Tác động của vốn tự có đến rủi ro tín dụng nghiên cứu thực nghiệm tại các ngân hàng thương mại việt nam luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ BÍCH VÂN TÁC ĐỘNG CỦA VỐN TỰ CĨ ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ BÍCH VÂN TÁC ĐỘNG CỦA VỐN TỰ CĨ ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS ĐẶNG VĂN DÂN Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn có lời cam đoan danh dự cơng trình khoa học mình, cụ thể: Tơi tên là: Huỳnh Thị Bích Vân Sinh ngày: 06/11/1995 Bình Thuận Địa thường trú: 250 Hàm Nghi, khu phố 4, TT Võ Xu, huyện Đức Linh, tỉnh Bình Thuận Hiện cơng tác tại: Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam- Chi nhánh TP HCM địa 93-95 Hàm Nghi, P Nguyễn Thái Bình, Q 1, TP HCM Tơi học viên cao học khóa 21 trường Đại học Ngân hàng TP HCM Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng Cam đoan đề tài: “Tác động vốn tự có đến rủi ro tín dụng: Nghiên cứu thực nghiệm ngân hàng thương mại Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học: PGS TS Đặng Văn Dân Được thực trường Đại học Ngân hàng TP HCM Tác giả xin cam đoan luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự TP HCM, ngày … tháng … năm 2020 Tác giả ii LỜI CẢM ƠN Đi qua năm tháng gắn bó BUH thân yêu thấy tuổi trẻ đáng trân trọng đến nhường Không quan tâm gì, biết tuổi trẻ BUH không đơn độc Sáu năm từ Đại học đến Cao học chẳng so với đời có lẽ tất tuổi xuân- Một xuân đẹp đẽ Ai nói “Khơng đơn độc đứng đỉnh thành công” Tốt nghiệp trường chưa hẳn gọi thành cơng có lẽ tơi khơng làm Tơi xin chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc đến PGS TS Đặng Văn Dân- Người tận tình hướng dẫn tơi suốt thời gian thực luận văn, cho nhiều góp ý quan trọng để tơi hồn thành nghiên cứu Tôi xin gửi lời cảm ơn đến tất thầy cô trường Đại học Ngân hàng TP HCM Đặc biệt cô Diễm ChiNgười cô giúp tiếp cận phần mềm Stata mà tơi dùng làm cơng cụ phân tích luận văn Cảm ơn khoa Sau Đại học, bạn bè lớp cao học, anh chị em đồng nghiệp Vietinbank- Chi nhánh TP HCM tận tình giúp đỡ góp ý hồn thiện thiếu sót luận văn Sau tơi xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến gia đình ln ủng hộ, tạo điều kiện tốt cho suốt trình học thực luận văn Do thời gian có hạn kinh nghiệm nghiên cứu khoa học chưa nhiều nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót, mong nhận ý kiến đóng góp q thầy anh chị học viên để tơi hồn thiện tốt nghiên cứu sau TP HCM, ngày … tháng … năm 2020 Tác giả iii TÓM TẮT Tiêu đề: Tác động vốn tự có đến rủi ro tín dụng: Nghiên cứu thực nghiệm ngân hàng thương mại Việt Nam Tóm tắt Lý chọn đề tài: RRTD tác động mạnh mẽ đến hoạt động kinh doanh ngân hàng, ảnh hưởng tới khả tiếp cận vốn tăng trưởng, phát triển kinh tế Sau khủng hoảng tài năm 2008, qua đánh giá ngân hàng tổ chức tài phương tây ngân hàng phá sản thiếu chế an toàn vốn Vậy vốn tự có tác động đến RRTD NHTM Liệu tăng vốn tự có có giảm thiểu RRTD hay không Xuất phát từ thực tiễn trên, tác giả chọn đề tài: “Tác động vốn tự có đến rủi ro tín dụng: Nghiên cứu thực nghiệm ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu: Tìm tác động vốn tự có đến RRTD NHTM Việt Nam, làm sở để đưa số kiến nghị đề xuất giải pháp giúp NHTM xây dựng cấu trúc vốn phù hợp, an toàn, giảm thiểu rủi ro hoạt động tín dụng Phương pháp nghiên cứu: Nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng mơ hình hồi quy liệu bảng làm phương pháp nghiên cứu Kết nghiên cứu: Nghiên cứu hệ thống hóa lý thuyết vốn tự có, RRTD, tác động vốn tự có lên RRTD tìm chứng thực nghiệm vốn tự có tác động chiều lên RRTD NHTM Việt Nam Kết luận hàm ý: Kết nghiên cứu ngân hàng tăng vốn tự có chưa hẳn giảm RRTD ngược lại việc tăng vốn tự có gây áp lực tăng lợi nhuận dẫn đến ngân hàng nới lỏng điều kiện cho vay, chấp nhận khoản cho vay rủi ro để có lợi nhuận cao với độ trễ năm Từ khóa: Vốn tự có, Rủi ro tín dụng, Ngân hàng thương mại Việt Nam iv ABSTRACT Title: The impact of equity on credit risk: Empirical evidence for commercial banks in Vietnam Abstract Reason for writing: Credit risk has a significant impact on the business operations of the banks, affecting the ability to access capital as well as the growth and development of the economy After the financial crisis in 2008, according to the evaluation of Western banks and financial institutions, the first banks was gone bankrupt due to lack of capital adequacy mechanism All things considered, how does equity affect on credit risk at commercial banks? Whether increasing equity can reduce credit risk or not This is the reason why I chose the topic: "The impact of equity on credit risk: Empirical evidence for commercial banks in Vietnam." Research objective: Finding out the impact of equity on credit risk of commercial banks in Vietnam, thereby giving recommendations and suggestions related to capital structure in order to reduce credit risk Research methodology: Quantitative methods on the panel data regression model as the main research method Research results: The research systematized the theory of equity, credit risk, impact of equity on credit risk and found empirical evidence that equity has a positive impact on credit risk of commercial banks in Vietnam Conclusions and implications: The research results have shown that equity has a positive impact on credit risk of Commercial banks in Vietnam That means the increase in equity may not reduce credit risk Conversely, the increase in equity put pressure to increase profits Therefore, commercial banks tend to accept higher risk to get higher returns with a 2-year time lag Keywords: Equity, Credit risk, Commercial banks in Vietnam v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt NHNN NHTM RRTD Basel I Basel II Cụm từ tiếng Việt Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Rủi ro tín dụng Hiệp ước vốn Basel I Hiệp ước vốn Basel II vi MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu: 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Tổng quan nghiên cứu trước 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA VỐN TỰ CÓ ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Cơ sở lý luận vốn tự có NHTM 2.1.1 Vốn tự có NHTM 2.1.2 Hệ số an toàn vốn (CAR) 11 2.2 Cơ sở lý luận RRTD NHTM 12 2.2.1 Khái niệm RRTD .12 2.2.2 Nguyên nhân gây 13 2.2.3 Tác động RRTD NHTM 15 2.2.4 Chỉ tiêu đo lường RRTD 15 2.3 Cơ sở lý thuyết tác động vốn tự có đến RRTD NHTM 16 CHƯƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA VỐN TỰ CÓ ĐẾN RRTD CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM .23 3.1 Mô hình nghiên cứu 23 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 24 3.3 Các biến nghiên cứu 25 3.3.1 Biến đo lường vốn tự có ngân hàng 25 3.3.2 Biến đo lường RRTD ngân hàng .25 3.3.3 Các biến kiểm soát .25 vii 3.4 Phương pháp mơ hình hồi quy 27 CHƯƠNG KHẢO SÁT THỰC NGHIỆM TÁC ĐỘNG CỦA VỐN TỰ CÓ ĐẾN RRTD CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 32 4.1 Thống kê mơ tả phân tích tương quan .32 4.1.1 Thống kê mô tả 32 4.1.2 Phân tích tương quan 33 4.2 Kết hồi quy 35 4.2.1 Kiểm định lựa chọn mơ hình .35 4.2.2 Kiểm định xử lý khuyết tật mơ hình .37 4.3 Thảo luận kết thực nghiệm .38 CHƯƠNG ĐÁNH GIÁ VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP XÂY DỰNG CẤU TRÚC VỐN TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM 42 5.1 Đánh giá kết thực nghiệm 42 5.2 Giải pháp để xây dựng cấu trúc vốn .43 5.2.1 Giải pháp NHTM 43 5.2.2 Giải pháp quan quản lý Nhà nước 44 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tương lai 44 viii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Bảng tổng hợp kết từ nghiên cứu trước 18 Bảng 3.2 Bảng mô tả biến mơ hình nghiên cứu 26 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình hồi quy 32 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan .34 Bảng 4.3 Hệ số nhân tử phóng đại phương sai biến nghiên cứu .34 Bảng 4.4 Kết hồi quy mơ hình FEM, REM OLS .35 Bảng 4.5 Kết kiểm định Hausman 36 Bảng 4.6 Tổng hợp kết kiểm định F- test Hausman 36 Bảng 4.7 Kết kiểm định tự tương quan 37 Bảng 4.8 Kết kiểm định phương sai thay đổi 37 Bảng 4.9 Kết mơ hình FEM sau khắc phục khuyết tật .38 DANH MỤC ĐỒ THỊ Hình 4.1 Tỷ lệ nợ xấu tỷ lệ vốn chủ sở hữu bình quân NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2019 33 x Mục Cấu phần Cách xác định thay đổi biên độ công thức (nếu có) lần sau năm kể từ ngày phát hành, ký kết hợp đồng Các khoản phải trừ khỏi Vốn cấp (B2) = (17) + (18) + (19) Phần giá trị chênh lệch dương khoản (17) mục (14) 1,25% “Tổng tài sản tính theo RRTD” quy định Thông tư (18) Phần giá trị chênh lệch dương khoản mục (16) 50% A Bắt đầu từ năm thứ năm trước đến hạn toán, năm Mua, đầu tư nợ thứ cấp tổ chức tín ngày năm (tính theo dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi ngày phát hành), giá trị khoản khác phát hành đáp ứng đầy đủ điều mua, đầu tư nợ thứ cấp tổ (19) kiện để tính vào vốn cấp tổ chức tín chức tín dụng, chi nhánh ngân dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi hàng nước ngồi khác phát hành (khơng bao gồm nợ thứ cấp nhận làm tài đáp ứng đầy đủ điều kiện để sản bảo đảm, chiết khấu, tái chiết khấu tính vào vốn cấp tổ chức tín khách hàng) dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi khấu trừ 20% tổng giá mua Các khoản giảm trừ bổ sung (20) Phần giá trị chênh lệch dương (B1B2) A xi Mục Cấu phần Cách xác định Các khoản mục giảm trừ tính Vốn tự có (21) Các khoản cấp tín dụng để góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng khác Lấy số dư khoản cấp tín dụng để góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng khác Lấy số liệu khoản Góp vốn (22) Các khoản góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng khác đầu tư dài hạn vào đối tượng tổ chức tín dụng khác thuộc khoản mục Góp vốn đầu tư dài hạn Bảng cân đối kế tốn Lấy số liệu khoản Góp vốn đầu tư dài hạn vào đối tượng Các khoản góp vốn, mua cổ phần các doanh nghiệp hoạt động doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán, bảo hiểm, chứng khoán, kiều hối, kinh kiều hối, kinh doanh ngoại hối, (23) doanh ngoại hối, vàng, bao toán, vàng, bao toán, phát hành phát hành thẻ tín dụng, tín dụng tiêu dùng, thẻ tín dụng, tín dụng tiêu dùng, dịch vụ trung gian tốn, thơng tin dịch vụ trung gian tốn, tín dụng thơng tin tín dụng thuộc khoản mục Góp vốn đầu tư dài hạn Bảng cân đối kế tốn, trừ khoản tính mục (22) Phần góp vốn, mua cổ phần Lấy phần chênh lệch dương giữa: (24) doanh nghiệp, quỹ đầu tư sau (i) Số dư khoản góp vốn đầu tư dài trừ khoản phải trừ quy định mục hạn vào doanh nghiệp, (22) mục (23) vượt mức 10% vốn điều quỹ đầu tư khoản mục Góp xii Mục Cấu phần Cách xác định lệ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ vốn đầu tư dài hạn Bảng cân ngân hàng đối kế toán sau trừ khoản mục (22) mục (23); 10% vốn điều lệ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ ngân hàng Lấy phần chênh lệch dương giữa: (i) Tổng khoản góp vốn, mua Tổng khoản góp vốn, mua cổ phần cổ phần doanh nghiệp, quỹ doanh nghiệp, quỹ đầu tư sau đầu tư khoản mục Góp vốn, (25) trừ khoản từ mục (22) đến mục đầu tư dài hạn Bảng cân đối (24), vượt mức 40% vốn điều lệ quỹ kế toán, sau trừ khoản dự trữ bổ sung vốn điều lệ ngân hàng từ mục (22) đến mục (24); (ii) 40% vốn điều lệ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ ngân hàng (C) VỐN TỰ CÓ (C) = (A) + (B) - (21) - (22) - (23) - (24) - (25) xiii Phụ lục 03 Dữ liệu biến mơ hình nghiên cứu BANK ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG YEAR 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 NPL 0,0041 0,0034 0,0086 0,0248 0,0302 0,0217 0,0129 0,0087 0,0070 0,0072 0,0054 0,0271 0,0247 0,0284 0,0280 0,0232 0,0200 0,0161 0,0187 0,0146 0,0180 0,0166 0,0061 0,0066 0,0074 0,0146 0,0100 0,0111 0,0092 0,0106 0,0115 0,0160 CAP 0,0602 0,0555 0,0426 0,0707 0,0737 0,0674 0,0621 0,0590 0,0554 0,0629 0,0714 0,0581 0,0645 0,0587 0,0546 0,0581 0,0508 0,0475 0,0420 0,0378 0,0388 0,0500 0,0510 0,0486 0,0598 0,0651 0,0925 0,0821 0,0707 0,0625 0,0567 0,0563 LGT 0,7902 0,3895 0,1760 -0,0006 0,0427 0,0864 0,1540 0,2097 0,2141 0,1650 0,1678 0,2795 0,2453 0,1664 0,1572 0,1520 0,1405 0,3439 0,1911 0,1751 0,1450 0,1320 0,3444 0,4357 0,2525 0,1371 0,1293 0,1692 0,2164 0,2306 0,1933 0,0923 LIQ 0,2748 0,2475 0,3440 0,2267 0,1234 0,1969 0,1477 0,1236 0,1112 0,1371 0,1593 0,2725 0,2749 0,2479 0,2619 0,2248 0,2482 0,2249 0,2329 0,2448 0,2172 0,2281 0,2680 0,3120 0,3187 0,2835 0,2887 0,2723 0,2512 0,2534 0,2410 0,1486 ROA 0,0131 0,0130 0,0115 0,0042 0,0050 0,0051 0,0050 0,0056 0,0074 0,0156 0,0155 0,0093 0,0101 0,0075 0,0051 0,0070 0,0074 0,0072 0,0061 0,0056 0,0056 0,0057 0,0047 0,0090 0,0126 0,0124 0,0102 0,0086 0,0074 0,0070 0,0062 0,0044 GDP 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 INF 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 xiv CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB LPB 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 0,0115 0,0183 0,0142 0,0161 0,0132 0,0198 0,0246 0,0186 0,0295 0,0227 0,0185 0,0171 0,0110 0,0083 0,0211 0,0235 0,0340 0,0188 0,0130 0,0105 0,0110 0,0108 0,0098 0,0117 0,0111 0,0277 0,0293 0,0247 0,0195 0,0113 0,0106 0,0084 0,0094 0,0102 0,0028 0,0605 0,2040 0,1030 0,0888 0,0928 0,0863 0,0813 0,1044 0,1034 0,0946 0,0965 0,0934 0,0939 0,0686 0,0788 0,1022 0,0996 0,0896 0,0900 0,0638 0,0765 0,0733 0,0844 0,1921 0,2554 0,1931 0,1804 0,1587 0,1437 0,1328 0,1101 0,0944 0,0867 0,0734 0,2204 0,0820 0,8077 0,6244 0,1976 0,0035 0,1125 0,0455 -0,0274 0,0251 0,1661 0,0268 0,0885 0,3328 0,4249 0,1807 0,5272 1,0113 -0,0706 0,3271 0,4145 0,2809 0,1834 0,1890 1,2188 0,4337 0,1961 0,1483 0,2580 0,1155 0,2009 0,2187 0,2485 0,1942 0,1358 1,2459 0,2125 0,2500 0,3057 0,4028 0,4348 0,3685 0,2979 0,1319 0,1811 0,2016 0,2491 0,2570 0,4093 0,4621 0,4613 0,3688 0,3149 0,4386 0,3369 0,3328 0,3747 0,3342 0,2398 0,2866 0,2943 0,4306 0,3404 0,3077 0,2955 0,2303 0,2179 0,2279 0,1827 0,2645 0,5703 0,0076 0,0173 0,0138 0,0166 0,0124 0,0038 0,0021 0,0004 0,0023 0,0054 0,0042 0,0051 0,0102 0,0078 0,0095 0,0062 0,0024 0,0043 0,0040 0,0048 0,0094 0,0127 0,0159 0,0158 0,0155 0,0220 0,0182 0,0140 0,0077 0,0065 0,0037 0,0053 0,0045 0,0022 0,0311 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,0060 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 xv LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MB MB MB MB MB MB MB MB MB MB MB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB SHB SHB SHB 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 0,0042 0,0214 0,0189 0,0163 0,0185 0,0151 0,0111 0,0107 0,0141 0,0144 0,0172 0,0134 0,0160 0,0184 0,0243 0,0273 0,0162 0,0133 0,0130 0,0122 0,0098 0,0245 0,0224 0,0292 0,0564 0,0607 0,0252 0,0215 0,0148 0,0153 0,0167 0,0193 0,0279 0,0140 0,0223 0,1173 0,1175 0,1113 0,0914 0,0733 0,0706 0,0587 0,0574 0,0583 0,0623 0,1049 0,0843 0,0712 0,0736 0,0838 0,0820 0,1019 0,1003 0,0956 0,0914 0,0935 0,0624 0,1010 0,1389 0,1475 0,1102 0,0872 0,0667 0,0467 0,0447 0,0446 0,0536 0,0880 0,0819 0,0818 0,8132 0,2973 0,8023 0,2852 0,3974 0,3603 0,4186 0,2629 0,1846 0,1789 0,8048 0,6855 0,2791 0,2740 0,1836 0,1396 0,1963 0,2375 0,1456 0,2134 0,1552 0,8193 0,0810 0,1995 -0,0022 0,0458 0,2349 0,2278 0,2408 0,2666 0,1110 0,0627 1,0517 0,8943 0,1999 0,6289 0,6808 0,5167 0,5073 0,4604 0,3496 0,3851 0,3373 0,2753 0,2686 0,4838 0,3870 0,4660 0,5029 0,4249 0,4154 0,3642 0,3242 0,2856 0,3608 0,3513 0,3130 0,2806 0,2006 0,1237 0,2702 0,3096 0,2693 0,3571 0,2763 0,2404 0,2850 0,3130 0,2806 0,2006 0,0195 0,0174 0,0131 0,0071 0,0046 0,0033 0,0075 0,0084 0,0055 0,0079 0,0159 0,0158 0,0158 0,0130 0,0124 0,0119 0,0113 0,0058 0,0071 0,0160 0,0188 0,0311 0,0195 0,0174 0,0131 0,0071 0,0046 0,0033 0,0075 0,0084 0,0055 0,0079 0,0311 0,0195 0,0174 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 xvi SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VCB VCB VCB VCB VCB 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 0,0882 0,0406 0,0202 0,0172 0,0188 0,0233 0,0240 0,0184 0,0069 0,0052 0,0056 0,0207 0,0148 0,0119 0,0593 0,0682 0,0437 0,0200 0,0181 0,0000 0,0002 0,0067 0,0366 0,0218 0,0101 0,0066 0,0071 0,0109 0,0112 0,0129 0,0241 0,0288 0,0201 0,0239 0,0272 0,0815 0,0721 0,0618 0,0548 0,0547 0,0507 0,0502 0,0503 0,1045 0,0961 0,1015 0,0887 0,1043 0,0944 0,0746 0,0661 0,0628 0,0601 0,0583 0,1527 0,1531 0,0672 0,2195 0,1153 0,0823 0,0630 0,0534 0,0538 0,0780 0,0795 0,0627 0,0648 0,0763 0,0989 0,0891 0,9504 0,3451 0,3621 0,2616 0,1931 0,2280 0,0827 0,2179 0,6405 0,4002 0,0141 0,1993 0,1463 0,1551 0,4497 0,0692 0,1223 0,1523 0,1544 10,5886 0,6365 -0,2986 0,6600 0,9605 0,6635 0,4235 0,6516 0,3597 0,2170 0,2391 0,2589 0,2494 0,1850 0,1523 0,1372 0,1237 0,2702 0,3096 0,2693 0,3571 0,2763 0,2404 0,2850 0,3540 0,3679 0,3454 0,2831 0,2319 0,2206 0,1482 0,1389 0,1267 0,1473 0,1791 0,5928 0,5092 0,6995 0,6071 0,5712 0,5864 0,5681 0,5186 0,4115 0,3599 0,3441 0,3855 0,3750 0,4009 0,3900 0,3631 0,0131 0,0071 0,0046 0,0033 0,0075 0,0084 0,0055 0,0079 0,0151 0,0056 0,0145 0,0065 0,0135 0,0121 0,0018 0,0002 0,0034 0,0010 0,0013 0,0119 0,0077 -0,0551 0,0077 0,0119 0,0104 0,0074 0,0053 0,0078 0,0133 0,0188 0,0135 0,0138 0,0122 0,0103 0,0091 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,0260 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 xvii VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0,0231 0,0184 0,0150 0,0115 0,0099 0,0079 0,0128 0,0159 0,0155 0,0260 0,0278 0,0251 0,0207 0,0258 0,0249 0,0258 0,0207 0,0152 0,0120 0,0178 0,0272 0,0281 0,0266 0,0243 0,0203 0,0287 0,0272 0,0269 0,0741 0,0658 0,0599 0,0497 0,0567 0,0650 0,0520 0,0703 0,0840 0,1324 0,1094 0,1070 0,1013 0,0830 0,0709 0,0764 0,0726 0,0925 0,0874 0,0731 0,0653 0,0637 0,0548 0,0685 0,0750 0,1107 0,1113 0,1173 0,1784 0,1971 0,1885 0,1788 0,1639 0,1623 0,3832 0,5269 0,0430 -0,2158 0,0484 0,0660 0,2514 0,2596 0,3271 0,2038 0,3439 0,2177 0,6014 0,1820 0,2328 0,4219 0,4274 0,2896 0,1653 0,2248 0,2199 0,1453 0,3953 0,3167 0,3000 0,3699 0,2903 0,2748 0,4618 0,4949 0,5199 0,3708 0,4146 0,4428 0,3722 0,3716 0,3026 0,2759 0,2821 0,3944 0,4357 0,5460 0,5117 0,4302 0,4177 0,3614 0,3510 0,3293 0,3010 0,2942 0,0077 0,0077 0,0085 0,0086 0,0135 0,0149 0,0081 0,0082 0,0067 0,0083 0,0011 0,0061 0,0058 0,0053 0,0091 0,0159 0,0177 0,0058 0,0064 0,0091 0,0070 0,0084 0,0076 0,0089 0,0145 0,0204 0,0252 0,0235 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0532 0,0678 0,0589 0,0503 0,0542 0,0598 0,0668 0,0621 0,0681 0,0708 0,0702 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 0,0652 0,1175 0,1813 0,0681 0,0604 0,0184 0,006 0,0474 0,026 0,0298 0,0523 xviii Phụ lục 04 Kết nghiên cứu từ phần mềm Stata Thống kê mơ tả biến mơ hình hồi quy sum NPL CAP LGT LIQ ROA GDP INF Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ NPL | 165 0187596 0117005 0881725 CAP | 165 0846122 036015 0378444 2553888 LGT | 165 3436545 8399684 -.2986362 10.58861 LIQ | 165 3266974 1184437 1111704 6995002 ROA | 165 0093593 0076865 -.0551175 0310966 -+ GDP | 165 0620182 0069506 0503 0708 INF | 165 0611273 0478483 006 1813 Ma trận hệ số tương quan pwcorr l2.CAP l1.NPL LGT LIQ ROA GDP l1.INF | L2.CAP L.NPL LGT LIQ ROA GDP L.INF -+ L2.CAP | 1.0000 L.NPL | 0.0596 1.0000 LGT | 0.0899 -0.0488 1.0000 LIQ | 0.3676 -0.2197 0.2503 1.0000 ROA | 0.0015 -0.0240 0.1454 0.0048 1.0000 GDP | -0.2452 -0.1645 -0.1523 -0.2929 -0.0585 1.0000 L.INF | 0.2006 -0.0625 0.0396 0.3003 0.0966 -0.7458 Kiểm định đa cộng tuyến vif Variable | VIF 1/VIF -+ -GDP | 3.04 0.329353 L1 | 2.88 0.347552 LIQ | 1.45 0.690800 L2 | 1.20 0.836645 LGT | 1.18 0.847077 1.18 0.847911 INF | CAP | NPL | L1 | 1.0000 xix ROA | 1.12 0.893136 -+ -Mean VIF | 1.72 Kết hồi quy theo mơ hình Pooled OLS reg NPL l2.CAP l1.NPL CAP LGT LIQ ROA GDP l1.INF Source | SS df MS -+ -Model | 009907634 001238454 Residual | 00926694 126 000073547 -+ -Total | 019174575 134 000143094 Number of obs F(8, 126) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 135 16.84 0.0000 0.5167 0.4860 00858 -NPL | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAP | L2 | -.0140109 0274999 -0.51 0.611 -.0684324 0404106 4750268 0656789 7.23 0.000 3450501 6050034 CAP | 082024 0370571 2.21 0.029 0086891 155359 LGT | 0143949 0043846 3.28 0.001 005718 0230718 LIQ | -.0301872 0075678 -3.99 0.000 -.0451636 -.0152108 ROA | -.1646128 1119553 -1.47 0.144 -.386169 0569433 GDP | -.1653607 191818 -0.86 0.390 -.5449628 2142414 0602584 0238627 2.53 0.013 013035 1074819 0195806 0144839 1.35 0.179 -.0090826 0482439 | NPL | L1 | | | INF | L1 | | _cons | Kết hồi quy theo mơ hình FEM xtreg NPL l2.CAP l1.NPL CAP LGT LIQ ROA GDP l1.INF,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 135 15 R-sq: within = 0.5320 between = 0.2095 overall = 0.4153 Obs per group: = avg = max = 9.0 xx corr(u_i, Xb) F(8,112) Prob > F = -0.2915 = = 15.92 0.0000 -NPL | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -CAP | L2 | 0568429 0310999 1.83 0.070 -.0047775 1184633 2573359 0698873 3.68 0.000 1188632 3958086 CAP | 0780428 0405071 1.93 0.057 -.0022167 1583024 LGT | 0134615 0047709 2.82 0.006 0040086 0229144 LIQ | -.0656875 0126755 -5.18 0.000 -.0908024 -.0405725 ROA | -.2581884 1132787 -2.28 0.025 -.4826356 -.0337413 GDP | -.3996091 1910613 -2.09 0.039 -.7781725 -.0210456 0505779 0222331 2.27 0.025 0065258 09463 0453858 0159229 2.85 0.005 0138367 0769349 | NPL | L1 | | | INF | L1 | | _cons | -+ -sigma_u | 00617881 sigma_e | 00779719 rho | 38573531 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(14, 112) = 2.89 Prob > F = 0.0009 Kết hồi quy theo mơ hình REM xtreg NPL l2.CAP l1.NPL CAP LGT LIQ ROA GDP l1.INF,re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups R-sq: within = 0.4703 between = 0.7231 overall = 0.5167 Obs per group: corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) = = 135 15 = avg = max = 9.0 = = 134.71 0.0000 -NPL | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] xxi -+ -CAP | L2 | -.0140109 0274999 -0.51 0.610 -.0679097 0398879 4750268 0656789 7.23 0.000 3462985 6037551 CAP | 082024 0370571 2.21 0.027 0093935 1546546 LGT | 0143949 0043846 3.28 0.001 0058013 0229885 LIQ | -.0301872 0075678 -3.99 0.000 -.0450198 -.0153547 ROA | -.1646128 1119553 -1.47 0.141 -.3840411 0548154 GDP | -.1653607 191818 -0.86 0.389 -.541317 2105956 0602584 0238627 2.53 0.012 0134885 1070284 0195806 0144839 1.35 0.176 -.0088073 0479686 | NPL | L1 | | | INF | L1 | | _cons | -+ -sigma_u | sigma_e | 00779719 rho | (fraction of variance due to u_i) Tổng hợp kết hồi quy theo mơ hình FEM, REM POOLED OLS esttab fem rem ols -(1) (2) (3) NPL NPL NPL -L2.CAP L.NPL CAP LGT 0.0568 -0.0140 -0.0140 (1.83) (-0.51) (-0.51) 0.257*** 0.475*** 0.475*** (3.68) (7.23) (7.23) 0.0780 0.0820* 0.0820* (1.93) (2.21) (2.21) 0.0135** 0.0144** 0.0144** (2.82) (3.28) (3.28) xxii LIQ ROA -0.0657*** -0.0302*** -0.0302*** (-5.18) (-3.99) (-3.99) -0.258* (-2.28) GDP -0.400* (-2.09) L.INF _cons -0.165 -0.165 (-1.47) (-1.47) -0.165 -0.165 (-0.86) (-0.86) 0.0506* 0.0603* 0.0603* (2.27) (2.53) (2.53) 0.0454** 0.0196 0.0196 (2.85) (1.35) (1.35) -N 135 135 135 -t statistics in parentheses * p