusion, Poverty, Income Inequality in Developing Asia.” Asian Development Bank Economics Working Paper 426 56 Pham, T T T., & Lensink, R 2007 “Lending Policies of Informal, Formal and Semiformal Lenders.” 57 Pitt, M and S Khandker 1998 “The impact of group-based credit programs on poor households in Bangladesh: does the gender of participants matter?”, Journal of Political Economy 106(5): 958-996 58 Prina, S 2012 “Do Basic Savings Accounts Help the Poor to Save? Evidence from a Field Experiment in Nepal.” Weatherhead School of Management, Case Western Reserve University, Cleveland, OH 59 Quach, M H, A., Mullineux, W., & Murinde, V 2005 “Access to credit and household poverty reduction in rural Vietnam: A cross-sectional study.” PhD thesis, The University of Birmingham 60 Ruiz, C 2013 “From Pawn Shops to Banks: The Impact of Formal Credit on Informal Households.” Policy Research Working Paper 6643, World Bank, Washington, DC 61 Sahay, R., Čihák, M., N’Diaye, P., Barajas, A., Mitra, S., Kyobe, A., Mooi, Y & Yousefi, S R 2015 “Financial Inclusion: Can It Meet Multiple Macroeconomic Goals?” IMF Staff Discussion Note, 15/17 International Monetary Fund, Washington, DC 62 Sarma, M 2016 “Measuring Financial Inclusion for Asian Economies.” S Gopalan, T Kikuchi (eds.) Financial Inclusion in Asia Palgrave Studies in Impact Finance 63 Schularick, M and A Taylor 2012 “Credit booms gone bust: Monetary policy, leverage cycles, and financial crises, 1870-2008”, American Economic Review 102(2): 1029-1061 64 Vuong, Q D 2012 Determinants of household access to formal credit in the rural areas of the Mekong Delta, Vietnam African and Asian studies, 11, 261-87 65 World Bank 2008 “The World Bank Annual Report 2008: Year in Review.” Washington, DC: World Bank 66 World Bank 2012 “Financial Inclusion Strategies Reference Framework.” Prepared for the G20 Mexico Presidency, World Bank, Washington, DC 67 World Bank 2014a “Global Financial Development Report 2014: Financial Inclusion.” Washington, DC 68 World Bank 2014b “The Opportunities of Digitizing Payments.” Washington, DC 438 ... phẩm mới, chế giao dịch mơ hình kinh doanh mở rộng quan hệ đối tác tiềm để đạt tài tồn diện đầy đủ Động lực tác động tài tồn diện Tài tồn diện có khả mang lại lợi ích cho người nghèo thơng qua loạt... cận nguồn lực hộ gia đình năm 2012 Luan cộng (2016) cho thấy tác động tín dụng đến người nhận không đồng Khuyến nghị sách Việt Nam Trong bối cảnh thúc đẩy tài tồn diện phạm vi tồn cầu với nghiên... liên quan đến tài tồn diện nước, sở đúc kết số kinh nghiệm nhằm khuyến nghị sách góp phần đẩy mạnh tài tồn diện Việt Nam, cụ thể là: 434 Thứ nhất, cải thiện cạnh tranh hệ thống tài chính, đồng