Bài giảng Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 07/05/16 Tài tiền tệ- Chương 10 7.4.3 Phân tích nhóm tiêu tài đặc trưng nhóm Nhóm số phản ánh khả toán Nhóm số phản ánh cấu vốn tài sản Nhóm số phản ánh khả hoạt động Nhóm số phản ánh khả sinh lời 57 Nhóm số phản ánh khả toán o Chỉ số toán tổng quát: o Chỉ số toán thời (ngắn hạn): = Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn/Nợ phải trả ngắn hạn o Chỉ số toán nhanh: = Tiền khoản tương đương tiền/Nợ phải trả ngắn hạn o Chỉ số toán lãi vay: o Chỉ số toán nợ dài hạn o Chỉ số toán tức thời Nhóm số phản ánh cấu vốn tài sản o Hệ số nợ o Hệ số vốn chủ sở hữu o Hệ số đầu tư o Hệ số tự tài trợ Nhóm số phản ánh khả hoạt động o Vòng quay toàn vốn = Doanh thu / Tổng vốn (tài sản) bình quân kỳ oChỉ số vòng quay hàng tồn kho: = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân kỳ o Số ngày vòng quay hàng tồn kho: o Chỉ số vòng quay khoản phải thu: o Kỳ thu tiền trung bình: o Hiệu suất sử dụng vốn cố định o Số vòng quay VLĐ o Kỳ luân chuyển VLĐ Nhóm số phản ánh khả sinh lợi o Tỷ suất lợi nhuận doanh thu o Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản bình quân kỳ o Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận ròng / Vốn CSH • Phân tích DuPont 7.4.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn ĐƯA VÍ DỤ 62 7.4.5 Phân tích tiêu tài trung gian Khi phân tích TC thường kết hợp việc đánh giá trạng thái tĩnh với việc đánh giá trạng thái động Ngoài phân tích trạng thái động, số trường hợp định người ta trọng tới tiêu TC trung gian, qua dự báo điểm mạnh, điểm yếu DN o Lợi nhuận gộp o Lợi nhuận trước khấu hao lãi o Lợi nhuận trước thuế lãi vay o Lợi nhuận trước thuế o Lợi nhuận sau thuế 63 Tồn công tác phân tích BCTC phục vụ quản trị tài DN Việt Nam • Phân tích BCTC cung cấp nhiều thông tin bổ ích liên quan đến hoạt động tình hình tài DN Tuy nhiên, Phân tích BCTC Việt Nam thật bắt đầu kể từ chuyển sang kinh tế thị trường có xuất ngày nhiều công ty cổ phần • DN nhà nước không quan tâm đến phân tích BCTC, loại hình DN tư nhân hay công ty hợp danh nhỏ bé khiến không đủ nguồn lực nhu cầu phân tích BCTC, kể DN có tiến hành phân tích BCTC sơ sài, chủ yếu phận kế toán thực mà phận chuyên thực phân tích BCTC 64 Tồn công tác phân tích BCTC phục vụ quản trị tài DN Việt Nam  Thực trạng phân tích BCTC nhằm mục đích phục vụ quản trị tài DN số tồn sau: • Phân tích BCTC DN Việt Nam tiến hành mục đích đánh giá kiểm soát nhà quản lý nội công ty mà chủ yếu ngân hàng hay công ty chứng khoán người bên DN thực • Phân tích BCTC DN Việt Nam gặp trở ngại lớn liệu bình quân ngành để so sánh Điều làm giảm phần ý nghĩa việc đánh giá tinh hình tài công ty 65 Tồn công tác phân tích BCTC phục vụ quản trị tài DN Việt Nam  Thực trạng phân tích BCTC nhằm mục đích phục vụ quản trị tài DN số tồn sau: (tiếp) • Do báo cáo kết kinh doanh Việt Nam không tách bạch rõ ràng khoản chi phí tiền thuê lãi vay nên nhà phân tích sử dụng tỷ số đo lường khả toán lãi vay khả trả nợ, trừ ngân hàng chủ nợ quan trọng tỷ số nên phải tìm cách tách phần chi phí từ chi phí hoạt động tài • Đứng góc độ nhà đầu tư cổ đông, tiêu ROE hay lợi nhuận ròng thuộc cổ đông đáng quan tâm Tuy nhiên, báo cáo kết kinh doanh dừng lại chỗ báo cáo lợi nhuận ròng thực tế tất lợi nhuận ròng thuộc cổ đông công ty phải trích lập số quỹ khác nên tiêu lợi nhuận ròng dễ gây sai lệch kỳ vọng cho cổ đông 66 Tồn công tác phân tích BCTC phục vụ quản trị tài DN Việt Nam  Thực trạng phân tích BCTC nhằm mục đích phục vụ quản trị tài DN số tồn sau: (tiếp) • Mức độ tin cậy số liệu BCTC không cao, kể BCTC qua kiểm toán nên kết phân tích đánh giá tình hình tài DN thông qua phân tích BCTC thường có giá trị tham khảo phản ánh thực trạng để phục vụ tốt nhu cầu quản trị DN cần phải kết hợp thêm nhiều loại báo cáo 67 Tham khảo 68 Thời gian Chủ đề Nội dung Đối tượng sử dụng thông tin BCTC Yêu cầu chất lương thông tin BCTC Hệ thống BCTC Mục đích phân tích BCTC Nội dung phân tích BCTC Phương pháp phân tích BCTC Qui trình phân tích BCTC 1-2 Giới thiệu BCTC Giới thiệu phân tích BCTC Phân tích cấu trúc tài Phân tích cấu trúc tài tình hình bảo đảm vốn Phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động cho hoạt động kinh doanh kinh doanh 4-5 Phân tích tình hình khả năng toán Phân tích tình hình toán Phân tích khả năng toán ngắn hạn Phân tích khả năng toán dài hạn 5-6 Phân tích hiệu kinh doanh Phân tích khái hiệu kinh doanh Phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Phân tích hiệu sử dụng tài sản dài hạn Phân tích chủ đề đặc biệt Phân tích góc độ nhà đầu tư thị trường chứng khoán Phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài Đánh giá khái quát tình hình Đánh giá khái quát tình hình tài tài 69 PT TCDN.xls 70 71 [...]... 07/05/16 Tài chính tiền tệ- Chương 1 29 7.2 Thu thập thông tin 7.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính (Đưa mẫu bảng theo tt200) 30 Sử dụng kỹ thuật phân tích BCTC phục vụ quản trị tài chính DN • Có rất nhiều cách tiếp cận khác nhau trong việc phân tích tình hình tài chính DN; chủ yếu hai mô hình đó là: o Phân tích tài chính dựa vào mục đích o Phân tích tài chính dựa vào loại phân tích Khi phân tích tài chính. .. tài chính bao giờ nhà phân tích cũng kết hợp cả hai loại hình phân tích này (Hình 1, 2) • Trong các kỹ thuật phân tích BCTC, ở Việt Nam hiện tại kỹ thuật phân tích tỷ số tài chính được sử dụng nhiều nhất Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình hoạt động tài chính của công ty Có nhiều loại tỷ số tài chính khác nhau, để... tự phân tích TCDN 7.1.2 Ý nghĩa •Đối với người lao động: 18 7.1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự phân tích TCDN 7.1.2 Ý nghĩa * Đối với các đối tượng sử dụng thông tin khác: -Công nhân viên trong doanh nghiệp - Cơ quan thuế -Thanh tra -Các cơ quan chức năng Nhà nước khác 19 7.1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự phân tích TCDN 7.1.3 Trình tự phân tích tài chính doanh nghiệp 20 7.1.3 Trình tự phân tích tài. .. củng cố các tỷ số tài chính • Bước 8: Viết báo cáo phân tích 23 7.1.3 Trình tự phân tích tài chính 24 7.2 Thu thập thông tin 7.2.1 Bảng cân đối kế toán (Đưa mẫu bảng theo tt200) 25 7.2 Thu thập thông tin 7.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (Đưa mẫu bảng theo tt200) 26 7.2 Thu thập thông tin 7.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Đưa mẫu bảng theo tt200) 27 07/05/16 Tài chính tiền tệ- Chương... dụng, DN nên phân loại các tỷ số tài chính: 31 32 7.3 Phương pháp phân tích tài chính 7.3.1 Phương pháp so sánh (Phương pháp phân tích ngang) •Xác định các chỉ tiêu tài chính cơ bản (số tuyệt đối hoặc số tương đối - theo tỷ lệ) •So sánh các chỉ tiêu đó với: - Chỉ tiêu trung bình ngành - Chỉ tiêu tương ứng của kỳ trước - Chỉ tiêu tương ứng trong kế hoạch 33 7.3 Phương pháp phân tích tài chính 7.3.2 Phương... 7.1.3 Trình tự phân tích tài chính Thu thập thông tin - Từ nội bộ DN - Bên ngoài DN Xử lý thông tin - Phân tích BCTC - Phân tích tỷ số tài chính Kết quả: Báo cáo đánh giá tình hình tài chính mức độ rủi ro và hiệu quả hoạt động của DN 21 7.2 Thu thập thông tin • Thông tin tài chính - kế toán (BCTC) • Thông tin chung về DN - Lịch sử hình thành - Đặc điểm hoạt động sx, kinh doanh - Những thay đổi về VCSH,... quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp 13 7.1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự phân tích TCDN 7.1.2 Ý nghĩa 14 7.1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự phân tích TCDN 7.1.2 Ý nghĩa •Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Đưa ra được các quyết định tài chính đúng đắn do - Xác định được điểm mạnh, điểm yếu của DN - Đánh giá khả năng và tiềm lực của DN 15 7.1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự phân tích TCDN... đúng công thức đo lường chỉ tiêu cần phân tích • Bước 2: Xác định đúng số liệu từ các báo cáo tài chính để lắp vào công thức tính • Bước 3: Giải thích các ý nghĩa của chỉ số vừa tính toán • Bước 4: Đánh giá tỷ số vừa tính toán (cao, thấp, hay phù hợp) • Bước 5: Rút ra kết luận về tình hình tài chính của Công ty • Bước 6: Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ số tài chính • Bước 7: Đưa ra các kiến nghị... pháp phân tích dọc, phương pháp tách đoạn) • Tách các chỉ tiêu tổng hợp thành những chỉ tiêu cấu thành có mối quan hệ nhân quả • Ưu điểm: phản ánh mức độ tác động của các chỉ tiêu bộ phận tới chỉ tiêu tổng hợp, là cơ sở xác định nguyên nhân thay đổi tình hình tài chính của doanh nghiệp • Nhược điểm: Khó vận dụng 34 7.3 Phương pháp phân tích tài chính 7.3.1 Phương pháp so sánh (Phương pháp phân tích. ..11 12 7.1 Khái niệm, ý nghĩa và trình tự phân tích TCDN 7.1.1 Khái niệm Phân tích tài chính là việc sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính của một DN, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của DN cũng như