Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh 28 (2012) 23‐28 Những điểm yếu hệ thống ngân hàng Việt Nam (1) TS Quách Mạnh Hào* Khoa Tài - Ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, 144 Xuân Thủy, Hà Nội, Việt Nam Nhận ngày 09 tháng 02 năm 2012 Tóm tắt Bài viết tổng hợp chọn lọc ý kiến chuyên gia tài - ngân hàng điểm yếu hệ thống ngân hàng Việt Nam - tiền đề cho nhu cầu thực tái cấu trúc Dựa phương pháp nghiên cứu sử dụng nhóm tập trung, tác giả bốn nhóm điểm yếu quan trọng bao gồm (i) cân đối kỳ hạn, khoản chi phí xã hội; (ii) quản trị rủi ro vốn; (iii) chiến lược sản phẩm; (iv) tính phụ thuộc ngân hàng nhà nước Tác giả cho bước cần thiết trình tái cấu trúc tạo hệ thống gương soi chuẩn cho hệ thống ngân hàng dựa thực tiễn Việt Nam, thay máy móc áp dụng mẫu hình kinh nghiệm từ quốc gia khác Từ khóa: Tái cấu trúc, ngân hàng, khoản, nợ xấu Giới thiệu(1)* khía cạnh hiệu hoạt động, cấu quản trị quản trị rủi ro hoạt động lý nhiều người nhiều nhắc tới Bài viết không bàn vấn đề liên quan tới tái cấu trúc theo mơ hình nào, điều cần cân nhắc thấu đáo mục tiêu tăng trưởng vai trò hệ thống ngân hàng chiến lược thực mục tiêu Bài viết không xem xét lại quan điểm chủ đề này, mà tập trung vào vấn đề tưởng cũ, lại chưa thật có cách tiếp cận đầy đủ nó: điểm yếu hoạt động hệ thống ngân hàng nhìn từ người thực tiễn Với cách tiếp cận dựa quan điểm người làm thực tiễn, viết giúp người làm sách học giả có cách nhìn việc hệ thống ngân hàng nhìn nhận người làm việc gắn chặt với Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng chủ đề nóng đời sống kinh tế Việt Nam thời gian qua Nhiều chuyên gia phát biểu ý kiến, nhiều báo cáo viết nhiều hội thảo tổ chức liên quan tới chủ đề Tựu trung lại, gần hầu hết quan điểm chung ý tưởng tái cấu trúc hệ thống ngân hàng việc làm cần thiết thời điểm Phần lớn ý kiến nêu lên lý tái cấu trúc tập trung vào vấn đề thuộc chất hoạt động hệ thống ngân hàng, (1) Tác giả chân thành cảm ơn thành viên Nhóm tập trung - người không muốn nêu tên - quan điểm trình bày tranh luận thảo luận chủ đề ngày 15/12/2011 Những sai sót việc diễn giải ý kiến tranh luận, có, thuộc cá nhân tác giả * ĐT: 84-4-3754 7506 E-mail: haoqm@vnu.edu.vn 23 24 Q.M. Hào / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh 28 (2012) 23‐28 Phương pháp Để đạt mục tiêu tìm hiểu điểm yếu lớn hệ thống ngân hàng Việt Nam từ cách nhìn người làm thực tiễn, tác giả sử dụng phương pháp nhóm tập trung Những người tham gia Nhóm tập trung chủ yếu bao gồm chuyên gia làm việc lĩnh vực ngân hàng, cơng ty tài chính, quỹ đầu tư cơng ty chứng khoán Tác giả đưa câu hỏi mở đơn giản: Những điểm yếu hệ thống ngân hàng Việt Nam lại dẫn tới điểm yếu Dựa câu hỏi này, nhóm đưa câu trả lời lý giải dựa kinh nghiệm thực tiễn người tham gia nhóm làm việc nghiên cứu đầu tư liên quan tới hệ thống ngân hàng Việt Nam Kết thảo luận tác giả tổng hợp trình bày dựa điểm Một vài số liệu thống kê dùng để hỗ trợ cho quan điểm phần lớn quan điểm khơng có chứng số liệu rõ ràng để hỗ trợ Điều đặc thù hoạt động ngân hàng với số liệu thường không phổ biến diện rộng Kết Những nội dung sau trình bày không theo thứ tự ưu tiên, nghĩa tất điểm yếu nhìn nhận quan trọng đánh giá thực trạng hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam Mất cân đối kỳ hạn, khoản chi phí xã hội Theo đánh giá chung Nhóm tập trung, cân đối kỳ hạn tiền gửi cho vay trở nên nghiêm trọng hệ thống ngân hàng Việt Nam Cụ thể, khoản cho vay dài hạn chiếm tỷ trọng lớn có quy mô lớn nhiều so với khoản tiền gửi có kỳ hạn Điều giải thích nhiều ngân hàng thời gian dài sử dụng “sân sau” ông chủ ngân hàng, thực việc cho vay vào dự án đầu tư dài hạn, chủ yếu bất động sản dẫn tới cân đối kỳ hạn Trong điều kiện sách tiền tệ nới lỏng, tiền rẻ xuất dòng tiền ngắn hạn quay vịng liên tục để tài trợ gối đầu cho dự án dài hạn mà không gặp phải vấn đề khoản Nhưng sách tiền tệ thắt chặt trở lại, vịng quay vốn ngắn hạn bị hạn chế khiến bị đứt đoạn, dẫn tới rủi ro khoản lớn buộc ngân hàng, đặc biệt ngân hàng nhỏ, phải huy động giá, đưa mặt lãi suất lên cao Trong Biểu đồ 1, vấn đề khoản nhìn rõ thơng qua biến số lãi suất mà kỳ hạn lãi suất kỳ hạn ngắn đẩy lên cao so với kỳ hạn dài, hệ biện pháp tiền tệ thắt chặt thực thi theo Nghị 11 Chính phủ kể từ tháng 3/2011 Đường bên dưới, trạng thái thông thường, thể đường cong lãi suất vào tháng 3/2010 trước Nghị 11 Tuy nhiên, đường bên thể trạng thái đường cong lãi suất vào tháng 9/2011 có bất thường Theo phản ánh nhóm, có thời điểm lãi suất qua đêm liên ngân hàng đẩy lên tới mức 20% thời gian khoảng tháng 10/2011 Điều phản ánh ngân hàng thật gặp khó khăn vấn đề khoản, hệ cân đối kỳ hạn hoạt động ngân hàng Một điểm nhấn đáng ý vấn đề Hồn Trần Thn Nguyễn (2011) bình luận vấn đề khoản hệ thống ngân hàng thể việc nhiều cán tín dụng giao nhiệm vụ huy động mặc với khách hàng để có vốn tiết kiệm thật nơi đâu Việt Nam, người gửi tiết kiệm lại “mặc cả” với ngân hàng lãi suất Hoàn Trần Thuân Nguyễn (2011) đưa ví dụ Lehman Brothers phá sản vào thời điểm tháng 10/2008, thị trường tiền tệ hoảng loạn, ngân hàng khơng cịn tin tưởng dừng cho vay lẫn đòi lãi cao, lãi suất LIBOR qua đêm tăng lên đến 8% lãi suất LIBOR kỳ hạn tháng có 3% Q.M. Hào / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh 28 (2012) 23‐28 25 Biểu đồ 1: Đường cong lãi suất huy động Việt Nam Biểu đồ 1: Đường cong lãi suất huy động Việt Nam Nguồn: StoxPlus Số liệu thống kê từ ngân hàng VCB, BIDV, Vietinbank VBA Những vấn đề nêu cho thấy hệ nợ xấu, xuất phát từ nhiều lý có cân đồi kỳ hạn, trở nên nghiêm trọng, dẫn tới đổ vỡ hệ thống khơng có giải pháp kịp thời Kể việc khoản ngân hàng nhỏ có cứu trợ mạnh mẽ từ phía ngân hàng nhà nước, tồn hệ thống ngân hàng với hai thị trường thị trường hai hoạt động rầm rộ điều đặc thù hệ thống ngân hàng Việt Nam Hệ thống tạo hội cho nhóm ngân hàng có tiềm lực vốn tốt để sống lưng ngân hàng nhỏ, lại đẩy xã hội phải gánh chịu chi phí trung gian lớn Chúng ta thật sống kinh tế mà tồn hệ thống ngân hàng chức dẫn dắt vốn kinh tế phải thực qua nhiều cầu trung gian, đẩy chi phí chung kinh tế lên tới mức cao, làm cho nhiều doanh nghiệp trở nên khó khăn, đình đốn sản xuất thất nghiệp Quản trị rủi ro vốn Việc quản trị nhìn nhận hai giác độ quan trọng thiết chế quản trị (corporate governance) quản trị hoạt động Ở giác độ thứ nhất, nhóm đánh giá hệ thống quản trị chưa thật rõ ràng minh bạch Nhiều ý kiến cho khơng thể biết xác thực trạng hoạt động ngân hàng Việt Nam họ thật dễ dàng giấu khoản nợ xấu thông qua hệ thống công ty con, cháu cách dễ dàng đơn giản Những vấn đề cơng bố thơng tin chuẩn hóa thơng tin công bố chưa điểm giới đầu tư hài lòng Quan trọng hơn, xuất phát từ mâu thuẫn lợi ích cốt lõi vấn đề chủ sở hữu người thực (principal agent problem), số ngân hàng có cổ phần chi phối Nhà nước, định quản trị đưa không thật phù hợp với thông lệ phục vụ lợi ích cổ đơng Nói ngắn gọn, hệ thống ngân hàng Việt Nam có bước chuyển biến mạnh mẽ q trình cổ phần hóa mười năm qua, gần chế quản trị khơng có thay đổi đáng kể Ở giác độ thứ hai, việc quản trị hoạt động dẫn tới mức độ rủi ro nợ xấu cao Theo báo cáo Ngân hàng Nhà nước, nợ xấu nợ chuẩn (Non performing loan - NPL) ngân hàng Việt Nam mức 3,1% tổng dư nợ vào thời điểm ngày 30/6/2011, tương đương gần tỷ USD Tuy nhiên, thông tin vụ vỡ nợ tín dụng nhiều địa phương diễn sau lý để tin nợ xấu hệ thống ngân hàng cao Đồng thời, theo Hoàn Trần Thuân Nguyễn (2011), hệ thống ngân hàng có khoảng 26 Q.M. Hào / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh 28 (2012) 23‐28 12% dư nợ tương đương 12 tỷ USD lĩnh vực bất động sản chứng khoán Với thực tế ảm đạm hai thị trường sụt giảm giá, tin tỷ lệ lớn số dư nợ rơi vào tình trạng nợ xấu nợ chuẩn Nhóm đánh giá, cân nhắc thêm khoản nợ Vinashin số nợ xấu thực tế hệ thống ngân hàng chắn tồi nhiều Hệ tất yếu vấn đề nợ xấu khả vốn hệ thống ngân hàng Theo Hoàn Trần Thuân Nguyễn (2011), nhiều ngân hàng Việt Nam đạt mức tỷ lệ đảm bảo vốn tự có tối thiểu (Capital adequacy ratio - CAR) 8% tỷ lệ bị sụt giảm nhanh hạch toán dự phòng cho khoản nợ NPL Lý chất lượng tài sản suy giảm khiến chi phí dự phòng gia tăng, làm ăn mòn lợi nhuận lũy kế từ giảm vốn tự có Theo số liệu StoxPlus, vốn chủ sở hữu 43 ngân hàng thương mại (khơng tính ngân hàng phát triển ngân hàng 100% vốn nước ngồi) 276 nghìn tỷ đồng (khoảng 14 tỷ USD) vào thời điểm 30/12/2010 Giả sử NPL hệ thống tăng thêm 10% (từ mức 3,1% theo số liệu Ngân hàng Nhà nước thời điểm ngày 30/6/2011 lên 13,1%) giả sử phải lập dự phòng đầy đủ (100% cho tất nợ nhóm đến nhóm 5) mức chi phí tăng thêm khoảng 10 tỷ USD Khi đó, vốn chủ sở hữu hệ thống ngân hàng Việt Nam tỷ USD tỷ lệ CAR thấp nhiều so với số 8% yêu cầu Như vậy, thấy số liệu báo cáo làm hài lịng số người mặt giấy tờ, số khả thực tế làm giật thực trạng Theo đánh giá nhóm, nguyên nhân dẫn tới hệ bao gồm (i) thiết chế quản trị dẫn tới khoản cho vay vào doanh nghiệp (sân sau) không định giá cách đầy đủ; (ii) có nhiều ngân hàng, đặc biệt ngân hàng nhỏ kinh tế khiêm tốn khoảng 100 tỷ USD Với 100 ngân hàng, tổ chức tín dụng 100 cơng ty chứng khốn có hoạt động tương đồng sức ép cạnh tranh tất yếu dẫn tới rủi ro khơng hiệu quả; (iii) đội ngũ tín dụng không đưa định độc lập; (iv) ngân hàng có mối quan hệ chằng chịt khơng thức với hệ thống tín dụng đen Chiến lược sản phẩm Hệ thống ngân hàng Việt Nam có bước phát triển mạnh mẽ thời gian qua Theo đánh giá tạp chí Asia Focus số tháng 6/2011, hệ thống ngân hàng Việt Nam kỳ vọng khu vực phát triển nhanh châu Á thời gian tới, khích lệ tăng trưởng kinh tế mức cao thời gian dài bao phủ hệ thống ngân hàng lại hạn chế Cụ thể, tổng tài sản nội địa hệ thống ngân hàng Việt Nam tăng gấp đơi từ 1,097 nghìn tỷ năm 2007 lên 2,690 nghìn tỷ năm 2010 Con số kỳ vọng tăng lên 3,667 nghìn tỷ vào năm 2012 Lý cho tăng trưởng mạnh mẽ tăng trưởng kinh tế, qua thu nhập người dân cải thiện, kéo theo nhu cầu sản phẩm dịch vụ ngân hàng Chẳng hạn, dịch vụ thẻ tín dụng thẻ toán trở nên phổ biến, tăng gần gấp đôi giai đoạn từ 2008-2010 lên mức 28,5 triệu thẻ Số lượng máy ATM tăng nhanh chóng, từ 1.800 máy năm 2005 lên khoảng 11.000 máy vào tháng 12/2010 Mặc dù vậy, tỷ lệ bao phủ dịch vụ hệ thống ngân hàng mức thấp, tính đến tháng 12/2009 có khoảng 20% dân số có tài khoản ngân hàng nửa số thật dùng dịch vụ ngân hàng bán lẻ Tỷ trọng dư nợ tín dụng so với tổng giá trị sản phẩm nước tăng lên từ khoảng 70% năm 2007 lên mức 120% vào cuối năm 2010, mức thấp nhiều so với mức trung bình quốc gia giới, trừ nợ phủ mức khoảng 200% Có thể thấy nhiều khoảng trống khả đáp ứng nhu cầu thực tế vậy, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng yêu cầu cấp thiết nhằm đáp ứng nhu cầu dịch vụ ngày tăng, đảm bảo dịch vụ ngân hàng đến nơi cần đến Q.M. Hào / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh 28 (2012) 23‐28 Lý cho kết nêu hệ thống ngân hàng khơng có chiến lược phát triển chiến lược sản phẩm cụ thể Với 100 ngân hàng tổ chức tín dụng, dường khơng nhìn thấy khác biệt chiến lược phát triển sản phẩm ngân hàng Một số ngân hàng có yếu tố tư nhân yếu tố nước cố gắng tạo khác biệt, bình diện chung, nói ngân hàng Việt Nam gần giống chiến lược, cạnh tranh địa bàn, loại sản phẩm hệ tất yếu “chiêu trị” cạnh tranh khơng dựa ngun tắc thị trường, khơng dẫn tới lỏng lẻo nguyên tắc hoạt động Tính phụ thuộc ngân hàng nhà nước Đây đặc thù kinh tế Việt Nam tất nhiên khó so sánh với nước có hệ thống ngân hàng phát triển vai trị ngân hàng trung ương độc lập khỏi phủ Yếu tố nhóm đánh giá lý quan trọng dẫn tới thiếu tính cạnh tranh lành mạnh hệ thống ngân hàng Việt Nam Mặc dù phụ thuộc ngân hàng trung ương nhìn nhận giúp tạo đồng việc mang lại lợi ích chung cho tồn kinh tế theo định hướng phủ, điều cản trở cho chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng dài hạn hoạt động ngân hàng trung ương phụ thuộc nhiều vào chu kỳ kinh tế theo nhiệm kỳ phủ Kết luận Bài viết tổng hợp cách chọn lọc ý kiến chuyên gia hoạt động thực tiễn lĩnh vực tài ngân hàng dựa phương pháp nghiên cứu Nhóm thảo luận tập trung Có thể phát khơng mới, chắn điểm 27 quan trọng mà người làm thực tiễn mong mỏi có giải pháp thích hợp để tạo hệ thống ngân hàng lành mạnh Mặc dù ý kiến liên quan tới vấn đề tái cấu trúc có nhiều tập trung vào kinh nghiệm quốc gia giới, tác giả tin việc nhìn rõ điểm yếu hệ thống ngân hàng từ phía người làm thực tiễn mang lại cách nhìn hiệu trình tái cấu trúc Xét cho cùng, thay đổi kinh tế nên bắt nguồn từ người tiêu dùng, thay đổi hệ thống ngân hàng nên quan điểm người thực tiễn, cụ thể doanh nghiệp người gửi tiền tiết kiệm Tác giả cho bước cần thiết trình tái cấu trúc việc tạo hệ thống gương soi chuẩn cho hệ thống ngân hàng dựa thực tiễn Việt Nam, thay máy móc áp dụng mẫu hình kinh nghiệm từ quốc gia khác Nhiều ý kiến nói việc sáp nhập ngân hàng giải pháp, tác giả cho điều nên hệ Tài liệu tham khảo [1] Hoàn Trần Thuân Nguyễn (2011), “Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam theo hướng nào”, Working Paper, StoxPlus [2] Federal Reserve Bank of San Francisco, “Banking Reform in Vietnam”, Asia Focus, June 2011 [3] International Monetary Fund, “Staff Report for the 2011 Article IV Consultation for Vietnam”, April 12, 2011 [4] Vietnam Banking Finance News, “Vietnam central bank proposes tasks for banking sector in 2011”, December 29, 2010 [5] Vietnam Financial Review, “Vietnam’s Retail Banking Report”, January 12, 2011 [6] “Foreign reserves disclosure eyed”, tháng 4/2011, http://en.baomoi.com/Info/Foreign-reserves disclosure-eyed/5/139498.epi [7] Global Finance, http://www.gfmag.com/tools/global -database/economic-data/10403-total-debt-togdp.html##axzz1RsfWx1Hp 28 Q.M. Hào / Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh 28 (2012) 23‐328 Current constrains of Vietnamese banking system Dr Quach Manh Hao Faculty of Finance and Banking, VNU University of Economics and Business, 144 Xuan Thuy, Hanoi, Vietnam Abstract This paper presents a short discussion on the weaknesses of the banking system in Vietnam, which are drivers for restructuring process Using focus group, the author has analyzed four important areas of weakness, including (i) maturity mismatching, liquidity and social costs; (ii) poor governance and risk of loan losses; (iii) strategy and products; (iv) state bank’s dependence The author believes that the first step in restructuring should be building a set of operational standards based on Vietnam context, instead of applying theoretically international experience ... Vinashin số nợ xấu thực tế hệ thống ngân hàng chắn tồi nhiều Hệ tất yếu vấn đề nợ xấu khả vốn hệ thống ngân hàng Theo Hoàn Trần Thuân Nguyễn (2011), nhiều ngân hàng Việt Nam đạt mức tỷ lệ đảm bảo... gia làm việc lĩnh vực ngân hàng, cơng ty tài chính, quỹ đầu tư cơng ty chứng khốn Tác giả đưa câu hỏi mở đơn giản: Những điểm yếu hệ thống ngân hàng Việt Nam lại dẫn tới điểm yếu Dựa câu hỏi này,... thị trường hai hoạt động rầm rộ điều đặc thù hệ thống ngân hàng Việt Nam Hệ thống tạo hội cho nhóm ngân hàng có tiềm lực vốn tốt để sống lưng ngân hàng nhỏ, lại đẩy xã hội phải gánh chịu chi phí