Phân tích tài chính doanh nghiệp là 1 môn học rất quan trọng. Môn học này giúp bạn có thể đánh giá được tình hình tài chính, khả năng thanh toán ngắn hạn, hay dài hạn của doanh nghiệp v.v. Để từ đó
1I. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các CB trên bảng CĐKT 1. Các cân bằng trên bảng CĐKT 2. Phân tích vốn lu động thờng xuyên 3. Phân tích nhu cầu vốn lu độngCCáác cc câân n bbằằngngtrtrêênnbbảảngngCCĐĐKTKT Vốn lu động thờng xuyênVốnbằng tiền Nhu cầu vốn lu độngVốn lu động thờng xuyênKhỏinim Vốn lu động thờng xuyên là phầnchênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn hay (nguồn vốn thờng xuyên) vớiTS dài hạn. NóicáchkhácVLĐTX làmộtphầnnguồn vốn di hạn dùng vào việc tài trợ cho tài sản ngắn hạn.Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 2Vốn lu động thờng xuyênNgunvndi hnTi sndihnNgunvnngnhnTi snngnhnVLĐTX > 0Vốn lu động thờng xuyênNgunvnngnhnTi snngnhnTi sndi hnNgunvndihnVLDTX < 0Nhucầuvốnlu độngKhỏinimNhu cầu vốn lu động là nhu cầu vốn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp nhng cha đợc tài trợbởi bên thứ ba trong quá trình kinh doanhđó.Bên thứ ba : ngời bán, ngời mua, NS, CBCNV .Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 3Nhucầuvốnlu độngTi sndihnNgunvndihnN KD v ngoiKD-Phitr ngời bán-Ngời mua ứng trớc- Thuế và các khonphinộpTisnKD vngoiKD-Phithu- Hàng tồn kho- TSNH khácNgõn qu nVay v n ngnhnNgân quỹ có-Tin & T tin- TTCNHNCVLNCVLĐĐ>0>0Nhucầuvốnlu độngTi sndihnNgunvndihnTisnKD v ngoiKD-Phithu- Hàng tồn kho- TSNH khácN KD v ngoi KD-Phitr ngời bán-Ngời mua ứng trớc- Thuế và các khonphi nộpNgõn qu nVay v n ngnhnNgân quỹ có-Tin & T tin- TTCNHNCVLNCVLĐĐ<0<0Vốn bằng tiềnTi sndihnNgunvndihnTisnKD vngoiKD-Phithu- Hàng tồn kho- TSNH khácNgân quỹ có-Tin & T tin- TTCNHN KD v ngoi KD-Phitr ngời bán-Ngời mua ứng trớc- Thuế và các khonphinộpNgõn qu nVay v n ngnhnVBT < 0VBT < 0Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 4VốnbằngtiềnTi sndihnNgunvndihnN KD v ngoi KD-Phitr ngời bán-Ngời mua ứng trớc- Thuế và các khonphi nộpTisnKD v ngoiKD-Phithu- Hàng tồn kho- TSNH khácNgõn qu nVay v n ngnhnNgân quỹ có-Tin & T tin- TTCNHVBT VBT > 0> 0Vốn bằng tiềnCách xác định vốnbằng tiềnVốn bằng tiền = Ngân quĩ có - Ngân quĩ nợVốn bằng tiền > 0 (ngânquỹ có > ngân quỹ nợ): chứng tỏ DN chủ động vềvốn bằng tiềnVốn bằng tiền < 0 (ngânquỹ có < ngân quỹ nợ): chứng tỏ DN bị động vềvốn bằng tiềnY nghaca vốn bằng tiền?Vốn bằng tiềnCách xác định vốnbằng tiền Vốnbằngtiền= Vốn L TX - Nhu cầu VLKhi vốn bằng tiền >0Khi vốn bằng tiền < 0Y nghaca vốn bằng tiền?Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 5Mối quan hệ giữa vốn lu động thờngxuyên và nhu cầu vốnHóyHóyxemxemccỏỏccmmiiquanquanhhệệ??Nhucầuvốnlu động > 0 Vốn lu động thờngxuyên > 0Vốnbằngtiền> 02-Vốn lu động thờngxuyên > 0Nhu cầu vốn lu động > 0 Vốnbằngtiền< 0Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 63-Vèn l−u ®éng th−êngxuyªn > 0Nhu cÇu vèn l−u ®éng > 0 4-Vèn l−u ®éng th−êngxuyªn > 0Nhu cÇu vèn l−u ®éng < 0Vènb»ngtiÒn> 0 5-Vèn l−u ®éng th−êngxuyªn < 0Nhu cÇu vèn l−u ®éng < 0Vènb»ngtiÒn> 0Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 76-Nhu cÇu vèn l−u ®éng < 0Vèn l−u ®éng th−êngxuyªn < 07. Nhu cÇu vèn l−u ®éng < 0Vốnbằng tiền< 0Vèn l−u ®éng th−êngxuyªn < 08. Vèn l−u ®éng th−êng xuyªn< 0Vốnbằng tiền< 0Nhu cÇu vèn l−u ®éng > 0Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 8Phân tích vốn lu động thờng xuyên 1- So sánh 2- Nghiên cứu sự biến động của VLĐTX 3- Phân tích các nhân tố, các nguyên nhân Chú ýVLĐ thờng xuyêntăng cha hẳn là dấuhiệu tốtVLĐ thờng xuyêngiảm cha hẳn là dấuhiệu không thuận lợiPhân tích nhu cầu vốn lu độngSo sánhNghiên cứu sự biến động của nhu cầu VLĐPhân tích các nhân tố, các nguyên nhânChia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 9Nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến nhu cầu vốn lu độngSự tăng, giảm của hàng tồn kho Sự tăng, giảm của các khoản phải thu Sự tăng, giảm của các khoản nợ phải trảPhân tích nhu cầu vốn lu độngSự thay đổi hàng tồn kho và các khoản phải thu có thể do: Công tác quản lý kém:Do việc thay đổi qui mô hoạt động, chính sách bán hàng, chính sách dự trữ.Sự biến động của giá cả, do tính chất mùa vụ, tình trạng nền kinh tế .Phân tích nhu cầu vốn lu độngSự thay đổi các khoản nợ phải trả có thể do DN chấp hành tốt hơn (kém hơn) kỷ luật tài chính hoặcđợc khách hàng cho nợ nhiều .Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] 10II. Phântíchcơcấutài chínhvàtìnhhìnhđầut 1) Hệ số nợ hay tỷ suất tự tài trợ 2) Nợ dài hạn trên nguồn vốn chủ sở hữu3) Tỷ suất tự tài trợ tài sncốđịnh4) Hệ số kha nang thanh toán lãi tiền vay1) Hệ số nợ hoặc tỷ suất tự tài trợ Nợ phải trả Hệ số nợ = -------------------------- Tổng tài sản (nguồn vốn) 1) Hệ số nợ hoặc tỷ suất tự tài trợ Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ = -----------------------------Tổng tài sản (nguồn vốn) = 1 - Hệ số nợChia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ]Chia se tu http://Clubtaichinh.net [ Click ] [...]... Phân tích năng lực hoạt động của tI sản 1 .Phân tích tốc độ thu hồi các khoản phải thu 2 Phân tích tốc độ luân chuyển của hàng tồn kho 3 Phân tích hiệu suất sử dụng TSCĐ 4 Phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi các khoản phải thu Cụng thc xỏc nh Y ngha ca ch tieu Vòng quay Doanh thu thuần về bán hàng các khon = phi thu Các khoan phai thu BQ Vòng quay... vốn chủ sở hữu TSP(T) là tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Trong từng loại hỡnh DN, hệ số nợ nên ở mức bao nhiêu cũn tuỳ thuộc vào nhiều yếu tố, đó là: Thái độ của ban lãnh đạo doanh nghiệp đối với rủi ro Cơ cấu tài sn của doanh nghiệp Tỡnh hỡnh thanh khon Thâm niên hoạt động của doanh nghiệp Thái độ của ngời cho vay đối với ngành hoạt động sn xuất kinh doanh Chính sách về lợi nhuận để lại, cổ tức và dự... -Ngun vn ch s hu Hệ số này cao thể hiện cơ cấu vốn kém an toàn 3) Tỷ suất tự tài trợ tài sn dài hạn = Ngun vn ch s hu Tài sn dài hạn Thể hiện mức độ tài trợ TSDH bằng nguồn vốn của DN 4) H s kh nng thanh toỏn lói tin vay = Lợi nhuận trớc thuế + chi phí lãi vay Chi phí lãi vay Hệ số này thấp phản ánh: Khả năng thanh toán lãi của DN cho các chủ nợ kém Cơ cấu giữa... Click Hệ số nợ nh con dao hai lỡi Khi tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản < lãi suất tiền vay bình quân DN càng vay càng lỗ nhiều hơn Khi tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản > lãi suất tiền vay bình quân, DN càng vay nhiều tỷ suất lợi nhuận nguồn vốn chủ sở hữu càng lớn Tác động của hệ số nợ N TSP (C) = TSP (T)+ x [TSP (T) - r] C N là nợ phải trả C là nguồn vốn chủ sở hữu T là tổng tài sản H là hệ số nợ P... tài sản Chỉ tiêu phản ánh tốc độ thu hồi các khoản phải thu Cụng thc xỏc nh Y ngha ca ch tieu Vòng quay Doanh thu thuần về bán hàng các khon = phi thu Các khoan phai thu BQ Vòng quay các khoản phải thu phản ánh trong một kỳ, tiền thu từ bán hàng về quỹ mấy lần 13 . 1I. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các CB trên bảng CĐKT 1. Các cân bằng trên bảng CĐKT 2. Phân tích vốn lu động thờng xuyên 3. Phân tích. ] 1 3Phân tích năng lực hoạt động của tI sản 1 .Phân tích tốc độ thu hồi các khoản phải thu 2. Phân tích tốc độ luân chuyển của hàng tồnkho 3. Phân tíchhiệusuấtsửdụngTSCĐ