BTL NGÀNH THỰC PHẨM VIỆT NAM

MỤC LỤC CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ NGÀNH THỰC PHẨM VIỆT NAM I Tổng quan Ngành thực phẩm ngành có tiềm lớn Việt Nam Đặc biệt, sản phẩm nông sản thực phẩm nước dần trở thành nguồn cung quan trọng, phong phú cho nhiều nước giới Ngành thực phẩm dần ghi nhận hình ảnh tốt giới Hiện nay, việc xây dựng phát triển thương hiệu nói chung thương hiệu ngành nơng sản thực phẩm nói riêng giành quan tâm lớn Chính phủ Bên cạnh đó, sản phẩm thực phẩm Việt Nam dần ghi nhận tạo hình ảnh tốt giới.Ngành thực phẩm ngành có tiềm lớn Việt Nam Các sản phẩm thực phẩm khơng đáp ứng nhu cầu nước mà cịn xuất sang nhiều nước giới Đặc biệt, Việt Nam dần trở thành nguồn cung quan trọng sản phẩm nông sản, thực phẩm phong phú cho nước giới.Thực phẩm ngành có tiềm to lớn Việt Nam, đóng vai trò quan trọng việc thúc đẩy xuất khẩu, tạo công ăn việc làm nâng cao thu nhập cho người lao động Hiện nay, công tác xúc tiến thương mại ngành nông sản, thực phẩm hiệp hội, tổ chức xúc tiến thương mại, doanh nghiệp thực tích cực nhiều thị trường khác giới Hiện nay, ngành công nghiệp chế biến thực phẩm Việt Nam đà phát triển, mức tăng sản lượng chưa đáp ứng nhu cầu thị trường Số liệu thống kê cho thấy, lượng tiêu thụ thực phẩm hàng năm Việt Nam ước tính chiếm khoảng 15% GDP tăng 18% năm 2015 Trong đó, sản xuất chế biến thực phẩm tăng 8,5%, sản xuất đồ uống tăng 7,4% năm 2015 Trong vòng 20 năm tới, với tốc độ tăng trưởng kinh tế khả thi mức 5%/năm, đến 6%, nhu cầu tiêu dùng tăng cao, việc phát triển khu vực thị hóa gia tăng thị trường bán lẻ Viêt Nam khiến người dân quan tâm có nhu cầu ngày cao sản phẩm thực phẩm chế biến có chất lượng cao Bên cạnh việc đầu tư để khai thác thị trường nội địa, tiềm khai thác chế biến thực phẩm Việt Nam để xuất nước đáng kể Việt Nam nước xuất gạo, cà phê, hạt điều lớn giới Xuất nông, lâm, thủy sản Việt Nam năm 2015 đạt 30,14 tỷ USD, nhập đạt 23,05 tỷ USD Dự kiến từ năm 2017, xuất nông lâm thủy sản Việt Nam đạt 31 tỷ USD II Đặc điểm ngành thực phẩm Việt Nam Công nghiệp thực phẩm Việt Nam phát triển nhanh chóng loại chủ yếu: thực phẩm tiêu dùng nước xuất Đối với người tiêu dùng địa phương, với đa dạng hóa, số lượng lớn đáng kể Đối với xuất khẩu, gạo, cá, cà phê, trà mặt hàng phổ biến có lợi nhuận Hơn nữa, thực tế Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại ASEAN WTO đẩy mạnh ngành xuất nói chung xuất sản phẩm nơng nghiệp thủy sản nói riêng Bên cạnh việc đầu tư để thay đổi thiết bị đồng đại, ngành công nghiệp có xu hướng theo đuổi cơng nghệ sinh học, cơng nghệ nhiễm mơi trường, cơng nghệ tiết kiệm tái sử dụng lượng Trong năm gần đây, tốc độ phát triển sản xuất, chế biến lương thực cao, tầm nhìn mục tiêu phát triển thiết lập cách, nhấn mạnh trình chuyển đổi cấu trúc sở hạ tầng Ưu điểm: Ngành công nghiệp thực phẩm giúp nâng cao sản lượng GDP, lĩnh vực thu hút nhiều đầu tư nước năm gần Một số doanh nghiệp tiếng Unilever, Nestlé San Miguel Ngoài ra, người tiêu dùng Việt Nam, giới trẻ người giàu có có quan tâm đến sản phẩm thương hiệu Bên cạnh đó, trung tâm thành phố lớn Hà Nội thành phố Hồ Chí Minh trở thành thị trường tiềm Ngồi ra, sản phẩm nơng nghiệp phong phú nước giải ổn định vật liệu cung cấp giá sản xuất nước - lợi quan trọng giai đoạn không ổn định Nhược điểm: Khoảng cách lớn thu nhập thành phố nông thôn tạo nên khác biệt việc tiêu thụ thực phẩm theo thu nhập người dân Ngành công nghiệp thực phẩm nói chung cịn chưa mở cửa kinh tế, ngoại trừ số lĩnh vực bơ bánh kẹo Xem xét điều kiện lâu dài, cơng nghiệp thực phẩm Việt Nam cịn xem q chậm việc áp dụng công nghệ để cạnh tranh với nước khác giới Chính phủ nỗ lực để nhận điều Hơn nữa, sở hạ tầng Việt Nam yếu Đường bộ, đường sắt, cảng đáp ứng phát triển kinh tế liên kết với giới bên III Các nhân tố ảnh hưởng đến ngành thực phẩm Việt Nam Nguồn nguyên liệu chế biến Bất sản phẩm sản xuất yếu tố quan trọng cần thiết nguồn nguyên liệu đầu vào PhảI có ngun liệu sản xuất sản phẩm Thực phẩm vậy, nguồn nguyên liệu chế biến đóng vai trò trò tối quan trọng chế biến thực phẩm Vì chất lượng thực phẩm phụ thuộc lớn vào nguồn nguyên liệu đầu vào Nguồn nguyên liệu đầu vào có đảm bảo tiêu chuẩn chất lượng, có an tồn sản phẩm đạt chất lượng tốt Còn từ đầu mà nguồn nguyên liệu chất lượng, không đạt tiêu chuẩn sản phẩm sản xuất chất lượng kém, khơng an tồn, dễ gây thiệt hại cho người tiêu dùng Công nghệ chế biến Ngày với tiến khoa học cơng nghệ, khơng cịn phảI chế biến thực phẩm với phương pháp thủ công thực phẩm chế biến sẵn ngày có nhiều chủng loại đa dạng phong phú Công nghệ chế biến cao sản phẩm sản xuất tiêu chuẩn chất lượng, đảm bảo vệ sinh, bảo quản lâu Ngược lại công nghệ chế biến cũ kỹ, lạc hậu sản phẩm sản xuât chất lượng, không đáp ứng yêu cầu đề Và sản xuất tình trạng vệ sinh, không tuân thủ theo qui định đề sản phẩm sản xuất làm nguy hại đến sức khoẻ tính mạng người tiêu dùng.( ví dụ dùng chất phụ gia không liều lượng, không chủng loại chất phị gia không cho phép sử dụng gây nguy hại cho sức khoẻ người: gây ngộ độc cấp tính dùng liều lượng, gây ngộ độc mãn tính, gây ung thư, đột biến gen…) Q trình bảo quản Q trình bảo quản có ảnh hưởng lớn tới chất lượng thực phẩm Mỗi sản phẩm có yêu cầu đIều kiện bảo quản q trình lưu thơng, phân phối Nếu đảm bảo tốt đIều kiện sản phẩm bảo quản lâu mà đảm bảo chất lượng Nhưng bảo quản không theo đIều kiện cần thiết sản phẩm bị thay đổi thuộc tính chất lượng, khơng đảm bảo an tồn cho người sử dụng Ví dụ: Biến đổi chất lượng táo đỏ mận giai đoạn bảo quản( Asph: áp suất phù hợp, Ast: áp suất thường) L ú c t h u h o c h t h n g t h n g t h n g A s p h A s p h A s p h A AA s s s t t t Đ ộ a 3 x it ( g /l ) C h ấ m đ I ú m v ị q u ả / 1 1 1 Như ta thấy táo đỏ mận bảo quản áp suất thích hợp thi giữ hàm lượng aixit mức vừa phảI, nhiên phân huỷ axit diễn nhanh vừa khỏi phòng bảo quản, làm giảm chất lượng vị Mơi trường Khí hậu gây tác động tích cực tiêu cực tới chất lượng thực phẩm Nếu khí hậu tốt lành nơng thực phẩm mùa, hàm lượng chất gluxit, protein thô, lipit thô, vitamin… đảm bảo, gia súc, gia cầm phát triển tốt Như nguồn nguyên liệu đầu vào trình sản xuất thực phẩm có chất lương tốt, dồi Ngược lại làm cho nguồn nguyên liệu bị khan hiếm, không đảm bảo tiêu chuẩn định Từ gây ảnh hưởng tới chất lượng thực phẩm Hiện ô nhiễm vấn đề đáng lo ngại an tồn thực phẩm Ơ nhiễm đất, khơng khí, nguồn nước… ảnh hưởng trực tiếp tới trình sản xuất thực phẩm Ơ nhiễm cao làm cho trình sản xuất thực phẩm dễ bị nhiếm khuẩn, vệ sinh… gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới chất lượng thực phẩm Quản lý Nhà nước Nhà nước có vai trị quan trọng ngành thực phẩm nước ta Đối với đất nước mà ý thức tự giác doanh nghiêp người dân chưa cao, đời sỗng xã hội thấp,còn chưa có ý thức vệ sinh an tồn thực phẩm nước ta vai trị Nhà nước quan trọng Nhà nước pháp lệnh thực phẩm, để từ ngành, có liên quan qui định, tiêu chuẩn cụ thể cho loại thực phẩm Đó cứ, chuẩn mà nhà sản xuất, lưu thông thực phẩm phai tuân theo để đạt sản phẩm có chất lượng phù hợp với người tiêu dùng Nhà nước cịn đóng vai trị quan trọng việc kiểm tra, giám sát việc thực qui định ban hành việc xem xét cấp giấy phép hoạt động cho sở kinh doanh thực phẩm Ý thức doanh nghiệp người dân Doanh nghiệp ngành thực phẩm Như biết, mơI trường có ảnh hưởng lớn tới chất lượng thực phẩm Mà nguyên nhân chủ yếu gây ô nhiễm môI trường xí nghiệp, nhà máy gây nên Theo khảo sát Sở TàI nguyên môI trường Nhà đất Hà Nội, thành phố đầu năm 2005 có 150xí nghiệp, nhà máy có khả gây nhiếm khơng khí Hiện sỏ công nghiệp năm thảI vào khơng khí thành phố 80000 bụi khói, 10000 SO2, 19000 khí NOX 46000 khí CO Kết quan trắc cho thấy nồng độ bụi lơ lửng hầu hết khu vực thành phố vượt mức tiêu cho phép từ 2,5 đến 4,5 lần Còn theo số liệu đIều tra báo Kinh tế_ Xã hội năm 2005, 11 tỉnh có tới tỉnh nhiễm As( thạch tín) với mức độ khác Tất nhiễm sơ,xí nghiệp khơng xử lý tốt chất thảI cơng nghiệp Các sở, xí nghiệp cúng nhà máy chế biến thực phẩm nằm thành phố, khu cơng nghiệp Vì ảnh hưởng tới chất lượng thực phẩm Doanh nghiệp ngành thực phẩm người dân Nguồn ngun liệu có vai trị quan trọng, số doanh nghiệp, sở sản xuất lợi nhuận mà thu mua nguyên liệu cách đại trà mà khơng có biện pháp kiểm tra,kiểm soát cả, thu mua nguyên liệu không đạt tiêu chuẩn cho phép, nhiều hư hang ôi thu, làm ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm Hay trình sản xuất họ cắt giảm nhiều công đoạn không đảm bảo chất lượng qui trình trình sản xuất Vì lợi nhuận xí nghiệp nhà máy chế biến thực phẩm lại nơi vệ sinh nhất, chất thải không xử lý tiêu chuẩn, bầu không khí làm việc bị nhiễm Cịn người dân, nhiều họ chưa có nhận thức đầy đủ vệ sinh an toàn thực phẩm, họ mua nguyên liệu, thực phẩm bày bán tràn lan, vệ sinh sử dụng (Theo thống kê Bộ Y tế cho thấy, HN thành phố HCM có 88,8% số sở thức ăn đường phố mua thực phẩm rẻ tiền, chất lượng, 81,7% để lẫn thức ăn sống với thức ăn chín, 74% sử dụng phụ gia, phẩm màu ngồi danh mục cho phép, 67,3% số người phục vụ sở dùng tay bốc thức ăn cho khách…)Và số người vệ sinh trình chế biến thực phẩm Hơn nhìn chung người Việt Nam chưa có ý thức giũ gìn mơi trường xung quanh Tất điều có tác động định đến chất lượng thực phẩm CHƯƠNG CÔNG TY CỔ PHẦN CÀ PHÊ THƯƠNG PHÚ I Giới thiệu chung cơng ty THƠNG TIN DOANH NGHIỆP Tên doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG PHÚ Tên tiếng anh: THUONG PHU JOINT STOCK COMPANY Địa chỉ: Km 19, Thôn Cợp, Xã Hướng Phùng, huyện Hướng Hóa, Tỉnh Quảng Trị Điện thoại: 0533.798.789 Fax: 0533.798.333 Website: http://thuongphu.com.vn Email: thuongphuqt@gmail.com.vn Lịch sử hình thành phát triển Công ty cổ phần Thương Phú thành lập vào ngày 25 tháng 10 năm 2010 với hoạt động kinh doanh sản xuất chế biến cà phê hạt Arabica Được lãnh đạo chuyên gia ngành cà phê, nên có lợi cạnh tranh kinh nghiệm trồng, chế biến xuất cà phê Sự hiểu biết sâu sắc cà phê Ban lãnh đạo với đội ngũ nhân viên động nội lực vững cho phát triển Công ty Công ty đầu tư hệ thống nhà máy sản xuất dây chuyền chế biến tươi đạt chất lượng cao tổng diện tích nhà máy 13.142 m Trụ sở Công ty đặt Km 19, Thôn Cợp, Xã Hướng Phùng, Huyện Hướng Hóa, Tỉnh Quảng Trị Những dấu mốc trình hình thành phát triển doanh nghiệp Lĩnh vực kinh doanh công ty Trồng cà phê; - Trồng cao su; - Trồng lâu năm khác; - Bán buôn thực phẩm; - Bán buôn nông, lâm sản nguyên liệu (trừ gỗ, tre, nứa) động vật sống; - Cưa, xẻ, bào gỗ bảo quản gỗ; - Sản xuất sản phẩm khác từ gỗ; - Bán phụ tùng phận phụ trợ tơ xe có động khác; - Hoạt động cho thuê tài (cho thuê kho hàng, nhà xưởng); - Sản xuất phân bón hợp chất ni tơ; - Bán buôn chuyên doanh khác chưa phân vào vào đâu (Bán buôn, bán lẻ phân bón); - Bán bn đồ uống; - Đại lý (Đại lý mua bán, ký gửi hàng hóa, đại lý ký gửi phân bón) - Bán bn máy móc, thiết bị phụ tùng máy nông nghiệp; - Buôn bán chuyên doanh khác lại chưa phân vào đâu (Bán buôn nguyên vật liệu phục vụ ngành công nghiệp chế biến thức ăn gia súc, gia cầm); - Bán buôn đồ điện gia dụng, đèn đèn điện; - Bán bn đồ dùng khác cho gia đình (Bán bn, bán lẻ hàng mỹ phẩm); - Bán bn hóa chất khác (trừ loại sử dụng nông nghiệp); - Sản xuất, chế biến hàng nông, lâm, hải sản; - Bán bn máy móc, thiết bị, phụ tùng máy; - Bán bn đồ dùng gia đình; III Vị thương hiệu II Công ty cổ phần Thương Phú doanh nghiệp xuất cà phê Arabica hàng đầu Việt Nam hướng tới nằm tốp 20 doanh nghiệp xuất cà phê lớn toàn quốc Sau năm vào hoạt động, Công ty trở thành doanh nghiệp sản xuất cà phê nhân Arabica với sản lượng lớn có chất lượng tồn quốc Tổng cơng xuất chế biến 200 tấn/ngày (tính đến tháng 06/2016) vùng trồng cà phê với diện tích dự kiến lên tới khoảng 200 tấn/ ngày đến 2016 để đảm bảo ổn định đáp ứng đủ nhu cầu khách hàng Hiện Công ty sở hữu 96,7% vốn điều lệ Công ty cổ phần Nasan Việt Nam, Một doanh nghiệp sản xuất cà phê nhân Arabica với 100% sản phẩm Nasan xuất sang thị trường Châu Âu, Mỹ, Nhật, Nga Việc đầu tư vào công ty giúp CTCP Thương Phú mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh tỉnh phía Bắc thúc đẩy xuất sản phẩm sang thị trường nước Các sản phẩm từ hạt cà phê Arabica Công ty chiếm tới 20% tổng sản lượng cà phê Arabica tỉnh Quảng Trị, 30% tỉnh Sơn La Trong hai đến ba năm tới, Công ty dự tính tổng giá trị xuất cà phê Arabica Công ty chiếm 40-50% tổng giá trị cà phê Arabica Quảng Trị, 40% tỉnh Sơn La Ưu vượt trội cà phê Arabica Thương Phú nằm kỹ thuật quy trình chế biến cà phê ướt nghiên cứu từ nhiều năm Thương hiệu cà phê Thương Phú, Nasan trở nên quen thuộc tổ chức Tổ chức Phát triển Hà Lan (SNV), Bộ ngoại giao Thương mại Úc quan tâm hỗ trợ cơng ty xây dựng hình ảnh sản phẩm thị trường giới Ngồi Cơng ty thực việc mở trang web với từ khố tìm kiếm hàng đầu Google Định hướng phát triển Trong thương hiệu cà phê lớn tập trung vào sản phẩm cà phê hòa tan (Trung Nguyên, Vinacafe Biên Hòa), cà phê nhân Robusta (Cà phê Phước An, Thắng Lợi …) Cơng ty cổ phần Thương Phú lại chọn cho sản phẩm cà phê Arabica nhiều người ưa chuộng mang lại giá trị cao 10 Kỳ nắm giữ hàng tồn kho CTP Nguồn: VietstockFinance; Đvt: Ngày Có thể thấy rõ ảnh hưởng giá cà phê lên biên lãi gộp CTP xu hướng xuống giá cà phê Arabica phản ánh nhanh chóng cấu biên lãi CTP 9T/2017 Cụ thể, biên lãi gộp CTP liên tục cải thiện theo quý tăng trưởng mạnh so với quý kỳ năm 2016 Tương quan giá cà phê Arabica biên lợi nhuận gộp CTP 17 Nguồn: VietstockFinance Biên lợi nhuận gộp CTP theo chu kỳ q kinh doanh Nguồn: Vietstock Finance Ngồi ra, phân tích độ nhạy giá nguyên liệu cà phê biên lợi nhuận gộp theo chu kỳ năm cho thấy giá cà phê Arabica biên lợi nhuận gộp CTP hình thành mối tương quan nghịch Cứ 1% thay đổi giá cà phê nguyên liệu Arabica khiến biên lợi nhuận gộp CTP biến động bình quân 2.43% Giá cà phê nguyên liệu Arabica độ nhạy biên lợi nhuận gộp CTP 18 Giá cà phê có hồi phục năm 2018? Năm 2018, thị trường cà phê dự báo có biến động mạnh Trong đó, sau nhiều năm trì vùng giá thấp giá cà phê ước tính có hồi phục trở lại khi: (1) Quốc gia xuất cà phê lớn giới Brazil sụt giảm mạnh nguồn cung Cụ thể, ảnh hưởng chu kỳ tác động lên sản lượng sản xuất cà phê Brazil niên vụ 2017 – 2018 năm mùa chu kỳ sản xuất quốc gia Theo ước tính Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA), sản lượng cà phê Brazil niên vụ 2017-2018 đạt 52.1 triệu bao, gồm 40.5 triệu bao cà phê Arabica 11.6 triệu bao cà phê Robusta, thấp mức sản lượng 56.1 triệu bao niên vụ 2016 – 2017 (2) Nguồn cung cà phê Việt Nam khó tăng mạnh Năm 2018 kỳ vọng năm thu hoạch khả quan cho ngành cà phê Việt Nam nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi việc ứng dụng cơng nghệ, sử dụng phân bón để nâng cao suất mùa vụ Tuy nhiên, tổng nguồn cung dự kiến không tăng mạnh dự trữ cà phê từ niên vụ trước giảm xuống mức thấp, tương đương 1.3 triệu bao tồn kho (3) Nhu cầu tiêu thụ cà phê toàn cầu đạt mức kỷ lục USDA dự báo nhu cầu tiêu thụ cà phê toàn cầu lên kỷ lục 158 triệu bao (tải trọng 60kg) niên vụ 2017 – 2018 (giai đoạn tháng 10/2017 – tháng 9/2018) Ở chiều ngược lại, sụt giảm nguồn cung khiến sản lượng cà phê toàn cầu dự báo dao động ổn định 159 triệu 19 bao Bên cạnh đó, tồn kho cà phê niên vụ 2017-2018 ước tính cịn 34 triệu bao, giảm 1.1 triệu bao so với niên vụ 2015-2016 đạt mức thấp năm trở lại Giá cà phê Arabica giới tạo đáy ngắn hạn mức giá 3.158 USD/ kg quý 2/2017 vừa qua Với nhu cầu tăng trưởng mạnh hạn chế nguồn cung từ quốc gia sản xuất lớn giới, giá cà phê Arabica Robusta nhiều khả tiếp tục ghi nhận xu hướng hồi phục giai đoạn quý 4/2017 (thời điềm khởi đầu niên độ 2017-2018) Điều tác động mạnh mẽ lên hoạt động kinh doanh CTP độ nhạy doanh thu biến động giá cà phê giới CTP trì mức cao Giá cà phê Arabica giới giai đoạn tạo đáy ngắn hạn Nguồn: IFC Markets Khoản phải thu tăng đến từ tích lũy nguyên liệu Tính đến cuối quý 3/2017, khoản phải thu ngắn hạn CTP đạt gần 77 tỷ đồng, tăng trưởng 21.3% so với đầu năm Nguyên nhấn cho tăng trưởng khoản phải thu ngắn hạn đến từ tốc độ tăng trưởng mạnh khoản mục trả trước cho người bán ngắn hạn Trước dự báo xu hướng phục hồi ngắn hạn giá cà phê Arabica, CTP có động thái gia tăng thu mua cà phê nguyên liệu từ quý 3/2017 vừa qua nhằm tận dụng khả tạo đáy ngắn hạn giá cà phê Cụ thể, khoản trả trước cho người bán ngắn hạn tính đến cuối quý 3/2017 gia tăng lên gần 32 tỷ đồng, tăng trưởng gần 50% so với thời điểm đầu quý Diễn biến khoản mục trả trước cho người bán ngắn hạn CTP 20 Nguồn: VietstockFinance Kết luận: Hoạt động bán hàng khả quan việc CTP mùa cao điểm doanh thu lợi nhuận, kết kinh doanh CTP kỳ vọng tiếp tục trì tốc độ tăng trưởng ấn tượng quý 4/2017 Tuy vậy, với kỳ vọng hồi phục giá cà phê yếu tố tác động mạnh đến khả trì biên lợi nhuận CTP năm 2018 V Những rủi ro hoạt động kinh doanh doang nghiệp a) Rủi ro công ty tỷ giá thay đổi Tỷ giá nguồn gốc rủi ro khiến nhiều doanh nghiệp giới rơi vào lao đao, nguyên nhân dẫn đến đời nhiều cơng cụ phịng chống rủi ro ngoại hối Cơng ty Thương Phú có nguy gặp phải rủi ro tỷ giá công ty phải trả tiền cho người cung cấp bán hàng thu đồng tiền ngoại tệ thông qua giao dịch như: - Mua nguyên vật liệu cho sản xuất kinh doanh trả tiền ngoại tệ, - Bán sản phẩm thu tiền ngoại tệ Nguy rủi ro kiểu quan trọng biến động ngoại hối ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận doanh nghiệp Nguy rủi ro định lượng doanh nghiệp thường hiểu rõ 21 b) Rủi ro liên quan đến lãi suất Trong quan hệ tín dụng DN Ngân hàng, lãi suất cho vay phản ánh giá đồng vốn mà người sử dụng vốn DN phải trả cho người cho vay NHTM Đối với DN, lãi suất cho vay hình thành phí vốn chi phí đầu vào q trình SXKD Do đó, biến động lãi suất cho vay thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu SXKD hay nói cách khác tác động trực tiếp đến lợi nhuận DN qua điều chỉnh hành vi họ hoạt động kinh tế Khi lãi suất cho vay NHTM tăng đẩy chi phí đầu vào giá thành sản phẩm tăng lên, làm suy giảm lợi nhuận khả cạnh tranh DN, gây tình trạng thua lỗ, phá sản hoạt động SXKD Xu hướng tăng lãi suất Ngân hàng liền với xu hướng cắt giảm, thu hẹp quy mô phạm vi hoạt động SXKD kinh tế Ngược lại, lãi suất Ngân hàng giảm tạo điều kiện cho DN giảm chi phí, hạ giá thành, nâng cao hiệu kinh doanh khả cạnh tranh Lãi suất cho vay thấp động lực khuyến khích DN mở rộng đầu tư, phát triển hoạt động SXKD qua kích thích tăng trưởng toàn kinh tế Ở nước ta, điều kiện thị trường tài chưa phát triển, kênh huy động vốn DN hạn chế nên nguồn vốn từ Ngân hàng đóng vai trị quan trọng, đó, lãi suất cho vay NHTM ln có tác động lớn đến hoạt động DN Công ty cổ phần Thương Phú gặp rủi ro lãi suất Để phục vụ kinh doanh, công ty phải sử dụng vốn vay nhiều Do đó, lãi suất tiền vay – chi phí sử dụng vốn – trở thành phận cấu thành quan trọng chi phí sản xuất kinh doanh đầu tư công ty Khi lập kế hoạch kinh doanh dự án đầu tư, lãi suất tiền vay dự tính Song, có nhiều nhân tố nằm ngồi tầm kiểm sốt cơng ty tác động đến lãi suất tiền vay Thông thường lạm phát xảy ra, lãi suất tiền vay tăng đột biến Do đó, tính tốn, dự kiến kế hoạch kinh doanh, đầu tư bị đảo lộn Một rủi ro lớn xảy ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh Lượng tiền vay lớn, tác động tiêu cực rủi ro nghiêm trọng dẫn đến tình trạng phá sản doanh nghiệp tồn thời kỳ dài c) Rủi ro mặt giá Rủi ro mặt giá xuất giá sản phẩm xuống thấp yếu tố thị trường hay giá đầu vào (nguyên liệu, nhiên liệu, nhân cơng, máy móc thiết bị….) tăng sau doanh nghiệp định đầu tư vào dự án Rủi ro giá xuất lĩnh vực kinh doanh, giá thị trường chủ yếu cung cầu định Ngồi cịn vài nhân tố khác (tình hình kinh tế, trị, pháp luật…) Đối với cơng ty xây dựng, rủi ro giá loại rủi ro đáng lo ngại ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận họ Nếu chi phí đầu vào tăng vọt so với dự kiến hay so với 22 điều thỏa thuận kí kết hợp đồng giá đầu nguyên doanh nghiệp bị thua lỗ lớn Vì vậy, doanh nghiệp sử dụng cơng cụ phái sinh để giảm thiểu rủi ro d) Rủi ro luật pháp Hoạt động Công ty cổ phần Thương Phú chịu ảnh hưởng văn pháp luật Luật Doanh nghiệp, văn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Luật văn luật lĩnh vực q trình hồn thiện, thay đổi mặt sách ln xảy xảy nhiều ảnh hưởng đến hoạt động quản trị, kinh doanh doanh nghiệp e) Rủi ro đặc thù ngành Ngành thực phẩm ngành nhạy cảm tiêu dùng Ngày nay, với phát triển sản phẩm, nhiều loại sản phẩm sản xuất Vì vậy, cạnh tranh doanh nghiệp cao dẫn đến rủi ro đối tác.Vấn đề vệ sinh an toàn thực phẩm Việt Nam nhạy cảm mà dẫn đến rủi ro hàng giả,hàng chất lượng nhái lại doanh nghệp f) Rủi ro thị trường Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại Quốc tế WTO tạo hội thách thức đòi hỏi ngành xây dựng nước nâng cao lực cạnh tranh, phát triển phù hợp với tiêu chuẩn thông lệ Quốc tế Việc mở cửa thị trường tạo áp lực cạnh tranh cao cho tất doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng Các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi với tiềm lực tài mạnh phong cách quản lý đại đối thủ cạnh tranh thực doanh nghiệp nước 23 CHƯƠNG 3.GIẢ ĐỊNH HỢP ĐỒNG XUẤT KHẨU CÀ PHÊ Hợp đồng xuất cà phê arbica Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập- tự do- hạnh phúc HỢP ĐỒNG XUẤT KHẨU CÀ PHÊ ARBICA Số:96…Ngày:23…/11…/2017… Căn vào nhu cầu khả hai bên Hôm nay, ngày 23 tháng 11 năm 2017, văn phịng cơng ty cổ phần Thương Phú chúng tơi gồm có: I, ĐẠI DIỆN BÊN A: cơng ty cổ phần Thương Phú Bà: Ngô Diệu Linh Địa chỉ: Km 19, Thơn Cợp, Xã Hướng Phùng, huyện Hướng Hóa, Tỉnh Quảng Trị I Điện thoại: 0533.798.789 Fax: 0533.798.333 Số tài khoản : 020034253332 Bên bán II, ĐẠI DIỆN BÊN B: Cơng ty TNHH Corporation Ơng: Shyam Địa : Điện thoại: +8470 414561 Mã số thuế : 0521868582 Số tài khoản : 020054276688 Bên mua 24 Sau bàn bạc thảo luận, hai bên thống ký kết hợp đồng kinh tế theo điều khoản sau : ĐIỀU 1: NỘI DUNG HỢP ĐỒNG 1.Tên hàng hóa:Cà phê chè – coffea Arabica Việt Nam 2.Quy cách phẩm chất: - Theo TCVN 4193-2000 ( Tổng cục đo lường chất lượng Việt Nam) - Kiểm tra chất lượng: Tại sở sản xuất người sản xuất tự kiểm tra, tự chịu chi phía kiểm tra phải có giấy chứng nhậm phẩm chất Số lượng: 1,000.00MT+3% Kiểm tra số lượng: Tai mơi gửi hàng có đại diện bên bán bên mua Giấy chứng nhận số lượng nên bán ban hành có giá trị hiệu lực tham khảo Bao bì:60kg bao bì đay, tiêu chuẩn xuất Giá cả: EUR1000/MT CIF , cảng Kobe, Nhật BẢn, Incoterms2000 Tổng giá: EUR 1,000,000 +_ 3% Giá bao gồm bì Giao hàng: Thời gian giao hàng 1000MT tháng 2/2018 Điều kiện giao hàng: CIF, cảng Kobe, Nhật Bản, Incoterms200 Cảng bốc hàng: Cảng Hải Phòng, Việt Nam Cảng dỡ hàng: Cảng Kobe, Nhật ĐIỀU 2: PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN - Giá bán vật tư có giá trị thời gian bán hàng - Hình thức tốn: Bằng tiền mặt chuyển khoản -Thời gian toán: : Vào ngày 23/11, hai bên thực việc đối chiếu lập biên chốt khối lượng vật tư thực Căn vào khối lượng cung cấp khoản chịu phạt theo điều (nếu có), bên A cung cấp hố đơn GTGT Bộ Tài cho bên B Trong vịng 05 ngày kể từ ngày nhận hóa đơn, bên B phải toán 70% số tiền cho bên A ĐIỀU : THỜI GIAN THỰC HIỆN -Hợp đồng có hiệu lực kể từ ngày ký -Kết thúc hợp đồng bên A giao đủ khối lượng quy định thời gian thỏa thuận, hai bên tiến hành lý hợp đồng ĐIỀU 4: TRÁCH NHIỆM CỦA MỖI BÊN Trách nhiệm Bên B - Tạo điều kiện để bên A giao hàng thuận lợi - Bên B cử người nhận hàng 24/24h - Có nghĩa vụ toán cho bên A theo điều hợp đồng này; 25 - Từ chối nhận hàng bên B cung cấp vật tư không chủng loại, quy cách hai bên thống nhất; Trách nhiệm bên A: - Đảm bảo cung cấp vật tư tiêu chủân, chất lượng - Chịu chi phí bên B từ chối nhận hàng vật tư cung cấp không chủng loại; ĐIỀU 5: CÁC ĐIỀU KHOẢN CHUNG -Trong q trình thực ,nếu có trở ngại bên bàn bạc để đến thống lập thành văn bổ sung để tiếp tục thực hợp đồng -Hai bên cam kết thực theo điều khoản ghi hợp đồng,bên vi phạm phải chịu trách nhiệm bồi thường thiệt hại cho bên Trong trình thực hợp đồng phát sinh vướng mắc mà bên giải đưa tịa án kinh tế TP Hồ Chí Minh , định tịa án cuối có hiệu lực bắt buộc bên thực Chi phí án phí bên sai phải chịu trách nhiệm Việc giải phải tuân theo pháp lệnh hợp đồng kinh tế -Hợp đồng lập thành 04 ,mỗi bên giữ 02 có giá trị pháp lý ĐẠI DIỆN BÊN A ĐẠI DIỆN BÊN B Ngơ Diệu Linh Shyam II Phân tích rủi ro thực hợp đồng Rủi ro mặt giá Rủi ro mặt giá xuất giá sản phẩm giảm yếu tố thị trường hay giá đầu vào (nguyên liệu, nhiên liệu, nhân cơng, máy móc thiết bị….) giảm sau hợp đồng kí kết Rủi ro giá xuất lĩnh vực kinh doanh, giá thị trường chủ yếu cung cầu định Ngồi cịn vài nhân tố khác (tình hình kinh tế, trị, pháp luật…) Đối với công ty xây dựng, rủi ro giá loại rủi ro đáng lo ngại ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận thực hợp đồng, số lượng quặng sắt doanh nghiệp nhập kho đứng trước nguy lớn biến động giá giá sản phẩm sản xuất giảm giá nguyên vật liệu giữ ngun doanh nghiệp có nguy bị thua lỗ lớn chi phí đầu vào lớn Vì vậy, doanh nghiệp sử dụng cơng cụ phái sinh để giảm thiểu rủi ro Rủi ro thị trường Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại Quốc tế WTO tạo hội thách thức đòi hỏi ngành xây dựng nước nâng cao lực cạnh tranh, phát triển phù hợp với tiêu chuẩn thông lệ Quốc tế 26 Việc mở cửa thị trường tạo áp lực cạnh tranh cao cho tất doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây dựng Các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi với tiềm lực tài mạnh phong cách quản lý đại đối thủ cạnh tranh thực doanh nghiệp nước Việc gia tăng sức ép cạnh từ nhiều phía khiến hoạt động kinh doanh trở nên khó khăn Doanh nghiệp đứng trước vấn đề tồn đọng hàng hóa thiếu vốn luân chuyển Sản phẩm kho tích trữ ngày nhiều lượng tiêu thụ không cải thiện, doanh nghiệp tốn nhiều chi phí để trì, bảo quản chi phí lưu kho, bến bãi trước tình doanh nghiệp lựa chọn cho giải pháp từ cơng cụ phái sinh thích hợp Rủi ro tỷ giá Cơng ty Thương Phú có nguy gặp phải rủi ro tỷ giá công ty phải trả tiền cho người cung cấp đồng tiền ngoại tệ Nguy rủi ro kiểu quan trọng biến động ngoại hối ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận doanh nghiệp Nguy rủi ro định lượng doanh nghiệp thường hiểu rõ Đặc biệt tình hình biến động tỷ giá Việt Nam công ty đứng trước nguy gặp rủi ro tỷ giá cao Khi kí kết hợp đồng điều kiện kinh tế khơng ốn định tỷ giá biến động khiến cơng ty gặp rủi ro cao Ngồi việc kí kết hợp đồng với cơng ty nước ngồi, nhập sản phẩm khai khống khiến công ty chịu rào cản pháp luật, thuế quan yếu tố rủi ro mặt pháp lý Vì việc sử dụng cơng cụ phái sinh để phịng ngừa rủi ro cho cơng ty biện pháp hữu hiệu để cơng ty đảm bảo hoạt động sản xuất, kinh doanh hiệu III Đề xuất phương án phòng ngừa rủi ro hợp đồng Phòng ngừa rủi ro hợp đồng tương lai Vì Cơng ty Thương Phú nhận khoản tiền tốn USD sau tháng tới, cơng ty gặp rủi ro đồng USD giảm giá.Cụ thể, công ty gặp rủi ro đồng USD giảm giá so với VND Để phịng ngừa rủi ro gặp phải, vào ngày 23/11/2017 đồng thời xuất 1,000.00.MT với 1000EUR/MT, công ty bán hợp đồng thương lai EUR sàn tương lai CME tất toán hợp đồng vào ngày 24/2/2017 27 Số GBP công ty cần phòng ngừa rủi ro 1,000,000 EUR Tuy nhiên sàn tương lai USD giao dịch EUR với số lượng HĐTL = 62500 EUR với kỳ hạn tháng, tháng, tháng, 12 tháng 18 tháng Chính cơng ty bán HĐTL với kỳ hạn tháng Ngày tất toán 23/2/2018 +Tỷ giá giao ngày 23/11/2017 31200 VNĐ/EUR +Lãi suất đầu tư phi rủi ro: EUR 0,5% +Giá HĐTL tháng 09 = 32110 VNĐ/EUR +1 HĐTL = 62500 EUR Tỷ giá giao Số EUR ngày 23/11/2017 ẺU/VND Doanh thu thu thị trường giao ( VND) = tỷ giá giao x số EUR 31200 1.950.000.000 62500 Lãi / lỗ thị trường tương lai (VND) = ( tỷ giá giao – 32110)x số EUR 56.875.000 Tống doanh thu cuối ( VND) 2.006.875.000 Qua bảng ta thấy , cho dù tỷ giá có tăng hay giảm so với thời điểm ngày 23/11/2017, cơng ty cố định doanh thu thu 62500 EUR 2.006.875.000 VND Đây doanh thu thu theo tỷ giá HĐTL 32110 VND /EUR Trên thực tế, ta có vào ngày 24/2/2018 , tỷ giá củaEUR / VND EUR = 32100 VND Ta thấy tỷ giá vào ngày 24/2/2018 tăng nhiều so với ngày 24/11/2017 Nếu khơng thực phịng ngừa rủi ro HĐTL , doanh thu công ty nhận vào ngày 24/2/1028 để có 62500 EUR= 31200 x 62500= 1.950.000.000 VND Trong thực hợp đồng tương lai công ty nhận doanh thu 2.006.875.000 VNĐ Như cơng ty khơng cịn gặp rủi ro tỷ giá khoản 62500 EUR phải trả vào ngày 24/2/2018 dù tỷ giá có tăng hay giảm so với thời điểm công ty ký kết hợp đồng xuất cà phê Ưu điểm hợp đồng tương lai • Phòng ngừa rủi ro Hợp đồng tương lai đem lại cho người muốn quản lý rủi ro biến động giá hội chuyển rủi ro sang cho người sẵn sàng chấp nhận rủi ro với hy vọng khơng 28 ngừng gia tăng lợi nhuận Q trình chuyển rủi ro gọi phòng ngừa rủi ro Trên thực tế, việc phòng ngừa rủi ro thực cách bù trừ rủi ro giá hữu thị trường giao thông qua việc giữ vị trái ngược có giá trị tương đương thị trường hợp đồng tương lai Bằng cách này, người phòng ngừa rủi ro cố định mức giá mức lãi suất mà họ chấp nhận hạn chế, chí loại bỏ, thiệt hại biến động bất lợi giá gây • Tính khoản cao Hợp đồng tương lai loại chứng khoán phái sinh niêm yết chuẩn hóa Căn vào điều khoản hợp đồng, người tham gia vào thị trường hợp đồng tương lai biết trước cách rõ ràng họ (hoặc sẽ) mua - bán gì, vào thời điểm tương lai giao dịch thực Với tính chất quán sản phẩm, nhà đầu tư tham gia vào thị trường mở đóng vị cần cách dễ dàng Điều làm cho thị trường hợp đồng tương lai có tính khoản cao, biến hợp đồng tương lai thành công cụ thuận lợi cho nhà đầu tư sử dụng vào mục đích khác Khả bị phá vỡ hợp đồng hợp đồng tương lai thấp nhiều so với hợp đồng kỳ hạn,thậm chí số Các trung tâm tốn bù trừ (clearing house) đóng vai trị bên trung gian cho người bán người mua.Nghĩa là,nếu Bên A muốn mua hợp đồng tương lai, mua từ trung tâm toán bù trừ;nếu bên B muốn bán hợp đồng tương lai, bán cho trung tâm tốn bù trừ.Trung tâm toán bù trừ bên hợp đồng tương lai, ln cơng cho người bán người mua theo qui tắc đặt • Địn bẩy tài Khi tham gia thị trường hợp đồng tương lai nhà đầu tư có khả thu khoản lợi nhuận ấn tượng với số tiền đầu tư ban đầu nhỏ (so với việc đầu tư thị trường tài sản sở) Một nhà đầu tư muốn mua hay bán hợp đồng tương lai cần đáp ứng yêu cầu ký quỹ với tính chất khoản cam kết tài đảm bảo thực hợp đồng Khi dự đoán nhà đầu tư biến động giá tài sản sở trở thành thực, nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ vị hợp đồng tương lai mà nắm giữ Do hiệu ứng đòn bẩy khoản tiền ký quỹ, mức sinh lời thị trường thường cao nhiều so với mức sinh lời thị trường tài sản sở Ưu điểm HĐTL phù hợp với nhà đầu , muốn tìm kiếm lợi nhuận thơng qua hoạt động mua , bán HĐTL 29 Nhược điểm hợp đồng tương lai • Phịng ngừa rủi ro làm giảm tiềm gia tăng lợi nhuận Khi sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro cho vị tài sản sở, nhà đầu tư giảm thiệt hại hay thua lỗ xảy với vị sở giá thị trường diễn biến theo chiều hướng bất lợi Kết có nhờ đối lập vị tài sản sở vị hợp đồng tương lai mà nhà đầu tư nắm giữ đồng thời khiến cho lãi/lỗ phát sinh từ hai vị bù trừ (và triệt tiêu) lẫn Tuy nhiên, thị trường diễn biến theo xu hướng có lợi, nhà đầu tư sử dụng hợp đồng tương lai khơng có khả tận dụng biến động có lợi để gia tăng lợi nhuận hay thu nhập cho tượng bù trừ (lãi/lỗ) vị đối lập tiếp tục diễn Đây điểm hạn chế việc sử dụng hợp đồng tương lai phịng ngừa rủi ro • Bị giới hạn quy mô, tài sản , thời hạn Hợp đồng tương lai hợp đồng chuẩn hóa chặt chẽ, , muốn tham gia vào hợp đồng tương lai, nhà đầu tư phải đáp ứng yêu cầu tài sản khối lượng , thời hạn phép giao dịch sàn Điều gây hạn chế cho nhà đầu tư mà tài sản cần phòng ngừa hay thời hạn số lượng tài sản cần phịng ngừa khơng trùng với tiêu chuẩn quy định sàn • Yêu cầu ký quỹ bổ sung Như ta biết chế toán hợp đồng tương lai toán hàng ngày, khoản lãi, lỗ phát sinh từ hợp đồng tương lai thực hóa hàng ngày phản ánh tài khoản ký quỹ nhà đầu tư Nhà đầu tư phải thực ký quỹ bổ sung số tiền tài khoản ký quỹ nhà đầu tư xuống thấp mức ký quỹ trì Điều địi hỏi tham gia vào thị trường hợp đồng tương lai nhà đầu tư phải có chuẩn bị định lực tài chính, khơng thực ký quỹ bổ sung kịp thời có yêu cầu vị nhà đầu tư thị trường hợp đồng tương lai bị đóng lại, gây thua lỗ dẫn nhà đầu tư tới việc phá sản • Rủi ro hiệu ứng địn bẩy Địn bẩy tài đặc điểm bật tạo nên sức hấp dẫn cho hợp đồng tương lai nói riêng nhiều loại chứng khốn phái sinh nói chung Tuy nhiên, hiệu ứng địn bẩy tạo số lợi nhuận ấn tượng thực tế dự báo (hay kỳ vọng) người sử dụng hợp đồng tương lai chiều hướng biến động giá tài sản sở trở thành thực Trong trường hợp thay đổi giá tài sản sở thị trường khơng với dự đốn làm cho giao dịch hợp đồng tương lai ban đầu, thua lỗ xảy 30 tác động địn bẩy, mức độ thua lỗ tính theo tỷ lệ phần trăm “số vốn đầu tư ban đầu” lớn nhiều (so với đầu tư thị trường giao ngay) 31