Tài liệu luận văn Mối Tương Quan Giữa Lạm Phát Và Tăng Trưởng Kinh Tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN DUY TIÊN MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS ĐOÀN THANH HÀ TP Hồ Chí Minh, năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan luận văn tơi tự tìm kiếm thơng tin, tài liệu thực nghiên cứu hướng dẫn PGS TS Đoàn Thanh Hà Các số liệu sử dụng đề tài nghiên cứu trung thực; kết đạt thể chất số liệu Mọi thơng tin trích dẫn ghi rõ nguồn Người cam đoan Nguyễn Duy Tiên MỤC LỤC MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 1.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT .4 1.1.1 Lạm phát 1.1.1.1 Khái niệm lạm phát 1.1.1.2 Đo lường lạm phát 1.1.1.3 Phân loại lạm phát 1.1.1.4 Các nguyên nhân gây lạm phát 1.1.1.5 Tiền tệ lạm phát .12 1.1.1.6 Những tổn thất xã hội lạm phát .13 1.1.2 Tăng trưởng kinh tế 18 1.1.2.1 Khái niệm tăng trưởng kinh tế .18 1.1.2.2 Đo lường tăng trưởng kinh tế .18 1.1.2.3 Các mơ hình tăng trưởng kinh tế 19 1.1.2.4 Vai trò tăng trưởng kinh tế 23 1.2 MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 23 1.3 CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 25 1.3.1 Trên giới 25 1.3.2 Tại Việt Nam 29 KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 2: MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM .31 2.1 THỰC TRẠNG MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM .31 2.1.1 Lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam 31 2.1.1.1 Giai đoạn 1986 – 1993 31 2.1.1.2 Giai đoạn 1994 – 1998 33 2.1.1.3 Giai đoạn 1999 – 2003 35 2.1.1.4 Giai đoạn 2004 – 2007 37 2.1.1.5 Giai đoạn 2008 – 2014 38 2.1.2 Nhận xét thực trạng 39 2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .39 2.2.1 Dữ liệu thu thập 39 2.2.1.1 Xác định số đo lường .39 2.2.1.2 Thu thập liệu 40 2.2.1.3 Xử lý liệu 41 2.2.1.4 Mô tả liệu 41 2.2.2 Phân tích mối tương quan 41 2.2.2.1 Kiểm định tính dừng chuỗi thời gian 42 2.2.2.2 Kiểm định đồng liên kết .44 2.2.2.3 Mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector VECM 45 2.2.2.4 Kiểm định mối quan hệ nhân 46 2.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 48 2.3.1 Thu thập xử lý liệu .48 2.3.2 Mô tả thống kê liệu 51 2.3.3 Kiểm định tính dừng 51 2.3.4 Xác định độ trễ tối ưu 53 2.3.5 Kiểm định đồng liên kết Johansen .56 2.3.5.1 Kiểm định trace 56 2.3.5.2 Kiểm định tỷ lệ hàm hợp lý 56 2.3.6 Ước lượng mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector VECM 57 2.3.7 Kiểm định quan hệ nhân Granger 58 2.3.8 Hàm phản ứng 59 2.3.9 Phân rã phương sai .62 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VÀ KIỂM SOÁT LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM .67 3.1 CÁC GIẢI PHÁP TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM 67 3.1.1 Cải thiện môi trường đầu tư, tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp để nâng cao lực cạnh tranh quốc gia 67 3.1.2 Tái cấu kinh tế 68 3.1.3 Đẩy mạnh hội nhập kinh tế quốc tế .70 3.2 CÁC GIẢI PHÁP KIỂM SOÁT LẠM PHÁT TẠI VIỆT NAM 74 3.2.1 Kết hợp hiệu sách tài sách tiền tệ .74 3.2.2 Tiết kiệm, chống lãng phí 74 3.2.3 Điều chỉnh giá mặt hàng dịch vụ cơng có phối hợp đồng ngành liên quan lộ trình hợp lý thời điểm tăng giá, mức tăng giá 75 3.2.4 Xây dựng mơ hình dự tốn ngưỡng hiệu lạm phát 75 3.2.5 Thông tin tuyên truyền hiệu 76 KẾT LUẬN CHƯƠNG 76 KẾT LUẬN NGHIÊN CỨU .78 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT ADB: Asian Development Bank – Ngân hàng Phát triển Châu Á ADF: Augmented Dickey-Fuller Test – Kiểm định gia tăng Dickey-Fuller ASEAN: Association of Southeast Asian Nations – Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á CPI: Consumer Price Index – Chỉ số giá hàng tiêu dùng ECI: Employment Cost Index – Chỉ số chi phí việc làm ECM: Error Corection Model – Mơ hình hiệu chỉnh sai số EU: European Union – Liên minh Châu Âu FTA: Free Trade Agreement – Hiệp định Thương mại Tự GDP: Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội GNP: Gross National Product – Tổng sản lượng quốc gia IMF: International Monetary Fund – Quỹ Tiền tệ Quốc tế IRF: Impulse Response Function – Hàm phản ứng đẩy OLS: Ordinary Least Squares – Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ thông thường PCI: Per Capita Income – Tổng sản phẩm bình quân đầu người Thu nhập bình quân đầu người PPI: Producer Price Index – Chỉ số giá hàng sản xuất RCEP: Regional Comprehensive Economic Partnership – Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực SIC: Schwarz Information Criterion – Tiêu chuẩn thông tin Schwarz TPP: Trans-Pacific Strategic Economic Partnership Agreement – Hiệp định Đối tác Kinh tế Chiến lược xuyên Thái Bình Dương VAR: Vector Autoregressive – (Mơ hình) tự hồi quy theo vector VECM: Vector Error Corection Model – Mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector WB: World Bank – Ngân hàng Thế giới WTO: World Trade Organization – Tổ chức Thương mại Thế giới DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Số liệu CPI GDP từ năm 1986 đến 2014 .48 Bảng 2.2: Xử lý số liệu CPI GDP từ năm 1986 đến năm 2014 49 Bảng 2.3: Mô tả thống kê liệu LnCPI LnGDP 51 Bảng 2.4: Kết kiểm định cho chuỗi LnCPI 51 Bảng 2.5: Kết kiểm định chuỗi LnGDP .52 Bảng 2.6: Xác định độ dài trễ cho biến LnGDP LnCPI 54 Bảng 2.7: Kết kiểm định số mối quan hệ đồng liên kết kiểm định Trace 56 Bảng 2.8: Kết kiểm định số mối quan hệ đồng liên kết tỷ lệ hàm hợp lý 56 Bảng 2.9: Kết kiểm định quan hệ nhân Granger 58 Bảng 2.10: Tác động cú sốc tăng trưởng kinh tế 59 Bảng 2.11: Tác động cú sốc lạm phát 61 Bảng 2.12: Phân rã phương sai LnGDP .62 Bảng 2.13: Phân rã phương sai LnCPI .63 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 1.1: Lạm phát cầu kéo Hình 1.2: Lạm phát chi phí đẩy 10 Hình 1.3: Lạm phát ỳ 11 Hình 1.4: Mối quan hệ lạm phát tăng trưởng kinh tế 25 Hình 2.1: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1987 đến năm 1993 .31 Hình 2.2: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1993 đến năm 1998 .33 Hình 2.3: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1999 đến năm 2007 .35 Hình 2.4: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 2004 đến năm 2007 .37 Hình 2.5: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 2008 đến năm 2014 .38 Hình 2.6: Tác động cú sốc tăng trưởng kinh tế 60 Hình 2.7: Tác động cú sốc lạm phát 61 Hình 2.8: Nguyên nhân thay đổi phương sai LnGDP 63 Hình 2.9: Nguyên nhân thay đổi phương sai LnCPI 64 Hình 2.10: Tỷ lệ tăng trưởng GDP CPI từ năm 1986 đến năm 2014 65  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI sai phân bậc 1, có chặn có xu hướng: Null Hypothesis: D(LNCPI) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -8.545733 -4.374307 -3.603202 -3.238054 0.0000 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNCPI,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:15 Sample (adjusted): 1990 2014 Included observations: 25 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNCPI(-1)) D(LNCPI(-1),2) D(LNCPI(-2),2) C @TREND("1986") -0.635031 -0.128811 -0.434555 -0.022652 0.003330 0.074310 0.055589 0.052023 0.036755 0.001797 -8.545733 -2.317188 -8.353208 -0.616294 1.853324 0.0000 0.0312 0.0000 0.5447 0.0786 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.876973 Mean dependent var 0.852368 S.D dependent var 0.050655 Akaike info criterion 0.051319 Schwarz criterion 41.88360 Hannan-Quinn criter 35.64160 Durbin-Watson stat 0.000000 -0.024839 0.131836 -2.950688 -2.706913 -2.883075 2.317715 Phụ lục 2: Kiểm định tính dừng chuỗi GDP  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI gốc, có chặn khơng có xu hướng: Null Hypothesis: LNGDP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -2.696846 -3.737853 -2.991878 -2.635542 0.0892 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:18 Sample (adjusted): 1991 2014 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNGDP(-1) D(LNGDP(-1)) D(LNGDP(-2)) D(LNGDP(-3)) D(LNGDP(-4)) C -0.009472 0.856206 -0.545830 0.322055 -0.300781 0.054533 0.003512 0.158717 0.175737 0.172365 0.130466 0.012432 -2.696846 5.394536 -3.105946 1.868446 -2.305442 4.386586 0.0148 0.0000 0.0061 0.0781 0.0333 0.0004 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.755332 Mean dependent var 0.687369 S.D dependent var 0.007109 Akaike info criterion 0.000910 Schwarz criterion 88.11142 Hannan-Quinn criter 11.11383 Durbin-Watson stat 0.000053 0.066970 0.012714 -6.842619 -6.548105 -6.764484 2.335065  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI gốc, có chặn có xu hướng: Null Hypothesis: LNGDP has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -1.293544 -4.339330 -3.587527 -3.229230 0.8679 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:19 Sample (adjusted): 1988 2014 Included observations: 27 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob LNGDP(-1) D(LNGDP(-1)) C @TREND("1986") -0.102559 0.552352 0.025988 0.006543 0.079286 0.140490 0.015584 0.005446 -1.293544 3.931599 1.667613 1.201289 0.2087 0.0007 0.1090 0.2419 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.471682 Mean dependent var 0.402771 S.D dependent var 0.010017 Akaike info criterion 0.002308 Schwarz criterion 88.14603 Hannan-Quinn criter 6.844789 Durbin-Watson stat 0.001841 0.065977 0.012962 -6.233039 -6.041063 -6.175955 1.913290  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI sai phân bậc 1, có chặn khơng có xu hướng: Null Hypothesis: D(LNGDP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -3.528481 -3.699871 -2.976263 -2.627420 0.0149 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:21 Sample (adjusted): 1988 2014 Included observations: 27 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNGDP(-1)) C -0.494803 0.033176 0.140231 0.009336 -3.528481 3.553721 0.0016 0.0015 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.332446 Mean dependent var 0.305744 S.D dependent var 0.010725 Akaike info criterion 0.002876 Schwarz criterion 85.17730 Hannan-Quinn criter 12.45018 Durbin-Watson stat 0.001644 0.001051 0.012872 -6.161282 -6.065294 -6.132740 1.642970  Kiểm định tính dừng chuỗi CPI sai phân bậc 1, có chặn có xu hướng: Null Hypothesis: D(LNGDP) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=5) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level t-Statistic Prob.* -4.226133 -4.394309 -3.612199 -3.243079 0.0143 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(LNGDP,2) Method: Least Squares Date: 05/10/15 Time: 22:24 Sample (adjusted): 1991 2014 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(LNGDP(-1)) D(LNGDP(-1),2) D(LNGDP(-2),2) D(LNGDP(-3),2) C @TREND("1986") -0.689221 0.545992 -0.010720 0.310356 0.056990 -0.000650 0.163086 0.179162 0.136326 0.129706 0.012988 0.000242 -4.226133 3.047479 -0.078636 2.392760 4.387863 -2.685184 0.0005 0.0069 0.9382 0.0278 0.0004 0.0151 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) 0.623250 Mean dependent var 0.518598 S.D dependent var 0.007118 Akaike info criterion 0.000912 Schwarz criterion 88.08158 Hannan-Quinn criter 5.955417 Durbin-Watson stat 0.002029 0.000179 0.010259 -6.840132 -6.545619 -6.761998 2.350363 Phụ lục 3: Xác định độ dài trễ cho biến LnCPI LnGDP VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: LNCPI LNGDP Exogenous variables: C Date: 05/03/15 Time: 21:12 Sample: 1986 2014 Included observations: 24 Lag LogL 0.643767 104.6955 115.1753 120.2521 137.5489 147.4988 LR FPE NA 0.003839 182.0906 9.21e-07 16.59293 5.42e-07 7.192177 5.07e-07 21.62099 1.75e-07 10.77908* 1.14e-07* AIC SC HQ 0.113019 -8.224628 -8.764607 -8.854342 -9.962408 -10.45823* 0.211191 -7.930114 -8.273751 -8.167144 -9.078868 -9.378352* 0.139064 -8.146493 -8.634382 -8.672029 -9.728005 -10.17174* * indicates lag order selected by the criterion LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion Phụ lục 4: Kiểm định đồng liên kết Johansen Date: 05/09/15 Time: 22:57 Sample (adjusted): 1992 2014 Included observations: 23 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: LNGDP LNCPI Lags interval (in first differences): to Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized No of CE(s) None * At most Eigenvalue Trace Statistic 0.05 Critical Value Prob.** 0.477894 0.150747 18.70548 3.758152 15.49471 3.841466 0.0158 0.0525 Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized No of CE(s) None * At most Eigenvalue Max-Eigen Statistic 0.05 Critical Value Prob.** 0.477894 0.150747 14.94733 3.758152 14.26460 3.841466 0.0389 0.0525 Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): LNGDP -20.30274 1.700812 LNCPI 10.80044 4.219232 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(LNGDP) D(LNCPI) 0.000907 -0.022029 -0.002312 -0.000407 Cointegrating Equation(s): Log likelihood 139.1439 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNGDP LNCPI 1.000000 -0.531970 (0.07926) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNGDP) -0.018414 (0.03691) D(LNCPI) 0.447254 (0.14110) Phụ lục 5: Ước lượng mơ hình hiệu chỉnh sai số dạng vector VECM Vector Error Correction Estimates Date: 05/03/15 Time: 21:45 Sample (adjusted): 1992 2014 Included observations: 23 after adjustments Standard errors in () & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 LNGDP(-1) 1.000000 LNCPI(-1) C -0.531970 (0.07926) [-6.71170] 1.950457 Error Correction: D(LNGDP) D(LNCPI) CointEq1 -0.018414 (0.03691) [-0.49894] 0.447254 (0.14110) [ 3.16981] D(LNGDP(-1)) 0.785782 (0.31031) [ 2.53228] 1.760966 (1.18633) [ 1.48439] D(LNGDP(-2)) -0.572263 (0.42602) [-1.34329] 0.945383 (1.62869) [ 0.58046] D(LNGDP(-3)) 0.452907 (0.37677) [ 1.20208] 0.479286 (1.44041) [ 0.33274] D(LNGDP(-4)) -0.498495 (0.32766) [-1.52140] 1.292785 (1.25266) [ 1.03204] D(LNGDP(-5)) 0.037995 (0.27649) [ 0.13742] 0.330752 (1.05703) [ 0.31291] D(LNCPI(-1)) 0.001978 (0.07551) -0.329593 (0.28869) [ 0.02619] [-1.14168] D(LNCPI(-2)) -0.039726 (0.04623) [-0.85930] -0.094784 (0.17674) [-0.53629] D(LNCPI(-3)) 0.010359 (0.02444) [ 0.42385] 0.214655 (0.09344) [ 2.29724] D(LNCPI(-4)) -0.022045 (0.03418) [-0.64506] 0.316974 (0.13065) [ 2.42604] D(LNCPI(-5)) 0.022881 (0.03450) [ 0.66316] 0.057869 (0.13191) [ 0.43871] C 0.054689 (0.03298) [ 1.65837] -0.305070 (0.12608) [-2.41973] 0.767948 0.535896 0.000836 0.008718 3.309380 84.92123 -6.340977 -5.748545 0.067427 0.012797 0.895318 0.790635 0.012219 0.033330 8.552709 54.07695 -3.658865 -3.066433 0.084571 0.072841 R-squared Adj R-squared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) Determinant resid covariance Log likelihood Akaike information criterion Schwarz criterion 8.34E-08 1.91E-08 139.1439 -9.838599 -8.554997 Estimation Proc: =============================== EC(NOCONST,C,1) LNGDP LNCPI VAR Model: =============================== D(LNGDP) = A(1,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) C(1,1)*D(LNGDP(-1)) + C(1,2)*D(LNGDP(-2)) + C(1,3)*D(LNGDP(-3)) C(1,4)*D(LNGDP(-4)) + C(1,5)*D(LNGDP(-5)) + C(1,6)*D(LNCPI(-1)) C(1,7)*D(LNCPI(-2)) + C(1,8)*D(LNCPI(-3)) + C(1,9)*D(LNCPI(-4)) C(1,10)*D(LNCPI(-5)) + C(1,11) D(LNCPI) = A(2,1)*(B(1,1)*LNGDP(-1) + B(1,2)*LNCPI(-1) + B(1,3)) C(2,1)*D(LNGDP(-1)) + C(2,2)*D(LNGDP(-2)) + C(2,3)*D(LNGDP(-3)) C(2,4)*D(LNGDP(-4)) + C(2,5)*D(LNGDP(-5)) + C(2,6)*D(LNCPI(-1)) C(2,7)*D(LNCPI(-2)) + C(2,8)*D(LNCPI(-3)) + C(2,9)*D(LNCPI(-4)) C(2,10)*D(LNCPI(-5)) + C(2,11) + + + + + + + + VAR Model - Substituted Coefficients: =============================== D(LNGDP) = - 0.0184144058495*(LNGDP(-1) - 0.531969764495*LNCPI(-1) + 1.95045680695 ) + 0.78578169307*D(LNGDP(-1)) - 0.572262592413*D(LNGDP(2)) + 0.452907153032*D(LNGDP(-3)) - 0.498495188218*D(LNGDP(-4)) + 0.0379953066563*D(LNGDP(-5)) + 0.00197754146032*D(LNCPI(-1)) 0.0397256757716*D(LNCPI(-2)) + 0.0103593028661*D(LNCPI(-3)) 0.0220452827751*D(LNCPI(-4)) + 0.0228812918688*D(LNCPI(-5)) + 0.054689237878 D(LNCPI) = 0.447253786163*(LNGDP(-1) - 0.531969764495*LNCPI(-1) + 1.95045680695 ) + 1.7609655709*D(LNGDP(-1)) + 0.945383164694*D(LNGDP(2)) + 0.479285666765*D(LNGDP(-3)) + 1.29278480302*D(LNGDP(-4)) + 0.330752405895*D(LNGDP(-5)) 0.329592726296*D(LNCPI(-1)) 0.0947843209171*D(LNCPI(-2)) + 0.214654929579*D(LNCPI(-3)) + 0.316973832356*D(LNCPI(-4)) + 0.0578691820187*D(LNCPI(-5)) 0.305070400655 Phụ lục 6: Kiểm định quan hệ nhân Granger  Độ trễ: Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:48 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP Obs F-Statistic Prob 28 19.5807 27.6233 0.0002 2.E-05 Obs F-Statistic Prob 27 16.4485 0.93988 4.E-05 0.4058 Obs F-Statistic Prob 26 3.18903 4.97826 0.0472 0.0103  Độ trễ: Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:56 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP  Độ trễ: Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 16:59 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP  Độ trễ: Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 17:00 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP Obs F-Statistic Prob 25 1.84148 2.51958 0.1702 0.0822 Obs F-Statistic Prob 24 8.46188 0.62570 0.0009 0.6834  Độ trễ: Pairwise Granger Causality Tests Date: 05/03/15 Time: 17:01 Sample: 1986 2014 Lags: Null Hypothesis: LNGDP does not Granger Cause LNCPI LNCPI does not Granger Cause LNGDP Phụ lục 7: Hàm phản ứng Response of LNGDP: LNGDP Period 0.008718 0.015364 0.015678 0.015253 0.013146 0.000000 0.000390 -0.000523 -0.000219 -3.16E-05 Response of LNCPI: LNGDP Period LNCPI -0.003740 0.017634 0.033565 0.035525 0.049147 LNCPI 0.033119 0.014323 0.014832 0.018552 0.019090 Cholesky Ordering: LNGDP LNCPI Phụ lục 8: Phân rã phương sai Period Period Variance Decomposition of LNGDP: S.E LNGDP 0.008718 0.017669 0.023628 0.028124 0.031045 100.0000 99.95130 99.92370 99.94011 99.95075 Variance Decomposition of LNCPI: S.E LNGDP 0.033330 0.040336 0.054530 0.067674 0.085788 1.259087 19.97196 48.81450 59.25099 69.69073 Cholesky Ordering: LNGDP LNCPI LNCPI 0.000000 0.048700 0.076304 0.059891 0.049255 LNCPI 98.74091 80.02804 51.18550 40.74901 30.30927 ... 29 KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG 2: MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM .31 2.1 THỰC TRẠNG MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ TẠI... soát lạm phát Kết nghiên cứu nhằm trả lời câu hỏi sau:  Có mối tương quan lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam hay không?  Nếu tồn mối tương quan lạm phát tăng trưởng kinh tế Việt Nam mối quan. .. độ lạm phát vừa phải kích thích tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát tăng cao đến ngưỡng định gây ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế 31 CHƯƠNG 2: MỐI TƯƠNG QUAN GIỮA LẠM PHÁT VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ