Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MÍNH HUỲNH THANH TUẤN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MÍNH HUỲNH THANH TUẤN CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 34 02 01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS ĐẶNG VĂN DÂN TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2020 i LỜI CÁM ƠN Đầu tiên, xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến thầy PGS.TS Đặng Văn Dân trực tiếp hƣớng dẫn tận tình giúp đỡ tơi thực tốt luận văn Tôi vô biết ơn Thầy Cô trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh truyền đạt cho kiến thức quý báu suốt thời gian học tập trƣờng Tôi xin trân trọng cám ơn Phòng quản lý đào tạo sau đại học – Trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện giúp đỡ trình học tập hồn thành luận văn Cuối cùng, tơi xin gửi lời cám ơn tới gia đình, bạn bè đồng nghiệp hỗ trợ, ủng hộ động viên tơi suốt q trình học tập thực luận văn HUỲNH THANH TUẤN ii LỜI CAM ĐOAN Luận văn chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trƣờng đại học Luận văn công trình nghiên cứu khoa học riêng tác giả, kết nghiên cứu hồn tồn trung thực, khơng có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc đây, ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan Ngƣời cam đoan Tác giả Huỳnh Thanh Tuấn iii Tiêu đề: CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Tóm tắt: Tại Việt Nam, thị trƣờng tài nói chung thị trƣờng ngân hàng thƣơng mại nói riêng cịn nhiều biến động diễn biến phức tạp, hệ thống ngân hàng giữ vai trị vơ quan trọng việc thực thi sách tiền tệ nhằm ổn định kinh tế vĩ mô Việc nghiên cứu chủ đề khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại thu hút đƣợc quan tâm từ phía nhà nghiên cứu nƣớc, nhƣ nhà quản trị, cổ đông ngân hàng quan quản lý Nhà nƣớc Xuất phát từ vấn đề thực tiễn trên, việc nghiên cứu yếu tố tác động đến khả sinh lời của ngân hàng thƣơng mại vấn đề nghiên cứu cần thiết mang tính thực tiễn cao đặt Mục tiêu tổng quát luận văn đánh giá mức độ tác động yếu tố vĩ mô đặc trƣng ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Để giải đƣợc mục tiêu nghiên cứu này, luận văn sử dụng phƣơng pháp ƣớc lƣợng cho mơ hình liệu bảng tĩnh gồm Pooled OLS, FEM, REM phƣơng pháp GMM cho mơ hình dạng bảng động, với liệu nghiên cứu luận văn gồm 17 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2010-2019 Kết nghiên cứu luận văn cung cấp chứng thực nghiệm tác động yếu tố đến khả sinh lời ngân hàng nhƣ sau: tăng trƣởng kinh tế, quy mô ngân hàng, quy mơ cho vay, cấu trúc vốn có tác động chiều đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Ngƣợc lại, rủi ro tín dụng có tác động ngƣợc chiều đến khả sinh lời ngân hàng, lạm phát tính khoản khơng có ý nghĩa thống kê Dựa sở kết nghiên cứu tìm đƣợc, luận văn đƣa số kiến nghị nhằm nâng cao khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam nhƣ sau: Chính phủ nên thúc đẩy tăng trƣởng kinh tế qua tạo điều kiện kinh tế vĩ mơ thuận lợi, ngân hàng thƣơng mại nên mở rộng quy mô hoạt động, ngân hàng thƣơng mại gia tăng hoạt động cho vay mình, ngân hàng thƣơng mai nên có lộ trình tăng vốn chủ sở hữu Từ khóa: khả sinh lời ngân hàng iv Title: FACTORS AFFECTING THE PROFIT OF COMMERCIAL BANKS IN VIET NAM Abstract: In Viet Nam, the financial market and the commercial banking market have many complicated changes, the banking system plays a role in implementing monetary policy to stabilize macroeconomic Research on the topic of profitability of commercial banks has attracted the attention of researchers both at home and abroad, as well as administrators, shareholders of banks and regulatory bodies Stemming from the above practical issues, the study of factors affecting the profitability of commercial banks is a necessary and highly practical research issue that is posing today The overall objective of the thesis is to assess the impact of macro factors and bank characteristics on the profitability of commercial banks in Vietnam Solving this research objective, the thesis uses estimation method for static table data models including Pooled OLS, FEM, REM and GMM method for dynamic table model model, with research data set The thesis consists of 17 commercial banks in Vietnam in the period 2010-2019 The results of the thesis provide empirical evidence on the impact of factors on the bank's profitability as follows: economic growth, bank size, loan size, capital structure have a positive effect on the profitability of commercial banks In contrast, credit risk has a negative impact on the profitability of banks, while inflation and liquidity are not statistically significant Based on the findings, the thesis proposes a number of recommendations to improve the profitability of commercial banks in Vietnam as follows: The Government should promote economic growth thereby creating favorable macroeconomic conditions, commercial banks should expand their operations, commercial banks increase their lending activities, commercial banks should have a roadmap to increase equity Keywords: bank profitability v MỤC LỤC CHƢƠNG : GIỚI THIỆU 1.1 Lý lựa chọn đề tài luận văn 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp luận văn 1.6 Kết cấu luận văn CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 2.1.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 2.1.2 Đo lƣờng khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 10 2.2 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 11 2.2.1 Các yếu tố đặc trƣng bên ngân hàng thƣơng mại 11 2.2.2 Các yếu tố kinh tế vĩ mơ bên ngồi ngân hàng thƣơng mại 17 2.3 Lƣợc khảo nghiên cứu thực nghiệm trƣớc liên quan đến đề tài luận văn 19 TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU……… ……… 24 3.1 Hồi quy với liệu bảng 24 3.1.1 Dữ liệu luận văn 24 3.1.2 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng liệu bảng 26 3.2 Mơ hình nghiên cứu luận văn 30 TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 33 vi 4.1 Thống kê mô tả 33 4.2 Ma trận hệ số tƣơng quan 35 4.3 Kiểm tra đa cộng tuyến 36 4.4 Kết phân tích tác động yếu tố kinh tế vĩ mô đặc trƣng ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 39 TÓM TẮT CHƢƠNG CHƢƠNG 5: KIẾN NGHỊ VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 49 5.1 Kết luận 49 5.2 Một số kiến nghị 50 5.2.1 Chính phủ nên thúc đẩy tăng trƣởng kinh tế 50 5.2.2 Ngân hàng nên mở rộng quy mô hoạt động 50 5.2.3 Ngân hàng gia tăng hoạt động cho vay 51 5.2.4 Ngân hàng nên tăng vốn chủ sở hữu 51 Hạn chế hƣớng nghiên cứu 52 TÓM TẮT CHƢƠNG vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1: Tóm tắt nguồn thu thập liệu biến mơ hình nghiên cứu 31 Bảng 4.1 Thống kê mô tả 34 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tƣơng quan 35 Bảng 4.3 Kết kiểm định đa cộng tuyến 36 Bảng 4.4 Ma trận hệ số tƣơng quan sau loại bỏ biến IR 37 Bảng 4.5 Kết kiểm định đa cộng tuyến 38 Bảng 4.6 Kết hồi quy tác động yếu tố kinh tế vĩ mô đặc trƣng ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 39 Bảng 4.7 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp 41 Bảng 4.8 Kết kiểm định khuyết tật phƣơng sai sai số thay đổi tự tƣơng quan mơ hình REM đƣợc lựa chọn 42 Bảng 4.9 Kết hồi quy tác động yếu tố vĩ mô đặc trƣng ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại phƣơng pháp GLS 42 Bảng 4.10 Kết hồi quy tác động yếu tố vĩ mô đặc trƣng ngân hàng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại phƣơng pháp GMM 44 viii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ADB Ngân hàng Phát triển châu Á ASEAN Hiệp hội quốc gia Đơng Nam Á FEM Mơ hình tác động cố định GDP Tổng sản phẩm quốc nội GLS Phƣơng pháp ƣớc lƣợng bình phƣơng bé tổng quát khả thi GNI Tổng thu nhập quốc dân GNP Tổng sản phẩm quốc dân GMM Phƣơng pháp ƣớc lƣợng Moment tổng quát IMF Quỹ tiền tệ quốc tế MPI Bộ Kế hoạch Đầu tƣ NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NI Thu nhập quốc dân OLS Ordinary Least Squares ROA Tỷ sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên UN Tổ chức Liên Hợp Quốc WB Ngân hàng Thế giới WTO Tổ chức thƣơng mại Thế giới ii 11 Sara Kanwal and Muhammad Nadeem (2013) “The impact of macroeconomic variables on the profitability of listed commercial banks in Pakistan 2(9), 186-201 12 Sufian, F (2011) Profitability of the Korean Banking Sector: Panel Evidence on BankSpecific and Macroeconomic Determinants Journal of Economics and Management, 7(1), 43-72 iii PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách 17 ngân hàng thƣơng mại mẫu nghiên cứu Số Tên ngân hàng Tên ngân hàng Tên Mã chứng Sàn TT tiếng việt tiếng anh viết tắt khoán chứng khoán NHTMCP Á Aia Commercial Châu Bank NHTMCP Bắc Bac A Á Commercial JSB NHTMCP Đầu JSCB for tƣ Phát triển Investment and Việt Nam Development of Á Châu Bank ACB HNX Bắc Á Bank BAB UPCom BIDV BID HOSE Vietinbank CTG HOSE Eximbank EIB HOSE HD bank HDB HOSE Kiên Long KLB UPCom LPB UPCom Vietnam NHTMCP Vietnam JSCB Công Thƣơng for Industry and Việt Nam Trade NHTMCP Xuất Vietnam Nhập Khẩu Commercial Joint Việt Nam Stock Export Import Bank NHTMCP Phát Ho Chi Minh triển TP.HCM Development JSCB NHTMCP Kiên Kien Long JSCB Long NHTMCP Bƣu Bank LienViet Post LienViet Post iv Điện Liên Việt JSCB Bank NHTMCP Military JSCB Quân Đội MBB HOSE NHTMCP National Citizen Quốc Dân NVB HNX Quốc Dân JSCB NHTMCP Sài Saigon Hanoi SHB SHB HNX Gòn – Hà Nội JSCB NHTMCP Sài Sai Gon Thuong Sacombank STB HOSE Gòn Thƣơng Tin JSCB Techcombank TCB HOSE Tiên Phong TPB HOSE Vietcombank VCB HOSE VIB VIB UPCom Vpbank VPB HOSE Quân Đội 10 11 12 Tín 13 14 15 NHTMCP Kỹ Vietnam Thƣơng Việt Technological Nam and JSCB NHTMCP Tiên Tien Phong Phong JSCB NHTMCP Bank of Foreign Ngoại Thƣơng Trade of Vietnam Việt Nam 16 17 NHTMCP Vietnam Quốc tế Việt International Nam JSBC NHTMCP Việt Vietnam Nam Thịnh Prosperity JSCB Vƣợng v Phụ lục 2: Kết hồi quy phân tích định lƣợng Thống kê mơ tả biến mơ hình sum ROE INF GDP IR SIZE LD PCL LA DP Variable Obs Mean ROE INF GDP IR SIZE 170 170 170 170 170 1150676 0585 0621 0991 18.84232 LD PCL LA DP 170 170 170 170 5608759 0195027 -.0158388 0833935 Std Dev Min Max 0876419 0486784 0058902 0301936 1.047563 -.5633 006 052 07 16.35141 2879 18 07 16 20.99561 1216683 011712 0528967 0321873 1473 0001832 -.3227 0406 753 0880662 0315 2554 Ma trận hệ số tƣơng quan biến mô hình cor ROE INF GDP IR SIZE LD PCL LA DP (obs=170) ROE ROE INF GDP IR SIZE LD PCL LA DP INF PCL LA DP 1.0000 0.0563 1.0000 0.2668 -0.2387 1.0000 0.0145 0.9223 -0.4192 1.0000 0.3963 -0.2711 0.2666 -0.3108 1.0000 0.1585 -0.4491 0.3124 -0.4698 0.4997 1.0000 -0.1909 0.0524 -0.3700 0.0984 -0.0942 -0.0151 1.0000 0.3333 0.3257 -0.0310 0.3156 0.0652 0.0238 -0.1329 -0.0905 0.2066 -0.2344 0.2423 -0.5762 -0.2023 0.1590 1.0000 0.1391 1.0000 Kiểm định đa cộng tuyến GDP IR SIZE LD vi vif Variable VIF 1/VIF IR INF SIZE GDP LD DP LA PCL 9.48 8.38 2.02 1.78 1.69 1.65 1.27 1.24 0.105444 0.119338 0.495494 0.562453 0.590848 0.607678 0.784516 0.809163 Mean VIF 3.44 Ma trận hệ số tƣơng quan biến mơ hình sau loại bỏ biến IR (biến lãi suất) cor ROE INF GDP SIZE LD PCL LA DP (obs=170) ROE ROE INF GDP SIZE LD PCL LA DP INF GDP SIZE LD PCL LA DP 1.0000 0.0563 1.0000 0.2668 -0.2387 1.0000 0.3963 -0.2711 0.2666 1.0000 0.1585 -0.4491 0.3124 0.4997 1.0000 -0.1909 0.0524 -0.3700 -0.0942 -0.0151 1.0000 0.3333 0.3257 -0.0310 0.0652 0.0238 -0.1329 -0.0905 0.2066 -0.2344 -0.5762 -0.2023 0.1590 1.0000 0.1391 1.0000 Kiểm định đa cộng tuyến sau loại bỏ biến IR (biến lãi suất) vii vif Variable VIF 1/VIF SIZE LD DP INF GDP LA PCL 2.01 1.69 1.65 1.49 1.34 1.27 1.23 0.496481 0.591213 0.607687 0.669426 0.745530 0.789667 0.812754 Mean VIF 1.53 Hồi quy mơ hình Pooled OLS reg ROE INF GDP SIZE LD PCL LA DP Source SS df MS 05925757 00545249 Model Residual 41480299 883303342 162 Total 1.29810633 169 007681103 ROE Coef INF GDP SIZE LD PCL LA DP _cons 1574389 3.083722 0406821 -.0578387 -.5245089 4093129 4920336 -.8440667 Std Err .1426153 1.116847 0076953 0607162 5379515 1208379 2263757 1600818 t 1.10 2.76 5.29 -0.95 -0.98 3.39 2.17 -5.27 Number of obs F(7, 162) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.271 0.006 0.000 0.342 0.331 0.001 0.031 0.000 = = = = = = 170 10.87 0.0000 0.3195 0.2901 07384 [95% Conf Interval] -.1241859 8782665 0254862 -.1777359 -1.58681 1706924 0450059 -1.160183 4390636 5.289177 0558781 0620586 5377924 6479335 9390613 -.5279507 viii outreg, se starlevel (10 1) ROE INF GDP SIZE LD PCL LA DP _cons R2 N 0.157 (0.143) 3.084 (1.117)*** 0.041 (0.008)*** -0.058 (0.061) -0.525 (0.538) 0.409 (0.121)*** 0.492 (0.226)** -0.844 (0.160)*** 0.32 170 * p F = 0.0486 outreg, se starlevel (10 1) ROE INF GDP SIZE LD PCL LA DP _cons R2 N 0.348 (0.173)** 1.998 (1.317) 0.044 (0.019)** 0.078 (0.092) -1.180 (0.623)* 0.261 (0.149)* 0.554 (0.267)** -0.915 (0.331)*** 0.21 170 * p