(Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội

(Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội (Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội (Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội (Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội (Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội (Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội (Bài thảo luận) Tìm hiểu hoạt động của sở giao dịch chứng khoán tại Hà Nội

MỤC LỤC 1 Danh sách thành viên nhóm 04 STT Họ tên Mã sinh viên Nhiệm vụ Trần Thị Thu Hiền 19D290156 Nội dung Nguyễn Mai Hoa 19D290016 Nội dung Vũ Thị Hòa 19D290157 Nội dung + Word Trần Thị Hồng 19D290088 Nội dung Lê Thị Thu Huyền 19D290160 Powerpoint Tống Thanh Huyền 19D290020 Nội dung Nguyễn Thị Quỳnh Hương 19D290161 Nội dung + Word Lê Thị Mai Hương 19D290091 Nội dung Cao Thị Hường 19D290021 10 Lê Thị Hường 19D290162 Nội dung + Thuyết trình Nội dung + Thuyết trình 2 Điểm CHƯƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 Lí chọn đề tài Thị trường chứng khốn trải qua nhiều thăng trầm lịch sử thị trường tài Tuy nhiên, lợi ích từ việc đầu tư chứng khoán đem lại chưa thay đổi Đó thay đổi cần có, giúp cho nhà đầu tư hiểu thêm thị trường chứng khốn rủi ro mà đem lại Bên cạnh tùy chọn gửi tiền tiết kiệm vào tài khoản ngân hàng, chứng khoán đánh giá khoản đầu tư khả thi có hiệu quả, phù hợp cho người có nhiều kinh nghiệm chí bước chân vào thị trường tài Vậy, nên đầu tư vào thị trường chứng khoán? Một lợi ích việc đầu tư vào thị trường chứng khoán hội kiếm tiền hiệu Mặc cho biến động lên xuống ngày hội kiếm tiền nhanh chóng, theo thời gian, chứng khốn có xu hướng tăng giá trị, đó, thương vụ đầu tư dài hạn tạo nguồn lợi nhuận vô lớn Đầu tư vào công ty ổn định, có khả tăng trưởng cao tạo lợi nhuận cho nhà đầu tư Liệu có bạn có thắc mắc hay tị mị tìm hiểu giao dịch thị trường chứng khốn diễn đâu cách hoạt động điểm giao dịch khơng? Để giải đáp câu hỏi nhóm lựa chọn đề tài: “Tìm hiểu hoạt động sở giao dịch chứng khoán Hà Nội” 1.2 Mục đích nghiên cứu Mục đích mà chúng em muốn hướng tới chọn đề tài hiểu hoạt động sở giao dịch chứng khốn nói chung sở giao dịch Hà Nội nói riêng Từ biết đặc điểm thị trường chứng khoán, hoạt động bật tổ chức giao dịch chứng khoán sở giao dịch Hà Nội Và biết đời q trình hình thành sở giao dịch chứng khốn Hà Nội nhiệm vụ chức sở giao dịch 3 CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THỊ TRƯỜNG VÀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 2.1 Thị trường chứng khốn gì? 2.1.1 Khái niệm chứng khốn Theo Luật Chứng khốn Quốc hội nước Cộng hịa xã hội chủ nghĩa Việt Nam số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng năm 2006 Việt Nam “Chứng khốn chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản hay phần vốn tổ chức phát hành Chứng khốn thể hình thức chứng bút toán ghi sổ liệu điện tử.” Dù ghi nhận chứng khốn góc độ nào, theo cách nào, chứng khốn đại biểu cho số tiền định mà người đầu tư ứng với mục đích đem lại cho người sở hữu quyền lợi ích định 2.1.2 Khái niệm thị trường chứng khoán TTCK thị trường diễn hoạt động phát hành, giao dịch mua bán chứng khoán Việc mua bán tiến hành thị trường sơ cấp, người mua mua chứng khoán lần đầu từ người phát hành chứng khoán, thị trường thứ cấp có mua bán lại chứng khoán phát hành từ thị trường sơ cấp Như vậy, TTCK phận thị trường tài chính, nơi diễn q trình phát hành, mua bán chứng khốn, chứng khốn nợ chứng khốn vốn (cịn gọi cơng cụ sở hữu) Bản chất TTCK thị trường thể mối quan hệ cung cầu vốn đầu tư Gía chứng khốn chứa đựng thơng tin chi phí vốn, hay cịn gọi giá vốn đầu tư TTCK hình thức phát triển bậc cao sản xuất lưu thơng hàng hóa 2.1.3 Các chủ thể tham gia vào thị trường chứng khốn • Tổ chức phát hành: huy động vốn cung cấp hàng hóa cho thị trường - Chính phủ cấp quyền địa phương - Doanh nghiệp (bao gồm doanh nghiệp thuộc lĩnh vực tài ngân hàng phi tài chính) - Cơng ty quản lý quỹ đầu tư • Nhà đầu tư chứng khốn: mua bán chứng khốn lợi nhuận - Nhà đầu tư cá nhân: Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro Nhà đầu tư không thích rủi ro - Nhà đầu tư có tổ chức: công ty đầu tư, công ty bảo hiểm, quỹ bảo hiểm xã hội, cơng ty tài chính, ngân hàng thương mại • Người kinh doanh chứng khốn: Cá nhân, tổ chức thực nghiệp vụ KDCK - Công ty chứng khốn - Cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn - Các trung gian tài • Người cung cấp dịch vụ hỗ trợ KDCK chứng khoán: - Tổ chức lưu ký toán bù trừ chứng khốn - Cơng ty đánh giá hệ số tín nhiệm - Các tổ chức tài trợ chứng khốn • Người quản lý giám sát thị trường: - Cơ quan quản lý Nhà nước TTCK - Sở giao dịch chứng khoán 4 Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán 2.1.4 Phân loại thị trường chứng khoán • Theo đối tượng giao dịch - Thị trường cổ phiếu - Thị trường trái phiếu - Thị trường chứng quỹ đầu tư - Thị trường chứng khoán phái sinh • Theo giai đoạn vận động (q trình lưu thơng) chứng khốn - Thị trường sơ cấp - Thị trường thứ cấp • Theo hình thức tổ chức chế hoạt động - Thị trường chứng khốn thức + Thị trường tập trung – Sở giao dịch + Thị trường phi tập trung (còn gọi thị trường OTC – Over the Counter) - Thị trường chứng khốn khơng thức (TTCK tự do) • Theo hình thức giao dịch - Thị trường giao - Thị trường kỳ hạn 2.2 Giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán tập trung – sở giao dịch 2.2.1 Khái niệm cấu tổ chức sở giao dịch chứng khoán  Khái niệm: - SGDCK (Securities Exchange / Bourse) TTCK có tổ chức, điều khiển trình độ cao hoạt động gắn với khơng gian, địa điểm định - SGDCK nơi gặp gỡ nhà môi giới chứng khoán để thỏa thuận, thương lượng, đấu giá mua bán chứng khoán, quan phục vụ cho hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán - SGDCK tổ chức cung cấp phương tiện, dịch vụ, sở vật chất … cho nhà mơi giới chứng khốn thành viên giao dịch để mua bán chuyển nhượng chứng khoán - SGDCK định chế có chức tổ chức thực quản lí giao dịch chứng khốn cá đơn vị thành viên TTCK tập trung  Cơ cấu tổ chức SGDCK Cơ cấu tổ chức SGDCK mơ hình sở hữu định Thơng thường, cấu tổ chức SGDCK bao gồm: - Đại hội đồng cổ đông (hoặc Hội đồng thành viên) - Hội đồng quản trị - Ban Giám đốc - Các phận chức năng: + Bộ phận quản lý giao dịch + Bộ phận quản lý niêm yết + Bộ phận quản lý thành viên + Bộ phận công nghệ thông tin tin học + Bộ phận tài chính, kế tốn + Bộ phận nghiên cứu phát triển + Bộ phận lưu ký ck toán bù trừ - 5 + Văn phịng (Phịng hành chính) - - - - - - - 2.2.2 Đặc điểm sở giao dịch chứng khoán SGDCK định chế/ tổ chức/ quan phục vụ cho việc giao dịch loại chứng khốn SGD có nhiệm vụ xây dựng sở vật chất tổ chức máy nhân sự… phù hợp với trình độ quy mô phát triển thị trường nhằm phục vụ giao dịch mua bán chứng khoán đơn vị thành viên thực cách an toàn hiệu Ngoài SGD cung cấp toàn sở, vật chất kỹ thuật cho việc phát hành, chuyển đổi loại chứng khốn, cơng cụ tài liên quan đến chứng khốn kiện vốn thu nhập (income), cổ tức (divident)… Các chứng khoán giao dịch SGDCK bao gồm: cổ phiếu phát hành công ty, chứng quỹ, trái phiếu sản phẩm đầu tư khác Để loại chứng khốn mua bán SGD chứng khốn phải hồn tất thủ tục niêm yết SGDCK SGDCK phận quan trọng TTCK, khơng phải pháp nhân kinh doanh chứng khốn, khơng mua vào không bán loại chứng khoán giao dịch thị trường Tùy theo phát triển thị trường chế quản lý nhà nước mà SGD tổ chức theo hình thức định như: đơn vị nghiệp có thu, doanh nghiệp (cơng ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần) …Thông thường, SGDCK tổ chức có tư cách pháp nhân, thành lập hoạt động theo quy định pháp luật, tự chủ tài 2.2.3 Vai trị sở giao dịch chứng khốn Vai trị SGDCK quan trọng, tổ chức tốt thúc đẩy phát triển TTCK, thúc đẩy việc thu hút tập trung nguồn vốn nhàn rỗi vào đầu tư, đảm bảo tính cơng khai, cơng bằng, an tồn hiệu việc mua bán chứng khốn, cụ thể: Cung cấp dịch vụ, giúp công ty cổ phần đăng ký chứng khoán họ thị trường để hàng hóa đủ điều kiện giao dịch Sở Tổ chức việc giao dịch chứng khoán cho nhà kinh doanh người môi giới, giúp thực nhanh chóng, thuận lợi mua bán chứng khoán theo lệnh khách hàng Cung cấp rộng rãi nguồn thông tin công ty phát hành theo Luật công bố thông tin cho nhà đầu tư, cơng ty chứng khốn phương tiện thơng tin Ngồi ra, Luật Chứng khốn Việt Nam có quy định thêm quyền nghĩa vụ Sở giao dịch chứng khốn Việt Nam Sở có quyền hạn ban hành quy chế niêm yết, giao dịch, công bố thông tin Trong trường hợp xảy bất ổn phát sinh, Sở có quyền tạm ngừng, đình hủy bỏ giao dịch nhằm mục tiêu bảo vệ quyền lợi cho người đầu tư Khi thành viên giao dịch nhận thiệt hại Sở, Trung tâm giao dịch chứng khốn gây quan phải chịu trách nhiệm bồi thường cho người bị hại, … Một cơng ty để niêm yết Sở giao dịch chứng khoán phải đáp ứng yêu cầu vốn điều lệ, hoạt động kinh doanh, nợ phải trả quan hệ cổ đông Do đó, 6 - - - - - việc đầu tư vào doanh nghiệp niêm yết đảm bảo nhiều lợi ích hạn chế nhiều rủi ro cho nhà đầu tư Có thể thấy, tồn Sở giao dịch chứng khốn khơng tạo mơi trường đầu tư thuận lợi mà cịn bảo vệ lợi ích cho người đầu tư Nhận bảo quản chứng khoán khách hàng gửi, thu cổ tức hộ khách hàng Thực việc kiểm tra, giám sát hoạt động GDCK 2.3 Giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán phi tập trung – OTC 2.3.1 Khái niệm thị trường OTC Thị trường OTC thị trường có tổ chức khơng có địa điểm giao dịch tập trung, thành viên thị trường giao dịch với qua mạng internet 2.3.2 Đặc điểm giao dịch thị trường OTC Thị trường OTC có nhiều địa điểm giao dịch bao gồm công ty môn giới thành viên thị trường OTC khắp nước Chứng khoán thị trường giao dịch OTC phải đươc đăng kí rõ ràng đáp ứng yêu cầu tài sản người phát hành, số lượng cổ đông số lượng chứng khốn lưu hành… nhìn chung, chứng khoán giao dịch thị trường OTC chứng khốn cơng ty vừa nhỏ chưa đủ điều kiện để niêm yết giao dịch TTCK tập trung Cơ chế xác lập giá thị trường OTC chủ yếu thực thông qua phương thức thỏa thuận song phương bên mua bên bán người môi giới đại diện cho bên mua bên bán Cơ chế toán giao dịch thị trường OTC đa dạng linh hoạt Thị trường có tham gia nhà tạo lập thị trường, CTCK hiệp hội nhà mơn giới Các cơng ty hoạt động mua bán chứng khốn cho – hoạt động tự doanh làm mơi giới mua bán chứng khốn cho nhà đầu tư để hưởng hoa hồng Thị trường OTC thường chịu quản lý UBCKNN SGDCK hiệp hội chứng khoán 2.4 So sánh hai thị trường chứng khoán sở giao dịch thị trường OTC - Giống: SGDCK OTC thị trường mà nơi người ta mua bán, chuyển nhượng, trao đổi chứng khốn nhằm mục đích kiếm lời - Khác: SGDCK hình thái điển hình TTCK tập trung, cịn OTC hình thái điển hình TTCK phi tập trung Tính tập trung muốn nói đến việc giao dịch tổ chức tập trung theo địa điểm vật chất Hình thái điển hình TTCK tập trung Sở giao dịch chứng khoán (Stock exchange) Tại Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK), giao dịch tập trung địa điểm; lệnh chuyển tới sàn giao dịch tham gia vào trình ghép lệnh để hình thành nên giá giao dịch TTCK phi tập trung gọi thị trường OTC (over the counter) Trên thị trường OTC, giao dịch tiến hành qua mạng lưới cơng ty chứng khốn phân tán 7 khắp quốc gia nối với mạng điện tử Giá thị trường hình thành theo phương thức thoả thuận 8 CHƯƠNG 3: GIỚI THIỆU VỀ SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI 3.1 Lịch sử thành lập phát triển sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) 3.1.1 Sự thành lập Tiền thân Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HASTC), thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 Thủ tướng Chính phủ, thức vào hoạt động từ năm 2005 với hoạt động tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn niêm yết, đấu giá cổ phần đấu thầu trái phiếu Ngày 2/1/2009, Thủ tướng Chính phủ định số 01/2009/QĐ-TTg chuyển đổi TTGDCK Hà Nội, thành Sở GDCK Hà Nội Ngày 24/6/2009 Sở GDCK Hà Nội thức hoạt động theo hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên thuộc sở hữu nhà nước với vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng SGDCK Hà Nội kế thừa quyền nghĩa vụ TTGDCK Hà Nội thực quyền, nghĩa vụ quy định Luật Chứng Khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ tổ chức hoạt động 3.1.2 Quá trình phát triển Sở GDCK Hà Nội Dấu ấn bật trình hoạt động Sở GDCK Hà Nội 08/03/2005: Trung tâm GDCK Hà Nội (Tiền thân Sở GDCK Hà Nội) thức khai trương vào hoạt động với việc tổ chức đấu giá cổ phần hóa DNNN Nhà máy Thiết bị Bưu điện (Postef), mở cho chương trình đấu giá CPH DNNN qua SGDCK 14/07/2005: Khai trương, vận hành hệ thống giao dịch chứng khốn thứ cấp với cơng ty niêm yết Phương thức giao dịch ban đầu áp dụng giao dịch thỏa thuận 02/11/2005: Chính thức áp dụng bổ sung phương thức giao dịch báo giá trung tâm (khớp lệnh liên tục) song song với phương thức giao dịch thoả thuận 20/06/2006: Bộ Tài ban hành Quyết định số 2276/QĐ-BTC quy định việc tập trung đấu thầu trái phiếu Chính phủ TTGDCK Hà Nội Theo đó, TTGDCK Hà Nội đơn vị giao nhiệm vụ tổ chức đấu thầu TPCP Việt Nam 19/11/2007: Mở rộng thời gian giao dịch từ 8h30 đến 11h (thay từ 9h đến 11h) 19/03/2008: Trung tâm GDCK Hà Nội vinh dự đón nhận Huân chương Lao động hạng Ba thành tích xuất sắc việc thúc đẩy phát triển có hiệu TTCK, góp phần vào nghiệp xây dựng CNXH bảo vệ Tổ quốc 30/10/2008: Vận hành Hệ thống giao dịch từ xa, cho phép CTCK kết nối thẳng với máy chủ giao dịch Trung tâm GDCK Hà Nội để thực nhập lệnh giao dịch cho nhà đầu tư 02/01/2009: Chính phủ ban hành Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg việc thành lập Sở GDCK Hà Nội sở tổ chức lại Trung tâm GDCK Hà Nội, từ đơn vị nghiệp có thu sang hoạt động theo mơ hình Cơng ty TNHH thành viên thuộc sở hữu Nhà nước 9 24/09/2009: Hệ thống giao dịch TPCP chuyên biệt thức vận hành, sở phát triển thị trường giao dịch TPCP thứ cấp theo chuẩn quốc tế 18/11/2009: Phiên giao dịch thứ 1000 thức thực Sở GDCK Hà Nội 08/02/2010: Triển khai công nghệ giao dịch trực tuyến thị trường giao dịch cổ phiếu niêm yết, cho phép nhà đầu tư nhập lệnh trực tiếp vào hệ thống Sở GDCK Hà Nội 15/04/2010: Sở GDCK Hà Nội thức gia nhập thành viên thứ 19 Liên đoàn SGDCK Châu Á Châu Đại Dương (AOSEF) 18/07/2010: Sở GDCK Hà Nội đón nhận Hn chương Lao động hạng Nhì theo Quyết định số 995/QĐ-CTN Chủ tịch nước ngày 12/07/2010 có thành tích xuất sắc cơng tác từ năm 2005-2009, góp phần vào nghiệp xây dựng CNXH bảo vệ Tổ quốc 30/5/2011: Bộ Tài chấp thuận cho Sở GDCK Hà Nội tham gia Liên đoàn SGDCK Thế giới (WFE) thức kết nạp “thành viên thông tin” vào tháng 6/2011 2/12/2011: Sở GDCK Hà Nội đăng cai tổ chức Hội nghị Tổng Giám đốc SGDCK ASEAN lần thứ 15 Hà Nội Hội nghị tuyên bố kết nối ASEAN Link vào tháng 6/2012 15/1/2012: Khánh thành đưa vào sử dụng cơng trình trụ sở Sở GDCK Hà Nội 09/07/2012: Ra mắt số HNX 30, số giá 30 cổ phiếu có tính khoản thị trường cổ phiếu niêm yết 06/08/2012: Áp dụng hệ thống đấu thầu trái phiếu điện tử, cho phép thành viên đấu thầu nhập phiếu dự thầu từ xa, sửa/hủy phiếu thầu theo diễn biến thị trường, nhận kết đấu thầu trực tuyến tức thời 24/08/2012: Khai trương Hệ thống giao dịch tín phiếu Kho bạc, góp phần tạo tính khoản cho tín phiếu đồng thời thể kết nối công cụ ngắn hạn dài hạn Trái phiếu Chính phủ 1/10/2012: Chính thức áp dụng Hệ thống ngành kinh tế HaSIC (Hanoi Stock Exchange Standard Industrial Classification) doanh nghiệp niêm yết/đăng ký giao dịch Sở GDCK Hà Nội 18/03/2013: Chính thức vận hành hệ thống giao dịch Trái phiếu Chính phủ phiên 2, cho phép hỗ trợ giao dịch đa thị trường, đa tiền tệ, tích hợp hoạt động đấu thầu, giao dịch tín phiếu, trái phiếu công bố thông tin, tạo liên thông thị trường nợ sơ cấp thứ cấp 18/03/2013: Triển khai hệ thống Đường cong lợi suất TPCP, báo khoản quan trọng giúp quản lý, tổ chức phát hành nhà đầu tư nhận định xu hướng thị trường định giá trái phiếu 29/07/2013: Chính thức vận hành Hệ thống giao dịch cổ phiếu phiên 5, (core i5) với lực xử lý hệ thống tăng gấp 20-30 lần, cho phép triển khai nhiều tiện ích giao dịch 10 10 • • • • - - - liên quan công ty niêm yết, tổ chức dịch vụ chun mơn, … Trên sở đó, HĐQT đưa sách phù hợp cho cách thành viên bên thành viên bên tính thực tiễn thị trường Bầu chọn thành viên HĐQT: Bên cạnh thành viên HĐQT, phương pháp bầu chọn bổ nhiệm biểu thị vị trí thành viên Thông thường, nhiệm kỳ chủ tịch ủy viên giám đốc điều hành có thời hạn - năm, đại diện cho cơng chúng có thời hạn Lý chủ tịch Giám đốc điều hành người có chun mơn cao cần đến ổn định liên tục công việc điều hành dài hơn, cịn thành viên khác cần có đổi Thành viên HĐQT tái bổ nhiệm, thường khơng q nhiệm kỳ Quyền hạn HĐQT: HĐQT SGDCK định lĩnh vực sau: Đình rút giấy phép thành viên Chấp thuận, đình hủy bỏ niêm yết chứng khoán Chấp thuận kế hoạch ngân sách năm SGDCK Giám sát hoạt động thành viên Xử phạt hành vi, vi phạm quy chế SGDCK Ban giám đốc điều hành: Ban giám đốc điều hành chịu trách nhiệm hoạt động SGDCK, giám sát hành vi giao dịch thành viên, dự thảo quy định quy chế SGDCK Ban giám độc hoạt động cách độc lập chịu đạo trực tiếp từ HĐQT Ban giám đốc điều hành, bao gồm người đứng đầu tổng giám đốc phó giám điều hành phụ trách lĩnh vực khác Các phòng ban Phòng niêm yết: + Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn niêm yết (lần đầu, bổ sung, tái niêm yết, tách gộp, ) + Kiểm tra, chấp thuận hủy bỏ niêm yết chứng khốn + Nhận phân tích báo cáo tài tổ chức niêm yết + Phân loại niêm yết theo nhóm ngành, xây dụng mã số chứng khoán niêm yết + Đề nghị chứng khốn đưa vào diện cảnh bảo, kiểm sốt, đình hủy bảo niêm yết + Thu phí niêm yết lần đầu phí quản lý niêm yết năm Phòng quản lý thành viên: + Chấp thuận thành viên, đình bãi miễn thành tư cách thành viên + Phân loại thành viên + Quản lý thu phí thành viên quỹ khác + Phân tích đánh giá hoạt động thành viên Phịng cơng nghệ tin học: + Thực vấn đề liên quan đến nghiên cứu, lập kế hoạch phát triển hệ thống điện toán 13 13 + + + + + 10 11 + Các vấn đề liên quan đến điện quản lý vận hành hệ thống điện toán + Các vấn đề liên quan đến việc quản lý thông tin thị trường qua hệ thống điện tử, thiết bị đầu cuối, mạng internet 3.3 Chức nhiệm vụ 3.3.1 Chức Thiết lập thị trường giao dịch chứng khốn có tổ chức, vận hành liên tục với chứng khoán chọn lựa (xác định giá chứng khoán, đảm bảo trật tự, minh bạch cơng bằng) Sở giao dịch chứng khốn giúp huy động khoản tiết kiệm để đầu tư Đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp Đấu thầu trái phiếu phủ Tổ chức giao dịch chứng khốn theo chế đăng ký giao dịch 3.3.2 Nhiệm vụ Đảm bảo hoạt động giao dịch chứng khoán thị trường tiến hành công khai, công bằng, minh bạch hiệu Thực chế độ tài chính, báo cáo thống kê, kế toán kiểm toán theo quy định pháp luật tài Thực công bố thông tin theo quy định luật chứng khoán văn hướng dẫn; Cung cấp thông tin phối hợp với quan chức gtacs tra, kiểm ta phịng chống, chống hành vi vi phạm pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn Bảo tồn phát triển vốn nhà nước giao; quản lý sử dụng có hiệu nguồn vốn tài sản, chịu trách nhiệm trước pháp luật tổn thất nguồn vốn tài sản Sở giao dịch; Phối hợp thực công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trường hợp Sở giao dịch gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng Xử lý trả lời thắc mắc, khiếu nạo, khiếu kiện nhà đầu tư, tổ chức niêm yết Sở giao dịch Nhà nước giao vốn điều lệ chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác Sở giao dịch phạm vi vốn Điều lệ Sở giao dịch chịu trách nhiệm kế thừa quyền nghĩa vụ pháp lý Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội theo quy định pháp luật; Thực nghĩa vụ khác theo quy định pháp luật 3.4 Quyền hạn Ban hành quy chế niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, giám sát giao dịch, công bố thông tin, thành viên giao dịch quy chế khác sau Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận Tổ chức điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán Sở giao dịch Tạm ngừng, đình hủy bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán Sở giáo dịch trường trường cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư 14 14 Chấp thuận, hủy bỏ niêm yết chứng khoán giám sát việc trì điều kiện niêm yết 10 11 12 13 chứng khoán tổ chức niêm yết Sở giao dịch Chấp thuận, hủy bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán thành viên giao dịch Sở giao dịch Giám sát hoạt động công bố thông tin tôt chức niêm yết, thành viên giao dịch Sở giao dịch Cung cấp thông tin thị trường thông tin liên quan đến chứng khốn niêm yết Làm trung gian hịa giải theo u cầu thành viên giao dịch phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán Thu phí theo quy định Bộ tài Đầu tư, góp vốn với tổ chức kinh tế khác để cung cấp dịch vụ phát triển sở hạ tầng kỹ thuật dịch vụ cung cấp thông tin phạm vi chức năng, nhiệm vụ Sở giáo dịch nhằm mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán Lập quỹ bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch; Yêu cầu tổ chức tư vấn, tổ chức niêm yết làm rõ vấn đề nhà đầu tư khiếu nại Thực quyền khác theo quy định pháp luật để thực mục tiếu hoạt động Sở giao dịch 15 15 - CHƯƠNG 4: CÁC HOẠT ĐỘNG NỔI BẬT VÀ TỔ CHỨC GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG 4.1 Các hoạt động bật 4.1.1 Các hoạt động bật SGDCK Hà Nội Đối với hoạt động giao dịch, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội nâng cấp lại hệ thống giao dịch thông tin để đáp ứng nhu cầu mở rộng phát triển thị trường trái phiếu phủ Với hệ thống hạ tầng phục vụ thị trường này, giao dịch thơng tin trái phiếu phủ tập trung lại, nâng cao tính minh bạch hiệu hoạt động giao dịch thị trường Sáng ngày 15/1/2012, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (Bộ Tài chính) tổ chức Lễ khánh thành trụ sở Sở Giao dịch chứng khốn Hà Nội (SGDCKHN) Cơng trình trụ sở SGDCKHN khởi công xây dựng vào ngày 6/10/2009 Lãnh đạo Bộ Tài xác định cơng trình trọng điểm ngành, có u cầu cao tiến độ thi cơng chất lượng Cơng trình trụ sở SGDCKHN hoàn thành, bảo đảm thực vượt mức yêu cầu khắt khe tiến độ, chất lượng, kiến trúc, công sử dụng, tiết kiệm tài đảm bảo vận hành thị trường Với sở này, Sở Giao dịch chứng khốn Hà Nội có điều kiện thuận lợi hơn, đầy đủ phục vụ tốt yêu cầu nhà đầu tư đơn vị niêm yết Chủ tịch Quốc hội cho rằng, với chủ trương nỗ lực tái cấu kinh tế Đảng, Nhà nước, lĩnh vực chứng khốn có nhiều hội để phát triển Đây dịp để nhà đầu tư, doanh nghiệp niêm yết, quan quản lý Nhà nước lĩnh vực chứng khoán gặt hái nhiều thành công thời gian tới a Đấu giá cổ phần Ngay sau thời điểm khai trương, trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội triển khai hoạt động đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa Ngày 08/03/2005 tổ chức đấu giá cổ phần Nhà máy Thiết bị Bưu điện Ngày 10/03/2005 tổ chức đấu giá cổ phần Nhà máy Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh Ngày 17/03/2005 tổ chức đấu giá cổ phần Điện lực Khánh Hòa Ngày 14/07/2005 TTGDCK Hà Nội khai trương Sàn Giao dịch chứng khoán thứ cấp Sau khai trương sàn giao dịch chứng khốn thứ cấp, có doanh nghiệp đưa vào giao dịch đợt đầu, bao gồm: Công ty cổ phần Xây dựng phát triển sở hạ tầng Công ty cổ phần Giấy Hải Âu Công ty cổ phần Hacino Công ty cổ phần Điện lực Khánh Hịa Cơng ty cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh Công ty cổ phần Thăng Long Năm 2019, hoạt động cổ phần hoá thoái vốn có xu hướng chững lại Sở GDCK Hà Nội tổ chức 37 phiên đấu giá tổng số 53 phiên đấu giá Sở GDCK (chiếm tỷ lệ 70%), thu số tiền 3.900 tỷ đồng cho ngân sách Nhà nước (chiếm tỷ lệ 73% tổng số tiền bán qua Sở GDCK) Trong 37 phiên đấu giá tổ chức Sở GDCK Hà Nội, có phiên IPO, 32 phiên thối vốn Nhà nước 16 16 phiên phát hành công chúng Tổng khối lượng cổ phần đưa đấu giá đạt 231 triệu cổ phần, tổng khối lượng đặt mua hợp lệ đạt 368 triệu cổ phần, tổng khối lượng cổ phần trúng giá đạt 174 triệu cổ phần, đạt tỷ lệ thành công 75%, cao 21% so với năm 2018 Tổng giá trị cổ phần bán đạt 3.900 tỷ đồng, thặng dư vốn cổ phần đạt 2.100 tỷ đồng, tổng chênh lệch so với giá khởi điểm đạt 438 tỷ đồng Trong đó, tổng giá trị cổ phần bán phiên IPO chiếm 2,5%, tổng giá trị cổ phần bán phiên thoái vốn chiếm 95,8%, tổng giá trị cổ phần bán phiên phát hành công chúng chiếm 1,7% Thông qua phiên đấu giá, doanh nghiệp bán tổng cộng 3,6 triệu cổ phần cho nhà đầu tư nước ngồi Năm 2019, đấu giá thối vốn Nhà nước tiếp tục chiếm ưu Sở GDCK Hà Nội, nhiên khối lượng thoái vốn giảm đáng kể so với năm 2018 Trong năm có 32 phiên đấu giá thoái vốn tổ chức Sở GDCK Hà Nội, chiếm 72% tổng số phiên đấu giá thoái vốn qua Sở GDCK, thu cho Nhà nước số tiền 3.740 tỷ đồng, chiếm 80% tổng số tiền thoái vốn qua Sở GDCK Số lượng cổ phiếu đấu giá thoái vốn Nhà nước chiếm 95% tổng khối lượng đưa đấu giá, tổng giá trị cổ phần trúng giá chiếm 95,8% tổng giá trị cổ phần bán qua đấu giá Sở GDCK Hà Nội Tuy nhiên, số cổ phần chào bán thoái vốn giảm 62%, số cổ phần trúng giá giảm 67%, giá trị cổ phần bán giảm 70% so với năm 2018 Cụ thể, tổng số cổ phần đưa đấu giá phiên thoái vốn đạt 217 triệu cổ phần, tổng số cổ phần đặt mua hợp lệ đạt 348 triệu cổ phần, gấp 1,6 lần số cổ phần chào bán Tổng số cổ phần trúng giá đạt 167 triệu cổ phần, tổng giá trị cổ phần trúng giá đạt 3.740 tỷ đồng Đáng ý, thoái vốn thu hút nhiều quan tâm nhà đầu tư, tỷ lệ thành công năm 2019 đạt mức 77%, tương đối cao so với nhiều năm qua b Đấu thầu trái phiếu Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội đơn vị Bộ Tài Chính giao nhiệm vụ thực đấu thầu trái phiếu phủ trái phiếu đầu tư nhằm huy động vốn cho đầu tư phát triển Chính phủ, quyền địa phương Doanh nghiệp thực phát hành trái phiếu qua SGDCK Hà Nội để huy động vốn HNX tổ chức đấu thầu trái phiếu thông qua hệ thống thành viên đấu thầu, tổ chức, cá nhân khơng phải thành viên đấu thầu đặt thầu thông qua thành viên đấu thầu Hoạt động đấu thầu trái phiếu thực qua hệ thống đấu thầu trái phiếu điện tử, toàn phiếu tham dự nhập vào hệ thống, sở hệ thống tự động tính tốn lãi suất trúng thầu, khối lượng trúng thầu, kết thầu thành viên dự thầu Hình thức đấu thầu: Đấu thầu kết hợp đấu thầu cạnh tranh lãi suất với đấu thầu khơng cạnh tranh lãi suất Hình thức bán trái phiếu: bán chiết khấu, bán ngang mệnh giá, bán cao mệnh giá bán thấp mệnh giá Nguyên tắc đấu thầu: Khối lượng lãi suất trúng thầu xác định vào hình thức đấu thầu, khối lượng, lãi suất đặt thầu tổ chức tham gia đấu thầu, khối lượng trái phiếu dự kiến phát hành lãi suất trần (nếu có) Lãi suất trúng thầu cao lãi suất phát hành áp dụng chung cho đối tượng trúng thầu Giá bán 17 17 trái phiếu, số tiền toán đến hạn xác định theo hình thức bán trái phiếu c Tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn niêm yết cho cơng ty cổ phần có vốn điều lệ từ 10 tỷ đồng trở lên Đến hết năm 2010, tổng giá trị niêm yết cổ phiếu SGDCK đạt 65.000 tỷ dồng (tương đương 3.250 triệu USD) với 367 công ty niêm yết Mức vốn hóa thị trường ngày 31/12/2010 131.855 tỉ đồng (6.593 triệu USD) tương đương với 6,66% GDP Các doanh nghiệp niêm yết SGDCK Hà Nội thuộc nhiều ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh có doanh nghiệp có thương hiệu mạnh quy mơ vốn lớn, hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, thu hút quan tâm công chúng đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư nước Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu (ACB) – Ngân hàng thương mại cổ phần có quy mơ vốn điều lệ lớn Việt Nam niêm yết cổ phiếu SGDCKHN Với quy mô vốn gần 8.000 tỉ đồng, giá trị vốn hóa thị trường ACB thời điểm 31/12/2010 20.003 tỉ đồng Ngoài hàng loạt doanh nghiệp lớn thuộc Tập đồn Dầu khí Việt Nam, TCT Xuất nhập xây dựng Việt Nam, TCT Sông Đà tham gia niêm yết nhận quan tâm mạnh mẽ công chúng đầu tư Giá trị giao dịch cổ phiếu bình quân SGDCK Hà Nội tăng từ 19 tỉ đồng/phiên (năm 2006) lên mức gần 300 tỉ đồng/phiên vào năm 2007 967 tỉ đồng/phiên vào năm 2010 d Tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết Đây mốc phát triển quan trọng thức thi chiến lược phát triển TTCK Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, nhằm thu hẹp thị trường giao dịch tự do, giảm thiểu rủi ro thị trường giao dịch chứng khoán chưa niêm yết e Tổ chức thị trường giao dịch trái phiếu phủ chuyên biệt Hàng hóa giao dịch bao gồm loại TPCP, trái phiếu quyền địa phương, TPCP bảo lãnh Đây mơ hình giao dịch phù hợp cho thị trường TPCP chuyên biệt Việt Nam, phù hợp với lộ trình phát triển kinh tế, phù hợp với chiến lược phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn 2020 Năm 2019 đánh dấu 10 năm hoạt động phát triển thị trường TPCP Trải qua chặng đường 10 năm, thị trường TPCP trở thành kênh huy động vốn quan trọng cho đầu tư phát triển, hỗ trợ công tác phối hợp điều hành sách tài - tiền tệ Chính phủ, đồng thời góp phần củng cố hình ảnh độ tín nhiệm Việt Nam thị trường tài quốc tế Thị trường TPCP xác lập tảng thị trường trái phiếu theo tiêu chuẩn quốc tế, với việc hoàn thiện khung pháp lý lên cấp độ với tính minh bạch khoản cải thiện, chủ thể tham gia thị trường ngày phát huy vai trị, đóng góp vào phát triển chung thị trường thu hút quan tâm nhà đầu tư nước nước Thị trường TPCP làm tốt chức huy động vốn trung dài hạn phục vụ đầu tư phát triển với khối lượng phát hành TPCP bình quân đạt khoảng 230 nghìn tỷ đồng/năm giai đoạn 2015- 2019, tăng 55% so với bình quân giai đoạn 20092014 18 18 4.1.2 Hiệu hoạt động SGDCK Hà Nội Cho tới năm 2015, Sở GDCK Hà Nội tổ chức 198 phiên đấu giá, bán 943 triệu cổ phần, thu cho Nhà nước gần 28.600 tỷ đồng Hoạt động đấu giá liên tục cải tiến phương thức cơng nghệ, hình thành đấu giá có tính chất kết nối, thống hai đầu Bắc – Nam, mở rộng địa bàn phục vụ nhà đầu tư phạm vi toàn quốc Bên cạnh đó, SGDCK Hà Nội hồn thành tốt cơng tác đấu thầu TPCP để huy động vốn cho ngân sách nhà nước Với 206 phiên đấu thầu TPCP tổ chức, tổng số vốn huy động cho ngân sách nhà nước 69.388 tỉ đồng Hoạt động đấu thầu tổ chức thường xuyên tập trung Sở GDCK Hà Nội huy động lượng vốn đáng kể phục vụ cho cơng trình trọng điểm quốc gia mà giúp giảm lãi suất huy động, gánh nặng trả lãi cho ngân sách nhà nước, góp phần bình định hướng ổn lãi suất cho vay hệ thống ngân hàng, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô Đặc biệt, năm 2009, Sở GDCK Hà Nội tổ chức thành công việc đấu thầy TPCP ngoại tệ lần thực Việt Nam, huy động 460 triệu dollar với lãi suất trúng thầu bình quân 3,4%, mở hướng đầy tiềm việc huy động ngoại tệ Chính phủ qua kênh đấu thầu trái phiếu Với 10 năm hoạt động chưa phải khoảng thời gian dài, SGDCK Hà Nội tổ chức loại thị trường chứng khoán hoạt động thống công nghệ giao dịch trực tuyến đại Thị trường cổ phiếu niêm yết có phát triển nhanh mạnh khởi đầu doanh nghiệp vào tháng 7/2005 Đến năm 2011 có 378 DNNY với tổng giá trị 39.865 tỷ đồng theo mệnh giá, tăng gần 42 lần số lượng, 77 lần giá trị; quy mơ giao dịch bình qn phiên đạt gần 1.000 tỷ đồng/phiên so với mức 3,7 tỷ đồng/phiên năm 2005 SGDCK Hà Nội có 101 cơng ty chứng khốn thành viên, có 54 cơng ty đặt trụ sở Hà Nội, hầu hết tổ chức giao dịch từ xa giao dịch trực tuyến với mạng lưới nhà đầu tư trải rộng khắp nước vươn nhiều nước khu vực quốc tế Bên cạnh thị trường niêm yết cổ phiếu truyền thống, SGDCK Hà Nội tổ chức đưa vào hoạt động hệ thống giao dịch TPCP từ tháng 9/2009 với hệ thống giao dịch đại, đáp ứng yêu cầu đặc thù giao dịch TPCP, phù hợp với định hướng phát triển TTCK Việt Nam thông lệ quốc tế Qua năm hoạt động, số lượng TPCP niêm yết SGDCK Hà Nội đạt số lượng 1.803 trái phiếu với quy mô thị trường trái phiếu đạt 225.188 tỷ đồng Thị trường TPCP thu hút quan tâm đông đảo cơng ty chứng khốn, Ngân hàng Thương mại lớn nhà đầu tư có tổ chức nước tham gia giao dịch Ngoài ra, SGDCK Hà Nội tổ chức thị trường dành cho cổ phiếu chưa niêm yết (thị trường UPCoM) nhằm thu hẹp thị trường tự do, mở rộng thị trường có quản lý Nhà nước Sau đưa thị trường UPCoM thức vận hành từ tháng 6/2009 đến có 109 doanh nghiệp đăng ký giao dịch với giá trị giao dịch đạt 14.933 tỷ đồng Sau thời gian hoạt động, thị trường UPCoM có cải tiến việc thay đổi phương thức giao dịch đồng thời áp dụng cơng nghệ giao dịch trực tuyến góp phần làm cho quy mô giao dịch 19 19 tăng lên Với số lượng khoảng 3000 công ty đại chúng chưa niêm yết nay, thị trường UPCoM tiền đề để đưa doanh nghiệp vào giao dịch thống thị trường có tổ chức, tăng cường hiệu lực quản lý Nhà nước, giảm thiểu rủi ro từ giao dịch thị trường tự Bộ trưởng đánh giá, năm 2019, TTCK phát triển vượt bậc, quy mô thị trường cổ phiếu đạt 72% GDP năm 2018, vượt tiêu 70% GDP đề Chiến lược phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 Thị trường TPCP phát triển ổn định, kênh huy động vốn hiệu phục vụ đầu tư phát triển tái cấu ngân sách Nhà nước TTCK phái sinh đời năm khẳng định vai trò, góp phần hồn thiện cấu TTCK nói riêng thị trường tài nói chung Bước sang năm 2019, Bộ trưởng Đinh Tiến Dũng cho biết Bộ Tài nỗ lực hồn thiện khn khổ pháp lý lĩnh vực chứng khốn, nghiên cứu trình Chính phủ hệ thống giải pháp đồng để phát triển TTCK theo chiều rộng chiều sâu nhằm tháo gỡ vướng mắc, khó khăn doanh nghiệp q trình hoạt động, bảo vệ lợi ích đáng cơng chúng đầu tư Đến 31/12/2019 số lượng doanh nghiệp niêm yết đăng kí giao dịch HNX 1.240 doanh nghiệp; giá trị niêm yết TPCP 1.152.163 tỉ đồng; tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu HNX 1.103.971 tỉ đồng; giá trị giao dịch bình quân phiên thị trường 9.030 tỉ đồng; giá trị giao dịch bình quân phiên thị trường cổ phiếu HNX 704 tỉ đồng; tổng giá trị cổ phần bán qua đấu giá HNX 3.900 tỉ đồng; tổng giá trị vốn huy động cho Ngân sách Nhà nước qua thị trường TPCP 215.267 tỉ đồng; khối lượng giao dịch bình quân phiên TTCK phái sinh 88.740 tỉ đồng Số lượng thành viên thị trường cổ phiếu niêm yết đăng ký giao dịch năm 2019 khơng có thay đổi, tổng số thành viên trì với 74 CTCK Nhìn chung thành viên thị trường cổ phiếu tuân thủ tốt quy định báo cáo, công bố thông tin, giao dịch, sở vật chất, hạ tầng công nghệ thông tin kết nối đến Sở GDCK Hà Nội Năm 2019, có 12 CTCK tăng vốn điều lệ với tổng giá trị tăng 4.700 tỷ đồng từ việc chào bán cổ phiếu huy động vốn mới, tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu Thị trường chứng khốn năm có nhiều biến động, nhiên CTCK tăng trưởng quy mô vốn tài sản Tổng tài sản 74 CTCK đạt 155.229 tỷ đồng, tăng 24% so với cuối năm 2018; tổng vốn chủ sở hữu đạt 81.514 tỷ đồng, tăng 17% so với cuối năm 2018 Doanh thu từ dịch vụ môi giới CTCK sụt giảm đáng kể khoản thị trường cổ phiếu niêm yết UPCoM giảm mạnh Lợi nhuận sau thuế CTCK đạt 7.173 tỷ đồng, tăng 88,7% so với năm 2018, 60 CTCK có lãi 7.419 tỷ đồng, 14 CTCK báo lỗ 246 tỷ đồng Tại hội nghị thành viên năm 2019, để ghi nhận đóng góp tích cực CTCK thành viên giai đoạn 2018 - 2019, Sở GDCK Hà Nội vinh danh 10 CTCK thành viên tiêu biểu xét theo tiêu chí an tồn tài (theo mơ hình CAMEL), thị phần môi giới, phối hợp với Sở công tác nghiệp vụ, phát triển sản phẩm nâng cấp hệ thống giao dịch; tuân thủ nghĩa vụ thành viên CTCK thành viên tích cực CTCK có đóng góp tích cực cho hoạt động giao dịch môi giới thị trường cổ phiếu, thị trường chứng khốn phái sinh cơng tác tư vấn niêm yết, đăng ký giao dịch, đấu giá 20 20 - - - - 4.1.3 Định hướng hoạt động 2020 a Mục tiêu Thứ nhất, tiếp tục tổ chức tốt công tác đấu thầu giao dịch TPCP nhằm huy động vốn kịp thời hiệu cho ngân sách Nhà nước; hồn thiện hạ tầng cơng nghệ tổ chức thị trường, bao gồm TPCP trái phiếu doanh nghiệp Thứ hai, đảm bảo vận hành an toàn hệ thống, đặc biệt hệ thống giao dịch chứng khoán, tăng cường hoạt động giám sát thị trường, liên thị trường; tiếp tục nghiên cứu giải pháp tăng khoản cho thị trường cổ phiếu, trái phiếu TTCK phái sinh Thứ ba, tiếp tục nghiên cứu, đa dạng hoá sản phẩm phái sinh, gia tăng khoản thị trường; phấn đấu đưa sản phẩm hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 10 năm vào giao dịch năm 2020 Thứ tư, tiếp tục triển khai cơng tác đấu giá hiệu quả, góp phần thúc đẩy cổ phần hóa, thối vốn Nhà nước gắn với niêm yết, đăng ký giao dịch TTCK Thứ năm, tăng cường hoạt động giám sát, nâng cao tính minh bạch thị trường cổ phiếu, nâng cao chất lượng quản trị doanh nghiệp theo thông lệ tốt Thứ sáu, tiếp tục hoàn thiện hệ thống quản trị nội bộ, nâng cao chất lượng lực quản trị điều hành Sở, sẵn sàng cho việc xếp lại máy Sở GDCK Việt Nam Sở GDCK theo đạo Chính phủ b Giải pháp Để hồn thành mục tiêu trọng tâm đặt ra, Sở GDCK Hà Nội đề số giải pháp cụ thể sau: Nâng cấp hệ thống đấu thầu để triển khai đấu thầu hốn đổi, đầu thầu mua lại trái phiếu theo quy định Thông tư số 110/2018/TT-BTC; Hồn thành Chun trang Thơng tin trái phiếu doanh nghiệp (giai đoạn 1) ban hành quy chế, quy trình vận hành chuyên trang; Báo cáo Bộ Tài cho phép triển khai hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 10 năm; Nghiên cứu xây dựng sở pháp lý để triển khai sản phẩm hợp đồng quyền chọn số cổ phiếu; Phối hợp với UBCK tháo gỡ khó khăn, vướng mắc cho ngân hàng thương mại, quỹ đầu tư tham gia vào TTCK phái sinh; Chủ động phối hợp với Cục Tài doanh nghiệp UBCK tháo gỡ khó khăn vướng mắc, triển khai cơng tác cổ phần hóa thối vốn Nhà nước gắn với tham gia TTCK; Tăng cường quản lý, giám sát hoạt động công bố thông tin doanh nghiệp niêm yết/doanh nghiệp đăng ký giao dịch, kịp thời phát xử lý trường hợp vi phạm; Phối hợp với CTCK phổ biến triển khai chế tạo lập thị trường thị trường cổ phiếu; Rà soát cập nhật tiêu chí đánh giá chất lượng quản trị công ty, tiếp tục triển khai đánh giá công bố thông tin minh bạch doanh nghiệp UPCoM; Rà sốt, hồn thiện quy định, quy chế nghiệp vụ quản trị nội theo quy định Luật Chứng khoán 2019 phù hợp với hệ thống giao dịch dự án 04 đưa vào vận hành; 21 21 - Tiếp tục nghiên cứu hoàn thiện Kế hoạch phát triển thị trường Sở GDCK, Đề án doanh nghiệp khởi nghiệp; thực công tác liên quan đến việc xếp lại Sở GDCK theo đạo Bộ Tài chính, UBCK 4.2 Tổ chức giao dịch thị trường chứng khoán - Thời gian giao dịch: Từ thứ đến thứ hàng tuần (trừ ngày nghỉ lễ) Buổi sáng: 09h00-11h30 Buổi chiều: 13h00-15h00 - Giá tham chiếu cổ phiếu: Giá tham chiếu cổ phiếu giao dịch giá sở ngày giao dịch gần trước Giá sở mức giá bình qn gia quyền giá giao dịch thực theo phương thức khớp lệnh liên tục 15 phút cuối thời gian giao dịch ngày theo quy định Trường hợp khơng có giao dịch thực thời gian trên, giá sở xác định mức giá thực cuối ngày giao dịch theo phương thức khớp lệnh liên tục - Biên độ dao động giá: Biên độ dao động giá ngày giao dịch cổ phiếu giao dịch ±10% Không áp dụng biên độ dao động giá giao dịch trái phiếu - Phương thức giao dịch: SGDCKHN áp dụng phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục thỏa thuận Phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục phương thức bên mua, bên bán nhập lệnh vào hệ thống, hệ thống tự so khớp lệnh giao dịch theo nguyên tắc sau đây: Ưu tiên số 1: Ưu tiên giá: giá mua cao ưu tiên thực trước, giá bán thấp ưu tiên thực trước Ưu tiên số 2: Ưu tiên thời gian: lệnh phía có lệnh vào trước ưu tiên thực trước Giá thực giá lệnh nhập vào hệ thống trước 22 22 Phương thức giao dịch thỏa thuận phương thức bên mua, bên bán thỏa thuận trước báo cáo kết vào hệ thống giao dịch tìm lệnh quảng cáo có hệ thống để thỏa thuận điều kiện giao dịch - Lệnh giao dịch: Lệnh giao dịch áp dụng thị trường cổ phiếu niêm yết SGDCKHN lệnh giới hạn Trong phiên giao dịch, lệnh giới hạn nhập vào hệ thống giao dịch có hiệu lực hết phiên lệnh bị huỷ hệ thống - Đơn vị giao dịch: Đơn vị giao dịch (lô chẵn) giao dịch khớp lệnh 100 cổ phiếu/trái phiếu Không quy định đơn vị giao dịch giao dịch thoả thuận Áp dụng khối lượng giao dịch tối thiểu giao dịch thỏa thuận 5.000 cổ phiếu 1.000 trái phiếu Giao dịch lô lẻ: Giao dịch có khối lượng từ đến 99 chứng khốn niêm yết thực theo phương thức giao dịch thỏa thuận hệ thống giao dịch SGDCKHN hình thức khác theo quy định pháp luật - Đơn vị yết giá: Đối với giao dịch cổ phiếu: 100 đồng Không quy định giao dịch thỏa thuận giao dịch trái phiếu - Phương thức thời gian toán: Thanh toán bù trừ đa phương với thời hạn toán T+2 - Sửa, hủy lệnh: Việc sửa lệnh, hủy lệnh giao dịch có hiệu lực lệnh gốc chưa thực phần lại lệnh gốc chưa thực Nhà đầu tư phép sửa giá, hủy lệnh thời gian giao dịch Thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch 23 23 4.3 Thị trường UpCom Ngày 24/6/2009, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) khai trương thị trường giao dịch chứng khốn dành cho cơng ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM) Sàn chứng khoán UpCom (Unlisted Public Company Market) nơi giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết Sàn UpCom tổ chức Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Sản phẩm giao dịch sàn cổ phiếu công ty sàn HOSE, HNX, … Sở GDCK Hà Nội (HNX) tham gia hoàn thiện khung pháp lý, hỗ trợ doanh nghiệp tham gia thị trường để tạo đà cho phát triển UPCoM HNX góp phần nâng cao tính minh bạch, tăng cường hoạt động giám sát thị trường UPCoM Trong bật HNX tiến hành phân bảng UPCoM theo quy mô vốn bảng Cảnh báo nhà đầu tư Việc phân bảng UPCoM theo quy mô vốn giúp Sở phân loại lượng hàng hóa lớn tham gia sàn UPCoM, đồng thời giúp cho nhà đầu tư dễ dàng việc theo dõi nhóm doanh nghiệp theo vốn chủ sở hữu có Trong đó, bảng Cảnh báo nhà đầu tư bao gồm mã chứng khoán bị hạn chế đăng ký giao dịch bị tạm ngừng giao dịch nhằm cảnh báo đến nhà đầu tư cổ phiếu nhà đầu tư cần lưu ý trước định đầu tư Việc giám sát công bố thông tin doanh nghiệp tăng cường, doanh nghiệp quy mô vốn lớn Một loạt sách ban hành tạo điều kiện cho UPCoM phát triển Cụ thể: Nghị định số 108/2013/NĐ-CP việc xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán TTCK, Quyết định số 51/2014/QĐ-TTg Thủ tường Chính phủ quy định doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa phải thực đăng ký niêm yết đăng ký giao dịch TTCK, Nghị định 60/2015/NĐ-CP yêu cầu doanh nghiệp công ty đại chúng buộc phải đăng ký giao dịch UPCoM mục đích bảo vệ nhà đầu tư Các văn cịn cụ thể hóa Thơng tư số 180/2015/TTBTC quy định công ty đại chúng phải đăng ký giao dịch UPCoM thời hạn 30 ngày kể từ ngày kết thúc đợt chào bán, Thông tư số 115/2016/TT-BTC gắn đấu giá cổ phần hoá DNNN Sở GDCK với đăng ký giao dịch cổ phiếu thị trường UPCoM Sự hỗ trợ từ sách thơng qua văn pháp lý tạo cú huých giúp thị trường UPCoM khởi sắc Nếu năm đầu hoạt động, UPCoM có mức tăng trưởng khiêm tốn với 169 doanh nghiệp ĐKGD, giá trị giao dịch khoảng 15 tỷ đồng/phiên tính đến thời điểm 15/9/2014 giai đoạn sau đó, vòng năm đến thời điểm 15/6/2019, số doanh nghiệp ĐKGD tăng gấp lần lên 833 doanh nghiệp, giá trị giao dịch tăng 18 lần lên mức 250 tỷ đồng/phiên tháng đầu năm 2019; quy mô thị trường tăng từ 24 nghìn tỷ lên 330 nghìn tỷ đồng Các doanh nghiệp Nhà nước dồn dập lên UPCoM, doanh nghiệp đấu giá nhanh chóng lên UPCoM tạo thành sóng mạnh mẽ doanh nghiệp lên UPCoM từ năm 2014 đến Sự kiện bùng nổ doanh nghiệp lên UPCoM lựa chọn 10 kiện chứng khoán bật năm 2015 CLB Nhà báo chứng 24 24 khốn bình chọn Nhờ đó, hàng hóa UPCoM phong phú, đa dạng hơn, với nhiều hàng hóa có chất lượng tốt hơn, có cơng ty có quy mơ vốn lớn Tổng cơng ty Cảng hàng khơng Việt Nam (ACV) vốn hóa thị trường 180.695 tỷ đồng, Tổng Công ty Máy động lực máy nơng nghiệp Việt Nam (VEA) vốn hóa 75.210 tỷ đồng, CTCP Lọc Hóa dầu Bình Sơn (BSR) 40.306 tỷ đồng, Tổng Công ty Dược Việt Nam (DVN) 3.483 tỷ đồng, Tập đồn Cơng nghiệp Cao su Việt Nam (GVR) 1.328 tỷ đồng Với thành đạt năm qua (từ năm 2009 - 2018), UPCoM hoàn thành sứ mệnh ban đầu đặt ra, khẳng định vai trò kênh giao dịch cổ phiếu an toàn, hiệu cho nhà đầu tư phát triển vượt bậc quy mô lẫn chất lượng hàng hóa hoạt động thị trường, khẳng định vai trò kênh đầu tư hấp dẫn công chúng huy động vốn hiệu doanh nghiệp, đóng góp quan trọng vào cơng cổ phần hoá, thoái vốn doanh nghiệp nhà nước thu hút vốn đầu tư nước vào Việt Nam Với quy mô thị trường chất lượng cổ phiếu gia tăng nhanh chóng, sàn UPCoM ngày hấp dẫn nhà đầu tư nước nước Hoạt động thoái vốn Nhà nước đẩy nhanh chắn tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng UPCoM thời gian tới Với hậu thuẫn sách gắn đấu giá cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước với đăng ký giao dịch UPCoM (thông tư 115/2016/TT-BTC), UPCoM có phát triển đột phá Chỉ vòng năm từ 2015-2019, UPCoM tăng gần lần số lượng doanh nghiệp 15 lần giá trị vốn hóa UPCoM quy tụ gần 900 công ty lớn nhỏ, đa dạng ngành nghề kinh doanh có tên tuổi lớn kinh tế Vietnamairlines, Tổng công ty gốm sứ Viglacera, Tập đoàn Dệt may Việt Nam, Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam… Chỉ với 10 doanh nghiệp đăng ký giao dịch buổi đầu khai trương, tính đến hết tháng 5/2018, UPCoM có 738 doanh nghiệp đăng ký giao dịch, vốn hóa thị trường đạt 656.436 tỷ đồng, gấp gần lần giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu niêm yết HNX thời điểm 2016 2017 năm quy mơ vốn hố tăng trưởng cao với mức tăng 397%, 123,4% Quy mô giao dịch không theo kịp quy mô vốn hóa song có tăng trưởng ấn tượng Thanh khoản UPCoM tháng đầu năm 2018 đạt mức 462 tỷ đồng/phiên, gần 50% giá trị giao dịch thị trường niêm yết HNX Thậm chí năm 2017, UPCoM có phiên giao dịch kỷ lục với giá trị giao dịch đạt 1.463 tỷ đồng/phiên, cao gấp 2,3 lần giá trị giao dịch bình quân phiên thị trường niêm yết HNX năm 2017 Cổ phiếu UPCoM ngày thu hút quan tâm nhà đầu tư nước Trong năm 2016, 2017, tỷ trọng giao dịch nhà đầu tư nước ngồi ln chiếm khoảng 15,5% - 16,5% giá trị giao dịch UPCoM Có nhiều thời điểm thị trường biến động, nhà đầu tư nước ngồi bán rịng cổ phiếu thị trường niêm yết lại mua ròng UPCoM Đến năm 2020, UPCoM hoàn toàn khẳng định vai trị kênh giao dịch cổ phiếu an tồn, hiệu cho nhà đầu tư kênh huy động vốn hiệu cho doanh nghiệp Với quy mô thị trường chất lượng cổ phiếu gia tăng nhanh chóng, thị trường UPCoM ngày hấp dẫn nhà đầu tư nước nước 25 25 trở thành thị trường quốc gia khu vực dành nhiều quan tâm, trao đổi kinh nghiệm vận hành, quản lý như: Singapore, Thái Lan, Lào Đến thời điểm này, nói UPCoM có tính quản lý cịn thiếu tính thị trường Do mục tiêu thời gian tới phải củng cố bổ sung tính thị trường cho UPCoM, hồn thiện đưa mảng thị trường thành mảnh ghép thị trường cổ phiếu mà nhiệm vụ quan trọng tăng cường công tác giám sát, nâng cao tính minh bạch cho thị trường UPCoM Công tác giám sát thị trường ngày đẩy mạnh đạt tới mức giám sát cao thị trường niêm yết Trên sở đó, Sở GDCK Hà Nội kiến nghị UBCK xem xét áp dụng margin cho cổ phiếu công ty đại chúng quy mô lớn UPCoM đáp ứng điều kiện cổ phiếu niêm yết kiến nghị nới biên độ giá giao dịch thị trường Ngoài ra, Sở tiếp tục đẩy mạnh chương trình hỗ trợ, thúc đẩy minh bạch cho công ty UPCoM Trên thị trường UPCoM, KLGD năm 2020 tăng 72,8% so với năm 2019, đạt 25,48 triệu cổ phiếu/phiên, giá trị giao dịch đạt 357,18 tỷ đồng/phiên Quy mô thị trường UPCoM đạt 904 công ty đăng ký giao dịch thời điểm ngày 15/11/2020; giá trị đăng ký giao dịch theo mệnh giá đạt 376,1 nghìn tỷ đồng, vốn hóa thị trường đạt 855 nghìn tỷ đồng Chỉ số UPCoM-Index phiên giao dịch cuối năm 2020 đạt 74,45 điểm, tăng 31,63% so với phiên giao dịch cuối năm 2019 Thị trường UPCoM có khoản tăng mạnh so với năm CHƯƠNG 5: TỔNG KẾT Thị trường chứng khoán Việt Nam chập chững bước bước Với vai trị, tầm quan trọng vốn có kinh tế đất nước, thị trường chứng khốn Việt Nam góp phần đưa kinh tế Việt Nam tiến đến tầm cao Cho dù thị trường chứng khoán Việt Nam nhiều khuyết tật, hy vọng vào lãnh đạo Đảng, quản lý Nhà nước giúp thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển hiệu Thị trường chứng khoán Việt Nam phát triển góp phần đảm bảo kinh tế Việt Nam phát triển theo định hướng xã hội chủ nghĩa Thị trường chứng khốn Việt Nam (TTCK) có năm tăng trưởng ấn tượng với Chỉ số VN Index vượt 1.100 điểm, đạt 1103,87 điểm, tăng mạnh tới 67% so với thời điểm thấp năm 2020 Bước sang năm 2021, ngành chứng khoán tập trung triển khai vào số mục tiêu, nhiệm vụ trọng tâm, tập trung nỗ lực bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư tạo động lực thúc đẩy TTCK Việt Nam phát triển bền vững Trong kinh tế thị trường nay, thành viên củ tổ chức lớn giới như: WTO, AFTA,ASEAN… Có thể thấy Việt Nam bước lên đẩy kinh tế văn hóa khoa học kĩ thuật xứng tầm 26 26 châu lục Trên sở đó, thị trường chứng khốn Việt nam có nhiều hội để trở thành thị trường hấp dẫn chung giới (trong vịng 15 năm tới) Trước hội phải biết sử dụng nguồn lực môt cách hiệu hơn, nâng cao trình độ dân trí, áp dụng khoa hoc kỹ thuật đại, thu hút mạnh vốn đầu tư nước Tham gia điều tiết kinh tế vĩ mơ, trọng đến sách cho chủ đầu tư, doanh nghiệp để họ thấy đầu tư đắn vào thị trường có bước phát triển kinh điển 27 27 ... điểm thị trường chứng khốn, hoạt động bật tổ chức giao dịch chứng khoán sở giao dịch Hà Nội Và biết đời trình hình thành sở giao dịch chứng khoán Hà Nội nhiệm vụ chức sở giao dịch 3 CHƯƠNG 2:... khoán tổ chức niêm yết Sở giao dịch Chấp thuận, hủy bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán thành viên giao dịch Sở giao dịch Giám sát hoạt động công bố thông tin... tiếu hoạt động Sở giao dịch 15 15 - CHƯƠNG 4: CÁC HOẠT ĐỘNG NỔI BẬT VÀ TỔ CHỨC GIAO DỊCH TRÊN THỊ TRƯỜNG 4.1 Các hoạt động bật 4.1.1 Các hoạt động bật SGDCK Hà Nội Đối với hoạt động giao dịch, Sở