một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư tại nhn0 & ptnt quận ba đình.DOC

một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư tại nhn0 & ptnt quận ba đình

đầu t tại NHNo&PTNT Quận Ba Đình 47

2.2.2 Quy trình thẩm định dự án đầu t tại NHNo&PTNT Quận Ba Đình 47

2.2.3.Ví dụ minh hoạ 49

2.2.4 Nhận xét việc thẩm định dự án đầu t nói trên tại

Chơng 3: một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng côngtác thẩm định dự án đầu t tại nhn0 & ptnt quậnba đình 83

3.1 Phơng hớng, nhiệm vụ của NHNo&PTNT Quận Ba Đình trong thời gian tới 83

3.1.1 Phơng hớng nhiệm vụ kinh doanh của ngân hàng đến năm

3.1.2 Định hớng công tác thẩm định dự án đầu t của chi nhánh trong thời gian tới 85

3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại NHN0 & PTNT Ba Đình 85

3.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t 85

3.2.2 Các giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại chi nhánh 86

3.3 Một số kiến nghị 96

3.3.1 Kiến nghị đối với Chính phủ 96

3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nớc 97

3.3.3 Kiến nghị với NHNo&PTNT Việt Nam 99

3.3.4 Kiến nghị với NHNo&PTNT thành phố Hà Nội 99

3.3.5 Kiến nghị với các bộ ngành liên quan 100

Kết luận 103

Danh mục tài liệu tham khảo 104

Lời mở đầu1 Tính cấp thiết của đề tài

Việt Nam đang trong tiến trình thực hiện công cuộc công nghiệp hoá-hiện đại hoá đất nớc nhằm phát triển toàn diện nền kinh tế và hội nhập với các nớc trong khu vực cũng nh trên thế giới Cùng với công cuộc phát triển này, hoạt động đầu t không kém phần sôi động, hàng loạt các dự án đầu t lớn nhỏ ra đời Một dự án đầu t đợc coi là thành công phải đảm bảo nhiều yêu cầu cũng nh phải chịu tác động của nhiều nhân tố khác nhau, trong đó thẩm định dự án đầu t là yếu tố quan trọng nhất, là tiền đề quyết định việc cho vay và hiệu quả vốn đầu t

Bất kỳ một dự án đầu t t nào trớc khi ra quyết định tài trợ đều phải thẩm định, do vậy cần thiết phải có một quy trình thẩm định dự án đầu t hoàn chỉnh cả về phơng pháp luận lẫn thực tiễn để ngày càng phù hợp với pháp luật và tình hình thực tế của nớc ta hiện nay Vấn đề đặt ra là làm thế

nào để đạt đợc điều đó? Do vậy em đã chọn đề tài “Các giải pháp nhằm

nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại chi nhánhNHNo&PTNT Quận Ba Đình” để làm luận văn tốt nghiệp của mình.

2 Mục đích nghiên cứu của đề tài

Nghiên cứu lý luận chung về công tác thẩm định dự án đầu t

Nghiên cứu thực trạng công tác thẩm định dự án đầu t tại chi nhánh NHNo&PTNT Quận Ba Đình

Đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t tại NHNo&PTNT Quận Ba Đình.

3 Đối tợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài

Đối tợng nghiên cứu: Khoá luận chủ yếu tập trung nghiên cứu các vấn đề có liên quan đến công tác thẩm định dự án đầu t.

Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu công tác thẩm định dự án đầu t tại NHNo&PTNT Quận Ba Đình trong 2 năm 2002, 2003.

4 Phơng pháp nghiên cứu.

Trong quá trình nghiên cứu, khoá luận chủ yếu sử dụng phơng pháp: duy vật biện chứng, kết hợp phơng pháp khái quát hoá, cụ thể hoá, phơng pháp hệ thống hoá, phơng pháp điều tra thống kê, phơng pháp phân tích tổng hợp, so sánh …

5 Nội dung và kết cấu khoá luận.

Ngoài phần mở đầu, phần kết luận,danh mục tài liệu tham khảo, khoá

luận đợc chia làm 3 chơng:

Chơng 1: Những vấn để chung về dự án đầu t và thẩm định dự án đầu t.Chơng 2: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu t tại chi nhánh

NHNo&PTNT Quận Ba Đình

Chơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩmđịnh dự án đầu t tại NHNo&PTNT Quận Ba Đình

Do đây là một đề tài rộng và khó, thời gian thực tập chỉ 2 tháng cùng với hạn chế về kiến thức lý luận nên bài viết không tránh khỏi những sai sót Em mong nhận đợc ý kiến đóng góp của các thầy cô và các cô chú tại chi nhánh NHNo&PTNT Quận Ba Đình để bài viết của em đợc hoàn thiện hơn.

Em xin chân thành cảm ơn!

Khoá luận tốt nghiệp

Về bản chất, dự án đầu t là tập hợp những đề xuất về việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những đối tợng nhất định nhằm đạt đợc mục tiêu nhất định trong một khoảng thời gian xác định.

Xét về mặt hình thức, dự án đầu t là một tập hợp hồ sơ số liệu trình bày một cách chi tiết, đầy đủ, khoa học và toàn diện một dự kiến dự án trong tơng lai Đây cũng là phơng tiện chủ yếu mà chủ đầu t sử dụng để thuyết phục nhằm nhận đợc sự ủng hộ về mặt tài chính của các nhà tài trợ.

1.1.2 Vai trò của dự án đầu t.

Xét trên góc độ quản lý thì dự án đầu t là cơ sở để các cơ quan quản lý nhà nớc xem xét, phê duyệt cấp giấy phép đầu t, là căn cứ quan trọng để đánh giá và đa ra những điều chỉnh kịp thời những tồn tại, vớng mắc trong quá trình thực hiện và khai thác dự án; và là cơ sở pháp lý để xem xét, xử lý khi có tranh chấp giữa các bên tham gia liên doanh đầu t.

Còn đứng trên phơng diện kế hoạch hoá, dự án đầu t là một công cụ thể hiện kế hoạch chỉ tiêu của một công cuộc đầu t sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xã hội, làm tiền đề cho các quyết định đầu t và tài trợ.

1.1.3 Chu trình của dự án.

Một công cuộc đầu t đợc xem nh bắt đầu từ khi có ý định về dự án đầu t Từ ý định về dự án đầu t đến việc xây dựng, thực hiện và kết thúc dự án là cả một quá trình Quá trình này có thể chia làm 3 giai đoạn: giai đoạn chuẩn bị đầu t, giai đoạn thực hiện đầu t và giai đoạn vận hành kết quả đầu t Trong mỗi giai đoạn diễn ra nhiều bớc với nhiều công việc Cụ thể là:

* Giai đoạn chuẩn bị đầu t gồm các bớc chính nh sau:

- Nghiên cứu sự cần thiết phải đầu t và quy mô đầu t

- Tiến hành tiếp xúc, thăm dò thị trờng trong nớc và ngoài nớc để xác định nhu cầu tiêu thụ, khả năng cạnh tranh của sản phẩm, tìm nguồn cung ứng thiết bị, vật t cho sản xuất, xem xét khả năng về nguồn vốn đầu t và lựa

đầu t, tổ chức cho vay vốn và cơ quan thẩm định dự án đầu t.

* Giai đoạn thực hiện đầu t gồm các bớc chính sau:

- Xin giao đất hoặc thuê đất (đối với dự án có sử dụng đất)

- Xin giấy phép xây dựng và giấy phép khai thác tài nguyên (nếu có) - Thực hiện việc đền bù giải phóng mặt bằng, thực hiện kế hoạch định c và phục hồi, chuẩn bị mặt bằng xây dựng (nếu có).

- Dự kiến mua thiết bị, công nghệ, vật t kỹ thuật - Tổ chức đấu thầu, chọn thầu, giao nhận thầu - Thi công theo đúng thiết kế.

- Tiến hành chạy thử.

- Bàn giao công trình vào khai thác.

* Giai đoạn vận hành kết quả đầu t gồm các bớc chính sau:

- Bàn giao công trình vào khai thác.

- Thực hiện việc kết thúc xây dựng công trình.

- Vận hành công trình và hớng dẫn sử dụng công trình - Bảo hành công trình.

- Quyết toán vốn đầu t - Phê duyệt quyết toán - Hoàn trả vốn đầu t - Kết thúc dự án - Đánh giá sau dự án.

Nh vậy, thẩm định dự án đầu t là một khâu trong cả chu trình, nhng nó có vai trò hết sức quan trọng và đợc xem là có tính quyết định đối với sự thành bại của một dự án đầu t.

1.2 Thẩm định dự án đầu t.

1.2.1 Khái quát về thẩm định dự án đầu t.

1.2.1.1 Khái niệm.

Các dự án đầu t sau khi đợc soạn thảo xong dù đợc nghiên cứu, tính toán kỹ lỡng thì mới chỉ qua bớc khởi đầu Để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả, khả thi của dự án và quyết định dự án có đợc thực hiện hay không phải trải qua quá trình kiểm tra, đánh giá một cách độc lập, tách biệt với quá trình soạn thảo dự án Quá trình đó đợc gọi là thẩm định dự án đầu t

Đứng trên giác độ Ngân hàng, thẩm định dự án đầu t là việc tổ chứcxem xét, phân tích một cách khách quan toàn diện, độc lập những nội dungcơ bản của dự án đầu t đồng thời đánh giá chính xác những nhân tố ảnh h-ởng trực tiếp đến tính khả thi của dự án nhằm đa ra quyết định cho vay đảm

Khoá luận tốt nghiệp

bảo hiệu quả, an toàn.

1.2.1.2 Vai trò của thẩm định dự án đầu t

Đối với chủ đầu t: Ngân hàng với kinh nghiệm của mình trong Thẩm định dự án đầu t có thể t vấn cho doanh nghiệp phơng án đầu t có hiệu quả mà bản thân doanh nghiệp do thiếu khả năng phân tích tổng hợp, thiếu thông tin không thể lựa chọn đợc.

Đối với Cơ quan quản lý Nhà nớc: Thẩm định dự án đầu t giúp các

cơ quan quản lý Nhà nớc đánh giá đợc sự cần thiết và tính phù hợp của dự án đối với quy hoạch phát triển chung của ngành, địa phơng, và cả nớc trên các mặt: mục tiêu, quy mô, quy hoạch và hiệu quả.

Đối với nền kinh tế: Thẩm định dự án đầu t giúp xác định đợc sự lợi

hại của dự án khi đi vào hoạt động trên các khía cạnh: công nghệ, vốn, ô nhiễm môi trờng và các lợi ích kinh tế- xã hội khác Nền kinh tế đang cần các dự án đang đầu t phát triển phục vụ cho sự nghiệp phát triển đất nớc, song đó là các dự án có hiệu quả kinh tế xã hội và lợi ích nhiều mặt khác Đầu t kém hiệu quả, sai mục đích có thể là nguy hại Hơn nữa với điều kiện hạn chế về vốn đầu t, tính hiệu quả của một dự án càng phải đợc cân nhắc kỹ Do đó, với vai trò thẩm định dự án đầu t của mình, ngân hàng đã giúp nền kinh tế có đợc những dự án thực sự tốt, đem lại hiệu quả đầu t nh mong muốn

Đối với ngân hàng: Nếu ngân hàng làm tốt công tác thẩm định dự án

đầu t sẽ tạo tiền đề cho việc thu hồi cả vốn lẫn lãi đúng hạn, tạo điều kiện cho vốn tín dụng luân chuyển nhanh, an toàn và hiệu quả Bởi vậy thẩm định dự án đầu t là việc hết sức cần thiết và có ý nghĩa quan trọng đối với ngân hàng, thể hiện:

- Rút ra các kết luận chính xác về tính khả thi, hiệu quả kinh tế của ph-ơng án hoặc dự án vay vốn, khả năng trả nợ, những rủi ro có thể xảy ra để ra quyết định cho vay hoặc từ chối cho vay một cách đúng đắn và chính xác nhất

- Tham gia góp ý cho chủ đầu t về phơng án sản xuất kinh doanh, tạo tiền đề để đảm bảo hiệu quả cho vay, thu đợc nợ gốc và lãi đúng hạn và hạn chế rủi ro tới mức thấp nhất

- Xác định khả năng và ý muốn của ngời vay trong việc trả nợ vay (cả gốc lẫn lãi) phù hợp với các điều khoản của hợp đồng tín dụng.

- Là cơ sở để xác định mức rủi ro có thể chấp nhận, xác định số tiền cho vay, thời gian cho vay, mức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện thuận lợi cho

doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả.

- Rút ra kinh nghiệm và bài học để thực hiện các dự án sau đợc tốt hơn Vì vậy, trong công tác thẩm định dự án đầu t, phải rất thận trọng để đem lại sự an toàn cần thiết cho ngân hàng, nâng cao chất lợng tín dụng đồng thời không bỏ lỡ cơ hội đầu t có lãi, phục vụ khách hàng làm ăn có hiệu quả

1.2.1.2 Yêu cầu khi thẩm định.

Để đảm bảo hiệu quả của việc thẩm định, cán bộ thẩm định cần đáp ứng các yêu cầu sau:

- Nắm vững các chủ trơng chính sách quy hoạch phát triển kinh tế của nhà nớc, ngành, địa phơng và các cơ chế quản lý kinh tế, quản lý hoạt động đầu t của nhà nớc.

- Hiểu rõ, đánh giá và phân tích đầy đủ, khách quan về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tài chính của doanh nghiệp, các mối quan hệ giao dịch làm ăn của doanh nghiệp.

- Nắm bắt đợc tình hình kinh tế, chính trị, xã hội có liên quan đến việc thực hiện món vay

- Nghiên cứu và kiểm tra, thẩm định một cách khách quan, khoa học và toàn diện về nội dung của dự án đầu t của đơn vị vay vốn, có sự phối hợp với các cơ quan chuyên môn và chuyên gia nếu thấy cần thiết để đa ra các nhận xét, kết luận, kiến nghị chính xác.

- Có đạo đức tốt, tinh thần trách nhiệm cao trung thực trong công việc - Có đủ trình độ chuyên môn, đáp ứng đợc yêu cầu thẩm định các dự án ngày càng đa dạng và môi trờng cạnh tranh ngày càng gay gắt

1.2.2 Căn cứ và quy trình thẩm định dự án đầu t

1.2.2.1 Căn cứ để thẩm định dự án đầu t

Để có căn cứ thẩm định dự án đầu t, các cán bộ tín dụng phải điều tra, thu thập, tổng hợp và phân tích các nguồn thông tin về khách hàng bao gồm những nguồn sau:

- Phỏng vấn trực tiếp ngời vay.

- Những thông tin do khách hàng cung cấp thông qua hồ sơ vay vốn gửi cho ngân hàng bao gồm:

+ Hồ sơ pháp lý

+ Các báo cáo tài chính, hợp đồng kinh tế + Phơng án vay vốn

+ Hồ sơ bảo đảm tiền vay

+ Các văn bản, giấy tờ khác có liên quan (nếu cần)

Khoá luận tốt nghiệp

- Những thông tin từ ngân hàng có quan hệ thanh toán, tiền gửi, tín dụng với khách hàng, các nguồn thông tin của các tổ chức có liên quan và thông tin từ thị trờng, từ trung tâm thông tin rủi ro tín dụng của ngân hàng nhà nớc; các cơ quan kiểm toán độc lập (phải trả chi phí); các cơ quan quản lý nhà nớc hoặc chủ quản cấp trên; cơ quan thuế; hải quan ; quản lý thị trờng; cơ quan quản lý đất đai; địa chính… Điều tra thực tế tại nơi hoạt động kinh doanh của ngời xin vay.

1.2.2.2 Quy trình thẩm định dự án đầu t.

Mỗi ngân hàng tự xây dựng và áp dụng cho nội bộ đơn vị mình một quy trình thẩm định riêng sao cho phù hợp với điều kiện của ngành, của ngân hàng mình và tuân thủ theo đúng quy định của ngân hàng nhà nớc Tuy nhiên về cơ bản một quy trình thẩm định bao gồm các bớc sau:

Bớc 1: Kiểm tra hồ sơ vay vốn và kiểm tra thực tế đối với khách hàng Bớc 2: Tập hợp các căn cứ để thẩm định.

Bớc 3: Thẩm định khách hàng vay vốn.

Bớc 4: Thẩm định dự án đầu t và phơng án cho vay, thu nợ.

Bớc 5:Thẩm định các điều kiện kinh tế ảnh hởng đến dự án đầu t Bớc 6: Thẩm định biện pháp đảm bảo tiền vay.

Bớc 7: Lập tờ trình kết quả thẩm định.

1.2.3 Nội dung thẩm định dự án đầu t

Cho vay là hoạt động chủ yếu và cũng là nguồn thu chủ yếu của ngân hàng trong đó cho vay đầu t là một phơng thức chủ yếu của các ngân hàng th-ơng mại Việt Nam Trên góc độ nhà tài trợ, ngân hàng đánh giá dự án chủ yếu trên cơ sở tính khả thi của dự án và khả năng thu hồi nợ của ngân hàng theo các nội dung sau đây:

1.2.3.1 Thẩm định khách hàng vay vốn

Mục đích của ngân hàng khi thẩm định khách hàng là để xác định khả năng và ý định trả nợ của khách hàng Nh vậy ngân hàng thẩm định khách hàng thực chất là thẩm định t cách, uy tín khách hàng và thẩm định năng lực tài chính của khách hàng trong thời gian qua có đáng tin cậy không Muốn vậy ngân hàng cần xem xét các vấn đề sau:

A Thẩm định t cách và uy tín khách hàng

Khách hàng đến với ngân hàng phải có đủ năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự theo quy định của pháp luật trong quan hệ vay vốn và phải có nhu cầu chính đáng, phù hợp với quy định của pháp luật.

Đối với pháp nhân, phải có đầy đủ hồ sơ chứng minh pháp nhân đó đợc

thành lập hợp pháp, có giấy phép kinh doanh, điều lệ hoạt động, quyết định bổ nhiệm ngời đại diện pháp nhân trớc pháp luật Trờng hợp khách hàng vay vốn là tổ chức kinh tế tập thể, công ty cổ phần, xí nghiệp liên doanh, công ty trách nhiệm hữu hạn… phải kiểm tra tính pháp lý của ngời đại diện đứng ra ký hồ sơ thủ tục vay vốn phù hợp với điều lệ hoạt động của tổ chức đó và phải có văn bản uỷ quyền vay vốn của các cổ đông, các sáng lập viên hoặc những ngời đồng sở hữu tài sản thế chấp, cầm cố, bảo lãnh.

Thẩm định t cách và uy tín khách hàng là điều kiện ban đầu giúp cho ngân hàng hạn chế đợc các rủi ro chủ quan do khách hàng gây ra nh: Rủi ro đạo đức, rủi ro về thiếu năng lực, trình độ, kinh nghiệm, khả năng thích ứng với môi trờng, đề phòng và phát hiện những âm mu lừa đảo ngay từ đầu của một số khách hàng.

B Thẩm định năng lực tài chính của khách hàng

Ngân hàng phải tiến hành thẩm định năng lực tài chính của khách hàng nhằm đánh giá chính xác thực trạng tài chính, khả năng độc lập tự chủ của doanh nghiệp trong kinh doanh, khả năng tự cân đối các nguồn tiền có thể sử dụng chi trả khi cần thiết mà đặc biệt là khả năng thanh toán và chỉ tiêu sinh lãi.

Báo cáo tài chính của một công ty bao gồm các phần sau: + Bản cân đối kế toán

+ Báo cáo kết quả kinh doanh + Báo cáo lu chuyển tiền tệ

+ Bảng thuyết minh các báo cáo tài chính

Khi tiến hành phân tích tài chính doanh nghiệp, ngân hàng cần xem xét đến tất cả các bộ phận cấu thành của báo cáo tài chính và phải thu nhập số liệu của 3 đến 5 năm liền kề với thời điểm thẩm định.

* Phân tích bảng cân đối kế toán

Khi phân tích bảng cân đối kế toán cần chú ý đến các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu sau:

1 Nhóm các chỉ tiêu về tình hình, khả năng thanh toán

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là khả năng mà doanh nghiệp có thể hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn bằng việc chuyển nhanh chóng các tài sản lu động để thành tiền để trả nợ Nhóm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu chủ yếu sau:

+ Vốn lu động ròng = Nguồn vốn thờng xuyên - TSCĐ và đầu t dài hạn.

Trong đó nguồn vốn thờng xuyên = Vay dài hạn + Nợ dài hạn khác +

Khoá luận tốt nghiệp

nguồn vốn chủ sở hữu.

Nếu Vốn lu động ròng < 1 thì thể hiện doanh nghiệp đã sử dụng vốn vay ngắn hạn để đầu t vào tài sản cố định.

+

Hệ số này phản ánh mức độ bảo đảm của các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong một gian đoạn tơng ứng với thời hạn của khoản nợ Yêu cầu của tỷ lệ này phải lớn hơn 1

+

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp; nếu hệ số này lớn hơn 0,5 thì tình hình thanh toán khả quan; nếu hệ số nhỏ hơn 0,5 thì doanh nghiệp gặp khó khăn trong thanh toán Mặt khác nếu hệ số này cao thì cũng không tốt vì vốn bằng tiền quá nhiều dẫn đến vòng luân chuyển tiền chậm, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.

2 Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính

Nhóm chỉ tiêu này phản ánh khả năng tự chủ tài chính và rủi ro tài chính của doanh nghiệp Tổng nợ ngắn hạn (Tiết 1 mục A, nguồn vốn)

Tài sản lu động (mục A, tài sản) Hệ số TT ngắn hạn = -( Khả năng TT chung) Nợ ngắn hạn -(Tiết 1 mục A, nguồn vốn)

Nợ phải trả (mục A, nguồn vốn)

3 Nhóm các chỉ tiêu về năng lực hoạt động

Các chỉ tiêu về khả năng hoạt động đợc sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng nguồn đợc đầu t vào các tài sản khác nhau Khả năng hoạt động đợc thể hiện qua các chỉ tiêu sau:

Hệ số này cho biết số vòng quay của vốn lu động trong năm Số vòng quay càng lớn thì đồng vốn dợc sử dụng càng hiệu quả.

+

Đây là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vòng quay càng lớn thì hàng tồn kho và các khoản phải thu luân chuyển càng nhanh

* Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh

Đánh giá kết quả kinh doanh tức là đánh giá sự biến động tuyệt đối và tơng đối của các chỉ tiêu:

Doanh thu thuần, doanh thu xuất khẩu Tốc độ tăng trởng doanh thu

Lợi nhuận ròng từ hoạt động sản xuất kinh doanh

Ngoài ra, còn phân tích khả năng sinh lời tài chính qua một số chỉ tiêu:

Khoá luận tốt nghiệp

Doanh thu thuần trong kỳ

Vòng quay vốn = - lu động Tài sản lu động bình quân

Lợi nhuận sau thuếTỷ suất LN trên DT =

-(ROS) Doanh thu thuần

Lợi nhuận sau thuếTỷ suất LN trên vốn chủ sở hữu =

Giá vốn hàng bán trong kỳVòng quay hàng tồn kho =

Giá trị hàng tồn kho bình quân

Doanh thu trong kỳVòng quay các khoản phải thu =

Các khoản phải thu bình quân

DT kỳ hiện tại Tốc độ tăng trởng DT = - - 1

DT kỳ trớc

Lợi nhuận tr ớc thuế và lãiHệ số thanh toán lãi vay =

Lãi tiền vay +

+

Trên đây là những chỉ tiêu cơ bản để giúp ngân hàng phân tích tài chính doanh nghiệp Trong quá trình thẩm định khách hàng ngân hàng không nhất thiết phải sử dụng tất cả các chỉ tiêu trên nhng phải nắm bắt đợc các vùng rủi ro, cần cân nhắc trớc khi xử lý Kết quả phân tích phải kết hợp với các yếu tố khác để đa ra quyết định đúng đắn cuối cùng, hạn chế những tổn thất ban đầu trong quá trình kinh doanh

* Phân tích báo cáo lu chuyển tiền tệ

Trớc khi quyết định cho vay, ngân hàng cần quan tâm xem khách hàng có luồng tiền đủ lớn để trả nợ gốc và lãi hay không Ngân hàng chỉ có thể tài trợ khi biết chắc rằng doanh nghiệp có khả năng tạo ra tiền kịp thời để trả nợ khi đúng hạn Bởi vậy, mối quan tâm hàng đầu của các ngân hàng là khả năng thanh toán Trong một thời kỳ doanh nghiệp có thể làm ăn có lãi nhng vẫn có thể không đáp ứng đợc những yêu cầu thanh toán của các chủ nợ tại một thời điểm nào đó, có thể do bán chịu nhiều hàng hoá chẳng hạn.

Báo cáo lu chuyển tiền tệ cho phép phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp một cách xác thực bởi nó cung cấp các thông tin cần thiết cho việc đánh giá khả năng tạo tiền của các doanh nghiệp trong kỳ báo cáo, đồng thời dự báo thanh toán khả năng tạo tiền từ nội tại hay nói cách khác là khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh chứ không phải từ hoạt động đầu t hay hoạt động tài chính.

Tóm lại, thông qua phân tích tài chính của doanh nghiệp, ngân hàng có thể biết đợc một phần tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp khả quan hay khó khăn, xu hớng phát triển của doanh nghiệp để từ đó có quyết định cho vay đúng đắn, đảm bảo thu hồi nợ đầy đủ, đúng hạn.

1.2.3.2.Thẩm định dự án đầu t

Nếu coi thẩm định chủ đầu t là một bớc tiền đề quan trọng để đánh giá t cách và năng lực tài chính của chủ đầu t, tạo cơ sở tin tởng ban đầu giữa khách hàng với ngân hàng thì thẩm định dự án đầu t mới là mấu chốt của vấn đề, bởi nó có tính chất quyết định đối với chất lợng một khoản vay Có thể nói, nếu một dự án đợc thẩm định một cách hiệu quả và kỹ lỡng thì Ngân

hàng chỉ phải chịu rủi ro thị trờng, còn những rủi ro khác thì đã đợc nhận biết, xử lý và hạn chế ở mức thấp nhất bởi khi tiến hành thẩm định dự án, ngân hàng phải tiến hành thẩm định trên tất cả các khía cạnh có liên quan tới

- Thẩm định các lợi ích kinh tế xã hội khác - Thẩm định tài sản bảo đảm tiền vay

Sau đây ta sẽ lần lợt nghiên cứu từng khía cạnh cụ thể:

a Thẩm định hồ sơ pháp lý của dự án

Hồ sơ pháp lý của dự án gồm các giấy tờ sau: - Báo cáo nghiên cứu khả thi

- Quyết định phê duyệt luận chứng kinh tế kỹ thuật - Giấy phép đầu t thuộc dự án

- Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, hợp đồng thuê đất - Giấy phép xây dựng

- Giấy phép sử dụng tài nguyên (nếu có)

- Hợp đồng bảo hiểm, giấy chứng nhận bảo hiểm.

- Phê duyệt kết quả đấu thầu, hợp đồng mua bán mấy móc thiết bị, hợp đông thi công xây lắp, tài liệu chứng minh về vấn đề đầu t, các nguồn tham gia của dự án, …

b Thẩm định sự cần thiết của dự án đầu t

Khi tiến hành thẩm định dự án, trớc hết ngân hàng phải xem xét đến các mục tiêu, định hớng của dự án bởi vì dự án đợc thực hiện sẽ ảnh hởng không nhỏ đến đời sống nhân dân, đến toàn bộ nền kinh tế, xã hội, ảnh hởng đến cung cầu hàng hoá, hoạt động xuất nhập khẩu trong nớc, môi trờng tự nhiên,… Nh vậy cần phải thẩm định, đánh giá xem dự án có thật sự cần thiết trong tình hình hiện nay hay không, có tuân thủ theo đúng quy hoạch, kế hoạch đầu t, định hớng phát triển do các bộ, các ngành có liên quan công bố không và có tác dụng nh thế nào đến sự phát triển chung của đất nớc,…

Khoá luận tốt nghiệp

Muốn vậy, ngân hàng cần đối chiếu mục tiêu và phơng hớng phát triển của dự án với mục tiêu, định hớng chung của ngành, địa phơng và những quyết định của nhà nớc trong tơng lai Tuỳ theo từng dự án theo đuổi mục tiêu nào, ngân hàng sẽ chú trọng đến mục tiêu đó mà quyết định đầu t Song điều quan trọng là dự án đó phải đem lại lợi ích gì cho chủ đầu t, cho ngân hàng và cho phát triển kinh tế đất nớc.

c Thẩm định phơng diện thị trờng

Có thể nói thị trờng là nơi quyết định sự thành công của dự án và là yếu tố quyết định nguồn trả nợ cho dự án một dự án ngày càng có khả năng đứng vững và chiếm lĩnh thị trờng thì khả năng thu hồi vốn của ngân hàng càng trở nên chắc chắn Để tiến hành thẩm định nội dung này, ngân hàng cần đánh giá:

* Quan hệ cung – cầu của sản phẩm cầu của sản phẩm

Khi nghiên cứu quan hệ cung- cầu sản phẩm cần xem xét tổng thể cả thị trờng trong nớc và ngoài nớc với mục đích làm rõ xu thế trong tơng lai của sản phẩm Ngời nghiên cứu thị trờng cần quan tâm xem xét các vấn đề sau:

- Tình hình tiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua trên địa bàn doanh nghiệp dự kiến sẽ xâm nhập chiếm lĩnh.

- Sự chấp thuận của sản phẩm đó trên thị trờng hiện nay, nhu cầu của ngời tiêu dùng đang ở cấp độ nào Sự chấp nhận và mức độ thoả mãn của ng -ời tiêu dùng đối với sản phẩm của mình và so với những sản phẩm cùng loại trên thị trờng và sản phẩm có thể thay thế.

- Dự báo nhu cầu sản phẩm trong tơng lai và mức độ đáp ứng sản phẩm đó trên thị trờng, các kênh đáp ứng các sản phẩm tơng tự và sản phẩm thay thế ra sao.

- Tính hợp pháp, hợp lý và mức độ tin cậy của hợp đồng bao tiêu sản phẩm, các văn bản giao dịch sản phẩm, tránh sự giả mạo có thể xẩy ra.

- Với dự án sản xuất sản phẩm cùng loại trên thị trờng thì cần đánh giá những u và nhợc điểm nổi bật của sản phẩm mình đem ra bán trên thị trờng Tình hình cân đối sản phẩm đó hiện nay trên thị trờng nh thế nào.

- Tình hình sản xuất sản phẩm này ở nớc ngoài nh thế nào (Xét về giá thành, chi phí, mẫu mã, giá cả có phù hợp không?)

* Thẩm định các chiến lợc sản phẩm, chiến lợc giá cả, chiến lợcphân phối, khuyếch trơng

- Về chiến lợc sản phẩm: Cần xem đó là sản phẩm hiện có, sản phẩm

cải tiến, hay sản phẩm mới; đợc tung ra trên thị trờng hiện có hay thị trờng mới Sản phẩm đang ở giai đoạn nào của chu kỳ sống? Đánh giá khả năng thích ứng của sản phẩm trên thị trờng.

- Về chiến lợc giá cả: Do tình hình cạnh tranh gay gắt trên thị trờng mà cần phải có giải pháp để xây dựng giá cả cho từng giai đoạn và từng thị trờng kinh doanh Giá cả phải đảm bảo cho ngời sản xuất bù đắp chi phí và có lãi Tuy nhiên giá cả là đại lợng tỷ lệ nghịch với khối lợng sản phẩm tiêu thụ: giá giảm thì khối lợng bán tăng và ngợc lại Do đó, ngời ta thờng sử dụng phơng pháp giảm giá để đánh bại các đối thủ cạnh tranh chiếm lĩnh thị trờng.

- Về chiến lợc phân phối: Cần xem doanh nghiệp để sử dụng kênh phân phối nào: Bán qua các đại lý bán buôn, bán qua trung gian hay bán lẻ… có phù hợp với thị trờng không.

- Về chiến lợc khuyếch trơng: là hoạt động nhằm tiêu thụ đợc nhiều sản phẩm, thu hút khách hàng… Cần xem dự án có hoạt động nào: chào hàng giới thiệu sản phẩm, quảng cáo, khuyến mãi, đa hàng hoá đến địa điểm khách hàng yêu cầu, các dịch vụ sau khi mua (lắp đặt, chạy thử, bảo hành… )

* Thẩm định phơng thức thanh toán

Để tăng sức cạnh tranh, doanh nghiệp cần sử dụng nhiều hình thức thanh toán linh hoạt:

- Hình thức trả tiền ngay có kèm theo biện pháp giảm giá để khuyến khích.

- Trả gối đầu: Đa hàng trớc, lần thu hàng sau thu tiền hàng đã đa lần trớc.

- Trả sau khi mua một thời gian ngắn không tính lãi - Trả tín dụng có lãi phải chăng.

- Hàng đổi hàng.

Do đó, cần thẩm định xem doanh nghiệp đã áp dụng phơng thức thanh toán nào? Có phù hợp với khách hàng và phù hợp với giai đoạn đó không?

d Thẩm định kỹ thuật của dự án

Thẩm định kỹ thuật của dự án là việc kiểm tra, phân tích các yếu tố kỹ thuật và công nghệ, trang thiết bị, địa điểm xây dựng,… Việc thẩm định này khá phức tạp đối với các dự án lớn đòi hỏi công nghệ hiện đại và chuyên môn nghiệp vụ cao (Công trình giao thông cầu lớn, đèo hầm,… ).

- Có phù hợp khả năng nguồn vốn, khả năng cung cấp nguyên vật liệu, khả năng quản lý của doanh nghiệp không?

* Thẩm định về mặt công nghệ và trang thiết bị

- Đã đa ra mấy phơng án để so sánh lựa chọn công nghệ thiết bị? Ưu nhợc điểm của từng phơng án.

- Tại sao lại lựa chọn công nghệ thiết bị này?

- Thẩm tra số lợng, công suất, quy cách, chủng loại danh mục thiết bị để đảm bảo tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất, tận dụng năng lực hiện có của doanh nghiệp, phù hợp quy mô dự án

- Đối với thiết bị nhập ngoại, cần qua đấu thầu cạnh tranh quốc tế hoặc chọn thầu, mua sắm cạnh tranh quốc tế đảm bảo chất lợng giá cả Cần kiểm tra các hợp đồng cung ứng hoặc các bên chào hàng và các điều kiện giao hàng, thời gian giao hàng, phơng thức thanh toán,… tránh sơ hở thiệt hại cho chủ đầu t và ngân hàng.

* Thẩm định việc cung cấp các yếu tố đầu vào khác

- Kiểm tra việc tính toán tổng nhu cầu hàng năm về nguyên nhiên vật liệu chủ yếu, năng lợng, điện, nớc… trên cơ sở các định mức kinh tế kỹ thuật, so sánh mức tiêu hao thực tế, kinh nghiệm các doanh nghiệp tơng tự đang hoạt động.

- Đối với các nguyên vật liệu thời vụ hoặc nhập khẩu cần tính toán mức dự trữ hợp lý để đảm bảo cung cấp nguyên liệu thờng xuyên và tránh ứ đọng vốn.

- Đối với nguyên vật liệu nhập khẩu hoặc khan hiếm cần xem xét khả năng cung ứng thực tế trong và ngoài nớc thông qua các hợp đồng hoặc các văn bản cam kết của doanh nghiệp với các nhà cung cấp về số lợng, giá cả, quy cách phẩm chất, điều kiện giao hàng, thanh toán… và cũng không nên lệ thuộc vào một nhà cung cấp nguyên liệu mà cần tìm nhiều nguồn cung cấp.

- Đối với các dự án khai thác, sử dụng tài nguyên khoáng sản, phải kiểm tra tính đúng đắn của các tài liệu điều tra, thăm dò khảo sát, đánh giá phân tích về trữ lợng, hàm lợng, chất lợng tài nguyên, giấy phép khai thác khoáng sản của cấp có thẩm quyền để đảm bảo dự án hoạt động lâu dài

* Thẩm định về mặt lựa chọn địa điểm xây dựng của dự án

Địa điểm xây dựng dự án cần đợc lựa chọn cân nhắc kỹ để đảm bảo các yêu cầu sau:

+ Gần nơi cung cấp nguyên vật liệu chủ yếu hoặc gần nơi tiêu thụ chính.

+ Giao thông thuận tiện (đờng bộ, đờng biển, đờng sông… ) có phí vận chuyển, bốc dỡ hợp lý để hạ giá thành sản phẩm.

+ Thuận tiện cho việc đi lại của cán bộ công nhân nhà máy.

+ Tận dụng các cơ sở hạ từng có sẵn: đờng sá, bến cảng, điện nớc + Mặt bằng cần đủ rộng không những phù hợp quy mô hiện tại mà còn dự phòng cho phát triển mở rộng trong tơng lai, đạt yêu cầu vệ sinh công nghiệp, xử lý ô nhiễm môi trờng, phòng cháy chữa cháy…

+ Địa điểm xây dựng phải tuân thủ các văn bản xây dựng của nhà nớc và quy hoạch đất đai, kiến trúc xây dựng của địa phơng, chi phí đền bù di dân, giải phóng mặt bằng nền mống không quá lớn…

Tất cả các vấn đề nêu trên cần đợc kiểm tra tính toán lựa chọn phơng án tối u cho việc đặt địa điểm xây dựng.

* Kiểm tra tính hợp lý về kế hoạch tiến độ thực hiện dự án

Đây là một yếu tố quan trọng liên quan đến kế hoạch sử dụng vốn, kế hoạch sản xuất, kế hoạch cho vay thu nợ của ngân hàng.

- Cần xác định thứ tự u tiên để tập trung vốn đầu t hoàn thành dứt điểm: Trớc hết là các hạng mục công trình sản xuất chính, rồi đến các hạng mục công trình sản xuất phụ trợ, các hạng mục phi sản xuất thực hiện sau cùng.

- Tính toán để hoàn thành các hạng mục cần thiết có thể đa dự án đi vào hoạt động từng bộ phận mà vẫn đảm bảo cho việc sản xuất của các bộ phận hiện có.

- Tránh thi công dàn đều tất cả các hạng mục cùng một lúc, sẽ không có hiệu quả, thậm chí nếu thiếu vốn, thiếu nguyên vật liệu… sẽ làm tăng chi phí dở dang, công trình chậm hoàn thành đa vào sử dụng.

e Thẩm định nội dung tổ chức, quản lý thực hiện vận hành dự án

- Xem xét về các đơn vị thiết kế, thi công: Phải chọn đơn vị có đủ năng lực và t cách hành nghề, có giấy phép hoạt động do cơ quan có thẩm quyền cấp.

- Xem xét về chủ dự án: Chủ dự án đã có sẵn kinh nghiệm về tổ chức quản lý thi công, quản lý sản xuất vận hành và đã có đội ngũ công nhân kỹ thuật lành nghề cha? nếu cha thì phải có chuyên gia hớng dẫn và phải có ch-ơng trình đào tạo và huấn luyện.

- Thẩm định về lao động cho dự án:

+ Đối với lao động trong nớc: Căn cứ vào yêu cầu kỹ thuật sản xuất, ớc tính số lao động trực tiếp, gián tiếp, yêu cầu kỹ năng bậc thợ,… Về nguồn lao

Khoá luận tốt nghiệp

động, chú ý lực lợng lao động có tay nghề tại địa phơng, nếu cha có nghiệp vụ thì phải đào tạo; dự kiến số ngời, chi phí, địa điểm và thời gian đào tạo, đảm bảo sự cân đối giữa đào tạo và tiến độ thực hiện dự án Dự kiến các hình thức trả lơng, mức lơng, bảo hiểm đối với công nhân và cán bộ quản lý Từ đó tính ra tổng quỹ hàng năm.

+ Đối với lao động nớc ngoài: Trờng hợp đòi hỏi kỹ thuật mới, phức tạp cần thuê chuyên gia hớng dẫn huấn luyện, chi phí thuê chuyên gia đợc tính vào giá mua công nghệ hoặc tính riêng Chi phí thuê chuyên gia gồm: Tiền lơng, chi phí đi lại, ăn, ở,… và thờng là rất cao nên cần phải xem xét kỹ lỡng.

f Thẩm định ảnh hởng của môi trờng

Có thể coi tình hình kinh tế tổng quát là nền tảng của dự án đầu t Nó thể hiện khung cảnh đầu t, ảnh hởng trực tiếp đến quá trình phát triển và hiệu quả kinh tế tài chính của dự án đầu t Tình hình kinh tế tổng quát (môi trờng) đợc đề cập trong dự án bao gồm các vấn đề sau đây:

- Điều kiện và địa lý tự nhiên (địa hình, khí hậu, địa chất… ) có liên quan đến việc lựa chọn, thực hiện và phát huy hiệu quả của dự án sau này.

- Điều kiện dân số và lao động có liên quan đến nhu cầu và khuynh h-ớng tiêu thụ sản phẩm, đến nguồn lao động cung cấp cho dự án

- Tình hình chính trị, các chính sách và luật lệ có ảnh hởng đến sự an tâm của nhà đầu t.

- Tình hình phát triển kinh tế và xã hội của đất nớc, của địa phơng, tình hình sản xuất kinh doanh của ngành, của địa phơng (tốc độ tăng trởng GDP, tỷ lệ đầu t với GDP, quan hệ giữa tích luỹ và tiêu dùng, GDP/đầu ngời, tỷ suất lợi nhuận sản xuất kinh doanh… ) có ảnh hởng đến quá trình thực hiện và sự phát huy hiệu quả của dự án

- Tình hình ngoại hối (cán cân thanh toán quốc tế, dự trữ ngoại tệ, nợ nớc ngoài và tình hình thanh toán nợ… ) đặc biệt đối với các dự án phải nhập khẩu nguyên liệu, thiết bị.

- Hệ thống kinh tế và các chính sách bao gồm:

+ Cơ cấu tổ chức hệ thống kinh tế theo ngành, theo quan hệ sở hữu, theo vùng lãnh thổ để đánh giá trình độ và lợi thế so sánh của dự án đầu t

+ Các chính sách phát triển, cải cách kinh tế, chuyển dịch cơ cấu nhằm đánh giá trình độ nhận thức, đổi mới t duy và môi trờng thuận lợi cho đầu t đến đâu.

+ Thực trạng kế hoạch hoá nền kinh tế quốc dân theo thời gian, theo

mức độ chi tiết, theo các mục tiêu, các u tiên, các công cụ tác động để từ đó thấy đợc khó khăn, thuận lợi, mức độ u tiên mà dự án sẽ đợc hởng, những định chế mà dự án phải tuân theo.

- Tình hình ngoại thơng và các định chế có liên quan nh: tình hình xuất nhập khẩu, chính sách thuế xuất nhập khẩu, tỷ giá hối đoái các luật lệ đầu t cho ngời nớc ngoài, cán cân thơng mại, … Những vấn đề này đặc biệt quan trọng đối với các dự án sản xuất hàng xuất khẩu, nhập khẩu nguyên liệu máy móc Chẳng hạn: chính sách tỷ giá hối đoái không thích hợp (tỷ giá đồng tiền nội địa so với ngoại tệ thấp) sẽ gây ra tình trạng xuất khẩu càng lỗ; thuế xuất khẩu quá cao sẽ gây ra khó khăn trong cạnh tranh với hàng hóa của các nớc khác trên thế giới; các luật lệ đầu t hấp dẫn sẽ thu hút các nhà đầu t nớc ngoài…

Tuy nhiên, việc thẩm định ảnh hởng của môi trờng vĩ mô sẽ tuỳ thuộc vào từng loại dự án Những dự án nhỏ không cần nhiều dữ kiện kinh tế vĩ mô nh vậy Còn các dự án lớn thì tuỳ vào mục tiêu, đặc điểm và phạm vi tác dụng của dự án mà lựa chọn trong các vấn đề nào có liên quan đến dự án để xem xét.

Đối với công tác thẩm định, các vấn đề kinh tế vĩ mô đợc xem xét không chỉ ở góc độ tác động của nó đối với dự án, mà cả tác động của dự án đối với nền kinh tế nh: lợi ích kinh tế xã hội do dự án đem lại, tác động của dự án đối với sự phát triển của nền kinh tế, của ngành, đối với cải cách cơ cấu kinh tế, phát triển kinh tế đối ngoại…

g Thẩm định yếu tố tài chính dự án đầu t

Thẩm định yếu tố tài chính của dự án đầu t là một nội dung quan trọng trong quy trình thẩm định dự án đầu t Thẩm định tài chính dự án đầu t là việc xem xét các chỉ tiêu tài chính, kinh tế- kỹ thuật của dự án do chủ dự án xây dựng Từ đó kiểm tra các chỉ tiêu này thông qua nghiệp vụ thẩm định trên cơ sở đã tính đủ các yếu tố tài chính của dự án Từ những kết quả thẩm định, đánh giá hiệu quả tài chính của dự án để đi đến kết luận có thể tài trợ hay không tài trợ cho dự án Đặc biệt đối với các dự án phải mang lại hiệu quả tài chính trực tiếp mới đợc tài trợ bằng nguồn vốn tín dụng u đãi Do đó khâu thẩm định tài chính dự án đầu t là một công việc cần thiết và rất quan trọng.

* Thẩm định tổng mức đầu t của dự án

Tuỳ thuộc quy mô dự án, mức độ hiện đại của dự án để xem xét sự hợp lý về vốn đầu t của mỗi dự án Sự hợp lý này thể hiện ở mức tổng đầu t, cơ

Khoá luận tốt nghiệp

cấu vốn đầu t và cả thời gian thực hiện dự án Thành phần vốn đầu t của dự án gồm: - Vốn cố định

- Vốn lu động - Vốn dự phòng

Trên cơ sở tổng vốn đầu t thì cần xem vốn chủ sở hữu là bao nhiêu, vốn vay là bao nhiêu? Ngân hàng cần kiểm tra mức vốn tơng xứng với từng khoản mục chi phí, vốn quy mô công suất và khối lợng xây lắp phải thực hiện, số lợng, chủng loại cần mua sắm Cần tính toán với nhu cầu thực tế.

Cần đảm bảo vốn lu động khi đa dự án vào hoạt động Nếu không đảm bảo nguồn này thì vốn đầu t vào tài sản cố định sẽ không phát huy đợc tác dụng.

Ngoài ra, độ dài thời gian thực hiện dự án cũng là yếu tố ảnh h ởng đáng kể đến tổng mức vốn đầu t Cần kiểm tra tiến độ bỏ vốn của doanh nghiệp với tiến độ thực hiện của dự án

* Thẩm định nguồn vốn đầu t và sự đảm bảo của các nguồn vốn

Nguồn vốn tài trợ cho dự án bao gồm vốn tự có, vốn ngân sách, vốn đi vay, vốn liên doanh liên kết, vốn cổ phần và các nguồn vốn khác.

Muốn thực hiện đợc dự án thì phải đảm bảo đầy đủ vốn Phải xem xét tỷ lệ tơng quan hợp lý giữa các nguồn vốn Vốn đi vay quá lớn dễ dẫn tới doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn về tài chính Đối với các dự án vay vốn cần phân tích cụ thể theo hình thức vay vốn: Tín dụng thơng mại, tín dụng xuất khẩu, tín dụng thuê mua, tín dụng đầu t phát triển của nhà nớc…

Đối với các dự án sử dụng vốn vay trong và ngoài nớc, việc thẩm định sự chắc chắn, mức độ đảm bảo của nguồn vốn vay là nội dung cơ bản Cần có sự xem xét t cách pháp nhân, khả năng tài chính của ngời cho vay, tổ chức môi giới Ngoài ra cần xem xét mức độ hợp lý về lãi suất đi vay, thời hạn vay và trả nợ, kiểm tra số lãi dự án phải gánh chịu trong thời kỳ xây dựng Với vốn vay bằng nguồn trong nớc có thể so sánh, đối chiếu với các quy định về vay vốn và mặt bằng lãi vay của ngân hàng.

Đối với các dự án đa nguồn vốn: Liên doanh, liên kết, vay, cấp phát, tự có… thì việc thẩm định có thể kiểm tra mức độ đảm bảo, sự hợp lý của từng nguồn vốn trong tổng mức đầu t, thứ tự thực hiện huy động các nguồn vốn.

Đối với vốn tự có của doanh nghiệp, cần phải xem xét qua việc kiểm tra các văn bản mang tính chất pháp lý về việc góp vốn ban đầu, theo dõi kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, theo dõi tài khoản của doanh

nghiệp mở tại ngân hàng và việc kiểm soát trực tiếp của các cán bộ chuyên quản Theo các nhà kinh tế cho rằng, một dự án đợc coi là an toàn khi chủ đầu t có ít nhất 50% vốn tự có tham gia vào dự án

* Thẩm định chi phí, doanh thu, lợi nhuận hàng năm của dự án

Cần xác định giá thành dự kiến của từng loại sản phẩm, đánh giá các khoản mục chi phí tạo nên giá thành sản phẩm cao hay thấp, có hợp lý không? Vì sao? So sánh với giá thành các sản phẩm cùng loại trên thị trờng.

Cần xác định doanh thu dự kiến hàng năm theo vòng đời của dự án Doanh thu tăng dần theo vòng đời của dự án Xem doanh thu đó đợc hình thành từ những hoạt động, những sản phẩm nào?

Cần xác định các khoản mục lãi gộp, lãi thuần trớc thuế, sau thuế, dự phòng… xem đã phù hợp với khả năng thực tế của dự án hay cha.

* Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính qua các hệ số

(1) Giá trị hiện tại ròng (Net Present Value – cầu của sản phẩm NPV)

Trớc khi tính các chỉ tiêu, cán bộ thẩm định dự án đầu t phải xác định luồng tiền ra và vào của dự án

Giá trị hiện tại ròng của một dự án đầu t là số chênh lệch giữa giá trị hiện tại của các luồng tiền ròng kỳ vọng trong tơng lai với giá trị hiện tại của

- CF1, CF2, CF3, , CFn là các luồng tiền ròng dự tính trong tơng lai

Khoá luận tốt nghiệp

- CF0 là vốn đầu t ban đầu - i là tỷ lệ chiết khấu

Giá trị hiện tại ròng đo lờng phần giá trị tăng thêm dự tính dự án đem lại cho nhà đầu t với mức rủi ro cụ thể của dự án Khi NPV=0 có nghĩa là thu nhập chỉ đủ bù đắp giá trị theo thời gian của chi phí và rủi ro của dự án Nếu NPV< 0, dự án bị lỗ Nếu dự án có NPV > 0 thì dự án có lãi.

Thu nhập ròng = Lợi nhuận sau thuế + Khấu hao TSCĐ

Điều kiện để một dự án đợc chọn là có NPV> 0 Giá trị hiện tại ròng càng lớn thì hiệu quả tài chính của dự án càng cao, dự án càng hấp dẫn.

Nếu hết vòng đời dự án mà tài sản cố định vẫn giá trị thì vẫn tính phần giá trị còn lại vào dòng thu nhập của năm cuối cùng

Ưu điểm chính của chỉ tiêu này là cho biết quy mô về số tiền lãi ròng có thể thu đợc từ dự án, đây là chỉ tiêu mà các nhà đầu t rất quan tâm.

Nhợc điểm chính của chỉ tiêu này là phụ thuộc vào lãi suất chiết khấu i Mà việc xác định chính xác i của từng dự án đầu t là một việc làm khó khăn Lãi suất chiết khấu càng nhỏ thì NPV càng lớn Do đó cần lựa chọn i sao cho sát đúng

Đối với các dự án đầu t là độc lập nhau thì chọn dự án có NPV > 0 Còn đối với dự án có nhiều phơng pháp thì dự án nào có NPV cao nhất thì đ-ợc lựa chọn.

(2) Chỉ tiêu tỉ suất hoàn vốn nội bộ (Internal Rate of Return -IRR)

Tỉ suất hoàn vốn nội bộ IRR là một chỉ tiêu đợc dùng phổ biến nhất hiện nay Đó là mức lãi suất mà nếu dùng nó làm hệ số chiết khấu để tính chuyển các khoản thu chi của dự án về mặt bằng thời gian hiện tại thì tổng thu sẽ cân bằng với khoản chi, tức là:

IRR của dự án là tỷ lệ lãi suất phải đủ trả cho các khoản vay trong suốt thời gian hoạt động của dự án để đảm bảo dự án không bị lỗ thì dự án mới đ -ợc chấp nhận.

Cách tính IRR:

- Chọn tỉ suất chiết khấu r1, thờng lấy bằng lãi suất vay vốn ta tính đợc

IRR tìm đợc phải lớn hơn hoặc bằng r với r là tỷ lệ lãi suất định mức (giới hạn), thờng là lãi suất vay vốn thực tế.

Nếu các dự án độc lập nhau thì dự án có IRR  r sẽ đợc lựa chọn Nếu các dự án loại trừ nhau thì chọn dự án có IRR cao nhất.

Ưu điểm của chỉ tiêu này là biểu thị đợc tỷ lệ sinh lời lớn nhất mà bản thân dự án đạt đợc hay tính toán đợc mức lãi vay cao nhất mà bản thân dự án chấp nhận đợc.

Nhợc điểm của chỉ tiêu này là không đề cập tới độ lớn, quy mô của dự án đầu t.

(3) Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn (Payback Period - PP)

Thời gian hoàn vốn (PP) của một dự án đầu t là độ dài thời gian để thu hồi đủ vốn đầu t ban đầu hay chính là thời gian dự tính cần thiết để các luồng tiền ròng của dự án bù đắp đợc toàn bộ chi phí của nó

Chỉ tiêu này giúp nhà đầu t thấy rõ đến bao giờ thì có thể thu hồi đợc hết vốn, do đó họ có thể quyết định nên đầu t hay không Những dự án có thời gian hoàn vốn càng ngắn thì khả năng đợc lựa chọn là càng cao.

Ưu điểm của chỉ tiêu này là: - Dễ xác định.

- Độ tin cậy tơng đối cao Nhợc điểm của chỉ tiêu này là:

- Không cho biết thu nhập lớn sau khi hoàn vốn Đôi khi một phơng án có thời gian hoàn vốn dài nhng thu nhập về sau lại cao hơn thì vẫn có thể là phơng án tốt.

- Phụ thuộc vào lãi suất chiết khấu, nếu lãi suất càng lớn thì thời gian hoàn vốn càng dài và ngợc lại Vì vậy cần phải chọn lãi suất chiết khấu sau cho phù hợp với từng dự án trên cơ sở tính chi phí sử dụng vốn của từng dự án

Khoá luận tốt nghiệp

(4) Chỉ tiêu điểm hoà vốn của dự án

* Khái niệm: Điểm hoà vốn là điểm mà tại đó tổng doanh thu của

dự án vừa đúng bằng tổng chi phí hoạt động Điểm hoà vốn đợc biểu hiện bằng số đơn vị sản phẩm hoặc giá trị của doanh thu.

* Cách tính:

Gọi x là khối lợng sản phẩm sản xuất hoặc bán đợc Gọi x0 là khối lợng sản phẩm tại điểm hoà vốn.

Nếu điểm hoà vốn càng thấp (tức x0 hoặc y0 càng nhỏ) thì khả năng thu lợi nhuận của dự án càng cao, rủi ro thua lỗ càng thấp Thời gian phân tích hoà vốn thờng đợc tính cho từng năm hoạt động, cho một năm đại diện nào đó hoặc cho cả thời gian hoạt động của dự án.

(5) Phân tích độ nhạy của dự án

Một dự án thờng có tuổi thọ dài nhng các tính toán trong dự án lại dựa trên các giả định mà thực tế thờng không đúng giả định, do đó dự án có thể không bền vững Khi một yếu tố đầu vào thay đổi sẽ kéo theo sự thay đổi của các yếu tố đầu ra và đồng thời ảnh hởng đến các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án (NPV, IRR) Phân tích độ nhạy là kỹ thuật chỉ ra chính xác sự thay đổi của các chỉ tiêu hiệu quả tài chính (NPV, IRR… ) khi có sự thay đổi các yếu tố đầu vào, đầu ra dự tính (chi phí nguyên vật liệu, giá bán sản phẩm, tiền lơng… ).

h Thẩm định về khả năng trả nợ cho ngân hàng

Trong quá trình thẩm định dự án đầu t, ngân hàng đặc biệt quan tâm đến khả năng hoàn trả của chủ đầu t khi đến kỳ hạn trả nợ Khả năng trả nợ của chủ đầu t phụ thuộc vào nhiều yếu tố nh: Dự án đang xin vay là dự án đầu t mới hay đầu t chiều sâu, nguồn trả nợ chủ yếu trông đợi vào khả năng sản xuất kinh doanh của dự án hay còn có những nguồn bổ sung nào khác Hiện nay, các NHTM đang xác định mức trả nợ từng lần theo công thức sau:

- Thời gian cho vay = Thời gian ân hạn + Thời gian trả nợ

(Thời gian ân hạn là thời gian dự án xây dựng, lắp đặt, chạy thử)

Khoá luận tốt nghiệp

Từ công thức trên, nếu sau khi đã dự kiến số kỳ trả nợ và biết tổng số nợ gốc phải trả mỗi kỳ, ngân hàng có thể so sánh cân đối các nguồn thu từ dự án nh lợi nhuận ròng, khấu hao TSCĐ và các nguồn khác xem khả năng trả nợ có đảm bảo không.

Việc phân tích dòng tiền ròng hàng năm của dự án đầu t sẽ cho ta biết nhiều thông tin quan trọng về khả năng trả nợ ngân hàng

i Thẩm định lợi ích kinh tế - xã hội

Lợi ích kinh tế xã hội thể hiện qua:

- Khả năng tạo thêm việc làm và tăng thu nhập cho ngời lao động - Mức độ đóng góp cho ngân sách (thuế, thuê đất, thuê TSCĐ ) - Góp phần phát triển các ngành khác, phát triển khu nguyên liệu - Góp phần phát triển kinh tế địa phơng Tăng cờng kết cấu hạ tầng địa phơng (điện, nớc, giao thông ).

- Phát triển các dịch vụ thơng mại, du lịch tại địa phơng.

k Thẩm định biện pháp đảm bảo tiền vay

Khi thẩm định các điều kiện vay vốn của khách hàng, có một điều kiện rất quan trọng đó là: khách hàng phải thực hiện bảo đảm tiền vay theo quy định của Chính phủ, của Ngân hàng Nhà nớc.

Theo quy định tại nghị định 178/1999/NĐ-Chính phủ và thông t 06/2000/TT-NHNN1 về đảm bảo tiền vay có các hình thức sau:

- Biện pháp bảo đảm tiền vay bằng tài sản, có 3 hình thức:

+ Cầm cố, thế chấp bằng tài sản của khách hàng vay: tài sản thế chấp, cầm cố phải thuộc quyền sở hữu, quyền sử dụng; đối với doanh nghiệp Nhà nớc phải xác định đợc quyền quản lý, sử dụng của doanh nghiệp; tài sản phải dễ phát mại.

+ Bảo lãnh bằng tài sản của bên thứ 3:

Bên bảo lãnh phải có các điều kiện sau: Có năng lực pháp luật dân sự đối với các pháp nhân, có khả năng về vốn, tài sản để thực hiện đợc nghiệp vụ bảo lãnh Việc bên bảo lãnh cầm cố, thế chấp tài sản hoặc không cầm cố thế chấp tài sản để bảo đảm thực hiện nghĩa vụ bảo lãnh là do tổ chức tín dụng và bên bảo lãnh thoả thuận.

NHNo&PTNT Việt Nam quy định: đối với các Tổng công ty Nhà nớc có thể thực hiện bảo lãnh bằng tài sản nhng không phải thực hiện thế chấp, cầm cố tài sản với các điều kiện:

Bên bảo lãnh là Tổng công ty Nhà nớc đợc thực hiện bảo lãnh cho doanh nghiệp thành viên hạch toán độc lập.

Bên bảo lãnh có khả năng về vốn, đảm bảo năng lực tài chính.

Bên bảo lãnh có cam kết với chi nhánh ngân hàng cho vay việc thực hiện thế chấp, cầm cố tài sản hoặc trả nợ thay cho doanh nghiệp thành viên nếu trong thời hạn bảo lãnh NHNo&PTNT Việt Nam phát hiện bên bảo lãnh không có khả năng thực hiện nghĩa vụ bảo lãnh.

+ Bảo lãnh bằng tài sản hình thành từ vốn vay: khách hàng phải có tín nhiệm với ngân hàng (theo quy định của NHNo&PTNT Việt Nam: khách hàng tối thiểu đợc xếp loại B), có mức vốn tối thiểu theo quy định, có phơng án sản xuất điều kiện có hiệu quả, có khả năng trả nợ trong thời gian cam kết - Biện pháp đảm bảo tiền vay trong trờng hợp cho vay không có bảo đảm bằng tài sản:

+ Tổ chức tín dụng lựa chọn khách hàng để cho vay không có đảm bảo bằng tài sản: khách hàng phải có uy tín với tổ chức tín dụng (theo quy định của NHNo&PTNT Việt Nam khách hàng phải đợc xếp loại A), kinh doanh có lãi 2 năm liền kề với thời điểm xem xét cho vay, có dự án đầu t hoặc ph-ơng án sản xuất kinh doanh có hiệu quả khả năng trả nợ trong thời gian cam kết thực hiện biện pháp đảm bảo bằng tài sản nếu sử dụng vốn vay không đúng cam kết trong hợp đồng tín dụng.

+ Tổ chức tín dụng phải đợc Nhà nớc cho vay không có đảm bảo theo chỉ định của Chính phủ.

+ Tổ chức tín dụng cho cá nhân, hộ gia đình nghèo vay có bảo lãnh bằng tín chấp của tổ chức đoàn thể – cầu của sản phẩm xã hội.

Riêng đối với khách hàng là HTX theo quyết định 67/1999/QĐ-TTg có thể thực hiện các hình thức bảo lãnh tiền vay nh sau:

Thực hiện đảm bảo tiền vay theo quy định của Ngân hàng

Đợc lấy tài sản của thành viên trong ban quản lý làm đảm bảo tiền vay.

Đợc lấy tài sản hình thành từ vốn vay làm đảm bảo tiền vay nhng mức cho vay bằng vốn tự có của HTX.

Các tài sản bảo đảm tiền vay là nguồn thu nợ dự phòng trong trờng hợp kế hoạch trả nợ của khách hàng không thực hiện đợc Do đó mục đích thẩm

Khoá luận tốt nghiệp

định là tài sản bảo đảm tiền vay là nhằm biết đợc khi phát mại phải dễ bán, giá trị thu đợc thực tế phải bù đắp đủ nợ gốc, lãi và các loại thuế theo quy định.

Khi tiến hành thẩm định tài sản đảm bảo ngân hàng cần quan tâm: - Giá thực tế của tài sản tại thời điểm nhận thế chấp, cầm cố là bao

- Có khả năng bán đợc không, với giá là bao nhiêu - Ngời vay có quyền sở hữu hợp pháp tài sản đó không - Tài sản đó hiện ở đâu, có nhanh h hỏng không

- Tài sản có đợc khách hàng mua bảo hiểm không (nếu tài sản pháp luật quy định phải mua bảo hiểm)

Thẩm định tài sản thế chấp phải đợc thực hiện hàng năm hoặc hàng quý để đảm bảo có thể đánh giá đợc giá trị tài sản đảm bảo có khả năng bù đắp đợc khoản vay cha trả của khách hàng.

Trong trờng hợp thẩm định tài sản thế chấp vợt quá khả năng của cán bộ tín dụng thì cần phải thuê các cơ quan chức năng hoặc các chuyên gia hiểu biết về lĩnh vực đó để thẩm định

1.2.3.3 Lập tờ trình kết quả thẩm định

Sau khi đã thẩm định đầy đủ các phơng diện nêu trên, cán bộ tín dụng lập tờ trình thẩm định để trình lên cấp trên giải quyết cho vay hoặc lập công văn trả lời đơn vị nếu xét thấy dự án không đủ điều kiện vay vốn.

Tờ trình thẩm định cho vay trung và dài hạn thờng bao gồm các nội dung sau:

- Thẩm định khách hàng vay vốn: Thẩm định năng lực pháp lý; lịch sử phát triển; khả năng tài chính; khả năng quản lý của khách hàng.

- Thẩm định dự án đầu t: Thẩm định cơ sở pháp lý của dự án; Thẩm định sự cần thiết của dự án; Thẩm định phơng diện thị trờng; Phơng diện kỹ thuật, tổ chức sản xuất và quản lý; Thẩm định phơng diện kinh tế- tài chính; Thẩm định phơng án cho vay, thu nợ.

- Thẩm định biện pháp bảo đảm tiền vay

- Kết luận và ý kiến đề xuất của cán bộ tín dụng - Kết luận và kiến nghị của lãnh đạo phòng tín dụng

- Quyết định của giám đốc ngân hàng cho vay (hoặc ngời đợc giám

đốc uỷ quyền)

Kết quả thẩm định dự án đầu t nhất thiết phải trình bày một cách đầy đủ, chi tiết các nội dung kể trên.

1.2.4 Các nhân tố ảnh hởng đến chất lợng công tác thẩm định dự ánđầu t

Hoạt động thẩm định dự án đầu t bị tác động bởi nhiều nhân tố, muốn chất lợng hoạt động này đợc nâng cao, các nhà ngân hàng phải xem xét hết sức kỹ lỡng, để phát huy các mặt tích cực đồng thời hạn chế các mặt tiêu cực của các nhân tố ảnh hởng này.

1.2.4.1 Nhân tố bên trong

* Nhân tố con ngời

Cán bộ thẩm định chính là những ngời trực tiếp tiến hành thẩm định dự án đầu t Chất lợng của đội ngũ nhân viên phòng thẩm định có ảnh hởng đến việc quy trình nghiệp vụ thẩm định có đợc thực hiện đúng và đạt đợc chất l-ợng cao hay không Thẩm định dự án đầu t là việc đa ra quyết định đầu t trên quan điểm cá nhân nhng chất lợng thẩm định lại ảnh hởng đến tài sản toàn ngân hàng Nếu nh đội ngũ cán bộ có trình độ, năng lực và kinh nghiệm thì quyết định đầu t tuy chỉ dựa trên quan điểm cá nhân cũng chính xác và hiệu quả hơn Mặt khác, t cách đạo đức tốt cũng là điều kiện cần cho cán bộ thẩm định nhằm hạn chế rủi ro đạo đức ngân hàng.

Nhân tố con ngời luôn chi phối mọi hoạt động trong quy trình hoạt động thẩm định dự án từ khâu tiếp nhận hồ sơ xin vay, thu thập, xử lý thông tin cho đến khi cho vay và thu nợ Vì vậy, trong hoạt động thẩm định dự án thì nhân tố con ngời luôn đóng vai trò quyết định, ảnh hởng trực tiếp đến chất lợng dự án.

* Phơng pháp thẩm định

Các ngân hàng thờng hay sử dụng phơng pháp so sánh rất phổ biến và đơn giản trong khi thẩm định Một hệ thống các chỉ tiêu kinh tế tài chính chủ yếu của dự án nh khả năng thanh toán, thời hạn thu hồi vốn, cơ cấu vốn, doanh lợi vốn tự có sau khi đem phân tích và tính toán sẽ đợc đem so sánh Vấn đề cốt lõi khi áp dụng phơng pháp này là ngân hàng căn cứ vào mức chuẩn nào để đánh giá mặt tài chính của dự án vay vốn Trên thực tế, đợc đem ra làm chuẩn để so sánh là các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính của các dự án tơng tự đã và đang đợc thực hiện

Nhng hiện nay, ở nớc ta các dự án đang hoạt động phần lớn có hiệu quả thấp Do đó nếu so sánh nh trên thì mức hiệu quả dự án cha chắc đã đạt

Khoá luận tốt nghiệp

đợc nh mong muốn Do vậy, việc thẩm định dự án bằng phơng pháp so sánh có rất nhiều nhợc điểm Từ trớc đến nay, cha có cơ quan chuyên môn, chuyên gia kinh tế nào xây dựng ra bất kỳ chuẩn mực nào để làm cơ sở so sánh, thẩm định tính khả thi của các dự án đầu t Do vậy, công tác thẩm định có thể nói hoàn toàn dựa vào kiến thức hiểu biết về các lĩnh vực kinh doanh, đầu t, kinh nghiệm quản lý dự án trong thực tiễn.

* Chất lợng thu thập thông tin

Hiện nay, việc thu thập thông tin liên quan đến dự án đều do cán bộ thẩm định ngân hàng đảm nhiệm Mọi nguồn thông tin ngân hàng có đợc phần lớn dựa vào các tài liệu mà ngời vay gửi đến Đồng thời, ngân hàng dựa vào nguồn thông tin đại chúng về doanh nghiệp mà các thông tin này không mang tính pháp lý, chỉ có ý nghĩa tham khảo khi phân tích, đánh giá Bên cạnh đó, việc sàng lọc xử lý thông tin của ngân hàng nhiều khi không cẩn thận Do vậy, cha phát hiện ra đợc những sai lệch, méo mó trong các báo cáo tài chính cũng nh những điểm bất hợp lý trong các dự án đầu t mà doanh nghiệp gửi đến Vấn đề này dẫn đến việc tính toán thiếu chính xác mức hiệu quả dự án đầu t của các ngân hàng.

* Công tác tổ chức điều hành

Tổ chức điều hành là việc bố trí, sắp xếp, quy định trách nhiệm, quyền hạn của cá nhân, bộ phận tham gia thẩm định, trình tự tiến hành cũng nh mối quan hệ giữa các tổ chức, cá nhân, bộ phận đó trong việc thực hiện Yếu tố này ảnh hởng gián tiếp đến chất lợng thẩm định, nó có thể tạo điều kiện nâng cao chất lợng thẩm định song cũng có thể là một nhân tố kìm hãm từ bên trong nội bộ ngân hàng Cần có sự phân công, phân nhiệm khoa học, chặt chẽ, tận dụng tối đa năng lực sáng tạo và sức mạnh tập thể, đồng thời tạo ra đợc cơ chế kiểm tra, giám sát chặt chẽ bằng cách thành lập bộ phận kiểm soát nội bộ, kiểm soát tổng hợp, đợc tổ chức độc lập với các bộ phận khác và chịu sự lãnh đạo trực tiếp của ban giám đốc thì những rủi ro trong việc thẩm định sẽ hạn chế đợc tối đa, đồng thời góp phần nâng cao chất lợng thẩm định dự án đầu t

1.2.4.2 Nhân tố bên ngoài

* Nguyên nhân từ phía doanh nghiệp

Bất kỳ một doanh nghiệp nào khi đến vay vốn ngân hàng đều phải có phơng án hoạt động sản xuất kinh doanh đã đợc soạn thảo kỹ lỡng Để có thể nhận đợc các khoản vay từ phía ngân hàng, không chỉ đòi hỏi dự án phải đạt hiệu quả cao, ít rủi ro tiềm ẩn mà còn cần doanh nghiệp phải có "lý lịch đẹp" cũng nh tiềm lực tài chính vững mạnh trong quá khứ và hiện tại Mọi yếu tố

trên đều ảnh hởng đến các số liệu, nội dung trong các báo cáo tài chính, thuyết minh giải trình dự án và những thông tin khác mà bản thân doanh nghiệp, dự án cung cấp là không đầy đủ, thiếu trung thực.

* Nguyên nhân từ môi trờng vĩ mô

Một lĩnh vực thông tin khác cũng hết sức quan trọng và cần thiết đối với công tác thẩm định là thông tin về chiến lợc phát triển kinh tế xã hội của Nhà nớc, ngành, địa phơng; thông tin về lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh, môi trờng kinh doanh của dự án; thông tin mang tính pháp luật có liên quan đến công tác quản lý đầu t dự án nh luật đầu t, thơng mại, hợp đồng kinh tế, đất đai

Mọi nguyên nhân trên quy tụ lại đều dẫn đến vấn đề thiếu hụt thông tin, thông tin kém trung thực, thông tin không đầy đủ Thực tế này dẫn đến các báo cáo thẩm định dự án của ngân hàng trên nhiều phơng diện còn phiến diện, thiếu chuẩn xác (cha đi vào xem xét mục đích của dự án có phù hợp, có đóng góp gì cho chiến lợc phát triển ngành, xã hội, sản phẩm kinh doanh của dự án có ý nghĩa thiết thực, đáp ứng nhu cầu thị trờng trong nớc, dự án đầu t có vay vốn nớc ngoài, có tuân thủ các điều lệ vay và trả nợ nớc ngoài ) đều ảnh hởng đến quyết định cho vay, đầu t của ngân hàng.

* Các nhân tố khác

Một dự án đầu t thờng có tuổi thọ dài, do đó các nhân tố môi trờng bên ngoài nh tình hình kinh tế, sức ép cạnh tranh trong ngành, các quy định của pháp luật cũng có những ảnh hởng nhất định tới chất lợng thẩm định dự án đầu t của ngân hàng Những nhân tố này luôn thay đổi và nằm ngoài tầm kiểm soát của ngân hàng Khi rủi ro bất khả kháng nh thiên tai, chiến tranh xảy ra, ngân hàng cũng không thể thu hồi vốn bởi loại rủi ro này cũng ảnh h-ởng nghiêm trọng tới dự án và doanh nghiệp không thể chống đỡ đợc.

Các quyết định, chính sách của Chính phủ cũng nh các văn bản điều chỉnh lãi suất, quy chế cho vay của Ngân hàng Trung ơng cũng tác động đến chất lợng công tác thẩm định dự án.

Ngoài ra, trình độ lập dự án của chủ đầu t cũng nh độ trung thực của các báo cáo tài chính còn hạn chế cũng làm giảm chất lợng thẩm định dự án đầu t

Khoá luận tốt nghiệp

Tóm tắt chơng 1

1 Thẩm định dự án đầu t là việc tổ chức, xem xét, phân tích một cách khách quan, toàn diện, độc lập với những nội dung cơ bản của dự án đầu t, đồng thời đánh giá chính xác những nhân tố ảnh hởng trực tiếp đến tính khả thi của dự án nhằm đa ra các quyết định đầu t, cho phép đầu t hoặc tài trợ một cách an toàn.

2 Mỗi ngân hàng tự xây dựng và áp dụng cho nội bộ đơn vị mình một quá trình thẩm định riêng, phù hợp với điều kiện của ngành, của ngân hàng mình, song về cơ bản một quy trình thẩm định bao giờ cũng có các nội dung cơ bản sau:

- Thẩm định khách hàng vay - Thẩm định dự án đầu t

- Thẩm định các biện pháp đảm bảo tiền vay

Mục đích của thẩm định khách hàng vay là để xác định khả năng và ý muốn trả nợ của họ, tạo cơ sở tin tởng ban đầu giữa khách hàng với ngân hàng.

Mục đích của thẩm định dự án đầu t nhằm xác định tính hiệu quả, khả thi của dự án, từ đó xác định đợc khả năng trả nợ của dự án, dự đoán đợc những rủi ro có thể xảy ra Khi thẩm định dự án đầu t cần thẩm định trên tất cả tất cả các phơng diện của dự án nh: thẩm định sự cần thiết của dự án, thẩm định phơng diện kỹ thuật, tài chính, khả năng trả nợ, khả năng tổ chức quản lý, lợi ích kinh tế xã hội…

3 Hoạt động thẩm định dự án đầu t bị tác động bởi nhiều nhân tố, cả nhân tố bên trong lẫn bên ngoài ngân hàng Muốn chất lợng hoạt động này đ-ợc nâng cao, cần phải xem xét hết sức kỹ lỡng đồng thời nhiều yếu tố để phát huy các mặt tích cực và hạn chế các mặt tiêu cực của các nhân tố ảnh hởng này Các nhân tố ảnh hởng chủ yếu là: Con ngời, phơng pháp thẩm định dự án đầu t, chất lợng thu thập thông tin, tổ chức quản lý, tình hình của doanh nghiệp, các yếu tố môi trờng vĩ mô nh pháp luật, kinh tế…

Chơng 2

thực trạng công tác thẩm định dự án đầu t tại NHNo&PTNT quận Ba Đình

2.1 Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của NHNo&PTNTQuận Ba Đình

2.1.1 Sơ lợc về quá trình hình thành và phát triển của chi nhánh

2.1.1.1 Sự ra đời của chi nhánh

Ba Đình là một quận lớn nằm ở trung tâm thủ đô Hà Nội có diện tích

9,25km2, mật độ dân số trên 23.000 ngời/ km2 Cùng với sự phát triển của Quận Ba Đình, chi nhánh NHNo&PTNT Quận Ba Đình đợc hình thành và đi vào hoạt động từ tháng 7/1996 theo quyết định số 18/QĐ NHNo ngày 1/4/1996 của chủ tịch Hội đồng quản trị và tổng giám đốc NHNo&PTNT Việt Nam về việc thành lập chi nhánh Khi mới thành lập, ngân hàng lấy tên là chi nhánh NHNo&PTNT Giảng Võ và đến nay đổi thành chi nhánh NHNo&PTNT Quận Ba Đình theo quyết định số 340/QĐ-NHNo- 02 ngày 19/6/1998 của Tổng giám đốc NHNo&PTNT Việt Nam, NHNo&PTNT Quận Ba Đình là chi nhánh hạch toán kinh doanh phụ thuộc.

2.1.1.2 Cơ cấu tổ chức hoạt động

NHNo&PTNT Quận Ba Đình là một ngân hàng cấp 3, nên có cơ cấu tổ chức gọn nhẹ.Từ những ngày đầu khi mới thành lập chi nhánh NHNo&PTNT Quận Ba Đình chỉ có 8 ngời nhng do hoạt động kinh doanh của ngân hàng ngày càng phát triển, nên đến nay 4/2003, cơ cấu tổ chức của chi nhánh đã lên đến 28 ngời.

NHNo&PTNT Quận Ba Đình sắp xếp bố trí bộ máy và phơng thức hoạt động với cơ cấu sau:

Ban giám đốc bao gồm hai ngời:

+ Giám đốc NHNo&PTNT Quận Ba Đình, là ngời điều hành chung mọi hoạt động của chi nhánh

+ Phó Giám đốc ngân hàng kiêm kế toán kiểm toán ngân hàng có trách nhiệm điều hành hoạt động của ngân hàng khi giám đốc vắng mặt.

Phòng nghiệp vụ kinh doanh bao gồm một trởng phòng và 6 cán bộ tín dụng Chức năng của bộ phận tín dụng là:

+ Xây dựng các dự án nhỏ, thẩm định dự án đầu t và dịch vụ tín dụng khác trong địa bàn quận, đợc phân công theo chỉ định của Giám đốc ngân hàng cấp trên trực tiếp quản lý.

+ Làm dịch vụ cho ngân hàng phục vụ ngời nghèo.

+ Xác định, lựa chọn xây dựng mạng lới bán buôn, bán lẻ, làm đại lý giải ngân cho NHNo&PTNT Việt Nam…

Phòng kế toán - ngân quỹ bao gồm một trởng phòng, một phó phòng và nhân viên Phòng kế toán và ngân quỹ có chức năng sau:

Khoá luận tốt nghiệp

Ban giám đốc

Phòng kinh

+ Hớng dẫn khách hàng mở tài khoản tại chi nhánh, thực hiện các dịch vụ thanh toán đến cá nhân, tổ chức chuyển tiền nhanh.

+ Trực tiếp kế toán hạch toán thống kê, hạch toán nghiệp vụ thanh toán theo quy định của NHNo&PTNT Việt Nam.

2.1.1.3 Hoạt động chính của ngân hàng.

- Các giao dịch nội tệ:

+ Nhận tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn và có kỳ hạn + Phát hành kỳ phiếu có kỳ hạn

+ Mở tài khoản tiền gửi thanh toán

+ Cho vay ngắn, trung hạn các thành phần kinh tế.

+ Nhận tiền gửi của khách hàng bằng các hình thức tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi không kỳ hạn, làm dịch vụ thu tiền mặt

+ Quản lý an toàn két quỹ và thực hiện mức tồn quỹ, nghiệp vụ thu- chi và vận chuyển tiền bạc trên đờng đi an toàn.

+ Tổng hợp lu trữ hồ sơ, tài liệu.

+ Cho vay cầm cố tài sản, chứng chỉ có giá + Chuyển tiền nhanh trong phạm vi toàn quốc + Các dịch vụ khác.

- Các giao dịch ngoại tệ

+ Nhận tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn và không kỳ hạn

+ Mở tài khoản tiền gửi của các tổ chức kinh tế và các cá nhân - Các dịch vụ khác

+ Chuyển tiền nhanh + T vấn tiền gửi tiền vay

2.1.2 Tình hình hoạt động của ngân hàng

2.1.2.1 Thuận lợi và khó khăn của ngân hàng

Thuận lợi:

+ An ninh, chính trị trong nớc tiếp tục ổn định vững chắc, các chính sách pháp luật, kinh tế của Nhà nớc đặc biệt là chính sách tiền tệ, tín dụng của Ngân hàng Nhà nớc đã thông thoáng hơn có tác dụng tích cực thúc đẩy các thành phần kinh tế phát triển, thuận lợi cho hoạt động ngân hàng.

+ Các chi nhánh NHNo&PTNT Quận Ba Đình luôn nhận đợc sự chỉ đạo kịp thời của Ban Giám đốc và các phòng nghiệp vụ cấp trên, đã tạo thế và lực cho hoạt động kinh doanh ngân hàng ngày một tốt hơn.

+ Sự đoàn kết, nhất trí của Ban Giám đốc cùng toàn thể cán bộ công nhân viên trong chi nhánh luôn quyết tâm hoàn thành nhiệm vụ kinh doanh, tích cực chủ động kinh doanh vì sự tồn tại và phát triển không ngừng của chi nhánh.

+ Chính sách khoán tài chính đến nhóm ngời lao động đã thực sự đi vào đời sống và đã có tác dụng tốt Là động lực để cho cán bộ công nhân viên trong cơ quan tích cực phấn đấu, để mỗi một dịch vụ, mỗi một khách hàng đ-ợc phục vụ ngày càng có chất lợng, số lợng hơn Đời sống của cán bộ công nhân viên ngày một ổn định.

Khó khăn

+ Cơ sở vật chất và kỹ thuật của chi nhánh còn quá thấp kém Trụ sở còn phải đi thuê (Vừa nhỏ bé; kho tàng, nhà xe,… không có), máy móc, ch -ơng trình quản lý dữ liệu hay sai sót, cha hiện đại… Nhìn chung là cha ngang tầm với một ngân hàng cấp Quận.

+ Sự cạnh tranh gay gắt trong hoạt động kinh doanh trên địa bàn giữa các ngân hàng về mặt lãi suất khiến chi nhánh gặp nhiều khó khăn trong việc giữ khách hàng và mời chào khách hàng mới Riêng trên địa bàn Quận Ba Đình có các ngân hàng lớn nhỏ: ngân hàng Công Thơng Ba Đình, ngân hàng cổ phần nhà, ngân hàng Nam á, các NHNo&PTNT cùng hệ thống Ngoài ra còn có 6 quỹ tiết kiệm của các chi nhánh ngân hàng thơng mại (cha kể đến hệ thống huy động tiết kiệm của bu điện).

- + Trình độ nghiệp vụ cán bộ còn non yếu, bất cập so với đòi hỏi của công tác chuyên môn, nhất là pháp luật, ngoại ngữ, vi tính, ngoại th-ơng… Bên cạnh đó tinh thần trách nhiệm với công việc cha cao, sự phối hợp giữa các phòng chuyên môn còn lỏng lẻo Tổng số cán bộ công nhân viên tại chi nhánh hiện nay là 28 ngời, trong đó 27 hợp đồng không thời hạn, 1 hợp đồng ngắn hạn Số cán bộ nữ chiếm 67,9% (chi nhánh có 100% cán bộ lãnh đạo từ Ban Giám đốc đến các phòng ban giao dịch đều là nữ) Năng lực, trình độ của các bộ không đồng đều Số ngời nắm vững và xử lý tốt nghiệp vụ chuyên môn còn quá hạn chế

Bố trí lao động nh sau:

- Phòng tín dụng 7/28 ngời chiếm 25% - Kế toán 10/28 ngời chiếm 36%.

- Ngân quỹ 3/28 ngời chiếm 11% - Bảo vệ 1/28 ngời chiếm 3,6%.

+ Phòng chức năng làm công tác hành chính, phòng thanh toán quốc tế cha có nên cán bộ phải kiêm nhiệm Phòng nghiệp vụ kinh doanh thiếu cán bộ lãnh đạo, cán bộ làm công tác kinh doanh, kể cả bộ phận kế toán phần lớn còn hạn chế về nghiệp vụ, nhất là về ngoại ngữ, tin học, thanh toán quốc tế… Hai phòng giao dịch mới ra đời cơ sở vật chất chỉ là bớc đầu, cha tạo lập đợc lòng tin, chiều sâu trong dân c.

Khoá luận tốt nghiệp

+ Do nguồn vốn huy động không ổn định, lãi suất đầu vào bình quân còn cao nên việc cho vay u đãi khách hàng lớn sẽ khó khăn, nhất là trong điều kiện cạnh tranh giữa các tổ chức tín dụng hiện nay.

+ Khả năng đáp ứng nhu cầu về ngoại tệ, hoạt động ngoại thơng tại chi nhánh còn nhiều hạn chế…

2.1.2.2 Tình hình huy động vốn

Hoạt động của ngân hàng thơng mại là “Đi vay để cho vay” nên việc huy động vốn của chi nhánh là vô cùng quan trọng Chi phí huy động vốn đ-ợc xem là giá đầu vào của quá trình kinh doanh, muốn có đđ-ợc chi phí thấp thì ngân hàng phải luôn cố gắng tìm những nguồn rẻ Ngân hàng phải làm thế nào để vừa thu hút đợc nhiều vốn, vừa không gây đọng vốn để hoạt động của ngân hàng ngày càng hiệu quả hơn.

Tình hình huy động vốn của NHNo&PTNT Quận Ba Đình đợc thể hiện qua bảng số liệu sau:

Tình hình huy động vốn của NHNo&PTNT Quận Ba Đình

Nguồn: báo cáo quyết toán năm 2002 của NHNo&PTNT Ba Đình

Qua số liệu trên ta thấy tổng nguồn vốn huy động tăng 34.156 triệu đồng, tỷ lệ tăng trởng 9,2% So với kế hoạch của năm 2002 thì chỉ tiêu đạt đ-ợc 95,5 % (kế hoạch năm là 426 triệu) Một trong những nguyên nhân làm cho việc thực hiện kế hoạch nguồn vẫn cha cao là do 6 tháng đầu năm chi nhánh quán triệt phơng châm: hạn chế huy động nguồn vốn từ các tổ chức tín dụng Thật vậy, ta thấy tiền gửi của tổ chức tín dụng giảm 171.674 triệu đồng, tỷ lệ giảm 67,5% Do tiền gửi của các tổ chức tín dụng giảm mạnh nên cho dù tiền gửi của khách hàng có tăng 23.159 triệu đồng, tỷ lệ tăng 36,1 % thì nguồn tiền gửi vẫn giảm 148.515 triệu đồng, tỷ lệ giảm 46,6%.

Huy động nội tệ của khách hàng tăng khá nhanh 13.023 triệu đồng, tỷ lệ tăng là 47,8% nhng trong đó tiền gửi trên 12 tháng là tăng nhiều nhất 10.389 triệu đồng, tỷ lệ tăng 77,3%, tiền gửi dới 12 tháng tăng vừa 3.077 triệu đồng, tỷ lệ tăng 14,6%, đồng thời tiền gửi ngoại tệ giảm 34,0% nhng do nguồn này giảm không đáng kể nên ngoại tệ vẫn tăng 47,8% so với 2001.

Đáng chú ý trong năm qua là việc phát hành giấy tờ có giá tăng mạnh từ 53.364 triệu đồng năm 2001 lên 236.035 năm 2002, tỷ lệ tăng là 342,3%, trong đó chủ yếu là phát hành thêm giấy tờ có giá dài hạn Nguồn huy động từ việc phát hành giấy tờ có giá dài hạn là 182.254 triệu đồng, tốc độ tăng 341,5%

2.1.2.3 Hoạt động tín dụng

Cũng nh các NHTM khác, hoạt động sử dụng vốn của chi nhánh NHNo&PTNT Quận Ba Đình chủ yếu là hoạt động tín dụng, nó đem lại nguồn thu lớn cho chi nhánh Vì vậy, NHNo&PTNT Quận Ba Đình luôn tìm mọi cách để mở rộng tín dụng, nâng cao chất lợng tín dụng, tăng cờng các biện pháp phòng ngừa rủi ro góp phần tăng hiệu quả kinh doanh của chi

so với 31/12/2001, tốc độ tăng trởng 30%; đạt 107% so với kế hoạch năm.

Cơ cấu d nợ phân chia theo thời hạn có sự thay đổi Về tỷ trọng, d nợ ngắn hạn chiếm 85,5% ở năm 2001 và giảm đi chút ít tỷ trọng ở năm 2002 83,8% Tỷ trọng giảm nhng d nợ ngắn hạn vẫn tăng so với năm 2001 là 13.541 triệu đồng, tốc độ tăng là 27,4%; d nợ trung hạn tăng 2.811 triệu đồng, tốc độ tăng 33,4%; d nợ dài hạn ở năm 2001 là không có nhng đến năm 2002 tăng 1.000 triệu đồng Mặc dù d nợ cho vay tăng nhanh theo thời gian nhng lại có sự mất cân đối về tỷ trọng trong cơ cấu d nợ, cụ thể là d nợ ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn qua các năm Tỷ trọng cho vay trung dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ vì để tìm đợc dự án đầu t tốt và gặp ít rủi ro là gặp rất nhiều khó khăn.

Cơ cấu d nợ phân theo thành phần kinh tế có sự thay đổi Cho vay doanh nghiệp Nhà nớc chiếm tỷ trọng khá cao 34,6% ở năm 2001 Điều này chứng tỏ vị thế của chi nhánh đã đợc các doanh nghiệp Nhà nớc chú ý bởi chính sách khách hàng đã đợc đặt lên hàng đầu Mặc dù việc cho vay đối với các doanh nghiệp Nhà nớc có lãi suất thấp hơn song doanh thu của các khoản vay này là thờng xuyên và ổn định, nhất là khi cácdự án của doanh nghiệp chủ đạo trong nền kinh tế thờng có của khách hàng kinh doanh, doanh thu ổn định nh công ty in Tài chính, công ty Xuất nhập khẩu y tế… Đến 31/12/2002, d nợ doanh nghiệp Nhà nớc đạt 20.190 triệu đồng tăng 128 triệu đồng so với 31/12/2001, tốc độ tăng 0,6%.

Cho vay công ty TNHH, công ty cổ phần tăng mạnh từ 2.170 triệu