PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN

Hiện nay cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những khó khăn và thách thức cho các doanh nghiệp. Trong bối cảnh đó, để có thể khẳng định được mình mỗi doanh nghiệp cần phải nắm vững tình hình cũng như kết quả hoạt động kinh doanh. Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp luôn phải quan tâm đến tình hình tài chính vì nó có quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và ngược lại. Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của doanh nghiệp, kết hợp giữa kiến thức lý luận được tiếp thu ở nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế, cùng với sự giúp đỡ, hướng dẫn nhiệt tình của thầy giáo hướng dẫn, các anh chị trong Công ty tôi đã chọn đề tài: “PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN”.

A MỞ ĐẦU 1.Lý do chọn đề tài

Hiện nay cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh

tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những

khó khăn và thách thức cho các doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, để có

thể khẳng định được mình mỗi doanh nghiệp cần phải nắm vững tình

hình cũng như kết quả hoạt động kinh doanh Để đạt được điều đó, các

doanh nghiệp luôn phải quan tâm đến tình hình tài chính vì nó có quan hệ

trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và ngược

lại Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính

đối với sự phát triển của doanh nghiệp, kết hợp giữa kiến thức lý luận

được tiếp thu ở nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế, cùng với sự giúp

đỡ, hướng dẫn nhiệt tình của thầy giáo hướng dẫn, các anh chị trong

Công ty tôi đã chọn đề tài: “PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG VÀ ĐỀ XUẤT

MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN

ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ KINH DOANH BẤT ĐỘNG SẢN”.

2 Mục đích nghiên cứu

Mục đích cơ bản của việc phân tích báo cáo tài chính nhằm cung

cấp những thông tin cần thiết giúp các đối tượng sử dụng thông tin đánh

giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh

lời và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Bởi

vậy, phân tích báo cáo tài chính là mối quan tâm của nhiều đối tượng sử

dụng thông tin khác nhau, như: Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, các nhà

đầu tư, các nhà cho vay, các nhà cung cấp, các chủ nợ, các cổ đông hiện

tại và tương lai các khách hàng, các nhà quản lý cấp trên, các nhà bảo

hiểm, người lao động… Mỗi một đối tượng sử dụng thông tin của doanh

nghiệp có những nhu cầu về các loại thông tin khác nhau Bởi vậy, mỗi

một đối tượng sử dụng thông tin có xu hướng tập trung vào khía cạnh

riêng của bức tranh tài chính doanh nghiệp

3 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính là hệ thống

thông tin kế toán đã được trình bày trên các báo cáo tài chính của doanh

nghiệp, nhằm cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin về luồng vào

và ra của tiền trong kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Phân tích các thông tin trình bày trên báo cáo tài chính nhằm phản

ánh sự biến động (tăng hay giảm) về quy mô, cơ cấu tài sản, nguồn vốn

của doanh nghiệp Phân tích tình hình biến động quy mô kết quả sản xuất

kinh doanh, tình hình dịch chuyển các luồng tiền vào và ra trong quá trình

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, so sánh hiệu quả sản xuất kinh

doanh nhằm cung cấp đầy đủ nhất và toàn diện nhất những thông tin-cơ

sở đánh giá thực trạng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và tình

hình tài chính của doanh nghiệp Đồng thời, để nắm được một cách đầy

đủ thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như

tình hình sử dụng tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp cần thiết phải đi

sâu phân tích mối quan hệ và tình hình biến động của các khoản, các mục

trên từng báo cáo tài chính và giữa các báo cáo tài chính với nhau Có

như vậy, mới có thể đánh giá được đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp

4 Nhiệm vụ và phạm vi nghiên cứu

Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp

cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng

hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của

doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên

nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá

được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển

vọng trong tương lai của doanh nghiệp để có thể đưa ra được những giải

pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng

công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp

Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp phải cung

cấp đầy đủ nhưng thông tin, thể hiện qua các khía cạnh sau đây:

Cung cấp kịp thời, đầy đủ và trung thực các khách hàng, các nhà

cung cấp…

Cung cấp những thông tin về tình hình sử dụng vốn ,khả năng huy

động vốn, khả năng sinh lợi và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp

Cung cấp những thông tin về tình hình công nợ, khả năng thu hồi

các khoản phải thu, khả năng thanh toán các khoản phải trả cũng như các

nhân tố khác ảnh hưởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp,

5 Phương pháp phân tích tình hình tài chính.

Các công cụ chủ yếu để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Phân tích theo chiều ngang: Phản ánh sự biến động khác của từng

chỉ tiêu làm nổi bật các xu thế và tạo nên mối quan hệ của các chỉ tiêu

phản ánh trên cùng một dòng của báo cáo So sánh

Phương pháp so sánh:

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân

tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các

chỉ tiêu phân tích Vì vậy, để tiến hành so sánh phải giải quyết những vấn

đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh và

xác định mục tiêu so sánh

Điều kiện so sánh:

Chỉ tiêu kinh tế được hình thành trong cùng một khoảng thời gian

như nhau:

Chỉ tiêu kinh tế phải thống nhất về mặt nội dung và phương pháp

tính toán

Chỉ tiêu kinh tế phải cùng đơn vị đo lường

Cùng quy mô hoạt động với điều kiện kinh doanh tương tự nhau

Tiêu chuẩn so sánh: là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh

(kỳ gốc)

Các phương pháp so sánh thường sử dụng

So sánh tương đối: phản ánh kết cấu mối quan hệ tốc độ phát triển

và mức độ phổ biến của các chỉ tiêu kinh tế

So sánh tuyệt đối: Cho biết khối lượng, quy mô doanh nghiệp đạt

được từ các chỉ tiêu kinh tế giữa kỳ phân tích và kỳ gốc

So sánh bình quân: Cho biết khả năng biến động của một bộ phận,

chỉ tiêu hoặc nhóm chỉ tiêu

Phương pháp chi tiết hoá chỉ tiêu phân tích:

Để phân tích một cách sâu sắc các đối tượng nghiên cứu, không thể

chỉ dựa vào các chỉ tiêu tổng hợp, mà cần phải đánh giá theo các chỉ tiêu

cấu thành của chỉ tiêu phân tích Thông thường trong phân tích việc chi

tiết chỉ tiêu phân tích được tiến hành theo các hướng sau

Chi tiết theo bộ phận cấu thành chỉ tiêu:

Chi tiết theo thời gian chi tiết: theo thời gian giúp cho việc đánh

giá kết quả sản xuất kinh doanh được chính xác, tìm được các giải pháp

có hiệu quả cho công việc sản xuất kinh doanh, tuỳ theo đặc tính của quá

trình kinh doanh, tuỳ theo nội dung kinh tế của các chỉ tiêu phân tích, tuỳ

mục đích phân tích khác nhau có thể lựa chọn khoảng thời gian cân chi

tiết khác nhau và chỉ tiêu chi tiết khác nhau

Chi tiết theo địa điểm: là xác định các chỉ tiêu phân tích theo các

địa điểm thực hiện các chỉ tiêu đó

6 Cấu trúc đề cương

Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính

Chương 2: Thực trạng về tình hình tài chính của công ty giai đoạn

2009-2011

Chương 3: Các giải pháp khắc phục và hoàn thiện tình hình tài

chính của công ty

B NỘI DUNG

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

1.1.Khái niệm về phân tích báo cáo

Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiêú

so sánh số liệu về tài chính trong kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã

qua Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính sẽ cung cấp cho sử dụng

thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như

những rủi ro về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp những thông tin hữu ích

không chỉ cho quản trị doanh nghiệp mà còn cung cấp những thông tin

kinh tế -tài chính chủ yếu cho các đối tượng sử dụng thông tin ngoài

doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích báo cáo tài chính không phải chỉ phản

ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, mà

còn cung cấp những thông tin về kết quả đã đạt được trong một kỳ nhất

định

1.2.Vai trò của hệ thống báo cáo tài chính đối với việc phân tích

tình hình tài chính của doanh nghiệp

Hệ thống báo cáo tài chính giữ một vai trò đặc biệt quan trọng

trong phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp Đồng thời, có ý

nghĩa cực kì quan trọng đối với công tác quản lý doanh nghiệp Điều đó

được thể hiện ở những vấn đề mấu chốt sau đây

Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin tổng quát về kinh tế tài

chính, giúp cho việc phân tích tình hình và kết quả hoạt động sản xuất

kinh doanh, phân tích thực trạng của doanh nghiệp trong kì

Những thông tin trên báo cáo tài chính là những căn cứ quan trọng

trong việc phân tích, phát hiện những khả năng tiềm tàng về kinh tế Trên

cơ sở đó, dự đoán tình hình sản xuất kinh doanh cũng như xu hướng phát

triển của doanh nghiệp

Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin giúp cho việc phân tích

tình hình tài sản, tình hình nguồn vốn, tình hình và kết quả sản xuất kinh

doanh trong một thời kì nhất định, phân tích tình hình thực trạng của

doanh nghiệp

Các chỉ tiêu, các số liệu trên các báo cáo tài chính là những cơ sở

quan trọng để tính ra các chỉ tiêu kinh tế khác, giúp cho việc phân tích

hiệu quả sử dụng vốn, hiệu quả của các quá trình sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp

Như vậy có thể nói hệ thống báo cáo tài chính là “bức tranh sinh

động nhất”, đầy đủ nhất, nó cung cấp toàn bộ những thông tin kế toán

hữu ích, giúp cho việc phân tích tình trạng tài chính của doanh nghiệp

Đồng thời, phản ánh khả năng huy động mọi nguồn vốn và quá trình sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian tới

1.3 Ý nghĩa và mục đích của phân tích tình hình tài chính.

Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp hay cụ thể hoá là quá

trình phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra đối

chiếu, so sánh các số liệu, tài liệu và tình hình tài chính hiện hành và

trong quá khứ nhằm mục đích đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh

cũng như rủi ro trong tương lai Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng

hợp nhất là về tình hình tài sản, vốn và công nợ cũng như tình hình tài

chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Do đó, việc thường

xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ cung cấp thông tin cho

người sử dụng từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, vừa tổng

hợp khái quát, lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính của

doanh nghiệp để nhận biết phán đoán và đưa ra quyết định tài chính,

quyết định đầu tư và quyết định tài trợ phù hợp Phân tích tình hình tài

chính thông qua các báo cáo tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm

của nhiều nhóm người Nhà quản lý, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ

nợ, các khách hàng, các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ và

người lao động Mỗi một nhóm người này có nhu cầu thông tin khác

nhau

Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp

mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ

Một doanh nghiệp bị lỗ liên tục, sẽ bị cạn kiệt nguồn lực và buộc phải

đóng cửa Mặt khác nếu doanh nghiệp không có khả năng thanh toán

cũng buộc phải đóng cửa

Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng mối quan

tâm hàng đầu của họ chủ yếu là khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì vậy

họ đặc biệt quan tâm đến lượng tiền và các tài khoản có thể chuyển nhanh

thành tiền, từ đó so sánh với nợ ngắn hạn để biết được khả năng thanh

toán tức thời của doanh nghiệp Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng và các

nhà vay tín dụng cũng rất quan tâm tới số lượng vốn chủ sở hữu, bởi vì số

vốn này là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp bị rủi

ro

Đối với các nhà cung ứng vật tư, hàng hoá, dịch vụ cho doanh

nghiệp họ phải quyết định xem có cho phép khách hàng sắp tới được mua

chịu hàng hay không, họ cần phải biết được khả năng thanh toán của

doanh nghiệp hiện tại, và trong thời gian sắp tới

Đối với các nhà đầu tư, mối quan tâm của họ là thời gian hoàn vốn,

mức sinh lãi, và sự rủi ro Vì vậy họ cần các thông tin về điều kiện tài

chính, tình hình hoạt động, hiệu quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng

của các doanh nghiệp Ngoài ra, các cơ quan tài chính, thống kê, thuế, cơ

quan chủ quản, các nhà phân tích tài chính hoạch định chính sách những

người lao động cũng quan tâm tới thông tin tài chính của doanh nghiệp

Như vậy, có thể nói mục tiêu tối cao và quan trọng nhất của phân

tích tình hình tài chính là giúp ra quyết định lựa chọn phương án kinh

doanh tối cao và đánh giá chính xác thực trạng, tiềm năng của doanh

nghiệp

1.4.Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính phải cug cấp đầy đủ các thông tin hữu

ích cho các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông

tin tài chính khác để giúp họ có những quyết định đúng đắn khi ra các

quyết định đầu tư, quyết định cho vay

Phân tích báo cáo tài chính phải cug cấp đầy đủ cho các chủ doanh

nghiệp, các nhà đầu tư, các nhà cho vay và những người sử dụng thông

tin khác trong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắn của dòng tiền mặt

vào, ra và tình hình sử dụng có hiệu quả nhất tài sản, tình hình và khả

năng thanh toán của doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính phải cug cấp những thông tin về nguồn

vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả của quá trình hoạt động sản xuất

kinh doanh, sự kiện và các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các

khoản nợ của doanh nghiệp

1.5 Nội dung của phân tích báo cáo tài chính

Hoạt động tài chính của doanh nghiệp là một trong những nội dung

rất cơ bản của hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm giải quyết các mối

quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh

nghiệp và được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ Hay nói cách khác, tài

chính doanh nghiệp lả những quan hệ tiền tệ gắn liền với việc tổ chức,

huy động, phân phối, quản lý và sử dụng vốn trong quá trình sản xuất

kinh doanh của doanh nghiệp

Để tiến hành sản xuất kinh doanh, trước hết và bao giờ cũng đòi

hỏi các doanh nghiệp có một lượng vốn nhất định, bao gồm: vốn chủ sở

hữu, các quỹ xí nghiệp, vốn vay và các loại vốn khác Quản trị doanh

nghiệp có nhiệm vụ tổ chức huy động mọi nguồn vốn cần thiết, đáp ứng

về mọi nhu cầu về vốn cho sản xuất kinh doanh Đồng thời, tổ chức phân

phối, quản lý và sử dụng vốn hiện có sao cho hợp lý nhất để đạt được

hiệu quả cao nhất trên cơ sở chấp hành các chế độ, chính sách, quản lý

kinh tế-tài chính và kỷ luật thanh toán của nhà nước Bởi vậy, việc

thường xuyên phân tích báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin cho

các đối tượng sử dụng, giúp họ đánh giá chính xác thực trạng tài chính,

xác định rõ những nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố

đến tình hình hoạt động tài chính-khâu trung tâm của mọi hoạt động sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp là một vấn đề có ý nghĩa cực kỳ quan

trọng trong công tác quản lý kinh tế Trên cơ sở đó, giúp các nhà quản trị

doanh nghiệp đề ra các giải pháp hữu hiệu nhằm không ngừng nâng cao

sức mạnh tài chính,góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp

Phân tích hệ thống chỉ tiêu thông tin kế toán đã được trình

bày trên từng báo cáo tài chính doanh nghiệp như:

Phân tích bảng cân đối kế toán

Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Phân tích thuyết minh baó cáo tài chính

Đánh giá khái quát tình hình tài chính :

Phân tích cơ cấu tài sản: được thực hiện bằng cách tính ra và so

sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của

từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản Tỷ trọng của từng bộ

phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản được tính như sau:

Tỷ trọng của từng Gía trị của từng bộ phận tài sản

trong tổng số tài sản Tổng số tài sản

Phân tích cơ cấu nguồn vốn :

Tỷ trọng của từng Gía trị của từng bộ phận nguồn

vốn

trong tổng số nguồn vốn Tổng số nguồn vốn

Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn :

Hệ số nợ so với tài sản : là chỉ tiêu phản ánh mức độ tài sản của

công ty bằng các khoản nợ.Trị số này càng cao càng chứng tỏ mức độ

phụ thuộc của doanh nghiệp càng lớn, mức độ độc lập tài chính càng

k > 1: toàn bộ nợ phải trả của DN được sử dụng để bù lỗ

k < 1:số nợ phải trả được DN sử dụng giảm bấy nhiêu

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:

Hệ số khả năng Tổng tài sản

thanh toán = = k

tổng quát Tổng nợ phải trả

k =1: toàn bộ TS của DN được tài trợ bằng nợ phải trả

k >1: DN sử dụng cả nợ phải trả và vôn CSH để trả nợ

k <1 :DN đang trong tình trạng thua lỗ

Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu: là chỉ tiêu phản ánh mức độ

đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu

Phân tích khả năng thannh toán

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: là chỉ tiêu phản ánh khả

năng thanh toán chung của doanh nghiệp trong kỳ kế toán

k <1 : không bảo đảm được khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: là chỉ tiêu cho thấy khả

năng đáp ứng nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp

Hệ số Tài sản ngắn hạn

thanh toán nợ = = k

ngắn hạn Tổng số nợ ngắn hạn

k ≥ 1: bảo đảm được khả năng thanh toán

k <1 : không bảo đảm được khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán nhanh: với giá trị còn lại của tài sản

ngắn hạn (sau khi đã loại trừ giá trị hàng tồn kho là bộ phận có khả năng

chuyển đổi thành tiền chậm nhất trong toàn bộ tài sản ngắn hạn), doanh

nghiệp có khả năng trang trải toàn bộ nợ ngắn hạn hay không

Hệ số khả năng Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho

thanh toán =

= k nhanh Tổng số nợ ngắn hạn

k ≥ 1: bảo đảm được khả năng thanh toán

k <1 : không bảo đảm được khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Hệ số khả năng Tiền và tương đương tiền

thanh toán =

tức thời Tổng số nợ ngắn hạn

k ≥ 1: bảo đảm được khả năng thanh toán

k <1 : không bảo đảm được khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn: là chỉ tiêu cho biết với số

tài sản dài hạn hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải nợ hay

không

Hệ số khả năng Tài sản dài hạn

thanh toán = =k

nợ dài hạn Nợ dài hạn

k <1 : không bảo đảm được khả năng thanh toán

k ≥ 1: bảo đảm được khả năng thanh toán

Phân tích mức độ độc lập tài chính:

Hệ số tài trợ: là chỉ tiêu phản ánh khả năng tự đảm bảo về mặt tài

chính về mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp

Nợ phải trả

Hệ số tài trợ = =k

Tài sản

Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn: là chỉ tiêu phản ánh khả năng

trang trải tài sản dài hạn bằng vốn chủ sở hữu

Hệ số tự tài Vốn chủ sở hữu

Trợ tài sản = =k

Dài hạn

k ≥ 1: bảo đảm được khả năng thanh toán

k <1 : không bảo đảm được khả năng thanh toán

Hệ số tự tài trợ tài sản cố định: là chỉ tiêu phản ánh khả năng đáp

k ≥ 1: bảo đảm được khả năng thanh toán

k <1 : không bảo đảm được khả năng thanh toán

Phân tích khả năng sinh lời: có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu khác

nhau, trong đó chủ yếu là các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi của vốn

chủ sở hữu, khả năng sinh lợi kinh tế của tài sản và khả năng sinh lợi của

doanh thu

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA

CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2011-2013 2.1 Giới thiệu tổng quát về tình hình tại công ty

2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển của công ty

2.1.1.1 Qúa trình hình thành công ty

Công ty CP Thanh Hoa Sông Đà có tiền thân là Công ty công nghệ

phẩm Thanh Hóa, được cổ phần hóa theo Nghị định 64/CP của chính

phủ Trong những năm 70-80 của thế kỷ XX, công ty thực hiện nhiệm vụ

theo cơ chế kế hoạch mua bán nhà nước giao Cuối những năm 80 trong

tình hình chung về chuyển đổi cơ cấu kinh tế, công ty gặp không ít khó

khăn khi vươn lên đứng vững trong cơ chế thị trường

Ngày 15 tháng 09 năm 2003 theo QĐ 2941/QĐ/UB của UBND tỉnh

Thanh Hóa về việc phê duyệt phương án chuyển Công ty công nghệ

phẩm Thanh Hóa thành Công ty cổ phần, với hình thức cổ phần hóa là:

Bán toán bộ vốn nhà nước tại doanh nghiệp Vốn điều lệ là 5 tỷ đồng

Mang lại lợi nhuận cho công ty và góp phần xây dựng thành phố Thanh

Hóa ngày một giàu mạnh

2.1.1.2 Qúa trình phát triển công ty

Do nhu cầu bức thiết phải đầu tư xây dựng cơ sở vật chất, cửa hàng theo

quyết định của tỉnh trước đó Với số vốn hạn chế hiện có khi thành lập,

Hội đồng quản trị công ty quyết định phải nâng vốn điều lệ lên 10,1 tỷ

đồng

Ngày 15/05/2004 Đại hội cổ đông thành lập Công ty CP Thanh Hoa Sông

Đà theo Giấy chứng nhận kinh doanh số 2603000166 do Sở kế hoạch và

Đầu tư Thanh hóa cấp ngày 19/05/2004 với số vốn điều lệ là 10,1 tỷ

đồng

Hiện nay công ty có trụ sở chính đặt tại Số 25 Đại lộ Lê Lợi – Thành phố

Thanh Hóa, công ty có tổng diện tích đất là 10.000m2 và tổng số lao

động đến thời điểm này là 143 người Trực thuộc công ty gồm 4 đơn vị

phân bổ tại nhiều địa điểm tại thành phố Thanh Hóa: Xí nghiệp TMDV số

1, Xí nghiệp TMDV số 2, Nhà hàng Sông Đà, Siêu thị Sông Đà

2.1.1.3 Chức năng nhiệm vụ của công ty

a Chức năng:

kinh doanh các loại mặt hàng bách hóa, vải sợi may mặc, văn phòng

phẩm, thiết bị nội thất, thực phẩm tươi sống, thực phẩm công nghiệp,

nông sản, rượu bia, nước ngọt, thuốc lá, lương thức thực phẩm, vật tư

nông nghiệp, ô tô, xe máy, điện máy

Nhận thầu xây lắp các công trình dân dụng, xây dựng công nghiệp, xây

dựng cơ sở hạ tần Đầu tư kinh doanh nhà ở, văn phòng cho thuê, kinh

doanh bất động sản, nhà hàng, khách sạn, du lịch, du lịch lữ hành

Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, kinh doanh thiết bị xây dựng.

Dịch vụ tuyển dụng, môi giới lao động cho doanh nghiệp xuất khẩu lao

động

b Nhiệm vụ kinh doanh của công ty:

Phục vụ sản xuất và tiêu dùng cho nhu cầu của nhân dân và các nhà sản

xuất chủ yêu tại các địa bàn trong tỉnh Thanh Hóa

2.1.2 Đặc điểm kinh doanh, quản lý tại công ty

2.1.2.1 Đặc điểm kinh doanh tại công ty

Công ty CP Thanh Hoa Sông Đà với đặc thù là một doanh nghiệp kinh

doanh trong ngành thương mại, quy mô gồm 4 đơn vị bộ phận phân bổ ở

một số địa điểm của thành phố thanh hóa và nhiều huyện trong tinh Mỗi

đơn vị hoạt đông trong một lĩnh vực riêng Giữa các đơn vị hoàn toàn độc

lập với nhau

-Nhà hàng kinh doanh dịch vụ ăn uống.Địa chỉ 13 Cao Thắng- TPTH

 Phục vụ ăn uống, tiếp khách, nhận tổ chức các bữa tiệc, hội nghị,

đám cưới, liên hoan……

-Xí nghiệp TMDV số 1 Địa chỉ Ngô Từ - Lam Sơn TPTH

 Bán buôn các loại mặt hàng như: Nhôm , sứ , nhựa, ni lông

-Xí nghiệp TMDV số 2 Địa chỉ: 301 Trần Phú TPTH

 Bán buôn các loại mặt hàng như: điện lạnh, nội thất, văn phòng

phẩm, bảo hộ lao động…

-Siêu Thị Sông Đà Địa chỉ : 25 Đại lộ Lê Lợi TPTH.

 Chủ yếu bán lẻ với rất nhiều các loại mặt hàng đa dạng về mẫu mã,

kiểu dáng, kích thước, chủng loại…

-Một số đại lý, cửa hàng thuộc các xí nghiệp TMDV đặt tại các huyện

thị trong tỉnh

Hàng hóa nhập về theo đơn đặt hàng sẽ được phân loại và phân bổ cho

các đơn vị theo đúng chức năng và ngành hàng

Với kiểu cơ cấu này có một số thuận lợi và khó khan như sau:

* Thuận lợi

-Các đơn vị có thể tập trung khai thác triệt để lợi thế ngành hàng của

mình

-Thuận lợi trong việc phân tích, đánh giá mặt mạnh, mặt yếu một

cách cụ thể đối với từng ngành hàng, từng lĩnh vực kinh doanh

* Khó khăn

Tuy nhiên do đặc điểm công ty có nhiều xí nghiệp, chi nhánh và nhiều

cửa hàng nên khó khăn trong việc quản lý, giám sát

Cơ cấu sản xuất của doanh nghiệp là cơ sở để xây dựng cơ cấu bộ máy

quản trị Do tính chất phức tạp của cơ cấu sản xuất tại công ty CP

Thanh Hoa Sông Đà nên bộ máy quản trị của công ty được tổ chức

theo kiểu trực tuyến-chức năng

2.1.2.2 Đặc điểm quản lý tại công ty

Công ty CP Thanh Hoa Sông Đà gồm Đại hội đồng cổ đông mà Hội

đồng quản trị là cơ quan thường trực, Tổng giám đốc điều hành, hệ

thống các phòng ban chức năng và các xí nghiệp hợp nhất thành một

pháp nhân duy nhất là Công ty CP Thanh Hoa Sông Đà

Sơ đồ bộ máy quản trị

2.2.3 Sơ Đồ Bộ Máy Quản Trị

Đại hội đồng cổ đông

P Tổ chức điều hành

Nhà hàng sông đà

Ghi chú : Quan hệ chỉ đạo

:Quan hệ kiểm tra kiểm soát

 Hội đồng quản trị

P.Phòng tài chính kế toán

Hội đồng quản tri đại diện cho đại hội đồng cổ đông hoạt đông dưới

sự kiểm tra, kiểm soát của Ban kiểm soát Hội đồng quản trị quyết

định kế hoạch sản xuất kinh doanh và ngân sách hàng năm của công

ty, tham gia bổ nhiệm, bãi nhiệm, các chứa giám đốc, các bộ quản lý,

quyết định cơ cấu kinh doanh

Tổng giám đốc: Là người chịu trách nhiệm tổ chức quản lý và điều

hành toàn bộ hoạt đông của công ty, trực tiếp phụ trách kinh doanh Là

người lãnh đạo phụ trách chung và là người đại diện pháp nhân của

doanh nghiệp trước nhà nước và pháp luật Tổng giám đốc công ty

phân công, phân nhiệm hay ủy quyền cho phó tổng giám đốc, trưởng

phòng các ban chức năng, các giám đốc xí nghiệp thực hiện một số

mặt hoạt động của công ty theo chế độ cá nhân phụ trách

Phó tổng giám đốc: Là người chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc

về những việc tổng giám đốc ủy quyền và phân công cụ thể, chỉ đạo

các bộ phận nghiệp vụ xây dựng và hướng dẫn thực hiện các chế độ,

tiêu chuẩn định mức của đơn vị

Phòng tổ chức-hành chính: Là một bộ phận tham mưu giúp việc cho

Tổng giám đốc công ty trong việc tổ chức và quản lý nhân sự, quản trị

văn phòng, công tác bảo vệ ,an ninh trật tự

Phòng tài chính –kế toán: Chịu trách nhiệm hạch toán kế toán theo

đúng quy định nhà nước; tham mưu cho Tổng giám đốc công ty về

công tác tài chính kế toán; Giúp Tổng giám đốc công ty về công tác

quản lý, sử dụng vốn (tài sản, nguyên vật liệu, tiền vốn, chi phí sản

xuất kinh doanh) để đạt được mục đích đề ra của Đại hội đồng cổ

đông và hội đồng quản trị,phù hợp với chủ trương, chính sách pháp

luật hiện hành, các quy định của nhà nước về kế toán thống kê

Phòng kế hoạch –kinh doanh: Có chức năng nắm bắt các thông tin

kinh tế thị trường, xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch đầu tư cho

từng giai đoạn, lập phương án kinh doanh cụ thể và giám sát thực

hiện, tham mưu cho Tổng giám đốc công ty về đầu tư, sản xuất kinh

doanh

2.2 Mô tả tình hình tài chính

Tình hình tài chính của Công ty thể hiện tình trạng hay thực trạng

tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm Tình hình của doanh nghiệp

tốt hay xấu, khả quan hay bi đát thể hiện rõ nét chất lượng của toàn bộ

hoạt động mà doanh nghiệp đã tiến hành Nói cách khác, tình hình tài

chính của doanh nghiệp thể hiện sự tồn tại cũng như nỗ lực của doanh

nghiệp trên mọi mặt hoạt động, là là kết quả tất yếu của mọi hoạt động

mà doanh nghiệp thực hiện Dựa vào đó, các nhà quản lý biết được tình

trạng hay trạng thái tài chính cụ thể cũng như xu thế phát triển của doanh

nghiệp về cả an ninh tài chính, về mức độ độc lập tài chính,về chính sách

huy động và sử dụng vốn, về tình hình và khả năng thanh toán Đồng

thời, cũng qua xem xét tình hình tài chính hiện tại,các nhà quản lý có thể

dự báo được những chỉ tiêu tài chính trong tương lai, dự báo được nhưng

thuận lợi hay khó khan mà doanh nghiệp có thể đương đầu

2.3 Phân tích tình hình thực tế

2.3.1 Phân tích cấu trúc và cân bằng tài chính

2.3.1.1 Phân tích cấu trúc tài chính

Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động sử

dụng vốn và mối quan hệ giưa tình hình huy động với tình hình sử dụng

vốn của doanh nghiệp Qua đó, giúp các nhà quản lý nắm được tình hình

phân bổ tài sản và các nguồn tài trợ tài sản, biết được nguyên nhân cũng

như các dấu hiệu ảnh hưởng đến cân bằng tài chính Những thông tin này

sẽ là căn cứ quan trọng để các nhà quản lý ra các quyết định điều chỉnh

chính sách huy động và sử dụng vốn của mình, bảo đảm cho doanh

nghiệp có một cấu trúc tài chính lành mạnh, hiệu quả và tránh được

những rủi ro trong kinh doanh Đồng thời, nội dung phân tích này còn

góp phần cũng cố cho các nhận định đã rút ra khi đánh giá khái quát tình

hình tài chính

Dựa vào bảng phân tích sự biến động của tài sản ta thấy chỉ tiêu

“tiền và các khoản tương đương tiên” năm 2013 so với năm 2011 tăng