Xây dựng thị trường giao sau nhằm phòng ngừa rủi ro biến động giá cà phê tại Việt Nam

Xây dựng thị trường giao sau nhằm phòng ngừa rủi ro biến động giá cà phê tại Việt Nam

LỜI MỞ ĐẦU 1.  Lý do chọn đề tài 

Việt Nam là một trong những nước xuất khẩu cà phê lớn nhất trên thế giới, kim ngạch xuất khẩu cà phê hàng năm chiếm tỷ trọng đáng kể trong GDP của quốc gia.  Thế  nhưng  hiện  nay  ngành  cà  phê  Việt  Nam  vẫn  tồn  tại  những  phương  thức kinh doanh mua bán cũ, không phù hợp để có thể cạnh tranh với các nước trên thế giới, nền sản xuất trong nước phụ thuộc vào biến động giá cà phê thế giới mà giá này được người mua là các doanh nghiệp chế biến cà phê nước ngoài “sắp đặt sẵn” cho doanh nghiệp xuất khẩu cà phê nước ta. Để có thể khắc phục điểm yếu và nâng cao khả năng chủ động trong sản xuất, ổn định lợi nhuận không chỉ của các doanh nghiệp  kinh  doanh  cà  phê  mà  còn  của  người  nông  dân  thì  việc  xây  dựng  và  phát triển thị  trường giao sau cà phê  là một  trong những giải  pháp khả thi  và hữu hiệu 

2.  Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 

Đề tài  nghiên cứu tập trung vào sản phẩm cà phê nhân thô, tìm hiểu những tồn tại vướng mắc trong các khâu thuộc quy trình sản xuất kinh doanh nhằm tìm ra những giải pháp dựa trên việc ứng dụng hợp đồng giao sau để giảm thiểu tác động 

3.  Phương pháp nghiên cứu 

Bằng phương pháp phân tích nghiên cứu, tổng hợp thông tin từ  các tài liệu, sách báo, Internet có liên quan đến ngành sản xuất kinh doanh cà phê, các công cụ phái sinh, để cho thấy tổn thất của ngành kinh doanh cà phê do ảnh hưởng của biến động giá và tác dụng của chiến lược phòng ngừa rủi ro biến động giá thông qua hoạt 

4.  Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu 

Dựa trên tình hình thực tế của ngành sản xuất kinh doanh cà phê Việt Nam, đề  tài  đề  xuất  một  số  giải  pháp  khả  thi  trên  nền  tảng  xây  dựng  và  phát  triển  thị trường giao sau để giảm ảnh hưởng xấu của biến động giá cà phê đến ngành này.

§  Chương  3:  Đề  xuất  các  giải  pháp  liên  quan đến  xây  dựng  và  phát  triển  thị trường giao sau nhằm phòng ngừa rủi ro biến động giá cà phê. 

§  Kết luận

CHƯƠNG I: RỦI RO BIẾN ĐỘNG GIÁ VÀ VAI TRÒ CỦA THỊ TRƯỜNG GIAO SAU 

1.1.  Rủi ro biến động giá cả đối với người sản xuất (nông nghiệp) 

Đối với người nông dân, khi họ bắt đầu gieo trồng thì tất cả đều hy vọng đến khi thu hoạch sẽ có sản lượng cao, chất lượng tốt và đặc biệt là giá bán ra bằng hay tốt hơn thời vụ trước. Không ai muốn tiếp tục nuôi trồng các cây con mà giá cả đã liên tục rớt trong nhiều năm liền. Tuy nhiên, sản lượng và chất lượng sản phẩm  lại chịu  ảnh  hưởng  nhiều  bởi  biến  động  giá  theo  quan  hệ  cung  ­  cầu  cũng  như  ảnh hưởng bởi giá cả đầu vào và các yếu tố bất lợi khác như thời tiết, sản lượng của các nước có diện tích canh tác lớn  Ở các nước đang phát triển, người nông dân luôn trong  thế bị động,  không biết  trước đầu  ra  của  sản phẩm,  cũng như giá cả  và nhu cầu của thị  trường, phần đông trông chờ nhiều vào sự may rủi  và phụ thuộc nhiều vào hoạt động thu mua của các thương lái. Đa phần nông dân sản xuất và tiêu thụ nông  sản  theo  tập  quán  lâu  đời.  Họ  dốc  vốn,  công  sức  đầu  tư  trong  nhiều  tháng, thậm chí nhiều năm để làm ra một loại hàng hóa chưa biết chắc giá cả, không rõ sẽ bán cho ai. Vì vậy, cả khi người nông dân đã thu hoạch xong lúa, cà phê, hạt tiêu, thuốc lá, ngô, đậu tương, cao su… thì cũng vẫn gặp phải rủi ro về giá nếu như lúc đó giá thị trường đang xuống mà chưa bán hết được hàng. 

Bên cạnh đó còn có  yếu tố do con người gây nên  ­ đó là tình trạng sản xuất theo phong trào không tính đến giá cả sẽ diễn biến như thế nào trong thời gian tới. Người nông dân đứng trước một mâu thuẫn là khi được mùa thì giá rớt dẫn tới lỗ, mất mùa thì giá cao nhưng lại không có hàng để bán. Giá đầu vào có xu hướng ngày

Đối với các doanh nghiệp chế biến, nhà xuất khẩu nông sản cũng sẽ gặp rủi ro  tương  tự  như  người  nông  dân  nếu  như  họ  thu  mua  nông  sản,  thu  mua  nguyên liệu, chế biến  rồi  lưu  kho  để  tiêu  thụ hoặc  xuất  khẩu  mà  không  có hợp đồng mua trước nguyên liệu với người  cung cấp với  giá ấn định (vì  lúc mua giá có thể đang lên) cũng như không có hợp đồng bán trước với người tiêu thụ với giá ấn định (vì lúc  bán  giá  có  thể  đang  xuống)  thì  khi  giá  cả  mặt  hàng  đó  biến  động,  có  thể  đẩy doanh nghiệp vào tình trạng thua lỗ nặng nề. Nhiều doanh nghiệp vừa ký hợp đồng bán hàng xong, giá cả biến động tăng, tiền thu về không còn đủ để mua lại số hàng tương tự vừa bán dẫn đến thua lỗ. Những biến động không thể dự đoán trước của giá  hàng hóa  không những  có  thể  ảnh hưởng  đến  kết  quả  kinh doanh mà  còn  ảnh hưởng đến thị phần, sức cạnh tranh và thậm chí là cả sự tồn tại của DN nếu điều đó xảy ra trong một thời gian dài. 

Chính  vì  vậy  họ  cần  có  những  công  cụ  phòng  ngừa  để  đạt  được  mục  tiêu giảm  thiểu  rủi  ro  biến  động  giá,  một  trong  những  công  cụ  hữu  hiệu  đã  được  các nước phát triển ứng dụng từ lâu đó là thực hiện giao dịch các hợp đồng giao sau trên sàn giao dịch giao sau. Chính nhờ có hợp đồng mua, bán trước với giá ấn định và giao hàng sau mà các bên có thể hạn chế đến mức tối đa rủi ro về biến động giá nhờ cơ chế hoán đổi và lựa chọn mà sàn sẽ trực tiếp điều hành. Điều này không thể có được trong thị trường truyền thống khi thực hiện việc giao hàng ngay theo phương thức mua đứt bán đoạn thì giá bán chỉ là giá cao vào thời điểm đó, nhưng sau đó các cơ hội giá có lợi hơn sẽ phải bỏ qua vì hàng đã bán rồi, hoặc nếu ký gửi để bán hộ thì người bán phải thanh toán tiền lưu kho, tiền bảo quản… và vẫn có thể bị ép giá do người mua cố tình gây ra. Như vậy nhờ chức năng quản lý rủi ro về giá (đây là chức  năng  quan  trọng  nhất  mà  thị  trường  giao  sau  thực  hiện  được)  và  nhờ  kinh

1.2.  Tổng quan về thị trường giao sau 

Thị trường giao sau là nơi mà hàng hóa được giao dịch tập trung tại một sàn giao dịch, trong đó người bán và người mua gặp nhau trên thị trường với một mức giá được chấp nhận và hàng hóa được chuyển giao khi đến một ngày đặc biệt được ấn định  trong  tương  lai.  Tất  cả  giao  dịch đều  được  thông qua một  trung  gian môi giới của sàn với những tiêu chuẩn khắt khe về số lượng và chất lượng của hàng hóa. Hàng hóa ở đây bao gồm hàng hóa thông thường như lúa mì, cà phê, cao su,… và hàng hóa tài chính như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, vàng, ngoại tệ, đồng, bạc,… 

Thị trường giao sau rất khác biệt so với thị trường giao ngay và thị trường kì hạn. Trước tiên là khác biệt về ngày giao hàng, trong giao dịch giao ngay là mua đứt bán đoạn, còn hợp đồng giao sau là giao vào một ngày thỏa thuận trước với mức giá định  trước.  Tiếp  đến  là  cách  thức  giao dịch, hợp đồng  giao sau  thường được  giao dịch trên một sàn giao dịch chính thức mang đầy đủ tính pháp lý, người bán, người mua cần phải thực hiện kí quỹ trên tài khoản phong tỏa để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ trong giao dịch. Trên thị trường này có thể tóm gọn lại chỉ có hai chủ thể, một là người tham gia phòng ngừa (hegding), họ luôn muốn hàng hóa được bảo hiểm giá trước sự biến động khôn lường của thị trường. Hai là người đầu cơ (speculator), họ luôn muốn  kiếm  lợi nhuận dựa  trên dự  đoán chủ quan  về  giá  cả  thị  trường, họ  sẽ chốt lời hoặc chốt lỗ bằng cách chốt “vị  thế” mua­bán  trong thị  trường, số tiền họ được hoặc mất sẽ không vượt quá giá trị kí quỹ phong tỏa. Trên thực tế, có 2% hợp đồng  đã  thỏa  thuận  được  chuyển  giao,  kết  thúc  “vị  thế”  mua­bán  luôn  được  lựa chọn nhiều khi đầu tư trên thị trường hàng hóa giao sau.

Điều khác biệt  tiếp theo là ở các đặc điểm của hợp đồng giao sau như:  giá cả,  trung  tâm  thanh  toán  bù  trừ,  nghiệp  vụ  phòng  ngừa  rủi  ro  biến  động  giá,  đầu 

1.2.1.  Giá cả và các yếu tố quyết định 

Giá cả được quyết  định  bởi  các điều  kiện  cung cầu,  nếu  trên  thị  trường có nhiều người mua hơn người bán, giá hàng hóa sẽ tăng lên nhanh chóng, ngược lại trên  thị trường mà  người mua  ít  hơn người bán,  giá  sẽ  giảm. Vậy  từ  đâu mà hình thành nên các điều kiện cung cầu. 

Đó là do các lệnh đặt mua và bán khắp nơi  trên thế giới đổ về và được tập trung tại sàn giao dịch hàng hóa. Những lệnh này khi được nhập vào sàn giao dịch thì sẽ trở thành các hợp đồng giao sau với những điều kiện ràng buộc nhất định giữa bên bán và bên mua. Đối với các hợp đồng khác thì giá cả được hình thành trên mặt bằng chung là thỏa thuận, nhưng giao dịch giao sau thì không, nó có nhiều hệ thống đấu giá được kết nối với bảng điện tử của sàn, những giá này được tự do đặt theo ý muốn  chủ  quan  của  nhà  đầu  tư  và  được  chuyển  đến  sàn  thông  qua  hệ  thống máy tính kết nối. Sự đặt giá này được đặt trong một khoản thời gian quy định, đây được gọi là giờ giao dịch. Theo đó sẽ có nhiều loại lệnh khác nhau được đặt tùy vào tính chất đầu tư của cá nhân, ví dụ như lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh dừng lỗ… 

Chính vì cơ chế đấu giá và cơ chế vận hành của thị trường giao sau đã làm giá cả hàng hóa phản ánh đúng giá trị  thực của nó. Mặt khác nếu lạm dụng thì  sẽ gây ảnh hưởng lớn đến hiện tượng đầu cơ giá, tất nhiên luật định sẽ tạo nhiều cản trở cho các hoạt động đầu cơ  giá đó, nhưng tất  cả vẫn phải đảm bảo mục đích cơ bản của sàn giao dịch giao sau là cung cấp cho các thành viên có thể tự do mua bán các loại  hàng hóa khác nhau vì  mục đích lợi  nhuận. Đồng thời  sàn này được hoạt động vì  mục đích phi  lợi nhuận, nhưng mọi giao dịch thông qua sàn cần phải qua một trung tâm môi giới, tất nhiên nhà đầu tư phải trả một khoản phí hoa hồng nhất định cho trung tâm này.

Ngoài ra, tại sàn giao dịch luôn có một sự hiện diện không thể thiếu của một trung tâm, đó là trung tâm thanh toán bù trù. Chính trung tâm này đã điều hành hoạt động của sàn một cách trơn tru và hạn chế sự đầu cơ giá bất hợp pháp của nhà đầu tư.  Vậy  trung  tâm này có  chức năng  cụ  thể ra sao?  Và  tầm  quan  trọng  của nó  thể 

1.2.2.  Trung tâm thanh toán bù trừ (TTTTBT) 

Mọi  nhà  đầu  tư  trên  thị  trường  hàng  hóa  giao  sau  cần  phải  hiểu  rõ  cơ  chế hoạt động và chức năng của trung tâm thanh toán bù trừ  cũng  như hiểu rõ sự vận hành của thị trường giao dịch giao sau. 

Tùy  vào  số  lượng  hợp  đồng  giao  dịch  mà  sẽ  có  những  quy  định  cụ  thể  về lượng tiền cần ký quỹ và cuối mỗi phiên, trung tâm thanh toán bù trừ sẽ thực hiện chốt lãi hoặc  lỗ  thông qua  tài khoản này.  Ví  dụ như  tại  cuối phiên  giao dịch, một quầy môi giới của một nhà đầu tư báo cáo về trung tâm thanh toán bù trừ như sau: tổng cộng hợp đồng mua giao sau cà phê đã kí kết chuyển giao vào tháng 5 là 100 tấn, tổng hợp đồng bán giao sau cà phê kí kết chuyển giao vào tháng 5 là 50 tấn, nhà đầu tư này đã có trạng thái “net long” (phòng ngừa vị thế mua) là 50 tấn. Trung tâm thanh toán bù trừ yêu cầu phải mở tài khoản kí quỹ là 2.000.000VNĐ cho một tấn thì số tiền bắt buộc kí quỹ là 100.000.000VNĐ. 

Thông qua tài khoản kí quỹ, cuối mỗi ngày giao dịch, trung tâm thanh toán bù trừ sẽ thực hiện cộng tiền lãi hoặc trừ tiền lỗ vào tài  khoản kí quỹ. Hiện tượng này diễn ra cho đến ngày kết thúc hợp đồng hoặc kết thúc trạng thái mua­bán. Nếu

1.2.3.  Ký quỹ 

Để đảm bảo các rủi ro trong giao dịch trên thị trường giao sau và tùy thuộc vào tính chất đầu tư, hệ thống ký  quỹ sẽ có những quy định ràng buộc khác nhau. Chẳng hạn số tiền ký quỹ sẽ khác nhau khá lớn giữa chủ thể phòng ngừa biến động giá (hedging) và chủ thể đầu cơ (speculator), lúc nào chủ thể đầu cơ giá cũng luôn chịu  mức  ký  quỹ  cao  hơn.  Số  tiền  ký  quỹ  tùy  thuộc  vào  số  lượng  hợp  đồng  và những quy định của sàn giao dịch giao sau. 

§  Mức  ký  quỹ ban  đầu  (Initial  margin): mức  ký  quỹ  này  do  trung  tâm thanh 

toán  bù  trừ  tại  London  quy  định  dựa  trên  những  phân  tích  lịch  sử  về  biến động giá cả của các hợp đồng giao sau, nó được xem xét định kỳ, phụ thuộc vào mức độ biến động. Mức ký quỹ ban đầu được áp dụng cho cả trạng thái trường/đoản trên cơ sở mỗi hợp đồng, và có thể hoàn lại dựa trên tính thanh khoản của các trạng thái. Mức ký quỹ thường chiếm khoảng 10­15% giá trị hợp đồng. 

§  Mức ký quỹ duy trì (Maintenance Margin) là số dư tối thiểu trên tài khoản ký 

§ Mức ký quỹ bổ sung (Margin call): khi  số dư tối  thiểu hoặc số tiền ký quỹ 

ban đầu bị thiếu hụt theo quy định của trung tâm thanh toán bù trừ, các nhà đầu  tư  cần  thực  hiện  ký  quỹ  bổ  sung  (margin  call),  khoản  ký  quỹ  bổ  sung được tính  trên  cơ  sở  chênh  lệch  giữa giá  tất  toán  của ngày  hôm nay  và  giá đêm hôm trước, được tính toán dựa trên mỗi trạng thái mở.

1.2.4.  Nghiệp vụ phòng ngừa rủi ro biến động giá 

Giao dịch giao sau xác lập được một thị trường mà người mua người bán trao đổi  mua  bán  với  những  mục  đích  khác nhau,  nhưng  chu  vi  lại  thị  trường  chỉ  bao gồm hai chủ thể. Một là chủ thể phòng ngừa rủi ro biến động giá (hedging), một là chủ thể đầu cơ (speculator) trong sự biến động giá. 

Đối  với  chủ  thể  tham  gia phòng ngừa, họ  thường  là những người  sản  xuất, chế biến, xuất nhập khẩu hàng hóa… khi giao dịch trên thị trường thường luôn đặt mình  ở vị  thế  thích hợp  (phòng ngừa  vị  thế  mua  hoặc phòng  ngừa  vị thế  bán) để phòng  ngừa, bảo hiểm  và hạn  chế  rủi ro  với  sự  biến động  giá  không  thể dự đoán được. Trong đó, nghiệp vụ phòng ngừa (hedge) có rất nhiều loại, có thể đơn cử một vài ví dụ như sau: 

§  “Long hedge” – “phòng ngừa vị thế mua”: một công ty chuyên xuất khẩu cà 

phê nhân đã ký hợp đồng chốt giá bán 100 tấn cà phê cho đối tác nước ngoài. Lo ngại giá cà phê trên thế giới tăng mạnh (do nhiều yếu tố quyết định như cung  cầu,  thời  tiết,  năng  suất…)  sẽ  làm  chi  phí  đầu  vào  tăng  mạnh,  ảnh hưởng trực tiếp đến sự cạnh tranh giá cả trên thị trường. Chính vì vậy, công ty  quyết  định  tham  gia  bảo hộ  giá  trên  thị  trường  giao  sau.  Giả  định  rằng, công ty muốn mua 100 tấn cà phê trong một tháng kể từ hôm nay, nhà quản lý sẽ đặt lệnh mua cà phê bằng hợp đồng giao sau để giảm thiểu rủi ro khi giá tăng lên. Theo quy định trên sàn  10 tấn  là tối thiểu cho mỗi  hợp đồng giao sau, vì vậy, công ty cần mua 10 hợp đồng giao sau. Trong bảng dưới sẽ cho thấy sự biến động giá cà phê và lợi nhuận đạt được của 10 hợp đồng giao sau này, giả định các hợp đồng này được định giá bằng VNĐ, Ft là giá giao sau của hàng hóa, Sn là giá giao ngay và loại trừ mọi chi phí giao dịch. 

15/8/2010  Mua 10 HĐ giao sau  25  Sn – 25 15/9/2010  Bán 10 HĐ giao sau  27  27 – Sn 

Tích lũy khi đến hạn  100*(27 – 25) = 200

Đến cuối tháng, giá cà phê trên thị trường giao sau tăng từ 25 triệu VNĐ mỗi tấn  lên 27  triệu  VNĐ.  Công  ty  sẽ  tiến  hành  bán 10 hợp đồng  giao  sau  này  để  kết thúc  vị  thế  mua  vào  ngày  15/9/2010,  lúc  này  công  ty  đã  tích  lũy  được  khoản  lợi nhuận ròng từ bảo hộ trên thị trường giao sau là 200 triệu VNĐ chỉ sau 1 tháng để bù vào chi phí đầu vào gia tăng khi mua giao ngay cà phê. 

§  “Short hedge” – “ phòng ngừa vị thế bán”: một chủ trang trại cà phê dự tính 

bán 50 tấn cà phê sẽ thu hoạch vào tháng sau. Người này muốn chắc chắn sẽ bán được giá nên đã quyết định bán chúng trên thị trường giao sau để bảo hộ trường  hợp  giá  cà  phê  trên  thế  giới  giảm  xuống.  Đối  với  sàn  giao  dịch  cà phê, giá trị nhỏ nhất cho mỗi hợp đồng giao sau cà phê được giao dịch là 10 tấn. Vì vậy ông ta phải thực hiện bán 5 hợp đồng giao sau cà phê. Bảng dưới sẽ cho thấy sự biến động giá và kết quả bảo hộ giá từ hợp đồng này. Trong đó, cà phê được định giá bằng VND, chi phí giao dịch không đáng kể. Giá cà phê trong tháng ngày một tăng lên, đến 27 triệu đồng mỗi tấn, lúc này nếu để đến hạn ông ta sẽ bị mất khoản tiền khá lớn. Khôn ngoan hơn hết là chốt vị thế bán, chấm dứt hợp đồng. 

ngược  lại của  giá  hàng hóa.  Họ cũng  chính  là  thành phần  không  thể  thiếu của  thị trường. 

Có thể lấy một ví dụ đơn giản. Thị trường sản phẩm dầu thô giao ngay đang từng ngày tăng giá, cùng với các yếu tố vĩ mô khác, nhà đầu cơ dự đoán rằng trong một tháng tới, giá dầu thô sẽ tiếp tục tăng lên nên đã mua 10 hợp đồng giao sau trên thị  trường NYMEX, mỗi hợp đồng là 1.000  barrels (barrels là đơn vị  tính của dầu thô). Đến khi đáo hạn nhà đầu cơ này đã bị lỗ 20.000 USD, tuy nhiên, khoản lỗ này đã được trừ theo từng ngày giao dịch với tài khoản ký quỹ, nên có thể theo dõi sát tình hình biến động lỗ lãi. Ngoài ra, trong đa số trường hợp trên nhà đầu cơ thường cắt lỗ của hợp đồng bằng cách đóng trạng thái vị thế. 

3/8/2010  Mua 10 HĐ giao sau  $36  Sn­$36 3/9/2010  Ban 10 HĐ giao sau  $34  $34­Sn 

Tích lũy khi đến hạn  10.000*($34­$36)=­20.000 Theo nhiều nhận định, đầu cơ trên thị  trường giao sau  chẳng khác nào một trò cờ bạc. Điều này không đúng bởi một trò cờ bạc sẽ không tạo được một giá trị hàng hóa cho nền kinh tế mà luôn đối diện với nhiều rủi ro. Hoạt động đầu cơ được luật pháp công nhận và nhà đầu cơ có thể lựa chọn chuyển giao hàng hóa khi đến hạn hoặc kết thúc vị thế bằng các hợp đồng ngược hợp đồng ban đầu, từ đó sẽ đánh giá chính xác lượng cung cầu thực sự của thị trường hàng hóa. Cũng nhờ các hoạt động đầu cơ (dĩ nhiên là hoạt động trong khuôn khổ quản lý của pháp luật) đã tăng 

1.3.  Lợi  ích  và  rủi  ro  của  thị  trường  giao  sau  từ  những  nghiên  cứu  thực nghiệm trên thế giới 

Thị trường giao sau đầu tiên trên thế giới ra đời tại thành phố Chicago (Hoa Kỳ). Ngày nay, thị trường giao sau đã vượt xa khỏi giới hạn của hợp đồng nông sản ban đầu, với những lợi ích rõ ràng của mình, nó trở thành công cụ tài chính để bảo

vệ các loại hàng hóa truyền thống và cũng là một trong những công cụ đầu tư hữu hiệu  nhất  trong  ngành  tài  chính.  Thị  trường  giao  sau  hiện  nay  hoạt  động  liên  tục thông qua hệ thống Globex nối liền 12 trung tâm tài chính lớn trên thế giới. Sự thay đổi  giá  cả  của  các  loại  hàng  hóa  chuyển  biến  từng  giây  một  và  gây  ảnh  hưởng không chỉ đến nền kinh tế của một quốc gia mà cả khu vực và toàn thế giới. 

Tuy nhiên trước khi thị  trường giao sau phát triển và phổ biến rộng rãi như hiện nay thì trước đó đã xảy ra rất nhiều tranh cãi giữa những nhà kinh tế học về lợi ích và rủi ro mà thị trường này mang lại. Thị trường giao sau cũng từng bị cáo buộc là nguyên nhân gia tăng nạn đầu cơ gây biến động giá cả khôn lường và không cần thiết, những người này cũng đồng thời  cho rằng thị trường giao sau chỉ  có lợi  cho nhà đầu cơ thao túng giá cả và đi ngược lại lợi ích của người nông dân và người tiêu dùng,  các  cáo  buộc  cho  rằng  nó  không  chỉ  bóp  méo  giá  cả  mà  còn  tiếp  tay  cho những hoạt động phi pháp để làm giàu, do đó đã có một số nước trong thời kỳ đầu đã thực thi lệnh cấm giao dịch giao sau đối với một số loại hàng hóa nhất định, điển hình là  Ấn Độ  trong  các thập niên 50 và 60. Bên cạnh đó cũng có quan điểm cho rằng thị trường giao sau là công cụ đắc lực trong việc kiểm soát giá cả, ổn định sản xuất và quyết định đầu tư trong nền kinh tế. Nếu dựa vào mức độ  tranh luận giữa những nhà phê bình với những người ủng hộ thị trường giao sau để cân nhắc lợi ích và rủi ro của nó sẽ là một nhiệm vụ không dễ dàng nếu không có những bằng chứng thực  nghiệm.  Trong  phần  dưới  chúng  ta  sẽ  đi  tìm  hiểu  một  số  nghiên  cứu  thực nghiệm của các nhà kinh tế học nhằm giải đáp những câu hỏi liên quan đến lợi ích và rủi ro của thị trường hàng hóa giao sau. 

Học giả Pavaska (1970) cho rằng các nhà phê bình đã sai  lầm khi  cho rằng các nhà đầu cơ làm trầm trọng sự tăng giá bằng cách kiếm lợi nhuận trong thời gian dài trên thị trường giao sau. Ông cho rằng sự thiếu vắng cơ chế thị trường giao sau, mức  độ  biến  động  giá  giao  sau  tương  ứng  có  thể  khiến  các  thương  nhân  và  các thành phần khác lo tích trữ hàng hóa, điều này ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá cả hơn so với bất kỳ một tác động nào khác của những giao dịch giao sau hợp pháp.

Trái với quan điểm ủng hộ việc chính phủ thực hiện cấm  các giao dịch giao sau làm ảnh hưởng xấu đến giá giao ngay, nhà kinh tế học Naik, AS (1970), trong cuốn sách của mình có tên là "Ảnh hưởng của Giao dịch giao sau lên giá cả", đã cho thấy rõ ràng rằng sự biến động giá là cao hơn khi không có thị trường giao sau so với giá khi có thị trường giao sau. Cô đã dẫn chứng bằng ba cây trồng như đay, hạt lanh và lạc. Theo đó  cô  tiến hành xem xét giai đoạn 1951­1952 đến 1965­1966 và chia thành hai mốc quan trọng ­ (i) khi nền kinh tế không có hoặc có rất ít các giao dịch giao sau và (ii) khi nền kinh tế có các giao dịch giao sau hiệu quả. Cô đã tính toán được rằng tỷ lệ phần trăm của tần suất xuất hiện biến động giá thấp tương ứng với những năm mà các giao dịch giao sau có hiệu quả thì cao hơn những năm không có giao dịch giao sau (phụ lục III, các trang 99­105). 

Trong một cuộc phỏng vấn với báo chí, V. Jayashankar ­ Chủ tịch Hội đồng Gia vị Ấn Độ ­ đã nói rằng "giá cả hàng hóa biến động nhiều hơn khi không có thị trường giao sau". Để minh họa cho quan điểm của mình, ông chỉ  ra rằng "sự biến động  của  giá  bột  nghệ  đã  được  giới  hạn  ở  mức  thấp  nhất  theo  sau  sự  tồn  tại  thị trường  giao  sau  ở  Sangli,  Maharashtra,  nơi mà  biến  động  giá  cả  cao  hơn so với  ở Chili  [Nền tảng lợi  ích của giao dịch hàng hóa giao sau, PTI New Delhi, ngày 12 tháng 10 năm 1998]. 

T.W. Schultz  (1949) dựa  và 3  tiêu  chí  dưới  đây  để  tìm  ra tác  động  của  giá nông  sản  lên  các  quyết  định  sản  xuất  thông  qua  mức  độ  phân  bổ  và  sử  dụng  các nguồn lực. 

(1) Những cam kết về nguồn lực cho tương lai lâu dài (2) Những cam kết cho tương lai gần 

(3) Vị thế giao ngay chứa đựng những quyết định chỉ liên quan đến một phần nhỏ của cả giai đoạn sản xuất.

Bằng  chứng  thực  nghiệm  của  ông  cho  thấy  rằng  thị  trường  sữa,  một  sản phẩm  rất  dễ  hư  hỏng  và  không  có  giá  giao  sau  thì  việc  phân  bổ  nguồn  lực  trong nông  nghiệp  là  khá  hiệu  quả.  Mặt  khác,  thị  trường  bông  hoặc  lúa  mì  là  loại  sản phẩm có thể để lâu và ít tốn chi phí tồn trữ với các dự báo giá giao ngay và giao sau phát triển  cao  thì  việc  tối  ưu hóa  các nguồn  lực  sử dụng để  trồng 2  loại  cây  quan trọng này lại  kém  hiệu quả hơn.  Tóm lại, ông  kết  luận rằng  đối  với  các hàng hóa nông nghiệp có thể để lâu thì sự biến động giá càng cao. Ông cũng nói rằng đối với loại hàng hóa này,  cả giá giao ngay và giá giao sau đều không có ý nghĩa đối  với nông  dân  trong  việc  lập  ra  kế  hoạch  sản  xuất  cũng  như  giá  giao  ngay  đối  với  thị trường của các sản phẩm nông nghiệp dễ hư hỏng. 

Tuy nhiên khám phá của Schultz đã có một vài sai sót bởi vì trong hệ thống thị  trường  giao  sau, hợp đồng được  ký  trước  và  hàng  hóa được  cung  cấp sau  vào một  ngày  cụ  thể.  Như  vậy,  trong  trường  hợp  người  bán  có  đầy  đủ  hiểu biết  hoặc thông tin về số lượng và chất lượng hàng hóa như vậy sẽ được bán ở mức giá nào, dựa vào đó ông ta có thể phân bổ lại nguồn lực của mình để gia tăng sản xuất nhằm đáp ứng theo hợp đồng. Nghĩa là người sản xuất có thể phòng ngừa cho lượng hàng hóa ông ta đang sản xuất ở thời điểm t và bán giao sau tại thời điểm t +1 khỏi những rủi  ro  tổn  thất  giá  trị  và  bảo  vệ  lợi  nhuận  bằng  cách  chuyển  những  rủi  ro  đó  cho người khác.  Do đó,  khoản  phí  ông ta  phải  thanh  toán  để  ngăn chặn hàng hóa  của mình khỏi những rủi ro phụ thuộc vào xác suất xảy ra rủi ro và đơn giá phòng ngừa. 

Masahiro Kawai (1983) trình bày một mô hình lý thuyết giải thích ảnh hưởng của thị trường hàng hóa giao sau lên quá trình hình thành giá và lợi ích  chung của toàn xã hội  trên nền tảng những kỳ vọng hợp lý. Ông đã tính  toán  ảnh hưởng của giá giao ngay lên sản xuất và sau đó dẫn giải khả năng của thị trường giao sau trong mô hình. Ông đã chỉ ra rằng mức độ tối  ưu của sản xuất chỉ phụ thuộc vào giá cả giao sau và hệ số chi phí. Theo ông, số lượng hợp đồng giao sau được xác định bởi mức tối ưu của sản xuất và đầu cơ phản ánh sự khác biệt giữa kỳ vọng chủ quan của nhà  sản  xuất  về  giá  giao  ngay thời  gian  tới  và  giá  giao  sau  tương  ứng.  Kawai đã không xem xét đến  tác động của những biến động trong kế hoạch sản xuất đến  thị

trường  giao  sau.  Hơn  nữa,  những  quyết  định  trong  sản  xuất  được  thực hiện  hoàn hoàn toàn độc lập với những quyết định về giao dịch giao sau bất chấp rủi ro và xác suất của giá giao ngay. Ông cũng lập luận rằng nhà sản xuất sử dụng hợp đồng giao sau không chỉ để phòng ngừa rủi ro biến động giá mà còn để tìm kiếm  cơ hội đầu cơ. 

Quay trở lại mô hình của Basab Dasgupta, biến động trong sản xuất đóng vai trò quan trọng trong sự hình thành sản xuất cũng như quyết định thị trường giao sau. Xem xét  biến động trong thị  trường hàng hóa giao sau  là rất  quan trọng trong bối cảnh của hầu hết các nước đang phát triển. Sự bất ổn trong sản xuất nông nghiệp là một hiện tượng phổ biến ở các nước đang phát triển bởi vì sự phụ thuộc vào thời tiết ­ một yếu tố ngẫu nhiên. 

Kết quả là sự bất ổn định cao của giá các mặt hàng nông nghiệp dẫn đến thu nhập  nông  nghiệp  không  đảm  bảo.  Nhiều  chính  phủ  đã  có  biện  pháp  chính  sách khác nhau theo thời gian để giảm biên độ biến động giá để giảm bất lợi  cho người sản  xuất  và người  tiêu dùng.  Những biện pháp,  chính  sách  bao gồm  can  thiệp  giá trực tiếp như ấn định giá hỗ trợ tối thiểu, dự trù giá và kiểm soát giá cả, những hợp đồng giao sau trên nền tảng tương tự cũng được coi là một trong những công cụ như vậy. 

Lapan,  Moschini  và  Hanson  (LMH)  (1991)  đã  phân  tích  việc  sản  xuất  và quyết định phòng ngừa rủi ro của một công ty trên cả hai thị trường giao sau và thị trường quyền chọn bằng cách sử dụng mô hình tối ưu hóa kỳ vọng. Với các giả định rằng các hàng hóa được giả định là có đặc tính không thể dự trữ, họ đã chứng minh rằng giá giao sau và chênh lệch giữa nó với giá giao ngay là nguồn gốc duy nhất của tính không ổn định. Các tác giả cũng chỉ ra rằng đầu ra phụ thuộc vào giá giao sau tại  thời điểm hiện tại chứ không phụ thuộc vào giá giao sau tại  thời điểm kết thúc hợp đồng (Lapan HG, Moschini và S. Hanson năm 1991, trang 66­74). 

Cả  Kawai  và  LMH đều  cho  rằng quyết  định sản  xuất không phụ  thuộc  vào giá giao sau nhưng họ hầu như đã bỏ qua các quyết định tồn trữ hàng hóa bằng cách giả định rằng hàng hóa không thể lưu giữ.

Mô hình của Basab Dasgupta là một phần mở rộng của mô hình LMH nhưng phức tạp hơn nhiều. Trong mô hình này, ông không chỉ xem xét những mặt hàng có thể lưu trữ mà bao gồm các biến động sản xuất. Kết quả là, quyết định sản xuất của nhà  cung  cấp  không  chỉ  phụ  thuộc  vào  giá  giao  sau  kỳ  vọng  mà  còn  cả  các  biến động  sản  xuất  dự  kiến  ảnh hưởng  đến  quyết  định phân bổ  nó  cho  thị  trường  giao ngay và giao sau. 

Nói tóm lại, qua rất nhiều tranh luận thông qua những mô hình lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm của các nhà kinh tế học, cho đến nay thị trường giao sau đã chứng minh được lợi ích của mình trong việc cung cấp công cụ phòng ngừa rủi ro biến động giá cho các nhà sản xuất, đương nhiên trong thị trường này vẫn tồn tại những rủi ro là sự phát triển mạnh của các nhà đầu cơ, tuy nhiên các chính phủ chỉ cần  kiểm  soát  hoạt  động  này  trong  khuôn  khổ  luật  pháp  cho  phép  thì  nó  không những không gây hại cho nền kinh tế mà còn có tác dụng làm tăng tính thanh khoản 

1.4.  Thực trạng ứng dụng Hợp đồng Giao sau trên thế giới 1.4.1.  Thực trạng Giao sau trên thế giới 

Thế giới ngày nay đang bước vào nền kinh tế toàn cầu hóa. Bất kỳ  sự thay đổi nào của tình hình kinh tế thế giới cũng đều ảnh hưởng đến nền kinh tế của quốc gia.  Ngược  lại,  sự  chuyển biến  trong nền  kinh  tế quốc  gia  cũng  tác động đến  tình hình kinh tế trong khu vực hay trong phạm vi thế giới. 

Toàn  cầu  hóa  mang  lại  nhiều  thuận  lợi  nhưng  đồng  thời  cũng  mang  đến nhiều khó khăn. Những khó khăn đó chính là rủi ro có thể nhận thấy và rủi ro tiềm ẩn. Các rủi ro này tồn tại một cách ngẫu nhiên trong tất cả quá trình sản xuất, kinh doanh, quản lý. Chúng hoàn toàn có thể làm cho nhà đầu tư mất sạch tiền, công ty phá sản và nền kinh tế của một quốc gia suy sụp. Đối mặt trước những nguy cơ đó, các  phái  sinh  tài  chính  như  hợp  đồng  giao  sau  (Futures),  hợp  đồng  quyền  chọn (Option),  hợp  đồng  hoán  chuyển  lãi  suất  (Swap)…  ngày  càng  được  sử  dụng  một cách rộng rãi  trên toàn thế giới  như là những công cụ chủ  yếu và không thể thiếu

được trong việc quản lý rủi ro. Tất cả mọi người đều có thể tham gia vào thị trường này ở  bất cứ nơi  đâu  và bất  cứ  khi  nào  thông  qua hệ  thống  GLOBEX nối  liền 12 trung  tâm  tài  chính  thế  giới  (Bermuda,  Boca  Raton,  Chicago,  Geneva,  Hamburg, Hong Kong, London, New York, Paris, Singapore, Tokyo, Zurich). 

1.4.2.  Thành tựu của thị trường giao sau trên thế giới 1.4.2.1.  Các sàn giao dịch giao sau 

Giao dịch giao sau xảy ra trên hơn  50  sàn giao dịch giao sau khắp thế giới. Do tính chất của giao dịch toàn cầu, đặc biệt là khi được tự động hóa hoàn toàn, nên đây chính là điều kiện liên kết các sàn giao dịch lại với nhau. Ví dụ Sàn Giao Dịch Chicago (CME) và Sàn Giao Dịch Tiền Tệ Quốc Tế Singapore (SIMEX) được liên kết chặt chẽ đến độ mà giao dịch mở một vị thế Eurodolars trên một sàn giao dịch này và có thể đóng vị thế lại trên một sàn giao dịch khác. Chính do sự liên kết giữa các sàn giao dịch ở khắp nơi trên thế giới đã ngày càng làm tăng thêm tính phổ biến của thị trường này. 

Theo số liệu trên tạp chí  Futures Industry phát  hành tháng Giêng/tháng Hai năm 2002, có khoảng 316 triệu hợp đồng được giao dịch tại CME trong năm 2001. CBOT có khối lượng giao dịch gần 210 triệu đồng. Sàn giao dịch giao sau bận rộn nhất trên thế giới là EUREX, là sàn giao dịch liên kết giữa Đức và Thụy Sĩ đã giao dịch trên  435  triệu  hợp đồng. Sàn giao dịch  giao  sau  tài  chính  quốc  tế  Luân  Đôn giao dịch trên 161 triệu hợp đồng. Futures Industry ước tính số lượng hợp đồng giao sau giao dịch trên thế giới năm 2001 là 1,8 tỷ hợp đồng trong đó 1/3 số lượng giao 

1.4.2.2.  Sự phát triển của thị trường giao sau tài chính 

Vào năm 1976, thị trường tiền tệ quốc tế đã giới thiệu hợp đồng giao sau đầu tiên trên trái phiếu chính phủ và các công cụ tài chính ngắn hạn là trái phiếu kho bạc T­Bill Mỹ loại 90 ngày. Hợp đồng này đã được giao dịch rất năng động trong nhiều năm liền nhưng sau đó đã giảm dần do những thành công mang lại từ các hợp đồng giao sau Eurodollar ­ dạng giao dịch đã được phát triển mạnh mẽ trong những năm thập niên 1980.

Vào  thập  niên  1980,  hợp  đồng  giao  sau  chỉ  số  chứng  khoán  đã  đạt  được những thành công cao độ. Công cụ này là chiếc cầu nối giữa các nhà giao dịch cổ phiếu tại New York và các nhà giao dịch giao sau tại Chicago. Tại Mỹ, chỉ sau một vài năm đã có hợp đồng giao sau chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một chỉ số tên tuổi trên thị trường chứng khoán . 

Hợp đồng  giao  sau  chỉ  số  chứng  khoán  đã  thành  công  vang  dội  khắp  toàn cầu. Hầu hết các nước phát triển đều có sàn giao dịch giao sau riêng cho hợp đồng chỉ  số  chứng  khoán  hoạt  động.  Một  số  nước  có  hợp  đồng  giao  sau  chỉ  số  chứng 

1.4.3.  Thị trường giao sau ở Việt Nam 

Trong điều kiện hiện nay, các thành phần kinh tế luôn phải đối mặt  với  các rủi ro về giá cả, thông tin, thị trường (nguồn hàng, cung ­ cầu) và tỷ giá trong hoạt động xuất nhập khẩu. Những rủi ro này không chỉ ảnh hưởng đến những người trực tiếp sản xuất, kinh doanh mà ảnh hưởng đến cả nền kinh tế. Tuy nhiên, hầu hết các thành phần kinh tế Việt Nam chỉ biết chấp nhận vì chưa có công cụ bảo vệ rủi ro. 

Trong những năm gần đây, khi tiếp xúc làm ăn với nước ngoài, chúng ta dần dần biết được những phương cách bảo hộ rủi ro trên thị trường tài chính phái sinh. Một số doanh nghiệp đã sử dụng công cụ này để bảo hộ cho hoạt động kinh doanh của mình và dựa vào thông tin, giá cả trên các thị trường này để điều tiết sản xuất, không còn lo bị ép giá. Việt Nam đang tổ chức các chợ đầu mối, các trung tâm giao dịch  và  tiến  tới  hình  thành  các  thị  trường  giao  sau  về  nông  sản.  Trong  lĩnh  vực ngoại  hối,  Chính  phủ đã  cho  phép  sử  dụng  hợp  đồng  quyền  chọn để  bảo  vệ  hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu. Tuy muộn màng so với xu thế phát triển thế giới nhưng sự khởi đầu này cũng là một tín hiệu đáng mừng cho nền kinh tế Việt Nam.

Hợp đồng giao sau được ứng dụng rộng rãi trên thế giới để phòng ngừa rủi ro, thu hút  các nhà  đầu  cơ tham  gia  và kích  thích phát triển  kinh  tế.  Là bộ phận  của nền kinh tế thế giới, chịu rủi ro từ những biến động kinh tế toàn cầu, Việt Nam nên học hỏi xây dựng Sàn giao dịch giao sau phục vụ cho mục đích phòng ngừa rủi ro, tạo 

1.5.  Sự cần thiết của việc ứng dụng Thị trường giao sau để phòng ngừa rủi ro biến động giá cà phê tại Việt Nam hiện nay 

Hợp đồng giao sau là một khái niệm khá mới về mặt kinh tế lẫn trong khoa học  pháp  lý  tại  Việt  Nam  nhưng  có  tiềm  năng to  lớn  cho nền  kinh  tế, đặc  biệt  là những  giải  pháp  hiệu  quả  cho  những  nhà  sản  xuất  kinh  doanh  cà  phê  Việt  Nam thoát khỏi tình trạng bấp bênh, rủi ro trong làm ăn nói riêng. 

Đối  với nền kinh tế bao cấp không vận hành theo cơ chế thị  trường thường không gặp phải những yếu tố rủi ro do thị trường mang lại. Ngược lại, nền kinh tế vận hành theo cơ chế thị trường thì rủi ro từ phía thị trường đối với những nhà sản xuất trực tiếp thường là rất lớn đặc biệt là trong điều kiện hội nhập như hiện nay. 

Điều  đáng  lưu  ý  là  hợp  đồng  giao  sau  tạo  nên  tính  thanh  khoản  đồng  thời tránh được rủi ro biến động giá cả cho các bên tham gia. Khác với đánh bạc và cá cược, phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng giao sau tuy thường được dùng để đầu cơ nhưng nó không chỉ tạo ra lợi ích cho chính người tham gia hợp đồng; mà cao hơn là nó giúp cho thị  trường tài  chính trở nên hoạt động hiệu quả hơn, tạo cơ hội  tốt cho việc phòng ngừa rủi  ro. Đây cũng là ưu điểm nổi  trội nhất của hợp đồng giao sau so với kỳ hạn. 

Cà phê là một mặt hàng nông sản có đầu ra khá ổn định, thế nhưng ngành cà phê Việt Nam lại đang chịu ảnh hưởng rất lớn từ sự bất ổn giá cả đẩu ra. Trong khi đó,

hợp đồng giao sau lại là công cụ phòng ngừa rủi ro cho hàng hóa đã được áp dụng và  rất  thành  công  trên  thế  giới  như  đã  trình  bày ở  mục  1.4.  Việc  áp  dụng  những công cụ này vào thị trường cà phê sẽ là một bước tiến, thúc đẩy ngành cà phê Việt Nam phát triển ổn định và bền vững, giúp người nông dân trồng cà phê yên tâm sản xuất và đảm bảo lợi nhuận mong muốn. Với mục tiêu đó, cuối năm 2008 Trung tâm giao dịch  cà  phê  Buôn  Ma  Thuột  ra  đời  với  rất  nhiều  kỳ  vọng:  xây  dựng  thương hiệu cho cà phê VN, gắn kết sản xuất với thị trường, khắc phục những hạn chế trong 

Chiến  lược  phòng  ngừa  rủi  ro  biến  động  giá  bằng  việc  sử  dụng  hợp  đồng giao sau là một công cụ hữu dụng trong ngắn hạn và trung hạn để bảo vệ thu nhập cho nhà sản xuất và kinh doanh, đặc biệt là trong lĩnh vực nông nghiệp, khu vực có nhiều sản phẩm có thể thực hiện tồn trữ và bán giao sau. Tuy chịu nhiều tác động của rủi  ro (rủi ro giá cả, lãi suất, thời tiết…) nhưng nếu  xây dựng được thị  trường giao  sau  các  mặt  hàng  nông  sản  tại  Việt  Nam  thì  người  nông  dân  và  các  doanh nghiệp  sản  xuất  nông  sản  vẫn  có  thể  đương  đầu  với  rủi  ro  và  kinh  doanh  có  lợi nhuận.

2.1 Rủi ro biến động giá tại thị trường cà phê Việt Nam: 

2.1.1.  Rủi ro biến động giá do giá xuất khẩu phụ thuộc vào giá thế giới 2.1.1.1.  Tìm hiểu biến động giá cà phê trên thế giới thời gian qua 

Cây  cà  phê  lần  đầu  tiên  được  phát  hiện  ở  Ethiopia  cách  đây  khoảng  2000 năm, cùng với sự phát triển không biên giới của thị trường thương mại, cà phê đã có mặt ở hầu hết  các nước châu Á, Châu Phi  và Châu Âu. Hai loại cà phê được giao dịch thương mại nhiều nhất là cà phê Arabica (gọi tắt là Arabica) và cà phê Robusta 

đã  vươn  lên  là  nước  đứng  thứ  hai  thế  giới  về  sản  lượng  xuất  khẩu,  thứ  3  là Colombia. Hiện nay, với 2 đại diện là Brazil và Colombia, Nam Mỹ trở thành khu vực có thị phần cà phê lớn nhất thế giới chiếm khoảng 47% tổng sản lượng cà phê toàn thế giới. Tiếp đó là khu vực Châu Á và Châu Đại Dương, Mehico và các nước Trung Mỹ cùng chiếm 13%, khu vực Châu Phi chiếm 12%. 

Năm 1994 đợt sương muối tại Brazil làm cung thế giới giảm sút đột ngột và giá  tăng  cao.  Giá  tăng  khuyến  khích  người  trồng  cà  phê  mở  rộng  diện  tích,  sản lượng cà phê thế giới tăng liên tục từ 94 triệu pound năm 1990 lên 129 triệu pound

Sản xuất vượt  tiêu dùng trong những năm 1998­2003 cộng với  sự phục hồi của Brazil và tăng trưởng đột biến của Việt Nam làm cho giá cà phê thế giới giảm và lâm vào khủng hoảng. Lượng dự trữ tăng 10 triệu pound năm 1997 lên 70 triệu pound năm 2003. Cung cà phê toàn cầu tăng nhanh hơn cầu cà phê dẫn đến dư thừa. Từ nửa cuối năm 1997 giá cá phê giảm liên tục đến mức thấp nhất vào năm 2001, giá trung bình của cà phê rơi từ 180 USD/ pound đến dưới 40 USD/ pound. Giá cà phê thế giới tiếp tục thấp cho đến năm 2004 kể từ khi có được một số phục hồi về giá,  nhưng  vẫn  còn  thấp hơn mức đã  chứng  kiến  trong năm 1990.  Giá  cà  phê  thế giới  giảm  xuống  mức  thấp  kỷ  lục  trong  vòng  40 năm  trước  đó,  giảm  xuống dưới mức giá thành làm cho ngành cà phê nói chung và người trồng cà phê nói riêng chịu thiệt hại nặng nề. 

Đến  năm  2008  thị  trường  cà  phê  thế  giới  bắt  đầu  phục  hồi.  Tuy  nhiên  các nước xuất  khẩu cà phê vẫn tập trung đến việc tăng sản lượng hơn là quan tâm cải thiện chất lượng cà phê xuất khẩu do đó giá cà phê thế giới vẫn liên tục nhảy múa trong niên vụ 2008/2009. 

Theo  dự  báo  mới  nhất  của  ICO,  sản  lượng  cà  phê  toàn  cầu  niên  vụ 2010/2011 sẽ đạt mức 133­135 triệu pound; tiêu dùng cà phê năm nay sẽ phục hồi nhưng cũng chỉ ở mức 129 triệu pound. So với mức sụt giảm hồi đầu năm nay, hiện giá cà phê đang ở mức cao nhưng nhiều dự báo cho rằng đây chỉ là sự tăng giá do hạn chế nguồn cung trong ngắn hạn, bởi hiện mới chỉ có Braxin đang thu hoạch cà phê. Vào tháng 11­12, khi Côlômbia và các nước Trung Mỹ đưa hàng ra thị trường, Việt Nam cũng bước vào vụ thu hoạch thì giá cà phê sắp tới sẽ rất khó lường. 

Cà phê có ý nghĩa quan trọng đối với nhiều nước trên thế giới. Biến động giá cà phê đã khiến cho nông dân nhiều nước điêu đứng. Biến động giá cà phê thế giới đã và đang tiếp tục có những ảnh hưởng tới ngành cà phê Việt Nam, một nước có khoảng 95% sản lượng được xuất khẩu.

2.1.1.2.  Nguyên nhân gây ra bất ổn giá cà phê thế giới 

v  Nguồn cung của những nước có sản lượng lớn 

Giá cà phê thế giới phụ thuộc rất lớn vào sản lượng của những quốc gia đang nắm giữ tỷ trọng xuất  khẩu lớn như Brazil, Colombia, Việt  Nam. Nếu thời  tiết  tại các nước này diễn biến không tốt có khả năng mất mùa thì giá cà phê sẽ tăng lên và ngược lại. 

Mùa  đông Brazil thường  diễn  ra  trong khoảng  từ  21/6 đến  25/8  hàng năm, đây là thời gian lạnh nhất trong năm, biểu đồ giá cà phê luôn có tỷ lệ nghịch với hàn thử biểu trong giai đoạn này, chỉ với một bản báo cáo đêm qua nhiệt độ những vùng trồng đã xuống thấp dưới 0°C hoặc dự báo trong những ngày tới sẽ rất lạnh thì hầu như ngày hôm sau thế nào giá cũng tăng, hoặc ít nhất là không sụt thêm nữa. 

v  Giá trị và khối lượng cà phê giao dịch tại các sàn giao dịch trên thế giới 

Lượng cà phê giao dịch trên thế giới ước tính lớn gấp 5 lần (hoặc hơn nữa) lượng cà phê thực mà nông dân làm ra (sản lượng thế giới khoảng 127 triệu pound trong vụ 2009). Tức là cũng một bao cà phê ấy thôi, nhưng nhà đầu tư  A bán cho nhà đầu tư B, rồi người này bán cho nhà đầu tư C đều được tính vào lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường. 

Điều này có nghĩa là giá cà phê thế giới không chỉ phụ thuộc vào việc Brazil có bị  sương  giá hay Việt  Nam  có bị hạn hán  không mà còn phụ  thuộc  vào những nhà  đầu  tư  lớn  dùng  cà  phê  như  một  mặt  hàng  kiểu  chứng  khoán  cho  việc  kinh doanh của mình. Vị thế đang phải bán ra với những lô hàng mà họ đã mua vào trước đó hay cần mua vào những lô hàng để có mà giao hoặc mua vào để chờ giá lên theo phân tích của họ đều tác động rất lớn đến giá cả. 

Giả sử một nhà đầu tư đang ở vị thế bán nhận định Mỹ có khả năng đánh Iran và giá dầu trong thời gian ngắn có thể tăng lên 100USD/thùng, sau khi tổng hợp và phân tích tình hình họ có khả năng bán mạnh số cà phê đang nắm giữ dựa trên các hợp đồng mua giao sau cà phê mà mình đang có để lấy tiền mua dầu vào. Động tác bán  cà  phê  như  thế  sẽ  ảnh  hưởng  tức  thì  lên  giá  cà  phê  và  tạo  ảnh  hưởng  dây chuyền.

Từ khoảng mười năm trở lại đây, cà phê Việt Nam có vị trí quan trọng và là nước cung  cấp nguyên  liệu  cho  thị  trường  thế  giới.  Đứng  sau  Brazil,  VN là  nước sản xuất cà phê lớn thứ hai thế giới với 15% thị phần. Trên 90% tổng sản lượng sản xuất ra đều được xuất khẩu, chủ yếu là cà phê robusta nhân sống (cà phê vối) và cà phê arabica (cà phê chè).  Riêng cà phê Robusta xuất khẩu, VN đứng trên cả Brazil 

Bảng  2.1:  Sản  lượng  và  kim  ngạch  xuất  khẩu cà  phê Việt  Nam  từ năm 2001 đến năm 2009 

Đơn giá XK bình quân (USD/tấn) 

Còn Việt Nam hiện nay mới chế biến được khoảng 10.000 tấn (bằng 5% tổng sản lượng), con số quá ít so với 1 triệu tấn cà phê nhân sản xuất ra mỗi năm. Thêm vào đó, tiêu dùng nội địa cũng rất  thấp,  chưa được 0,5kg/người/năm, vì  thế ngành cà  phê  nước  ta  phụ  thuộc hoàn  toàn  vào  thị  trường  xuất  khẩu  và  không  thể  kiểm soát  giá  cà  phê  thế  giới  mà  hoàn  toàn  bị  động  khi  giá  cà  phê  thế  giới biến  động. Trong khi đó các nước khác trên thế giới lại bắt tay nhau để cùng kiểm soát và chi phối giá cà phê, hầu hết dự báo của các hãng tin nước ngoài đều hướng vào người mua. Thậm chí, các viện nghiên cứu giá cả trên thế giới khi đưa ra bản tin đều phục vụ lợi ích một bên nào đó, còn thực tế không có lợi cho Việt Nam. 

Chính vì  thế trong quá khứ ngành cà phê Việt Nam đã chịu những tổn thất nghiêm trọng, điển hình niên vụ cà phê 1991/1992 chúng ta đã phải bán cà phê với mức  rất  thấp,  có  lúc  dưới  600USD/tấn.  Rồi  đến  đợt  khủng  hoảng  cung  cấp  thừa 1999 lại là một đợt giá giảm liên tục đến mức thấp kỷ lục của nhiều thập niên. Thời kỳ đó có lúc nông dân đã phải bán cà phê với giá thấp dưới giá thành tức là chưa đạt 6,000đ/kg cà phê nhân. 

Từ  năm 2000,  giá  cà phê  Việt Nam  đã  giảm  mạnh.  Năm 2001,  với chi  phí chăm sóc lớn gấp đôi  số tiền bán sản phẩm, bình quân mỗi héc ­ ta cà phê, người nông dân lỗ từ 5 ­ 7 triệu đồng/năm. Sau nhiều năm khủng hoảng, thị trường cà phê thế giới có xu hướng phục hồi trở lại, bắt đầu từ cuối năm 2005. Đặc biệt vào những tháng cuối năm 2006, giá cà phê tăng đột biến. 5 tháng cuối năm 2006, giá cà phê thế giới tăng hơn giá trung bình 6 tháng đầu năm đến 32%. 

Nhìn vào biểu đồ bên dưới  ta có thể thấy rất  rõ giá cà phê trong nước luôn theo sát giá thế giới, giá thế giới tăng thì giá trong nước tăng, giá thế giới giảm thì giá trong nước giảm, thậm chí còn giảm nhanh và nhiều hơn tốc độ giảm của giá thế giới, điển hình là diễn biến giá cà phê của niên vụ 2008/2009.

khẩu trong nước luôn thấp hơn giá thế giới. Theo báo cáo của hiệp hội  cà phê thế giới niên vụ 2008/2009 sản lượng cà phê xuất khẩu Việt Nam đứng thứ hai thế giới nhưng về kim ngạch xuất  khẩu chỉ đứng thứ tư. Đây là một  bất  lợi  rất lớn cho bà 

Biểu  đồ  2.5:  Lượng  và  giá  cà  phê  xuất  khẩu  bình  quân  của  Việt  Nam giai đoạn 1994­2009 

Lượng (tấn)  Giá XKBQ (USD/tấn) 

Theo  thống  kê  của  Tổng  cục  Hải  quan,  năm  2009  Việt  Nam  đã  xuất  khẩu tổng  cộng  khoảng  1,18  triệu  tấn  cà  phê  (chủ  yếu là  cà  phê  robusta)  sang  97 quốc gia, đạt kim ngạch 1,705 tỉ đô la Mỹ, tăng 2,6% về lượng nhưng lại giảm tới 21,3% về giá trị so với cùng kỳ năm 2008. Đơn giá xuất khẩu bình quân cũng giảm 7,4%, xuống chỉ  còn 1.398  đô la/tấn, đưa cà phê trở thành mặt hàng duy nhất,  trong các nhóm hàng nông sản xuất khẩu chủ yếu có đơn giá xuất khẩu bình quân giảm so với cùng kỳ năm 2008. Theo đó, xuất khẩu cà phê tới 10 thị trường lớn nhất (trừ Bỉ và Hà Lan) đều có mức sụt giảm kim ngạch khá mạnh (từ 5­45%) so với cùng kỳ 2008. Trong nửa đầu năm 2010, thị trường cà phê thế giới nhiều thăng trầm và diễn biến phức tạp nhưng ngành cà phê Việt Nam vẫn chưa có nhiều động thái đối phó

và những giải pháp phù hợp để đối phó với biến động này. Thực tế này đã khiến cho các thương nhân, doanh nghiệp xuất  khẩu cà phê cũng như nông dân nước ta chịu rất nhiều thiệt thòi. 

Tháng 2 và tháng 3 năm 2010, giá cà phê thế giới liên tục giảm mạnh khoảng 30% ở mức 1,100 USD/tấn và nông dân đã phải bán tống bán tháo cà phê vì lo sợ giá cà phê sẽ còn giảm nữa. Tuy vậy, cuối tháng 4 /2010 khi giá cà phê đã bắt đầu nhích dần  lên  thì  nông dân  vẫn phải bán cà phê  với  giá  thấp (vì  họ phải  bán  theo hợp đồng kì hạn từ các tháng 2 và 3). Đây là nguyên nhân của tình trạng thiếu hụt 

Thời điểm  Khối lượng xuất khẩu (tấn) 

Theo  các  chuyên gia,  giá cà phê  thế giới  biến động bởi  cung  và  cầu  tại  thị trường  cà  phê  Luân  Đôn,  New  York  và  sự  chi  phối  của  các  nhà  kinh  doanh  cà phê…  Lẽ  ra  khi  giá  cà  phê  giảm,  chúng  ta  không  nên  bán  nữa nhưng  các  doanh nghiệp  và  nông dân  trồng cà phê  ở nước  ta  lại  lo bán một cách ồ  ạt,  chính  vì  thế

Liên  tục  trong 3 năm qua,  Hiệp hội  cà phê ca cao  Việt  Nam  (VICOFA) đã cảnh báo các doanh nghiệp hội viên rằng, trong bối cảnh thị trường cà phê thế giới biến động phức tạp, thì nên hạn chế bán hàng giao xa, bởi  tính rủi  ro rất  lớn. Tuy nhiên, khuyến cáo này không được doanh nghiệp tuân thủ. Hơn nữa, các quỹ đầu cơ có thể tác động vào tình hình cung cầu thế giới do vậy sẽ biết cách để khiến cho giá cà  phê  tăng  lên  hoặc  giảm  xuống.  Đây  là  cuộc  chơi  mà  nhiều  doanh  nghiệp  Việt Nam phải trả giá và thua lỗ, đang tìm mọi cách thoát ra. 

Nhìn  chung,  ngành  công  nghiệp  cà  phê  Việt  Nam  vẫn  cho  thấy  phản  ứng chậm chạp  của mình  và chưa có hướng dẫn phù hợp để đối phó với biến động thị trường. Thực tế này đã đặt các doanh nghiệp, thương nhân và nông dân trồng cà phê nước ta luôn  ở tình thế bất  lợi  và bị  động cho dù giá cà phê  thế giới  có tăng hay giảm, trong đó người trồng cà phê là đối tượng bị thiệt hại nặng nhất. Để giải quyết 

Sơ đồ 2.1: Quy trình kinh doanh cà phê ở Việt Nam hiện nay 

(chiếm 80% diện tích trồng cà phê) 

Sơ chế tại đại lý (làm sạch, phân loại 

(chiếm 20% diện tích gieo trồng)

v  Người nông dân à thương lái, đại lý thu mua cà phê §  Về sản phẩm: 

Có một nghịch lý: cà phê robusta Việt Nam chất lượng vào loại cao trên thế giới, kể cả so với Indonesia nhưng lại thường phải bán giá thấp hơn cà phê cùng loại của nước này. Sở dĩ như vậy vì người nông dân còn nhiều thiếu sót trong khâu thu hái, sơ chế, phân loại và bảo quản. 

Với  giá  nhân  công  tăng  lên  trong  những  năm  gần  đây,  người  nông  dân thường lựa chọn phương pháp tuốt hơn là hái từng quả, vì thế chất lượng quả cà phê bị ảnh hưởng, đồng thời thu hoạch luôn cả quả xanh để đỡ bị mất trộm, giảm được công hái  (vì  chỉ hái  một  lần là xong), phơi  sấy một  lúc,  tiết  kiệm được chi phí  và điều quan trọng nhất là vẫn bán được, vẫn có người mua, tuy giá có thấp hơn nhưng lại được lợi ở nhiều khâu khác… 

Bên cạnh  đó, để không bán sản phẩm ngay sau vụ thu hoạch lại có thể bảo quản được  chất  lượng  thì  cần  phải  có  sân  xi măng để phơi,  kho bãi để  chứa, máy móc phân loại v.v… những thứ này hầu hết nằm ngoài tầm với của nông dân nên họ để lẫn lộn cả cà phê chín và xanh khi bán, ủ cà phê trên đất dễ bị hút ẩm gây mốc và lẫn sạn, cát… dẫn đến giá bán thấp. Đây là kiểu sản xuất mà cà phê tốt cũng chỉ bán được với giá chẳng khác gì cà phê xấu. Chính vì việc hái cà phê khi còn xanh nên đã làm giảm chất  lượng quả vì hương sẽ không thơm, vị sẽ nhạt, nhân không đẹp, không mẩy bóng mà teo tóp và làm giảm từ 10 – 15% sản lượng, khi xuất khẩu sẽ bị khách hàng chê, bị trừ lùi cao (1 tấn từ 100 – 120USD). 

Trong  vụ  cà  phê  2005­2006,  Tổ  chức  Cà  phê  quốc  tế  đã  phân  loại  cà  phê nhập tại 10 cảng khác nhau ở châu Âu và trong số 1.485.750 bao cà phê bị loại của 17 nước và vùng lãnh thổ xuất khẩu, có đến hơn 72% là cà phê xuất xứ từ VN. Cho nên tính ra mỗi năm ngành cà phê Việt Nam bị thiệt hại tới hàng trăm triệu USD. 

§  Về phương thức mua bán: 

Trước đây người nông dân sau khi thu hoạch cà phê thì lập tức bán ngay cho đại  lý thu mua theo  kiểu  “tiền  trao cháo múc”.  Nguyên nhân là do  phần  lớn  nông dân trồng cà phê thiếu vốn, trong quá trình trồng cà phê thường nhận tạm ứng trước

của đại lý để mua phân bón, thuốc bảo vệ thực vật, bơm tưới… nên hầu hết sau vụ thu  hoạch  là  bị  đại  lý  ép  phải  bán  ngay để  trang  trải  nào  nợ  nần,  cho  dù  lúc  thu hoạch  giá  cả  cao hay  thấp,  nông dân đều  phải  bán.  Kiểu  mua bán này  luôn khiến người nông dân ở thế yếu khi thu hoạch và bán cà phê vì giá nào cũng phải bán và thường bị thương lái ép giá. 

Hiện nay người nông dân chọn hình thức ký gửi cà phê cho các đại lý cà phê ở  xã,  huyện  các  tỉnh  Tây  Nguyên.  Đây  là  hình  thức  mua  bán  xuất  hiện  cách  nay chục năm và được xem là phương thức mua bán hay hơn hẳn so với phương thức truyền  thống  “tiền  trao  cháo  múc”.  Ký  gửi  được  xem  là  “hiện đại” hơn  cách mua bán cũ vì các đại lý kinh doanh cà phê xây dựng được kho chứa, có vốn lớn để khi cần thì mua một lúc cà phê của nhiều hộ nông dân. Còn nông dân, thay vì thu hoạch và  bán  ngay  cho  đại  lý  như  trước  với  bất  kỳ  mức  giá  nào  của  ngày  hôm  đó,  thì phương  thức này  cho  phép nông dân đưa  cà phê  tới  kho  của đại  lý  như hình  thức tạm trữ, đồng thời được tạm ứng một khoản tiền để người nông dân trang trải được nợ nần. Nông dân theo dõi diễn biến giá cả trên thị trường, bất kể lúc nào thấy giá bán có lợi, thì họ sẽ đến gặp thương lái chốt giá bán, và lấy tiền. 

Tuy nhiên hình thức này không phải là không có rủi ro và những tổn thất do những rủi ro này đem lại đối với người nông dân là vô cùng lớn: mất toàn bộ tiền bán hàng khi đại lý vỡ nợ. Lý do rất đơn giản, các đại lý này cũng phải kinh doanh lại  bằng hai cách:  ký gửi  lại cho đại lý lớn hơn hoặc bán trước cà phê ký gửi  của nông dân lấy tiền đầu tư vào thương vụ khác để có lãi trả cho nông dân khi giá lên. Điển hình năm 2008, hàng chục đại lý kinh doanh cà phê  ở  Đak Lak vỡ nợ đã bỏ trốn do giá cà phê dù vẫn đang ở mức cao, trên 30.000 đồng/kg song lên xuống thất thường khiến các đại lý  đã bán trước cà phê của nông dân ký gửi với giá thấp cho nhà xuất  khẩu, tới  khi  giá lên, nông dân chốt giá bán bị lỗ nặng, gây thiệt  hại  cho nông dân hàng chục tỉ đồng. 

v  Thương lái, đại lý thu mua cà phê à Doanh nghiệp xuất khẩu: 

Các thương lái và đại lý thu mua cà phê thực chất chỉ là những người trung gian giữa người nông dân và doanh nghiệp xuất khẩu.

Với mạng lưới khắp các tỉnh Tây Nguyên cùng hệ thống kho bãi, các đại lý hơn hẳn các doanh nghiệp xuất khẩu khi nhận ký gửi cà phê của nông dân đồng thời cho phép chốt giá vào bất kỳ thời điểm nào. Với phương thức kinh doanh như vậy, thương lái và địa lý cũng đang đối mặt với những rủi ro biến động bất lợi của giá cả khi họ có thể phải thu mua với giá cao và bán ra với mức giá thấp không được dự tính trước. Do đó thời gian vừa qua đã dẫn đến vỡ nợ hàng loạt của các đại lý bởi lý do khi người nông dân chốt giá bán thì hàng ký gửi đã được thương lái xuất bán với giá  thấp  từ  trước đó  cho doanh nghiệp  xuất  khẩu để  lấy  tiền  làm  thương  vụ  khác. Rốt cuộc người nông dân vừa mất tiền vừa không thu hồi được hàng. 

v  Doanh nghiệp xuất khẩu à nhà nhập khẩu nước ngoài: §  Về sản phẩm: 

Bên cạnh đó tuy là thành viên của Tổ chức Cà phê quốc tế, song Việt Nam vẫn  chưa  áp dụng  cách  thức phân  loại  cà  phê  theo  tiêu  chuẩn  thế  giới  đã  được  tổ chức  này  ban  hành  mặc  dù  đã  có  25  nước  tuân  thủ.  Việt  Nam  đã  chấp  nhận  tiêu chuẩn quốc tế ISO 10470:2004 và soạn thảo thành TCVN 4193­2005 nhưng tất cả những tiêu chuẩn đó đều không được thực hiện, cho tới nay cà phê vẫn là loại hàng hóa chưa bị bắt buộc kiểm tra chất lượng trước khi thông quan. 

Phần lớn các doanh nghiệp xuất khẩu cà phê hiện nay chỉ là nhà thương mại đơn thuần, tìm khách hàng nhập khẩu, ký hợp đồng và đưa xe container tới đại lý cà phê “đóng hàng’; có nghĩa là các đại lý đảm nhận luôn cả khâu sơ chế, phân loại cà phê theo từng tiêu chuẩn riêng của nhà xuất khẩu. Do việc áp dụng tiêu chuẩn là tự nguyện, nên rốt cuộc cho đến nay rất nhiều doanh nghiệp vẫn duy trì phân hạng cà phê theo 3 tiêu chí: thủy phần %, đen vỡ %, tạp chất %. Trong khi đó, các hợp đồng mua  bán  cà  phê  robusta  tại  thị  trường  LIFFE  đều  xếp  hạng  cà  phê  dựa  trên  các thông số chất lượng đo bằng phần trăm khối lượng, không phải bằng tỉ lệ phần trăm số  lỗi.  Như  vậy,  cách  xếp  hạng  theo  phần  trăm  số  lỗi  mà  ta  đang  áp  dụng  không được quốc tế công nhận. Thế nhưng rất đông doanh nghiệp Việt Nam không muốn áp dụng TCVN 4193­2005; các doanh nghiệp nước ngoài mua cà phê của Việt Nam cũng không muốn áp dụng tiêu chuẩn này, vì không muốn phải trả giá cao hơn.

Như vậy, chúng ta xuất khẩu lẫn cả một lượng cà phê chất lượng xấu mà lẽ ra phải được thải loại từ trước, vì thế cà phê tốt và xấu bị đánh đồng giá trong khi người mua (nhà nhập khẩu cà phê VN) lại chọn lọc cà phê tốt để bán với  giá cao, còn cà phê xấu thì xuất trả. Đơn cử một con số: tỉ lệ lượng cà phê tuân thủ kỹ thuật mà  Tổ  chức  Cà  phê  quốc  tế  nhận  được  niên  vụ  2003­2004  là  31,6%  đã  tăng  lên 73,1% niên vụ 2005­2006 (xét toàn thế giới), Việt Nam nằm trong số 26,9% còn lại. Chính vì vậy cà phê xuất khẩu của Việt Nam luôn bị phàn nàn về chất lượng xấu, có lúc bị thải loại đến 60%, giá bị giảm 100­200 USD/tấn, có lúc lên đến 600 USD/tấn  tại  London.  Lượng  cà  phê  robusta  được  cấp  chứng  nhận  chất  lượng London ngày càng ít, khiến có lúc cà phê Việt Nam bị tồn kho tại London lên đến 400.000 tấn vào cuối năm 2007, đầu năm 2008. 

§  Về phương thức mua bán: 

Các doanh nghiệp kinh doanh xuất khẩu cà phê Việt  Nam không đưa được hàng lên các sàn cà phê của thế giới nên thường áp dụng phương thức bán hàng ký hợp đồng giao sau, nhưng không chốt giá, mà vào thời điểm giao hàng mới chốt giá dựa vào giá giao dịch trên thị trường và trừ lùi một mức nhất định. 

Khi  ký hợp đồng giao sau nhà nhập khẩu phải ứng trước cho doanh nghiệp 70% giá trị hàng hoá. Giá xuất không được chốt tại thời điểm đặt bút ký hợp đồng mà căn cứ vào  giá cà phê tại sàn London vào đúng ngày giao hàng, sau đó lấy giá này trừ đi các chi phí chênh lệch, thuế, vận chuyển  và mức trừ lùi giá thường lên tới 50­100 USD/tấn. Điểm yếu của các doanh nghiệp xuất khẩu cà phê hiện nay là không dự đoán được sự lên xuống của thị  trường, đồng thời không đánh giá được sản lượng và tình hình thực tế cung, cầu trên thế giới, hầu hết đều dựa vào các kênh thông tin chính là Reuter, Dowjohn… trong khi đây là các kênh thông tin phục vụ người mua  chứ  không phải  người  bán.  Chính  vì  vậy,  các  doanh nghiệp  Việt  Nam luôn bị  các nhà nhập  khẩu  nước ngoài dắt mũi. Khi  các đối  tác nước ngoài  đã  ký được nhiều hợp đồng mua hàng với các doanh nghiệp Việt Nam, họ sẽ coi như đã “nhốt” được các doanh nghiệp Việt Nam vào cái rọ. Đến thời điểm mà nhiều doanh nghiệp Việt Nam phải giao hàng thì giới đầu cơ ở sàn London sẽ cấu kết với nhau

làm  giá  để  đẩy  giá  bán  cà  phê  tại  sàn  này  xuống  thấp.  Lúc  đó,  các  doanh  nghiệp Việt Nam buộc phải giao bán hàng cho họ với giá rẻ mạt. 

Không  có  hợp đồng  đầu  ra  trước khi sản xuất 

Không có phương tiện hỗ trợ cho việc  thu  hoạch  và  phân  loại  cà 

Ký  gửi  cà  phê  cho  đại  lý  => rủi  ro mất hàng mà không thu được tiền, bị ép giá 

Không  có  kho  chứa,  không  đủ 

Đại lý  Nhận ký gửi nhưng chưa chốt giá => bị thua lỗ khi giá lên 

Do  đã  bán  hàng  ký  gửi  khi  giá thấp 

Chưa  phân  loại  cà  phê  theo  tiêu 

Ký  trước  hợp  đồng  đầu  ra nhưng  chưa  chốt  giá  bán  + nhận tạm ứng 70% giá trị hợp đồng  =>  không  thể  hủy  HĐ cho dù giá bán thấp 

Không  đủ  vốn  để  tạm  trữ  hàng, khi  có biến động  giá  sẽ  giảm  giá mua trong nước

2.1.2.2.  Thiếu thông tin dự báo thị trường mang tính chuẩn xác 

Bên cạnh quy trình sản xuất – kinh doanh tiềm ẩn nhiều rủi ro, có một vấn đề không thể không nói tới đó là người sản xuất và kinh doanh cà phê hầu như bị động hoàn  toàn  trước diễn biến  giá cả  cà phê  thế  giới,  sẽ  là quá muộn nếu  chỉ  đợi  tình hình thế giới biến động rồi mới điều chỉnh. Với cương vị là nước xuất khẩu cà phê đứng thứ hai thế giới, thật khó có thể tưởng tượng là ngay cả hiện nay vẫn chưa có cơ quan nào ở VN dự báo thị trường cho ngành hàng quan trọng này. 

Theo nhận định của các nhà kinh doanh cà phê chuyên nghiệp, hầu hết  các cơ quan dự báo về ngành cà phê trên thế giới là lực lượng phục vụ cho người mua chứ không bao giờ vì người sản xuất. Chính bất công này đã khiến người nông dân luôn  chịu  cảnh  điêu  đứng  vì  giá  bán  thấp  và  ít  khi  được hưởng  những  thành  quả đáng ra phải thuộc về mình. Cụ thể niên vụ 2009 ­ 2010 họ dự báo Brazin sản lượng lên  tới 50  triệu  pound  (0.454  kg/pound) nhưng  thực  tế  chỉ  có 39  triệu  pound,  còn VN tới  22 triệu  pound nhưng thực ra chỉ  có 18 triệu pound. Tiếp tục sang niên vụ 2010  – 2011, họ lại  dự báo “khống” Brazin sẽ đạt 56  – 58 triệu  pound nhưng khả năng chỉ đạt chưa tới 47 triệu pound, còn VN sẽ đạt trên 20 triệu pound nhưng căn cứ tình hình hiện tại cao nhất VN cũng chỉ đạt 17,5 triệu pound mà thôi. Đầu năm 2010 tổ chức cà phê thế giới (ICO) cũng đã tuyên bố: các hãng tin tư nhân đưa tin không chính xác, đồng thời khẳng định lượng cà phê tồn kho trên  toàn cầu đang ở mức thấp kỷ lục, tại Châu Âu lượng cà phê tồn kho chỉ còn 10 triệu pound so với 16 triệu  pound  cùng  kỳ.  Tình  hình  này  cũng  diễn  ra  tương  tự  tại  Hoa  Kỳ  và  một  số nước có thói quen sử dụng cà phê khác. ICO cũng khẳng định, hiện Brazil đang hạn hán nên sẽ ảnh hưởng tới việc ra hoa và sản lượng vụ tới. Còn tại VN, sản lượng cà phê vụ này do ảnh hưởng của hạn hán kéo dài nên hạt nhỏ, tỷ lệ cây già cỗi lên đến gần 30%. Hai tỉnh Gia Lai và Kon Tum bị tác động của mùa mưa bão năm ngoái và hạn hán nặng nề năm nay nên sản lượng cà phê ở 2 tỉnh này có thể giảm tới 20%. 

Như  vậy  nếu  chúng  ta  không  xây  dựng  được  một  cơ  quan  dự  báo  chuyên nghiệp để  có được những  số  liệu phân tích dành  cho  riêng mình  thì  ngành  cà  phê cũng sẽ khó có thể chủ động được việc sản xuất và kinh doanh.