Đánh giá hiệu quả kinh doanh của các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam theo phương pháp hiện đại

Đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thương mại đã thu hút được rất nhiều nghiên cứu cả lý thuyết lẫn thực nghiệm ở các bối cảnh khác nhau, theo các cách tiếp cận khác nhau. Kết quả nghiên cứu cho thấy, dựa vào hiệu quả tính toán được, các ngân hàng có thể được sắp xếp vào các nhóm khác nhau. Hầu hết các ngân hàng có hiệu quả tăng dần trong khoảng thời gian nghiên cứu. Mời các bạn cùng tham khảo!

ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PH N VIỆT NAM THEO PHƯƠNG PHÁP HIỆN ĐẠI PGS.TS Nguyễn Hữu Tài Trường Đại học Kinh tế Quốc dân ThS.NCS Nguyễn Thu Nga1 Trần Thanh Hải Đại học Kinh tế QTKD Th i Nguy n Tóm tắt Đ nh gi hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại thu hút nhiều nghiên cứu lý thuyết lẫn thực nghiệm bối cảnh khác nhau, theo cách tiếp cận khác Tuy nhiên, số lượng viết theo cách tiếp cận tham số c n hạn chế Nghiên cứu tiến hành nhằm đánh giá hiệu ngân hàng thương mại Việt Nam theo phương pháp đại khoảng thời gian từ 2009-2015 Phương pháp đại phương pháp đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng gắn với việc xác định đường biên hiệu xây dựng phương pháp tham số (SFA) Phương pháp tham số yêu cầu phải x c định hàm số cụ thể thể mối quan hệ đầu đầu vào nhằm x c định đường biên hiệu Ngoài ra, sai số tính đến chia thành hai loại: sai số ngẫu nhiên sai số phi hiệu Kết nghiên cứu cho thấy, dựa vào hiệu tính to n được, ngân hàng xếp vào nhóm khác Hầu hết ngân hàng có hiệu tăng dần khoảng thời gian nghiên cứu Từ khóa: Hiệu quả, phương pháp tham số, SFA, ngân hàng thương mại cổ phần Giới thiệu chung Các nghiên cứu nước hiệu kinh doanh mối quan hệ với rủi ro tín dụng thực nhiều bối cảnh khác khoảng thời gian dài Chính vậy, phương pháp nghiên cứu hoàn thiện kết nghiên cứu mang lại nhiều phát có giá trị Tuy nhiên, nghiên cứu tiến hành chưa đồng việc lựa chọn cách tiếp cận hoạt động ngân hàng (trung gian tài chính, lợi nhuận, hay giá trị tăng thêm, ) Phương pháp đánh giá hiệu kinh doanh tham số (SFA) phi tham số (DEA) sử dụng đa dạng Ngoài ra, việc lựa chọn biến rủi ro tín dụng khác theo quan điểm nhà nghiên cứu Chính Email tác giả chính: thungadhkt@gmail.com 199 vậy, kết mối quan hệ rủi ro tín dụng hiệu kinh doanh ngân hàng không đồng nghiên cứu Các nghiên cứu nước có liên quan hầu hết tiến hành để đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng Các nghiên cứu dừng lại cách tiếp cận phi tham số DEA cách tiếp cận tham số SFA cịn vắng bóng Các nghiên cứu làm rõ mối quan hệ hiệu kinh doanh rủi ro tín dụng ngân hàng chưa thực nhiều, có vai trị rủi ro tín dụng cịn chưa thể nhân tố quan trọng tác động đến hiệu kinh doanh ngân hàng Khoảng trống nghiên cứu nói địi hỏi tác giả phải tiến hành nghiên cứu đầy đủ toàn diện để đánh giá hiệu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam mối quan hệ với rủi ro tín dụng ngân hàng theo cách tiếp cận khác phương pháp đo lường hiệu kinh doanh khác Mục đích nghiên cứu nhằm cung cấp cách đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng cách xác mối quan hệ với yếu tố quan trọng rủi ro tín dụng Nghiên cứu kiểm định lý thuyết có bối cảnh Việt Nam, từ đó, có đóng góp thực tiễn có giá trị để phát triển đại hóa hệ thống ngân hàng Việt Nam, hướng tới chuẩn mực thông lệ quốc tế Tổng quan nghiên cứu 2.1 Hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Theo nghĩa rộng, hiệu kinh doanh tổ chức phản ánh mối quan hệ lượng đầu mà tổ chức tạo từ lượng đầu vào định (Lovell, 1992) Đối với ngân hàng thương mại, ngân hàng đạt hiệu đầu ngân hàng tối đa hóa đầu từ lượng đầu vào định, hay coi hiệu đầu vào tối thiểu hóa đầu vào để tạo lượng đầu định Các nghiên cứu liên quan hiệu nói chung hiệu ngân hàng nói riêng thu hút quan tâm học giả từ năm 50 kỷ trước Trong nghiên cứu hiệu quả, Farrel (1957) giới thiệu đường biên hiệu phân loại hiệu kinh doanh tổ chức bao gồm hiệu kỹ thuật, hiệu phân bổ hiệu kinh tế 200 Hiệu kỹ thuật khả tối đa hóa đầu từ số lượng đầu vào định hay tối thiểu hóa đầu vào để thu lượng đầu định Một tổ chức coi không hiệu mặt kỹ thuật tổ chức khơng thể tạo đầu lớn từ lượng đầu vào Nói cách khác, tổ chức sản xuất điểm nằm đường biên hiệu Hiệu phân bổ khả kết hợp tối ưu yếu tố đầu vào với công nghệ cho trước với mức giá đầu vào xác định Một tổ chức coi phi hiệu mặt phân bổ tổ chức sử dụng cách tiết kiệm đầu vào, khơng tìm đầu vào thay có mức giá rẻ để sản xuất lượng đầu tương tự Theo Farrel (1957), hiệu kỹ thuật hiệu phân bổ cấu thành hiệu kinh tế tổ chức Hiệu kinh tế đo lường tích số hiệu phân bổ hiệu kỹ thuật nhận giá trị khoảng (0,1) Các nghiên cứu hiệu ngân hàng sử dụng khái niệm hiệu kỹ thuật, hiệu phân bổ hiệu kinh tế Farrel (1957) đề xuất Bên cạnh đó, khái niệm hiệu mở rộng với hiệu quy mô (Fare, Grosskopf Lowell, 1985), hiệu chi phí (Berger Mester, 1997) hay hiệu lợi nhuận (Berger Mester, 1997) 2.2 Cách tiếp cận hoạt động ngân hàng Vì ngân hàng chủ thể kinh doanh tương đối đặc biệt nên tồn số cách tiếp cận khác đầu vào đầu hoạt động ngân hàng Các cách tiếp cận là: cách tiếp cận “sản xuất”, cách tiếp cận “trung gian”, cách tiếp cận “hướng lợi nhuận” cách tiếp cận “giá trị tăng thêm” Từ đó, kết đánh giá hiệu ngân hàng phụ thuộc nhiều vào việc lựa chọn biến mô tả hoạt động ngân hàng (Sufian, 2011) Cách tiếp cận “sản xuất” đưa Benston (1965) coi cách tiếp cận truyền thống ngân hàng coi chủ thể tạo dịch vụ cho người gửi tiền hay nói cách khác hoạt động ngân hàng nhằm biến đổi khoản tiền gửi thành khoản cho vay Theo quan điểm này, đầu vào q trình “sản xuất” nhân viên ngân hàng tài sản hữu hình đầu khoản cho vay Cách tiếp cận dường bỏ qua hoạt động quan trọng ngân hàng hoạt động đầu tư cho vay (Berger and Humphrey, 1997) 201 Cách tiếp cận “trung gian” lại cho ngân hàng đóng vai trị trung gian người cho vay vay Chính vậy, đầu hoạt động ngân hàng tổng số tiền cho vay khoản đầu tư chứng khoán đầu vào q trình khoản tiền gửi, nguồn nhân lực khoản tài sản hữu hình Cách tiếp cận “trung gian” phát triển thành cách tiếp cận “giá trị gia tăng”, đó, tài khoản tiền gửi cho vay coi đầu khoản mục có ý nghĩa tạo giá trị tăng thêm Cách tiếp cận “hướng lợi nhuận” cho ngân hàng thực thể kinh doanh với mục tiêu cuối tạo thu nhập từ khoản chi phí bỏ cho hoạt động kinh doanh (Drake cộng ,2006) Vì vậy, đầu hoạt động ngân hàng tổng thu nhập (thu nhập từ lãi lãi) đầu vào tổng chi phí (chi phí lãi chi phí ngồi lãi) Tổng hợp cách phân loại biến đầu vào đầu thể Bảng Bảng Các biến đầu vào đầu theo cách tiếp cận khác Cách tiếp cận Biến đầu vào Biến đầu Cách tiếp cận “sản xuất” Nhân viên, vốn cố định Cho vay Cách tiếp cận “trung gian” Tiền gửi, nhân lực, vốn cố định Cho vay, khoản đầu tư Cách tiếp cận hướng lợi nhuận Chi phí lãi, chi phí nhân lực Thu nhập từ lãi thu nhập lãi Cách tiếp cận giá trị tăng thêm Chi phí lao động, vốn cố định, chi phí lãi Tiền gửi, cho vay, khoản đầu tư Hiệu kinh doanh ngân hàng đo lường hai phương pháp: phương pháp tham số phương pháp phi tham số Dù hai phương pháp sử dụng vectơ đầu vào đầu xác định đường biên hiệu phương pháp phi tham số khơng địi hỏi phương trình cụ thể cịn phương pháp tham số lại yêu cầu phải xác định hàm số cụ thể cho đầu vào đầu để xác định đường biên Tại Việt Nam, thời 202 gian qua, việc đánh giá hiệu ngân hàng thực chủ yếu sử dụng phương pháp phi tham số (Nguyễn Thị Hồng Vinh, 2014; Nguyễn Minh Sáng, 2013; Lê Phan Thị Diệu Thảo, Nguyễn Thị Ngọc Quỳnh, 2013) Vì vậy, nghiên cứu sử dụng phương pháp tham số tính tốn hiệu giúp mang lại kết đánh giá phong phú hiệu kinh doanh ngân hàng Phƣơng pháp nghiên cứu Để đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng tác giả tiếp cận theo phương pháp đại (phương pháp tham số - SFA), kết hợp với phân tích hồi quy để lượng hóa mối quan hệ biến số Trong phương pháp tham số, đường biên hiệu xây dựng nhờ hàm số mô tả mối quan hệ biến đầu vào đầu trình kinh doanh ngân hàng Cách tiếp cận sử dụng: kỹ thuật phân tích đường biên ngẫu nhiên (SFA), phương pháp tiếp cận tự DFA, phương pháp phân tích biên dày (TFA) Trong ba kỹ thuật phân tích SFA, DFA TFA, kỹ thuật phân tích SFA lựa chọn phổ biến ưu điểm kỹ thuật đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng Kỹ thuật phân tích đường biên ngẫu nhiên SFA cịn gọi phân tích biên mặt kinh tế phương pháp tách rời sai số ngẫu nhiên sai số phi hiệu lúc kèm theo giả thiết phân phối chúng Sai số phi hiệu tuân theo phân phối bất cân xứng (bán chuẩn) sai số phi hiệu coi không nhận giá trị âm sai số ngẫu nhiên tuân theo phân phối cân xứng, thường phân phối chuẩn Cả hai loại sai số không tương quan với đầu vào hay đầu ngân hàng Như vậy, thấy kỹ thuật phân tích SFA tính đến nhiễu thống kê tác động đến hiệu kinh doanh ngân hàng không phụ thuộc nhiều vào số lượng ngân hàng mẫu tổng số đầu vào, đầu sử dụng Tuy nhiên, kết từ phân tích SFA lại phụ thuộc nhiều độ xác dạng hàm giả thiết phân phối chuẩn nhiễu Khi xây dựng đường biên hiệu sử dụng phân tích SFA, tác giả sử dụng hàm số Cobb-Douglas tuyến tính mơ tả q trình kinh doanh ngân 203 hàng Hàm số thiết kế gắn với mơ hình sử dụng biến số khác nhau, mơ tả Các mơ hình sử dụng hàm Cobb-Douglas tuyến tính Khi xây dựng đường biên hiệu dựa hàm số mô tả mối quan hệ rủi ro tín dụng hiệu kinh doanh ngân hàng, rủi ro tín dụng bổ sung vào hàm số theo hai cách Ở cách thứ nhất, rủi ro tín dụng trở thành biến đầu vào độc lập với biến khác mơ hình, cách thứ hai, rủi ro tín dụng trở thành biến kiểm soát, ảnh hưởng đến phi hiệu ngân hàng, nói cách khác, rủi ro tín dụng yếu tố làm cho ngân hàng hoạt động ngồi đường biên hiệu Hàm Cobb-Douglas tuyến tính có dạng: Trong đó, Qi biểu thị biến đầu Xi biến đầu vào trình kinh doanh ngân hàng Ui yếu tố phi hiệu ngân hàng vi nhiễu thống kê Đối với phương pháp xác định đường biên hiệu sử dụng hàm CobbDouglas tuyến tính, mơ hình xác định sau: - Mơ hình mơ hình khơng chứa biến rủi ro tín dụng Mơ hình mơ hình gốc, có dạng: (1) Trong đó, đầu hoạt động ngân hàng, bao gồm khoản cho vay khách hàng (Q1) tài sản sinh lời khác (Q2) Trong Q1 số tiền cho khách hàng cá nhân tổ chức vay Q2 gồm số tiền cho tổ chức tín dụng khác vay, chứng khốn đầu tư chứng khoán kinh doanh Các đầu vào lựa chọn bao gồm Tài sản cố định (X1), Tiền gửi khách hàng (X2), Lao động (X3), tính tốn mơ hình phương pháp DEA - Mơ hình mơ hình có rủi ro tín dụng biến đầu vào Hàm số mô tả cơng thức: (2) 204 So với mơ hình 1, mơ hình bổ sung biến rủi ro tín dụng biến đầu vào độc lập với biến Tài sản cố định (X1), Tiền gửi khách hàng (X2), Lao động (X3) để tạo biến đầu Q1 Q2 ngân hàng Các biến cịn lại mơ hình xác định tương tự biến mơ hình Biến rủi ro tín dụng đo lường dự phịng rủi ro cho vay ngân hàng - Mơ hình mơ hình có rủi ro tín dụng biến ảnh hưởng đến phi hiệu ngân hàng (3) Mơ hình bổ sung biến rủi ro tín dụng vào hàm số mơ tả mối quan hệ đầu vào đầu ngân hàng Tuy nhiên, khác với mơ hình 2, mơ hình này, biến rủi ro tín dụng đưa vào mơ biến số ảnh hưởng đến phi hiệu ui ngân hàng, nói cách khác yếu tố giải thích cho tách rời đường biên hiệu trình hoạt động ngân hàng - Mơ hình mơ hình có bổ sung biến ảnh hưởng đến phi hiệu ngân hàng Mơ hình xây dựng để đánh giá tác động số yếu tố đến phi hiệu ngân hàng Các yếu tố bao gồm quy mô ngân hàng, tuổi ngân hàng cấu vốn ngân hàng Hàm CobbDouglas tuyến tính cho mơ hình xác định sau: (4) Trong mơ hình này, yếu tố phi hiệu chịu tác động ba biến Z1, Z2, Z3 Biến Z1 biến giả biểu quy mô tài sản ngân hàng, nhận giá trị ngân hàng có quy mơ tài sản lớn 45.000 tỷ đồng nhận giá trị ngân hàng có quy mơ tài sản nhỏ 45.000 tỷ đồng Biến Z2 biến giả thể có mặt vốn góp Nhà nước cấu vốn ngân hàng Biến nhận giá trị ngân hàng có phần sở hữu Nhà nước cấu nguồn vốn trường hợp ngược lại Biến Z3 thể tuổi ngân hàng, thể thời gian hoạt động ngân hàng (tính năm) 205 Kết nghiên cứu Mẫu nghiên cứu để đánh giá hiệu kỹ thuật ngân hàng khoảng thời gian năm từ 2009 đến 2015 bao gồm 30 ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng có vốn sở hữu Nhà nước, ngân hàng tư nhân không bao gồm ngân hàng thương mại nước Danh sách ngân hàng mẫu nghiên cứu mô tả phụ lục 01 4.1 Kết đánh giá hiệu ngân hàng theo mơ hình Bằng hỗ trợ phần mềm FRONTIER 4.1, hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại tính tốn năm thể Bảng Trong bảng này, biến đầu đầu vào hàm Cobb-Douglas tuyến tính xác định mơ hình gốc (mơ hình 1) Hiệu kinh doanh ngân hàng xếp theo chiều giảm dần để dễ dàng phân loại nhóm ngân hàng có mức độ hiệu khác Các ngân hàng có hiệu kinh doanh cao 30 ngân hàng Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVF), Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) với mức độ hiệu lớn 90% Các ngân hàng có quy mơ lớn với quy mô tài sản lớn 45.000 tỷ đồng có thời gian hoạt động dài 10 tính đến thời điểm Trong ba ngân hàng này, Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam có sở hữu Nhà nước cấu vốn Xét cấu trúc vốn ngân hàng, đo tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu ngân hàng có tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu (D/E) lớn 10 Các ngân hàng có mức độ hiệu kinh doanh thấp (nhỏ 70%) bao gồm ngân hàng Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bản Việt (GDB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thương Tín (VTTB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Á (NAB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông Nam Á (SEAB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng Hải (MSB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu điện Liên Việt (LVB) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong (TPB) Nhóm ngân hàng có quy mơ lớn quy mơ nhỏ trung bình, nhiên, ngân hàng 206 ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước Một số ngân hàng hoạt động 20 năm (NAB, SEAB, MSB), số ngân hàng có tuổi đời chưa lâu với thời gian hoạt động 10 năm (VTTB, LVB, TPB) Điều đáng ý ngân hàng có tỷ lệ nợ vốn chủ sở hữu (D/E) tương đối nhỏ, tỷ lệ tính tốn hầu hết nhỏ 10 Xét thay đổi qua năm, nhận thấy hiệu ngân hàng có tăng dần qua năm Tuy nhiên, gia tăng không lớn, nhỏ 10% Bảng Kết tính tốn hiệu ngân hàng theo mơ hình STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Bình quân BIDV 0,964 0,964 0,965 0,965 0,966 0,966 0,967 0,965 PVF 0,961 0,961 0,962 0,962 0,963 0,963 0,964 0,962 CTG 0,942 0,943 0,944 0,944 0,945 0,946 0,947 0,944 VCB 0,878 0,880 0,881 0,883 0,885 0,886 0,888 0,883 NASB 0,820 0,822 0,825 0,827 0,830 0,832 0,834 0,827 STB 0,816 0,819 0,821 0,824 0,826 0,829 0,831 0,824 ACB 0,807 0,809 0,812 0,814 0,817 0,820 0,822 0,814 EAB 0,794 0,797 0,800 0,803 0,805 0,808 0,811 0,803 VIB 0,781 0,784 0,787 0,790 0,793 0,796 0,799 0,790 10 EIB 0,774 0,777 0,780 0,783 0,786 0,789 0,792 0,783 11 OCB 0,765 0,768 0,771 0,774 0,777 0,780 0,783 0,774 12 SCB 0,764 0,768 0,771 0,774 0,777 0,780 0,783 0,774 13 VPB 0,760 0,763 0,766 0,769 0,772 0,775 0,779 0,769 14 VAB 0,742 0,746 0,749 0,752 0,756 0,759 0,762 0,752 207 STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Bình quân 15 TCB 0,739 0,743 0,746 0,749 0,753 0,756 0,759 0,749 16 MBB 0,737 0,740 0,744 0,747 0,751 0,754 0,757 0,747 17 SGB 0,734 0,738 0,741 0,745 0,748 0,751 0,755 0,745 18 PGB 0,730 0,734 0,737 0,741 0,744 0,747 0,751 0,740 19 KLB 0,726 0,729 0,733 0,736 0,740 0,743 0,747 0,736 20 NVB 0,724 0,727 0,731 0,734 0,738 0,741 0,745 0,734 21 HDB 0,714 0,718 0,722 0,725 0,729 0,733 0,736 0,725 22 SHB 0,698 0,702 0,705 0,709 0,713 0,717 0,720 0,709 23 ABB 0,696 0,700 0,704 0,707 0,711 0,715 0,719 0,707 24 GDB 0,673 0,677 0,682 0,686 0,690 0,694 0,697 0,686 25 VTTB 0,670 0,674 0,678 0,682 0,686 0,690 0,694 0,682 26 NAB 0,642 0,647 0,651 0,655 0,660 0,664 0,668 0,655 27 SEAB 0,638 0,643 0,647 0,651 0,656 0,660 0,664 0,651 28 MSB 0,638 0,642 0,647 0,651 0,655 0,660 0,664 0,651 29 LVB 0,635 0,640 0,644 0,649 0,653 0,657 0,661 0,648 30 TPB 0,583 0,588 0,593 0,597 0,602 0,607 0,612 0,597 Nguồn: Kết phân tích FRONTIER 4.1 4.2 Kết đánh giá hiệu ngân hàng theo mơ hình 2, Theo kết tính tốn Bảng 3, hai ngân hàng có hiệu kinh doanh gần 98% hai ngân hàng có hiệu kinh doanh cao mơ hình 1, Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVF) Các ngân hàng có mức độ hiệu 208 4.3 Kết đánh giá hiệu ngân hàng theo mơ hình Kết tính tốn bảng cho thấy hai ngân hàng có hiệu kinh doanh cao mẫu Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) với mức hiệu kinh doanh 90% Số lượng ngân hàng có hiệu kinh doanh 80% ngân hàng tổng số 30 ngân hàng mẫu nghiên cứu So với mơ hình nghiên cứu trước đó, ngân hàng nhóm hiệu kinh doanh thấp có mức hiệu lớn 70% Xem xét biến động qua năm, thấy, hiệu kinh doanh ngân hàng nhìn chung tăng dần năm giai đoạn nghiên cứu Một số ngân hàng có khả cải thiện hiệu kinh doanh tốt (hiệu kinh doanh tăng khoảng 10%) Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB), Ngân hàng TMCP Đông Á (EAB), Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDB), Ngân hàng TMCP An Bình (ABB), Ngân hàng TMCP Bắc Á (NASB), Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LVB) Bảng Kết tính tốn hiệu ngân hàng theo mơ hình STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Bình quân BIDV 0,940 0,944 0,948 0,953 0,957 0,961 0,964 0,952 VCB 0,912 0,916 0,921 0,925 0,930 0,934 0,938 0,925 CTG 0,813 0,818 0,822 0,826 0,829 0,833 0,837 0,825 STB 0,813 0,819 0,823 0,813 0,830 0,833 0,837 0,824 EIB 0,809 0,814 0,818 0,821 0,824 0,828 0,831 0,820 ACB 0,807 0,812 0,816 0,819 0,823 0,826 0,830 0,819 SCB 0,752 0,815 0,818 0,823 0,827 0,829 0,834 0,814 TCB 0,793 0,798 0,801 0,805 0,808 0,812 0,816 0,805 MSB 0,740 0,804 0,808 0,812 0,814 0,818 0,821 0,802 213 STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Bình quân 10 VPB 0,747 0,751 0,816 0,819 0,822 0,826 0,830 0,801 11 VIB 0,738 0,800 0,805 0,808 0,811 0,815 0,818 0,799 12 MBB 0,731 0,794 0,798 0,801 0,805 0,809 0,813 0,793 13 EAB 0,739 0,742 0,806 0,809 0,812 0,815 0,819 0,792 14 HDB 0,746 0,749 0,753 0,815 0,820 0,824 0,828 0,791 15 SHB 0,734 0,738 0,801 0,804 0,808 0,813 0,817 0,788 16 SEAB 0,732 0,735 0,798 0,799 0,803 0,807 0,813 0,784 17 PVF 0,776 0,775 0,782 0,783 0,785 0,787 0,790 0,783 18 NASB 0,747 0,750 0,753 0,756 0,759 0,823 0,827 0,774 19 ABB 0,735 0,738 0,742 0,746 0,807 0,811 0,815 0,771 20 GDB 0,741 0,746 0,762 0,765 0,768 0,771 0,776 0,761 21 NAB 0,749 0,754 0,757 0,760 0,764 0,768 0,772 0,761 22 KLB 0,729 0,733 0,748 0,739 0,754 0,758 0,761 0,746 23 PGB 0,733 0,738 0,742 0,746 0,750 0,753 0,757 0,746 24 SGB 0,735 0,738 0,742 0,746 0,749 0,752 0,756 0,745 25 NVB 0,729 0,733 0,736 0,739 0,743 0,745 0,748 0,739 26 OCB 0,724 0,729 0,733 0,736 0,740 0,743 0,746 0,736 27 LVB 0,686 0,689 0,692 0,749 0,754 0,757 0,762 0,727 28 VAB 0,702 0,707 0,710 0,713 0,716 0,719 0,722 0,713 29 VTTB 0,701 0,704 0,708 0,711 0,714 0,718 0,721 0,711 30 TPB 0,681 0,689 0,692 0,693 0,700 0,703 0,762 0,703 Nguồn: Kết phân tích FRONTIER 4.1 214 4.4 Đánh giá thay đổi hiệu kinh doanh ngân hàng từ rủi ro tín dụng Hai bảng tiếp sau trình bày thay đổi hiệu kinh doanh ngân hàng áp dụng mơ hình khác khoảng thời gian Bảng so sánh kết tính tốn hiệu ngân hàng khơng có rủi ro tín dụng yếu tố kiểm sốt ảnh hưởng đến phi hiệu kinh doanh (mơ hình 1) kết tính tốn hiệu kinh doanh rủi ro tín dụng đưa vào mơ hình (mơ hình 3) Bảng so sánh kết tính tốn hiệu kinh doanh ngân hàng mơ hình kết tính tốn hiệu kinh doanh yếu tố ảnh hưởng đến phi hiệu kỹ thuật đưa vào mơ hình (mơ hình 4) Trong Bảng 6, hiệu kinh doanh ngân hàng tính tốn mơ hình mơ hình so sánh dựa trung bình hiệu giai đoạn 2009-2010, 2011-2012 2013-2015 Số liệu bảng tính tốn cách lấy hiệu từ mơ hình trừ hiệu thu từ mơ hình Có thể thấy rằng, bổ sung biến rủi ro tín dụng yếu tố ảnh hưởng đến phi hiệu ngân hàng hiệu giảm tất ngân hàng tất giai đoạn Một số ngân hàng có hiệu giảm nhiều tính tốn đến rủi ro tín dụng xây dựng đường biên hiệu quả, chênh lệch lên tới 30% (PVF - Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam), 20% (KLB - Ngân hàng TMCP Kiên Long, NVB - Ngân hàng TMCP Quốc dân) Các ngân hàng có chênh lệch hiệu lớn hai mơ hình thường ngân hàng nhóm ngân hàng có hiệu thấp mẫu nghiên cứu Ngược lại, hầu hết ngân hàng nhóm có mức hiệu cao lại khơng có nhiều thay đổi hiệu tính đến tác động rủi ro tín dụng Chẳng hạn, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) có hiệu giảm 0,1%, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG) có hiệu giảm 3,3%, Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) có hiệu giảm 4,7% 215 Bảng So sánh hiệu ngân hàng mơ hình mơ hình STT Ngân hàng 2009-2010 2011-2012 2013-2015 2009-2015 STB -0,174 -0,092 -0,137 -0,126 ACB -0,160 -0,073 -0,098 -0,105 PVF -0,099 -0,095 -0,337 -0,371 SHB -0,246 -0,141 -0,062 -0,032 VCB -0,131 -0,050 -0,019 -0,001 CTG -0,119 -0,031 -0,041 -0,033 EIB -0,160 -0,086 -0,126 -0,126 TCB -0,141 -0,108 -0,094 -0,074 SCB -0,177 -0,167 -0,124 -0,092 10 LVB -0,191 -0,189 -0,108 -0,070 11 HDB -0,220 -0,207 -0,137 -0,120 12 OCB -0,283 -0,217 -0,209 -0,210 13 SGB -0,257 -0,230 -0,254 -0,255 14 ABB -0,195 -0,145 -0,177 -0,180 15 TPB -0,271 -0,210 -0,064 -0,040 16 KLB -0,261 -0,236 -0,233 -0,239 17 VAB -0,258 -0,197 -0,233 -0,232 18 NVB -0,225 -0,199 -0,218 -0,252 19 NAB -0,220 -0,222 -0,168 -0,151 20 GDB -0,279 -0,220 -0,196 -0,175 21 VPB -0,232 -0,147 -0,120 -0,067 22 MBB -0,181 -0,110 -0,069 -0,048 23 MSB -0,116 -0,068 -0,153 -0,179 24 VIB -0,205 -0,106 -0,167 -0,166 25 BIDV -0,098 -0,055 -0,031 -0,047 26 VTTB -0,227 -0,201 -0,202 -0,199 27 PGB -0,294 -0,214 -0,195 -0,192 28 NASB -0,235 -0,236 -0,230 -0,191 29 SEAB -0,165 -0,125 -0,130 -0,063 30 EAB -0,228 -0,163 -0,204 -0,204 Nguồn: Tính tốn tác giả 216 Bảng trình bày thay đổi hiệu ngân hàng tính đến yếu tố tác động đến hiệu kinh doanh ngân hàng quy mô tài sản, cấu sở hữu thời gian hoạt động ngân hàng Đây yếu tố ảnh hưởng đến phi hiệu kinh doanh ngân hàng Trong Bảng 7, chênh lệch tính tốn cách lấy hiệu xác định mơ hình trừ hiệu thu từ mơ hình Khi xét đến yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh ngân hàng, thấy hiệu kinh doanh ngân hàng thay đổi theo chiều hướng khác Các ngân hàng có hiệu tăng Ngân hàng TMCP Hàng Hải (MSB), Ngân hàng TMCP Nam Á (NAB), Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Nội (SHB), Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB), Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB), Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt (LVB), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) Tuy nhiên, ngoại trừ Ngân hàng TMCP Hàng Hải (MSB) Ngân hàng TMCP Nam Á (NAB), có tăng hiệu 15%, ngân hàng khác có mức tăng khơng nhiều (dưới 10%) Một số ngân hàng có mức hiệu kinh doanh giảm tất giai đoạn bao gồm Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (CTG), Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVF), Ngân hàng TMCP Việt Á (VAB) Ngân hàng TMCP Bắc Á (NASB) Ngoài ra, số ngân hàng có mức hiệu kinh doanh vừa tăng, vừa giảm xem xét yếu tố ảnh hưởng đến hiệu Các ngân hàng bao gồm Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín (STB), Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB), Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) Ngân hàng TMCP Đông Á (EAB) 217 Bảng So sánh hiệu ngân hàng mơ hình mơ hình STT Ngân hàng STB 2009-2010 -0,001 2011-2012 -0,004 2013-2015 0,005 2009-2015 0,000 ACB 0,002 0,005 0,007 0,005 PVF -0,185 -0,180 -0,176 -0,180 SHB 0,037 0,095 0,096 0,079 VCB 0,035 0,041 0,047 0,042 CTG -0,127 -0,120 -0,113 -0,119 EIB 0,035 0,037 0,038 0,037 TCB 0,055 0,055 0,056 0,055 SCB 0,018 0,048 0,050 0,040 10 LVB 0,050 0,074 0,100 0,079 11 HDB 0,031 0,060 0,091 0,065 12 OCB -0,040 -0,038 -0,037 -0,038 13 SGB 0,001 0,001 0,001 0,001 14 ABB 0,039 0,039 0,096 0,063 15 TPB 0,100 0,098 0,115 0,106 16 KLB 0,003 0,009 0,015 0,010 17 VAB -0,040 -0,039 -0,040 -0,039 18 NVB 0,005 0,005 0,004 0,005 19 NAB 0,107 0,105 0,104 0,105 20 GDB 0,068 0,080 0,078 0,076 21 VPB -0,012 0,049 0,050 0,032 22 MBB 0,024 0,054 0,055 0,046 23 MSB 0,132 0,161 0,158 0,151 24 VIB -0,014 0,018 0,019 0,009 25 BIDV -0,022 -0,015 -0,006 -0,013 26 VTTB 0,031 0,029 0,027 0,029 27 PGB 0,004 0,005 0,006 0,005 28 NASB -0,073 -0,071 -0,029 -0,054 29 SEAB 0,093 0,150 0,148 0,133 30 EAB -0,055 0,006 0,008 -0,011 Nguồn: Tính tốn tác giả 218 4.5 Lượng hóa ảnh hưởng rủi ro tín dụng đến đến hiệu kinh doanh ngân hàng Bảng cho biết hệ số hồi quy biến đầu vào biến ảnh hưởng đến thay đổi vị trí ngân hàng so với đường biên hiệu Các hệ số hồi quy trình bày dựa vào có mặt biến ba mơ hình 1,3,4 (và rõ phụ lục 02,03,04) Đây ba mơ hình tham số phù hợp với liệu thu thập nghiên cứu Kết tính tốn cho thấy, mơ hình 1, biến đầu vào (FC – X1) mô tả vốn cố định tỷ lệ nghịch với đầu ngân hàng tổng cho vay đầu tư khác Với hệ số = -0,148 nghĩa vốn cố định tăng 1% cho vay đầu tư khác giảm 0,148% Hai biến đầu vào khác tổng tiền gửi (TD – X2) lao động (TLC – X3) có hệ số tương quan dương lượng đầu mà ngân hàng tạo Chẳng hạn, lượng tiền gửi tăng 1% cho vay đầu tư tăng 0,119% Vai trò ba biến đầu vào lượng đầu ngân hàng thể tương tự hai mơ hình (mơ hình mơ hình 4) Mơ hình bổ sung biến rủi ro tín dụng (TD) yếu tố ảnh hưởng đến hiệu ngân hàng Mơ hình cho thấy, rủi ro tín dụng làm giảm đầu ngân hàng, cụ thể là, rủi ro tín dụng tăng 1% đầu ngân hàng giảm -0,586% Mơ hình xem xét ảnh hưởng ba biến kiểm sốt biến quy mơ tài sản (SIZE), cấu vốn (GOV) tuổi ngân hàng (AGE) Có thể thấy quy mơ tài sản tuổi ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến lượng đầu mà ngân hàng tạo Trong đó, có mặt nguồn vốn thuộc nhà nước làm tăng lượng đầu mà ngân hàng tạo 219 Bảng Ƣớc lƣợng hệ số hồi quy Biến Hệ số tƣơng quan Mơ hình Mơ hình Mơ hình Hằng số 1,853 0,4989 0,178 Ln(FC) -0,148 -0,245 -0.266 Ln(TD) 0,119 0,099 0,106 Ln(TLC) 0,912 0,812 0,892 CR -0,586 SIZE 0,364 GOV 0,768 AGE 0,167 Nguồn: Kết tính tốn FRONTIER 4.1 Kết luận Hiệu kinh doanh ngân hàng đánh giá phương pháp xây dựng đường biên hiệu với kỹ thuật phân tích biên ngẫu nhiên (SFA) Với cách tiếp cận “trung gian” hoạt động ngân hàng để đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng mối quan hệ với rủi ro tín dụng, hiệu kinh doanh ngân hàng giai đoạn nghiên cứu so sánh hai trường hợp: có rủi ro tín dụng khơng có rủi ro tín dụng Ngồi ra, mối quan hệ lượng hóa hệ số tương quan rủi ro tín dụng với hiệu kinh doanh ngân hàng mơ hình tham số Khi sử dụng phương pháp tham số đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng, tác giả sử dụng hàm số hàm Cobb - Douglas tuyến tính Kết nghiên cứu cho thấy, rủi ro tín dụng yếu tố phi hiệu ngân hàng, làm cho ngân hàng thương mại hoạt động xa dần với đường biên hiệu Hiệu kinh doanh ngân hàng giảm mạnh bổ sung rủi ro tín dụng vào mơ hình tính tốn Kết phân tích tham số cho thấy, rủi ro tín dụng 220 tăng 1% đầu ngân hàng giảm -0,586% Tác giả có phát tác động yếu tố tuổi ngân hàng, quy mô ngân hàng cấu sở hữu ngân hàng Các yếu tố có tác động tích cực tới hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Nghiên cứu tiến hành đánh giá hiệu kinh doanh ngân hàng theo phương pháp tham số, cách sử dụng hàm Cobb - Douglas tuyến tính với mơ hình khác giúp nhà quản lý ngân hàng lựa chọn mô hình phù hợp để vận dụng ngân hàng Quan trọng hơn, mối quan hệ rủi ro tín dụng hiệu kinh doanh ngân hàng làm rõ nghiên cứu giúp cho ngân hàng thấy tầm quan trọng hoạt động quản trị rủi ro tín dụng xử lý nợ xấu để nâng cao hiệu ngân hàng Đối với quan quản lý Chính phủ Ngân hàng Nhà nước, kết nghiên cứu gợi ý để quan tăng cường hoạt động hỗ trợ ngân hàng thương mại hoạt động quản trị rủi ro tín dụng từ nâng cao hiệu kinh doanh mình, hướng tới chuẩn mực thông lệ Quốc tế Tài liệu tham khảo Tài liệu nƣớc Lê Phan Thị Diệu Thảo, Nguyễn Thị Ngọc Quỳnh (2013), Ứng dụng phương pháp DEA đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, (số 21 tháng 11), tr.12-17 Nguyễn Thị Hồng Vinh (2014), „Nợ xấu hiệu chi phí ngân hàng thương mại Việt Nam‟, Tạp chí Phát triển kinh tế, 289 (11/2014), tr.58-73 Nguyễn Minh Sáng (2013), „Phân tích nhân tố tác động đến hiệu sử dụng nguồn lực ngân hàng thương mại địa bàn TP Hồ Chí Minh‟, Tạp chí Phát triển hội nhập, số 11(21), tr.10-15 Tài liệu nƣớc Benston, G.J (1965), „Branch banking and economies of scale‟, Journal of Finance, 20(2), pp.312-331 Berger, A.N., Mester, L.J (1997), „Inside the black box: what explains differences in the efficiencies of financial institutions‟, Journal of Bank Finance, 21, PP.895-947 221 Berger, A., & Humphrey, D (1997), „Efficiency of Financial Institutions: International Surveyand Directions for Future Research‟, European Journal of Operational Research, 98, pp.175-212 Drake, L., & Hall, M.J.B., Simper, R (2006), „The impact of macroeconomic and regulatory factors on bank efficiency: anon-parametric analysis of Hong Kong‟s banking system‟, Journal of Banking and Finance, 30, pp.1443–1466 Farrell, M.J (1957), „The measurement of productive efficiency‟, Journal of the Royal Statistical Society, 120, pp.253-281 Leightner, J.E and Lovell, C.A.K (1998), „The impact of financial liberalization on the performance of Thai banks‟, Journal of Economics and Business, 50(2), pp.115-31 Sufian, F (2011), „Benchmarking the efficiency of the Korean banking sector: a DEA approach‟, Benchmarking: An International Journal, 18(1), pp.107-127 222 Phụ lục 01 Tổng hợp ngân hàng mẫu nghiên cứu STT Ngân hàng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng TMCP Á Châu Mã CP STB ACB Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội PVF SHB Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam VCB CTG Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam TCB 10 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt SCB LVB 11 12 13 14 15 16 Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM Ngân hàng TMCP Phương Đơng Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng thương Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Tiên Phong Ngân hàng TMCP Kiên Long HDB OCB SGB ABB TPB KLB 17 18 Ngân hàng TMCP Việt Á Ngân hàng TMCP Quốc dân VAB NVB 19 20 Ngân hàng TMCP Nam Á Ngân hàng TMCP Bản Việt NAB GDB 21 22 23 24 25 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngân hàng TMCP Quân đội Ngân hàng TMCP Hàng Hải Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam VPB MBB MSB VIB BIDV 26 27 28 29 30 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex Ngân hàng TMCP Bắc Á Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Ngân hàng TMCP Đông Á VTTB PGB NASB SEAB EAB 223 Phụ lục 02 Số năm hoạt động ngân hàng mẫu STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 STB 18 19 20 21 22 23 24 ACB 16 17 18 19 20 21 22 PVF 10 11 12 13 14 15 SHB 16 17 18 19 20 21 22 VCB 46 47 48 49 50 51 52 CTG 21 22 23 24 25 26 27 EIB 20 21 22 23 24 25 26 TCB 16 17 18 19 20 21 22 SCB 17 18 19 20 21 22 23 10 LVB 11 HDB 19 20 21 22 23 24 25 12 OCB 13 14 15 16 17 18 19 13 SGB 16 17 18 19 20 21 22 14 ABB 16 17 18 19 20 21 22 15 TPB 16 KLB 14 15 16 17 18 19 20 17 VAB 10 11 12 18 NVB 14 15 16 17 18 19 20 19 NAB 17 18 19 20 21 22 23 20 GDB 18 19 20 21 22 23 24 21 VPB 16 17 18 19 20 21 22 224 STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 22 MBB 15 16 17 18 19 20 21 23 MSB 18 19 20 21 22 23 24 24 VIB 13 14 15 16 17 18 19 25 BIDV 52 53 54 55 56 57 58 26 VTTB 27 PGB 16 17 18 19 20 21 22 28 NASB 15 16 17 18 19 20 21 29 SEAB 15 16 17 18 19 20 21 30 EAB 17 18 19 20 21 22 23 Nguồn: Thu thập tác giả Phụ lục 03 Quy mô tài sản ngân hàng mẫu STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 STB 1 1 1 ACB 1 1 1 PVF 1 1 1 SHB 0 1 1 VCB 1 1 1 CTG 1 1 1 EIB 1 1 1 TCB 1 1 1 SCB 1 1 1 10 LVB 0 1 1 225 STT Ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 11 HDB 0 1 1 12 OCB 0 0 0 13 SGB 0 0 0 14 ABB 0 0 1 15 TPB 0 0 0 16 KLB 0 0 0 17 VAB 0 0 0 18 NVB 0 0 0 19 NAB 0 0 0 20 GDB 0 0 0 21 VPB 0 1 1 22 MBB 1 1 1 23 MSB 1 1 1 24 VIB 1 1 1 25 BIDV 1 1 1 26 VTTB 0 0 0 27 PGB 0 0 0 28 NASB 0 0 1 29 SEAB 0 1 1 30 EAB 0 1 1 Nguồn: Thu thập tác giả 226 Phụ lục 04 Cơ cấu sở hữu ngân hàng mẫu Ngân hàng STB ACB 0 0 0 PVF 1 1 1 SHB 1 1 1 VCB 1 1 1 CTG 1 1 1 EIB 1 1 1 TCB 1 1 1 SCB 0 0 0 10 LVB 1 1 1 11 HDB 1 1 1 12 OCB 1 1 1 13 SGB 1 1 1 14 ABB 1 1 1 15 TPB 1 1 1 16 KLB 1 0 0 17 VAB 1 1 1 18 NVB 1 1 1 19 NAB 0 0 0 20 GDB 1 0 0 21 VPB 0 0 0 22 MBB 1 1 1 23 MSB 1 1 1 24 VIB 0 0 0 25 BIDV 1 1 1 26 VTTB 0 0 0 27 PGB 1 1 1 28 NASB 0 0 0 29 SEAB 1 1 1 30 EAB 1 1 1 STT 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 0 0 Nguồn: Thu thập tác giả 227 ... mại Cổ phần Bản Việt (GDB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thương Tín (VTTB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Á (NAB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông Nam Á (SEAB), Ngân hàng Thương mại. .. Việt Nam (BIDV), Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVF) Các ngân hàng có mức độ hiệu 208 kinh doanh thấp bao gồm ngân hàng: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nam Á (NAB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần. .. Đông Nam Á (SEAB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Hàng Hải (MSB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Bưu điện Liên Việt (LVB) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong (TPB) Bảng Kết tính tốn hiệu ngân hàng