Khóa luận tốt nghiệp giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần xây lắp công nghiệp nam định

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP CÔNG NGHIỆP NAM ĐỊNH SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THÙY ANH MÃ SINH VIÊN : A16417 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP CÔNG NGHIỆP NAM ĐỊNH Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : TS Nguyễn Thị Thúy : Nguyễn Thùy Anh : A16417 : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lịng biết ơn tới thầy giáo, cô giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt TS Nguyễn Thị Thúy bác, cô anh chị công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy cô giáo giảng dạy nhà trường truyền đạt cho em nhiều kiến thức bổ ích để thực khóa luận có hành trang vững cho nghiệp tương lai Do giới hạn kiến thức khả lý luận thân nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy giáo để khóa luận em hồn thiện Hà Nội, ngày… tháng… năm 2014 Sinh viên Nguyễn Thùy Anh LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thùy Anh Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động .1 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2 Sự cần thiết phải quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.3 Thông tin sử dụng phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động 1.4 Phƣơng pháp phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động 1.5 Các tiêu đo lƣờng hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp .9 1.5.1 Khả toán 1.5.2 Chỉ tiêu hiệu sử dụng vốn lưu động chung .11 1.5.3 Các tiêu hiệu sử dụng thành phần vốn lưu động .12 1.6 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động 13 1.6.1 Các nhân tố kiểm sốt 14 1.6.2 Các nhân tố kiểm soát .15 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP CÔNG NGHIỆP NAM ĐỊNH 18 2.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 18 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty .18 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức Công ty 19 2.1.3 Đặc điểm quy trình hoạt động kinh doanh công ty .20 2.2 Thực trạng sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 21 2.2.1 Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh 21 2.2.2 Thực trạng tài sản – nguồn vốn 31 2.2.3 Đánh giá hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh 33 2.3 Thực trạng sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 37 2.3.1 Chính sách vốn lưu động 37 2.3.2 Phân tích cấu vốn lưu động 38 2.3.3 Phân tích phận cấu thành vốn lưu động .40 2.4 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 47 2.5 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng lƣu động công ty Cổ phần Xây lắp Công nghiệp Nam Định .52 2.5.1 Những kết đạt .52 2.5.2 Những mặt hạn chế nguyên nhân 53 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP CÔNG NGHIỆP NAM ĐỊNH .57 3.1 Mục tiêu, phƣơng hƣớng phát triển thời gian tới 57 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 58 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 58 3.2.2 Tăng cường quản lý khoản phải thu 61 3.2.3 Tăng cường quản lý hàng tồn kho 65 3.2.4 Nâng cao công tác đào tạo lao động 66 3.2.5 Hoàn thiện máy hành 67 3.3 Kiến nghị quan nhà nƣớc để nâng cao hiêu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định .67 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Tên viết tắt BHXH BHYT DN HĐQT SXKD VLĐ Tên đầy đủ Bảo hiểm xã hội Bảo hiểm y tế Doanh nghiệp Hội đồng quản trị Sản xuất kinh doanh Vốn lưu động DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ Trang Bảng 2.1 Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 30 Bảng 2.2 Bảng cân đối kế tốn cơng ty cổ phần Xây lắp cơng nghiệp Nam Định giai đoạn 2011 – 2013 32 Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản – nguồn vốn 34 Bảng 2.4 Chỉ số khả sinh lời .35 Bảng 2.5 Cơ cấu vốn lƣu động 38 Bảng 2.6 Cơ cấu khoản phải thu .42 Bảng 2.7 Tình hình nợ phải thu nợ phải trả công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định giai đoạn 2011 – 2013 45 Bảng 2.8 Chỉ tiêu đánh giá khoản phải thu 46 Bảng 2.9 Tình hình hàng tồn kho 46 Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 48 Bảng 2.11 Chỉ tiêu khả toán 49 Bảng 3.1 Bình quân bảng cân đối kế tốn cơng ty năm 2012 60 Bảng 3.2 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2013 61 Bảng 3.3 Danh sách nhóm rủi ro 63 Bảng 3.5 Đánh giá điểm tín dụng cơng ty cổ phần Xây dựng Thành Đô .64 Bảng 3.6 Bảng phân loại tồn kho công ty .65 Bảng 3.7 Kế hoạch quản lý hàng tồn kho 66 Biểu đồ 2.2 Tình hình tiền khoản tƣơng đƣơng tiền công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 41 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu khoản phải thu giai đoạn 2011 – 2013 .42 Biểu đồ 3.1 Mơ hình ABC 65 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu máy tổ chức công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định .19 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Vốn điều kiện thiếu tiến hành thành lập doanh nghiệp tiến hành hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nào, vốn đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh nhằm tăng thêm lợi nhuận, tăng thêm giá trị doanh nghiệp vấn đề chủ yếu là doanh nghiệp phải làm để tăng thêm giá trị cho vốn Như vậy, việc quản lý vốn xem xét góc độ hiệu quả, tức xem xét luân chuyển vốn, ảnh hưởng nhân tố khách quan chủ quan đến hiệu sử dụng vốn Một phận quan trọng vốn kinh doanh vốn lưu động, yếu tố bắt đầu kết thúc trình hoạt động Vì vậy, vốn lưu động khơng thể thiếu doanh nghiệp Việc sử dụng vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn, đặc biệt vốn lưu động yêu cầu thiết yếu có tầm quan trọng đặc biệt doanh nghiệp Công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định doanh nghiệp không nằm ngồi vịng xốy Cơng ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định doanh nghiệp kinh doanh có tỷ lệ vốn lưu động lớn Cơng ty có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh mình, việc quan tâm đến hiệu sử dụng vốn lưu động coi vấn đề thời đặt cho nhà quản trị doanh nghiệp Trong bối cảnh tình hình thực tế công ty, đề tài: "Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định" đưa nghiên cứu khóa luận Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định giai đoạn 2011 – 2013 Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tỷ lệ phương pháp phân tích Dupont để đưa đánh giá kết luận từ sở số liệu cung cấp thực trạng tình hình hoạt động cơng ty Kết cấu khóa luận Ngồi mở đầu kết luận khóa luận gồm chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận chung hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Mục tiêu cuối doanh nghiệp tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận Để đạt mục tiêu địi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tiền vốn định để thực khoản đầu tư cần thiết ban đầu chi phí thành lập doanh nghiệp, chi phí mua nguyên vật liệu, trả lương, trả lãi tiền vay, nộp thuế Ngoài cịn đầu tư thêm cơng nghệ, mua sắm máy móc, thiết bị để tái sản xuất mở rộng, phát triển doanh nghiệp Để đảm bảo tồn phát triển doanh nghiệp lượng vốn ứng ban đầu phải bảo tồn mà cịn tăng lên hoạt động sản xuất kinh doanh mang lại Toàn giá trị ứng ban đầu trình cho sản xuất kinh doanh gọi vốn Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản hữu hình tài sản vơ hình đầu tư vào kinh doanh nhằm mục tiêu sinh lời Vốn phân chia theo thời gian bao gồm vốn cố định vốn lưu động Trong vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn vốn kinh doanh có vai trị quan trọng tới việc đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Vốn lưu động yếu tố quan trọng gắn liền với toàn trình sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động vốn lưu thơng, tham gia trực tiếp vào trình sản xuất, kinh doanh “Vốn lưu động phận quan trọng cấu tạo nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Khơng có vốn lưu động doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, xuất hầu hết giai đoạn toàn trình sản xuất doanh nghiệp: từ khâu dự trữ, sản xuất đến lưu thơng Chính việc sử dụng vốn lưu động có hiệu hay khơng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu hoạt động doanh nghiệp” [11, tr.24-25 ] 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp biểu thông qua tài sản lưu động Tài sản lưu động doanh nghiệp tài sản tiền tài sản trở thành tiền tệ chu kỳ kinh doanh, bao gồm: Vốn tiền, hàng tồn kho, khoản ứng trước, khoản phải thu, đầu tư tài ngắn hạn, chi phí nghiệp Trong đó: Vốn tiền: tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển doanh nghiệp thời điểm chu kỳ kinh doanh Thang Long University Library  Thực trạng sử dụng vốn lưu đông công ty cổ phần Xây lắp cơng nghiệp Nam Định  Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần xây lắp cơng nghiệp Nam Định Qua phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động thấy thực tế sử dụng vốn lưu động tai cơng ty có hiệu hay khơng? Rồi tìm kết đạt hạn chế tồn ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động:  Những kết đạt  Những điểm hạn chế  Hiệu sử dụng vốn lưu động  Công tác quản lý hàng tồn kho  Công tác quản lý khoản phải thu  Cơ cấu nguồn tài trợ vốn lưu động  Chi phí giá vốn chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 56 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP CÔNG NGHIỆP NAM ĐỊNH 3.1 Mục tiêu, phƣơng hƣớng phát triển thời gian tới Mặc dù hoạt động ngành xây dựng có tính cạnh tranh cao cơng ty ln đảm bảo cho hoạt động kinh doanh ln có lãi Đó nhờ vào nỗ lực cố gắng, đoàn kết tập thể cán công nhân viên công ty Hàng năm, vào cuối kỳ kế toán, ban lãnh đạo công ty đề phương hướng SXKD cho năm sau Từ mục tiêu đề thúc đẩy tồn cơng ty cố gắng phấn đấu hồn thành nhiệm vụ Dưới số tiêu kế hoạch công ty năm 2014 Trái ngược với năm 2013 năm kinh tế trầm lắng ảnh hưởng tới tất doanh nghiệp tất lĩnh vực đặc biệt ngành xây dựng: lãi suất tăng, thị trường đầu khó khăn, sang năm 2014 ngành xây dựng dự đốn có tiến triển so với năm cũ, ngành xây dựng đánh giá ngành có tốc độ tăng trưởng cao thu hút vốn đầu tư Bên cạnh năm 2013 năm cơng ty hồn tất cơng trình xây dựng dở dang năm gần Vì vậy, định hướng cơng ty năm 2014 tập trung kinh doanh sang lĩnh vực thương mại, trở thành nhà cung cấp nguyên vật liệu cho công ty xây dựng lớn Với uy tín mình, cơng ty xây dựng nhiều mối quan hệ tốt công ty xây dựng lớn tổng công ty xây dựng Bạch Đằng, Vinaconex,… công ty xây dựng tỉnh khác Thái Nguyên, Bắc Cạn, Cao Bằng,… Do đó, việc ký kết hợp đồng trở thành nhà cung cấp vật liệu xây dựng cho cơng ty khơng có khó khăn Thêm vào đó, cơng ty nhận thi cơng cơng trình nhỏ, cơng trình địi hỏi vốn ứng thời gian hồn vốn nhanh Như phương châm ban lãnh đạo cơng ty “chậm mà chắc”, giữ cho tốc độ tăng trưởng công ty ổn định bối cảnh kinh tế khó khăn Để tồn tại, phát triển nâng cao khả cạnh tranh thị trường, công ty phải giải vấn đề cịn tồn trước mắt, mà cịn phải tìm phương hướng mục tiêu phát triển tương lai Dưới định hướng phát triển công ty thời gian tới:  Từng bước thực để phát triển lớn mạnh thị trường Đồng thời đẩy mạnh sản xuất kinh doanh sở phát triển ổn định, bền vững, phấn đấu doanh thu, lợi nhuận năm sau cao năm trước 30% - 40%  Đảm bảo đúng, đủ quyền lợi nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động; xây dựng môi trường làm việc công bằng, lành mạnh, chuyên nghiệp; xây dựng văn hoá doanh nghiệp, văn minh công sở; đào tạo nâng cao lực đội ngũ cán nhằm thích nghi với đòi hỏi ngày 57 Thang Long University Library khắt khe thời kỳ đồng thời thu hút nhân tài đáp ứng kịp thời phát triển doanh nghiệp  Mở rộng phát triển ngành nghề kinh doanh bổ sung đồng thời thâm nhập vào địa bàn kinh doanh mới, mở rộng nhiều tỉnh thành miền Bắc  Tăng cường quy mô hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh biện pháp tối ưu, đại hóa sở vật chất kỹ thuật, tăng hiệu sử dụng vốn, tìm biện pháp thúc đẩy việc thu hồi vốn, xây dựng cấu tài sản hợp lý, tăng tích lũy nội Tập trung phát triển mở rộng lĩnh vực hoạt động  Có sách đào tạo, nâng cao trình độ lực có định hướng cho đội ngũ cán bộ, đặc biệt đội ngũ cán quản lý Để thực mục tiêu trên, thân cơng ty phải khơng ngừng hồn thiện, nâng cao chất lượng công tác đầu tư nâng cao hiệu tài Vấn đề phải tiến hành hợp lý đồng từ khâu lập kế hoạch đến khâu tổ chức thực Xuất phát từ thực trạng tình hình tài nay, công ty cần phải tiến hành số giải pháp nêu phần sau  Tiếp tục trì cải tiến hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001: 2000 đơn vị phục vụ 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Công tác xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên nhiệm vụ trước tiên quan trọng quản trị vốn lưu động Tuy nhiên, việc xác định nhu cầu vốn lưu động thường xun Cơng ty lại khơng có Để tránh bị thừa vốn lưu động phục vụ cho hoạt động SXKD gây nhiều chi phí phát sinh, Cơng ty cần xác định mức vốn lưu động cho kỳ tiếp theo, tháng hay quý tiếp theo, để đơn giản cần xác định theo năm Mức vốn lưu động cho năm kế hoạch cần xác định tương đối xác, sát với thực tế sở dự đoán tiêu năm Nếu DN xác định nhu cầu vốn lưu động q cao khơng khuyến khích DN khai thác khả tiềm tàng, tìm cách cải tiến hoạt động SXKD để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động, gây tình trạng ứ đọng vốn tốc độ luân chuyển vốn bị chậm lại, đồng thời phát sinh nhiều chi phí khơng cần thiết Ngược lại, DN xác định nhu cầu vốn lưu động thấp gây nhiều khó khăn cho hoạt động SXKD Hoạt động DN không tiến hành liên tục sản xuất bị gián đoạn, giảm khả toán khả thực hợp đồng ký kết 58 Để xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm tới công ty Cổ phần Xây lắp cơng nghiệp Nam Định, dựa vào hai phương pháp sau: Phƣơng pháp 1: Dựa vào Bản kế hoạch doanh thu - chi phí năm 2012 (phịng Kế hoạch kỹ thuật) cơng ty, xác định doanh thu kế hoạch cho năm 2013 tăng 10% so với năm 2012, nghĩa tương đương với khoảng 98 tỷ đồng Sau đó, cần xác định số vòng quay vốn lưu động cho năm 2013, chẳng hạn vòng (nếu ước tính số vịng quay tăng lên so với năm 2012) Khi đó, nhu cầu vốn lưu động cho năm 2013 là: Nhu cầu vốn lưu động 2013 = 98 tỷ : = 98 triệu đồng Cách tính đơn giản, nhiên độ xác không cao hai tiêu sử dụng ước đốn, đặc biệt số vịng quay vốn lưu động năm kế hoạch, không sát với thực tế Phƣơng pháp 2: Dựa số liệu thực tế sử dụng vốn lưu động năm trước kết hợp với dự báo doanh thu năm để xác định nhu cầu vốn lưu động Phương pháp tính cho kết xác, sát với thực tế sở dựa vào mối quan hệ tỷ lệ khoản mục yếu vốn lưu động với doanh thu năm trước sử dụng tỷ lệ cho năm để xác định nhu cầu vốn lưu động Công ty nên áp dụng phương pháp tính xác không phức tạp Nội dung bước xác định nhu cầu vốn lưu động sau: Bước 1: Tính số dư bình qn khoản mục chịu biến động trực tiếp quan hệ chặt chẽ với doanh thu (như tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho, nợ phải trả…) bảng cân đối kế toán năm báo cáo Bước 2: Xác định tỷ lệ phần trăm khoản mục theo doanh thu năm báo cáo Bước 3: Sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch Dựa bước trên, xác định lại cụ thể nhu cầu vốn lưu động cho Công ty Cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định năm 2013 để xem với cách xác định với thay đổi thực tế vốn lưu động năm 2013 cơng ty có chênh lệch hay khơng Hay nói cách khác để xem cơng ty có bổ sung hợp lý nhu cầu vốn lưu động năm 2013 hay không Trước hết, dựa vào số liệu Bảng cân đối kế toán năm 2012 tính số dư bình qn khoản mục vốn lưu động theo công thức: Số dư bình quân = (Số dư đầu kỳ + Số dư cuối kỳ)/2 59 Thang Long University Library Bảng 3.1 B nh qn ảng cân đối kế tốn cơng ty cổ phần Xây lắp công nghiệp Nam Định năm 2012 Đơn vị tính: VND Tài sản A Tài sản lƣu động Tiền khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán IV Hàng tồn kho V Tài sản lưu động khác Số dƣ nh quân Nguồn vốn 65.791.533.999 4.881.681.745 33.465.000 12.238.015.091 5.015.893.600 I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả cho người bán Người mua trả tiền trước Thuế 7.222.121.491 khoản phải nộp Nhà nước 48.367.815.421 270.556.743 B Tài sản cố định 2.617.302.654 I Tài sản cố định hữu hình 2.425.412.498 Nguyên giá 5.324.112.275 II Tài sản dài hạn khác A Nợ phải trả 191.890.156 Các khoản phải trả ngắn hạn khác II Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế chưa phân Số dƣ nh quân 53.079.815.152 52.909.815.152 9.529.767.168 7.676.299.505 21.916.372.223 50.841.257 13.566.535.000 340.000.000 340.000.000 15.329.021.501 15.000.000.000 329.021.501 phối Cộng 68.408.836.653 Cộng 68.408.836.653 (Nguồn: số liệu tính từ báo cáo tài chính) 60 Doanh thu năm 2012 đạt 89.392.670.527 đồng Bước ta tính tốn tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2012, khoản mục thuộc vốn lưu động số khoản nợ ngắn hạn Bảng 3.2 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2013 Tài sản Tỷ lệ doanh Nguồn vốn thu (%) Tỷ lệ doanh thu (%) Tiền 13,47 Vay ngắn hạn 26,30 Các khoản phải thu 33,77 Phải trả người bán 21,18 133,47 Người mua trả tiền trước 60,48 0,75 Thuế khoản 0,14 Hàng tồn kho Tài sản lưu động khác phải nộp Nhà nước Các khoản phải trả 37,44 ngắn hạn khác Cộng 181,46 Cộng 145,54 (Nguồn: Số liệu tính từ báo cáo tài chính) Theo Bản kế hoạch doanh thu - chi năm 2012 (doanh thu năm 2013 tăng 10% so với năm 2012, doanh thu năm 2013 khoảng 98 tỷ đồng Nhìn vào bảng 3.2, ta thấy: Để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng 1,81 đồng vốn lưu động Và đồng doanh thu tăng lên khoản nợ ngắn hạn phát sinh 1,45 đồng Như vậy, để tăng thêm đồng doanh thu, cơng ty cần tăng vốn lưu động ròng là: 1,81 – 1,45 = 0.36 (đồng) Và vậy, để doanh thu năm 2013 đạt 98 tỷ đồng cơng ty cần bổ sung thêm lượng vốn lưu động ròng là: (98.000.000.000 - 89.392.670.527) x 0.36 = 3.098.638.610 (đồng) Tóm lại, vào năm 2013, để doanh thu đạt kế hoạch cơng ty cần bổ sung thêm lượng vốn lưu động 3.098.638.610 đồng Tuy nhiên, ngược lại với số liệu dự tính số liệu thực tế năm 2013 hồn tồn khơng tăng lên mà lại giảm đi, vốn lưu động lại giảm xuống từ 73.916.432.711 đồng xuống 71.539.883.698 (giảm 2.376.549.013 đồng) Có lẽ ngun nhân làm cho doanh thu năm 2013 công ty giảm xuống 3.2.2 Tăng cường quản lý khoản phải thu Các khoản phải thu công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động gây ảnh hưởng không tốt tới hiệu sử dụng vốn lưu động Nhưng công ty, hoạt động quản lý khoản phải thu đơn giản chưa có quy 61 Thang Long University Library trình quản lý Những khoản phải thu mang tác động hai chiều, mặt giúp tăng doanh thu, lợi nhuận cho công ty mặt khác lại làm tăng chi phí rủi ro phải đối mặt Vì vậy, biện pháp trước mắt mà cơng ty cần thực phải xây dựng quy trình phân tích tín dụng, trích lập dự phịng rủi ro cho khoản phải thu xây dựng quy trình thu hồi nợ Chỉ số vịng quay khoản phải thu cơng ty có xu hướng giảm kỳ thu tiền bình qn có xu hướng tăng thời gian tới cơng ty cần phải có nỗ lực cao cơng tác thu hồi nợ quản trị khoản phải thu  Đối với công tác thu hồi nợ:  Soạn thảo sách chi trả rõ ràng để hạn chế vấn đề phát sinh: yêu cầu khách hàng ký thỏa thuận quy định việc toán bắt buộc phải thực hạn nêu mức phạt khách hàng vi phạm;  Thể cụ thể ngày hóa đơn ví dụ thay ghi chi trả vịng 30 ngày cơng ty nên ghi rõ toán vào ngày 31/8  Thiết lập quy trình thu hồi nợ phù hợp với cơng ty xác định làm chịu trách nhiệm làm việc với khách hàng, quy định rõ thời gian, cách thức cho việc gửi thư nhắc nhở hay điện thoại Phải làm cho nhân viên có trách nhiệm với cơng việc  Ứng dụng internet vào cơng việc thay gửi hóa đơn qua đường bưu điện trước công ty nên gửi qua email, fax để rút ngắn trình thu hồi  Luôn giữ tài liệu giao dịch với khách hàng giúp công ty phân loại đâu khách hàng tiềm  Đối với công tác quản trị khoản phải thu:  Cơng ty nên có điều khoản ràng buộc chặt chẽ quy định rõ phương thức toán, thời gian trả tiền cách cụ thể Nếu vi phạm hợp đồng phải chịu trách nhiệm bồi thường thực cam kết hợp đồng  Công ty cần xác định xác đáng tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu toán, tỷ lệ khoản trả hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với qui định sách,  Cơng ty nên mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, phải tiến hành đánh giá tuổi nợ khoản phải thu, từ nắm bắt thơng tin tín dụng tổng qt khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng cho phù hợp Để làm điều này, cần phải theo dõi khoản phải thu tới hạn có sách thu tiền thích ứng 62  Cơng ty nên có khoản trích lập dự phịng khoản thu khó địi: Việc trích lập dự phịng cần thiết cho hoạt động công ty nhằm tránh khỏi tổn thất khơng đáng có hoạt ddoonjgj sản xuất kinh doanh  Đánh giá hiệu quản trị khoản phải thu: Nhằm xác định xác đáng tỷ lệ khoản phải thu hưởng chiết khấu tốn, tỷ lệ khoản trả hạn sách tín dụng tỷ lệ khoản phải thu trả chậm so với qui định sách, cơng ty phải tiến hành đánh giá tuổi nợ khoản phải thu, từ nắm bắt thơng tin tín dụng tổng quát khách hàng điều chỉnh yếu tố sách tín dụng cho phù hợp Để làm điều này, cần phải theo dõi khoản phải thu tới hạn có sách thu tiền thích ứng Một sách tín dụng thương mại xây dựng cẩn thận dựa việc so sánh lợi ích tăng thêm từ doanh thu tăng, giá bán cao với chi phí liên quan đến thực sách tín dụng tăng tương ứng, làm tăng lợi nhuận doanh nghiệp Sử dụng mơ hình điểm tín dụng quản trị tốt khoản phải thu, để doanh nghiệp có hội xoay nhanh đồng vốn có giảm áp lực vốn vay Dựa vào tiêu chí thu thập tổng hợp lại hệ thống thơng tin tín dụng khách hàng để cơng ty đưa định có cấp tín dụng hay sách thương mại cho khách hàng hay không Để thực điều này, công ty nên sử dụng phương pháp phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro Theo phương pháp này, khách hàng cơng ty chia thành nhóm sau: Bảng 3.3 Danh sách nhóm rủi ro Tỷ lệ doanh thu không thu hồi đƣợc ƣớc tính 0–1 Tỷ lệ khách hàng thuộc nhóm rủi ro (%) 35 – 2,5 30 2,5 – 20 4–6 10 >6 Nhóm rủi ro (Nguồn: Quản trị tài doanh nghiệp đại – Tác giả Nguyễn Hải Sản ) Như vậy, khách hàng thuộc nhóm mở tín dụng mà khơng cần phải xem xét nhiều, gần tự động vị khách hàng xem xét lại năm lần Các khách hàng thuộc nhóm cung cấp tín dụng thời hạn định vị khách hàng xem xét lại năm hai lần Và tương tự vậy, công ty xem xét đến nhóm khách 63 Thang Long University Library hàng 3, 4, Để giảm tiểu tổn thất xảy ra, Cơng ty phải u cầu khách hàng nhóm tốn tiền nhận hàng hóa, dịch vụ Yêu cầu tín dụng khác khách hàng nhóm rủi ro khác hoàn toàn hợp lý Tuy nhiên, phải làm để việc phân nhóm xác, khơng bị nhầm lẫn phân nhóm Để phân nhóm rủi ro, doanh nghiệp sử dụng mơ hình cho điểm tín dụng sau: Điểm tín dụng * Khả toán lãi + 11 * Khả toán nhanh + * Số năm hoạt động Trong công thức trên, với số năm hoạt động lâu khả quản lý tài cao theo đó, cơng ty có khả trả nợ nhanh Sau tính điểm tín dụng trên, ta xếp loại theo nhóm rủi ro sau: Bảng 3.4 Mơ h nh tính điểm tín dụng Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả tốn lãi Khả toán nhanh Số năm hoạt động 11 > 47 40-47 32-39 24-31