80 SAI lầm CỦA NHÀ đầu tư NHỎ

80 sai lầm nhà đầu tư nhỏ (stockbanme mạn phép copy lại forum otosaigon) Tôi cán hưu trí, dành dụm đời 100 triệu, định gửi tiết kiệm để dưỡng già Nhưng theo trào lưu chung, mang số tiền đầu tư vào số loại cổ phiếu, thời điểm mua vào gần đỉnh VNI 1.170 Đến hôm nay, số tiền lại theo giá thị trường 75 triệu Dường thị trường đúng, cịn tơi sai Bằng cách tìm đọc nghiền ngẫm sách chứng khốn, tơi thấy phạm nhiều sai lầm mà nhà đầu tư khơng thể tránh khỏi Viết sai lầm cách chia sẻ rút kinh nghiệm Theo bảng liệt kê, phạm phải khoảng 80 loại sai lầm Tôi viết dần sai lầm Khơng có phương pháp đầu tư ( đầu ) rõ ràng : Cũng giống nhiều người, suy nghĩ đơn giản : cố gắng mua giá thấp bán giá cao Nhưng gọi thấp tơi khơng hình dung được, tơi ln có cảm giác mua cổ phiếu giá 40 - 50 nghìn an tồn cổ phiếu giá 400 - 500 nghìn Nhưng đến cổ phiếu mà tơi coi giá cao lại giảm cổ phiếu coi giá thấp Tôi nghĩ khơn ngoan mua hàng nghìn cổ phiếu giá thấp thay cho hàng chục hay hàng trăm cổ phiếu giá cao, mua cổ phiếu giá thấp tơi có cảm giác mua nhiều với số tiền Nhưng hóa khơng phải : không nên suy nghĩ theo số lượng cổ phiếu mua được, mà nên suy nghĩ theo giá trị số tiền đầu tư Nên mua mặt hàng tốt khơng phải mặt hàng rẻ Khi lỗ tới 25% số vốn ban đầu phải tiếp tục nữa, ngồi việc ơm chặt số cổ phiếu giảm giá qua ngày tự an ủi câu nói W.B : Nếu bạn khơng đủ can đảm nhìn cổ phiếu 40% giá trị bạn đừng nên đầu tư Nhưng đọc lại chăm dịng chữ tiểu sử W.B tơi té ngửa lâu có bao người hiểu sai câu nói ơng Rà sốt lại hầu hết thương vụ đầu tư mà W.B thực chưa có thương vụ đầu tư W.B phải trải qua giai đoạn thua lỗ 10% Vậy số 40% thua lỗ mà W.B nói tới khả chịu đựng ông thực tế xảy Cịn tơi người khác lỗ lã xảy thật Vậy mà bao người mẩm : đến W.B cịn thua lỗ tới 40% lỗ lã thường tình Một câu hỏi lóe lên tơi : W.B làm mà khơng làm ? Tại khoản đầu tư mà W.B thực sinh lời lớn phải trải qua giai đoạn lỗ lã nặng ? Bởi ơng mua vào chọn lọc, thận trọng, kiên nhẫn, cịn tơi mua ào Tơi tưởng tượng W.B làm ơng bắt đầu với 100 triệu giống tơi ? Ơng đặt tiêu chuẩn mua vào : + P/E < 20 + G>20% năm qua năm tới + P/E/G < + P/B < bình quân chung + ROE, ROA > 20% ông kiên nhẫn tìm kiếm, chưa tìm ơng kiên chờ đợi cổ phiếu có giá cao giảm dần tiêu chuẩn ông mong đợi Nếu lựa chọn phương pháp W.B để làm lại, tơi kiên nhẫn chờ đợi Nhưng ngồi W.B có nhà đầu tư ( đầu ) vĩ đại khác ? Tơi tiếp tục tìm kiếm phương pháp kiểm nghiệm qua thời gian, xếp theo thứ tự từ đến cũ : William J.O'neil phương pháp CAN SLIM Tiêu chuẩn mua vào W.J.O C = Current Quarterly Earning per Share (lợi tức cổ phần quý tại) phải cao tốt vốn đầu tư khơng nhiều nên chọn cổ phiếu có lợi tức cổ phần quý cao - nhì - ba thị trường Cổ phiếu chọn phải cho thấy tăng trưởng với tỷ lệ lớn lợi tức quý so với kỳ năm trước Nếu cổ phiếu có mức lợi nhuận hàng quý tăng đột biến phải cho vào tầm ngắm Nhưng lợi nhuận tăng đột biến phải loại bỏ lợi tức lần bất thường Sở dĩ W.J.O đưa tiêu chuẩn lên hàng đầu lợi nhuận hàng quý tăng đột biến ln cho thấy cơng ty có phát triển đột phá cách thần kỳ Nếu cẩn thận chọn cổ phiếu có lợi nhuận tăng đột biến hai quý gần A = Annual Earnings Increases (tỷ lệ tăng trưởng lợi tức hàng năm) tìm gia tăng đột biến Lý W.J.O đưa tiêu chuẩn vào tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư cơng ty hồn tồn có khả đưa báo cáo q có lợi cho cơng ty vào thời điểm thích hợp, việc xem xét tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đảm bảo lựa chọn cổ phiếu có chất lượng Cách tìm kiếm đánh giá A tương tự C N = New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá mới) cơng ty mà tơi tìm kiếm theo phương pháp W.J.O phải vừa phát triển thành công sản phẩm mới, dịch vụ mới, chí phải dự án Nếu máy quản lý công ty thay mới, máy lãnh đạo lại có người cơng chúng q tuyệt Sau tất thay đổi W.J.O khun tơi nên chờ đợi, lúc giá cổ phiếu công ty vừa đột phá khỏi khu vực giá ổn định mua vào Mới nghe nghịch lý, không mua mà phải chờ ? Bạn thử tưởng tượng : giả sử điều kiện thuận lợi cơng ty xảy tình hình thị trường nguội lạnh sốt giật vừa qua ? Lúc cần phải chờ đợi công nhận thật công chúng, khơng ta bị chơn vốn Tất nhiên W.J.O q cẩn thận, cịn tùy tình hình cụ thể mà mua vào thích hợp S = Supply and Demand (cung cầu) W.J.O khuyên nên lựa chọn cổ phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn, không hiểu W.J.O khun có nghĩa (già nên suy nghĩ chậm), qua trao đổi với bạn trẻ chữ S để bluechips L = Leader (dẫn đầu) W.J.O khuyên nên chọn cổ phiếu đứng đầu ngành, tình cổ phiếu cơng ty đầu ngành ln có lợi trội hẳn công ty ngành, số trường hợp đặc biệt cơng ty đầu ngành chí có tầm cao nhiều so với công ty thứ hai ngành I = Institutional Sponsorship (sự bảo trợ tổ chức) điều rồi, mua cổ phiếu cơng ty mà có nhiều cổ đơng ơng lớn thực đảm bảo vàng khối M = Market Direction (xu hướng thị trường) W.J.O muốn nhắc đến quan trọng xu hướng thị trường tới cổ phiếu, xu hướng thị trường có tác động tới tất cổ phiếu mà khơng có ngoại lệ Dù cổ phiếu có đủ C A N S L I M xuống cổ phiếu khơng nằm ngồi quy luật Đây quan điểm khác biệt với W.B W.J.O cho dù cổ phiếu có tốt đến nhà đầu tư nên có thời điểm để vào - khỏi cách hợp lý Tôi người hưu trí bình thường, đầu tư theo phương pháp W.J.O tơi tn thủ điều Sau nghiền ngẫm kỹ phương pháp W.J.O, thấy kim nam phải tuân thủ triệt để thị trường tham gia thị trường rộng lớn cỡ thị trường Mỹ, nơi có tới hàng trăm ngàn công ty phát hành cổ phiếu cơng chúng Khi phương pháp CAN SLIM thực cỗ máy đãi vàng, tìm hạt vàng cát Nhưng áp dụng vào Việt Nam tơi giảm bớt mức độ u cầu để không bỏ lỡ hội tốt Tôi đọc thêm số phương pháp khác áp dụng cho trung dài hạn giống phương pháp W.B W.J.O không xuất sắc Nên định đầu tư cho trung dài hạn làm theo W.B W.J.O Nếu tơi trẻ 30 tuổi, mạo hiểm đầu tư đầu ? Và để không lạc hậu với thời tơi tìm đọc thêm số phương pháp đầu ngắn hạn Phương pháp đầu ngắn hạn trung hạn Nicolas Darvas, Gernald M.Loeb, Bernard Baruch (cịn nhiều huyền thoại khác tơi tập trung nghiền ngẫm phương pháp huyền thoại vòng 30 40 năm trở lại đây, trường hợp nhà đầu thời đại G Soros xếp thành mục nghiên cứu riêng) Đặc điểm chung nhà đầu lớn : + Nguyên tắc hàng đầu : biết cắt giảm thua lỗ + Ngừng giao dịch không xác định xu hướng thị trường + Chỉ mua cổ phiếu đạt mức giá cao + Mua trung bình tăng (chứ khơng phải trung bình giảm) + Giữ lại cổ phiếu tăng giá, bán cổ phiếu giảm giá Khi đọc lướt qua, thực tơi khơng hiểu cả, tất điều họ làm trái với suy nghĩ thông thường Nhưng ngẫm ngợi, đào sâu so sánh với kinh nghiệm thương đau mình, tơi thấy điều họ làm thực chân lý Đến lúc tơi thấm thía câu nói : muốn thành cơng thị trường chứng khốn, làm ngược với đám đơng (ngược ngược phương pháp hành động cụ thể) Vì tơi người hưu trí, khơng thể lúc áp dụng hiệu sáng tạo nguyên tắc trên, nên tơi vừa học, vừa làm, vừa tìm hiểu dần để khắc phục khoản thua lỗ 25% thời gian qua Hoang mang, dao động tìm cách gỡ gạc thay bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ : Giờ bị lỗ 25% rồi, thực bối rối kinh khủng, khơng biết làm ngồi ý nghĩ nung nấu đầu : làm để gỡ lại khoản thua lỗ Ngày tơi có mặt sàn giao dịch cơng ty chứng khốn để dò tin tức, lang thang internet để tìm đồng cảm, vồ lấy thơng tin có tính an ủi : thị trường đảo chiều lên ngắn hạn Q trình dị hỏi tơi nhận nhiều lời khuyên lắm, tập trung vào số hướng sau : + Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại + Bán để giảm lỗ + Mua thêm vào để giá bình quân giảm xuống + Tìm cách nhảy sóng, hay nhảy sạp mà bạn trẻ hay nhắc tới Khi chưa học thói quen bình tĩnh xem xét khía cạnh việc thua lỗ có lẽ tơi làm theo hướng Nhưng học thói quen bình tĩnh, tơi bắt đầu xem xét kỹ hướng Giữ chặt cổ phiếu, kiên không bán để chờ giá tăng trở lại Những người khuyên thường dựa vào số lập luận : + Giá giảm giá tăng trở lại, khứ xảy người kiên giữ lãi lớn + W.B nói giảm tới 40% chưa vấn đề + Nền kinh tế tăng trưởng cực tốt + v.v v.v Nếu tơi nghe theo lời khun tơi phải làm ? Tơi ? Tơi gặp rủi ro ? Tơi phải làm ? Dễ lắm, tơi khơng cần phải làm cả, việc để số cổ phiếu nằm im Chỉ yêu cầu điều : suốt thời gian tới tơi khơng phép nghĩ tới nó, khơng nghe đài, đọc báo, xem tivi, lướt net, không bàn tán Tóm lại coi khơng tồn Tơi ? + Tơi số cổ phiếu quy tiền y nguyên tình hình + Tơi hịa vốn thời gian tới có nhiều người bước vào thị trường mà ngây thơ + Tôi lãi lớn thời gian tới lại có rất, nhiều người bước vào thị trường mà ngây thơ cịn tơi Tơi gặp rủi ro ? Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Trong số cổ phiếu tơi nắm giữ, có cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Lẽ thơng thường tơi phải bán chúng bắt đầu giảm giá làm thua lỗ, tơi ơng già lẩm cẩm, bị tình cảm chi phối nhận thức chậm nên tơi chờ đợi hy vọng Bây tơi hiểu điều đơn giản : tất cổ phiếu ẩn chứa tính đầu cao bao hàm rủi ro rủi ro cao thuộc công ty làm ăn thua lỗ Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty mà khả thấp việc phục hồi lại vượt qua giá vốn mua vào Tức bạn mua vào đỉnh sốt này, giá cổ phiếu giảm, bạn lỗ chờ đợi, xảy sốt giá vượt qua giá vốn bạn mua vào Trường hợp rủi ro nắm giữ cổ phiếu công ty làm ăn thua lỗ Nhưng mệt mỏi vơ vọng nhiều Trên giới có vơ vàn dẫn chứng, thị trường non trẻ có khơng 10 trường hợp đâu (tơi khơng muốn nói rõ tên cổ phiếu đó, bạn tự tìm hiểu nhé) thật bất hạnh cho nhà đầu tư giữ cổ phiếu với niềm tin phục hồi Tiếp tục giữ chặt cổ phiếu công ty bị rơi vào tầm ngắm bầy thú điện tử Thu gom, dìm giá, ép giá, kich giá - từ trước tới nghĩ chúng tệ đến cùng, hóa tất cịn phải chào thua kên kên chuyên ăn xác chết xuất Ở thị trường cổ phiếu ban đầu cổ phiếu thực tốt, khả phá sản khơng có, có mạnh yếu, thịnh suy,mỗi lúc khác Nhưng qua trình phát triển thị trường khả phá sản xuất (2 - năm tới Việt Nam chưa xuất khả đó) Nhưng tiến trình hội nhập, với lộ trình mở room việc nhà đầu tư nước ngồi nắm quyền kiểm sốt cơng ty chuyện bình thường Nếu họ nhà đầu tư chân chính,với khả quản lý tốt, doanh nghiệp từ chỗ yếu hồi phục Nhưng kên kên thật tai họa Hãy thử tưởng tượng mua vào cổ phiếu với giá cao, sau doanh nghiệp làm ăn kém, giá cổ phiếu giảm dần, giá giảm tới mức thuận lợi, kên kên nhảy vào thâu tóm xẻ thịt doanh nghiệp để bán Vậy khoản thua lỗ không trở lại Đó tương lai, giữ nếp suy nghĩ cũ, khơng sớm muộn tơi rơi vào tình Vậy cổ phiếu nắm giữ rơi vào ba trường hợp trên, bán mà không nắm giữ chặt Thế có hướng giải cho 30 - 40% khoản đầu tư Số cổ phiếu cịn lại cổ phiếu tốt, giá giảm, xử trí khơng khéo léo tơi phạm sai lầm Đó sai lầm ? Khơng xác định xu hướng thị trường lên (cịn nhận định cá nhân tơi nay: khó giảm sâu chẳng có lý để tiếp tục tăng) đường lên thị trường cịn vơ số phiên điều chỉnh, thừa đủ thời gian để vào mà không cần tranh mua (đây lời nhắc mà trader phải thuộc nằm lịng) Câu tơi muốn nói với bạn bị ám ảnh tâm lý luôn sợ mua vào khơng kịp Cịn việc tranh mua áp dụng tình ? Tranh mua nhận định thời gian ngắn trước mắt giá cổ phiếu tiếp tục tăng, tranh mua để bán sau Lúc giá mua vào cao hay thấp không thành vấn đề, quan trọng giá cổ phiếu có tăng tiếp hay khơng ? Tranh mua theo kiểu bất cần thị trường chung Nhiều người bị thua lỗ trường hợp khơng rõ điều : + Phải bán sau (tức dù lãi hay lỗ phải bán) + Nhận định cá nhân giá cổ phiếu tăng tiếp nên định tranh mua, mua cổ phiếu rớt giá, tức nhận định sai, cách sửa sai tốt stop loss (nhưng xót nên thường giữ lại chờ giá hồi phục) Tranh mua thị trường xu uptrend, thị giá cổ phiếu chạy sideway thời gian dài, nhiên tăng đột biến với khối lượng giao dịch lớn có thơng tin hỗ trợ tích cực Liệt kê trường hợp cần có đủ điều kiện : + Thị trường chung lên + Giá cổ phiếu chạy sideway tăng đột biến + Khối lượng giao dịch lớn + Thơng tin hỗ trợ tích cực Nếu định tranh mua phải tranh mua cổ phiếu bắt đầu đợt tăng giá ( cổ phiếu bắt đầu tăng - phiên phải định có tranh mua hay không) Trong trường hợp đủ yếu tố tranh mua n tâm chờ thị trường đưa lên đỉnh Nếu thiếu yếu tố thị trường thơng tin hỗ trợ tranh mua nên sẵn sàng tư xuống tàu Không phải Các bạn đọc kỹ lại mua - bán kênh đáy - kênh đỉnh Muốn áp dụng phải inside (tức phải thị trường, tham gia cảm nhận thị trường phải có sẵn cổ phiếu tay) Cịn ơm mớ tiền mặt canh me lại vào lối mịn cố sức mua đáy bán đỉnh Có lẽ tơi cần giải thích kỹ việc giải ngân đến 50% ngừng, khơng nhiều bạn áp dụng sai Các bạn hình dung số VNI kết phương trình đa ẩn số ABT đến VTC, thể sau : k1 # p1 x q1 (ABT) + k2 # p2 x q2 (AGF) + + kn # pn x qn (VTC) x 1/mốc 20.7.2000= VNI : k : yếu tố kinh tế vĩ mô, kinh tế ngành v.v tác động lên cổ phiếu p : thị giá cổ phiếu q : cổ phiếu lưu hành Như dù kết cuối VNI không đổi Nhưng yếu tố k, p, q thay đổi Điều dẫn tới có hội khác xuất cổ phiếu khác thời điểm khác Giải ngân 50% nghĩa mang 50% tiền mua hết vào phiên giao dịch (nhiều nhà đầu tư hay làm - điều khơng nên) Mà nên kiên nhẫn chờ đợi hội giá tốt xuất cổ phiếu bạn lên danh mục mua vào cổ phiếu Có bạn hỏi : mua vào phiên điều chỉnh, điều chỉnh ngày mua vào ? biết hết điều chỉnh để ngừng mua ? Thực tơi q thất vọng trình độ tiếp thu bạn Khi muốn mua mã cổ phiếu phải có phân tích đầy đủ cổ phiếu đó, phải có target price Thị trường điều chỉnh khơng có nghĩa giá cổ phiếu dự định mua chạm target price Khi giá chưa chạm target price chưa giải ngân Kiên nhẫn chờ đợi Nghe dễ nhiều người hay vấp phải sai lầm chỗ Vì ? Vì thị trường suy giảm, giá cổ phiếu khác giảm cổ phiếu bạn định mua chưa chạm target price Lúc tâm trạng bạn ? Rất ung dung tiền cịn túi, lên VST hị hét Nhưng thị trường đảo chiều, cổ phiếu định mua nhích lên qn hết phân tích, vứt bỏ ln target price đặt ra, xơng vào mua Mua xong đến lượt cổ phiếu rớt giá Thế hoang mang, hốt hoảng Kiên nhẫn bình tĩnh - có mà phẩm chất người có Giả sử thị trường điều chỉnh phiên chạm target price Bắt đầu mua vào (nếu danh mục có cổ phiếu ảnh hướng lớn tới VNI lựa cổ phiếu để giải ngân đầu tiên) Giả sử tiếp trường hợp xấu mua vào xong cổ phiếu rớt sàn Nếu đồng loạt giải ngân vào loạt mã cổ phiếu tâm trạng hoang mang (chính : nên nhấn mạnh viết trước kiên nhẫn giải ngân mã cổ phiếu, mua 50% số tiền khơng có nghĩa mang hết tiền mua vào phiên) Nhưng nhiều người vấp phải sai lầm ? Vì tâm lý thích ăn to, tâm lý thích đập phải ăn Giả sử vượt qua sai lầm trên, xét lại tình hình danh mục lúc tìm hướng tiếp + Giải ngân 5% tiền vào mã cổ phiếu (và mã giảm sàn) + 45% tiền định giải ngân vào mã khác chưa mua (mặc dù số mã chạm target price) + 50% tiền hoàn toàn giữ nguyên Bước phải làm + Tìm hướng giải cho 5% tiền mua vào bị giảm sàn + Điều chỉnh hạ target price mã cổ phiếu dự định mua chưa mua Tìm hướng giải cho 5% tiền mua vào bị giảm sàn + Xem xét lại phân tích hợp lý chưa, xem xét lại target price đặt ổn chưa Nếu chưa ổn việc khơng phải luẩn quẩn với suy nghĩ tìm cách gỡ gạc số tiền bị lỗ, mà phải rà soát mã cổ phiếu dự định giải ngân (bởi sai lầm mắc phải mã cổ phiếu giải ngân hồn tồn lặp lại mã khác) + Quay lại xem xét kỹ giá cổ phiếu giải ngân giảm sàn có cịn nằm dao động kênh đáy kênh đỉnh khơng ? Nếu nằm ngưỡng áp dụng mua bán T+ để giảm giá vốn xuống + Nếu giá cổ phiếu giải ngân trượt khỏi kênh đáy cần cân nhắc : stop loss để mua lại giá thấp ? xác định mức cản mà có hồi phục để bottom fishing ? Qua phân tích trên, tơi muốn nói với bạn điều ? Kiên nhẫn bình tĩnh giải rủi ro phần vốn giải ngân (5 ~ 10% vốn) thực chất để bảo toàn mở hội cho phần vốn cịn lại Lúc bạn thấy điều chỉnh thị trường bình thường Tơi lấy ví dụ cho bạn rõ : VNI dao động ~ 1000 FPT > 300 Nếu bạn bắt đầu giải ngân vào lúc chọn FPT với target price 29x Thì bạn thấy vấn đề rõ maidung: Thưa thầy Target price người lại khác mà lỗ lỗ thầy Dù có áp dụng thầy đến đâu tìm Target price cổ phiếu khó để xác với NB cổ phiếu lại gái khách có đặc tính riêng Vậy để target price người có độ hội tụ định đưa target price có cần phải xét đến target price đám đông không ạ? Bạn xác định loạt target price Và bạn mua vào loạt Nếu bạn sai, bạn khó có hội sửa sai Nếu bạn giải ngân khoản vốn (giống định chế tài thường làm) Và giải vấn đề nảy sinh trình giải ngân Nếu chưa giải xong đề sinh gói vốn đừng tiếp tục giải ngân gói vốn khác (Bạn thấy điều rõ thơng qua nhận định hành động MLynch) Bạn có hội nhiều phần vốn lại Hy vọng bạn cịn nhớ tơi viết dịng tiền thường trực thị trường Ngày hôm qua kiện đặc biệt diễn ? Nó phát huy tác dụng tương lai ? Cổ phiếu dẫn đầu thị trường quay đầu ? 71 Một cổ phiếu phân phối mạnh xu hướng lên gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm Khi cổ phiếu lên mà phân phối mạnh liên tiếp - phiên với giá trị giao dịch lớn gấp nhiều lần giao dịch trung bình gần chắn bắt đầu cho chu kỳ suy giảm (nếu thống kê HOSE có trường hợp khơng theo quy luật này, HAP bắt đầu tăng từ 35 lên 4x - lại cổ phiếu khác khơng nằm ngồi quy luật này) Cố gắng tránh đừng nhảy vào lúc 72 Thơng điệp big boys Tính đến ngày hơm VNI Index tăng điểm phiên liên tục (dù phiên tăng ít) - tượng chưa xuất kể từ đầu tháng 5/2007 Tính chất đợt tăng điểm chủ yếu lợi dụng quy mô nhỏ thị trường để tác động vào số cổ phiếu chủ chốt Có thể coi thơng điệp big boys : muốn thị trường tăng (để làm đẹp báo cáo quý, để cấu lại danh mục dễ dàng) Những nhà đầu tư nhỏ cân nhắc để hành động cho có lợi + Stop loss + Cơ cấu danh mục + Nhập hàng + Lướt sóng 73 Khơng tử thủ đến Khi thị trường xuống, có người nghiến tử thủ Cổ phiếu xuống giá đến họ đành cắn chịu đựng Nhưng thị trường lên họ người dao động tinh thần Chỉ cần qua điểm hòa vốn giá nhiều người muốn bán Cái cảm giác bán có lãi sau bao ngày chịu đựng, cảm giác ăn ngon ngủ yên sau bao ngày lo lắng thơi thúc người ta ghê Nhất giá cổ phiếu sau vọt lên qua điểm hịa vốn lình xình lâu, làm thơi thúc tâm lý bán sợ giá lại giảm Những người bị thiệt hại nhiều nhất, sau bán - có lãi chút ít, cổ phiếu tiếp tục tăng giá cảm giác tiếc nuối, dằn vặt xuất hiện, tâm lý giằng co có nên nhảy vào trở lại (lòng tham) hay ngồi im (sợ hãi) tranh đấu hàng ngày - giá cổ phiếu tăng Tới lịng tham chiến thắng sợ hãi lại lúc nhảy vào đỉnh Nên : tử thủ tử thủ đến (nếu chịu đựng đến đáy đừng sợ theo lên đến đỉnh) 74 Không cân nỗi sợ hãi lòng tham Nên tư theo luồng chảy dịng tiền - đừng cố gắng đốn định chiều theo kiểu thị trường lên hay xuống Tại nhiều người hay bị mắc lại đỉnh ? Bởi họ khơng cân nỗi sợ hãi lịng tham Khi thị trường bắt đầu lên nỗi sợ hãi làm họ dự (thị trường lên họ dự, biết giá ngày cao, rủi ro ngày lớn) Tới thị trường vận hành thật nhanh, thật mạnh, lợi nhuận tăng chóng mặt lịng tham trỗi dậy, nỗi sợ tan biến hết, nhảy vào - đỉnh Khi viết lần trước, đặt câu hỏi cho bạn dòng tiền thường trực, thực gợi ý rõ cổ phiếu dẫn dắt thị trường lên, tận dụng hội tốt, khơng khơng sao, hội nhiều Thị trường vào giai đoạn nhạy cảm : lên để break out hay xuống để hoàn thành nốt đỉnh thứ hình mẫu FW ? Thực khơng trả lời Nhưng tư theo luồng chảy dịng tiền hội xuất Dịng tiền thường trực chảy theo quy luật (dù thị trường lên hay xuống chảy vậy) : BCs ++> cổ phiếu tốt, thị giá trung bình ++> PS tốt ++> cổ phiếu chưa tăng giá ++> tất tăng Tình hình BCs tăng hết (có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng nhiều, có cổ phiếu tăng - nói chung tăng hết) Nhiều cổ phiếu tốt, thị giá trung bình tăng Trong vịng tuần gần PS tăng theo đợt tăng thị trường, nhiều cổ phiếu nhỏ rơi vào khuôn mẫu giảm giá (vai - đầu - vai, hình thành FW giai đoạn đầu) Bạn giả định thị trường : + Nếu thị trường lên BCs lên tiếp hội xuất PS, PS phải chờ đợi lâu tăng mãnh liệt, chí xét % tăng cịn cao BCs (nhiều bạn giữ PS hồi tháng 3/2007 hưởng cảm giác rồi) + Nếu thị trường xuống dịng tiền chuyển từ BCs sang PS (nhưng chu kỳ tăng ngắn ngủi tăng không cao) Như trường hợp dịng tiền chảy PS, Cơ hội nằm PS, nên quan sát, chưa nên giải ngân Lúc lúc rèn luyện cách chế ngự lòng tham (BCs tăng, tâm lý : nhảy đại vào BCs kiếm nhiều tiền rồi) Chế ngự nỗi sợ hãi : giải ngân vào PS cụ thể hội giá rẻ xuất Lưu ý bạn : để giải ngân vào PS khn mẫu giảm giá địi hỏi chế ngự nỗi sợ hãi cao Các bạn nên nghiên cứu kỹ lại giai đoạn giảm giá thê thảm tháng 8/2007 BCs hàng đầu, học hỏi kinh nghiệm người đủ can đảm để mua vào BCs lúc Chú ý : Bài viết không khuyên bạn bán BCs có để mua PS Bài viết giúp bạn có ý định giải ngân cách nhìn thị trường Bài viết khơng nên áp dụng VNIindex vượt 1050 75 Không cần phải cố thông minh thị trường giai đoạn tăng trưởng nóng Khi thị trường bước vào giai đoạn tăng nóng khơng cần phải cố thơng minh thị trường Khơng cần cấu nhiều cổ phiếu tăng 76 Retest Sau thời kỳ tăng nóng, xuất retest Thơng thường đợt retest xuất sau chu kỳ tăng nóng kéo dài - tuần tức sau 10 - 15 phiên giao dịch Chu kỳ tăng nóng mạnh retest tạo đáy sâu nhiêu Ngày thứ hai tuần tới thị trường tiếp tục tăng mạnh phiên thứ 14 chu kỳ tăng nóng, khả retest xuất vào ngày thứ ba cao, đợt retest bắt đầu vào thứ ba kéo dài tới thứ năm phục hồi nhẹ vào thứ sáu (Các bạn xem lại liệu đợt retest VNIndex tăng từ 52x lên 65x tháng 11/2006 để hình dung vấn đề rõ hơn) Đây hội cho bạn giải ngân, bạn giải ngân vào thứ ba thứ tư tuần sau với mức giá cổ phiếu tương đương với giá tuần (các bạn nên bình tĩnh, chưa giải ngân vào thứ hai tuần tới, giải ngân chậm chút tốt hơn) Các bạn nắm cổ phiếu, bạn mua vào thứ năm thứ sáu vừa qua nên hốt hoảng Còn bạn mua vào giai đoạn < 950, lo sợ bán khơng sao, có điều lợi nhuận đi, thơi Các bạn pro trader, khơng cần nhắc bạn biết phải làm để tận dụng retest 77 Lấy sức nhàn chống sức mệt Khi thị trường bước vào giai đoạn giằng co Có bứt phá qua đỉnh 1170 ? Hay phải lùi bước trước đỉnh 1113 ? Người có kinh nghiệm lui quân mốc ~ 1100 Nếu thị trường xuống an tồn Nếu thị trường bứt qua 1170 quay lại kịp (thực chất nhường thị trường trước ~ 60 điểm, coi 5% - khơng cả) Bởi qua 1170 thị trường băng lên xa 78 A DEAD CAT BOUNCE http://en.wikipedia.org/wiki/Dead_cat_bounce Nhiều cổ phiếu xuất trạng thái Chứ thị trường nằm trạng thái Thị trường nguội cách từ từ Các bạn nên tránh cổ phiếu có DCB bạn khơng có kinh nghiệm dày dạn Hãy nhường vụ cho Kền kền phái 79 Băng đóng thước khơng phải lạnh ngày Câu nói mượn ý từ câu tục ngữ Trung Hoa, ý muốn nói : kết việc luôn diễn biến trình Uptrend chuỗi ngày tăng giá giảm giá, ngày tăng giá nhiều ngày giảm giá, cường độ tăng giá lớn cường độ giảm giá Downtrend chuỗi ngày giảm giá tăng giá, ngày giảm giá nhiều ngày tăng giá, cường độ giảm giá lớn cường độ tăng giá Sở dĩ tơi phải giải thích lẩn thẩn vậy, dù downtrend ln có ngày tăng giá ấn tượng, nhiều bạn lại nhảy cẫng lên ngày đó, tranh thủ hội xúc phạm tơi Trên vài lời phi lộ Bây quay lại vấn đề tơi muốn nói Giả sử bạn mua vào VNI 9xx lui quân VNI > 11xx theo lời khun tơi Hoặc bạn nghiên cứu HASTC theo đề nghị trước lui quân tuần trước Đó người tơi muốn trao đổi Còn bạn mua - bán, lướt sóng ì xèo tơi xin khơng có ý kiến Đâu nơi trader & investor tổn thất nhiều ? Thật đáng ngạc nhiên theo kết thống kê tổng thiệt hại với người nhảy vào đỉnh 1/4 - số nhỏ Còn lại 3/4 thiệt hại lại diễn trình cố dị tìm đáy thị trường Nên ý nghĩa mục 79 : đừng cố dị tìm đáy thị trường Trong thị trường khơng có short sell kết trade swing chẳng nắm giữ cash mà rủi ro lớn nhiều Khi thị trường trải qua thời gian đủ để suy giảm tích lũy hợp lý có indicators với mức độ tin cậy cao phát tín hiệu để bạn nhập Sau gần năm nghiên cứu thị trường Việt Nam, cố gắng rút hệ thống indicators để giúp cho người có kiến thức bình thường Chứng khốn tự tránh bull trap xác định thời điểm bắt đầu uptrend thực (Mọi dự đốn tơi thực hệ thống indicators - Hy vọng bạn thấy kết khơng tồi ? ) Cịn số hình minh họa, kkhi rảnh em post tiếp phục vụ bác ... nhớ câu : + Thị trường vô lý bạn tư? ??ng tư? ??ng (nếu bác tư? ??ng tư? ??ng đáy thị trường 800 điểm chuẩn bị tinh thần xa chút đi, giống thị trường lên, lúc thị trường 800 điểm, nghĩ VNI 1.000 kinh khủng... đầu tư nước ngồi nắm quyền kiểm sốt cơng ty chuyện bình thường Nếu họ nhà đầu tư chân chính,với khả quản lý tốt, doanh nghiệp từ chỗ yếu hồi phục Nhưng kên kên thật tai họa Hãy thử tư? ??ng tư? ??ng... vạch màu xanh mức VNI 480 cắt qua đồ thị chiều xuống chiều lên Bác thấy rõ ràng VNI muốn lên phải cắt qua mức 480 lên không ? Giá cổ phiếu Mức VNI 480 bên mũi tên đỏ VNI 480 bên mũi tên xanh Nếu