Khóa luận tốt nghiệp giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư xây lắp và thương mại hoàng phát

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ, XÂY LẮP VÀ THƯƠNG MẠI HOÀNG PHÁT SINH VIÊN THỰC HIỆN: NGUYỄN THỊ THẢO MÃ SINH VIÊN : A19709 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ, XÂY LẮP VÀ THƯƠNG MẠI HOÀNG PHÁT Giáo viên hướng dẫn : TS Phạm Thị Hoa Sinh viên thực : Nguyễn Thị Thảo Mã sinh viên : A19709 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trên thực tế khơng có thành cơng mà không gắn liền với hỗ trợ, giúp đỡ dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp người khác Trong suốt thời gian từ bắt đầu học tập giảng đường đại học đến nay, em nhận nhiều quan tâm, giúp đỡ q Thầy Cơ, gia đình bạn bè Với lòng biết ơn sâu sắc nhất, em xin gửi đến quý Thầy Cô Khoa Kinh tế Trường Đại Học Thăng Long với tri thức tâm huyết để truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho em suốt thời gian học tập trường Và đặc biệt, học kỳ em đủ điêu kiện để làm khóa luận kết thúc chặng đường học tập rèn luyện trường Em xin chân thành cảm ơn TS Phạm Thi Hoa tận tâm hướng dẫn em thời gian làm khóa luận để em hồn thành khóa luận tốt Nếu khơng có lời hướng dẫn, dạy bảo Cơ em nghĩ khóa luận em khó hồn thiện Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn Cơ Khóa luận thực khoảng thời gian gần tháng Bước đầu vào thực tế, tìm hiểu lĩnh vực sáng tạo nghiên cứu khoa học, kiến thức em hạn chế nhiều bỡ ngỡ Do vậy, khơng tránh khỏi thiếu sót điều chắn, em mong nhận ý kiến đóng góp q báu q Thầy Cơ để kiến thức em lĩnh vực hoàn thiện LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép từ cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thị Thảo Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Lý luận chung vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động .1 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Vai trò vốn lưu động 1.1.4 Phân loại vốn lưu động 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .5 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động .5 1.2.2.1 Nhóm tiêu đánh giá hiệu suất sử dụng vốn lưu động 1.2.2.2 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời .8 1.2.2.3 Nhóm tiêu khả toán 1.3 Sự cần thiết nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp 10 1.3.1 Quan niệm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ .10 1.3.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng VLĐ 10 1.3.2.1 Đối với doanh nghiệp 10 1.3.2.2 Đối với nhà nước 12 1.3.2.3 Đối với người lao động 12 1.3.3 Các nhân tác động đống tới việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 12 1.3.3.1 Nhân tố chủ quan 12 1.3.3.2 Nhân tố khách quan .14 CHƯƠNG THỰC TRẠNG NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY LẮP VÀ THƯƠNG MẠI HOÀNG PHÁT 16 2.1 Tổng quan Cơng ty cổ phần Hồng Phát 16 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty 16 2.1.1.1 Thông tin chung Công ty 16 2.1.1.2 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty 16 2.1.2 Ngành nghề kinh doanh Công ty 17 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy Cơng ty CP Hồng Phát 18 2.1.3.1 Sơ đồ máy Công ty 18 2.1.3.2 Chức nhiệm vụ phòng ban 18 2.1.4 Tình hình tài kết Cơng ty CP Hoàng Phát .20 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát 24 2.2.1 Tình hình cấu tài sản nguồn vốn Cơng ty CP Hồng Phát 24 2.2.2 Thực trạng cấu vốn lưu động Công ty CP Hoàng Phát 27 2.2.2.1 Cơ cấu vốn tiền .27 2.2.2.2 Cơ cấu khoản phải thu 30 2.2.2.3 Cơ cấu hàng tồn kho 34 2.2.3 Tình hình hiệu suất sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát 37 2.2.3.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 37 2.2.3.2 Mức tiết kiệm vốn lưu động 41 2.2.3.3 Hàm lượng vốn lưu động tỷ suất lợi nhuận VLĐ 43 2.2.3.4 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động phận cấu thành VLĐ Công ty .44 2.2.4 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời 47 2.2.4.1 Tỷ suất sinh lời doanh thu 48 2.2.4.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản 48 2.2.4.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 48 2.2.5 Chỉ tiêu phản ánh khả toán 49 2.2.5.1 Khả toán ngắn hạn 50 2.2.5.2 Khả toán nhanh 51 2.2.5.3 Khả toán tức thời 51 2.3 Đánh giá thực trạng nâng cao hiệu sử dụng VLĐ .52 2.3.1 Những kết đạt 52 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 53 CHƯƠNG GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY LẮP VÀ THƯƠNG MẠI HOÀNG PHÁT .56 Thang Long University Library 3.1 Môi trường kinh doanh 56 3.1.1 Môi trường quốc tế 56 3.1.2 Môi trường nước .56 3.1.2.1 Năm 2011 56 3.1.2.2 Năm 2012 56 3.1.2.3 Năm 2013 57 3.2 Định hướng cho hoạt sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn từ năm 2014 – 2025 58 3.3 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu dộng Cơng ty CP Hồng Phát .59 3.3.1 Giải Pháp Chung 59 3.3.1.1 Lựa chọn chiến lược quản lý vốn phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh .59 3.3.1.2 Lựa chọn cách thức khai thác nguồn vốn lưu động .59 3.3.1.3 Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động .60 3.3.1.4 Đào tạo bồi dưỡng cán bộ, hoàn thiện máy nhằm nâng cao lực quản lý .61 3.3.2 Giải pháp cụ thể 62 3.3.2.1 Nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài .62 3.3.2.2 Tăng cường quản lý vốn tiền 62 3.3.2.3 Tăng cường quản lý, cân đối lượng hàng hóa tồn kho 63 3.3.2.4 Quản lý khoản phải thu 64 3.4 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty CP Hoàng Phát 65 3.4.1 Thiết lập môi trưởng pháp lý ổn định thơng thống 65 3.4.2 Thực ưu đãi chế, sách tài 66 3.4.3 Tạo môi trường kinh tế, xã hội ổn định đảm bảo cho việc huy động vốn có hiệu 66 3.4.4 Tạo điều kiện tiếp cận với nguồn vốn từ ngân hàng .67 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh CCDV Cung cấp dịch vụ DN DTT Doanh nghiệp Doanh thu HTK LN Hàng tồn kho Lợi nhuận NVDH NVNH Nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn NV Nguồn vốn SXKD TNHH TSCĐ TSDH Sản xuất kinh doanh Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cố định Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSLĐ TB VCSH Tài sản lưu động Trung bình Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động Thang Long University Library DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH, ĐỒ THỊ, CƠNG THỨC Sơ đồ 2.1.Bộ máy hoạt động Công ty CP Hoàng Phát .1 Bảng 2.1.Kết hoạt động kinh doanhh công ty CP Hoàng Phát năm 2011 – 2013 .21 Bảng 2.2.Cơ cấu tài sản nguồn vốn Cơng ty CP Hồng Phát năm 2011 – 2013 .25 Bảng 2.4 Cơ cấu vốn tiền Cơng ty CP Hồng Phát năm 2011 – 2013 28 Bảng 2.5.Cơ cấu khoản phải thu Cơng ty Hồng Phát năm 2011 –2013 .31 Bảng 2.6 Kết cấu vốn chiếm dụng vốn bị chiếm dụng 34 Bảng 2.7.Bảng kê chi tiết hàng tồn kho Công ty CP Hoàng Phát 35 Bảng 2.8.Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát năm 2011 - 2013 .38 Bảng 2.9.Các tiêu đánh giá mức độ sử dụng VLĐ tài Cơng ty CP Hồng Phát .43 Bảng 2.10 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn phận cấu thành VLĐ .44 Bảng 2.11.Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời Cơng ty CP Hồng Phát .47 Bảng 2.12.Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời ngành Cơng ty CP Hồng Phát .47 Bảng 2.13.Chỉ tiêu khả tốn Cơng ty CP Hồng Phát 2011-2013 .50 Bảng 2.14 Khả tốn trung bình ngành năm 2013 50 Hình 2.1.Doanh thu lợi nhuận sau thuế 24 Hình 2.4.Cơ cấu vốn tiền Cơng ty CP Hồng Phát năm 2011 – 2013 .29 Hình 2.3 Cơ cấu vốn khoản phải thu 33 Hình 2.5.Tốc độ ln chuyển vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát năm 2011 – 2013 .41 Hình 2.7.Các tiêu đánh giá khả sinh lời 49 Hình 2.6.Chỉ tiêu đánh giá khả tốn Cơng ty CP Hoàng Phát 52 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong xu hướng phát triển kinh tế nước giới, Việt Nam q trình hội nhập với kinh tế tồn cầu Đây bước quan trọng liên quan mật thiết đến phát triển kinh tế nước ta, mà doanh nghiệp mắt xích tạo nên phồn vinh kinh tế Và tốn lớn khơng dành riêng cho doanh nghiệp mà câu hỏi cho tất doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế đất nước, kinh doanh cho có hiệu Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng vốn định nguồn tài trợ tương ứng Vốn tiền đề sản xuất kinh doanh Song việc sử dụng vốn để có hiệu cao nhân tố định cho tăng trưởng doanh nghiệp.Vì vậy, doanh nghiệp sử dụng vốn sản xuất nói chung phải quan tâm đến hiệu mà đem lại Nhận thức tầm quan trọng vấn đề này, thời gian học trường trình thực tập Công ty CP Đầu Tư Xây lắp Thương mại Hoàng Phát em chọn đề tài “giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty CP Đầu tư Xây lắp Thương mại Hồng Phát” làm khóa luận tốt nghiệp Mục đích: Cơ sở lý luận nâng cao hiệu sử vốn lưu động Công ty Thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Đối tượng nghiên cứu: Giải pháp nâng có hiệu sử dụng vốn lưu động Phạm vi nghiên cứu: Tại Công ty CP Đầu tư Xây lắp Thương Mại Hoàng Phát từ năm 2011 - 2013 Phương pháp nghiên cứu: Qua việc thu thập số liệu bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh sản xuất kinh doanh đặc điểm hoạt động Công ty Em sử dụng phương pháp vật biện chứng phân tích, phương pháp so sánh… Kết cấu khóa luận: chia làm chương Chương 1: Cơ sở lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát Chương 3: Giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tài Cơng ty CP Hồng Phát Thang Long University Library CHƯƠNG GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY LẮP VÀ THƯƠNG MẠI HỒNG PHÁT 3.1 Mơi trường kinh doanh 3.1.1 Môi trường quốc tế Nền kinh tế sau biến động lớn chịu ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế năm 2007 – 2009, bước sang năm 2012 – 2013 khủng hoảng kinh tế tạm lắng, tình hình kinh tế nhìn chung có khởi sắc nhiều nhiều bất ổn chưa phục hồi kịp dư âm khủng hoảng lớn Do dư âm khủng hoảng nên lĩnh vực đầu tư xây lắp nhìn chung khơng đầu tư mà Chính phủ nước chủ yếu tập chung vào việc phục hồi kinh tế giúp cho hoạt động mua bán diễn sôi động trở lại Người dân nói chung e ngại việc có nên đầu hay khơng, điều rào cản lớn việc giúp phủ phục hồi kinh tế Khơng e ngại việc đầu tư mà tiêu dùng, họ ln có xu hướng tiết kiệm để phịng chống rủi ro 3.1.2 Mơi trường nước 3.1.2.1 Năm 2011 Bước vào năm 2011, năm đầu thực Kế hoạch phát triển kinh tế-xã hội năm 2011-2015, nước ta có thuận lợi bản: Tình hình trị ổn định; kinh tế-xã hội phục hồi năm 2010 sau năm bị tác động mạnh lạm phát tăng cao suy thoái kinh tế tồn cầu Tuy nhiên, sau khó khăn, thách thức tiềm ẩn nội kinh tế giới với vấn đề nợ công, tăng trưởng kinh tế chậm lại Giá hàng hóa, giá dầu mỏ giá số nguyên vật liệu chủ yếu tăng cao có diễn biến phức tạp Ở nước, lạm phát mặt lãi suất cao gây áp lực cho sản xuất đời sống dân cư Trước tình hình đó, Đảng, Quốc hội Chính phủ tập trung lãnh đạo, đạo thường xuyên liệt ngành, cấp, địa phương tập đoàn kinh tế nhân dân nước tinh thần chủ động, sáng tạo, khắc phục khó khăn, tâm thực tốt mục tiêu đề 3.1.2.2 Năm 2012 Năm 2012, với hệ biện pháp giảm tổng cầu (chính sách tiền tệ tài khóa thắt chặt theo Nghị 11 Chính phủ) tác động kìm hãm sức mua 56 Thang Long University Library thị trường tốc độ tăng trưởng kinh tế Số lượng doanh nghiệp (DN) ngưng hoạt động, phá sản, giải thể có xu hướng tăng nhanh từ đầu năm Hệ thống ngân hàng thương mại từ quý IV/2011 lâm vào nguy đổ vỡ dây chuyền khoản nhóm ngân hàng thương mại yếu Nợ xấu tăng nhanh, đặc biệt khoản tín dụng bất động sản cung cấp tín dụng tập trung thái q vào nhóm tập đồn kinh tế, kể khu vực tư nhân làm tăng tính rủi ro tín dụng hiệu việc phân bố nguồn lực tài Từ quý II/2012 kinh tế nước ta thể rõ nét đặc điểm “một thể vừa thiếu máu, vừa không tiếp nhận máu” DN thiếu vốn hoạt động, ngân hàng khơng tăng tín dụng Nợ xấu “cục máu đông” gây tắc nghẽn hệ tuần hoàn; “sức khoẻ” kinh tế suy giảm nặng; niềm tin thị trường giảm sút; DN thiếu phương hướng hoạt động Một tranh kinh tế không sáng sủa kèm theo nhiều lo lắng kéo dài năm 2012 3.1.2.3 Năm 2013 Bước vào năm 2013, tình hình có cải thiện hơn, kinh tế đối diện với thách thức ngắn hạn sau :  Nguy tái lạm phát cao kèm theo trì trệ thị trường làm cho tình hình khó khăn thêm Mặc dù CPI tháng đầu năm 2013 tăng 3,53% so với tháng 12/2012, nguy lạm phát “rình rập” mà nguyên nhân bên kinh tế chưa giải  Tình hình nợ xấu chưa cải thiện, nên dịng tín dụng bị tắc nghẽn, kinh tế không hấp thụ vốn Tình trạng thừa tiền, thiếu vốn cịn kéo dài Khả tiếp cận vốn DN cịn khó khăn, DN vừa nhỏ  Khả kéo giảm lãi suất cho vay khơng nhiều; khó đáp ứng mong đợi DN, hoạt động hiệu DN lẫn hệ thống ngân hàng thương mại Nếu lạm phát kỳ vọng năm 7%, việc kéo giảm lãi suất tiết kiệm tiền gửi có kỳ hạn khơng cịn nhiều dư địa lãi suất cho vay cao, đặc biệt lãi suất vay trung - dài hạn Điều không kích thích DN có thị trường mở rộng đầu tư nguy làm tăng nợ xấu DN nỗ lực phục hồi sản xuất  Những nỗ lực để làm “ấm” thị trường bất động sản chưa thể mang lại kết quả, nên khoản thị trường khó cải thiện Gói hỗ trợ lãi suất 30.000 tỷ đồng để hỗ trợ thị trường bất động sản chưa mang lại kết đáng kể Một khoản thị trường bất động sản chưa cải thiện, việc xử lý nợ xấu ngân hàng thương mại khó khăn 57 Cộng với là, năm 2013 tình hình kinh tế giới cịn diễn biến thất thường, có tác động bất lợi kinh tế có độ mở lớn kinh tế Việt Nam 3.2 Định hướng cho hoạt sản xuất kinh doanh Công ty giai đoạn từ năm 2014 – 2025 Cùng với phát triển kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn đạt lợi nhuận mong muốn cần bắt kịp với tốc độ phát triển, nhanh chóng nắm bắt thị yếu khách hàng thời kỳ tới Cơng ty xây dựng cho chiến lược kinh doanh thời gian tới với mục tiêu nâng cao doanh thu, mở rộng thị trưởng, giảm bớt khoản phải thu, phải trả nhằm nâng cao lợi nhuận Cụ thể, giai đoạn từ năm 2014 – 2018, Công ty dự kiến phấn đấu mức doanh thu tăng trưởng bình quân hàng năm 12%– 15% so với năm trước, lợi nhuận tăng 20% - 25% năm, giai đoạn từ năm 2019 – 2015, Công ty dự kiến có doanh thu tăng trưởng bình quân hàng năm 16% - 20% so với năm trước, lợi nhuận tăng từ 26% - 30% năm Các mục tiêu phấn đấu năm Công ty cố gắng để đạt tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh lợi ích mà Cơng ty nhận hàng năm Cơng ty phải đối mặt với khơng khó khăn, rủi ro tiềm ẩn Nhờ mạnh riêng mình, Cơng ty ln tin tưởng vào phát triển thời gian tới là:  Về thị trường: Công ty tiếp tục mở rộng thị trường, tìm kiếm bắt đầu tham gia đấu thầu cơng trình xây dựng hạng mục cơng trình, tập trung khai thác vào thị trường miền Nam, miền Trung vùng miền nhà nước doanh nghiệp nước nhắm đến nhằm đầu tư phát triển lĩnh vực du lịch cải thiện lại sở hạ tầng  Về lực kinh doanh: Không dừng lại việc mở rộng trường tham gia thêm vào lĩnh vực đầu tư, mà Công ty cịn đa dạng hàng hóa nhằm đáp ứng cầu cho khách hàng nhiều lĩnh vực khác Sang năm 2014 Cơng ty có kế hoạch tham gia thêm vào lĩnh vực sản xuất gạch siêu chống thấm, loại gạch nghiên cứu phù hợp khí hậu Việt Nam đặc biệt vào mùa mưa nhiều chủ thầu cơng trình tìm khiếm mua  Về nguồn nhân lực: Công ty tiến hành đào tạo, nâng cao trình độ nghiệp vụ cho đội ngũ nhân viên để đáp ứng địi hỏi khắt khe thị trường, khơng ngừng nâng cao chất lượng cung cấp dịch vụ 58 Thang Long University Library  Về quản lý nguồn lực tài chính: Với phương châm đáp ứng đủ cho nhu cầu, tự chủ cao quản lý, tiết kiệm sử dụng, góp phần sử dụng có hiệu nguồn lực công ty 3.3 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu dộng Cơng ty CP Hồng Phát Thời gian qua, Cơng ty cô gắng để đạt thành tích định nhiên qua q trình phân tích thấy Cơng ty chưa sử dụng vốn lưu động thực hiệu Trong phần đánh giá thực trạng thấy VLĐ Công ty lớn, số vịng quay VLĐ thấp Đứng góc độ tài kiến thức học trường cộng với cách nhìn nhận đánh giá thân, em xin mạnh dạn đề xuất số giải pháp góp phần nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Công ty sau: 3.3.1 Giải Pháp Chung 3.3.1.1 Lựa chọn chiến lược quản lý vốn phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh Thay sử dụng chiến lược sách vốn “Thật Trọng” vi phạm nguyên tắc tài trợ lấy nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn dẫn đến làm cho chi phí sử dụng vốn tăng cao Những năm gần việc tài trợ tài sản dài hạn mức thấp nên chưa làm ảnh hưởng nhiều tới việc sử dụng vốn Cơng ty Hay nói cách khác nguồn tài trợ dài hạn chủ yếu hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu Chính sách cần Cơng ty thay đổi sang năm năm mà Công ty tham gia thêm vào hoạt động sản xuất, biết hoạt động sản xuất cần đầu tư nhiều máy móc thiết bị tài sản cố định Cơng ty nên thay nợ ngắn hạn đầu tư cho tài sản dài hạn nguồn nợ dài hạn vốn chủ sở hữu cố gắng đưa Công ty vào chiến lược sử dụng vốn “Dung Hòa” cần giữ việc nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn, nợ dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn hay nói cách khác dung hịa chiến lược mạo hiểm thận trọng 3.3.1.2 Lựa chọn cách thức khai thác nguồn vốn lưu động Vốn lưu động Công ty đáp ứng từ nhiều nguồn khác vốn từ chủ sở hữu, nguồn vốn từ lợi nhuận để lại, nguồn vay tổ chức, nguồn vốn chiếm dụng nhà cung cấp Như Công ty phải xem xét xem việc huy động vốn từ nguồn làm cho chi phí thấp Trong nguồn vốn này, nguồn vốn bổ sung nguồn vốn không thay đổi Cơng ty huy động vốn:  Huy động vốn nhàn rỗi từ quỹ chưa sử dung: việc mà Công ty tận dụng vốn từ quỹ trích lập, cách mà Công ty huy động vốn nhanh rẻ muốn bổ sung nguồn vốn Nhưng cách 59 có hạn chế số lượng vốn quỹ khơng lớn khơng đáp ứng lượng vốn lưu động cần có  Huy động vốn từ lợi nhuân giữ lại năm trước, muốn sử dụng lợi nhuận Cơng ty phải có kế hoạch từ trước có nhiều doanh nghiệp có sách chia cổ tức vào cuối năm Đối với Công ty tiềm lực tài cịn yếu Hồng Phát việc huy động vốn từ lợi nhuận giữ lại từ năm trước lựa chọn tốt chi phí Nhưng bên cạnh có hạn chế cổ đông không nhận cổ tức khó thu hút đầu tư  Nguồn vốn huy động từ bên ngoài: Trong năm gần nguồn vốn huy động từ bên ngồi khoản vốn chiếm dụng nhà cung cấp sang đến năm 2013 Công ty phải vay ngắn hạn ngân hàng Ngoài việc khai thác nguồn vốn chiếm dụng Công ty cần phải vay thêm khoản vay ngắn hạn khoản vay dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn thực theo sách quản lý vốn Nhưng nhược điểm phương pháp phải chịu chi phí cao nhiều thời gian  Bên cạnh phương pháp truyền thống để huy động vốn Cơng ty huy động nguồn vốn cách kêu gọi nhà đầu tư, liên doanh, liên kết từ tổ chức cá nhân nước Năm 2012 năm mà Hoàng Phát sử dụng biện pháp huy động lượng vốn từ công nhân viên Công ty Việc liên doanh, liên kết làm cho tiền lực tài Cơng ty mạnh có số vốn khổng lồ rót vào Cơng ty bên cạnh gặp khó khăn Cơng ty có khả bị thâu tóm lúc 3.3.1.3 Tổ chức tốt việc tiêu thụ nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Nhận thức vấn đề nên năm 2013 Công ty mở rộng thị trường sang tỉnh miền Trung miền Nam Việc nghiên cứu thị hiếu khách hàng điều quan Cơng ty biết khách hàng có nhu cầu mua mặt hàng từ đưa biện pháp tích cực nhằm phục vụ tốt nhu cầu khách hàng Thực phương châm khách hàng thượng đế ngày từ ngày đầu thành lập, áp dụng sách ưu tiên giá, tạo điều kiện tốt để khách hàng tốn nhiều hình thức khác chuyển khoản tốn ln tiền măt …, phương thức vận chuyển tiên lợi, năm 2013 Cơng ty có ký hợp đồng vận chuyển với Công ty Thái Tân nên ln có xe vận chuyển kịp thời tới khách hàng 60 Thang Long University Library Hình thức hoạt động Công ty chủ yếu ký kết hợp đồng với bên mua sau giao hàng hay nói cách khác Cơng ty thực bán bn chưa bán lẻ Vì Cơng ty nên mở thêm đại lý hàng trưng bày để phục vụ cho khách hàng mua lẻ quảng cáo sản phẩm 3.3.1.4 Đào tạo bồi dưỡng cán bộ, hoàn thiện máy nhằm nâng cao lực quản lý Một doanh nghiệp hoạt động tốt hiệu khơng thể thiếu cơng nhân viên ngồi có kiến thức tốt chun ngành họ cịn cần phải có trách nhiệm cơng việc Chính mà Hồng Phát phải ln đặt sách phát triển nhân lực lên hàng đầu Để thực tốt chiến lược ngồi việc trả cho họ mức lương hợp lý, chế độ đãi ngộ tốt Cơng ty cần phải tn thủ nghiêm ngặt nguyên tắc quản lý để hướng nhân viên vào theo vịng phát triển Cơng ty  Thường xuyên đánh giá cấu tổ chức, trình độ nghiệm vụ, chun mơn cán cơng nhân viên Nhằm mục đích đào tạo bổ sung thêm kiến thức cho nhân viên thực cần Cơng ty  Cơ cấu máy kinh tế gọn nhẹ Để giải công việc mà nhiều thời gian chờ Điều khách hàng quan tâm  Xây dựng triết lý kinh doanh văn hóa Cơng ty hướng vào người mục tiêu phát triển lâu dài Giúp công nhân viên sống gắn kết với tạo môi trường làm việc thân thiện, cởi mở  Mục tiêu hướng vào khách hàng phục vụ cách không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm đa dạng hóa sản phẩm Nhằm mở rộng thị trường hoạt động mà đảm bảo uy tín  Quản lý cán công nhân viên cách nghiêm khắc, công minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực tiêu cực q trình hoạt động cơng nhân viên Đây việc mà Công ty phải làm thường xuyên không giúp Công ty đánh giá ý thức làm việc cơng nhân viên mà cịn đánh giá nhân viên làm việc có hiệu tích cực, nhân viên chưa để có mức thưởng phạt xứng đáng  Nhiệt tình hưởng ứng ý kiến đóng góp nhằm đổi phương thức hoạt động nhằm giúp Công ty hoạt động hiệu 61  Thường xuyên chăm sóc đời sống tinh thân công nhân viên Để công nhân viên cảm thấy thoải mái làm việc muốn gắn bó lâu dài với Cơng ty 3.3.2 Giải pháp cụ thể 3.3.2.1 Nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài Hoạt động kinh doanh theo chế thị trường có quản lý Nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác bình đẳng trước pháp luật việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Do có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài DN như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng đối tượng quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác tùy vào mục đich người dùng Nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài Công ty không giúp cho ban lãnh đạo nhà đầu tư hiểu rõ tình hình hoạt động Cơng ty mà Cơng ty cần có kiến thức để phân tích tình hình tài nhà cung cấp, khách hàng, đối tượng muốn đầu tư nhằm hạn chế rủi ro Đặc biệt việc phân tài khách hàng mục đích để cung cấp sách tín dụng giúp Cơng ty hạn chế khoản nợ khó địi 3.3.2.2 Tăng cường quản lý vốn tiền Lượng vốn tiền giúp Cơng ty chủ động chi trả tốn khoản nợ đến hạn Tuy nhiên dự trữ tiền gặp nhiều rủi ro khả sinh lời tiền khơng, gây lãng phí vốn để tránh lãng phí tiền Cơng ty nên đầu tư thêm vào lĩnh vực khác có tính chất tạm thời, thời gian ngắn hạn, có tính khoản cao nhằm đem lại phần lợi nhuận bù đắp sụt giảm đồng tiền nhiên nhiều trường hợp đầu tư không bù đắp sụt giảm mà cịn mang lại cho Cơng ty thêm khoản doanh thu Mặt khác Công ty cần xác định lượng tiền cần dùng thực tế khoản thời gian ngắn để biết lượng tiền mà Cơng ty có có đủ, thừa, hay thiếu cho hoạt động kinh doanh từ đưa chiến lược khoản tiền thừa thiếu Công ty Như muốn xác định xác nhu cầu thực Cơng ty cẩn phải dựa vào:  Chi cho khoản phải trả phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày Thanh toán khoản cho nhà cung cấp, trả cho người lao động, trả cho quan thuế  Dự phòng khoản chi phí ngồi kế hoạch  Dự phịng cho hội phát sinh dự kiến thị trường có thay đổi đột ngột 62 Thang Long University Library Tuy nhiên để xác định xác khoản mục khó khăn hầu hết doanh nghiệp Công ty ngồi lề Chính Cơng ty cần tăng cường việc quản lý vốn tiền để tối đa hiệu sử dụng vốn tiền 3.3.2.3 Tăng cường quản lý, cân đối lượng hàng hóa tồn kho Muốn hoạt động kinh doanh diễn liên tục điều kiện cần Công ty phải có hàng hóa kho để cung cấp dịch vụ lắp đặt thương mại kịp thời thời gian phẩm chất cho khách hàng Nhưng bên cạnh Cơng ty cần quản lý chặt chẽ khoản mục nhằm hạn chế thất thoát khâu dự trữ, giảm chi phí bảo quản, đảm bảo thu hồi lượng vốn ứ đọng khâu dự trữ Để vừa đảm bảo trình hoạt động Cơng ty vừa khơng q nhiều chi phí dự trữ Cơng ty cần:  Xác định thị hiếu người tiêu dùng khoảng thời gian ngắn hạn để biết nhu cầu chung khách hàng kết hợp phân tích thị trường để biết sách phủ thời gian tới Từ biết Cơng ty phải dự trữ để đáp ứng cho khách hàng  Xây dựng mối quan hệ uy tín nhà cung cấp để cung cấp hàng liên tục, kịp thời  Công tác quản lý hàng tồn kho phải nâng cao năm 2013 Cơng ty có khoản phải thu khác nhân viên làm hàng Những năm tới Cơng ty cịn tham gia thêm vào lĩnh vực sản xuất ngồi yếu tố đồi hỏi Công ty phải:  Yêu cầu việc cung ứng vật tư cho sản xuất phải đảm bảo đủ số lượng Nghĩa cung cấp với số lượng lớn, dư thừa gây ứ đọng vốn dẫn đến việc sử dụng vốn hiệu Nhưng ngược lại cung cấp không đầy đủ số lượng ảnh hưởng tới tính liên tục q trình sản xuất trình sản xuất kết hợp máy móc, nguyên liệu, người, yếu tối mà thiếu trình sản xuất bị dừng lại Để đáp ứng nhu cầu cho Cơng ty Cơng ty cần phải đối chiếu với tình hình sản xuất thực tế tình hình dự trữ ngun liệu, ln phải kết hợp hài hịa  Để có nguyên liệu sản xuất liên tục Cơng ty phải xây dựng cho kế hoạch sản xuất nhằm xác định nhu cầu Công ty  Sử dụng tiết kiệm nguyên vật liệu tiêu chuẩn để giảm chi phí sản xuất, giảm lượng vốn lưu đông, hạ giá thành, tăng vịng quay vốn cho 63 Cơng ty Vì việc phân tích tình hình sử dụng ngun vật liệu vào q trình sản xuất ln tiến hành thường xuyên dựa khối lượng nguyên vật liệu dùng để tạo sản phẩm 3.3.2.4 Quản lý khoản phải thu Quản lý khoản phải thu chất việc mà Cơng ty tăng cường thu hồi khoản nợ khách hàng nhằm giảm lượng vốn mà bị khách hàng chiếm dụng Tuy nhiên Công ty phải cân lợi giữ hai bên để vừa thu nợ vừa tiêu thụ sản phẩm Để làm điều Cơng ty phải tn thủ  Phải có kiến thức khách hàng, tăng cường công tác thẩm định lực tài khách hàng trước định cung cấp tín dụng thương mại cho phù hợp với đối tượng khách hàng Nhằm khuyến khích khách hàng toán sớm đầy đủ  Đối với khách hàng mới, uy tín: Cơng ty cần u cầu khách hàng ký chấp, ký cược bảo lãnh, bảo đảm toán ngân hàng hay số tổ chức có tiềm lực tài Để đảm bảo khoản nợ Công ty thu hồi  Với khách hàng truyền thống, khách hàng có uy tín: có sách tín dụng tốt hơn, cho khách hàng nợ lâu để khuyến khích khách hàng mua hàng lâu năm công ty  Theo dõi sát khoản nợ chung Công ty với khách hàng để biết mức nợ khách hàng với lực tài khách hàng có đủ tốn cho Cơng ty thời gian ngắn hạn khơng Điều quan giúp Cơng ty có nhìn trực diện với khoản nợ tăng cường công tác thu nợ  Công ty cần lập bảng tuổi khoản phải thu để năm rõ quy mô khoản phải thu, thời hạn khoản có biện pháp thu nợ  Trong q trình thu hồi nợ, Cơng ty nên khuyến khích khách hàng tốn trước thời hạn khoản chiết khấu toán  Khi chuẩn bị đến hạn trả Công ty nên gửi giấy thông báo khách hàng chuẩn bị toán nợ cho Công ty  Đối với khoản nợ hạn Cơng ty dựa vào tình hình thực tế khách hàng để gia hạn nợ, nộp phạt trả chậm theo quy định hợp đồng 64 Thang Long University Library  Đối với khoản nợ khó địi Cơng ty phải trích lập dự phịng khoản phải thu khó địi đảm bảo ổn định mặt tài Trên giải pháp rút từ thực nghiệm hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát Những giải pháp đưa gắn liền với tình tình hoạt đơng Cơng ty Tuy nhiên, Cơng ty hoạt động môi trường kinh tế xã hội cụ thể hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng chịu tác động mạnh mẽ môi trường Để tạo điều kiện cho Cơng ty phát triển tốt thân Nhà nước phải tạo điều kiện để doanh nghiệp có hội tốt 3.4 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát Các hoạt động Cơng ty điều quản lý nhà nước Nhà nước ln đóng vai trị quan điều phối kinh tế tầm vĩ mô Sự điều phối nhà nước có tác động tích cực tiêu cực tới doanh nghiệp nước nước tham gia hoạt động kinh doanh đất nước Việt Nam Vì để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung Hồng Phát nói riêng nhà nước cần phải : 3.4.1 Thiết lập môi trưởng pháp lý ổn định thơng thống Trong tình hình kinh tế thị trường nay, tất hoạt động kinh tế phải chịu định chế Nhà nước pháp luật, luật văn luật, có ý nghĩa điều kiên xác lập ấn định quan hệ kinh tế tầm vĩ mô, tao khuôn khổ hành lang pháp lý cho hoạt động đơn vị kinh tế phù hợp với lợi ích phát triển kinh tế, xã hội đất nước Sự chồng chéo nhiều bậc (từ luật, nghị định, thông tư ), thủ tục hành phức tạp gây khó khăn việc theo dõi tuân thủ, hạn chế linh hoạt hiệu hoạt động doanh nghiệp Trong trình hội nhập hệ thống pháp luật Việt Nam nghiên cứu điều chỉnh, bổ sung ban hành hệ thống văn pháp luận có xu hướng sát với luật pháp quốc tế để thân doanh nghiệp VN dễ dàng hội nhập với giới, doanh nghiệp nước ngồi khơng ngại đầu tư vào Việt Nam Thời gian tới Nhà nước nên ổn định sách thuế để doanh nghiệp chủ động tính tốn hiệu kinh doanh Khi có thay đổi Nhà nước cần công bố trước thời gian phù hợp để doanh nghiệp kịp thời thích ứng vè điều chỉnh hoạt động kinh doanh, tránh gây tổn thất việc đột ngột thay đổi sách thuế gây 65 3.4.2 Thực ưu đãi chế, sách tài Cơ chế, sách tài yếu tố có ảnh hưởng lớn tới hoạt động doanh nghiệp Việc áp dụng chế tài thơng thống hợp lý tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động tốt Nhà nước cần đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa đầu tư lựa chọn phương thức huy động vốn Với thị trường tiền tệ phát triển, doanh nghiệp đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cách có hiệu đồng thời dễ dàng huy động vốn cần thiết Hoàn thiện hệ thống phát luật hợp đồng kinh tế, xử lý hành vi vi phạm hợp đồng kinh tế, mua hàng hóa, toán khoản nợ, khoản tiền cho vay, cần thiết phải quy đinh biện pháp chế tài nhằm đảm bảo cho doanh nghiệp thu nợ 3.4.3 Tạo môi trường kinh tế, xã hội ổn định đảm bảo cho việc huy động vốn có hiệu Thị trường vốn phát triển mặt tạo điểu kiện cho DN có NV ổn định, nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trình kinh doanh Ngồi tạo điều kiện cho để doanh nghiệp có hội sử dụng vốn từ bên nhiều Nhà nước cần tạo điều kiện để doanh nghiệp tiếp cận với nguồn vốn dễ dàng với chi phí hợp lý đế doanh nghiệp chịu áp lực chi phí sử dụng nguồn vốn từ bên ngồi Như nhà nước cần:  Đưa chiến lược vốn rõ ràng dài hạn nhằm giúp ổn định thị trường tài Cải tiến đại hóa hệ thống tài làm cho hệ thống tài hoạt động lành mạnh , có đủ sức để đầu tư cho phát triển doanh nghiệp  Gía trị tiền theo thời gian điều doanh nghiệp lo sợ vậỵ nhà nước phải đảm bảo vấn để ổn định kinh tế vĩ mơ, kiềm chế làm phát, sách lãi suất thuế ổn định  Đa dạng hóa cơng cụ tài tạo cơng cụ hội chu chuyển vốn Để làm đươc thị trường chứng khốn phải hoạt động sơi động  Ngân hàng nhà nước cần quản lý chặt chẽ tình hình ngoại hối, tránh để tình trạng cầu vượt cung làm cho tình hình tài biến động mạnh theo chiều hướng xấu 66 Thang Long University Library 3.4.4 Tạo điều kiện tiếp cận với nguồn vốn từ ngân hàng Có thể nói ngân hàng nơi mà hầu hết doanh nghiệp phải làm việc với Thậm chí có doanh nghiệp ngày phải tới ngân hàng để giao dịch Nhưng bên cạnh ngân hàng nơi coi có thủ tục phức tạp đặc biệt việc vay vốn Không dừng lại việc khó khăn khơng vay vốn mà doanh nghiệp thành lập phải có lãi năm liền phải có tài sản chấp đủ điều kiện vay vốn Ngân hàng nên tăng cường lực cán ngân hàng việc xem xét định cách khoa học, dựa đặc thù hoạt động ngân hàng để tạo điều kiện cho doanh nghiệp có khả tiếp cận với nguồn vốn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Trên số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty CP Hồng Phát Để giải pháp trở thành thực khơng địi hỏi lỗ lực Công ty mà Nhà nước phải góp phần đồng hành Cơng ty việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Kết luận chương Trên số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty CP Đầu Tư Xây Lắp Và Thương Mại Hoàng Phát Để đạt hiệu việc sử dụng vốn ngồi việc Cơng ty phải lỗ lực quản lý tốt nhà nước đối tượng tác động mạnh tới việc sử dụng hiệu vốn lưu động 67 KẾT LUẬN Tổ chức nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động để phải đặt lên hàng đầu trình kinh doanh doanh nghiệp Có doanh nghiệp sử dụng hiệu nguồn lực nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh từ tiến đến mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận minh Trong q trình nghiên cứu tình hình thực tế Cơng ty CP Đầu tư, Xây lắp Thương mại Hoàng Phát, em cố gắng vận dụng kiến thức học trường để lý giải thực trạng quản lý sử dụng vốn lưu động Công ty, từ đề xuất số biện pháp nhằm khắc phục hạn chế tồn đơn vị Em hy vọng ý kiến góp phần giúp ích cho phát triển Cơng ty Hà Nội, ngày tháng năm Sinh viên Nguyễn Thị Thảo 68 Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO  PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm – TS.Bạch Đức Hiển (2010) “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, NXB Tài  PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ – TS Nghiêm Thị Hà (2010), “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài  Tạp chí tài  Thời báo kinh tế Việt Nam  Trang web: cophieu68.com  Bài giảng thầy khoa Tìa – Ngân hàng, Đại học Thăng Long  Luật kinh tế  Báo cáo tài Cơng ty CP Đầu tư, Xây lắp Thương Mại Hoàng Phát 69 PHỤC LỤC  Bảng cân đối kế tốn Cơng ty CP Đầu tư, Xây lắp Thương Mại Hoàng Phát từ năm 2011 – 2013  Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty CP Đầu tư, Xây lắp Thương Mại Hoàng Phát từ năm 2011 – 2013  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty CP Đầu tư, Xây lắp Thương Mại Hoàng Phát từ năm 2011 – 2013 70 Thang Long University Library ... sử dụng vốn lưu động Công ty giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Đối tư? ??ng nghiên cứu: Giải pháp nâng có hiệu sử dụng vốn lưu động Phạm vi nghiên cứu: Tại Công ty CP Đầu tư Xây. .. đề tài ? ?giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty CP Đầu tư Xây lắp Thương mại Hoàng Phát? ?? làm khóa luận tốt nghiệp Mục đích: Cơ sở lý luận nâng cao hiệu sử vốn lưu động Công ty Thực...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ, XÂY LẮP VÀ THƯƠNG MẠI HOÀNG PHÁT Giáo