Phân tích Báo Cáo Tài Chính TCB 2021

GIÁO DỤC VÀ ĐẠO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TMCP KỸ THƯƠNG VIỆT NAM TECHCOMBANK GVHD: PGS.TS PHAN TRUNG KIÊN NHÓM Nguyễn Thị Kim Anh Trần Đức Minh Nguyễn Trung Hiếu Hồ Thị Thanh Hiền Vũ Minh Thành Hà Nội, 2021 MỤC LỤC I Giới thiệu chung ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam II Mục đích phân tích báo cáo tài nhóm III Thực trạng phân tích báo cáo tài Techcombank .4 2.1 Phân tích khái quát cấu tài sản – nguồn vốn a, Đánh giá khái quát cấu tài sản – nguồn vốn .4 b, Phân tích khái quát cấu tài sản – nguồn vốn .5 2.2 Phân tích tình hình nguồn vốn ngân hàng 11 a, Lý thuyết phân tích tình hình nguồn vốn ngân hàng TCB 11 b, Tình hình nguồn vốn ngân hàng Techcombank 12 2.3 Phân tích tình hình sử dụng vốn TCB 14 a, Khái niệm vốn hiệu sử dụng vốn .14 b, Phân tích sử dụng nguồn vốn Techcombank 15 2.4 Phân tích tình hình thu nhập, chi phí khả sinh lời TCB .19 a, Lý thuyết phân tích tình hình thu nhập, chi phí khả sinh lời .19 b, Phân tích tình hình thu nhập 20 c, Phân tích tình hình chi phí 22 d, Phân tích khả sinh lãi .23 2.5 IV Phân tích lưu chuyển tiền tệ .26 Kết luận 33 I Giới thiệu chung ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam – tên giao dịch quốc tế là: Vietnam Technological and Commercial Joint stock Bank – Techcombank (TCB) đời ngày 27 tháng năm 1993, với số vốn điều lệ 20 tỷ đồng, chua thành 4000 cổ phiếu, cổ phiếu có mệnh giá triệu đồng Trải qua nhiều năm hoạt động, Techcombank trở thành ngân hàng lớn hàng đầu vốn điều lệ Techcombank cung cấp nhiều loại sản phẩm, dịch vụ đa dạng cho triệu khách hàng cá nhân doanh nghiệp Việt Nam Đặc biệt TCB thiết lập quan hệ với đối tác vững chắc, tổ chức tài – tín dụng lớn ngồi nước Là ngân hàng thương mại đô thị đa năng, TCB cung ứng phong phú đa dạng sản phẩm dịch vụ ngân hàng truyền thống dịch vụ với cơng nghệ đại Trụ sở Techcombank đặt 191 phố Bà Triệu, Hà Nội Ngân hàng có chi nhánh hội sở khắp tỉnh thành toàn quốc với 9.700 nhân viên (tính tới năm 2018) Techcombank nhiều tổ chức Việt Nam quốc tế trao giải thưởng tài - ngân hàng, coi ngân hàng uy tín hàng đầu Việt Nam Năm 2018, Techcombank niêm yết sàn chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh (mã HOSE: TCB) Năm 2019, tổng tài sản doanh nghiệp ước tính đạt 383.699 tỷ đồng với gần 11.000 nhân viên Techcombank sở hữu công ty phụ trách nhiệm vụ khác bao gồm Công ty cổ phần Chứng khốn Kỹ thương, Cơng ty TNHH thành viên Quản lý nợ, Công ty TNHH Quản lý quỹ Kỹ thương Phương châm hoạt động TCB “Techcombank chăm lo để bạn thành cơng” II Mục đích phân tích báo cáo tài nhóm Nhóm chọn đứng góc độ nhà phân tích để phân tích báo cáo tài Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) Qua việc phân tích nhóm rút nhận xét cách kỹ lưỡng, cho người đọc thấy nhìn tổng quan tình hình kinh doanh, tài doanh nghiệp Thơng qua việc tổng hợp phân tích thơng tin tài chính, phân tích xu hướng, thu thập liệu từ bảng báo cáo tài cung cấp tranh tổng quát tình hình tài ngân hàng Techcombank phương diện để đánh giá sức mạnh tài chính, khả sinh lãi triển vọng doanh nghiệp từ giúp nhà đầu tư có nhìn xác kỳ vọng hợp lý doanh nghiệp tương lai để đưa định đầu tư đắn III Thực trạng phân tích báo cáo tài Techcombank 2.1 Phân tích khái quát cấu tài sản – nguồn vốn a, Đánh giá khái quát cấu tài sản – nguồn vốn Đánh giá khái quát tình hình tài sản nguồn vốn nội dung đánh giá đầu tiên, làm tốt công tác đánh giá đem lại cho ta nhìn tổng qt quy mơ cấu tài sản – nguồn vốn ngân hàng, giúp có nhìn bao qt để vào phân tích cụ thể Các nội dung phân tích thường là:  Phân tích tình hình biến động tình hình biến động tài sản – nguồn vốn  Phân tích cấu tài sản, thông qua tiêu:  Phân tích cấu nguồn vốn thong qua tiêu: b, Phân tích khái quát cấu tài sản – nguồn vốn Về tài sản: Năm 2020 tổng tài sản Techcombank đạt 439.602.933 triệu đồng tăng 559.034.472 so với đầu năm, tương đương tăng số tương đối 14,56%.Các khoản mục tăng kể đến là: đầu tư tăng 778.392.644 triệu đồng (tương đương tốc độ tăng 11,78%); khoản mục tài sản có tăng 3.5 triệu (tương đương số tương đối tăng 18,11%); bên cạnh khoản mục TSCĐ tăng 1.4 triệu đồng (tăng 43,8%) khoản mục cho vay khách hàng tăng 47,42 tirệu đồng (tăng 20,8 %)… Trong năm 2019, cho vay khách hàng 227.885.283 triệu đồng chiếm 59,4% tổng tài sản ngân hàng Đây khoản mục chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản Sang đến năm 2020, cho vay khách hàng tiếp tục tăng trưởng đạt 275.310.367triệu đồng chiếm 62,62 % tổng tài sản Đây thành tựu to lớn Techcombank, thể tăng trưởng liên tục ngân hàng Kỹ thương mảng hoạt động tín dụng – mảng hoạt động kinh doanh ngân hàng Khoản tiền chứng khoán đầu tư Techcombank tăng lên qua 2020 Năm 2019, khoản tiền chứng khoán đầu tư Techcombank 66.054.597 triệu chiếm 17,21% tổng tài sản, đến năm 2020 số tăng lên đạt 84.447.241 triệu đồng chiếm 19,2% tổng tài sản – khoản mục chiếm tỷ trọng lớn thứ sau khoản cho vay khách hàng Đầu tư khoản mục mang lại lợi nhuận cho ngân hàng sau khoản mục tín dụng Việc đầu tư vào loại CK cách để Techcombank đa dạng hóa danh mục đầu tư, tối ưu hóa nguồn vốn lỏng, nâng cao hệ số sử dụng vốn đồng thời lại bảo đảm khả tốn lúc cần thiết cho NH NH bán chiết khấu thông qua thị trường Việc ngày phất triển danh mục đầu tư Techcombank đưa đến cho ngân hàng nhiều lợi nhuận, nhiều điều kiện thuận lợi nhà quản trị ngân hàng cần xem xét để có cấu đầu tư hợp lý điều kiện TTCK Việt nam đầy biến động, thu nhập từ hoạt động chưa cao hàm chức nhiều rủi ro thực tiễn kinh doanh ngân hàng Chiếm tỷ trọng lớn thứ tổng tài sản ngân hàng tiền gửi cho vay tổ chức tín dụng.Tuy vậy, lại có sụt giảm mục Nếu năm 2019, tổng khoản tiền gửi cho vay tổ chức tín dụng Techcombank đạt 47.990.224 triệu đồng, chiếm 12,5 % tổng tài sản sang năm 2020 số đạt 28.994.954 triệu đồng chiếm 6,6% tổng tài sản NH Như khoản mục tiền gửi cho vay tổ chức tín dụng sang năm 2020 giảm 18.995.270 triệu đồng tương đương giảm 39,5% Chắc hẳn ảnh hưởng covid 19 tác động không nhỏ tới hoạt động kinh doanh ngân hàng Trong năm 2020, có vài suy giảm chứng khốn kinh doanh tiền gửi cho vay TCTD hầu hết khoản mục quan trọng tổng tài sản Techcombank có tăng trưởng phát triển Nhìn cách tổng quát ta thấy, cấu tài sản Techcombank hợp lí Các khoản mục sinh lời chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản ngân hàng, mà cao nghiệp vụ tín dụng chứng khốn đầu tư khoản mục thay đổi vị trí nhì tỷ lệ so với tổng tài sản cho qua năm Các khoản mục khác có mức tăng trưởng tỷ trọng mức hợp lý Tuy vậy, NH nên nâng cao tỷ trọng khoản mục tín dụng tổng tài sản đồng thời với việc nâng cao chất lượng tín dụng Việc tăng khoản TG TCTD nước để đáp ứng nhu cầu tốn tốt song nên có mức cấu hợp lý Viêc đầu tư mang lại lợi nhuận, đa dạng hóa danh mục họat động, tăng tính khoản nắm giữ CK hiệu nhà quản trị NH phải xây dựng tỷ lệ hợp lý tổng tài sản NH Về nguồn vốn: Tổng nguồn vốn năm 2020 74.614.786 triệu đồng tăng 12.542.019 triệu so với năm 2019 với tốc độ tăng 20,2% Con số kể phần nói lên tính hiệu hoạt động uy tín Techcombank thực tiễn hoạt động kinh doanh ngân hàng Nhìn vào cấu vốn huy động nhà quản trị Techcombank nhận thấy tiền gửi khách hàng thành phần chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn ngân hàng Nếu năm 2019 tiền gửi khách hàng 231.296.761 triệu đồng chiếm 60,2% tổng nguồn vốn sang đến năm 2020 số tăng thêm 46.161.890 triệu, tương đương tăng 19,9% để đạt tổng nguồn vốn năm 2020 439.602.933 triệu Tiền gửi khách hàng tăng biểu vị trí vững vàng, uy tín chắn Techcombank lĩnh vực kinh doanh ngân hàng Đây lợi để Techcombank phát huy thời gian Trong cấu nguồn vốn có giảm sút, khoản mục tiền gửi vay TCTD khác giảm nhiều khoản mục tiền gửi TCTD khác Nhìn vào bảng nhà phân tích nhận thấy, tiền gửi TCTD Techcombank năm 2019 38.632.337 triệu đồng chiếm 10% tổng nguồn vốn NH tính đến cuối năm 2020 số giảm lượng 17.400.282 triệu, tương đương giảm 45% Tuy vậy, vay TCTD khác lại gia tăng Năm 2019 khoản mục 22 634 298 triệu đồng chiếm 5,8% tổng nguồn vốn, sang đến năm 2020 vay TCTD khác ngân hàng 26 252 723 triệu đồng chiếm 5,9% tổng nguồn vốn Như vậy, khoản mục tiền gửi vay TCTD giảm 13 781 823triệu đồng tương đương giảm 22,5% Ngân hàng Techcombank cần tìm nguyên nhân cho giảm sút Khoản mục cuối tổng nguồn vốn ngân hàng vốn quỹ Đây phần vốn thuộc quyền sở hữu NH, chiếm tỷ khiêm tốn đóng vai trị quan trọng thực tiễn họat động ngân hàng Nhìn vào bảng ta thấy: năm 2019 Vốn tự có ngân hàng 35 477 967 triệu chiếm 9,2% tổng nguồn vốn Techcombank Qua thời gian năm, tính đến cuối năm 2020 số tăng thêm 47 602 đồng, đưa tổng vốn quỹ Techcombank năm 2020 đạt 35 525 569 triệu đồng chiếm 8% tổng nguồn vốn ngân hàng Tổng nguồn vốn tăng mạnh đồng hành với tổng tài sản ngân hàng tăng lên cho thấy tăng trưởng phát triển Techcombank Với số vốn có tay, Techcombank xây dựng cho cấu tài sản hợp lý mảng tín dụng, đầu tư quan hệ với thị trường chiếm tỷ trọng lớn Sự ăn khớp cấu tài sản- nguồn vốn cho ta thấy chiến lược kinh doanh hiệu Techcombank đồng thời tạo hình ảnh ngân hàng ln ln chủ động trước biến động tương lai, tắt, đón đầu tiến lên khơng ngừng thực tiễn hoạt động kinh doanh Trong đánh giá khái quát tình hình tài sản- nguồn vốn, nhà phân tích sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh (cơ sở so sánh số liệu kỳ trước kỳ kế hoạch) với kỹ thuật so sánh so sánh số tương đối số tuyệt đối - Bằng việc so sánh tiêu tổng tài sản, tổng nguồn vốn thời kỳ với tế với kế hoạch nhà quản trị Techcombank nhận thấy tăng trưởng tài sản- nguồn vốn, đánh giá tăng trưởng số tuyệt đối số tương đối đồng thời đánh giá mức độ thực quy mô tài sản- nguồn vốn so với mục tiêu NH dự kiến trước - Bằng việc tính tốn tỷ trọng khoản mục tài sản- nguồn vốn tổng tài sản- nguồn vốn ngân hàng thực biện pháp so sánh kỳ nhà quản trị Techcombank nhận biết cấu tài sản- nguồn vốn đồng thời nhận biết biến động cấu qua thời kỳ khác nhau, từ đưa nhận xét sơ ban đầu mặt mạnh, mặt yếu, điều làm chưa ngân hàng Thứ hai Trong cơng tác phân tích, nhà quản trị Techcombank sử dụng nhiều tiêu thức khác để phân tổ tài sản nguồn vốn như: - Tiêu thức đối tượng sở hữu: dân cư, tổ chức kinh tế, TCTD khác… Tiêu thức thị trường: thị trường thị trường Tiêu thức kỳ hạn đồng vốn: ngắn hạn, trung dài hạn Tiêu thức đồng tiền hạch toán: VND USD Từ việc làm này, nhà quản trị Techcombank nắm bắt tính hợp lý hay khơng hợp lý cấu biến động cấu Việc xem xét đưa lại cho nhà quản trị ngân hàng nhận định tình trạng đồng 2.4 Phân tích tình hình thu nhập, chi phí khả sinh lời TCB a, Lý thuyết phân tích tình hình thu nhập, chi phí khả sinh lời Khi phân tích thu nhập chi phí, nhà quản trị ngân hàng thường xem xét biến động tổng thu nhập chi phí, kết cấu thu nhập, chi phí có hợp lý khơng mối quan hệ thu nhập chi phí biến động thu nhập chi phí mối liên hệ với quy mơ tài sản, nguồn vốn thông qua tiêu: + Tốc độ tăng thu nhập = x100% + Tốc độ tăng chi phí = x100% + Tỷ trọng khoản thu nhập = + Tỷ trọng khoản chi phí = Khi đánh giá tình hình thu nhập - chi phí nhà quản trị khơng phân tích hai nội dung cách riêng rẻ mà cần thiết phải xem xét mối quan hệ thu nhập chi phí ngân hàng thơng qua tỷ lệ: tổng chi phí/ tổng thu nhập để thấy 100 đồng doanh thu ngân hàng đồng cho chi phí Xem xét nội dung cho nhà quản trị NHTM thấy chất lượng công tác quản lý chi phí ngân hàng để có biện pháp điều chỉnh cho công tác đạt kết tốt b, Phân tích tình hình thu nhập Thu nhập Techcombank tăng trưởng mạnh mẽ giai đoạn 2016 - 2020 Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt 97,5 nghìn tỷ đồng, tăng 22,2% so với thời điểm cuối năm 2019 Trong đó, tiền gửi có kỳ hạn đạt 155,1 nghìn tỷ, tăng 2,4% so với cuối năm ngoái, phản ánh tập trung Ngân hàng vào tăng trưởng tiền gửi khơng kỳ hạn Nhờ đó, tỷ lệ CASA cuối Quý 3/2020 đạt 38,6%, cao mức 34,5% cuối năm 2019 Thu nhập lãi tăng nhờ tận dụng nguồn vốn tiền gửi không kỳ hạn khách hàng cá nhân + Quá trình thực chuyển đổi danh mục cho vay từ khoản vay trung hạn dài hạn sang ngắn hạn gây áp lực làm giảm biên thu nhập lãi thuần, nhiên điều giải hiệu cách giảm chi phí huy động vốn, cụ thể CASA Các sách triển khai TCB thúc đẩy tăng trưởng số dư tiền gửi không kỳ hạn khách hàng cá nhân tổ chức kinh tế tổng huy động ngân hàng + Kết thúc năm 2020, doanh thu (TOI) Ngân hàng đạt 27,0 nghìn tỷ đồng, tăng 28,4% so với doanh thu năm 2019 vượt mức tăng 18,0% chi phí hoạt động Thu nhập lãi (NII) năm 2020 đạt 18,8 nghìn tỷ đồng, tăng 31,5% so với kỳ năm ngoái Thu nhập từ hoạt động dịch vụ (NFI) đạt 4,2 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 28,8% so với năm 2019 Thu nhập từ hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu tiếp tục đóng góp nhiều vào NFI, đạt 1,0 nghìn tỷ đồng, tăng 7,0% so với kỳ năm ngoái, với khối lượng phát hành trái phiếu 66,8 nghìn tỷ đồng Phí từ dịch vụ bảo hiểm giảm 11,0% so với 2019 đà tăng trở lại Quý 4/2020, tăng trưởng qua tháng mạnh mẽ nhờ nâng cao suất có đội ngũ lãnh đạo + Tiền gửi khơng kỳ hạn (CASA) Techcombank đạt 128,0 nghìn tỉ đồng, tăng 60,6% so với thời điểm cuối năm 2019 Trong đó, tiền gửi có kỳ hạn đạt 149,4 nghìn tỉ, giảm 1,4% so với cuối năm ngối, phản ánh tập trung Ngân hàng vào việc tối ưu hóa chi phí vốn Nhờ đó, tỉ lệ CASA cuối năm 2020 đạt 46,1%, cao mức 34,5% cuối năm 2019, nhờ CASA tăng 65% phân khúc khách hàng cá nhân tăng 54% phân khúc khách hàng doanh nghiệp Bảng cân đối (Tỷ đồng) 2Q20 1Q20 FY19 QoQ YTD Tổng tài sản 395.861 391.808 383.699 1,0% 3,2% Tài sản có rủi ro (RWA) (Basel II) 408.155 394.639 407.330 3,4% 0,2% Huy động từ khách hàng 249.857 235.099 231.297 6,3% 8,0% Tăng trưởng tín dụng4 2,7% 2,9% 18,8% Tỷ lệ CASA 34,4% 32,2% 34,5% Tỷ lệ nợ xấu 0,9% 1,1% 1,3% Chi phí tín dụng 0,8% 0,7% 0,5% (Tính 12 tháng gần nhất) Tỷ lệ bao phủ nợ xấu 108,6% 117,9% 94,8% Năm 2020, thu nhập ngồi lãi tăng 23,4% so với kỳ năm ngối, lên 6,8 nghìn tỷ đồng chiếm 32,3% tổng doanh thu Chi phí dự phịng giảm 50,3% nhờ chất lượng tài sản lành mạnh chiến lược quản trị rủi ro thận trọng Tỷ lệ chi phí thu nhập kiểm soát tốt mức 34,7%, giữ vững theo mục tiêu ban đầu Ngân hàng Tỷ suất lợi nhuận tài sản đạt 2,9%, mức cao thị trường khẳng định thành công chiến lược rủi ro thấp – lợi nhuận cao Techcombank => Ngân hàng đứng top đầu tỷ lệ thu nhập lãi/tổng thu nhập từ lãi Trong số 19 ngân hàng mà Moody’s đánh giá Việt Nam, Techcombank ngân hàng đạt mức xếp hạng BCA cao bị hạn chế mức trần xếp hạng tín nhiệm quốc gia c, Phân tích tình hình chi phí Tỷ lệ chi phí với thu nhập ổn định mức 34,7%, giữ vững theo mục tiêu ban đầu Ngân hàng Liên tục năm trở lại đây, Techcombank nằm Top Ngân hàng trì tỷ lệ chi phí thu nhập thấp hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Điều đến từ việc Ngân hàng không ngừng cải thiện chất lượng công tác quản lý chi phí, nâng cao hiệu sử dụng nguồn lực đầu vào Chi phí hoạt động tháng đầu năm 2020 6,3 nghìn tỷ đồng, tăng 27,1% so với kỳ năm ngoái Mặc dù vậy, tỷ lệ chi phí thu nhập (CIR) cải thiện mức 32,8%, so với mức 34,5% kỳ năm ngoái Trong Quý 3/2020, Ngân hàng tiếp tục chủ động xử lý số khoản nợ xấu Chi phí dự phòng tháng đầu năm 2020 tăng lên mức 2,2 nghìn tỷ đồng so với mức 605 tỷ đồng kỳ năm ngoái, tiếp tục thể thận trọng Ngân hàng việc chủ động trích lập dự phịng để xử lý nợ xấu Đóng góp phần lớn chi phí hoạt động chi phí cho nguồn nhân lực với tỷ trọng 58,3% Trong giai đoạn 2016 - 2020, thực chương trình chuyển đổi, giai đoạn đầu Ngân hàng tập trung định hướng kinh doanh chuẩn bị nguồn nhân lực Thành đạt lớn mà Ngân hàng có tập thể đội ngũ 11.000 cán nhân viên chung mục tiêu, định hướng nhau, giúp người hiểu tăng lực thân, nhờ tốc độ phát triển tăng nhanh Bên cạnh việc xây dựng môi trường làm việc chuyên nghiệp, động, Techcombank đảm bảo mức tăng thu nhập bình quân đầu người mức cạnh tranh cho nhân viên, đồng thời triển khai hoạt động đào tạo nâng cao lực cho nhân viên Song song với việc đầu tư vào nguồn nhân lực xuất sắc, Techcombank thực thi kế hoạch đầu tư công nghệ thông tin để mang lại trải nghiệm số hóa hành trình khách hàng, đồng thời tối ưu hóa chi phí vận hành Dẫn chứng cho điều thấy với khối lượng giao dịch khách hàng qua Ebanking tăng lên 2,5 lần nhờ chương trình Zero Fee, giả định giao dịch cần giao dịch viên xử lý chi nhánh, thấy Techcombank giảm chi phí vận hành mức tương ứng Đồng thời với hoạt động chuyển đổi nội Ngân hàng, Techcombank hướng đến xây dựng lối sống lành mạnh tinh thần “Vượt trội ngày” cộng đồng thông qua kiện thể thao Marathon & Ironman Việc lan tỏa phong cách sống truyền thông hành trình số hóa đến khách hàng ln Techcombank ưu tiên đẩy mạnh, thể chi phí tiếp thị, khuyến mại tăng 46,5% so với năm trước ⇒ Với chiến lược trên, Techcombank hoàn thành tốt việc quản trị chi phí cân với mục tiêu dài hạn tạo nên mức lợi nhuận ấn tượng năm 2019 phát triển bền vững Techcombank d, Phân tích khả sinh lãi - Khi phân tích tình hình thực tiêu lợi nhuận khả sinh lời, nhà phân tích thường đánh giá quy mơ, tốc độ tăng lợi nhuận kỳ so với kỳ trước, mức độ ổn định lợi nhuận khoảng thời gian định, xem xét mối quan hệ toán với thu nhập, quy mô tài sản, vốn chủ sở hữu, qua tiêu: + Tỷ suất lợi nhuận thu nhập = + Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) = + Tỷ suất lợi nhuận vốn tự có (ROE) = Trong nhà quản trị ngân hàng đặc biệt trọng phân tích tiêu: ROA ROE Chỉ tiêu ROA dùng để đo lường khả sinh lời tài sản có ngân hàng Nó cho biết 100 đồng tài sản có tạo đồng lợi nhuận cho ngân hàng ROA cao chứng tỏ sử dụng tài sản cao trình độ quản lý tài sản ngân hàng tốt Cũng đo lường hiệu kinh doanh ngân hàng ROA, tiêu ROE cho biết 100 đồng vốn chủ ngân hàng tạo đồng lợi nhuận Nếu ROE cao mà ROA thấp chứng tỏ vốn tự có ngân hàng nhỏ, ngân hàng phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn từ bên ngồi, đó, độ an tồn kinh doanh ngân hàng khơng cao Khả sinh lời (Tỷ đồng) 2Q20 2Q19 1H20 1H19 YoY Thu nhập từ lãi 3.935 3.199 8.148 6.629 22,9% Thu nhập lãi 1.818 1.492 3.636 2.453 48,2% Tổng thu nhập hoạt động 5.753 4.691 11.784 9.082 29,7% Chi phí hoạt động (1.697) (1.574) (3.835) (3.181) 20,6% Lợi nhuận trước thuế 3.617 3.045 6.738 5.662 19,0% Tỷ lệ ROA 2,9% 2,7% 2,9% 2,7% 17,6% 17,0% 17,6% 17,0% NIM 4,5% 4,1% 4,5% 4,1% Tỷ lệ NFI/TOI 19,3% 16,1% 16,8% 13,8% Tỷ lệ CIR 29,5% 33,6% 32,5% 35,0% (Tính 12 tháng gần nhất) Tỷ lệ ROE (Tính 12 tháng gần nhất) Hiệu kinh doanh hoạt động: Năm 2020, Techcombank với lợi nhuận trước thuế đạt 15,8 nghìn tỷ doanh thu đạt 27,0 nghìn tỷ; tăng 23,1% 28,4% so với kỳ năm 2019, tiếp tục dẫn đầu thị trường tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) (46,1%) tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) (3,1%) Chi phí hoạt động năm 2020 8,6 nghìn tỷ đồng, tăng 18,0% so với 2019 Tỷ lệ chi phí thu nhập (CIR) giảm xuống 31,9%, từ mức 34,7% kỳ năm ngoái, ngân hàng thực quản lý chi phí chặt chẽ bối cảnh nhiều biến động dịch COVID-19 Nhà quản trị Techcombank nên sử dụng phương pháp Dupont để đánh giá tiêu ROA ROE: Σ Tài sản = Σ Nguồn vốn Σ Tài sản BQ lợi nhuận sau thuế = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Qua công thức ta thấy: tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu chịu ảnh hưởng nhân tố: tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản hệ số nợ Nếu tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản tỷ suất lợi nhuận sau thuế VCSH tăng lên ngược lại Nếu hệ số nợ tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế VCSH tăng lên ngược lại Do đó, điều kiện tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản không thay đổi, ngân hàng muốn tăng lợi nhuận sau thuế VCSH, cần tăng sử dụng nợ thay cho VCSH Tuy nhiên, thị trường thấy VCSH thấp, ngân hàng xem có rủi ro cao giá cổ phiếu ngân hàng có chiều hướng giảm thấp Vì vậy, nhà quản trị ngân hàng cần phải cẩn trọng việc sử dụng địn bẩy tài “hệ số nợ” Phân tích lãi cổ phiếu: Ngân hàng dự kiến phát hành 4,7 triệu cổ phiếu cho người lao động để nâng vốn điều lệ 35.001 tỷ đồng lên 35.049 tỷ đồng Techcombank dự kiến phát hành 4.8 triệu cp ESOP với giá 10,000 đồng/cp để nâng vốn điều lệ 35.001 tỷ đồng lên 35.049 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 0.14% số lượng cổ phiếu lưu hành Trong có 482,129 cp dành cho người lao động nước 4.3 triệu cp dành cho người lao động Việt Nam Số cổ phiếu ESOP không bị hạn chế chuyển nhượng So với mức giá phát hành ESOP, thị giá TCB cao gấp 2.2 lần Như vậy, người lao động Techcombank có khả thu khoản lợi nhuận đáng kể từ việc nắm giữ cổ phiếu Ngân hàng Lãi cổ phiếu ý nghĩa việc đánh giá khả sinh lãi, hiệu hoạt động ngân hàng mà cịn uy tín hình ảnh ngân hàng Ta thấy giá trị cổ phiếu Techcombank tăng giá vào năm 2020 Mặc dù kinh tế giai đoạn khó khăn nhiên Techcombank giữ vững lợi nhuận, khẳng định vị thế, sức mạnh cạnh tranh 2.5 Phân tích lưu chuyển tiền tệ a, Lý thuyết phân tích lưu chuyển tiền tệ Phân tích lưu chuyển tiền tệ thực thông qua việc xem xét BCLCTT ngân hàng BCLCTT không công cụ giúp kiểm tra tính hợp lý khoản mục BCĐKT báo cáo hoạt động khinh doanh mà sở để tính tốn số đánh giá khả tốn, tình hình hoạt động khả linh động mặt tài ngân hàng Việc phân tích lưu chuyển tiền tệ bao gồm hai nội dung là: phân tích hệ số dịng tiền phân tích dự báo kế hoạch tiền tệ Trong giới hạn tìm hiểu nhóm xin trình bày tập trung vào phân tích hệ số dịng tiền, cụ thể sau:  Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh so với tổng dòng tiền vào Hệ số cung cấp cho người đọc tỉ lệ, mức độ lực tạo nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh ngân hàng Thơng thường, tỉ lệ chiếm cao (trên 80%) nguồn tiền chủ yếu dùng hoạt động đầu tư dài hạn trả cổ tức khoản vay ngắn hạn, dài hạn  Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư so với tổng dòng tiền vào Hoạt động đầu tư nét đặc trưng ngân hàng nề kinh tế thị trường Tiền tệ ln tính tốn theo giá trị thời gian, đồng tiền có mơi trường lưu chuyển thơng suốt chủ yếu thị trường chứng khốn Ngồi ra, ngân hàng thường đầu tư vào lĩnh vực dài hạn khác: đầu tư kinh doanh bất động sản, cho thuê dài hạn tài sản cố định, liên doanh,… nhằm mục đích tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định lâu dài Khi hệ số cao tức dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư chiếm tỉ trọng cao, chưa có kế hoạch tái đầu tư, ngân hàng phải nghĩ đến việc điều phối nguồn ưu tiên toán khoản nợ dài hạn đến hạn trả trả trước hạn để giảm chi phí lãi vay Sau đó, điều tiết vốn cho hoạt động kinh doanh để giảm khoản vay ngắn hạn  Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động tài so với tổng dịng tiền vào Hoạt động tài nghiệp vụ làm thay đổi cấu tài ngân hàng Cụ thể: tăng giảm khoản vay; tăng giảm vốn chủ sở hữu huy động, phát hành cổ phiếu; mua lại trái phiếu, cổ phiếu; trả cổ tức; lợi nhuận giữ lại … Dòng tiền vào tương ứng với tăng giảm nghiệp vụ Nếu lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư, buộc doanh nghiệp phải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài Đó khoản vay tăng lên, phát hành thêm cổ phiếu giảm ngưng trả khoản cổ tức  Hệ số dòng tiền để trả nợ dài hạn so với tổng dòng tiền vào Trả nợ dài hạn khoản nợ chưa đến hạn trả cho hệ số dòng tiền tăng cao thường gắn liền với chiến lược Thơng thường tỉ lệ tốn nợ dài hạn so với tổng tiền vào, đạt thấp (5-10%) diễn đặn qua năm Nguyên nhân tính chất khoản nợ dài hạn với điều khoản toán ổn định Và khoản nợ dài hạn gắn liền với dự án đầu tư dài hạn – có thu nhập lâu dài Vì vậy, hệ số thay đổi đột ngột điều cần quan tâm để tìm ngun nhân giải thích  Hệ số dịng tiền để trả cổ tức so với dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh Hệ số dòng tiền để trả cổ tức so với dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh nói lên việc sử dụng dịng tiền thu từ hoạt động kinh doanh dùng trả lợi tức cho cổ đơng Hệ số dịng tiền để trả cổ tức so với dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh phải cân nhắc trước nhu cầu đầu tư hay cần thiết phải bổ sung vốn giai đoạn chiến lược kinh doanh b, Phân tích cụ thể báo lưu chuyển tiền tệ Techcombank Việc phân tích BCLCTT cho thấy tình hình tài thực tế ngân hàng có vững mạnh hay khơng điều có vai trị quan trọng hoạt động ngân hàng So sánh lưu chuyển tiền tệ qua năm thấy biến động dòng tiền lưu chuyển cấu biến đổi Bảng 2.3: Tình hình lưu chuyển tiền qua năm (Đơn vị: Triệu VNĐ) Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020 So 2020/2019 +/- Triệu +/- % 1, Lưu chuyển tiền 12.631.802 -10.088.467 VNĐ -22.720.269 -179,87 từ hoạt động kinh doanh 2, Lưu chuyển tiền -222.224 -655.391 -433.167 194,92 từ hoạt động đầu tư 3, Lưu chuyển tiền -3.094.234 -174.546 2.919.688 -94,36 từ hoạt động tài 4, Lưu chuyển tiền 9.315.324 năm 5, Tiền tồn cuối kỳ -10.918.404 46.514.303 35.595.899 -20.233.728 -217,21 -10.918.404 -23,47 Nhìn vào bảng nhà phân tích nhận thấy: Lưu chuyển tiền năm 2020 -10.918.404 triệu VNĐ, giảm 20.233.728 triệu VNĐ so với năm 2019, tương đương với tỷ lệ giảm -217,21% Do phận cấu thành nên lưu chuyển tiền kỳ có mối quan hệ tổng số nên phương pháp cân đối, ta nhận thấy biến đổi phận: - Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2019 12.631.802 triệu VNĐ năm 2020 -10.088.467 triệu VNĐ Như thế, năm 2020 lưu chuyển tiền từ hoạt động từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm 22.720.269 triệu VNĐ, tương đương với tốc độ giảm 179,87% - Phân tích tương tự với lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư; lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính; … Như vậy,về số tuyệt đối, năm 2020 lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh giảm mạnh nhất; sau lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư làm cho tổng lưu chuyển tiền năm giảm 20.233.728 triệu VNĐ Phương trình cân đối: (-20.233.728) = (-22.720.269) + (-433.167) + 2919688 Nhìn vào bảng ta thấy khoản mục tiền tồn cuối kỳ năm 2020 35.595.899 triệu VNĐ giảm 10.918.404 triệu đồng so với năm 2019 Như vậy, nhận xét cách sơ thấy năm 2020 ngân hàng Techcombank sử dụng nhiều số tiền vào hoạt động kinh doanh hoạt động sinh lời khác, giảm thiểu tình trạng tiền ứ đọng vào cuối kỳ năm 2019 Cụ thể việc sử dụng tiền có hiệu năm trước hay khơng cịn phải kết hợp với yếu tố khác đưa lại nhận định xác Để nhận định tương đối tình hình lưu chuyển tiền tệ ngân hàng, ta phân tích số hệ số tỷ lệ sau:  Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh so với tổng dòng tiền vào Năm 2019: - Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh 112.515.033 triệu VNĐ - Tổng dòng tiền vào Techcombank 112.656.443 triệu VNĐ - Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh so với tổng dòng tiền vào 112.515.033 / 112.656.443 = 99,87% Năm 2020: - Dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh 96.006.210 triệu VNĐ - Tổng dòng tiền vào Techcombank 96.065.491 triệu VNĐ - Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh so với tổng dòng tiền vào 96.006.210 / 96.065.491 = 99,94% So sánh ta thấy hệ số năm 2020 99,94% tăng xấp xỉ 0,07% so với năm 2019 Các số cho thấy tiền vào từ hoạt động kinh doanh Techcombank chiếm tỷ trọng cao tổng dòng tiền vào ngân hàng, biểu hiệu kinh doanh tốt qua năm Nguồn tiền nguồn chủ yếu để Techcombank trang trải cho hoạt động đầu tư dài hạn trả khoản vay ngắn hạn dài hạn  Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư so với tổng dòng tiền vào Năm 2019: - Dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư 35.644 triệu VNĐ - Tổng dòng tiền vào Techcombank 112.656.443 triệu VNĐ - Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư so với tổng dòng tiền vào 35.644 / 112.656.443 = 0,032% Năm 2020: - Dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư 11.028 triệu VNĐ - Tổng dòng tiền vào Techcombank 96.065.491 triệu VNĐ - Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư so với tổng dòng tiền vào 11.028 / 96.065.491 = 0,0115% So sánh ta thấy hệ số năm 2020 0,0115% giảm xấp xỉ 0,0205% so với năm 2019 Như thấy tiền vào từ hoạt động đầu tư Techcombank chiếm tỷ trọng khiêm tốn tổng dịng tiền vào ngân hàng Đây biểu chiến lược đầu tư không hiệu Tuy nhiên để có nhìn xác ta cần phải kết hợp với số yếu tố khác để đánh giá Trong trường hợp hệ số ngân hàng cao – tức dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư chiếm tỷ trọng cao, chưa có kế hoạch tái đầu tư ngân hàng phải nghĩ đến việc điều phối nguồn ưu tiên toán khoản nợ dài hạn đến hạn trả trả trước hạn để giảm chi phí lãi vay, sau điều tiết vốn cho hoạt động kinh doanh để giảm khoản vay ngắn hạn  Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động tài so với tổng dịng tiền vào Năm 2019: - Dịng tiền vào từ hoạt động tài 105.766 triệu VNĐ - Tổng dòng tiền vào Techcombank 112.656.443 triệu VNĐ - Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động tài so với tổng dịng tiền vào 105.766 / 112.656.443 = 0,094% Năm 2020: - Dòng tiền vào từ hoạt động tài 48.253 triệu VNĐ - Tổng dòng tiền vào Techcombank 96.065.491 triệu VNĐ - Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động tài so với tổng dịng tiền vào 48.253 / 96.065.491 = 0,0502% So sánh ta thấy hệ số năm 2020 0,0502% giảm xấp xỉ 0,0438% so với năm 2019 Cũng giống đầu tư dịng tiền vào từ hoạt động tài chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ tổng dòng tiền vào ngân hàng Nếu lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư ngân hàng buộc phải điều phối dịng tiền từ hoạt động tài Đó đồng nghĩa với việc khoản vay tăng lên, phát hành thêm cổ phiếu hay sụt giảm ngưng tri trả cổ tức Do việc quan tâm đến tỷ trọng khoản mục tài đầu tư việc làm mang lại hiệu hoạt động cao cho ngân hàng bên cạnh việc trì tỷ trọng cao dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tổng dòng tiền vào ngân hàng IV Kết luận Nếu báo cáo tài phản ánh số đơn phân tích báo cáo tài giúp cho nhìn thấy nội thật doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài cho biết khía cạnh tình hình doanh nghiệp từ người quản trị có biện pháp sử dụng tốt nguồn lực để đạt kết hiệu kinh tế cao hơn, nhà đầu tư biết doanh nghiệp có phải nơi tốt để đầu tư không, người thừa vốn định cho vay hay khơng Bức tranh tồn cảnh sau phân tích báo cáo tài điều mà nhà quản trị, nhà đầu tư, … quan tâm, cho thấy trình độ sử dụng nguồn lực tài để đưa định tương lai, xu phát triển doanh nghiệp, tính cạnh tranh danh nghiệp thị trường Do đó, phân tích báo cáo tài có vai trị ý nghĩa với đối tượng quan tâm đến tình hình kinh doanh doanh nghiệp Thơng qua phân tích báo cáo tài ngân hàng thương mại cổ phần Techcombank, ta thấy tranh tương đối khái quát mặt ngân hàng Dù nhiều hạn chế phương pháp phân tích dựa tảng lý luận phân tích tài doanh nghiệp nói chung ngân hàng nói riêng, phân tích báo cáo tài trình bày tương đối kỹ tình hình tài TCB, phân tích rõ ưu nhược điểm để đối tượng quan tâm sử dụng