Phân tích hoạt động đầu tư củaCÔNG TY CỔ PHẦN HÀNG TIÊU DÙNG MASANIII. Nội dung đầu tư trong doanh nghiệp1. Đầu tư xây dựng cơ bản………………………………………….102. Đầu tư phát triển nguồn nhân lực…………………………..……113. Đầu tư nghiên cứu và ứng dụng khoa học, công nghệ……..……144. Đầu tư vào hệ thống thông tin quản lý……………………….….185. Đầu tư vào các tài sản vô hình khác……………………………..206. Đầu tư hàng tồn trữ…………………………………...………….267. Đầu tư ra ngoài doanh nghiệp
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN 000 BÀI TẬP LỚN Môn Kinh tế Đầu tư Đề bài: Phân tích hoạt động đầu tư CƠNG TY CỔ PHẦN HÀNG TIÊU DÙNG MASAN NHĨM 3: Hà Nội T6/2021 MỤC LỤC Lời mở đầu………………………………………………………………3 I Giới thiệu chung doanh nghiệp…………………………………….4 II Nguồn III Nội vốn đầu tư doanh nghiệp…………………………………7 Vốn chủ sở hữu…………………………………………… ……8 Tín dụng ngân hàng……………………………………………….9 dung đầu tư doanh nghiệp……………………………….10 Đầu tư xây dựng bản………………………………………….10 Đầu tư phát triển nguồn nhân lực………………………… ……11 Đầu tư nghiên cứu ứng dụng khoa học, công nghệ…… ……14 Đầu tư vào hệ thống thông tin quản lý……………………….….18 Đầu tư vào tài sản vô hình khác…………………………… 20 Đầu tư hàng tồn trữ………………………………… ………….26 Đầu tư doanh nghiệp………………………… ……… 27 IV Quản lý đầu tư doanh nghiệp……………………… ……….32 LỜI MỞ ĐẦU Nếu doanh nghiệp Nhà nước đóng vai trò trụ cột, xương sống kinh tế Việt Nam phận doanh nghiệp tư nhân lại có ý nghĩa việc ni dưỡng mở rộng kinh tế, đóng góp quan trọng chủ yếu vào nguồn thu ngân sách nhà nước Bên cạnh đó, thực tế cho thấy doanh nghiệp tư nhân tham gia đầu tư xây dựng vào cơng trình lớn, góp phần thay đổi đáng kể diện mạo đất nước, tiêu biểu Sungroup, Vingroup, Thaco, … Hay xuất Vietjet Air, Bamboo Airway phá vỡ độc quyền Vietnam Airline nâng cao tính cạnh tranh cho thị trường hàng không, đồng thời giúp người dân được tiếp cận đến nhiều lợi ích Có thể thấy doanh nghiệp tư nhân Việt Nam có thay đổi mạnh mẽ theo chiều hướng tích cực, đưa kinh tế đất nước khơng ngừng tăng trưởng đổi Ví dụ gần bối cảnh đầu tư toàn cầu khu vực ASEAN chậm lại dịch Covid-19 năm 2020, hoạt động đầu tư tư nhân Việt Nam tiếp tục đạt đỉnh cao số lượng giao dịch đưa kinh tế Việt Nam tăng trưởng mức 2,91% - mức tăng trưởng tích cực tranh u ám kinh tế toàn cầu Những số liệu cho thấy doanh nghiệp tư nhân có đổi tư kinh tế theo định hướng phát triển lâu dài bền vững Ví dụ thay vay vốn ngân hàng chủ yếu để phục vụ cho mục đích trang trải hoạt động doanh nghiệp trọng vào đầu tư cho đổi sáng tạo, thiết bị máy móc hay cơng nghệ Đồng thời, doanh nghiệp trọng vào chất lượng nguồn nhân lực tổ chức tuyển dụng đa dạng Điều chứng minh nhờ vào đổi sáng tạo linh hoạt hoạt động đầu tư phát triển mà kinh tế tư nhân khơng ngừng tăng trưởng, đóng góp ngày lớn cho phát triển kinh tế - xã hội đất nước Do đó, để sâu nghiên cứu thêm vấn đề này, nhóm chúng em xin chọn đề tài với doanh nghiệp cụ thể “Phân tích hoạt động đầu tư Cơng ty cổ phần Hàng tiêu dùng Masan - Masan Consumer” I Giới thiệu chung doanh nghiệp Công ty Cổ phần hàng tiêu dùng Masan (Masan Consumer ) công ty chuyên sản xuất phân phối mặt hàng thực phẩm, đồ uống, gia vị thực phẩm tiện lợi lớn Việt Nam - - - - - Ngày 01 tháng 04 năm 1996, Masan thành lập Công ty Nga để nhập kinh doanh sản phẩm thực phẩm thị trường Đông Âu Ngày 20 tháng 06 năm 1996, Thành lập Công ty Cổ phần Công nghiệp – Kỹ nghệ - Thương mại Việt Tiến, chuyên sản xuất thực phẩm chế biến sản phẩm ngành gia vị Năm 2000, thành lập CTCP Công nghiệp XNK Minh Việt, chuyên hoạt động lĩnh vực thương mại xuất nhập Vào năm 2002, để xâm nhập vào thị trường nội địa đầy tiềm năng, Công ty chuyển hướng từ việc kinh doanh xuất sang thị trường nước việc cho đời thương hiệu “Chinsu” Sự thành công Chinsu tiếp nối thành công “Nam Ngư” “Tam Thái Tử” vào năm 2007 Năm 2003, sáp nhập công ty Việt Tiến công ty Minh Việt, đổi tên thành CTCP Công nghiệp - Thương mại MaSan Đồng thời năm Masan tung thị trường sản phẩm nước mắm cao cấp Chin-su Năm 2007, công ty giới thiệu loạt sản phẩm nước tương Tam Thái Tử, nước mắm Nam Ngư mì ăn liền Omachi Năm 2008, CTCP Cơng nghiệp - Thương mại Masan đổi tên thành CTCP Thực phẩm Masan (Masan Food) Tháng 07 năm 2009, Công ty bổ sung ngành nghề kinh doanh: Sản xuất Gia vị Sản Xuất Hương Liệu - - Năm 2011, CTCP Thực phẩm Masan đổi tên thành CTCP Hàng tiêu dùng Masan (Masan Consumer) Trong năm này, Masan Consumer thực phát hành riêng lẻ 10% cổ phần với giá 159 triệu USD cho quỹ đầu tư Kohlberg Kravis Roberts & Co Mỹ, qua định giá cơng ty mức 1,6 tỷ USD Cuối năm 2011, Masan Consumer bỏ 50 triệu USD để mua lại cổ phần chi phối Công ty Cổ phần Vinacafé Biên Hòa => Bước đánh dấu mở rộng cơng ty ngồi lĩnh vực thực phẩm - Cuối năm 2015, Masan ký kết đối tác chiến lược với Singha Asia Holdings Pte.,Ltd (Thái Lan), tuyên bố mở rộng thị trường kinh doanh thực phẩm đồ uống nước ASEAN Cuối tháng 9/2016, vòng tháng kể từ ngày hợp đồng với Singha ký, Masan tung sản phẩm nước mắm với tên gọi "Chin-Su Yod Thong" cho thị trường Thái Lan - - - - - - - - Sự kiện tương ớt Chin-Su thức có mặt nhập vào thị trường Nhật Bản nằm khuôn khổ Ngày Hội ẩm thực Việt Nam "Vietnam Food Day" thành phố Osaka Tổng lãnh Việt Nam tổ chức sáng ngày tháng năm 2019 Qua trình kiểm tra, cơng ty đánh giá tương ớt Chin-Su đậm đà Việc nhập nhằm cung ứng cho cộng đồng người Việt Nhật để cung cấp loại gia vị cho người Nhật bữa ăn chế biến thực phẩm Phó tổng giám đốc Masan Consumer - ông Phạm Hồng: “Theo mục tiêu Masan Consumer, đến năm 2030, tương ớt Chin-Su trở thành 10 thương hiệu tương ớt mạnh giới, góp phần đưa nơng sản chế biến kỹ thuật cao Việt Nam quốc tế Sau 20 năm đầu tư phát triển, công ty chiếm 70% thị phần nước tương, gần 70% thị phần nước mắm, 40% thị phần cà phê hòa tan… Đặc biệt theo kết báo cáo tổ chức Kantar World Pannel, Việt Nam có 98% hộ gia đình sử dụng sản phẩm Masan Những giải thưởng Masan tổ chức, quan tiếng, uy tín trao tặng “Top 50 thương hiệu giá trị Việt Nam”, “Thương hiệu vàng thực phẩm Việt Nam”, “Hàng Việt Nam chất lượng cao”, “Thương hiệu An toàn vệ sinh thực phẩm”… Các sản phẩm Masan có mặt toàn quốc, với hàng trăm đơn vị phân phối Ngoài ra, cơng ty cịn xuất sản phẩm qua Mỹ, Trung Quốc, Canada, Pháp, Cộng hòa Séc, Nga, Ba Lan, Đức, nước châu Á… Masan có nhiều nhà máy sản xuất nằm rải rác khắp tỉnh thành Việt Nam Bình Dương, TP.HCM, Biên Hịa, Phú Quốc, Hải Dương, Bình Thuận, Quảng Ninh, Nghệ An Để đạt mục tiêu tăng trưởng doanh thu, mở rộng thị trường, đem sản phẩm Việt Nam phủ khắp giới, Masan thành lập công ty Thái Lan không ngừng tăng cường hợp tác với nhiều công ty, tổ chức lớn giới Cơ sở vật chất, hệ thống dây chuyền sản xuất, máy móc, thiết bị Masan đại hóa, cải tiến liên tục nhằm đáp ứng tối đa - - - II nhu cầu sản xuất, giảm thiểu sản phẩm lỗi, rủi ro trình sản xuất… Đội ngũ công, nhân viên tạo hội học hỏi, nâng cao kiến thức, kinh nghiệm, môi trường làm việc thân thiện giúp họ thoải mái sáng tạo, phát triển thân tạo nhiều sản phẩm tốt cho Masan Năm 2020, Masan thành lập Công ty cổ phần The CrownX, tảng tiêu dùng bán lẻ tích hợp hàng đầu, nắm giữ lợi ích Masan MasanConsumerHoldings (MCH) VinCommerce (VCM) sau thu mua lại chuỗi cửa hàng Vinmart từ Vingroup Trong số đó, MCH cơng ty hàng tiêu dùng có thương hiệu lớn Việt Nam, tập trung vào xây dựng thương hiệu mạnh phát triển sản phẩm VCM hệ thống bán lẻ đại có quy mơ tồn quốc, dẫn đầu số lượng điểm bán Việt Nam Ngoài ra, việc mua lại VCM mang lại sức mạnh hiệp lực đáng kể với Masan MEATLife (MML) Các sản phẩm MEATDeli có mặt 1.200 cửa hàng VinMart+ Trong năm 2021, Masan phát triển mạng lưới 10.000 cửa hàng tự vận hành 20.000 cửa hàng nhượng quyền Nguồn vốn đầu tư doanh nghiệp Theo báo cáo thường niên 2020 cơng bố, Masan Consumer có vốn điều lệ 7.267.938.180.000 đồng chia thành 726.793.818 cổ phần với mệnh giá 10.000 đồng / cổ phần Hầu hết nguồn vốn đầu tư công ty đến từ vốn chủ sở hữu Tính đến ngày 31/12/2020, vốn chủ sở hữu Masan đạt 14.283 tỷ đồng, tăng 15,1% so với mức 12.407 tỷ đồng vào ngày 31/12/2019 Mức tăng chủ yếu tăng trưởng từ lợi nhuận sau thuế TNDN • Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần thặng dư vốn cổ phần: • • Cổ phiếu phổ thông phân loại vốn chủ sở hữu Cổ phiếu phổ thông ghi nhận theo giá phát hành trừ chi phí phát sinh liên quan trực tiếp đến việc phát hành cổ phiếu, trừ ảnh hưởng thuế Các chi phí ghi giảm vào thặng dư vốn cổ phần Phần chênh lệch số tiền thu từ phát hành cổ phiếu mệnh giá cổ phiếu phát hành ghi nhận vào thặng dư vốn cổ phần Theo báo cáo tài hợp kiểm tốn năm 2020 Masan, thặng dư vốn cổ phẩn công ty 3.710.767.704.992 VNĐ Vốn khác chủ sở hữu: Biến động vốn chủ sở hữu hợp kinh doanh chịu kiểm soát chung việc mua lại/chuyển nhượng cổ phần cho cổ đơng khơng kiểm sốt mà khơng dẫn đến việc quyền kiểm soát cho giai đoạn trước ngày tháng năm 2015 ghi nhận vào vốn khác chủ sở hữu Các công ty liên kết hạch toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu (gọi chung đơn vị nhận đầu tư hạch toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu) Báo cáo tài hợp bao gồm phần mà Masan hưởng thu nhập chi phí đơn vị nhận đầu tư hạch toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu, sau điều chỉnh theo sách kế tốn Masan, từ ngày bắt đầu có ảnh hưởng đáng kể ngày chấm dứt ảnh hưởng đáng kể Khi phần lỗ đơn vị nhận đầu tư mà Masan phải chia sẻ vượt lợi ích Masan đơn vị nhận đầu tư hạch toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu, giá trị ghi sổ khoản đầu tư (bao gồm khoản đầu tư dài hạn) ghi giảm tới không dừng việc ghi nhận khoản lỗ phát sinh tương lai trừ trường hợp khoản lỗ thuộc phạm vi mà Masan có nghĩa vụ phải trả trả thay cho đơn vị nhận đầu tư Cổ phiếu quỹ: Khi cổ phiếu phổ thông phát hành mua lại, khoản tiền trả để mua lại bao gồm chi phí liên quan trực tiếp, sau trừ ảnh hưởng thuế, ghi nhận khoản giảm trừ vốn chủ sở hữu Cổ phiếu mua lại phân loại cổ phiếu quỹ thuộc vốn chủ sở hữu Khi cổ phiếu quỹ bán cho mục đích tái phát hành, giá vốn cổ phiếu tái phát hành xác định theo phương pháp bình quân gia quyền Chênh lệch khoản tiền nhận giá vốn cổ phiếu tái phát hành ghi nhận thặng dư vốn cổ phần • III Nguồn vốn tín dụng ngân hàng Ngân hàng Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam Techcombank Techcombank biết đến ngân hàng mạnh lĩnh vực bán lẻ cố gắng đầu việc chuyên biệt hóa sản phẩm phục vụ cho đối tượng, đó, Masan Consumer công ty hàng đầu hoạt động lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh Ở sản phẩm tài chuỗi cung ứng này, đối tượng hướng đến nhóm nhà phân phối Masan Consumer, vốn xem đông đảo với sản phẩm hàng tiêu dùng nhanh chiếm lĩnh thị trường mì gói, nước tương, hay cà phê, nước khoáng Từ mối quan hệ đối tác chiến lược với Masan, Techcombank cung cấp nguồn vốn cho đại lý, nhà phân phối hàng hóa Masan Khách hàng thấu chi tài khoản để tốn tiền hàng cho Masan (hạn mức thấu chi tùy thuộc vào khả tài khách hàng) => Ngân hàng nắm rõ chuỗi cung ứng nên thời gian vay linh hoạt khớp với chu kỳ cần vốn khách hàng "Điểm lợi nhà phân phối cần 25% đến 40% vốn tự có để kinh doanh ngành hàng mà Masan Consumer sản xuất" theo đại diện ngân hàng Techcombank Techcombank cịn nhận đến 100% hàng hóa làm tài sản đảm bảo, tỉ lệ cho vay giá trị thẩm định bất động sản lên đến 90%, đồng thời thủ tục quy trình tối giản lãi suất vay hợp lý Nội dung đầu tư doanh nghiệp Đầu tư xây dựng 10 - - Up, Wake-Up 247, Compact Cherry, Vĩnh Hảo, Vivant, Lemona Quang Hanh, có nhiều thương hiệu nhiều năm liền bình chọn nhãn hàng phát triển nhanh nhiều người tiêu dùng Việt tin dùng Ngoài ra, Masan Consumer tiếp tục nằm Top Nhà sản xuất sở hữu thương hiệu chọn mua nhiều bốn vùng Thành thị Nông thôn Việt Nam suốt năm qua theo Bảng xếp hạng Brand Footprint Kantar Worldpanel 2019 Mảng kinh doanh cà phê công ty giành giải thưởng với Vinacafé Biên Hòa vinh hạnh cơng ty có sản phẩm đạt “Thương hiệu quốc gia giai đoạn 2018-2020” Hội Đồng Thương Hiệu Quốc Gia - Bộ Cơng Thương chứng nhận Tính đến cuối năm 2019, Masan Consumer sở hữu thương hiệu với doanh thu 1.000 tỷ đồng, phản ánh khả xây dựng nên thương hiệu mạnh danh mục ngành hàng lớn Theo thơng cáo báo chí kết kinh doanh 2020 công ty, việc đầu tư vào thương hiệu mạnh thúc đẩy hiệu hoạt động cơng ty góp phần tăng trưởng 20% quý liên tiếp Masan đầu tư vào chiến dịch marketing "đánh vào nỗi sợ hãi" người tiêu dùng, với công thức chung: "Sản phẩm" + "KHÔNG" + "chất độc hại" Đây chiến lược công ty sử dụng cách “thuần thục” vòng 15 năm vừa qua Đến năm 2005, cố chất gây ung thư 3-MCPD tìm thấy nước tương xảy kéo dài năm 2007, làm thay đổi toàn vận mệnh Chinsu Masan • Nước tương khơng 3-MCPD Tháng 7/2005, nước tương Chinsu châu Âu bị cáo buộc có chứa 3MCPD (một loại độc tố sinh trình lên men đậu nành để sản xuất nước tương, có khả gây ung thư) nồng độ cho phép Tại Việt Nam, cộng đồng bắt đầu lo lắng loại độc tố Sở Y tế TP.HCM vào điều tra nhiều nhãn hiệu nước tương kết luận có chứa chất 3-MCPD vượt tiêu chuẩn Trong lúc người tiêu dùng hoang mang nhiều nhãn hiệu nước tương uy tín lâu năm bị kết luận có chứa 322 MCPD, hàng trăm sở nước tương lớn nhỏ bị đóng cửa Giữa bão, Masan nhanh chóng tung thị trường sản phẩm nước tương Tam Thái Tử với lời quảng cáo "Không chứa 3-MCPD", thông báo thưởng tiền tỷ cho tìm 3-MCPD sản phẩm Masan Masan thành cơng áp dụng mơ hình yếu tố tâm lý để chèo lái hành vi dựa nỗi sợ ung thư người tiêu dùng Tận dụng thời điểm báo chí đồng loạt đăng tải viết, nghiên cứu khoa học nguy gây ung thư hợp chất 3MCPD khiến người tiêu dùng lo lắng, họ nhận thức khả gây ung thư chất này, Masan tung “chiếc phao” cứu người tiêu dùng – nước tương Tam Thái Tử khơng có 3-MCPD, đồng nghĩa với khơng ung thư, đồng nghĩa với an toàn Tam Thái Tử nhanh chóng đưa Masan lên dẫn đầu thị trường, chiếm tới 80% thị phần, thổi bay thị phần hãng nước tương xuất trước đó, giúp doanh thu năm 2008 Masan Consumer tăng gấp lần Quan trọng cả, thành công chiến dịch marketing tiền đề cho tồn chiến dịch khác Masan sử dụng sau • Nước mắm khơng ure Khi chuyện nước tương có chất MCPD lắng xuống không lâu, đến lượt thị trường nước mắm gặp rắc rối với thơng tin có chứa ure, gây hoang mang cho người tiêu dùng, ure tên sử dụng phân hoá học Nhiều ý kiến cho rằng, ure cho vào nước mắm nhằm tăng độ đạm cho sản phẩm Thị trường nước mắm đóng băng, nhiều nhà sản xuất bị phạt nhà sản xuất không bị phạt đột ngột giảm doanh thu Giữa bão này, Masan tung thị trường nước mắm Nam Ngư với quảng cáo khơng: Khơng có ure gây hại; Khơng có vi khuẩn yếm khí gây biến đổi mùi; Khơng có vi khuẩn gây ngộ độc thực phẩm; Khơng có nấm men, nấm mốc Quảng cáo giúp Masan tiếp tục thành công thị trường nước mắm, nắm thị phần lớn đánh bại ông lớn Phú Quốc Knorr • Hạt nêm khơng bột - chiến lược nỗi sợ “phản chủ” 23 Thị trường hạt nêm từ năm 2008 (và nay) nằm hoàn toàn tay thương hiệu: Knorr (Unilever), Maggi (Nestle), Aji Ngon (Ajinomoto) Chinsu (Masan Food) Theo khảo sát Công ty Nghiên cứu Thị trường TNS, 27% hộ gia đình thành thị quan tâm đến việc chi tiêu cho gia vị Công ty cịn dẫn chứng 93% người tiêu dùng thích sử dụng loại gia vị có nguồn gốc tự nhiên Vì thế, “marketing dựa nỗi sợ hãi” lần giải pháp tối ưu Trong Knorr chọn thông điệp “hạt nêm từ thịt”, Maggi chọn “đậm đà vị thịt”, Aji Ngon “ngon từ thịt, từ xương”, Chinsu chọn hiệu “hạt nêm không bột ngọt” Masan gặp sai lầm với mô hình yếu tố tâm lý sản phẩm hạt nêm Tại thời điểm năm 2005, chưa có nghiên cứu liều lượng sử dụng bột ảnh hưởng đến sức khỏe người sử dụng, chuyên gia y học khuyên “Nếu nhiều, phản tác dụng” Bên cạnh đó, tiêu tốn hàng chục tỉ đồng cho hoạt động quảng bá “khơng bột ngọt” (có tên khoa học chất điều vị 621), hạt nêm Chinsu lại bị cáo buộc có sử dụng chất điều vị khác 627 631 (được xem loại “siêu bột ngọt”) Masan không khơi gợi sai vấn đề sức khỏe mà đưa giải pháp xem ảnh hưởng nghiêm trọng đến vấn đề sức khỏe người dùng Vì thế, dù tham gia thị trường từ năm 2004, đến năm 2009, hạt nêm Chinsu chiếm chưa đến 5% thị phần Chiến lược đánh vào nỗi sợ Masan lần nhận thất bại cay đắng • Cám Biozeem không chất tạo nạc Những năm gần khoảng thời gian thông tin "thực phẩm bẩn", "thực phẩm chứa chất cấm" tràn ngập mạng xã hội truyền thơng Trong số đó, vấn đề thịt lợn chứa chất tạo nạc lần khiến người tiêu dùng hoảng sợ Lần này, Masan với sản phẩm cám Bio-zeem hướng tới nhà sản xuất cám, với thông điệp "Không chứa chất tạo nạc" Một khảo sát sau quảng cáo cho thấy, có khoảng 95% nơng dân sau sử dụng thử cám Masan tiếp tục thường xuyên mua sản phẩm, tỷ lệ cao ngành chăn nuôi Tung thị trường từ quý 2/2015, sản phẩm Bio-zeem gần đóng vai trị chủ lực việc 24 tạo doanh thu mang thêm 26,5% doanh thu mảng thức ăn cho heo công ty Masan Nutri Science • Nước mắm khơng thạch tín Ngày 10/10/2016, buổi hội thảo nước mắm, Giám đốc phát triển sản phẩm cấp cao Masan cho biết, "Chúng nghiên cứu hàng trăm tài liệu khoa học thực hàng nghìn thử nghiệm, đánh giá, đo lường, kiểm tra… Và tìm thấy tỷ lệ thuận độ đạm cao hàm lượng cao chất ảnh hưởng xấu đến sức khoẻ người tiêu dùng" Hình ảnh quảng cáo Masan nước mắm "khơng chứa thạch tín" cho thương hiệu nước mắm mình, Chinsu hương cá hồi Nam Ngư, xuất tờ báo lớn • Ngoại lệ: Cà phê làm từ cà phê Quảng cáo cà phê ngoại lệ Masan, không sử dụng công thức "sản phẩm" + "KHÔNG" + "chất độc hại", hướng đến "marketing sợ hãi" “Tại Vinacafe tin “cà phê phải cà phê” Từ ngày 1/8, ly cà phê Vinacafe cà phê nguyên chất” Đây câu tiêu đề chiến dịch quảng cáo Vinacafe Mẫu quảng cáo nhận vô số phản hồi trái chiều từ thị trường giới Marketing Quay lại lịch sử, chiến lược Tái định vị với thông điệp “Cà phê phải cà phê” Vinacafe triển khai từ năm 2013 Tuy nhiên Vinacafe chưa tạo tiếng vang, có lẽ “cà phê sạch” chưa đưa vào mối quan tâm cao độ người tiêu dùng Nhưng lần này, thời chín muồi người tiêu dùng quan tâm hết vấn đề sức khỏe dinh dưỡng (mối quan tâm lớn người Việt Nam theo báo cáo Market Pulse Nielsen 2016), cách tạo cú sốc truyền thơng “sự cố” có chủ ý, Vinacafe bước đầu thắng lớn không bỏ qua thơng điệp họ - Ngồi ra, Masan đầu tư vào hoạt động xúc tiến thương mại, không nhiều công ty không trọng vào danh mục Masan tổ chức đồn xúc tiến giới thiệu sản phẩm cơng ty nước ngồi Trong năm gần đây, cơng ty 25 trọng đầu tư xúc tiến thương mại xuất nhập sản phẩm thị trường Nhật Bản Sản phẩm trọng nhiều tương ớt Chin-su công ty Đây sản phẩm nhận đồng ý WIPO (Tổ chức Sở hữu Trí tuệ Thế giới) việc đăng ký quốc tế nhãn hiệu Chin-su Nhật Bản, Úc, Singapore, Mỹ Liên minh châu Âu Tháng 08 năm 2019, Masan Consumer mắt tương ớt Chin-su Ngày hội Ẩm thực Việt Nam (Vietnam Food Day) thành phố Osaka, Nhật Bản Sự kiện đánh dấu việc tương ớt Chin-su thức phép nhập kinh doanh thị trường Nhật Bản Nhà nhập sản phẩm tương ớt Chin-su vào thị trường Nhật Bản công ty Imai Limited Được biết, có khoảng 350 ngàn người Việt Nam sinh sống làm việc Nhật Bản Ngồi tương ớt ChinSu, cơng ty Imai cịn nhập thêm nước mắm Nam Ngư, cà phê hòa tan Vinacafe Biên Hịa - Nhìn chung, Masan có tay nhiều thương hiệu giá trị lĩnh vực thực phẩm, đồ uống nguồn dinh dưỡng từ thịt, xây dựng việc thấu hiểu đáp ứng nhu cầu thiết yếu hàng ngày người tiêu dùng Việt Nam Có thể nói, Masan số doanh nghiệp Việt Nam sở hữu thương hiệu có sức cạnh tranh với thương hiệu toàn cầu số doanh nghiệp niềm tự hào Việt Nam, thông qua sản phẩm thiết yếu góp phần cải thiện đời sống vật chất tinh thần người Việt Nam ngày Đầu tư hàng tồn trữ Nguyên liệu sản xuất Masan Consumer nguyên liệu thực phẩm bao bì đóng gói Các ngun liệu sử dụng sản xuất bao gồm bột mì, dầu ăn, cà phê, đường, nước mắm cốt, cá cơm, thịt tươi, rau củ tươi, rau củ sấy khô, đậu nành, nước khoáng, hương liệu loại gia vị khác Ngồi ra, vật liệu đóng gói chai nhựa, thủy tinh, thùng carton, nhãn - 26 - giấy, tô/cốc giấy, túi nhựa thành phần quan trọng sản xuất sản phẩm Masan trọng đầu tư cho nguyên liệu tồn kho đảm bảo chất lượng từ khâu thu hoạch đến vận chuyển sản xuất Nửa đầu năm 2018, Masan Consumer hoàn tất chiến lược giảm tồn kho dồn sức đầu tư vào thương hiệu phát kiến Mức tồn kho nhà phân phối nước khoảng 15 ngày tính đến cuối tháng 6/2018, so với giai đoạn đỉnh lên đến 80 ngày vào cuối tháng 12/2016 (chỉ 122 tỷ đồng quý 1/2018) Năm 2017: Masan Consumer cho biết tháng đầu năm, doanh thu mảng thực phẩm đồ uống giảm 6% xuống 5.462 tỷ đồng cơng ty giai đoạn thay đổi sách kinh doanh, nhằm tăng tỷ lệ hàng bán đến người tiêu dùng giảm hàng tồn kho nhà phân phối Những ngành hàng bị ảnh hưởng chủ yếu định bao gồm gia vị, thực phẩm tiện lợi cà phê hồ tan Báo cáo tài tính đến 31/12/2020 cho biết: • Giá trị hàng tồn kho: 1.873.240.612.964 • Dự phịng giảm giá hàng tồn kho: 31.613.801.268 - 24/7/2020 sau Y Tế công bố ca nhiễm Covid-19 thứ 416 Việt Nam 100% siêu thị cửa hàng VinMart/VinMart+ đảm bảo đủ số lượng hàng hóa thiết yếu cam kết với địa phương, đáp ứng đầy đủ nhu cầu người dân Đặc biệt, với danh mục hàng hóa thiết yếu gạo, mỳ omachi, rau VinEco, thịt MEATdeli, nước mắm, nước tương Chin-su, nước tinh khiết Vivant, , Vincommerce nói riêng Tập đồn Masan nói chung cam kết khơng tăng giá bán, ln sẵn có cửa hàng - - Đầu tư doanh nghiệp Khoảng 25 năm trước Việt Nam, Masan tập chung vào thức ăn gia vị, sau doanh nghiệp nhìn thấy nhiều tiềm khác hàng tiêu dùng nhanh nên phát triển thêm ngành thức ăn gia vị mì, thức uống Masan 27 phát triển mở rộng theo chiều ngang với mặt hàng khác dựa vào khả đánh giá tín hiệu thị trường Còn theo chiều dọc, chiến lược Masan phục vụ khách hàng người tiêu dùng cuối Masan coi “đế chế hàng tiêu dùng” sau thực thương vụ mua lại sáp nhập thương hiệu hàng đầu • Thị trường nước giải khát: Bước chân đường M&A Masan thâm nhập vào thị trường nước giải khát thông qua việc mua chi phối 50,3% cổ phần Vinacafe vào năm 2011 Sau tỷ lệ tăng lên 53,2% vào năm 2012 Tổng giá trị đầu tư thương vụ 58 triệu USD Không giúp VCF trì sắc cà phê Việt Nam, MCH cịn đầu tư vào cơng nghệ để VCF mang đến sản phẩm từ cà phê mang tính đột phá Hậu M&A, doanh thu VCF tăng lên từ 1.586 tỉ đồng năm 2011 lên 3.249 tỉ đồng năm 2017, biên lợi nhuận gộp tăng gấp đôi thời kỳ Những thương vụ tạo giá trị cộng hưởng lớn cho Tập đoàn đường vươn tới hình thành đế chế hàng tiêu dùng Cụ thể, sau mua lại Vinacafe Biên Hòa, Masan giới thiệu Wake Up Kachi, nhãn hiệu hợp tác hai bên Mạng lưới phân phối Vinacafe hợp với ngành hàng tiêu dùng Masan sau mua lại Hệ thống tăng từ 32 nhà phân phối 93 đại lý kinh doanh lên 180 nhà phân phối đến 176.000 điểm bán hàng Vinacafe áp dụng sách thu tiền trước giao hàng giống điều khoản hành sản phẩm Masan giúp cải thiện vốn lưu động Các bước ngày rõ rệt hồi đầu năm 2013, Masan tiếp tục tiến sâu vào ngành giải khát mua 24,9% cổ phần nước khoáng Vĩnh Hảo Đến tháng Masan mua thêm cổ phần tăng tỷ lệ sở hữu lên 63,5% Theo tiết lộ Tập đoàn, giá trị thương vụ vào khoảng 21 triệu USD 28 Vào tháng 11/2015, MCH tiếp tục mở rộng ngành nước khống Cơng ty TNHH Một Thành viên Masan Beverage - công ty MCH, mua lại 65% cổ phần Công ty Nước khoáng Thương mại Dịch vụ Quảng Ninh - tiếng với thương hiệu nước khoáng thiên nhiên Quang Hanh Faith Hậu M&A, công ty đạt doanh thu ước tính gần 370 tỉ đồng, tăng gần lần so với năm 2010 • Chuỗi cung ứng nơng nghiệp Trước đó, Masan mở rộng sang chuỗi cung ứng lĩnh vực nông nghiệp vào năm 2011 mua 40% cổ phần Công ty cổ phần sản xuất thức ăn gia súc Việt Pháp (Proconco), với giá trị đầu tư 94 triệu USD Đây doanh nghiệp lớn thứ hai ngành thức ăn chăn nuôi, giữ khoảng 10% thị phần nước • Khai khoáng - Masan High-Tech Materials Cùng với ngành hàng tiêu dùng, vào năm 2010, Masan mua dự án mỏ Núi Pháo (Thái Nguyên) lấn sân vào lĩnh vực khai khoáng Theo lãnh đạo Masan, giao dịch phi tiền mặt Sau năm, hồi tháng vừa qua, Masan bắt đầu sản xuất thương mại Núi Pháo Do đó, chuyên gia cho rằng, chưa thể đánh giá thành bại thương vụ ngành khai khống địi hỏi thời gian dài để thấy hiệu CTCP Masan High-Tech Materials công bố hoàn tất thỏa thuận thiết lập liên minh chiến lược với Mitsubishi Materials Corporation (MMC), hướng đến mục tiêu phát triển tảng vật liệu vonfram công nghệ cao hàng đầu Theo đó, MMC mua 109.915.542 cổ phần phổ thông phát hành theo phương thức chào bán riêng lẻ với tổng giá trị tiền mặt 90 triệu USD Qua đó, MMC nắm giữ 10% vốn cổ phần pha lỗng trở thành cổ đơng lớn thứ hai MSR Tháng 6-2020, Masan High-Tech Materials cơng bố hồn tất giao dịch mua lại tảng kinh doanh vonfram H.C Starck Giao dịch 29 bước chiến lược trở thành nhà chế tạo vật liệu công nghiệp công nghệ cao dựa tảng chuỗi giá trị tích hợp xuyên suốt hàng đầu giới • Mảng kinh doanh thịt - Masan MEATLife Cơng ty Masan MEATLife (MML) vừa hồn tất góp vốn 613 tỷ đồng để sở hữu 51% Công ty 3F VIỆT, thức mở rộng hoạt động sang thị trường thịt gia cầm Theo đánh giá MML, thịt gia cầm đóng vai trị quan trọng thứ hai bữa ăn gia đình Việt Những hạn chế thị trường tương tự thị trường thịt heo: suất thấp, chất lượng, thiếu sản phẩm đột phá… Trong bối cảnh đó, 3F VIỆT ý với vai trò đầu sản phẩm từ gia cầm thịt gà mát đóng gói sản phẩm chế biến từ thịt gà • Mảng chăm sóc cá nhân gia đình Ngày 24/12/2019, Masan Consumer đề nghị chào mua công khai cổ phần Cơng ty Cổ phần Bột giặt Net, thức “lấn sân” mảng Chăm sóc cá nhân & gia đình Tháng 2/2020, Masan HPC - cơng ty thành viên Masan sở hữu 100% vốn - mua thành công 52% cổ phần Công ty cổ phần bột giặt Net (NETCO), thức lấn sân sang mảng chăm sóc cá nhân & gia đình - thị trường có giá trị khoảng 3,1 tỷ USD Sau thuộc Masan, NETCO ghi nhận kết kinh doanh với mức tăng trưởng vượt bậc tháng đầu năm 2020 tổng doanh thu đạt 1.109 tỷ lợi nhuận sau thuế đạt 104 tỷ đồng • Hàng tiêu dùng bán lẻ 3/12/2019, Tập đoàn Masan Vingroup thỏa thuận sáp nhập Công ty VinCommerce, VinEco Masan Consumer Holdings để thành lập Tập đoàn Hàng tiêu dùng - bán lẻ có sức cạnh tranh vượt trội quy mơ hàng đầu Việt Nam 30 Tập đoàn hợp tác VinGroup để phát triển chuỗi VinMart, VinMart+: chuỗi bán lẻ lớn Việt Nam Đến nay, 90% giá trị bán lẻ thông qua mua bán kỹ thuật số, thương mại, khoảng 10% lại ngày phát triển mạnh thương mại điện tử Điều đòi hỏi nhiều hoạt động đổi để gia tăng tỷ lệ bán lẻ, chuyển từ mua bán truyền thống sang online Pháp nhân hợp Masan nắm quyền điều hành với tỷ lệ sở hữu 70% phía Vingroup nắm giữ quyền chọn mua 30% cổ phần cịn lại • Chuỗi cung cấp dịch vụ tài Tập đồn Masan xây dựng đế chế bán lẻ dựa Vincommerce với Techcombank nhà cung cấp dịch vụ tài chính, VDSC cho rằng điều tạo điều kiện thuận lợi cho việc thâm nhập thị trường Techcombank bổ sung hệ sinh thái Masan chi 17.000 tỷ, trở thành cổ đông lớn nắm giữ 15% cổ phầm Techcombank Các công ty con, công ty liên kết Masan, cổ đông bên liên quan lãnh đạo chủ chốt có nhiều giao dịch lớn với Techcombank, gồm gửi tiền, vay nợ… Để vay chục nghìn tỷ vậy, Masan chấp cho ngân hàng nhiều tài sản, như: hàng tồn kho, khoản phải thu khách hàng, tài sản cố định, khoản tiền gửi có kỳ hạn, cổ phiếu… • Cơng ty One Mount Group - bắt tay tập đoàn Vingroup, Techcombank, Masan Công ty Cổ phần One Mount Group thành lập 19/9/019 với vốn điều lệ 3.047 tỷ đồng, Vingroup góp 51,22% vốn thành lập Mặc dù báo cáo khơng có mục đầu tư vào cơng ty Masan cho góp vốn tên cá nhân thơng qua bên liên quan 31 Vai trị One Mount Group khơng cơng bố cụ thể cịn đăng ký kinh doanh, cơng ty đăng ký ngành nghề hoạt động “Đại lý, mơi giới, đấu giá hàng hóa” trừ hoạt động đấu giá hàng hóa • Đánh giá chuyên gia: Tuy nhiên, với kinh nghiệm nhiều năm lĩnh vực mua bán – sáp nhập doanh nghiệp, Giáo sư Nigel Denscombe – Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Tập đoàn Denscombe Tokyo New York, cho rằng, “Masan doanh nghiệp có mức độ tăng trưởng ấn tượng với đóng góp M&A Kể từ niêm yết năm 2009, vốn hóa doanh nghiệp tăng lần, song song với thương vụ mua bán, sáp nhập lớn.” Nhóm chuyên gia Vietnam M&A Forum đúc kết công thức thành công Masan thời gian qua “nguồn lực vốn quốc tế cộng chất xám địa quản trị đại” Trong đó, họ nhấn mạnh vai trị yếu tố “nguồn lực quốc tế” qua thương vụ Masan xây dựng quan hệ hợp tác với loạt đối tác nước TPG, BankInvest, KKR, R.F Chandler Mount Kellett… Masan thừa nhận mối hợp tác giúp Tập đồn có nguồn vốn làm địn bẩy cho tăng trưởng IV - - - Quản lý đầu tư doanh nghiệp Masan Consumer chủ yếu tập trung đầu tư vào hoạt động liên quan đến ngành hàng tiêu dùng Việt Nam đầu tư phát triển sản phẩm Masan đầu tư gần triệu USD cho Trung tâm Nghiên cứu phát triển sản phẩm Bình Dương với quy mơ lớn Việt Nam lĩnh vực thực phẩm đồ uống Masan hoạt động với hình thức cơng ty mẹ nhiều công ty công ty liên kết => Các dự án đầu tư lớn, hoạch định chiến lược kinh doanh phải thơng qua ban HĐQT tập đồn có Ban Kiểm Sốt giám sát Sản phẩm Masan có mặt hầu hết hộ gia đình trải dài khắp Việt Nam nên công ty thường phát hành thông báo rộng rãi 32 - việc đấu thầu dự án Logistic Marketing để phân phối sản phẩm Bộ máy quản lý đầu tư Masan Consumer: • HĐQT tập đồn Ban Kiểm Sốt • Tổng Giám Đốc máy giúp việc + Bộ phận phát triển kinh doanh - Phòng kế hoạch chiến lược: Lập kế hoạch kinh doanh, đầu tư ngắn hạn, trung hạn, dài hạn, đưa giải pháp đầu tư phát triển sản phẩm Xây dựng quản lý quy trình nghiên cứu, phân tích dự án đầu tư + Bộ phận quan hệ đầu tư: Xây dựng dự thảo chiến lược đầu tư phát triển dự án trung hạn dài hạn Tìm kiếm đề xuất hội đầu tư, tính tốn, phân tích tính khả thi dự án, đề xuất hình thức đầu tư, biện pháp tổ chức thực + Phịng tài doanh nghiệp: Quản lý, thẩm định nguồn vốn tốn cơng trình - - Chiến lược đầu tư Masan: • Tập trung đầu tư phát triển cao cấp hóa sản phẩm • Đầu tư xây dựng thương hiệu mạnh hệ thống bán lẻ • Cân đối đầu tư mở rộng nhà máy sản xuất với khả năng, nhu cầu thị trường độ an tồn tài Masan vinh danh Top 10 thương vụ đầu tư M&A tiêu biểu năm 2019-2020 Tổng giám đốc Tập đồn Masan, ơng Danny Le cho biết: "Khi mua cổ phần công ty khác, dù mức chiến lược hay cổ phần chi phối, Masan xác định không mua doanh thu hay lợi nhuận, mà mua "nền tảng" phục vụ chiến lược chung Masan Nền tảng cơng nghệ tốt, giúp tạo sản phẩm tốt với giá hợp lý phục vụ người tiêu dùng; tảng mạng lưới phân phối giúp Masan mở rộng hệ thống phân phối vốn tốt mình, giúp Masan xây dựng gìn giữ thương hiệu mạnh Việt Nam" 33 34 ... hoạt động đầu tư Công ty cổ phần Hàng tiêu dùng Masan - Masan Consumer” I Giới thiệu chung doanh nghiệp Công ty Cổ phần hàng tiêu dùng Masan (Masan Consumer ) công ty chuyên sản xuất phân phối... Thương mại Masan đổi tên thành CTCP Thực phẩm Masan (Masan Food) Tháng 07 năm 2009, Công ty bổ sung ngành nghề kinh doanh: Sản xuất Gia vị Sản Xuất Hương Liệu - - Năm 2011, CTCP Thực phẩm Masan đổi... triển thân tạo nhiều sản phẩm tốt cho Masan Năm 2020, Masan thành lập Công ty cổ phần The CrownX, tảng tiêu dùng bán lẻ tích hợp hàng đầu, nắm giữ lợi ích Masan MasanConsumerHoldings (MCH) VinCommerce