Tài chính tiền tệ_THS.Đặng Thi Việt Đức

Tài chính tiền tệ_THS.Đặng Thi Việt Đức

HC VIN CÔNG NGH BU CHÍNH VIN THÔNG TÀI CHÍNH TIN T (Dùng cho sinh viên h đào to đi hc t xa) Lu hành ni b HÀ NI - 2007 HC VIN CÔNG NGH BU CHÍNH VIN THÔNG TÀI CHÍNH TIN T Biên son : THS. NG TH VIT C THS. PHAN ANH TUN 1 LI NÓI U Khi phát trin nn kinh t hàng hóa nhiu thành phn vn hành theo c ch th trng có s qun lý ca nhà nc và đc bit khi m rng quan h hp tác kinh t, đu t, thng mi vi th gii, nn kinh t nc ta đã có nhng bin đi sâu sc và phát trin mnh. Nhng lý lun v tài chính, tin t không ngng phát trin và hoàn thin.  giúp các sinh viên và bn đc nm đc nhng kin thc c bn v lnh vc nng đng và có tm quan trng này, nhóm tác gi đã biên son cun “Tài chính tin t”. Cun sách đc xây dng da trên quan đim nhìn nhn mi v h thng tài chính vi s quan trng ca th trng tài chính và các t chc tài chính trung gian đc nhn mnh hn trc đây. Các tác gi cng l u ý đa vào nhiu kin thc tài chính, tin t ph bin  các nc đ sinh viên và bn đc d dàng áp dng lý lun đ tìm hiu và phân tích các vn đ tài chính tin t trong thc t. i ht ni dung gm 7 chng ca cun sách, bn đc s có mt cái nhìn tng quan nht v tài chính và tín dng. Vì tài chính, tin t là nhng lnh vc rng và phc tp nên thiu sót trong quá trình biên so n là khó tránh khi. Nhóm tác gi mong nhn đc nhiu ý kin đóng góp ca bn đc đ tip tc hoàn thin. Nhóm tác gi ng Th Vit c (Ch biên) Phan Anh Tun 3 CHNG 1. I CNG V TÀI CHÍNH VÀ TIN T Tài chính và tin t là hai phm trù kinh t ht sc c bn và có tác đng đn nhiu lnh vc khác nhau trong nn kinh t. S hiu bit cn bn và có h thng v hai phm trù tài chính và tin t s là rt cn thit đ nghiên cu v các hot đng kinh t tài chính nói chung. Vì vy, mc đích ca chng m đu này là cung cp nhng kin thc khái quát v hai đi tng này. Sau phn đu tiên trình bày v ngun gc, bn cht và các chc nng ca tin t, ni dung chng s tip ni vi khái nim tài chính đ thy rng s ra đi và phát trin ca nn kinh t hàng hóa và tin t đã làm ny sinh các quan h và các hot đng tài chính. Tip đó, chng 1 trình bày v h thng tài chính và sau cùng tp trung vào nghiên cu nhng bin pháp mà các chính ph s dng nhm tác đng vào nn tài chính quc gia đ đt đc nhng mc tiêu phát trin kinh t - xã hi nht đnh. Sau khi hc xong chng này, sinh viên cn nm đc nhng vn đ sau: X Bn cht và chc nng ca tin t X Các hình thái phát trin ca tin t X Khái nim v tài chính và h thng tài chính X Các chính sách tài chính quc gia. 1.1. NGUN GC VÀ CÁC HÌNH THÁI CA TIN T 1.1.1. Ngun gc ca tin t Theo Mác tin t là sn phm t phát, t nhiên ca sn xut và lu thông hàng hóa. Khi nghiên cu v tin Mác vit: "Tin là mt vt đc kt tinh, hình thành mt cách t nhiên trong trao đi" 1. Nh vy tin đ cho s ra đi và phát trin ca tin t là s ra đi và phát trin ca nn kinh t hàng hoá. Trong lch s thot đu ngi ta trao đi trc tip hàng ly hàng. Khi sn xut càng phát trin, hàng hóa sn xut ra càng nhiu, nhu cu s dng ca con ngi cng đi kèm theo. Vic trao đi hàng ly hàng gp nhiu khó khn. Ví d ngi sn xut ra lúa c n cái ru đ cuc đt nhng ngi có ru không cn lúa mà cn vi, vic này buc ngi có lúa phi đi ly vi và sau đó dùng vi đ đi ly ru. Nhu cu trao đi càng nhiu hàng hóa thì quá trình trao đi lòng vòng đó càng phc tp hn. Chính vì vy, ngi ta đã ngh ra tìm nhng vt làm trung gian cho các cuc trao đi đó, đây là vt ngang giá. Lch s đã ghi nhn s phát trin ca hình thái giá tr qua bn giai đon: X Hình thái giá tr gin đn hay ngu nhiên: Khi mt hàng hóa ngu nhiên phn ánh giá tr ca mt hàng hoá khác X Hình thái giá tr toàn b hay m rng: khi nhiu hàng hoá đu có kh nng tr thành vt ngang giá đ th hin giá tr ca mt hàng hoá nào đó X Hình thái giá tr chung khi mt hàng hoá đóng vai trò là vt ngang giá chung đ th hin giá tr ca tt c các hàng hoá khác. 1 Các Mác - T bn, quyn 1, tp 1, trang 127, NXB S tht, Hà Ni 1993. 4 Có nhiu loi hàng hóa đã tng đc s dng đ làm vt ngang giá chung nh: gia súc, đng, bc, vàng . Mi loi vt này đu có mt s thun li và bt li riêng khi làm phng tin trao đi - vt ngang giá chung. Cui cùng, vt ngang giá chung bng hàng hóa ch đc hn ch trong kim loi quý vì d vn chuyn hn, trong đó ch yu là vàng. X Khi phn ln các quc gia, các vùng đu s dng vàng làm vt ngang giá chung trong trao đi hàng hóa vi nhau (khong cui th k 19), vàng loi bc và tr thành vt ngang giá chung - th gii đc nht. Tri qua tin trình phát trin, tin t đã tn ti di nhiu hình thc đ đáp ng yêu cu ngày càng đa dng ca đi sng kinh t. 1.1.2. S phát trin các hình thái ca tin t Trong quá trình phát trin ca nn kinh t hàng hoá, tin t đã ln lt tn ti di nhiu hình thái khác nhau nhm đáp ng cho nhu cu phát trin ca nn kinh t, đc bit là ca hot đng sn xut, lu thông, trao đi hàng hoá. Trong phn này, chúng ta s tìm hiu xem đã có nhng dng tin t nào trong lch s; chúng ra đi nh th nào và ti sao li không cng đc s d ng na. Bng cách này, chúng ta s có đc s hiu bit sâu sc hn v khái nim tin t. 1.1.2.1. Tin t hàng hóa- Hóa t (commodity money). Hóa t tc là tin bng hàng hóa, là hình thái đu tiên ca tin t và đc s dng trong mt thi gian dài. Hàng hoá dùng làm tin t trong trao đi phi có giá tr thc s và giá tr ca vt trung gian trao đi này phi ngang bng vi giá tr hàng hoá đem trao đi, tc là trao đi ngang giá hàng hoá thông thng ly hàng hoá đc bit- tin t. Hoá t ln lt xut hin di hai dng: hoá t phi kim loi và hoá t kim lo i. a. Hóa t phi kim loi ây là hình thái c xa nht ca tin t, rt thông dng trong các xã hi c truyn. Tu theo tng quc gia, tng đa phng và tng khu vc, ngi ta dùng nhng hàng hóa khác nhau đ làm tin t, chng hn,  Hy Lp và La Mã ngi ta dùng bò, trâu,  Tây Tng ngi ta dùng trà đóng thành bánh,  Châu Phi dùng la vi, v sò, v hn đ làm tin. Vic dùng tng loi hàng hóa làm tin t do thói quen ca đ a phng. Nói chung, hóa t phi kim loi có nhiu điu bt li khi đóng vai trò tin t, nh: tính cht không đng nht, d h háng, khó phân chia hay gp li, khó bo qun cng nh vn chuyn, nó ch đc công nhn trong tng khu vc, tng đa phng. Do vy, hóa t không phi kim loi dn dn b loi bá và ngi ta bt đu dùng hóa t kim loi thay th hóa t không kim loi. b. Hóa t là kim loi Là vic ly kim loi làm tin t. Các kim loi đc dùng đ đúc thành tin là đng, km, bc, vàng . Kim loi có nhiu u đim hn hàng hóa không phi kim loi khi s dng làm đn v tin t, nh: phm cht, trng lng có th qui đnh chính xác hn, d dàng hn, bn hn, hao mòn chm, d chia nh, giá tr tng đi ít bin đi . Qua thc ti n trao đi và lu thông hóa t kim loi, dn dn ngi ta ch chn 2 kim loi quý dùng làm tin lâu dài hn là bc và vàng. S d vàng hay bc tr thành tin t lâu dài hn là vì bn thân nó có nhng thuc tính đc bit mà các hàng hóa khác không có nh: tính đng nht, tính d chia nh, tính d ct tr, tính d lu thông. Sau này vàng vt bc, tr thành hoá t kim loi đc quyn đc dùng làm tin t. 5 Trong giai đon đu, tin vàng, bc thng đc đúc di dng nén, thi. Nhng v sau đ tin cho vic trao đi, tin vàng thng đc đúc thành nhng đng xu vi khi lng và đ tinh khit nht đnh. Loi tin này vì th đc gi là tin đúc. Tin đúc xut hin đu tiên ti Trung Quc, khong th k th 7 trc công nguyên, sau thâm nhp sang BaT, Hy Lp, La Mã ri vào châu Âu. Các đng tin lu hành  châu Âu trc kia đu di dng này. Tin vàng đã có mt thi gian thng tr rt dài trong lch s. iu này chng t hiu qu to ln mà nó đem li cho nn kinh t. H thng thanh toán da trên tin vàng vn còn đc duy trì cho đn mãi th k 20, chính xác là nm 1971 (ch đ tin t Bretton-Woods 2). Ngày nay, mc dù tin vàng không cng trong lu thông na, nhng các quc gia cng nh nhiu ngi vn coi vàng là mt dng tài sn ct tr có giá tr. Tuy có nhng đc đim rt thích hp cho vic dùng làm tin t 3 , tin vàng không th đáp ng đc nhu cu trao đi ca xã hi khi nn sn xut và trao đi hàng hoá phát trin đn mc cao. Mt lot lý do sau đây đã khin cho vic s dng tin vàng ngày càng tr nên bt tin, không thc hin đc chc nng tin t na: (1) Quy mô và trình đ sn xut hàng hoá phát trin, khi lng và chng loi hàng hóa ngày càng tng và đa dng, trong khi đó lng vàng sn xut ra không đ đáp ng nhu cu v tin t (nhu cu trao đi) ca nn kinh t. (2) Giá tr tng đi ca vàng so vi các hàng hóa khác tng lên do nng sut lao đng trong ngành khai thác vàng không tng theo kp nng sut lao đng chung ca các ngành sn xut hàng hoá khác. iu đó dn đn vic giá tr ca vàng tr nên quá ln, không th đáp ng nhu cu làm vt ngang giá chung trong mt s lnh vc có lng giá tr trao đi mi ln nh nh mua bán hàng hoá tiêu dùng… (3) Vic s dng tin t hàng hoá b các nhà kinh t xem nh mt s lãng phí nhng ngun tài nguyên vn đã có hn. Vic tìm kim mt loi hình tin t mi, thay th cho vàng trong lu thông tr nên cn thit. 1.1.2.2. Tin danh ngha- Tin là du hiu giá tr Khi vàng đc s dng làm trung gian trong quá trình trao đi hàng hoá, ban đu có đy đ giá tr. Nhng trong quá trình lu thông, nó đã b c sát nhiu và gim dn trng lng và thc cht nó đã gim giá tr nhng vn đc ngi ta coi là tin đy đ giá nh ban đu. Hin tng đó làm ny sinh kh nng ly mt vt khác thay th tin vàng làm phng tin lu thông. Kh nng đ ó đã tng bc thành hin thc khi ngi ta phát hành tin kim loi đúc và sau này là tin giy đ thc hin chc nng lu thông ca tin t thay th cho tin vàng. Tin danh ngha là loi tin t mà bn thân t nó không có giá tr (ch là du hiu giá tr) song nh s tín nhim ca mi ngi mà nó đc lu dng. Giá tr ca tin danh ngha chính là giá tr c a vàng mà nó phn ánh, đi din. Tín t gm có hai loi: tin kim loi và tin giy. 2 Sau ch đ tin t Bretton-Woods (1944-1971) sp đ, các kim loi không còn đc chn làm c s xác đnh giá tr đng tin na. Ni dung ca ch đ này gm: - Tha nhn USD là đng tin tiêu chun đc s dng làm phng tin d tr và thanh toán quc t - Tin ca các nc khác đc xác đnh theo t giá c đnh vi USD - Quy đnh hàm l ng vàng c đnh 35USD= 1 aox vàng. ô la M đc t do chuyn đi ra vàng. Khi t giá này bin đng, NHTW các nc phi cam kt can thip vào đ gi mc hàm lng n đnh. 3 và các ch đ tin t kim loi không có lm phát. 6 a. Tin xu kim loi (coin) Tin kim loi thuc hình thái tín t khác vi tin kim loi thuc hình thái hóa t  ch, trong hóa t kim loi, giá tr ca cht kim loi đúc thành tin bng giá tr ghi trên b mt ca đng tin, cng  tín t kim loi, giá tr ca cht kim loi đúc thành tin và giá tr ghi trên b mt ca đng tin không có liên h gì vi nhau, có th gán cho nó mt giá tr nào cng đ c theo tng tng ca con ngi. b. Tin giy (Paper money or bank notes) Tin giy có 2 loi: tin giy kh hoán và tin giy bt kh hoán. Tin giy kh hoán (Convertible paper money):là mt mnh giy đc in thành tin đ lu hành, thay th cho tin bng vàng hay tin bng bc (gold certificate, silver certificate). Ngi có tin giy này có th đn ngân hàng đ đi ly mt s lng vàng hay bc tng đng vi giá tr ghi trên đng t giy đó. S  ra đi tin giy kh hoán đã giúp cho vic giao dch nhng khon tin ln, cng nh vic vn chuyn chúng tr nên thun li hn nhiu. Tin giy kh hoán đc ghi nhn xut hin vào th k 17, do mt ch ngân hàng ti Stockholm, Thy in đa ra. Thi k đu, các NHTM là ngi phát hành các tin giy kh hoán. Sau i chin th gii I, nhm sit cht qun lý trong vic phát hành tin giy, nhà nc đã ngn cm các NHTM phát hành giy bc ngân hàng, và quy vic phát hành v 1 NHTW duy nht. Vì th ngày nay nói đn giy bc ngân hàng phi hiu là giy bc ca NHTW. Hàm lng vàng ca đng tin đc quy đnh theo lut ca ngân hàng tng nc. Vì vy ngi ta cng gi tin giy này là tin pháp đnh (Fiat money). Th nhng, chng bao lâu sau khi xut hin, do nh hng ca chin tranh và khng hong kinh t4, đã nhiu ln tin giy b mt kh nng đi đc ra vàng.  Pháp, tin giy tr thành bt kh hoán nm 1720, t nm 1848 đn 1850, t nm 1870 đn 1875, t nm 1914 đn 1928 và sau cùng k t ngày 01/10/1936 đn nay. Sau chin tranh th gii th 2, ch cng duy nht đng USD là có th đi ra vàng (ch đ bn v hi đoái vàng). Tuy nhiên đn nm 1971, v i vic M tuyên b ngng đi đng USD ra vàng (ch đ Bretton Wood sp đ) s tn ti ca tin giy có th đi đc ra vàng trong lu thông thc s chm dt. Tin giy bt kh hoán (Inconvertible paper money):Tin giy bt kh hoán là loi tin mà dân chúng không th đem nó đn ngân hàng đ đi ly vàng hay bc. ây là loi tin giy mà ngày nay tt c các quc gia trên th gii đang s dng. Tin giy thc cht là các giy n (IOU) ca NHTW vi ngi mang nó. Nhng vi tin bt kh hoán, thì đó là các giy n đc bit. Chúng ch ha tr cho ngi mang nó bng các t tin giy khác, tc là NHTW thanh toán giy n này bng giy n khác. Và vì vy, nu bn mang 100.000 đem ra ngân hàng ngi ta s ch đi cho bn ra các đng ti n vi mnh giá nh hn nh 20.000d, 10.000đ … ch không phi là vàng. Khi phát hành tin giy thì tin giy tr thành tài sn ca ngi s hu chúng, nhng đi vi NHTW li là mt khon n v giá tr (hay sc mua) ca lng tin phát hành ra. Chính vì vy, khi phát hành ra mt lng tin bao gi lng tin này cng phi ghi vào mc Tài sn N trong bng tng kt tài sn c a NHTW. Vic xã hi chp nhn tin giy mc dù giá tr thc ca nó thp hn nhiu so vi giá tr mà nó đi din là vì tin giy đc quy đnh trong lut là phng tin trao đi, vì mi ngi tin tng 4 C th, chin tranh th gii th I và cuc khng hong kinh t th gii nm 1929-1931 là nguyên nhân chính đa vic áp dng tin giy bt kh hoán (tin giy không có kh nng đi ra vàng) rng khp các nc. 7 vào uy tín ca c quan phát hành (NHTW), và vì bn thân vic s dng tin giy rt thun li. Th nhng mt khi mt lòng tin vào c quan phát hành thì ngi ta s không s dng tin giy na. Có th thy vic s dng tin du hin giá tr mang li nhiu li ích. Th nht, tin du hin giá tr d dàng vn chuyn, ct tr. Th hai, tin du hin giá tr có đ mnh giá đáp ng mi giao dch. Th ba, v phía Chính ph: vic in tin giy tn ít chi phí hn nhiu so vi giá tr mà nó đi din và có th phát hành không ph thuc vào s lng các hàng hóa dùng làm tin t nh trc đây. Ngoài ra chính ph cng nhn đc khon chênh lch gia giá tr ca s tin in thêm và chi phí phát hành tin. Tuy nhiên, tin du hin giá tr  cng có nhiu nhc đim nh d rách và h hng; chi phí lu thông cng ln, nht là đi vi các trao đi din ra trên phm vi rng (gia các quc gia…; d b làm gi và d ri vào tình trng bt n (do không có giá tr ni ti và không th t điu tit đc s lng tin giy trong lu thông nh tin vàng). 1.1.2.3. Tin tín dng (Credit Money, Bank money). Bên cnh tin giy, ngày nay do s phát trin ca các t chc tài chính tín dng, đc bit là ca h thng ngân hàng, mt hình thái tin t mi đã xut hin da trên nhng hot đng ca các t chc đó. ó là tin tín dng Tin tín dng là tin nm trong các tài khon m  ngân hàng và đc hình thành trên c s các khon tin gi vào ngân hàng. Khi khách hàng gi mt kho n tin giy vào ngân hàng, ngân hàng s m mt tài khon và ghi có s tin đó 5 . Tin giy ca khách hàng nh th đã chuyn thành tin tín dng. Tin tín dng thc cht là cam kt ca ngân hàng cho phép ngi s hu tài khon tin gi (hay tin tín dng) đc rút ra mt lng tin giy đúng bng s d có ghi trong tài khon 6 . Do cam kt này đc mi ngi tin tng nên h có th s dng luôn các cam kt y nh tin mà không phi đi ra tin giy trong các hot đng thanh toán. Tuy nhiên các hot đng thanh toán bng tin tín dng phi thông qua h thng ngân hàng làm trung gian. Cng vì vy mà tin tín dng còn có mt tên gi khác là tin ngân hàng (bank money).  thc hin các hot đng thanh toán qua ngân hàng, các ngân hàng s ký kt vi nhau các hp đng đi lý mà theo đó các ngân hàng s m  cho nhau các tài khon đ ghi chép các khon tin di chuyn gia h. Khi đó thay vì phi chuyn giao tin mt cách thc s gia các ngân hàng, h ch vic ghi có hoc n vào các tài khon này. Hot đng chuyn tin thc s ch xy ra đnh k theo tho thun gia các ngân hàng. C ch hot đng này làm tng rt nhanh tc đ thanh toán. Chính vì vy hot đng thanh toán qua ngân hàng rt đc  a chung do tính nhanh gn và an toàn ca nó. Do tin tín dng thc cht ch là nhng con s ghi trên tài khon ti ngân hàng cho nên có th nói tin tín dng là đng tin phi vt cht và nó cng là loi tin mang du hiu giá tr nh tin giy.  s dng tin tín dng, nhng ngi ch s hu phi s dng các lnh thanh toán đ ra lnh cho ngân hàng ni mình m tài khon thanh toán h mình. Có nhiu loi lnh thanh toán khác nhau, nhng dng ph bin nht là séc 7. 5 Vì vy mà tin tín dng còn đc gi là tin tài khon. Ch “credit” trong t “credit money” chính là t ch mc “Có” (ngc ngha vi “N”) trên tài khon ch T. 6 Tin tín dng nh vy là tài sn Có ca ngi gi tin nhng là tài sn N ca ngân hàng nhn tin gi. 7  Vit Nam U nhim chi li ph bin hn Séc do U nhim chi là phng tin thanh toán an toàn hn. 8 1.1.2.4. Tin đin t (Electronic money). Gn đây, nhng tin b v công ngh máy tính cng nh s phát trin ca mng li thông tin vin thông đã cho phép các ngân hàng thay t phng thc thanh toán truyn thng s dng các chng t giy bng phng thc thanh toán đin t (Electronic means of payment- EMOP)- phng thc thanh toán trong đó các giao dch chuyn tin thanh toán đc thc hin nh h thng vin thông đin t d a trên c s mng máy tính kt ni gia các ngân hàng. Bng phng pháp mi này, tc đ chuyn tin tng lên rt nhanh, gim bt đc chi phí v giy t so vi lu thông tin mt và séc. Khi chuyn sang phng thc thanh toán đin t, tin trong các tài khon  ngân hàng đc lu tr trong h thng máy tính ca ngân hàng di hình thc đin t (s hoá). ông ti n trong h thng nh vy đc gi là tin đin t (E-money) hoc tin s (Digi money). Nh vy, tin đin t là tin t tn ti di hình thc đin t, (s hoá) Hai h thng thanh toán đin t ln nht hin này là CHIPS (Clearing House Interbank Payment System- H thng thanh toán b tr liên ngân hàng) và SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Các h thng này cho phép thc hin các hot đng thanh toán đin t gia các ngân hàng không ch trong mt quc gia mà cng trên phm vi quc t. Ngoài ngân hàng ra, các qu đu t trên th trng tin t và chng khoán, các công ty chng khoán và c các công ty kinh doanh ngày nay cng rt tích cc s dng h thng này trong các hot đng thanh toán, chuyn tin ca mình. Ngoài dùng các hot đng chuyn khon, tin đin t cng đc s dng trc tip trong các giao d ch di các hình thc sau: Các th thanh toán: Là các tm th do ngân hàng hoc các công ty tài chính phát hành mà nh đó, ngi ta có th lu thông nhng khon tin đin t. Các loi th thanh toán hin nay có nhiu loi vi tính nng khác nhau gm th rút tin ATM (ATM card- bank card), th tín dng (credit card), t h ghi n (debit card) và th thông minh (Smart card). Tin đin t (Electronic cash- E-card): ây là mt dng tin đin t đc s dng đ mua sm hàng hoá hoc dch v trên internet. Nhng ngi s dng loi tin này có th ti tin t tài khon ca mình  ngân hàng v máy tính cá nhân, ri khi duyt web có th chuyn tin t máy tính đn máy tính ngi bán đ thanh toán. Hin nay, dng tin này đang đc mt công ty Hà Lan là DigiCash cung cp. Nhng li th ca tin đin t nu trên khin chúng ta có th ngh ràng nn kinh t s mau chúng tin ti không dùng tin giy. Tuy nhiên có nhiu lý do khin cho điu này không th din ra ngày mt ngày hai. Th nht, vic thit lp mt h thng máy tính, các máy đc th, mng truyn thông cn thit cho phng thc thanh toán đin t là tn kém. Th hai, vi c s dng các t séc bng giy có li t là chúng cung cp các chng t xác nhn vic thanh toán, trong khi tin đin t không có đc điu này. Ngày nay,  bt k nn kinh t nào, d  bt c mc đ phát trin nào cng có tính cht đa dng nht ca vic tn ti nhiu hình thái tin t đ tháa mún tt c nhng nhu cu đa dng ca xã hi. Chng hn  Nht Bn, Hoa K ngày nay tin giy loi nh, tin kim loi vn cng cn thit đc s dng cho vic chi tr nh bên cnh các đng tin giy hoc tin trên tài khon có giá tr ln. 9 1.2. BN CHT VÀ CHC NNG CA TIN T 1.2.1. Bn cht ca tin t Tin đc xem là bt c cái gì đc chp nhn chung trong thanh toán đ đi ly hàng hoá, dch v hoc đ hoàn tr các khon n. nh ngha này ch đa ra các tiêu chí đ nhn bit mt vt có phi là tin t hay không. Tuy nhiên nó cha gii thích đc ti sao vt đó li đc chn làm tin t.  gii thích đc điu này phi tìm hiu bn ch t ca tin t. V bn cht, tin t là vt trung gian môi gii trong trao đi hàng hoá, dch v, là phng tin giúp cho quá trình trao đi đc thc hin d dàng hn. Bn cht ca tin t đc th hin rõ hn qua hai thuc tính sau ca nó: X Giá tr s dng ca tin t là kh nng tho mãn nhu cu trao đi ca xã hi, nhu cu s dng làm vt trung gian trong trao đi. Nh vy ngi ta s ch cn nm gi tin khi có nhu cu trao đi. Giá tr s dng ca mt loi tin t là do xã hi qui đnh: chng nào xã hi còn tha nhn nó thc hin tt vai trò ti n t (tc là vai trò vt trung gian môi gii trong trao đi) thì chng đó giá tr s dng ca nó vi t cách là tin t còn tn ti 8 . ây chính là li gii thích cho s xut hin cng nh bin mt ca các dng tin t trong lch s. X Giá tr ca tin đc th hin qua khái nim “sc mua tin t”, đó là kh nng đi đc nhiu hay ít hàng hoá khác trong trao đi. Tuy nhiên khái nim sc mua tin t không đc xem xét di góc đ sc mua đi vi tng hàng hoá nht đnh mà xét trên phng din toàn th các hàng hoá trên th trng. 1.2.2. Chc nng ca tin t  cp đn chc nng ca tin t, hu ht các nhà kinh t hc hin nay đu thng nht vi nhau  3 chc nng c bn là: Phng tin trao đi, thc đo giá tr và ct tr giá tr. Trong mi chc nng cn lu ý: ti sao tin t li có chc nng đó, chc nng đó có nhng đc đi m gì đáng lu ý, chc nng đó đã đem li ích gì cho nn kinh t và nhng điu kin đ đm bo thc hin tt chc nng. Cui cùng nhng không kém phn quan trng là phi tr li đc câu hi: vic nhn thc đc chc nng đó ca tin t có ý ngha thc tin nh th nào? 1.2.2.1. Thc đo giá tr (Standard of Value/ Measure of Value/) Trong nn kinh t s dng tin t, mi hàng hoá đu đc đi ra tin t.  có th đi ra đc nh vy tin t phi có kh nng biu hin giá tr ca các hàng hoá khác. Biu hin bng tin ca giá tr hàng hoá đc gi là giá c hàng hoá.  thc hin chc nng thc đo giá tr, tin t bn thân nó phi có giá tr. C ng ging nh khi dùng qu cân đ đo trng lng mt vt thì bn thân qu cân đó phi có trng lng. Giá tr ca tin t đc đc trng bi khái nim sc mua tin t, tc là kh nng trao đi ca đng tin. Khi tin t cng tn ti di dng hàng hoá (tin có đy đ giá tr) thì sc mua ca tin ph  thuc vào giá tr ca bn thân tin. Khi xã hi chuyn sang s dng tin di dng du hiu giá tr (tin 8 Nh vy khác vi giá tr s dng ca hàng hoá thông thng (giá tr s dng ca hàng hoá thông thng là do đc tính t nhiên ca nó qui đnh và tn ti vnh vin cùng vi nhng đc tính t nhiên đó), giá tr s dng ca mt loi tin t mang tính lch s, nó ch tn ti trong nhng giai đon nht đnh và hoàn toàn ph thuc vào ý chí ca xã hi.