Hiệu quả sử dụng VKD tại CT CP TVL

Là một doanh nghiệp kinh doanh trang thiết bị an ninh, thiết bị viễn thông, thiết bị hàng hải, thiết bị cứu hộ cứu nạn và phòng cháy chữa cháy, thiết bị công nghiệp có chất lượng cao, công nghệ tiên tiến, có xuất xứ từ các nước phát triển trên địa bàn Hà Nội. Tuy nhiên, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nâng cao trình độ cán bộ quản lý chưa được Công ty quan tâm đúng mức. Xuất phát từ yêu cầu đó tác giả đã lựa chọn đề tài “Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty CP TVL” trong giai đoạn 2016 2018 làm đề tài nghiên cứu của mình. Như vậy, đề tài này hoàn toàn không trùng lặp với các công trình nghiên cứu trước đó. Việc nghiên cứu các vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2018 là điều hết sức cần thiết cho định hướng phát triển của Công ty Cổ phần TVL trong giai đoạn tiếp theo từ năm 20192021, tầm nhìn đến năm 2025.

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng TÁC GIẢ LUẬN VĂN (Ký ghi rõ họ tên) MỤC LỤC CÁC KÝ HIỆU, CỤM TỪ VIẾT TẮT STT TỪ VIẾT TẮT NGHĨA CỦA TỪ VIẾT TẮT BCTC DN ĐVT: tr.đ HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế NG Nguyên giá NPT Nợ phải trả NVDH Nguồn vốn dài hạn NVNH Nguồn vốn ngắn hạn 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TS 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 TSDH Tài sản dài hạn 14 TSLĐ Tài sản lưu động 15 TSNH Tài sản ngắn hạn 16 TSTC Tài sản tài 17 VCĐ Vốn cố định 18 VCSH Vốn chủ sở hữu 19 VKD Vốn kinh doanh 20 VLĐ Vốn lưu động Báo cáo tài Doanh nghiệp Đơn vị tính: triệu đồng Tài sản 21 XDCB Xây dựng DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, CÁC HÌNH LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Việt Nam thời kỳ xây dựng mở rộng kinh tế thị trường việc tham gia vào số tổ chức kinh tế, thương mại lớn giới ASEAN, WTO Tháng 11 năm 2018 vừa qua, Việt Nam thông qua Nghị phê chuẩn Hiệp định Đối tác toàn diện tiến xuyên Thái Bình Dương (CPTPP) Đây hội thách thức lớn tất thành phần kinh tế, đặc biệt doanh nghiệp Trong cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam, doanh nghiệp nhỏ vừa loại hình doanh nghiệp chiếm đa số chủ yếu kinh tế Theo đó, loại hình doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng, tạo việc làm, tăng thu nhập cho người lao động, giúp huy động nguồn lực xã hội cho đầu tư phát triển, xóa đói giảm nghèo… Cụ thể, lao động, hàng năm tạo thêm triệu việc làm đóng góp 40% GDP… Bên cạnh kết đạt được, khối doanh nghiệp nhỏ vừa tồn số hạn chế cố hữu lớn vấn đề vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vốn kinh doanh đóng vai trị quan trọng, định đời, tồn phát triển doanh nghiệp Vốn bảo đảm cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục Nếu không trọng tới quản trị vốn kinh doanh, doanh nghiệp gặp khó khăn việc trì mở rộng sản xuất kinh doanh Nâng cao hiệu sử dụng vốn điều kiện vốn kinh doanh có hạn vấn đề quan trọng giúp doanh nghiệp đứng vững phát triển Xuất phát từ thực tiễn đó, tác giả chọn đề tài: “Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần TVL” để nghiên cứu Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài luận văn Trong viết tác giả muốn nghiên cứu đến hiệu tài hay cịn gọi hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vấn đề nghiên cứu chủ yếu quan tâm đến mối quan hệ kết thu từ việc sử dụng vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp chi phí mà doanh nghiệp bỏ kỳ sản xuất kinh doanh Bởi vậy, vấn đề liên quan đến sử dụng vốn đưa nhằm làm rõ tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp kỳ nghiên cứu đưa dự báo cho kỳ dựa vào xu hướng tăng trưởng, phát triển doanh nghiệp Tác giả sử dụng tiêu đánh giá công tác quản lý làm sáng tỏ vấn đề cần quan tâm Bằng cách sử dụng tiêu nghiên cứu mối quan hệ định doanh nghiệp, định kinh doanh cơng cụ mà nhà quản lý dùng để quản lý tình hình tài doanh nghiệp Phân tích vấn đề hiệu sử dụng vốn nhằm đưa giải pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn vấn đề then chốt trình đổi chế quản lý tất thành phần kinh tế Vấn đề nhiều nhà khoa học nghiên cứu hệ thống qua số giáo trình như: GS,TS Ngơ Thế Chi; PGS,TS Nguyễn Trọng Cơ (2008) - “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài Chính; PGS,TS Nguyễn Trọng Cơ (2009) - “Phân tích tài doanh nghiệp - Lý thuyết thực hành”, NXB Tài Chính; PGS,TS Hồng Văn Quỳnh; PGS,TS Nguyễn Thị Hồi Lê (2015) – “ Giáo trình thị trường tài chính”, NXB Tài Chính TS Bùi Văn Vần; TS Vũ Văn Ninh (2017) - “Giáo trình tài doanh nghiệp”, NXB Tài Chính Ngồi ra, quan tâm đến vấn đề có số đề tài nghiên cứu khoa học, luận án tiến sĩ, luận văn thạc sĩ mà tác giả tham khảo hệ thống lại sau: - Luyện Thị Thanh Hà (2017), Luận văn thạc sỹ “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện” - Học viện Công nghệ bưu viễn thơng Luận văn thạc sĩ nghiên cứu vấn đề: + Luận văn hệ thống hóa số vấn đề lý luận vốn, vai trò, nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn, xây dựng hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn DN, gồm: Hệ thống tiêu đánh giá theo chế độ kế toán + Luận văn phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn DN + Luận văn khảo sát nghiên cứu hiệu sử dụng vốn Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện từ năm 2010 đến năm 2016 + Luận văn đưa giải pháp về: Hồn thiện cơng tác tổ chức máy sản xuất, đẩy mạnh hợp tác kinh doanh bảo hiểm - Nguyễn Thị Vân Anh (2014), luận văn thạc sĩ, “ Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xi măng Vicem Hồng Mai” Thơng qua việc phân tích vấn đề liên quan đến hiệu sử dụng vốn khả toán, hiệu sử dụng vốn lưu động, hiệu sử dụng vốn cố định… tác giả kết luận công ty tình trạng khó khăn vốn kỹ thuật, phải cạnh tranh khâu thu mua nguyên liệu khâu tiêu thụ Khả tốn cơng ty tương đối khả quan hiệu sử dụng vốn lưu động vốn cố định chưa cao Từ tác giả đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, vốn cố định, nâng cao doanh lợi vốn tự có, tăng vịng quay vốn cơng ty - Đồn Hương Quỳnh (2010), Luận án tiến sỹ, "Giải pháp tái cấu nguồn vốn doanh nghiệp nhà nước điều kiện Việt Nam" Học viện Tài Luận án nghiên cứu vấn đề: + Luận giải cách hệ thống chi tiết lý thuyết cấu nguồn vốn, ảnh hưởng cấu nguồn vốn đến rủi ro tài chính, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp Chỉ rõ nguyên nhân phải tái cấu nguồn vốn nguyên tắc cần tuân thủ tái cấu nguồn vốn DN, tạo sở khoa học để DN xem xét, lựa chọn xây dựng sách tái cấu nguồn vốn phù hợp với DN + Đánh giá thực trạng cấu nguồn vốn DN nhà nước (DNNN) Việt Nam nay, hiệu hoạt động kinh doanh DNNN thấp, bất hợp lý cấu nguồn vốn Từ đó, tính tự chủ tài cịn thấp, tính cân tài quy mơ kinh doanh cịn chưa hợp lý, DNNN có qui mơ vốn nhỏ ngành kinh doanh lĩnh vực xây dựng Tác giả sử dụng mơ hình kinh tế lượng để đánh giá làm rõ nhân tố ảnh hưởng đến cấu nguồn vốn DNNN + Luận án đưa giải pháp: việc tái cấu nguồn vốn phải gắn với việc nâng cao hiệu sử dụng vốn tăng khả cạnh tranh DNNN Tái cấu nguồn vốn phải gắn liền với việc tổ chức xếp lại khu vực DNNN, sử dụng đồng sách, cơng cụ tài thực tái cấu nguồn vốn Tạo chế, sách, đào tạo nguồn nhân lực, tạo môi trường kinh doanh ổn định, minh bạch, bình đẳng DN thành phần kinh tế Một đặc điểm chung đề tài nghiên cứu tác giả dựa vào tiêu hệ thống đánh giá cho tất doanh nghiệp, sau áp dụng vào doanh nghiệp mà nghiên cứu, từ đưa đánh giá nêu giải pháp Việc đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh phụ thuộc nhiều ngành nghề, lĩnh vực sản xuất kinh doanh nghiệp tùy thuộc vào thời điểm cụ thể Vì vậy, khó để nêu cấu vốn chung giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh áp dụng cho tất doanh nghiệp Là doanh nghiệp kinh doanh trang thiết bị an ninh, thiết bị viễn thông, thiết bị hàng hải, thiết bị cứu hộ cứu nạn phịng cháy chữa cháy, thiết bị cơng nghiệp có chất lượng cao, cơng nghệ tiên tiến, có xuất xứ từ nước phát triển địa bàn Hà Nội Tuy nhiên, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn, nâng cao trình độ cán quản lý chưa Công ty quan tâm mức Xuất phát từ yêu cầu tác giả lựa chọn đề tài “Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty CP TVL” giai đoạn 2016 -2018 làm đề tài nghiên cứu Như vậy, đề tài hồn tồn khơng trùng lặp với cơng trình nghiên cứu trước Việc nghiên cứu vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2018 điều cần thiết cho định hướng phát triển Công ty Cổ phần TVL giai đoạn từ năm 2019-2021, tầm nhìn đến năm 2025 Mục đích nghiên cứu đề tài - Hệ thống lý luận vấn đề vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp - Phân tích đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần TVL - Đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho Công ty cổ phần TVL Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình sử dụng vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần TVL giai đoạn: 2016-2018 - Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần TVL thơng qua Báo cáo tài vịng năm từ 2016 đến 2018 Từ đề xuất giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp thu thập thông tin: Thu thập số liệu khứ thông qua Báo cáo tài Cơng ty năm từ 2016 -2018 để xem xét công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần TVL - Phương pháp phân tích đánh giá: Sử dụng tổng hợp phương pháp phân tích thống kê, đối chiếu so sánh, diễn giải tổng hợp sở phương pháp luận vật biện chứng vật lịch sử để xem xét, luận giải đánh giá vấn đề liên quan đặt đề tài nghiên cứu 10 Cuối xin chân thành cảm ơn hướng dẫn nhiệt tình thầy giáo, PGS.,TS Nguyễn Trọng Cơ, Khoa Sau đại học Học viện Tài chính, bạn bè, đồng nghiệp, gia đình tồn thể anh chị, Phịng kế tốn Cơng ty Cổ phần TVL động viên, giúp đỡ hoàn thành luận văn này! 115 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Thị Vân Anh (2014), luận văn thạc sĩ, “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xi măng Vicem Hồng Mai” Bộ Tài (2013), Thơng tư 45/2013/TT-BTC ngày 25/04/2013 Bộ Tài hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định Ngô Thế Chi, Trương Thị Thủy (2017), “Giáo trình Kế tốn tài chính”, NXB Tài chính, Hà Nội Công ty Cổ phần TVL, Báo cáo tài cơng ty năm 2016, 2017, 2018 Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2015),“Giáo trình Phân tích Tài doanh nghiệp”, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2017),“Giáo trình Phân tích tài chính”, NXB Tài chính, Hà Nội Luyện Thị Thanh Hà (2017), Luận văn Thạc sỹ, “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện” Đoàn Hương Quỳnh (2010), Luận án tiến sỹ, "Giải pháp tái cấu nguồn vốn doanh nghiệp nhà nước điều kiện Việt Nam" PGS.,TS Trần Ngọc Thơ (2005),”Tài doanh nghiệp đại”, NXB Thống kê, Hà Nội 10 Bùi Văn Vần, Vũ Văn Ninh (2017), “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, NXB Tài chính, Hà Nội 116 PHỤ LỤC 01 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TẠI THỜI ĐIỂM 31/12 GIAI ĐOẠN 2016-2017-2018 Đơn vị tính: đồng CHỈ TIÊU TÀI SẢN A- TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền Tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Thuế GTGT khấu trừ Tài sản ngắn hạn khác B- TÀI SẢN DÀI HẠN I Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế - Chi phí xây dưng dở dang III Tài sản dài hạn khác Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Quỹ khen thưởng, phúc lợi 2018 Năm 2017 85.229.054.703 46.354.048.44 46.354.048.443 26.193.717.307 23.433.790.924 2.759.926.383 10.611.139.507 10.611.139.507 2.070.179.446 332.164.995 1.737.984.451 5.545.566.301 5.131.670.875 5.131.670.875 5.658.868.802 (1.145.379.745) 618.181.818 413.895.426 413.895.426 90.774.621.004 53.878.343.077 20.490.431.81 20.490.431.811 26.691.116.106 16.694.471.689 9.996.644.417 6.021.349.796 6.021.349.796 675.445.364 56.252.946 619.192.418 2.355.148.696 1.981.258.630 1.981.258.630 2.725.852.035 (744.593.405) 373.890.066 373.890.066 56.233.491.773 6.661.898.399 18.094.068.861 14.472.736.684 3.621.332.177 21.237.990.062 21.237.990.062 927.611.666 624.331.086 303.280.580 3.631.063.687 3.473.735.358 3.473.735.358 1.159.231.566 (693.553.767) 3.008.057.559 157.328.330 157.328.330 50.552.632.676 67.012.732.782 67.012.732.782 46.061.293.591 20.850.982.400 28.644.247 71.812.544 32.967.722.352 32.967.722.352 12.361.754.973 20.429.441.532 100.713.303 75.812.544 28.209.665.815 28.209.665.815 3.134.907.518 13.971.925.341 10.814.948.000 203.672.412 84.212.544 117 2016 46.921.568.988 6.661.898.399 II Nợ dài hạn B NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Lợi nhuận chưa phân phối II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 23.761.888.222 23.761.888.222 20.368.000.000 3.393.888.222 90.774.621.004 23.265.769.421 23.265.769.421 20.368.000.000 2.897.769.421 56.233.491.773 22.342.966.861 22.342.966.861 19.800.000.000 2.542.966.861 50.552.632.676 (Nguồn: Báo cáo tài từ năm 2016-2018 Công ty Cổ phần TVL) PHỤ LỤC 02 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH GIAI ĐOẠN 2016 - 2017 - 2018 Đơn vị tính:đồng 2018 165.442.802.147 - Năm 2017 157.920.091.287 - 2016 168.683.177.579 - 165.442.802.147 157.920.091.287 168.683.177.579 161.117.297.301 152.043.589.728 163.009.284.946 4.325.504.846 5.876.501.559 5.673.892.633 1.861.672.371 55.700.100 376.054.393 Chi phí tài 1.635.924.236 1.747.490.642 2.454.961.693 - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí quản lý kinh doanh Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 10.Thu nhập khác 11 Chi phí khác 12 Lợi nhuận khác 13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 14 Chi phí thuế TNDN hành 15 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 16 Lợi nhuận sau thuế TNDN 3.741.228.718 20.078.171 3.788.884.968 521.039.491 2.194.755.544 810.024.263 395.826.049 1.400.229.789 824.024.263 998.186.501 (173.974.518) 636.049.745 139.930.944 496.118.801 314.491.353 237.247.322 77.244.031 473.070.080 118.267.520 354.802.560 57.251.412 293.638.845 (236.387.433) 1.163.842.356 203.672.412 960.169.944 CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài 118 (Nguồn: Báo cáo tài từ năm 2016-2018 Công ty Cổ phần TVL) 119 PHỤ LỤC 03 MỘT SỐ BẢNG BIỂU Bảng 2.5: Khái quát tình hình biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu BH cung cấp DV Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp DV Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong : Chi phí lãi vay Chi phí quản lý kinh doanh Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 10 Thu nhập khác 11 Chi phí khác 12 Lợi nhuận khác 13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 14 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 15 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Năm 2018 (tr.đ) 165.443 165.443 161.117 4.326 1.862 1.636 3.741 810 824 998 -174 636 140 496 Năm 2017 (tr.đ) 157.920 157.920 152.044 5.877 56 1.747 20 3.789 396 314 237 77 473 118 355 Năm 2016 (tr.đ) 168.683 168.683 163.009 5.674 376 2.455 521 2.195 1.400 57 294 -236 1.164 204 960 (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018) 120 Chênh lệch 18/17 17/16 7.523 -10.763 7.523 9.074 -1.551 1.806 -112 -20 -48 414 510 761 -251 163 22 141 -10.763 -10.965 203 -320 -708 -501 1.594 -1.004 257 -57 -159 -691 -86 -605 Bảng 2.6: Cơ cấu biến động tài sản công ty 31/12/2018 31/12/2016 Chênh lệch 18/17 Tỷ Số tiền trọng (tr.đ) (%) Tỷ Số tiền trọng (tr.đ) (%) Tỷ Số tiền trọng (tr.đ) (%) Tỷ lệ 85.229 93,89 53.878 95,81 46.922 92,82 31.351 I Tiền khoản tương đương tiền 46.354 54,39 20.490 38,03 6.662 14,20 III Các khoản phải thu ngắn hạn 26.194 30,73 26.691 49,54 18.094 38,56 -497 Phải thu khách hàng 23.434 89,46 16.694 62,55 14.473 79,99 6.739 Trả trước cho người bán 2.760 10,54 9.997 37,45 3.621 10.611 12,45 6.021 11,18 21.238 10.611 100,00 6.021 100,00 2.070 2,43 675 1,25 928 332 16,05 56 8,33 1.738 83,95 619 5.546 6,11 I Tài sản cố định 5.132 Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế CHỈ TIÊU Số tiền 31/12/2017 (tr.đ) A - TÀI SẢN NGẮN HẠN (%) Tỷ trọng Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (tr.đ) 58,19 -1,92 6.956 14.82 2,99 25.864 126,22 16,36 13.828 207.57 23,83 -1,86 -18,81 8.597 47.51 10,98 40,37 26,92 2.221 15.35 -17,44 20.01 -7.237 -72,39 -26,92 6.376 176.08 17,44 45,26 4.590 76,23 1,27 -71.65 15.2 17 34,08 21.238 100,00 4.590 76,23 0,00 -71.65 15.2 17 0,00 1,98 1.395 206,49 1,18 -253 -27.26 -0,73 625 67,35 276 490,48 7,72 -569 -91.04 -59,02 91,67 303 32,65 1.119 180,69 -7,72 316 104.29 59,02 2.355 4,19 3.631 7,18 3.190 135,47 1,92 -1.276 -35.14 -2,99 92,54 1.981 84,12 3.474 95,68 3.150 159,01 8,41 -1.493 -42.98 -11,56 5.659 110,27 2.726 137,58 1.159 33,36 2.933 107,60 -27,31 1.567 135.20 104,22 -1.145 -22,32 -745 -37,58 -694 -19,98 -401 53,83 15,26 -51 618 12,05 0,00 3.008 86,59 618 12,05 -3.008 Hàng tồn kho Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Số tiền (%) IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chênh lệch 17/16 Chi phí xây dựng dở dang 121 (%) 7.35 100 00 -17,60 -86,59 IV Tài sản dài hạn khác 414 7,46 374 15,88 157 4,32 40 10,70 -8,41 217 138.22 11,56 Tài sản dài hạn khác 414 100,00 374 100,00 157 100,00 40 10,70 0,00 217 138.22 - 90.775 100,00 56.233 100,00 34.541 61,42 - 5.680 11.24 - TỔNG CỘNG TÀI SẢN 50.553 100,00 (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018) Bảng 2.7: Hệ số khả tốn cơng ty Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016 Chênh lệch 18/17 Tuyệt đối Tương đối Chênh lệch 17/16 Tuyệt đối (%) Tương đối (%) Tài sản ngắn hạn Tr.đ 85.229 53.878 46.922 31.351 58,19 6.956 14,82 Hàng tồn kho Tr.đ 10.611 6.021 21.238 4.590 76,23 -15.217 -71,65 Tiền tương đương tiền Tr.đ 46.354 20.490 6.662 25.864 126,22 13.828 207,57 Nợ ngắn hạn Tr.đ 67.013 32.968 28.210 34.045 103,27 4.758 16,87 Lợi nhuận trước lãi vay, thuế (EBIT) Tr.đ 636 493 1.685 143 29,01 -1.192 -70,74 Lãi vay phải trả kỳ Tr.đ 20 521 -20 100 -501 -96,16 Hệ số KNTT thời =(1)/(4) Lần 1,2718 1,6343 1,6633 -0,3625 -22,18 -0,029 -1,74 Hệ số KNTT nhanh =[(1)-(2)]/(4) Lần 1,1135 1,4516 0,9105 -0,3381 -23,29 0,5411 59,43 Hệ KNTT tức thời =(3)/(4) Lần 0,6917 0,6215 0,2362 0,0702 11,30 0,3853 163,12 10 Hệ số KNTT lãi vay =(5)/(6) Lần - 24,65 3,23 - - 21,42 663,16 (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018) 122 Bảng 2.8: Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Chỉ tiêu ĐVT Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Doanh thu Tr.đ 165.443 157.920 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 496 Vốn lưu động bình qn Tr.đ Số vịng quay vốn lưu động =(1)/(3) Kỳ luân chuyển vốn lưu động =360/(3) Hàm lượng vốn lưu động =(3)/(1) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VLĐ =(2)/(3) Mức tiết kiệm VLĐ (VTK) (18/17) 18/17 17/16 168.683 7.523 -10.763 355 960 141 -605 69.554 50.400 43.011 19.154 7.389 Vòng 2,3786 3,1333 3,9219 -0,7547 -0,7886 Ngày 151,3495 114,8948 91,7922 36,4547 23,1026 Lần 0,4204 0,3191 0,2550 0,1013 0,0641 % 0,7131 0,7044 2,2320 0,0087 -1,5276 Tr.đ =[(1)/360]*Số ngày rút ngắn kỳ luân chuyển VLĐ Mức tiết kiệm VLĐ (VTK) (17/16) =[(1)/360]*Số ngày rút ngắn kỳ luân chuyển Chênh lệch = (165.443/360)*(114,8948 - 151,3495) = -16.753,2637 Tr.đ = (168.683/360)*(91,7922 - 114,8948) = -10.825,0441 123 VLĐ (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018) 31/12/2018 CHỈ TIÊU Số tiền 31/12/2017 31/12/2016 Chênh lệch 18/17 Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Chênh lệch 17/16 Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọ (tr.đ) (%) (tr.đ) (%) (tr.đ) (%) (tr.đ) (%) (%) (tr.đ) (%) (%) A - NỢ PHẢI TRẢ 67.013 73,82 32.968 58,63 28.210 55,80 34.045 103,27 15,20 4.758 16.87 2,83 I Nợ ngắn hạn 67.013 100,00 32.968 100,00 28.210 100,00 34.045 103,27 0,00 4.758 16.87 - Vay ngắn hạn - - - - 3.135 11,11 - - - - - - Phải trả cho người bán 46.061 68,74 12.362 37,50 13.972 49,53 33.700 272,61 31,24 -1.610 -11.52 -12,0 Người mua trả tiền trước 20.851 31,11 20.429 61,97 10.815 38,34 422 2,06 -30,85 9.614 88.90 23,6 Thuế khoản phải nộp NN 29 0,04 101 0,31 204 0,72 -72 -71,56 -0,26 -103 -50.49 -0,41 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 72 0,11 76 0,23 84 0,30 -4 -5,28 -0,12 -8 -9.52 -0,07 B - NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 23.762 26,18 23.266 41,37 22.343 44,20 496 2,13 -15,20 923 4.13 -2,83 I Vốn chủ sở hữu 23.762 100,00 23.266 100,00 22.343 100,00 496 2,13 0,00 923 4.13 - Vốn đầu tư chủ sở hữu 20.368 85,72 20.368 87,54 19.800 88,62 0,00 -1,83 568 2.87 -1,08 LN sau thuế chưa phân phối 3.394 14,28 2.898 12,46 2.543 11,38 496 17,12 1,83 355 13.96 1,08 124 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 90.775 100,00 56.233 100,00 50.553 100,00 34.541 Bảng 2.9: Cơ cấu biến động nguồn vốn kinh doanh công ty (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018) 125 61,42 0,00 5.680 11.24 - Bảng 2.10: Các tiêu nhóm hệ số cấu nguồn vốn NWC công ty Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016 Chênh lệch 18/17 Chênh lệch 17/16 (tr.đ) (tr.đ) (tr.đ) Số tiền (tr.đ) Tỷ lệ (%) Số tiền (tr.đ) Tỷ lệ (%) Nợ ngắn hạn Tr.đ 67.013 32.968 28.210 34.045 103,27 4.758 16,87 Nợ dài hạn Tr.đ 0 - - - - Nợ phải trả = (1)+(2) Tr.đ 67.013 32.968 28.210 34.045 103,27 4.758 16,87 VCSH Tr.đ 23.762 23.266 22.343 496 2,13 923 4,13 Tổng nguồn vốn = (3)+(4) Tr.đ 90.775 56.234 50.553 34.541 61,42 5.681 11,24 Hệ số nợ = (3)/(5) % 73,823 58,626 55,803 15,197 2,823 Hệ số VCSH = (4)/(5) % 26,177 41,374 44,197 -15,197 -2,823 Tài sản ngắn hạn Tr.đ 85.229 53.878 46.922 31.351 58,19 6.956 14,82 Tài sản dài hạn Tr.đ 5.546 2.355 3.631 3.191 135,50 -1.276 -35,14 10 NWC = (8)–(1) Tr.đ 18.216 20.911 18.712 -2.695 -12,89 2.199 11,75 = [(2)+(4)–(9)] (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018) 126 Bảng 2.11: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty ĐVT Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Doanh thu Tr.đ 165.443 157.920 Lợi nhuận sau thuế (NI) Tr.đ 496 Lợi nhuận trước lãi vay thuế (EBIT) Tr.đ Lãi vay phải trả kỳ Chỉ tiêu Chênh lệch 18/17 17/16 168.683 7.523 -10.763 355 960 141 -605 636 493 1.685 143 -1.192 Tr.đ - 20 521 -20 -501 Vốn kinh doanh bình quân Tr.đ 73.504 53.393 46.340 20.111 7.053 VCSH bình quân (E) Tr.đ 23.514 22.804 20.481 710 2.323 Vòng 2,2508 2,9577 3,6401 -0,7069 -0,6824 Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (BEP) =(3)/(5) % 0,8653 0,9233 3,6362 -0,058 -2,7129 Tỷ suất LNST doanh thu (ROS) =(2)/(1) % 0,2998 0,2248 0,5691 0,075 -0,3443 10 Tỷ suất LNST VKD (ROA) =(2)/(5) % 0,6748 0,6649 2,0716 0,0099 -1,4067 11 Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) =(2)/(6) % 2,1094 1,5567 4,6873 0,5527 -3,1306 Vòng quay toàn VKD =(1)/(5) (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018) 127 Bảng 2.12: Bảng phân tích Dupont tiêu ROA, ROE Chỉ tiêu ĐVT Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Chênh lệch 18/17 Chênh lệch 17/16 Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%) 1.Tỷ suất LNST doanh thu (ROS) % 0,2998 0,2248 0,5691 0,075 33,36 -0,3443 -60,50 2.Vòng quay tồn VKD Vịng 2,2508 2,9577 3,6401 -0,7069 -23,90 -0,6824 -18,75 Lần 0,3199 0,4271 0,4420 -0,1072 -25,10 -0,0149 -3,37 % 0,6748 0,6649 2,0716 0,0099 1,49 -1,4067 -67,90 % 2,1094 1,5567 4,6868 0,5527 35,50 -3,1301 -66,79 3.Hệ số VCSH 4.Tỷ suất LNST VKD (ROA)=(1)*(2) 5.Tỷ suất LNST VCSH (ROE)=(1)*(2)* (Nguồn số liệu: BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018 128 Bảng 3.1: Một số tiêu kế hoạch kinh doanh công ty năm 2019, 2020 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2018 Doanh thu Tr.đ 165.443 Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 496 Năm 2019 Tỷ lệ tăng trưởng Kế hoạch dự kiến (%) 11,50 184.469 41,50 Năm 2020 Tỷ lệ tăng trưởng Kế hoạch dự kiến (%) 11 204.761 702 (Nguồn số liệu: Nghị đại hội cổ đông tháng 2/2019 công ty) 129 30 912,6 ... DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TVL CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN... nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần Xi măng Vicem Hồng Mai” Thơng qua việc phân tích vấn đề liên quan đến hiệu sử dụng vốn khả toán, hiệu sử dụng vốn lưu động, hiệu sử dụng vốn... tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn bảo đảm phản ánh đánh giá hiệu kinh doanh doanh nghiệp Để đánh giá hiệu sử dụng vốn, người ta thường sử dụng tiêu sau: 1.2.2.1 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh