Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán An Bình.

1.Tính cấp thiết của đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam tuy mới trải qua hơn một thập kỷ hình thành và phát triển nhưng đã góp phần không nhỏ vào viêc dẫn vốn trong nền kinh tế phục vụ công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước. Tuy nhiên để hình thành và phát triển TTCK một cách có hiệu quả thì không thể thiếu sự tham gia tích cực của các công ty chứng khoán. Các CTCK có vai trò quan trọng trong việc tạo lập và ổn định thị trường. Nhờ có các CTCK mà cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác được giao dịch tấp nập trên thị trường nhằm tăng tính thanh khoản, qua đó một lượng vốn khổng lồ tích tụ, tập trung từ nhiều nhà đầu tư riêng lẻ được đưa vào đầu tư phục vụ sản xuất kinh doanh. CTCK An Bình (ABS) chính thức đi vào hoạt động từ năm 2006 với việc cung cấp các dịch vụ: môi giới chứng khoán, bảo lãnh phát hành, tự doanh chứng khoán, tư vấn tài chính và tư vấn đầu tư chứng khoán. Trải qua hơn 4 năm hoạt động và phát triển, công ty đã tạo dựng được thương hiệu, uy tín nhất định của mình trên thị trường; doanh thu và lợi nhuận không ngừng tăng lên. Bên cạnh đó, ABS còn là CTCK tiên phong hợp tác với các tập đoàn kinh tế lớn trong nước, các tổ chức tài chính quốc tế để mang đến những sản phẩm tốt nhất cho khách hàng. Tuy vậy, do đang trong giai đoạn đầu phát triển nên bên cạnh những thành tựu đạt được thì công ty cũng còn không ít những hạn chế còn tồn tại trong hoạt động kinh doanh của mình. Cụ thể là doanh thu và lợi nhuận còn thấp; cơ cấu sản phẩm dịch vụ khá đơn điệu, bất cập, thiếu tính bền vững và chưa thực hiện tốt vai trò bình ổn thị trường. Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt của nhiều CTCK khác cũng như sự biến động không ngừng của TTCK trong và ngoài nước thì CTCK An Bình phải không ngừng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh để có thể tiếp tục tồn tại và phát triển hơn nữa. Xuất phát từ yêu cầu thực tiễn đó mà tác giả chọn đề tài nghiên cứu: Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán An Bình. 2.Mục tiêu nghiên cứu: -Hệ thống hóa lý thuyết về hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK. -Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK An Bình. -Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK An Bình. 3.Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: -Đối tượng nghiên cứu: hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK thông qua hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán, hoạt động tự doanh và các hoạt động dịch vụ chứng khoán như: bảo lãnh phát hành, tư vấn, quản lý danh mục đầu tư, lưu ký chứng khoán… -Phạm vi nghiên cứu: hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK An Bình giai đoạn 2007-2010. 4.Phương pháp nghiên cứu Trên cơ sở phương pháp luận của chủ nghĩa duy vật biện chứng và chủ nghĩa duy vật lịch sử, luận văn vận dụng phương pháp nghiên cứu định lượng như phân tích, thống kê, tổng hợp và so sánh để tiếp cận, xử lý số liệu thu thập từ Báo cáo tài chính đã kiểm toán và Báo cáo thường niên của công ty, từ đó đưa ra được những đánh giá sát thực nhất về hiệu quả hoạt động kinh doanh của ABS, là cơ sở cho việc kiến nghị các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty. 5.Kết cấu của luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo thì luận văn được kết cấu thành 3 chương: -Chương 1: Hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán. -Chương 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán An Bình. -Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán An Bình. .

MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt chung cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn 1.1.3 Các loại hình tổ chức cơng ty chứng khoán 1.2 Hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 10 1.2.1 Hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán 10 1.2.2 Hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 24 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán 28 1.3.1 Các nhân tố chủ quan 28 1.3.2 Các nhân tố khách quan 31 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN AN BÌNH 35 2.1 Giới thiệu chung công ty chứng khốn An Bình 35 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 35 2.1.2 Cơ cấu tổ chức – nhân 37 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình .40 2.2.1 Kết hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình 40 2.2.2 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình .43 2.3 Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình 54 2.3.1 Kết đạt 54 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 56 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 62 AN BÌNH 62 3.1 Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình 62 3.1.1 Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 62 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn An Bình 63 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình 65 3.2.1 Hồn thiện máy tổ chức 65 3.2.2 Xây dựng chiến lược kinh doanh hợp lý 66 3.2.3 Chú trọng vào sách khách hàng 67 3.2.4 Nâng cao lực tài 69 3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động marketing, ưu tiên phát triển thương hiệu 70 3.2.6 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ 71 3.2.7 Xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp .73 3.2.8 Mở rộng nâng cao lực hoạt động mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch .74 3.2.9 Đầu tư ứng dụng khoa học công nghệ đại 75 3.3 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán nhà nước 76 3.3.1 Hoàn thiện văn luật lĩnh vực chứng khoán 76 3.3.2 Nâng cao hoạt động tra, giám sát thị trường 77 3.3.3 Tái cấu trúc thị trường, thúc đẩy thị trường trái phiếu phát triển .77 3.3.4 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng hàng hóa thị trường 77 3.3.5 Nâng cao lực sức cạnh tranh cho tổ chức trung gian thị trường, đặc biệt cơng ty chứng khốn 78 3.36 Nâng cao hiệu công bố thông tin thị trường .78 3.3.7 Phát triển hệ thống nhà đầu tư chuyên nghiệp nước 79 3.3.8 Chủ động hội nhập TTCK quốc tế 79 KẾT LUẬN 80 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT Chữ viết tắt CK CTCK KDCK LNST TS TTCK UBCKNN VCSH Diễn giải - Chứng khoán - Cơng ty chứng khốn - Kinh doanh chứng khốn - Lợi nhuận sau thuế - Tài sản - Thị trường chứng khoán - Ủy ban chứng khoán nhà nước - Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức – nhân ABS Error: Reference source not found Bảng 2.1 Mạng lưới chi nhánh phòng giao dịch ABS 37 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức – nhân ABS 38 Bảng 2.2 Doanh thu lợi nhuận ABS qua năm 41 Bảng 2.3 Doanh thu lợi nhuận số CTCK thị trường 42 Bảng 2.4 Chi phí hoạt động ABS qua năm 42 Bảng 2.5 Một số tiêu khả sinh lời CTCK qua năm 43 Bảng 2.7 Doanh số giao dịch ABS qua năm 44 Bảng 2.8 Doanh thu hoạt động môi giới ABS qua năm .45 Bảng 2.9 Số lượng tài khoản mở ABS qua năm 46 Bảng 2.10 TOP 10 CTCK có thị phần mơi giới cổ phiếu lớn HNX năm 2010 46 Bảng 2.11 Hiệu kinh doanh hoạt động môi giới số CTCK thị trường 47 Bảng 2.12 Doanh lợi hoạt động tự doanh ABS qua năm 48 Bảng 2.13 Tỷ lệ lãi (lỗ) vốn / giá trị tài sản tự doanh số CTCK 48 Đơn vị: % 48 Bảng 2.14 Doanh thu hoạt động tư vấn tài ABS qua năm 49 Bảng 2.15 Lợi nhuận hoạt động tư vấn tài ABS qua năm 50 Bảng 2.16 Lợi nhuận hoạt động tư vấn số CTCK .51 Bảng 2.17 Doanh thu hoạt động bảo lãnh phát hành ABS qua năm 51 Bảng 2.18 Doanh thu hoạt động bảo lãnh phát hành số CTCK .52 Bảng 2.19 Doanh thu lợi nhuận hoạt động lưu ký chứng khoán ABS qua 53 năm 53 Bảng 2.20 Doanh thu lưu ký chứng khoán số CTCK .53 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam trải qua thập kỷ hình thành phát triển góp phần không nhỏ vào viêc dẫn vốn kinh tế phục vụ cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Tuy nhiên để hình thành phát triển TTCK cách có hiệu khơng thể thiếu tham gia tích cực cơng ty chứng khốn Các CTCK có vai trị quan trọng việc tạo lập ổn định thị trường Nhờ có CTCK mà cổ phiếu, trái phiếu chứng khoán khác giao dịch tấp nập thị trường nhằm tăng tính khoản, qua lượng vốn khổng lồ tích tụ, tập trung từ nhiều nhà đầu tư riêng lẻ đưa vào đầu tư phục vụ sản xuất kinh doanh CTCK An Bình (ABS) thức vào hoạt động từ năm 2006 với việc cung cấp dịch vụ: mơi giới chứng khốn, bảo lãnh phát hành, tự doanh chứng khốn, tư vấn tài tư vấn đầu tư chứng khoán Trải qua năm hoạt động phát triển, công ty tạo dựng thương hiệu, uy tín định thị trường; doanh thu lợi nhuận không ngừng tăng lên Bên cạnh đó, ABS cịn CTCK tiên phong hợp tác với tập đoàn kinh tế lớn nước, tổ chức tài quốc tế để mang đến sản phẩm tốt cho khách hàng Tuy vậy, giai đoạn đầu phát triển nên bên cạnh thành tựu đạt cơng ty cịn khơng hạn chế cịn tồn hoạt động kinh doanh Cụ thể doanh thu lợi nhuận thấp; cấu sản phẩm dịch vụ đơn điệu, bất cập, thiếu tính bền vững chưa thực tốt vai trị bình ổn thị trường Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt nhiều CTCK khác biến động không ngừng TTCK ngồi nước CTCK An Bình phải khơng ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh để tiếp tục tồn phát triển Xuất phát từ yêu cầu thực tiễn mà tác giả chọn đề tài nghiên cứu: Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn An Bình Mục tiêu nghiên cứu: - Hệ thống hóa lý thuyết hiệu hoạt động kinh doanh CTCK - Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh CTCK An Bình - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh CTCK An Bình Đối tượng phạm vi nghiên cứu: - Đối tượng nghiên cứu: hiệu hoạt động kinh doanh CTCK thông qua hiệu hoạt động mơi giới chứng khốn, hoạt động tự doanh hoạt động dịch vụ chứng khoán như: bảo lãnh phát hành, tư vấn, quản lý danh mục đầu tư, lưu ký chứng khoán… - Phạm vi nghiên cứu: hiệu hoạt động kinh doanh CTCK An Bình giai đoạn 2007-2010 Phương pháp nghiên cứu Trên sở phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng chủ nghĩa vật lịch sử, luận văn vận dụng phương pháp nghiên cứu định lượng phân tích, thống kê, tổng hợp so sánh để tiếp cận, xử lý số liệu thu thập từ Báo cáo tài kiểm tốn Báo cáo thường niên cơng ty, từ đưa đánh giá sát thực hiệu hoạt động kinh doanh ABS, sở cho việc kiến nghị giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo luận văn kết cấu thành chương: - Chương 1: Hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn - Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn An Bình - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn An Bình CHƯƠNG 1: HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt chung cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Thị trường chứng khốn phận thị trường tài chính, nơi diễn hoạt động mua bán, trao đổi chứng khốn hay giấy tờ có giá Việc trao đổi, mua bán thực theo quy tắc ấn định trước Tuy vậy, hàng hóa TTCK khơng giống thị trường hàng hóa thơng thường chứng khốn Hàng hóa khơng dễ dàng nhìn nhận, đánh giá được, có giá trị mà khơng có giá trị sử dụng Do đó, giao dịch TTCK tiến hành trực tiếp người mua người bán theo cách thông thường Các giao dịch cần thực qua trung gian môi giới mà chủ yếu công ty chứng khoán nhằm đảm bảo chứng khoán giao dịch có thật, hợp pháp; bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư, đồng thời tiết kiệm chi phí cho cơng ty phát hành chứng khốn, từ giúp thị trường hoạt động, phát triển cách lành mạnh, công hiệu Từ phân tích ta thấy: “Các cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán” Ở Việt Nam, CTCK Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp phép hoạt động lĩnh vực chứng khốn, có tư cách pháp nhân, vốn pháp định thực chế độ hạch tốn độc lập Các lĩnh vực hoạt động CTCK theo quy định pháp luật hoạt động tự doanh, môi giới, quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành, tư vấn số hoạt động phụ trợ khác Trên thực tế, CTCK không thiết phải thực đầy đủ nghiệp vụ trên, tùy theo loại hình nghiệp vụ mà CTCK cấp phép có đáp ứng tiêu chuẩn quy định loại hình nghiệp vụ khơng Tuy nhiên nghiệp vụ môi giới coi nghiệp vụ quan trọng mà hầu hết CTCK tham gia Sự phát triển CTCK gắn liền với phát triển TTCK Nhiều nước giới xem CTCK hạt nhân ngành cơng nghiệp chứng khốn, góp phần thúc đẩy tài quốc gia phát triển Hiện giới tồn hai mơ hình tổ chức CTCK phổ biến mơ hình cơng ty đa mơ hình cơng ty chun doanh  Mơ hình cơng ty đa Theo mơ hình cơng ty đa năng, CTCK phận cấu thành ngân hàng thương mại Mơ hình chia thành hai loại: - Mơ hình đa phần: Các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty riêng, hoạt động tách rời - Mơ hình đa tồn phần: Các ngân hàng thực kinh doanh đồng thời tiền tệ chứng khốn Mơ hình có ưu điểm trội ngân hàng thương mại kinh doanh nhiều lĩnh vực nên san sẻ rủi ro, chịu biến động lớn TTCK Bên cạnh đó, ngân hàng thương mại tổ chức kinh doanh lĩnh vực tài tiền tệ, với kinh nghiệm, mạnh tài chuyên môn lĩnh vực cho phép ngân hàng thương mại tham gia kinh doanh chứng khốn có nhiều thuận lợi Tuy vậy, mơ hình cịn số hạn chế Đầu tiên phải nói đến mạnh tài chính, chuyên môn nên tham gia kinh doanh TTCK, ngân hàng thương mại gây lũng đoạn thị trường Mặt khác, tham gia nhiều lĩnh vực kinh doanh nên mơ hình cơng ty đa làm giảm tính chun mơn, khả thích ứng linh hoạt Trong trường hợp TTCK có nhiều rủi ro ngân hàng thương mại thường có xu hướng rút khỏi thị trường để tập trung kinh doanh lĩnh vực tiền tệ  Mơ hình cơng ty chun doanh Theo mơ hình này, kinh doanh chứng khốn CTCK độc lập, chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận Mơ hình khắc phục hạn chế mơ hình đa tạo cạnh tranh công công ty, khơng có thao túng thị trường, tính chun mơn hóa cao, linh hoạt, thúc đẩy phát triển TTCK 1.1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn Hiện có quan điểm phân chia CTCK thành loại sau: - Cơng ty mơi giới chứng khốn: Là CTCK thực việc trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng - Công ty bảo lãnh phát hành chứng khốn: Là CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực bảo lãnh phát hành để hưởng phí bảo lãnh chênh lệch giá - Cơng ty kinh doanh chứng khốn: Là CTCK chủ yếu thực nghiệp vụ tự doanh, tức tự bỏ vốn tự chịu trách nhiệm hiệu kinh doanh - Cơng ty trái phiếu: Là CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu - Công ty chứng khốn khơng tập trung: Là CTCK hoạt động chủ yếu thị trường OTC họ đóng vai trò nhà tạo lập thị trường 1.1.1.3 Điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn Tùy theo quy định pháp luật nước mà điều kiện thành lập CTCK khác Ở Việt Nam, theo luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29/06/2006 Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Nghị định Chính phủ số 14/2007/NĐ-CP ngày 19/01/2007, CTCK phải công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn đáp ứng điều kiện quy định sau: - Về vốn: Có vốn điều lệ thực góp tối thiểu mức vốn pháp định theo quy định điều 18, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007 Chính phủ Vốn pháp định cụ thể cho nghiệp vụ kinh doanh CTCK sau: a) Môi giới chứng khoán: 25 tỷ VNĐ b) Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ VNĐ c) Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ VNĐ d) Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ VNĐ Trường hợp CTCK xin cấp phép cho nhiều loại hình kinh doanh vốn pháp định tổng số vốn pháp định loại hình kinh doanh mà CTCK cấp phép 67 - Hoạt động bảo lãnh phát hành: Xây dựng, hoàn thiện quy trình bảo lãnh; hợp tác chiến lược với CTCK khác để tiến hành bảo lãnh phát hành - Hoạt động dịch vụ khác: Đa dạng hóa nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp, mang lại nhiều tiện ích cho khách hàng 3.2.3 Chú trọng vào sách khách hàng Do đặc thù kinh doanh lĩnh vực dịch vụ nên sách khách hàng có vai trị vơ quan trọng, định đến hiệu hoạt động công ty Việc xây dựng sách khách hàng hợp lý đắn giúp công ty thu hút nhiều khách hàng, tăng khả cạnh tranh, mở rộng thị phần hoạt động thị trường từ góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Chính sách khách hàng có hiệu hay khơng kết việc kết hợp sử dụng nhiều yếu tố khác nhau, yếu tố có vị trí, vai trị quan trọng định chúng ln có mối quan hệ chặt chẽ với Chính sách khách hàng phải bao gồm: - Mức giá hấp dẫn: Trong môi trường cạnh tranh liệt giá sản phẩm, dịch vụ hợp lý nhân tố góp phần khơng nhỏ tới việc thu hút khách hàng, tăng doanh thu cơng ty Chính vậy, biểu phí dịch vụ cơng ty nên áp dụng cách linh hoạt điều chỉnh theo diễn biến thị trường Mức phí đưa phải phù hợp với đối tượng khách hàng thời điểm cụ thể trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng cũ thu hút thêm nhiều khách hàng đến với công ty - Danh mục sản phẩm đa dạng: Công ty cần đa dạng hoá, đưa nhiều sản phẩm, dịch vụ mới; cải tiến quy trình nghiệp vụ để thoả mãn nhu cầu ngày đa dạng khách hàng Điều địi hỏi cơng ty phải khơng ngừng nghiên cứu cải tiến để đưa sản phẩm, dịch vụ hỗ trợ nghiệp vụ như: cho vay cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán tương lai sản phẩm, dịch vụ liên quan đến chứng khốn phái sinh… Đồng thời, cơng ty cần tiếp tục triển khai, mở rộng dịch vụ nhằm hỗ trợ nhà đầu tư như: cung cấp thông tin miễn phí cập nhật qua điện thoại internet; nhận lệnh thông báo kết khớp lệnh đến tận nhà; thực 68 giao dịch qua mạng Internet… - Xây dựng kênh phân phối theo hướng chủ động tìm kiếm khách hàng: Trên thị trường có nhiều CTCK hoạt động với sản phẩm, dịch vụ cung cấp đa dạng, phong phú Tốc độ gia tăng CTCK khiến cho miếng bánh thị phần bị chia thành nhiều phần nhỏ, gây khó khăn cho cơng ty việc thu hút khách hàng Vì chủ động tìm kiếm khách hàng hoạt động vô quan trọng nhằm mở rộng nâng cao số lượng khách hàng đến với công ty, tăng thị phần công ty thị trường Bên cạnh đó, việc chủ động tìm kiếm khách hàng giúp cơng ty nắm bắt xác nhu cầu, từ thỏa mãn tối đa nhu cầu họ Để thu hút khách hàng, cơng ty tiếp cận khách hàng theo cách sau đây: + Nhân viên môi giới công ty gặp gỡ người quen để giới thiệu bán sản phẩm Ưu diểm của phương pháp hai bên hiểu biết mức độ định khả tài tư cách đạo đức lực chun mơn phía đối tác Nếu người mơi giới tạo tín nhiệm ban đầu cho khách hàng chắn họ người quen giới thiệu cho khách hàng khác + Tổ chức thuyết trình hay hội thảo, giới thiệu sản phẩm Phương pháp thường áp dụng khu vực có tỷ lệ người nghỉ hưu đơng họ người có thu nhập lại vừa có thời gian để lắng nghe buổi thuyết trình + Đảm bảo nhân viên cơng ty có phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, chu đáo Đây nghệ thuật giữ khách hàng hiệu Thái độ tích cực nhân viên công ty, phận tiếp xúc trực tiếp với khách hàng môi giới, tư vấn tài tạo nên hình ảnh tốt cơng ty lịng khách hàng Bên cạnh đó, nhân viên phải làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, cẩn thận, khơng để mắc sai sót, nhầm lẫn tạo an tâm, tin tưởng tuyệt đối từ phía khách hàng - Hoạt động chăm sóc khách hàng hiệu quả: Công ty cần trọng vào hoạt động chăm sóc khách hàng nhằm trì lịng trung thành họ Để có sách chăm sóc khách hàng hiệu trước hết cơng ty phải hoàn chỉnh sở liệu khách hàng, tiến hành phân loại khách hàng để có sách ưu đãi 69 thích hợp đối tượng khách hàng, đặc biệt khách hàng có giá trị giao dịch lớn Bên cạnh đó, cơng ty nên tổ chức thường xuyên chương trình, hội nghị nhằm bồi dưỡng, nâng cao kiến thức chứng khoán cho khách hàng; gửi tin cập nhật thông tin thị trường chứng khoán đầu tư khách hàng qua email, điện thoại cho khách hàng; gửi thư chúc mừng vào dịp đặc biệt lễ tết, sinh nhật… 3.2.4 Nâng cao lực tài Để mở rộng quy mơ, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh việc nâng cao lực tài địi hỏi tất yếu công ty thời gian tới Với lực tài vững mạnh, cơng ty trang bị sở vật chất kỹ thuật đại, ứng dụng công nghệ thông tin vào quy trình hoạt động mình, góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp, tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng việc thực giao dịch Đặc biệt, lực tài lớn giúp cơng ty có nguồn vốn dồi hoạt động tự doanh để tham gia xây dựng danh mục đầu tư lớn, mang lại lợi nhuận cao đồng thời tăng khả chống đỡ rủi ro Bên cạnh đó, hoạt động bảo lãnh phát hành cơng ty có điều kiện phát triển có lực tài lớn mạnh nên cơng ty đảm bảo thực nghĩa vụ thị trường có biến động bất lợi cho cơng ty tổ chức phát hành Cơng ty cân nhắc nguồn huy động để tăng vốn điều lệ qua phương án sau: lấy từ nguồn lợi nhuận giữ lại, phát hành trái phiếu, phát hành cổ phiếu ưu đãi, phát hành cổ phiếu thường - Lợi nhuận giữ lại: Đây nguồn an toàn ảnh hưởng tới thu nhập công ty quyền lợi cổ đông Mặt khác, lợi nhuận giữ lại cơng ty cịn thấp nên nguồn khơng đáng kể - Phát hành trái phiếu: Phát hành trái phiếu giúp công ty huy động nguồn vốn nhàn rỗi lớn thị trường mà chia sẻ quyền sở hữu Căn vào tình hình cụ thể thị trường, cơng ty phát hành trái phiếu lãi suất thả cố định; trái phiếu chuyển đổi kèm quyền mua cổ phiếu hay trái phiếu thu hồi… để thu hút nhà đầu tư 70 - Phát hành cổ phiếu ưu đãi: Việc phát hành cổ phiếu ưu đãi giúp công ty tăng vốn chủ sở hữu mà không ảnh hưởng tới quyền sở hữu cổ đông Vì vậy, tạo cho cơng ty cấu vốn hợp lý mà đảm bảo tăng lực tài - Phát hành cổ phiếu thường: Phát hành cổ phiếu thường đảm bảo đem lại nguồn vốn lớn đổi lại, công ty phải chia sẻ quyền sở hữu với nhà đầu tư – Cổ đông công ty Để nâng vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đồng nhằm trở thành ngân hàng đầu tư cơng ty thơng qua phương án phát hành cổ phiếu thường để huy động vốn Chính vậy, thời gian tới, ABS cần đẩy nhanh việc niêm yết phát hành chứng khoán thị trường Trên sở cân nhắc nguồn huy động khả thi, tìm kiếm đối tác chiến lược, cơng ty cần vạch rõ lộ trình tăng vốn điều lệ cụ thể năm tới nhằm tăng lực hoạt động, nâng cao uy tín khả cạnh tranh thị trường 3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động marketing, ưu tiên phát triển thương hiệu Để khách hàng biết đến sản phẩm, dịch vụ thị trường khơng khác cơng ty cần đẩy mạnh hoạt động marketing, phát triển thương hiệu Về hoạt động marketing Trong thời gian qua, hoạt động marketing công ty chưa thực trọng Công ty chưa có chiến lược marketing cụ thể mà dừng lại việc đăng thông tin quảng bá website, số trang báo điện tử báo viết Chính vậy, thời gian tới, cơng ty cần tiến hành xây dựng chiến lược marketing chi tiết với nội dung chủ yếu sau: Thứ nhất: Công ty phải xác định mục tiêu hoạt động này, mục tiêu phải phục vụ cho mục tiêu chung công ty dài hạn, cụ thể nhằm vào khách hàng tiềm năng, thu hút ngày nhiều khách hàng đến với cơng ty, góp phần xây dựng hình ảnh chun nghiệp, thương hiệu uy tín cho cơng ty Thứ hai: Cơng ty tiến hành phân đoạn thị trường, lựa chọn thị trường mục tiêu dựa vào phân tích mơi trường kinh doanh Việc làm giúp công ty khoanh vùng khách hàng, nắm bắt xác nhu cầu họ từ đưa sản phẩm, dịch vụ tốt Hiện tại, công ty tiến hành phân đoạn khách hàng thành 71 hai nhóm khách hàng cá nhân khách hàng tổ chức Tuy nhiên, nhóm lại có khác biệt thu nhập, hành vi tiêu dùng Do đó, công ty cần tiến hành phân khúc thị trường chi tiết theo thu nhập, học vấn nghề nghiệp để có sản phẩm, dịch vụ phù hợp Thứ ba: Cơng ty cần có chương trình hành động cụ thể cho giai đoạn chi tiết dự tính ngân sách Chương trình hành động nên đẩy mạnh công tác tiếp thị qua hội nghị khách hàng trọng vào dịch vụ chăm sóc khách hàng Cơng tác marketing địi hỏi thời gian cơng sức chi phí tốn Do đó, cơng ty cần xây dựng cho đội ngũ nhân viên marketing có kiến thức, lực hoạt động; đồng thời việc chiến khai chiến lược marketing phải thực cách đồng bộ, thống rộng khắp tỉnh thành nước Về hoạt động phát triển thương hiệu công ty Công ty cần không ngừng đẩy mạnh phát triển thương hiệu để thu hút nhiều khách hàng đến sử dụng sản phẩm, dịch vụ Trong lĩnh vực kinh doanh uy tín thương hiệu cơng ty tài sản vơ hình vơ q giá, góp phần không nhỏ tới thành công phát triển công ty Đặc biệt, kinh doanh lĩnh vực chứng khốn uy tín thương hiệu cơng ty trở nên quan trọng Nó giúp nhà đầu tư yên tâm phó thác tài sản cho CTCK Để phát triển thương hiệu, mở rộng mức độ phủ sóng cơng ty cần tăng cường chiến dịch quảng cáo qua phương tiện truyền thông, qua hệ thống hình tịa nhà, sân bay, khách sạn cao cấp số thành phố lớn nước, đặc biệt Hà Nội TP Hồ Chí Minh nhằm tăng mức độ nhận biết thương hiệu lịng cơng chúng 3.2.6 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ Trong điều kiện cạnh tranh ngày gay gắt để đứng vững phát triển thị trường, cơng ty phải đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp nhằm thỏa mãn tối đa nhu cầu khách hàng  Đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ cung cấp 72 - Trong hoạt động môi giới: Xây dựng sản phẩm riêng biệt cho nhóm khách hàng tổ chức khách hàng cá nhân đặc điểm tiêu dùng hai nhóm đối tượng hoàn toàn khác biệt Đồng thời, công ty cần tiếp tục nghiên cứu, phát triển sản phẩm, dịch vụ có nguồn thu cố định hàng tháng nhằm tránh phụ thuộc hoàn toàn vào biến động thị trường - Trong hoạt động tự doanh: Đa dạng hóa hình thức đầu tư, đa dạng hóa sản phẩm đầu tư đa dạng hóa kỳ hạn đầu tư Cụ thể sau: + Đa dạng hóa hình thức đầu tư: Cơng ty tiến hành hình thức đầu tư như: repo, swap hợp đồng tương lai + Đa dạng hóa sản phẩm: Sản phẩm đầu tư cổ phiếu, chứng quỹ, trái phiếu, chứng khoán chưa niêm yết + Đa dạng hóa kỳ hạn đầu tư: Bao gồm đầu tư ngắn hạn; trung dài hạn Việc đa dạng hóa kỳ hạn đầu tư giúp công ty giảm thiểu rủi ro, mang lại hiệu - Trong hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán: Áp dụng nhiều hình thức bảo lãnh phát hành: bảo lãnh cam kết chắn, bảo lãnh tối thiểu tối đa… nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng Bên cạnh đó, cơng ty cần mở rộng đối tượng bảo lãnh sang doanh nghiệp chưa niêm yết khách hàng cho nghiệp vụ khác tư vấn niêm yết, tư vấn tái cấu trúc vốn… Ngoài ra, việc đa dạng hóa chứng khốn bảo lãnh cần thực hiện, bao gồm: cổ phiếu niêm yết, trái phiếu doanh nghiệp cổ phiếu chưa niêm yết - Trong hoạt động tư vấn: Đa dạng hóa hình thức tư vấn, đặc biệt đẩy mạnh tư vấn trực tiếp thơng qua việc bố trí phận tư vấn sàn giao dịch để nhà đầu tư dễ dàng nhận biết Về nội dung tư vấn bên cạnh tư vấn cổ phiếu riêng lẻ, công ty cần xúc tiến tư vấn phương thức đầu tư mới, tư vấn xây dựng danh mục đầu tư hiệu quả; dựa vào uy tín cơng ty để đẩy mạnh hoạt động tư vấn tài chính, đặc biệt tập trung vào tư vấn thâu tóm, sáp nhập  Nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp Bên cạnh việc đa dạng hóa danh mục sản phẩm, dịch vụ cung cấp cơng ty phải khơng ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ thơng qua 73 việc nâng cao thái độ phục vụ nhân viên với khách hàng, đẩy mạnh hoạt động chăm sóc khách hàng, ứng dụng cơng nghệ thơng tin đại vào quy trình tác nghiệp nhằm giúp khách hàng thực giao dịch thuận tiện 3.2.7 Xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp  Xây dựng kế hoạch, chương trình tuyển dụng, đào tạo Kinh doanh lĩnh vực dịch vụ nên nhu cầu nhân lực công ty lớn Bên cạnh đó, đặc thù ngành kinh doanh chứng khốn nên nhân lực cơng ty địi hỏi phải có trình độ chun mơn cao Trình độ thái độ nhân viên ảnh hưởng lớn đến uy tín thương hiệu cơng ty Xây dựng đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, giàu kinh nghiệm giúp nâng cao hiệu công việc từ thúc đẩy hoạt động kinh doanh phát triển, tăng uy tín cơng ty mắt nhà đầu tư Để thực điều cơng ty cần xây dựng chương trình, kế hoạch nhân ngắn hạn dài hạn nhằm đáp ứng nhu cầu nhân lực trình phát triển, trọng vào công tác tuyển dụng, đào tạo, bồi dưỡng nhân viên Các phương án đào tạo đội ngũ nhân viên công ty phải bước tiếp cận với chuẩn mực quốc tế đáp ứng yêu cầu sau: Thứ nhất: Trang bị kiến thức chuyên sâu chứng khoán Kiến thức chuyên sâu vô quan trọng nhân viên hoạt động phận nghiệp vụ công ty mơi giới, tư vấn tài chính, bảo lãnh phát hành tự doanh Để tư vấn cho khách hàng, hỗ trợ đắc lực việc định nhằm tối đa hóa tài sản khách hàng nhân viên phải có hiểu biết sâu sắc chứng khoán Khách hàng đánh giá chất lượng dịch vụ cơng ty có tốt hay khơng bên cạnh thái độ phục vụ, tiện lợi sử dụng sản phẩm dịch vụ yếu tố quan trọng lời tư vấn nhân viên có hiệu hay khơng Nếu đội ngũ nhân viên cơng ty có kiến thức chuyên sâu chắn tư vấn cho khách hàng danh mục đầu tư hiệu Vì vậy, trang bị kiến thức chuyên sâu yêu cầu bắt buộc nhân viên công ty Ngoài ra, để phục vụ ngày tốt nhu cầu khách hàng, nhân viên công ty cịn phải khơng ngừng cập nhật, nâng cao kiến thức chứng khốn TTCK 74 Thứ hai: Đào tạo kỹ nghiệp vụ Bên cạnh kiến thức chun sâu chứng khốn cơng ty cần thường xuyên tổ chức chương trình đào tạo nhằm nâng cao kỹ nghiệp vụ cho nhân viên Công ty cần phải quan tâm đến việc trang bị kỹ truyền đạt thông tin, thái độ phục vụ, kỹ tìm kiếm khách hàng, khai thác thơng tin tạo lập tín nhiệm, lịng tin khách hàng  Xây dựng chế độ đãi ngộ xứng đáng Bên cạnh việc trọng công tác tuyển dụng, đào tạo nhân viên, cơng ty cần có chế độ đãi ngộ xứng đáng nhằm khuyến khích nhân viên cống hiến cho cơng việc, tránh nạn chảy máu chất xám Mặt khác, công ty cần tiến hành phân công giao trách nhiệm cụ thể cho nhân viên, giao cho họ số quyền tự chủ định việc định trường hợp cụ thể để nắm bắt hội thị trường, tăng khả sinh lợi cho công ty Song song với cơng ty nên thực gắn phần thu nhập nhân viên với lương kinh doanh nhằm tạo động lực để nhân viên phát huy hết khả sáng tạo động họ công việc 3.2.8 Mở rộng nâng cao lực hoạt động mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch Hiện cơng ty có 11 chi nhánh phòng giao dịch nằm khắp tỉnh thành nước Để mở rộng quy mơ hoạt động kinh doanh, bước chiếm lĩnh thị trường bên cạnh việc tăng cường lực tài chính, đẩy mạnh hoạt động marketing, đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, công ty cần mở rộng mạng lưới hoạt động địa bàn trọng điểm Hà Nội, TP Hồ Chí Minh, Đà Nẵng, Hải Phịng…Ngồi ra, cơng ty phải có sách quản lý chặt chẽ chi nhánh nhằm đảm bảo chất lượng sản phẩm, dịch vụ cung cấp đồng toàn hệ thống, bảo vệ lợi ích cho khách hàng Mặt khác, TTCK ln biến động địi hỏi hoạt động kinh doanh lĩnh vực phải nhạy bén, linh hoạt Chính vậy, công ty cần nâng cao lực hoạt động, giao số quyền tự chủ cho chi nhánh để họ chủ động kinh doanh 75 Khi chi nhánh có quyền tự nhiều họ nắm bắt hội cách nhanh chóng xuất hiện, tăng khả sinh lợi cho công ty 3.2.9 Đầu tư ứng dụng khoa học công nghệ đại Khoa học công nghệ trở thành lực lượng sản xuất công ty Hệ thống công nghệ thông tin đại giúp cho công ty nâng cao suất lao động, tiết kiệm chi phí, tăng lực cạnh tranh Đặc biệt, CTCK, tồn hoạt động giao dịch địi hỏi tính xác cao thực mạng cơng nghệ thơng tin, việc đầu tư ứng dụng khoa học công nghệ đại trở thành vấn đề vơ cần thiết Để bước đại hóa, nâng cao lực hoạt động hệ thống công nghệ thông tin, công ty cần tiến hành giải pháp cụ thể sau: - Tiếp tục đẩy mạnh triển khai ứng dụng phần mềm Core Securities Phần mềm có tính ưu việt bảo mật, quản lý giao dịch…vì giúp cơng ty thực giao dịch với khách hàng cách nhanh chóng thuận tiện với tính bảo mật, độ xác cao Đồng thời ứng dụng cho phép phận tự doanh tư vấn tài có phân tích xác, hiệu - Cải thiện tốc độ đường truyền để khách hàng cập nhật diễn biến thị trường cách nhanh chóng Thực tế, đường truyền cơng ty chưa tốt, có chậm so với sàn giao dịch chứng khoán, ảnh hưởng tới quyền lợi khách hàng uy tín cơng ty Do đó, cơng ty cần nâng cấp, cải thiện tốc độ đường truyền để phục vụ khách hàng cách tốt - Đẩy mạnh ứng dụng giao dịch qua internet điện thoại di động Bên cạnh đó, cơng ty cần tăng cường gửi thông tin kinh tế, diễn biến thị trường cho khách hàng qua hai kênh thơng tin nhằm giúp họ có thơng tin cách nhanh chóng, từ có định đầu tư hiệu - Triển khai xây dựng trung tâm dự phòng trung tâm liệu hoạt động song song độc lập với hệ thống công nghệ thơng tin tại, có chức hỗ trợ cho hệ thống Các trung tâm có thiết bị, cấu trúc logic chức quản lý điều hành tương tự với hệ thống Nếu hệ thống gặp cố hệ thống dự phòng tự động chuyển sang chế độ chạy thay Do đó, tồn 76 hoạt động giao dịch công ty không bị ngắt quãng, liệu đảm bảo an toàn bảo mật - Thực kết nối trực tuyến với sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội, xây dựng hệ thống Helpdesk chuyên nghiệp nhằm hỗ trợ cho giao dịch khách hàng - Tăng cường chất lượng đội ngũ vận hành công nghệ thông tin để đảm bảo làm chủ, khai thác vận hành hệ thống cách ổn định, hiệu 3.3 Kiến nghị với Ủy ban chứng khoán nhà nước Thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn đầu phát triển nên tồn nhiều điểm yếu kém, bất cập gây ảnh hưởng không nhỏ cho hoạt động kinh doanh CTCK nói chung ABS nói riêng Chính vậy, Tác giả xin đưa số kiến nghị với UBCKNN – với tư cách quan quản lý nhà nước cao lĩnh vực chứng khoán, nhằm giúp thị trường phát triển lành mạnh có hiệu hơn, từ tạo điều kiện thuận lợi cho ABS việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 3.3.1 Hồn thiện văn luật lĩnh vực chứng khoán Một vấn đề cộm hệ thống pháp luật nước ta lĩnh vực nào, đặc biệt lĩnh vực chứng khốn cịn nhiều bất cập, chồng chéo lên Chính vậy, UBCKNN cần tiếp tục hồn thiện hệ thống khuôn khổ pháp lý theo hướng thống nhất, đồng bộ, đáp ứng yêu cầu quản lý, giám sát hội nhập TTCK nước với TTCK khu vực quốc tế; bổ sung chế tài xử lý nghiêm minh dân sự, hình để phòng ngừa xử lý hành vi vi phạm hoạt động thị trường Ngoài ra, cần đẩy nhanh triển khai nhanh xây dựng Luật chứng khoán hệ thứ hai vào năm 2015 với mức độ tự hóa hoạt động thị trường cao hơn, chỉnh sửa theo thơng lệ quốc tế Bên cạnh đó, việc xác định mơ hình kinh doanh chứng khốn; xây dựng chiến lược cụ thể, hợp lý cho giai đoạn phát triển thị trường yêu cầu tất yếu TTCK Việt Nam thời gian tới 77 3.3.2 Nâng cao hoạt động tra, giám sát thị trường Hoạt động tra, giám sát thị trường có vai trị quan trọng giúp thị trường phát triển lành mạnh bền vững, tạo lòng tin chủ thể tham gia vào hoạt động thị trường Để nâng cao hoạt động tra, giám sát TTCK trước hết phải xây dựng quy trình tiêu chuẩn giám sát cụ thể, tiến tới theo tiêu chuẩn quốc tế; gia tăng phối hợp giám sát từ xa, chỗ xử phạt Bên cạnh đó, cần nâng cao lực, trình độ cho đội ngũ cán giám sát; nâng cấp, cải tạo hệ thống công nghệ thông tin phục vụ công tác giám sát để đảm bảo xử lý kịp thời hoạt động giám sát; tăng cường hợp tác, phối hợp quốc tế lĩnh vực giám sát 3.3.3 Tái cấu trúc thị trường, thúc đẩy thị trường trái phiếu phát triển Hiện tại, TTCK Việt Nam phân chia thành thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu; thị trường tập trung thị trường phi tập trung Tuy vậy, thị trường hoạt động cân xứng, chưa thực phát huy hiệu Vì vậy, cần tái cấu trúc thị trường theo hướng tách bạch thị trường cổ phiếu trái phiếu; phát triển thị trường cổ phiếu theo nhiều cấp độ; tổ chức thị trường OTC theo hướng có quản lý chặt chẽ quan nhà nước nhằm bảo vệ lợi ích nhà đầu tư tham gia thị trường Bên cạnh đó, cần phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam Để thực điều trước hết cần tách biệt giao dịch cổ phiếu giao dịch trái phiếu; hoàn thiện khung pháp lý giao dịch trái phiếu mà cụ thể xây dựng quy trình chuẩn quản lý giao dịch trái phiếu thị trường nhằm góp phần nâng cao tính minh bạch, chuyên nghiệp giảm thiểu rủi ro hoạt động thị trường Ngoài ra, nên thành lập quan chức chuyên biệt cung cấp thông tin thị trường cách liên tục, thường xuyên cho nhà đầu tư qua kênh truyền thơng đại chúng 3.3.4 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng hàng hóa thị trường Quy mơ TTCK nhỏ bé hàng hóa thị trường cịn đơn điệu nên cần có biện pháp để tạo hàng hóa cho thị trường Biện pháp trước mắt 78 đẩy mạnh hoạt động cổ phần hóa doanh nghiệp, tổng cơng ty, ngân hàng thương mại gắn với niêm yết TTCK; khuyến khích công ty quy mô vừa nhỏ tham gia thị trường Mặt khác, cần đa dạng hóa loại hình trái phiếu thị trường trái phiếu Chính phủ, trái phiếu thị, trái phiếu doanh nghiệp , phát triển sản phẩm chứng khoán phái sinh như: quyền chọn mua, bán chứng khoán, hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, sản phẩm từ chứng khốn hóa tài sản khoản nợ Để nâng cao chất lượng hàng hóa thị trường bên cạnh việc kiểm sốt đầu vào (tức kiểm sốt chất lượng cơng ty niêm yết) cần tăng tính khoản cho hàng hóa Muốn làm điều cần cải tiến thiết thực áp dụng phương thức giao dịch linh hoạt, cải thiện thời gian toán, cho phép mua bán chứng khoán ngày, mua bán kỳ hạn ký quỹ 3.3.5 Nâng cao lực sức cạnh tranh cho tổ chức trung gian thị trường, đặc biệt cơng ty chứng khốn Các tổ chức trung gian thị trường đặc biệt CTCK nhân tố quan trọng thúc đẩy phát triển TTCK Chính vậy, nâng cao lực hoạt động sức cạnh tranh cho tổ chức trung gian thị trường yêu cầu cấp bách TTCK Việt Nam Trước hết, cần chuẩn hóa hệ thống quản trị rủi ro tổ chức theo thông lệ quốc tế, nâng cao u cầu khả tài cơng ty tham gia vào thị trường để đảm bảo lực hoạt động cho tổ chức trung gian tài nói chung CTCK nói riêng 3.36 Nâng cao hiệu công bố thông tin thị trường Thông tin TTCK quan trọng Nó khơng giúp ích cho nhà đầu tư tìm kiếm xác nơi đầu tư có hiệu mà giúp quan quản lý nhà nước đưa sách phù hợp nhằm thúc đẩy thị trường phát triển cách lành mạnh Muốn nâng cao hiệu công bố thông tin thị trường cần quy định chuẩn hóa báo cáo tài theo tiêu chuẩn quốc tế; áp dụng công nghệ thông tin đại vào việc lưu trữ, xử lý cung cấp thông tin Bên cạnh đó, nên quy định cụ thể, rõ ràng đối tượng phải công bố thông tin, thời điểm 79 cơng bố thơng tin mục đích cung cấp thông tin Hoạt động tra, giám sát cần thực cách thường xuyên đột xuất để giám định chất lượng thơng tin Những tổ chức cung cấp thông tin chậm, không xác phải có biện pháp xử lý kịp thời, nghiêm minh để răn đe 3.3.7 Phát triển hệ thống nhà đầu tư chuyên nghiệp nước Để thị trường phát triển cách lành mạnh sơi động cần có tham gia tích cực nhà đầu tư có tổ chức chun nghiệp ngồi nước khơng phải nhà đầu tư nhỏ lẻ theo phong trào Chúng ta cần khuyến khích định chế đầu tư chuyên nghiệp ngân hàng, bảo hiểm, chứng khốn tham gia thị trường Bên cạnh đó, nên tạo điều kiện cho quỹ đầu tư tư nhân quỹ đầu tư mạo hiểm nước đầu tư vào thị trường vốn Việt Nam Sự tham gia quỹ góp phần tránh cho thị trường phát triển bong bóng, giúp bình ổn thị trường 3.3.8 Chủ động hội nhập TTCK quốc tế Hội nhập quốc tế xu hướng tất yếu nhằm nâng cao vai trò, vị thế, tăng khả cạnh tranh TTCK Việt Nam khu vực giới Bên cạnh đó, hội nhập quốc tế giúp tranh thủ học hỏi, tiếp thu kinh nghiệm quản lý tiên tiến để điều hành TTCK Việt Nam hiệu quả, trở thành kênh dẫn vốn quan trọng kinh tế Để có lợi ích lớn từ hội nhập quốc tế giảm thiểu rủi ro tham gia trình này, quan quản lý nhà nước cần chủ động xây dựng sách hội nhập, lộ trình hội nhập cụ thể, rõ ràng, có tính đến yếu tố trình độ phát triển TTCK kinh tế Việt Nam giai đoạn cụ thể 80 KẾT LUẬN Tuy hình thành phát triển năm CTCK An Bình gặt hái số thành công định, để lại dấu ấn thị trường Điển hình cơng ty giữ vững mức tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận tài sản; bước mở rộng mạng lưới chi nhánh hoạt động; nâng uy tín cơng ty Bên cạnh thành tựu kể cơng ty số hạn chế hoạt động kinh doanh Đó mức lợi nhuận thấp so với cơng ty khác; chi phí hoạt động cao; khả sinh lời thấp; hoạt động tự doanh chưa phát huy hiệu Chính vậy, để tiếp tục tồn trở thành cơng ty chứng khốn lớn mạnh thị trường ABS cần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Với việc lựa chọn đề tài nghiên cứu Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình, luận văn đạt kết định lý luận đáp ứng phần yêu cầu thực tiễn đặt Về lý luận: Luận văn khái quát hệ thống hóa vấn đề hiệu hoạt động kinh doanh tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Về thực tiễn: Luận văn nêu bật thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình giai đoạn 2007-2010, từ kết đạt hạn chế tồn tại, nguyên nhân dẫn đến hạn chế Trên sở phân tích hạn chế nguyên nhân, tác giả đề xuất giải pháp có tính thực tiễn nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình Bên cạnh đó, tác giả cịn đưa kiến nghị với Ủy ban chứng khoán nhà nước nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho trình hoạt động kinh doanh công ty Với kiến thức kinh nghiệm thực tiễn hạn chế, luận văn khơng tránh khỏi sai sót Vì vậy, tác giả mong nhận đóng góp Quý thầy cô bạn đọc quan tâm đến đề tài để luận văn hoàn thiện 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Trần Đăng Khâm, Thị trường chứng khốn – Phân tích bản, NXB ĐH Kinh tế quốc dân, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Thị Mùi (2007), Kinh doanh chứng khốn, NXB Tài chính, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào (2004), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Lao động, Hà Nội Luật chứng khốn, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội ThS Đoàn Tuấn Anh (2010), “Các giải pháp gia tăng tính hiệu cho thị trường chứng khốn Việt Nam” , Tạp chí Thị trường tài tiền tệ, (15), trang 32-34 TS Đồn Thanh Hà, ThS Hoàng Thị Thanh Hằng, “Chất lượng dịch vụ cơng ty chứng khốn Việt Nam nay”, Tạp chí Ngân hàng, (6), trang 3842 Phan Anh Tú (2007), Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn Thăng Long, Luận văn thạc sỹ, ĐH Kinh tế quốc dân Hà Nội Đỗ Thị Kim Dung (2008), Phát triển hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình, Luận văn thạc sỹ, ĐH Kinh tế quốc dân Hà Nội Các website: www.abs.vn; www.hnx.vn, www.vneconomy.vn …… ... 1: Hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán - Chương 2: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn An Bình - Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng. .. phải công ty cổ phần 1.2 Hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn 1.2.1 Hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.2.1.1 Khái niệm hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khoán Theo Luật doanh nghiệp... nằm mức cao so với công ty khác Như hiệu hoạt động kinh doanh công ty dần nâng cao với việc giữ vững mức tăng trưởng lợi nhuận 2.2.2.2 Hiệu kinh doanh hoạt động a) Hiệu kinh doanh hoạt động môi