Bạn muốn đầu tư chứng khoán nhưng đang phân vân không biết nên đầu tư vào mã nào? Với đề tài dựa trên phân tích ma trận SWOT sẽ giúp bạn có cái nhìn tổng thể về những điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội cũng như thách thức trên tình hình kinh tế như hiện nay.
Tiểu luận PHÂN TÍCH STB – QUYẾT ĐỊNH NÊN ĐẦU TƯ NĂM 2012 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Bạn có số vốn định khơng muốn để tiền nhàn rỗi? Bạn muốn đầu tư chứng khoán phân vân nên đầu tư vào mã nào? Với đề tài dựa phân tích ma trận SWOT giúp bạn có nhìn tổng thể điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức tình hình kinh tế Qua q trình tìm hiểu, nhóm đầu tư định chọn STB - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GỊN THƯƠNG TÍN - SACOMBANK để phân tích từ khuyên bạn nên đầu tư vào STB năm STB Blue – chips thị trường chứng khoán Loại cổ phiếu Blue – chips thường hiểu có thu nhập ổn định, cổ tức thấp độ rủi ro thấp cổ phiếu cơng ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn Một cổ phiếu coi blue- chips phải cổ phiếu công ty có tiêng tăm, có doanh thu ổn định khơng có nợ q mức cho phép Phần lớn cổ phiếu Blue – chips ln trả cổ tức đặn, hoạt động kinh doanh trở nên xấu bình thường Khi muốn đầu tư vào cổ phiếu tương đối an toan, ổn định, Blue – chips lựa chọn hàng đầu, cho dù giá cổ phiếu loại tương đối cao TỔNG QUAN VỀ STB - Tên doanh nghiệp: Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín - Tên giao dịch quốc tế: Sai Gon Thuong Tin Comercial Joint Stock Bank - Tên viết tắt: SACOMBANK - Lịch sử hình thành: Được thành lập năm 1991 sở hợp tổ chức tín dụng TP.HCM với nhiệm vụ huy động vốn cấp tín dụng thực dịch vụ ngân hàng Năm 2002, vốn điều lệ Sacombank tăng cao Cơng ty Tài Quốc tế (IFC) trực thuộc Ngân hàng Thế giới (World Bank) đầu tư 10% vốn điều lệ trở thành cổ đơng nước ngồi lớn thứ hai Sacombank sau Quỹ đầu tư Dragon Financial Holdings (Anh Quốc) Ngày 8/8/2005, Ngân hàng ANZ thức ký hợp đồng góp vốn cổ phần với tỷ lệ 10% vốn điều lệ vào Sacombank trở thành cổ đông nước thứ Sacombank Lĩnh vực kinh doanh: Huy động vốn ngắn hạn, trung dài hạn hình thức tiền gửi có kỳ hạn, khơng kỳ hạn, chứng tiền gửi; Tiếp nhận vốn đầu tư phát triển tổ chức nước, vay vốn tổ chức tín dụng khác; Cho vay ngắn hạn, trung dài hạn; Chiết khấu thương phiếu, trái phiếu giấy tờ có giá; Hùn vốn liên doanh theo pháp luật; Làm dịch vụ toán khách hàng; Kinh doanh ngoại tệ, vàng bạc, toán quốc tế; Hoạt động toán; Huy động vốn từ nước dịch vụ khác - Ngày giao dịch đầu tiên: 12/07/2006 Sàn giao dịch: HOSE Ngành nghề: Tài – ngân hàng Khối lượng niêm yết đầu tiên: 189,947,299 Giá niêm yết: 78000 đồng/Cổ phiếu Khối lượng niêm yết: 917,923,013 Cổ Phiếu Quỹ: Khối lượng lưu hành: 917,923,013 Nước phép mua: 322,190,299 (35.1%) Nước ngồi sở hữu: 130,108,433 (14.17%) PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG VÀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH STB 3.1 DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN SACOMBANK CHỈ TIÊU Doanh thu 2010 2009 11,801,56 7,137,79 Lợi nhuận trước 2,560,442 2,174,93 Nguồn: Sacombank 2008 2007 2006 7,161,08 3,383,00 1,647,75 2 1,109,92 1,581,97 611,328 thuế Lợi nhuận sau thuế 1,871,696 1,670,55 954,753 1,397,89 470,128 3.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản Tài sản dài hạn/Tổng tài sản Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn Thanh toán hành Thanh toán Thanh toán nợ ngắn Vòng quay Tổng tài sản Vòng quay tài sản ngắn hạn Vòng quay vốn chủ sở hữu Vòng quay Hàng tồn kho Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản (ROA) Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) Lợi nhuận vốn đầu tư (ROIC Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Vốn chủ sở hữu Tiền mặt Q3 2011 74% 26% 91% 974% 9% 109% 109% 13% 1% 1% 8% 0% Q2 2011 78% 22% 90% 948% 10% 111% 111% 13% 1% 1% 9% 0% Q1 2011 80% 20% 90% 927% 10% 118% 118% 14% 1% 1% 9% 0% Năm 2010 80% 20% 90% 982% 9% 121% 121% 13% 2% 3% 24% 0% Năm 2009 84% 16% 90% 884% 10% 127% 127% 13% 2% 3% 19% 0% Năm 2008 79% 21% 89% 782% 11% 104% 104% 16% 3% 3% 24% 0% Năm 2007 79% 21% 89% 779% 11% 101% 101% 7% 2% 2% 17% 0% 14% 17% 17% 22% 30% 15% 47% 0% 0% 0% 1% 2% 1% 2% 3% 14% 51% 7% 42% 4% 17% 65% 34% 11% 4% 19% 89% 48% 49% 14% 24% 65% 33% 46% 16% 35% 0% 36% 3% 12% 16% 112% 6% 154% 19% 63% 105% 156% 18% Nhận xét: Dựa vào tình hình tài Sacombank, ta thấy hoạt động kinh doanh Sacombank xuống dốc đáng kể, Từ quý năm 2011 tới quý năm 2011: Thanh khoản hành giảm từ 118% -> 109%; Lợi nhuận trước thuế /Doanh thu giảm từ 17% -> 14%; Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu giảm mạnh từ 89% xuống 51%; Vốn chủ sở hữu giảm từ 48% xuống 7% PHÂN TÍCH SWOT 4.1 ĐIỂM MẠNH: a Tổng quát: b Về cấu tổ chức: Về mạng lưới: Về sản phẩm, dịch vụ Công nghệ, chất lượng dịch vụ cao Nguồn nhân lực trẻ dồi Các thành tích đạt Về cấu tổ chức Chi tiết: Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn thương tín – Sacombank không hoạt động lĩnh vực ngân hàng mà mở rộng kinh doanh sang lĩnh nhiều lĩnh vực khác Sacombank có cơng ty trực thuộc điển - Sacombank – SBJ : công ty vàng bạc đá quý Sacombank – SRL: công ty cho thuê tài Sacombank – SBA: cơng ty quản lý nợ khai thác tài sản Sacombank – Cambodia Pic : Sacombank chi nhánh Campuchia Sacombank – SBR : công ty kiều hối Sự đa dạng ngành nghề hoạt động kinh mạnh ngân hàng thương mại cổ phần sài gịn thương tín Điều giúp mở rộng quy mơ thương hiệu ngân hàng Sacombank, ngồi đầu tư vào lính vực tài cịn hội tăng doanh thu lợi nhuận, tạo tiền đề cho phát triển nhanh bền vững ngân hàng Sacombank - Về mạng lưới: Sacombank ngân hàng lớn thứ Việt Nam mạng lưới hoạt động, điểm giao dịch ATM tổng tài sản Hiện nay, chi nhánh Sacombank có mặt khắp 47/63 tỉnh thành Việt Nam nước Lào, Camphuchia - Về sản phẩm, dịch vụ Ngân hàng Sacombank có định hướng phát triển rõ ràng tập trung vào thị trường khách hàng cá nhân, mạnh ngân hàng cung cấp dịch vụ sản phẩm bán lẻ Điển nay, nhắc đến toán quốc tế, người tiêu dùng nghĩ đến Sacombank – SBR (công ty kiều hối) … - Dịch vụ Phone Banking Sacombank - Ngoài Sacombank phối hợp với ngân hàng ANZ phát hành thẻ vừa rút tiền máy tự động ATM, vừa dùng thẻ để toán giao dịch cửa hàng mua sắm dịch vụ đại lý chấp nhận toán thẻ cho hai ngân hàng - Sacombank ngân hàng Việt Nam thức giới thiệu sản phẩm thẻ trả trước quốc tế - Sacombank Lucky Gift Card - cung cấp cho khách hàng lựa chọn độc đáo quà tặng mà người mua thẻ ấn định giá trị quà từ 100.000 đồng đến 14.000.000 đồng - Sacombank đặc biệt nâng cao chất lượng dịch vụ thẻ nhằm mở rộng phạm vi sử dụng gia tăng tiện ích cho chủ thẻ Sacombank ngồi nước Theo đó, tính thẻ ghi nợ nội địa PassportPlus thẻ Viễn Thông A Club Card Sacombank mở rộng từ việc sử dụng để rút tiền mặt máy ATM Sacombank, chủ thẻ thực giao dịch: tốn hàng hóa, tra cứu số dư, rút tiền mặt, kê tài khoản, chuyển khoản tới thẻ Sacombank Theo tổ chức xếp hạng tín dụng, Sacombank đánh giá ngân hàng triển vọng ổn định - Công nghệ, chất lượng dịch vụ cao Sacombank ngân hàng triển khai hệ thống Ngân hàng lõi T24, năm 2009 nâng cấp từ phiên R5 lên R8 (hiện nhiều ngân hàng giới sử dụng), xây dựng trung tâm liệu (datar center-DC) đại trung tâm dịch vụ khách hàng (Contact center-CC) để phục vụ khách hàng sản phẩm tiện ích Trên sở phần mềm đại này, Sacombank có sáng tạo, cải tiến đột phá mặt đa dạng hóa sản phẩm, quản trị liệu ngân hàng, quản trị rủi ro, phát triển thị trường Từ tảng trên, Sacombank triển khai ứng dụng nhằm nâng cao lực cạnh tranh lực quản trị để phục vụ ngân hàng ngày tốt - - Với sở hạ tầng công nghệ thông tin đại, với đối tác cơng nghệ uy tín, đội ngũ cán IT chất lượng cao nhiều kinh nghiệm, Sacombank sẵn sang bứt phá hành trình áp dụng công nghệ đại vào lĩnh vực ngân hàng bán lẻ để đáp ứng nhu cầu tối đa khách hàng cá nhân doanh nghiệp Uy tín Sacombank ngân hàng thương mại cổ phần có vốn lớn Việt Nam Ngân hàng thương mại có vốn điều lệ đứng thứ hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Điều cho phép Sacombank đáp ứng an toàn vốn, tăng khả đáp ứng nhu cầu vốn Với 112 điểm giao dịch khắp nước, Sacombank ngân hàng thương mại cổ phần có hệ thống mạng lưới rộng hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần - Nguồn nhân lực trẻ dồi Do tính đặc thù sản phẩm ngân hàng vơ hình, chất lượng sản phẩm bao gồm chất lượng phục vụ chủ yếu bán hàng trực tiếp nên trình độ nghiệp vụ thái độ nhân viên phục vụ có ảnh hưởng định đến doanh số bán hàng uy tín ngân hàng Theo báo cáo thường niên năm 2009, trình độ đội ngũ nhân viên Sacombank là: 1,9% đại học, 68,2% đại học, 20,4% cao đẳng, 9,5% trình độ khác - Các thành tích đạt Năm 2011 Ngân hàng có dịch vụ ngoại hối tốt Việt Nam 2011 Ngân hàng giao dịch tốt Việt Ngân hàng có dịch vụ quản lý tiền mặt tốt Việt Nam Ngân hàng bán lẻ tốt Việt Nam năm 2009,2008 Global Finance The Asset The Asset The Asian Banker 4.2 Điểm yếu: Tuy có mạng lưới ngân hàng rộng lớn ngân hàng có vị thị trường Sacombank nhiều nhược điểm cần khắc phục Dựa vào tình hình kinh doanh năm 2011 vừa qua Sacombank thay đổi sách vĩ mơ nhà nước, với xu hướng thị trường, thấy ngân hàng gặp nhiều khó khăn Tính đến hết q III/2011, theo báo cáo hợp nhất, STB đầu tư lên tới 25.000 tỷ đồng chứng khoán (trái phiếu cổ phiếu) , chiếm 16% tổng tài sản Cơng ty Chứng khốn Sacombank (SBS) lỗ lũy kế tháng gần 258 tỷ đồng - Bên cạnh gặp khó khăn kinh doanh chứng khoán, thời gian qua thị trường bất động sản đóng băng nên cơng ty Sacombank chun kinh doanh mảng địa ốc Công ty Địa ốc Sài Gịn Thương Tín – Sacomreal lợi nhuận khoảng 82 tỷ, giảm đến 83,67% so với kỳ năm ngối - Sau nhà nước cơng bố quy định SJC kinh doanh vàng miếng, phần vốn 30 tỷ đồng STB đầu tư vào máy móc thiết bị bị đọng lại, sử dụng - Xét vốn quy mơ hoạt động ACB đối thủ trực tiếp Sacombank, ABC ln khách hàng đánh giá cao ln mang lại lợi nhuận cho họ cổ phiếu Sacombank khơng ổn định, tình hình hoạt động khơng tốt năm 2001 ROE ACB cao STB 6% - Cổ phiếu ngành ngân hàng xuống, với tình hình kinh doanh xuống dốc khiến cổ phiếu Sacombank giảm mạnh - Từ năm 2010 có tượng gom mua, nguy STB bị thâu tóm lớn - Những cổ đơng lớn thối vốn làm cho tình hình Sacombank phức tạp:8/2011 Dragon Capital thức thối 6,66% vốn Sacombank, bán gần 61 triệu cổ phiếu STB sau 10 năm nắm giữ; 19/12/2011, Sacomreal bất ngờ tuyên bố rút toàn vốn nắm giữ Sacombank với 22 triệu cổ phiếu Từ khó khăn Sacombank gặp phải thời gian qua bộc lộ điểm yếu Sacombank: - - Xây dựng danh mục đầu tư chưa tốt Chưa nắm bắt biến động kinh tế Chưa có hoạt động kinh doanh ngắn hạn để bù vào nguồn thất thu từ đầu tư dài hạn Chưa xác định hướng đắn dài hạn Dù Sacombank gặp khó khăn định, dựa vào tiềm lực vấn đề giải ổn thỏa tương lai Do định đầu tư lâu dài thời điểm cho nhà đầu tư có hội thu mua cổ phiếu Sacombank với giá lý tưởng 4.3 Thách thức: Nhằm tiếp tục thực có hiệu mục tiêu kiềm chế lạm phát ổn định kinh tế vĩ mô, thời gian qua, NHNN ban hành số văn có ảnh hưởng quan trọng hoạt động NHTM như: Chỉ thị việc chấn chỉnh thực quy định trần lãi suất huy động VND USD, quy định lãi suất tối đa huy động tháng, quy định cho vay, cầm cố chấp vàng… Qua đó, thị trường tiền tệ hoạt động NHTM bước vào ổn định Tuy nhiên, với diễn biến thị trường nhiều khó khăn, bên cạnh hội, thách thức hoạt động ngành ngân hàng năm 2012 khó tránh khỏi Thách thức khó khăn ngành Ngân Hàng Việt Nam năm 2012 + Trình độ chun mơn trình độ quản lý cịn bất cập, hiệu hoạt động sức cạnh tranh thấp, nợ hạn cao, khả chống đỡ rủi ro kém, vốn nhỏ, lực tài thấp, chất lượng tài sản chưa cao; + Hoạt động tín dụng mở rộng nhanh chóng rủi ro tín dụng chưa kiểm soát đánh giá cách chặt chẽ, chưa phù hợp với chuẩn mực quốc tế yêu cầu hội nhập; + Sản phẩm dịch vụ đơn điệu, tính tiện ích chưa cao, chất lượng dịch vụ thấp Qui trình quản trị TCTD Việt Nam chưa phù hợp với nguyên tắc chuẩn mực quốc tế, tính minh bạch thấp, chưa hình thành mơi trường làm việc văn hóa kinh doanh lành mạnh vai trò trách nhiệm vị trí cơng tác chưa rõ ràng, hệ thống thơng tin quản lý quản lý rủi ro chưa hiệu quả; + Hạ tầng công nghệ ngân hàng hệ thống tốn lạc hậu có nguy tụt hậu xa so với nước khu vực, chưa đáp ứng kịp yêu cầu phát triển nâng cao chất lượng dịch vụ, lực quản lý điều hành NHNN khả chống đỡ rủi ro NHTM nhiều hạn chế; +Thể chế hệ thống ngân hàng nhiều bất cập, hệ thống pháp luật ngân hàng thiếu đồng bộ, chưa phù hợp với yêu cầu cải cách lộ trình hội nhập Vì thế, NHTM Việt Nam dần lợi cạnh tranh qui mô, khách hàng hệ thống kênh phân phối, sau năm 2010, hạn chế nêu phân biệt đối xử bị loại bỏ Sau thời gian đó, qui mô hoạt động khả tiếp cận thị trường, nhóm khách hàng, chủng loại dịch vụ ngân hàng nước cung cấp tăng lên Đáng ý, rủi ro hệ thống ngân hàng Việt Nam tăng lên ngân hàng nước ngồi nắm quyền kiểm sốt số tổ chức tài nước thơng qua hình thức góp vốn, mua cổ phần, liên kết kinh doanh; số tổ chức tài nước gặp rủi ro có nguy thua lỗ, phá sản sức cạnh tranh khơng có khả kiểm sốt rủi ro tham gia hoạt động ngân hàng quốc tế 4.4 Cơ hội cho Sacombank 2012 Hội nhập làm tăng uy tín vị NHTM Việt Nam thị trường giới, Sacombank không ngoại lệ Nắm bắt yêu cầu thực tiễn thị trường quán triệt tinh thần đổi không ngừng cải tiến hoạt động, phương pháp xây dựng phân bổ kế hoạch Sacombank năm 2012 có đột phá Việc Việt Nam thành viên WTO tạo điều kiện cho kinh tế nói chung ngành ngân hàng nói riêng có bước phát triển nhanh chóng Các NHTM Việt Nam có nhiều hội tăng cường mối quan hệ với NH nước ngồi tạo uy tín, xây dựng thương hiệu, mở rộng thị trường kinh doanh đến nhiều quốc gia giới Mở cửa kinh tế giúp NHTM Việt Nam mở rộng quan hệ hợp tác, liên doanh, liên kết với NH nước ngoài, mở chi nhánh nước Hiện Sacombank có 03 đối tác chiến lược nước ngồi uy tín nắm gần 30% vốn cổ phần, là: Dragon Financial Holdings thuộc Anh Quốc, International Financial Company (IFC) trực thuộc World Bank, Tập đoàn Ngân hàng Australia Newzealand (ANZ) Bên cạnh việc hợp tác hiệu với tổ chức kinh tế nước Hoàng Anh Gia Lai, Trường Hải Auto, COMECO, Prudential Việt Nam, Liên minh Hợp tác xã Việt Nam, EVN, SJC, Bảo Minh, Habubank, Military Bank Sacombank hợp tác với Baruch Education Group Ltd BVI (BEG) – đại diện City University of New York (CUNY) Và nhất, vào tháng 9/2010 Standard Chartered hợp tác với Sacombank quản lý tiền mặt nhằm cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt cho khách hàng nước khách hàng đa quốc gia Việt Nam Hoạt động xuất nhập Việt Nam phát triển mạnh mẽ, hội cho việc thúc đẩy nguồn vốn Về dài hạn ngành ngân hàng dự báo ngành có tiềm tăng trưởng tốt với tốc độ tăng trưởng bình qn đến 16% vịng năm tới Thị trường tài ngày phát triển kéo theo nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng gia tăng Tuy nhiên theo thực tế cho thấy, mức độ người dân sử dụng dịch vụ ngân hàng thấp chủ yếu dịch vụ gửi tiết kiệm hay vay vốn Với thực tế vậy, sản phẩm ngân hàng đại thị trường tiềm chưa phát triển, hội phát triển cho ngân hàng ... kinh tế Qua trình tìm hiểu, nhóm đầu tư định chọn STB - NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GỊN THƯƠNG TÍN - SACOMBANK để phân tích từ khun bạn nên đầu tư vào STB năm STB Blue – chips thị trường chứng...1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Bạn có số vốn định không muốn để tiền nhàn rỗi? Bạn muốn đầu tư chứng khoán phân vân nên đầu tư vào mã nào? Với đề tài dựa phân tích ma trận SWOT giúp bạn có nhìn tổng... kinh doanh trở nên xấu bình thường Khi muốn đầu tư vào cổ phiếu tư? ?ng đối an toan, ổn định, Blue – chips lựa chọn hàng đầu, cho dù giá cổ phiếu loại tư? ?ng đối cao TỔNG QUAN VỀ STB - Tên doanh nghiệp: