Khóa luận tốt nghiệp giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH hải hồng

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH HẢI HỒNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HƯƠNG QUỲNH MÃ SINH VIÊN :A18939 CHUYÊN NGHÀNH :TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH HẢI HỒNG Giáo viên hướng dẫn : Th.SLê Thị Kim Chung Sinh viên thực : Nguyễn Hương Quỳnh Mã sinh viên : A18939 Chuyên nghành : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong q trình thực khóa luận này, em nhận động viên giúp đỡ tận tình từ nhiều phía Em muốn gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô giáo trường Đại Học Thăng Long, người nhiệt huyết với nghề, quan tâm, chia sẻ truyền đạt kiến thức bổ ích cho chúng em, giúp sinh viên Thăng Long chúng em có tảng kiến thức kỹ quan trọng để bước tiếp đường nghiệp tương lai Đặc biệt em xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc tới cô Th.S Lê Thị Kim Chung, giảng viên trực tiếp hướng dẫn em, tồn thể chú, anh chị Công ty TNHH Hải Hồng tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Hương Quỳnh Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VốN LƯU ĐộNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Vai trò vốn lưu động 1.1.4 Phân loại vốn lưu động 1.1.5 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu vốn lưu động 1.2 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 1.2.1 Sự cần thiết phải xác định nhu cầu vốn lưu động 1.2.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết doanh nghiệp 1.2.3 Nguồn đảm bảo nhu cầu vốn lưu động 10 1.3 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 11 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 11 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 11 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động 12 1.3.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 14 CHƯƠNG THựC TRạNG HIệU QUả Sử DụNG VốN LƯU ĐộNG TạI CÔNG TY TNHH HảI HồNG 22 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH Hải Hồng 22 2.1.1 Q trình hình thành phát triển củaCơng ty TNHH Hải Hồng 22 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ công ty 23 2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty 23 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng 27 2.2.1 Tình hình vốn lưu động cấu vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 27 2.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 - 2013 34 2.3 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng 49 2.3.1 Những kết đạt 49 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân hạn chế 51 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH HảI HồNG 53 3.1 Định hướng phát triển Công ty TNHH Hải Hồng thời gian tới 53 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng 54 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động 54 3.2.2 Đảm bảo nguồn cung ứng nhu cầu vốn lưu động 55 3.2.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động 56 3.2.4 Kiểm soát vận động luân chuyển vốn lưu động 59 3.2.5 Kiểm soát cấu nguồn vốn 60 3.2.6 Một số giải pháp khác 61 3.3 Một số kiến nghị khác 62 KếT LUậN PHụ LụC TÀI LIệU THAM KHảO Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Hải Hồng 24 Bảng 2.1 Nguồn đảm bảo vốn lưu động năm 2011, 2012 2013 Công ty TNHH Hải Hồng 29 Bảng 2.2 Cơ cấu vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 31 Bảng 2.3 Chỉ tiêu tổng quát vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 35 Bảng 2.4 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 38 Bảng 2.5 Hiệu sử dụng phận vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 42 Bảng 2.6 Khả tốn Cơng ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 47 Bảng 3.1 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ với doanh thu năm 2013 55 Bảng 3.2 Các khoản bồi thường hợp đồng 57 Bảng 3.3 phân loại hàng tồn kho Công ty TNHH Hải Hồng 59 Bảng 3.4 Kế hoạch quản lý hàng tồn kho 59 LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Năm 1986 cột mốc đánh dấu chuyển đổi chế kinh tế Việt Nam, chế chuyển đổi từ kế hoạch hóa tập trung sang chế thị trường theo định hướng Xã hội chủ nghĩa Cơ chế mở mang tới nhiều hội thách thức kinh tế nước nhà nói chung doanh nghiệp nói riêng Một thách thức vốn, yếutố quan trọng hoạt động thuộc lĩnh vực kinh tế quốc gia nào;đểtiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ thể kinh tế phải chủ động vốn Trong thời kì bao cấp, doanh nghiệp Nhà nước cấp phát vốn, lãi Nhà nước thu, lỗ Nhà nước bù Do đó, doanh nghiệp không quan tâm đến hiệu sản xuất kinh doanh hiệu sử dụng vốn Ngày nay, chế kinh tế chuyển đổi, doanh nghiệp phải tự đối mặt với biến động thị trường, với cạnh tranh khốc liệt doanh nghiệp nước bạn hàng ngồi nước Ngồi ra, để quy mơ sản xuất kinh doanh mở rộng, doanh nghiệp phải tìm cách để tăng cường nguồn vốn, điều góp phần gia tăng cạnh tranh gay gắt liệt thị trường vốn Vì vậy, doanh nghiệp muốn có hiệu cao sản xuất kinh doanh, tăng sức cạnh tranh doanh nghiệp phải tìm biện pháp để quản lý vốn hợp lý Đây việc làm cấp thiết, cấp bách có ý nghĩa sống cịn doanh nghiệp kinh tế quốc gia Là sinh viên chuyên ngành tài chính, sau sâu tìm hiểu máy tài kế tốn, cơng tác kế tốn Cơng ty trách nhiệm hữu hạn (TNHH) Hải Hồng em nhận thức tầm quan trọng công quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Chính vậy, em định lựa chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty TNHH Hải Hồng”, cho khóa luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu  Hệ thống hóa vấn đề lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp  Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Hải Hồng qua năm gần đây, để từ thấy mặt mà cơng ty đạt mặt cịn tồn nguyên nhân tồn  Đề xuất số biện pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm tới Thang Long University Library Đối tượng phạm vi nghiên cứu Trong khuôn khổ Khóa Luận, đối tượng phạm vi nghiên cứu giới hạn việc nghiên cứu số vấn đề sở lý luận hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Nghiên cứu thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Hải Hồng qua năm 2011, 2012 2013 Trên sở đó, đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm tới Phương pháp nghiên cứu Lấy số liệu, thông tin qua bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh năm 2011, 2012, 2013 kết hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Hải Hồng Các phương pháp sử dụng như:  Phương pháp phân tích;  Phương pháp tổng hợp;  Phương pháp so sánh Kết cấu khóa luận Ngồi phần mở đầu kết luận, khóa luận gồm phần chính: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VốN LƯU ĐộNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Trong kinh tế quốc dân, doanh nghiệp coi tế bào với nhiệm vụ chủ yếu thực hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tạo sản phẩm hàng hoá, lao vụ, dịch vụ cung cấp cho xã hội Doanh nghiệp thực số tất công đoạn trình đầu tư từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm lao vụ, dịch vụ thị trường nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có tư liệu sản xuất, đối tượng lao động, tư liệu lao động sức lao động để kết hợp tạo sản phẩm hàng hoá, dịch vụ… Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch tồn lần vào giá trị sản phẩm bù đắp giá trị sản phẩm thực Biểu đối tượng lao động hình thái vật gọi tài sản lưu động, cịn hình thái giá trị gọi vốn lưu động doanh nghiệp Trong doanh nghiệp người ta chia tài sản lưu động thành loại:  Tài sản lưu động sản xuất: Bao gồm loại nguyên, nhiên, vật liệu, phụ tùng thay thế, sản phẩm dở dang… trình dự trữ sản xuất sản xuất, chế biến;  Tài sản lưu động lưu thông gồm: Sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền khoản vốn tốn… Q trình sản xuất doanh nghiệp ln gắn liền với q trình lưu thơng Trong q trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng ln chuyển hố lẫn nhau, vận động khơng ngừng làm cho q trình sản xuất kinh doanh liên tục điều kiện kinh tế hàng hố - tiền tệ Để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp cần phải có số vốn thích ứng để đầu tư vào tài sản ấy, số tiền ứng trước tài sản gọi vốn lưu động doanh nghiệp Vậy: Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi toàn bộ, hoàn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kì kinh doanh Thang Long University Library 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng Để thực mục tiêu phát triển thời gian tới đòi hỏi tập thể cán công nhân viên công ty phải vơ cố gắng, nỗ lực Ngồi quản lý sử dụng vốn công ty cần phát huy ưu điểm đồng thời khắc phục hạn chế điều kiện vô quan trọng giúp cơng ty thực kế hoạch sản xuất kinh doanh Trong trình phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động công ty, thấy ưu, nhược điểm, xin đề xuất số biện pháp nhằm bảo toàn vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công tyTNHH Hải Hồng sau: 3.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Để tăng cường hiệu sử dụng vốn lưu động, điều quan trọng công ty phải xác định nhu cầu vốn lưu động tối thiểu Tuy nhiên phương pháp ước lượng nhu cầu công ty thể sai phạm qua năm, lượng chênh lệch vốn lưu động tính tốn thực tế cao, đồng thời có xu hướng tăng Cơng ty cần sử dụng phương pháp hình thức tính tốn khác xác định nhu cầu vốn lưu động sát với thực tiễn kinh doanh hơn, sau em xin đề cử phương pháp dự đoán nhu cầu vốn tỷ lệ phần trăm doanh thu Phương pháp tiến hành với bước:  Bước 1:Tính số tiền khoản mục chịu biến động trực tiếp quan hệ chặt chẽ với doanh thu như: tiền khoản tương đương tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho nợ phải trả;  Bước 2:Xác định tỷ lệ phần trăm khoản mục theo doanh thu năm báo cáo;  Bước 3:Sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch; Dựa bước trên, xác định lại cụ thể nhu cầu vốn lưu động cho Công ty TNHH Hải Hồng năm 2013 để xem với cách xác định với thay đổi thực tế vốn lưu động năm 2013 cơng ty chênh lệch nhiều hay Hay nói cách khác để xem cơng ty có bổ sung hợp lý vốn lưu động năm 2013 hay không Ta có doanh thu năm 2012 11.053.620.500 đồng nên tỷ lệ phần trăm khoản mục có quan hệ chặt chẽ với doanh thu năm 2012 là: 54 Bảng 3.1 Tỷ lệ khoản mục có quan hệ với doanh thu năm 2013 STT Tài khoản Số tiền (đồng) Tỷ lệ doanh thu (%) 2.026.879.000 18,34 1.846.584.620 16,71 Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu Hàng tồn kho 2.341.370.031 21,18 Nợ phải trả 2.850.880.678 25,79 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH Hải Hồng năm 2011, 2012, 2013) Theo kế hoạch thu – chi năm 2012 (doanh thu năm 2013 tăng 25% so với năm 2012), doanh thu năm 2013 khoảng 15 tỷ đồng Qua bảng 3.1, ta thấy: Để tăng thêm đồng doanh thu cần phải tăng 0,56 đồng vốn lưu động Và đồng doanh thu tăng lên khoản nợ ngắn hạn phát sinh 0,26 đồng Như để tăng đồng doanh thu cơng ty cần tăng vốn lưu động là: 0,56 - 0,26 = 0,3 (đồng) Và vậy, để doanh thu năm 2013 đạt 13 tỷ đồng cơng ty cần bổ sung thêm lượng vốn lưu động là: (15.000.000.000 - 11.053.620.500) x 0,3= 1.183.913.850 (đồng) Vậy, theo dự tính nhu cầu vốn lưu động cơng ty năm 2013 là: 1.183.913.850 + 6.214.833.651 = 7.398.747.501 (đồng) Chênh lệch với thực tế (7.383.372.055 đồng)là 15.375.446 đồng So với cách tính trước cơng ty thấp lại cần khả ước lượng xác doanh thu cơng ty 3.2.2 Đảm bảo nguồn cung ứng nhu cầu vốn lưu động Để có vốn lưu động đủ cho hoạt động kinh doanh năm tới, công ty cần đảm bảo nguồn cung ứng nhu cầu vốn lưu động:  Tìm kiếm nhà đầu tư mới, ngân hàng ABBank, VPBank thuyết phục họ cho vay dài hạn  Tiếp tục thuyết phục ngân hàng Agribank-Ngân hàng phát triển nông thôn, nhà đầu tư lớn cơng ty cho vay vốn dài hạn tăng lượng tiền vốn lưu động tạm thời lên  Xây dựng kế hoạch hoạt động kinh doanh chi tiết cho năm tới với số liệu xác ước tính nhu cầu vốn, doanh thu tiêu thụ, lợi nhuận hàng năm Đồng thời 55 Thang Long University Library lập kế hoạch phát triển dài hạn công ty để thuyết phục nhà đầu tư tài trợ cho hoạt động cơng ty  Tự hồn thiện hoạt động công ty, đồng thời thúc đẩy tên tuổi cơng ty để thu hút nhiều nhà tài trợ  Tăng cường công tác đạo tổ chức xây dựng giám sát cơng trình, xử lí nghiêm trường hợp có vi phạm  Chú ý tới cơng tác tiếp thị đấu thầu xây dựng mối quan hệ thị trường, mở rộng lĩnh vực kinh doanh Tìm kiếm bổ sung công việc yêu cầu quan trọng sản xuất công ty  Thực chương trình quảng bá như: Hải Hồng – xây nhà xây niềm tin, Công ty TNHH Hải Hồng – uy tín trách nhiệm 3.2.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động Công ty muốn sử dụng hiệu vốn lưu động ngồi dự tốn xác nhu cầu cịn cần quan tâm tới việc phân bổ hợp lý nguồn vốn cho khoản tài cơng ty; việc quản lý tốt kết cấu vốn lưu động cần thiết Nhìn lại năm qua, kết cấu vốn lưu động cơng ty có biến động bất thường tài khoản cấu thành khơng ổn định qua năm Do để quản lý tốt kết cấu vốn lưu động công ty cầnquản lý chặt chẽ hàng tồn kho, khoản phải thu, phải trả, khoản thu, chi; đảm bảo khả toán; đồng thời kết hợp với việc sử dụng vốn lưu động tiết kiệm hiệu để góp phần khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 3.2.3.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Qua phân tích tình hình quản trị vốn lưu động cơng ty TNHH Hải Hồng ba năm gần đây, ta thấy công tác quản trị vốn tiền chưa tốt khiến tài khoản tiền khoản tương đương tiền biến đồng bất thường Do vậy, để khắc phục tình trạng năm tới, đồng thời nâng cao khả quản lý tiền khoản tương đương tiền công ty cần:  Chủ động lập kế hoạch cân đối khoản thu chi tiền cho tháng, quý, năm sở dự toán khoản thu chi có khả phát sinh để từ cơng ty thiết lập mức tồn quỹ tối thiểu sở mức độ an toàn chi tiêu ban lãnh đạo định phải trì mức tồn quỹ xác định  Tiếp tục tăng lượng tiền gửi ngân hàng, đồng thời chuyển dần lượng tiền mặt công ty sang gửi ngân hàng, giữ lại lượng tiền định đủ để chi trả cho phát sinh bất ngờ 56  Chuyển hình thức tốn nhà cung cấp khách hàng từ tiền mặt qua chuyển khoản để dễ dàng nắm bắt di chuyển luồng tiền công ty, đồng thời làm giảm lượng tiền mặt có cơng ty  Các sách quản lý tiền đề cần kết hợp với dự đoán hoạt động kinh doanh nhiều năm phải thường xuyên kiểm tra, điều chỉnh Tránh sách áp dụng hiệu tạm thời tác động không tốt tới năm 3.2.3.2 Quản lý khoản phải thu Với chiến lược mạo hiểm với tài khoản khoản phải thu, công ty thu nhiều thành tựu tăng lượng khách hàng giai đoạn nghành bất động sản chưa có tiển triển tốt Tuy nhiên, hệ kéo theo chiến lược lượng vốn cơng ty bị khách hàng chiếm dụng tăng cao, để giảm lượng vốn bị chiếm dụng công ty cần:  Đề giải pháp thu hồi nợ nhanh chiết khấu toán cho khách hàng tất toán cơng trình sớm để thúc đẩy tốc độ thu hồi nợ:  2net30: Tức khách hàng tất toán 30 ngày khách hàng chiết 2% số nợ lại;  3net7: Tức khách hàng tất tốn ngày khách hàng chiết 3% số nợ cịn lại  Hồn thiện hợp đồng với khách hàng việc toán, chủ động đưa ra, thiết lập khoản bồi thường khách hàng trả chậm khó địi hợp đồng:  Các khoản chiết khấu toán đưa vào hợp đồng, hợp thức hóa sách công ty;  Đối với khách hàng trả chậm có bảng bồi thường sau: Bảng 3.2 Các khoản bồi thường hợp đồng Nhóm khách hàng Nhóm (dành cho khách hàng có lượng tiền nợ dư < 500 triệu) Thời gian trả chậm Khoản bồi thường trả chậm 15 ngày 2% khoản tiền nợ cịn lại Nhóm (dành cho khách hàng 15 ngày 3% khoản tiền nợ cịn lại có lượng nơ dư 2 tỷ) Với khách hàng có khoản nợ cao rủi ro thu hồi nợ cơng ty cao nên khoản bồi thường khắt khe với đối tượng khác Và sau 57 Thang Long University Library thời gian trả chậm quy định mà khách hàng chưa tất tốn cơng ty cử nhân viên tới nói chuyện đề mức bỗi thường khác cao Nếu khách hàng khơng hồn trả bị kiện cáo theo quy pháp luật nghành xây dựng 3.2.3.3 Quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho dự trữ chiếm tỷ trọng không nhỏ kết cấu vốn lưu động công ty Số lượng lớn hàng tồn kho không khiến nhà quản trị công ty lo ngại việc tồn đọng vốn mà cịn quan ngại chi phí lưu kho, để giảm thiểu lo ngại công ty cần thực hiện:  Đối với công tác mua sắm vật tư, trước tiên cần vào lực kinh doanh công ty để xác định lượng vật tư, hàng hóa cần mua kỳ, không nên lúc dự trữ nhiều vật tư, hàng hóa kho Cơng ty nên tiến hành nhập nguyên vật liệu, hàng hóa làm nhiều lần với khối lượng vừa phải lần để tránh tượng ứ đọng vốn Riêng loại hàng hóa cịn tồn nhiều kho cơng ty cần giảm thiểu số lần đặt hàng số lượng loại vật tư, hàng hóa đơn đặt hàng để giảm dần tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản lưu động Đồng thời cần có biện pháp thúc đẩy nhanh q trình thi cơng để nhằm tiêu thụ bớt nguyên vật liệu tồn kho  Công ty cần thường xuyên tiến hành kiểm kê hàng tồn kho nhằm phát loại nguyên vật liệu giảm chất lượng tồn kho lâu ngày để có biện pháp lý kịp thời nhằm thu hồi vốn lưu động  Cơng ty nên tiến hành trích lập khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, điều giúp cơng ty có nguồn tài cần thiết để bù đắp thiệt hại trường hợp hàng tồn kho bị giảm giá  Để thực cách có hiệu giải pháp địi hỏi nhà quản lý phải nắm bắt đặc điểm loại ngun vât liệu cơng ty biến động hàng hóa, vật tư thị trường để từ có biện pháp điều chỉnh cho phù hợp Để làm điều Công ty TNHH Hải Hồng nên áp dụng mơ hình quản lý hàng tồn kho ABC, mơ hình cịn phù hợp với điều kiện hoạt động kinh doanh công ty Tiêu chuẩn để xếp loại mặt hàng là:  Nhóm A: Bao gồm loại mặt hàng có giá trị từ 60 – 80% tổng giá trị hàng tồn kho số lượng chiếm 15 – 20% tổng số hàng kho;  Nhóm B: Gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 25 – 30% tổng giá trị hàng tồn kho số lượng chiếm 30 – 50% tổng số hàng tồn kho;  Nhóm C: Là loại hàng có giá trị hàng năm nhỏ, giá trị chiếm – 10% tổng giá trị hàng tồn kho Tuy nhiên số lượng lại chiếm 30 – 55% tổng số hàng tồn kho 58 Bảng 3.3 phân loại hàng tồn kho Cơng ty TNHH Hải Hồng Loại hàng hóa Tỷ trọng số lượng (%) Tỷ trọng giá trị (%) Loại Nguyên vật liệu điện dân dụng 20 60 A Nguyên vật liệu xây dựng 50 32 B Thiết bị xây dựng 30 C 100 100 Tổng Có thể thấy nhóm A bao gồm mặt hàng điện dân dụng, nhóm mặt hàng dễ bị giảm chất lượng dẫn đến giảm giá trị để ngồi trời khơng có biện pháp bảo quản tốt để nơi khơ ráo, thống mát, tránh chuột cơng trùng Vì mà nhóm hàng cần quan tầm quản lý cẩn thận Ngoài qua mơ hình ABC thấy nên đầu tư trọng tâm vào mặt hàng A nhiều giá trị đem lại cao Do cơng ty cần phải dành nguồn tiềm lực để mua hàng nhóm A so với nhóm B C Đối với nhóm A cơng ty nên thực thường xun kiểm tốn tháng lần Nếu giả sử cơng ty có 100.000 sản phẩm A Như vậy, tính toán lượng hàng phải kiểm toán ngày thực bảng sau: Bảng 3.4 Kế hoạch quản lý hàng tồn kho Nhóm hàng Số lượng Chu kì kiểm tốn A 100.000 Mỗi tháng (20 ngày) Lượng hàng phải kiểm toán ngày 5.000 sản phẩm/ngày Bảng kế hoạch quản lý hàng tồn kho giúp báo cáo tồn kho xác, tránh nhầm lẫn nhân viên thường xuyên thực chu kì kiểm tốn nhóm hàng Có thể áp dụng dự bào khác theo mức độ quan trọng nhóm hàng khác 3.2.4 Kiểm soát vận động luân chuyển vốn lưu động Thường xuyên giám sát, kiểm tra chặt chẽ vận động luân chuyển vốn lưu động Phát xác định cách kịp thời tồn vướng mắc làm chậm tốc đô luân chuyển vốn lưu động, từ đưa định điều chỉnh phù hợp với diễn biến thực tế Ngoài tăng cường tốc độ luân chuyển vốn lưu động cách rút ngắn thời gian vòng quay đảm bảo doanh thu tiêu thụ cao vịng Để làm điều cơng ty cần giảm tổng vốn lưu động kỳ hay tăng doanh thu tiêu thụ kỳ hai 59 Thang Long University Library Như vậy, ví dụ với năm 2014 ta có thể:  Kế hoạch hóa việc sử dụng vốn lưu động  Trước tiên muốn lên kế hoạch hóa sử dụng vốn lưu động ta cần cân đối nhu cầu vốn xác định nguồn vốn vị thiếu hụt Muốn cân đối nhu cầu vốn, Công ty TNHH Hải Hồng nhìn lại khoảng thời gian hoạt động năm 2013 so sánh với năm 2012 việc đánh giá khả quan môi trường nghành tương lai để ước tính doanh thu năm 2014 cơng ty xác nhất, từ xác định lượng vốn cần thiết năm 2014 sát với thực tế Sau đó, ước tính lượng vốn tham gia hoạt động kinh doanh thu hồi nhanh hay chậm, lãi đạt nhiều hay tính tổng vốn lưu động công ty sở hữu so sánh với nhu cầu vốn lưu động để tính lượng vốn cịn thiếu, tìm biện pháp huy động tốt  Xác định nhu cầu vốn hợp lý cho khâu trình hoạt động kinh doanh để tiết kiệm vốn lưu động Cơng ty TNHH Hải Hồng cần tìm kiếm thêm nhà cung cấp nguyên, vật liệu mới, có chất lượng nguyên, vật liệu tốt có giá thấp so với giá nhà cung cấp công ty; giảm chi phí vận chuyển nhập xuất hàng hóa, số máy móc, thiết bị chuyển qua thuê tài để giảm chi phí, tiết kiệm thời kỳ công nghệ phát triển nhanh chóng nay…  Kế hoạch tăng doanh thu tiêu thụ Ngoài việc đưa chiến lược kinh doanh để công ty tăng doanh thu hàng năm, cơng ty cịn nên tham gia vào hoạt động tài khác Hiện nay, số máy móc nhập từ cơng ty thành lập có giảm sút mạnh công việc, công ty nên lý sớm để thu lại nhiều giá trị Đồng thời thúc đẩy khoản phải thu dùng để tham gia vào đầu tư mua bán trái phiếu cơng ty uy tín hay tín phiếu kho bạc Nhà nước 3.2.5 Kiểm soát cấu nguồn vốn Những năm qua tiêu nợ phải trả công ty tăng cao ảnh hưởng không tốt tới hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng, đặc biệt khoản nợ ngắn hạn lớn làm giảm khả toán cơng ty khiến rủi ro tốn thị trường biến động tăng Vì cơng ty cần giảm bớt vốn vay tăng dần vốn chủ sở hữu qua năm cách chuyển giao lợi nhuận thành vốn chủ sở hữu, tăng khả tự chủ nguồn vốn cho công ty Đồng thời cố gắng tăng thời gian nợ phải trả cho tổ chức, công ty cho vay vốn nhà cung cấp để tăng thời gian chiếm dụng vốn vay công ty, dùng khoản nợ đầu tư ngắn hạn cho hội sinh lời Để làm điều này, công ty cần có chiến lược cụ thể cho đối tượng giai đoạn 60  Đối với tổ chức vay vốn, cơng ty nên có kế hoạch cụ thể dự án lớn, tốt để gửi cho tổ chức Các dự án cần tính tốn xác lượng vốn bỏ lợi nhuận thu về, lượng vốn gia hạn từ số vốn vay tổ chức tài chính, sử dụng lượng vốn cơng ty giảm nhiều chi phí tái vay vốn phần chi phí chuyển thành tiền trả cho tổ chức cho vay với tên gọi phí gia hạn vốn Ngồi ra, cơng ty trích 1% - 3% lợi nhuận từ dự án cho tổ chức cho vay (với điều kiện lợi nhuận trích nhỏ chi phí tiết kiệm tăng thời gian chiếm dụng vốn) tổ chức đồng ý gia hạn vốn vay cơng ty đến hồn dự án  Đối với nhà cung cấp cũ dựa vào hợp đồng thời gian trả nợ để toán số tiền mua nguyên vật liệu trước – ngày nộp phạt Và với nhà cung cấp cơng ty sử dụng lợi đàm phán để gia tăng thời hạn toán 3.2.6 Một số giải pháp khác  Tăng cường hợp tác liên doanh nhằm nâng cao trình độ cán công nhân viên công ty  Giá nguyên, vật liệu tăng cao khiến công ty khốn đốn, công ty nên tìm nhiều nguồn cung cấp để so sánh giá tạo lợi đàm phán cho Ngồi ra, khuyến khích nghiên cứu, ý tưởng sáng tạo chất phục vụ cho cơng trình xây dựng có chất lượng tốt mà giá rẻ thành viên cơng ty  Trích lập khoản dự phịng Phải có khoản dự phịng giảm giá khoản nợ khó địi, dự phịng trợ cấp việc làm, dự phịng chi phí cho việc khắc phục cố, lỗi kỹ thuật tính khoản dự phịng vào chi phí kinh doanh Các khoản dự phịng nguồn để cơng ty chủ động việc bù đắp phần thiếu hụt vốn tình trạng có rủi ro Thực tế q trình hoạt động khơng cơng ty lâm vào tình trạng bị lỗ phát sinh sai sót, hư hỏng mà cơng ty phải có trách nhiệm theo dõi, khắc phục giá trị phần việc thực lớn mức tiền tối thiểu qui định giữ lại để bảo vệ cơng trình, phát sinh khoản nợ phải thu khó địi Do vậy, cơng ty nên ý tới việc trích lập khoản dự phịng góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động bảo toàn vốn lưu động  Đào tạo, bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán cơng nhân viên Công ty TNHH Hải Hồng cần phải trọng vào việc đào tạo, bồi dưỡng để nâng cao trình độ cho đội ngũ cán bộ, công nhân viên cách cử cán cơng nhân viên có khả học lớp bồi dưỡng chuyên môn Lãnh đạo công ty cần phải mạnh dạn việc bố trí, xếp lại đội ngũ cán bộ, cương thay cán yếu đồng thời đề bạt số cán có lực chun mơn, có 61 Thang Long University Library khả đáp ứng yêu cầu Công ty cần phải khuyến khích vật chất tinh thần cho cán công nhân viên nhằm pháp huy tinh thần trách nhiệm họ Đồng thời hàng năm công ty cần phải dự tính sách lượng cơng nhân cần thiết đảm bảo đủ cơng nhân có kỹ tốt tham gia thi công dự án, đảm bảo thời gian thi công tiến độ 3.3 Một số kiến nghị khác  Đối với Nhà nước Nền kinh tế nước ta vận hành theo chế thị trường, có quản lý vĩ mô Nhà nước theo định hướng Xã hội Chủ nghĩa nên đơn vị kinh doanh quyền tự chủ hoạt động kinh doanh Cơng ty TNHH Hải Hồng chịu quản lý nhà nước hệ thống sách, chế độ có liên quan Trong tiến trình hội nhập vào kinh tế khu vực kinh tế giới Nhà nước, Bộ, Ngành phải có biện pháp tạo điều kiện cho cơng ty đứng vững thị trường Vì ngồi việc nhanh chóng ban hành đồng sách, Nhà nước cần phải sử dụng công cụ điều tiết vĩ mơ cách có hiệu Hơn Nhà nước cịn thực sách xã hội Tỉnh thông qua số ngành hàng quan trọng Vì Nhà nước cần phải ban hành số chế kiểm sốt, sách hỗ trợ Vốn, Thuế, Trợ Giá phù hợp tạo điều kiện cho cơng ty thực nhiệm vụ trị xã hội không bị thua lỗ kéo dài  Đối với ngân hàng Hệ thống ngân hàng cần hồn thiện, đa dạng hóa nghiệp vụ chuẩn bị thứ cần thiết khác để trở thành trung tâm tài hỗ trợ choCơng ty TNHH Hải Hồng xây dựng ngành xây dựng, bất động sản hoạt động mạnh trở lại, điều giúp cho việc huy động sử dụng vốn dễ dàng hiệu Ngoài khung lãi suất ngân hàng Nhà nước quy định phải đảm bảo khuyến khích cơng ty xây dựng Cơng ty TNHH Hải Hồng hoạt động hiệu cho lợi nhuận công ty thu tối thiểu phải bù đắp chi phí vốn Đáng ý vấn đề khó khăn việc vay vốn Việc vay vốn có nhiều thủ tục phức tạp, rườm rà khiến thời gian vay vốn công ty bị kéo dài, khiến khả tạo lợi nhuận giảm Ngân hàng cần có chế thơng thống việc (thủ tục chấp, xem xét tính khả thi dự án cần thúc đẩy nhanh hơn) 62 KếT LUậN Tóm lại, vốn lưu động phần quan trọng hệ thống tài doanh nghiệp, vấn đề sử dụng hiệu nguồn vốn công ty đặt lên hàng đầu, định khả tài chính, kinh doanh cơng ty Trong tình hình kinh tế nay, phủ cố gắng vực dậy nghành bất động sản cơng ty xây dựng lại phải trọng vào hiệu sử dụng nguồn vốn này, tiền đề định phát triển kinh doanh công ty tương lại Trong thời gian nghiên cứu đề tài, em nhận thấy việc sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng có thành tựu vấn đề tồn định Trong trình hoạt động kinh doanh, cơng ty ln cố gắng đề nhiều sách thực thi vấn đề quản lý sử dụng vốn lưu động, nhiên sách chưa thực phù hợp, ngồi cơng ty gặp khơng khó khăn từ hoạt động kinh doanh làm ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty Việc phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty giúp em có nhìn bao qt vấn đề quản lý sử dụng hiệu vốn lưu động doanh nghiệp nói chung cơng ty Hải Hồng nói riêng Do kiến thức thân cịn hạn chế thời gian thực có hạn nên em dừng lại mức độ đề cập đưa số giải pháp chủ quan số hoạt động cơng ty Bài khóa luận cịn nhiều thiếu sót nên em mong nhận bảo góp ý thầy cô chú, anh chị Công ty TNHH Hải Hồng để khóa luận hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 63 Thang Long University Library PHụ LụC Bảng cân đối kế tốn Cơng ty TNHH Hải Hồng năm 2011, 2012, 2013 Bảng báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH Hải Hồng năm 2011, 2012, 2013 Hồ sơ lực Công ty TNHH Hải Hồng TÀI LIệU THAM KHảO Tài liệu học tậpnhập mơn tài doanh nghiệp giảng viên Trịnh Trọng Anh trường Đại học Thăng Long Nguyễn Trọng Cơ, Ngô Thế Chi (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội TS Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào (2009), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2008), Tài doanh nghiệp bản, Nhà xuất thành phố Hồ Chí Minh PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2013), Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Đinh Lan TH, Đánh giá kinh tế Việt Nam năm 2013, Cổng thông tin điện tử tỉnh Lai Châu, http://laichau.gov.vn/news/detail/tabid/77/newsid/27072/seo/Danh-gia-kinh-teViet-Nam-nam-2013/language/vi-VN/Default.aspx, ngày 30 tháng 12 năm 2013 TS Trần Du Lịch, Nhận định kinh tế Việt Nam năm 2013 triển vọng năm 2014, Trang Kinh tế Dự báo, http://kinhtevadubao.com.vn/dinh-huong-phat-trien/nhandinh-kinh-te-viet-nam-nam-2013-va-trien-vong-nam-2014-1592.html, ngày 14 tháng 10 năm 2013 Thang Long University Library BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Năm 2011, 2012, 2013 Người nộp thuế : Công ty TNHH Hải Hồng Mã số thuế : 2500263303 Tru sở : Khu Xuân Mai, Phường Phúc Thắng Thị xã : Phúc Yên Điện thoại : 0211558233 Tỉnh/Thành phố : Vĩnh Phúc Đơn vị: Đồng Việt Nam STT Chỉ tiêu Mã Thuyết minh 2011 2012 2013 (2) (3) (4) (5) (6) (7) 4.603.072.370 6.214.833.651 7.383.372.055 2.365.446.000 2.026.879.000 2.378.109.223 (1) TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN (100= 110+120+130+140+150) 100 I Tiền khoản tương đương tiền 110 (III.01) II Đầu tư tài ngắn hạn 120 (III.05) Đầu tư tài ngắn hạn 121 Dự phòng giảm giá đầu tư tài ngắn hạn (*) 129 Các khoản phải thu ngắn hạn 130 602.066.200 1.846.584.620 2.656.961.552 Phải thu khách hàng 131 602.066.200 1.846.584.620 2.656.961.552 Trả trước cho người bán 132 Các khoản phải thu khác 138 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi(*) 139 IV Hàng tồn kho 140 1.635.560.170 2.341.370.031 2.348.301.280 Hàng tồn kho 141 1.635.560.170 2.341.370.031 2.348.301.280 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 V Tài sản ngắn hạn khác 150 Thuế giá trị gia tăng khấu trừ 151 Thuế khoản phải thu Nhà nước 152 Tài sản ngắn hạn khác 158 B TÀI SẢN DÀI HẠN (200= 210+220+230+240) 200 1.917.570.000 2.104.923.419 1.889.274.519 I Tài sản cố định 210 1.917.570.000 2.104.923.419 1.889.274.519 Nguyên giá 211 2.122.020.000 2.467.520.000 2.467.520.000 Giá trị hao mòn lũy kế (*) 212 (204.450.000) (362.596.581) (578.245.481) Chi phí xây dựng dở dang 213 II Bất động sản đầu tư 220 Nguyên giá 221 Giá trị hao mòn lũy kế (*) 222 Các khoản đầu tư tài dài hạn 230 Đầu tư tài dài hạn 231 Dự phịng giảm giá đầu tư tài dài hạn (*) 239 III III (III.03.04) (III.05) IV Tài sản dài hạn khác 240 Phải thu dài hạn 241 Tài sản dài hạn khác 248 Dự phòng phải thu dài hạn khó địi(*) 249 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (250= 100+200) NGUỒN VỐN 250 6.520.642.370 8.319.757.070 9.272.646.574 A NỢ PHẢI TRẢ (300= 310+320) 300 1.330.010.050 2.850.880.678 3.513.995.382 I Nợ ngắn hạn 310 1.330.010.050 2.850.880.678 3.513.995.382 Vay ngắn hạn 311 900.000.000 1.500.000.000 1.500.000.000 Phải trả cho người bán 312 408.816.400 1.256.481.000 1.832.189.917 Người mua trả tiền trước 313 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 314 21.193.650 94.399.678 132.805.465 Phải trả người lao động 315 Chi phí phải trả 316 Các khoản phải trả ngắn hạn khác 318 Dự phòng phải trả ngắn hạn 319 B VỐN CHỦ SỞ HỮU (400=410+430) 400 I Vốn chủ sở hữu 410 Vốn đầu tư chủ sở hữu 411 Thặng dư vốn cổ phần 412 Vốn khác chủ sở hữu 413 Cổ phiếu quỹ (*) 414 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 415 Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu 416 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 417 Quỹ khen thưởng phúc lợi TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440= 300+400) 430 III 440 III.06 40.000.000 III.07 5.190.632.320 5.468.876.392 5.758.651.192 5.190.632.320 5.468.876.392 5.758.651.192 4.900.000.000 4.900.000.000 4.900.000.000 290.632.320 568.876.392 858.651.192 6.520.642.370 8.319.757.070 9.272.646.574 CÁC CHỈ TIÊU NGOÀI BẢNG Tài sản th ngồi Vật tư, hàng hóa nhờ giữ hộ, nhận gia cơng Hàng hóa nhận bán hộ, nhận ký gửi, ký cược Nợ khó địi xử lý Ngoại tệ loại Lập ngày 15 tháng 01 năm 2013 Người lập biểu (Ký, ghi rõ họ tên) Kế toán trưởng (Ký, ghi rõ họ tên) Giám đốc (Ký, ghi rõ họ tên) Thang Long University Library BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm 2011, 2012, 2013 Người nộp thuế : Công ty TNHH Hải Hồng Mã số thuế : 2500263303 Tru sở : Khu Xuân Mai, Phường Phúc Thắng Thị xã : Phúc Yên Điện thoại : 0211558233 Tỉnh/Thành phố : Vĩnh Phúc Đơn vị: Đồng Việt Nam Mã Thuyết minh 2011 2012 2013 (2) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (3) (4) (5) (6) (7) 01 IV.08 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 – 02) STT (1) Chỉ tiêu 8.765.956.200 11.053.620.500 15.623.562.100 10 8.765.956.200 11.053.620.500 15.623.562.100 Giá vốn hàng bán 11 7.890.336.200 9.763.693.704 14.134.227.968 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ(20= 10 – 11) 20 875.620.000 1.289.926.796 1.489.334.132 Doanh thu hoạt động tài 21 Chi phí tài 22 156.402.000 221.531.501 252.658.320 23 156.402.000 221.531.501 252.658.320 - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí quản lý kinh doanh 24 402.562.000 681.945.195 834.210.812 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (30= 20 + 21 – 22 – 24) 30 298.656.000 386.450.100 402.465.000 10 Thu nhập khác 31 11 Chi phí khác 32 12 Lọi nhuận khác (40= 31 – 32) 40 13 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế(50= 30 + 40) 50 298.656.000 386.450.100 402.465.000 14 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 51 15 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60= 50 – 51) 60 298.656.000 386.450.100 402.465.000 IV.09 Lập ngày 15 tháng 01 năm 2013 Người lập biểu (Ký, ghi rõ họ tên) Kế toán trưởng (Ký, ghi rõ họ tên) Giám đốc (Ký, ghi rõ họ tên) ... SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH HảI HồNG 53 3.1 Định hướng phát triển Công ty TNHH Hải Hồng thời gian tới 53 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng. .. luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng giai đoạn 2011 – 2013 Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu. .. hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty TNHH Hải Hồng CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VốN LƯU ĐộNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề chung vốn lưu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu