Xây dựng mô hình quỹ đầu tư mạo hiểm thiên thần angel capital cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo start up tại ngân hàng bidv

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KHOA HỌC XÃ HỘI VÀ NHÂN VĂN NGUYỄN THU HẰNG XÂY DỰNG MƠ HÌNH QUỸ ĐẦU TƢ MẠO HIỂM “THIÊN THẦN‟ (ANGEL CAPITAL) CHO HOẠT ĐỘNG KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO (START-UP) TẠI NGÂN HÀNG BIDV LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI - 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KHOA HỌC XÃ HỘI VÀ NHÂN VĂN NGUYỄN THU HẰNG XÂY DỰNG MƠ HÌNH QUỸ ĐẦU TƢ MẠO HIỂM “THIÊN THẦN‟ (ANGEL CAPITAL) CHO HOẠT ĐỘNG KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO (START-UP) TẠI NGÂN HÀNG BIDV LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ Mã số : 60 34 04 12 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS TS ĐÀO THANH TRƢỜNG HÀ NỘI - 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chƣa đƣợc công bố cơng trình khác Tơi xin chịu trách nhiệm đề tài nghiên cứu Tác giả luận văn Nguyễn Thu Hằng LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn thạc sĩ này, lời xin cảm ơn chân thành đến tồn thể thầy TRƢỜNG ĐẠI HỌC KHOA HỌC XÃ HỘI VÀ NHÂN VĂN - ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI nói chung thầy cô khoa Khoa học Quản lý nói riêng, ngƣời tận tình hƣớng dẫn, dạy dỗ trang bị cho kiến thức bổ ích năm vừa qua Xin chân thành cảm ơn lãnh đạo Ban Lãnh đạo Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam tạo điều kiện thuận lợi cho tơi q trình làm luận văn; Xin cảm ơn anh, chị, bạn đồng nghiệp giúp đỡ tơi q trình thực thu thập thơng tin phục vụ luận văn động viên trình viết luận văn Đặc biệt tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến PGS TS ĐÀO THANH TRƢỜNG, ngƣời tận tình hƣớng dẫn, trực tiếp bảo tạo điều kiện giúp đỡ suốt q trình làm luận văn tốt nghiệp Sau tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới gia đình, bố mẹ, bạn bè động viên, cổ vũ giúp đỡ suốt thời gian viết luận văn Do thời gian lực thân có hạn, luận văn khơng tránh khỏi nhiều thiếu sót, tác giả luận văn mong nhận đƣợc thông cảm chia sẻ Xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TỪ VIẾT TẮT NỘI DUNG ĐẦY ĐỦ BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam NĐTTT Nhà đầu tƣ Thiên thần NĐTMH Nhà đầu tƣ mạo hiểm ĐTMH Đầu tƣ mạo hiểm TTCK Thị trƣờng chứng khoán DN Doanh nghiệp FDI Đầu tƣ trực tiếp nƣớc ODA Vốn hỗ trợ phát triển (hoặc viện trợ) R&D Research & Development Nghiên cứu Triển khai Web Web WWW CNTT Công nghệ Thông tin IPO Initial Public Offerings Phát hành cổ phiếu công chúng lần đầu M&A Mergers and Acquisitions Mua bán sáp nhập DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Một số thông tin quỹ ĐTMH hoạt động Việt Nam 36 giai đoạn 1991-2000 36 Bảng 2.2 Tổng hợp sở pháp lý hoạt động quỹ Đầu tƣ mạo hiểm Việt Nam 52 Bảng biểu 2.3: Tổng hợp tóm tắt phiếu đánh giá tính cấp thiết việc đề xuất thành lập Quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” hoạt động khởi nghiệp sáng tạo Ngân hàng BIDV 56 Bảng 3.1 Cơ cấu đầu tƣ theo lĩnh vực IDGVV 79 Bảng Tổng hợp số kết đầu tƣ quỹ IDGVV 79 Bảng 3.3 Tổng hợp số kết đầu tƣ quỹ CyberAgent Ventures Việt Nam 81 Sơ đồ 3.1: Các giai đoạn nghiệp phân loại theo nhu cầu vốn 82 Sơ đồ 3.2: Trong giai đoạn 2010-2016, số lƣợng khoản đầu tƣ thiên thần giai đoạn ƣơm mầm chiếm đa số 84 Sơ đồ 3.3 Mơ hình quỹ đầu tƣ đóng: 89 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU Lý nghiên cứu Tổng quan tình hình nghiên cứu: Ý nghĩa lý thuyết nghiên cứu: .11 Ý nghĩa thực tiễn nghiên cứu: .12 Mục tiêu nghiên cứu: 13 Đối tƣợng khách thể nghiên cứu: 14 Câu hỏi nghiên cứu: 14 Giả thuyết nghiên cứu: 15 Phƣơng pháp nghiên cứu: 15 10 Cấu trúc luận văn: .16 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA VIỆC XÂY DỰNG MƠ HÌNH 17 QUỸ ĐẦU TƢ MẠO HIỂM “THIÊN THẦN” (ANGEL CAPITAL) CHO HOẠT ĐỘNG KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO TẠI NGÂN HÀNG BIDV 17 1.1 Một số khái niệm có liên quan .17 1.1.1 Đầu tư mạo hiểm: 17 1.1.2 Nhà đầu tư Thiên thần (Angel Investor): 18 1.1.3 Quỹ đầu tư mạo hiểm Thiên thần: 18 1.2 Khái niệm hoạt động khởi nghiệp sáng tạo 22 1.3 Vai trị mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (start-up) 23 1.4 Cơ cấu qui trình hình thành tổ chức quỹ đầu tƣ mạo hiểm .26 1.5 Vị trí quỹ đầu tư mạo hiểm thiền thần hệ sinh thái khởi nghiệp .29 Tiểu kết chƣơng 31 CHƢƠNG HIỆN TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ MẠO HIỂM “THIÊN THẦN” CHO KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO TẠI NGÂN HÀNG BIDV 32 2.1 Thực trạng hoạt động quỹ đầu tƣ Việt Nam cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo .32 2.1.1 Thực trạng hoạt động quỹ đầu tư Việt Nam: 32 2.1.2 Đặc điểm quỹ đầu tư mạo hiểm hoạt động Việt Nam 45 2.1.3 Thực trạng hoạt động quỹ đầu tư mạo hiểm Việt Nam: 45 2.1.4 Thực trạng hoạt động quỹ đầu tư mạo hiểm “Thiên thần” Ngân hàng cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo 53 2.1.5 Thực tế chương trình hành động hỗ trợ hoạt động khởi nghiệp sáng tạo Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) 64 Tiểu kết chƣơng 66 CHƢƠNG XÂY DỰNG MÔ HÌNH QUỸ ĐẦU TƢ MẠO HIỂM „THIÊN THẦN‟ NHẰM THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO TẠI NGÂN HÀNG BIDV 67 3.1 Những biện pháp thúc đẩy hoạt động đầu tƣ mạo hiểm .67 3.1.1 Hoàn thiện mơi trường pháp lý để khuyến khích hoạt động Đầu tư mạo hiểm 67 3.1.2 Các biện pháp khuyến khích tài dành cho nhà Đầu tư mạo hiểm 69 3.2 Biện pháp vi mô nhà quản lý doanh nghiệp 74 3.2.1 Đối với nhà quản lý quỹ Đầu tư mạo hiểm 74 3.2.2 Đối với Doanh nghiệp nhận vốn Đầu tư mạo hiểm 76 3.3 Kinh nghiệm xây dựng mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” số quỹ đầu tƣ mạo hiểm 77 3.3.1 Kinh nghiệm xây dựng mơ hình quỹ đầu tư mạo hiểm số quỹ Việt Nam 77 3.4 Hành lang pháp lý cho mơ hình đầu tƣ “Thiên thần”: .84 3.4.1 Một số đề xuất xây dựng khung pháp lý cho nhà đầu tư “Thiên thần” Việt Nam 87 3.4.2 Đề xuất xây dựng mơ hình quỹ đầu tư mạo hiểm “Thiên thần” Ngân hàng BIDV 89 3.5 Đề xuất điều kiện để triển khai mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” BIDV 90 KẾT LUẬN 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO 98 PHỤ LỤC 100 PHẦN MỞ ĐẦU Lý nghiên cứu Năm 2016 đƣợc chọn năm quốc gia khởi nghiệp Việt Nam “Khởi nghiệp thước đo thành cơng Chính phủ kiến tạo Chưa khởi nghiệp quan tâm Chính phủ tồn hệ thống trị lúc Chưa khởi nghiệp có điều kiện thuận lợi lúc này” Trong năm đánh dấu giai đoạn hội nhập sâu rộng Việt Nam thị trƣờng Quốc tế thức tham gia Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dƣơng (TPP) Cộng đồng chung ASEAN Hoạt động khởi nghiệp (start –up) khẳng định tiềm phát triển với vai trò quan trọng thời gian gần đây giới nhƣ Apple, Facebook hay Uber chứng minh start-up thay đổi giới tạo giá trị kinh tế khổng lồ Xu hƣớng toàn cầu nhƣ yêu cầu thực tiễn phát triển kinh tế xã hội nƣớc ta cho thấy tăng trƣởng kinh tế dựa vào lợi cũ nhƣ tài nguyên thiên nhiên lao động vốn có bị mai dần mà cần phải dựa đổi sáng tạo Chính lực lƣợng start-up động lực q trình đổi mơ hình tăng trƣởng, tái cấu kinh tế, thúc đẩy kinh tế quốc gia phát triển tự chủ bền vững Trong thực tiễn, Quốc gia hay địa phƣơng phát huy đƣợc tinh thần khởi nghiệp toàn dân; xây dựng đƣợc văn hóa khởi nghiệp cộng đồng kinh tế - xã hội quốc gia đó, địa phƣơng khơng ngừng phát triển mãnh mẽ dẫn đầu, thực tế chứng minh nƣớc phát triển nhƣ: Mỹ, Singapore, Israel,… Hệ thống Ngân hàng đại ngày với vị trí “xương sống, mạch máu kinh tế quốc dân” Không phải ngẫu nhiên mà Ngân hàng lại Tháng 10/2016, phát biểu Lễ phát động Chương trình "Thanh niên khởi nghiệp" giai đoạn 2016 – 2021 Ngày hội Thanh niên Khởi nghiệp * Thủ tướng Nguyễn Xuân Phúc phát biểu o Quỹ khơng có tƣ cách pháp nhân; có mã số quỹ, có dấu o Quỹ đề nghị cấp Giấy chứng nhận đăng ký quỹ qua hệ thống quan đăng ký kinh doanh Hồ sơ đăng ký thành lập quỹ đầu tƣ mạo hiểm pháp lý để giải tranh chấp bên liên quan o Các thành viên thống nhất, thông qua điều lệ quỹ; văn quy định hoạt động, mối quan hệ, quyền lợi, nghĩa vụ thành viên, Giám đốc quỹ; quy định quy chế hoạt động, quản lý tài sản quỹ o Các thành viên góp vốn vào quỹ ủy quyền cho Giám đốc quỹ quản lý, điều hành hoạt động quỹ - Nguồn vốn quỹ: o Nguồn vốn quỹ bao gồm: vốn góp nhà đầu tƣ, tài trợ, nhận ủy thác từ tổ chức, cá nhân ngồi nƣớc Vốn góp tiền đồng Việt Nam o Quỹ tăng vốn thơng qua huy động thêm từ thành viên hữu từ thành viên o Quỹ giảm vốn trƣờng hợp thành viên đồng ý giảm vốn góp theo tỷ lệ tƣơng ứng với phần vốn góp họ vốn điều lệ quỹ; thành viên khơng góp đủ vốn nhƣ cam kết o Quỹ không đƣợc phép vay để thực hoạt động đầu tƣ; o Quản lý tài sản phân chia lợi nhuận quỹ o Các tài sản quỹ đƣợc xác lập theo nguyên tắc đồng chủ sở hữu nhà đầu tƣ o Lợi nhuận khoản đầu tƣ đƣợc chia cho thành viên theo tỷ lệ vốn góp thành viên thời điển quỹ thực khoản đầu tƣ o Các nhà đầu tƣ ủy quyền cho Giám đốc quỹ quản lý tài sản Quỹ Quy chế quản lý tài sản cần nêu rõ Điều lệ quỹ - Giải thể quỹ: o Quỹ giải thể trƣờng hợp: o (i) Có 51% nhà đầu tƣ có nguyện vọng giải thể quỹ o (ii) Khi quan có thẩm quyền yêu cầu thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký quỹ đầu tƣ mạo hiểm cho khởi nghiệp - Do quỹ mạo hiểm đƣợc thành lập Ngân hàng có yếu tổ nhà nƣớc quản lý nên cần ý thêm nhƣng điểm sau: 92 o Tránh gia tăng chi phí nhà quản lý khơng theo đuổi mục đích quỹ mà theo đuổi mục đích cá nhân o Khơng kiểm sốt đƣợc tình trạng tham nhũng xảy doanh nghiệp đối tác quỹ bị thua lỗ o Hạn chế kinh nghiệm quản lý quỹ phía Việt Nam dẫn đến hiệu hợp đồng tài trợ o Chịu áp lực lựa chọn dự án theo định mà khơng theo tín hiệu thị trƣờng o Chảy máu chất xám chế tiền lƣơng không thỏa đáng sau thời gian hoạt động o Nguồn tài ngân sách nhà nƣớc có giới hạn, khơng thể đáp ứng hết nhu cầu vốn đầu tƣ mạo hiểm hệ thống đổi quốc gia Hoạt động đầu tƣ mạo hiểm vào q trình đổi cơng nghệ thƣờng tiềm ẩn nhiều rủi ro tỷ lệ thành công mức thấp Vì vậy, cần khuyến khích phát triển hình thức đầu tƣ vốn mạo hiểm thơng qua sách ƣu đãi thuế Cụ thể Chính phủ cần có sách miễn giảm thuế phần thu nhập phát sinh nhà đầu tƣ mạo hiểm kết thúc doanh vụ, kể lợi tức phát sinh q trình hoạt động Chính sách thuế cần ƣu đãi phần thu nhập phát sinh nhà đầu tƣ góp vốn vào quỹ, nhằm thu hút nguồn vốn từ cá nhân nhà đầu tƣ có tổ chức vào hoạt động đầu tƣ mạo hiểm Tuy nhiên, tất lĩnh vực đầu tƣ đƣợc sách ƣu đãi thuế Phải dựa vào luật đầu tƣ mạo hiểm dựa vào danh mục ngành nghề Nhà nƣớc khuyến khích đầu tƣ mạo hiểm lĩnh vực công nghệ đƣợc ƣu tiên đầu tƣ 93 Tiểu kết chƣơng Chƣơng tác giả xây dựng mô hình quỹ đầu tƣ “Thiên thần” nhằm thúc đầy hoạt động khởi nghiệp sáng tạo Ngân hàng BIDV, đồng thời nghiên cứu mơ hình quy mơ hoạt động số quỹ đầu tƣ mạo hiểm hoạt động hiệu Việt Nam nhƣng năm qua, từ có nhìn tổng qt mơi trƣờng đầu tƣ mạo hiểm vào hoạt động khởi nghiệp doanh nghiệp Qua đó, tác giả lựa chọn mơ hình cho quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” theo mơ hình quỹ đóng với thời gian thành lập có hạn để có đánh giá tƣơng lai chuyển sang mơ hình quỹ mở sau hoàn thiện hành lang pháp lý nhƣ đầu tƣ cho nhân quản lý quỹ Quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” hoạt động phải tuân theo Luật Tổ chức Chính phủ ngày 25 tháng 12 năm 2001, luật hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ thông qua ngày 12 tháng năm 2017,có hiệu lực thi hành từ ngày 01 tháng 01 năm 2018, đồng thời bám theo sát theo định hƣớng đề án 844 đƣợc ban hành 94 KẾT LUẬN Năm 2016 năm bùng nổ “Quốc gia khởi nghiêp”, tính đến tháng năm 2017, có 11.677 doanh nghiệp thành lập với số vốn đăng ký 94.543 tỷ đồng Quỹ đầu tƣ mạo hiểm hình thức tài trợ tối ƣu cho doanh nghiệp Việt nam Với phƣơng thức tổ chức hoạt động quỹ đầu tƣ mạo hiểm hứa hẹn tiềm cơng nghiệp Đây định chế tài trung gian gắn liền cung cầu vốn, giải pháp cho doanh nghiệp Việt Nam khát vốn cho dự án công nghệ kỹ thuật Sự phát triển quỹ đầu tƣ mạo hiểm thời gian đƣờng lối chủ trƣơng đắn Nhà nƣớc ta Tuy nhiên đến thời điểm chƣa có quỹ đầu tƣ mạo hiểm thực Ngân hàng thƣơng mại thành lập nhằm mục hỗ trợ doanh nghiệp khởi nghiệp từ vốn tới hành lang pháp lý cách nghĩa Tác giả xây dựng luận văn với mục đích xây dựng mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo Ngân hàng BIDV để hỗ trợ doanh nghiệp từ nhƣng thời điểm thành lập nhƣ tập trung vào tìm kiếm ý tƣởng sáng tạo để phát triển hoạt động kinh doanh Ngân hàng BIDV nói riêng phát triển ý tƣởng sáng tạo để phục vụ tăng trƣởng kinh tế nói chung Ở giai đoạn đầu hình thành quỹ nên theo mơ hình quỹ đóng có quy chế hoạt động riêng khơng phụ thuộc vào Ngân hàng Việc xây dựng mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” theo mơ hình quỹ “đóng” với thời gian hoạt động có hạn để đánh giá hiệu hoạt động để đề xuất chuyển đổi sang mơ hình quỹ “mở” sau hoàn thiện hành lang pháp lý nhƣ thiết lập đƣợc đội ngũ nhân thực nhiệm vụ quản lý quỹ Bên cạnh đó, tác giả xác định đƣợc khung khổ pháp lý nhƣ sách hỗ trợ cho việc xây dựng mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” để khẳng định thêm tính khả thi tƣơng lai mơ hình 95 Mơ hình Quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” đời cần thiết bối cảnh toàn quốc bùng nổ khởi nghiệp Tuy nhiên, cần đƣợc Đảng Chính phủ xem xét đề chiến lƣợc cụ thể để phát huy tính năng, ƣu điểm để Việt Nam hội nhập kinh tế giới tảng để mở đầu cho giai đoạn bƣớc vào kinh tế tri thức Cụ thể số giải pháp tác giả để xuất nhƣ sau: - Có đạo định hƣớng Chính phủ phối hợp tích cực bộ, ngành liên quan, địa phƣơng doanh nghiệp - Đồng thuận từ Ngân hàng Nhà nƣớc ban ngành liên quan - Đồng thuận từ Ban lãnh đạo Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam - Xây dựng hành lang pháp lý riêng cho mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” theo hƣớng riêng để hỗ trợ tốt cho cá nhân/tổ chức doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo - Đề xuất lựa chọn nhân quản lý quỹ hình thức hoạt động - Nhân sự: Lựa chọn nhân có lực, nhiều kinh nghiệm làm nịng cốt để phát triển quỹ đầu tƣ đồng thời nhân cần thiết tham gia Đề án 844, hỗ trợ khởi nghiệp đổi sáng tạo, làm đơn vị quản lý thực Đề án Thƣơng mại hóa cơng nghệ đƣợc yêu cầu - Quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” ngồi điều kiện nêu quỹ hoạt động phải tuân theo Luật Tổ chức Chính phủ ngày 25 tháng 12 năm 2001, Luật Hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ thông qua ngày 12 tháng năm 2017 có hiệu lực thi hành từ ngày 01 tháng 01 năm 2018, đồng thời bám theo sát theo định hƣớng đề án 844 đƣợc ban hành - Về thành lập quỹ - Mơ hình tổ chức quản lý - Nguồn vốn quỹ - Giải thể quỹ 96 - Và yếu tố khác ảnh hƣởng đến hoạt động quỹ quỹ đƣợc quản lý Ngân hàng nhà nƣớc Nhƣ vậy, thông qua trình nghiên cứu, tác giả chứng minh đƣợc giả thuyết ban đầu đƣa hợp lý phù hợp với thực tiễn diễn Hơn nữa, giả thuyết giải pháp hoàn toàn khả thi Ngân hàng BIDV nói riêng ngân hàng khác bối cảnh xây dựng hệ sinh thái khởi nghiệp quốc gia khởi nghiệp 97 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Văn Định (2001), Hoạt động quỹ đầu tư Việt nam, Nghiên cứu kinh tế số 279, tháng Vũ Cao Đàm, Nguyễn Thanh Hà (2008) Đầu tư mạo hiểm Tạp chí Hoạt động khoa học, số Nguyễn Hƣơng Giang (2002), Vốn mạo hiểm công nghiệp mới, Tạp chí ngân hàng số 1+2 Lê Đăng Hà (2001),Cơ hội để sáng tạo, Tạp chí cơng nghiệp Việt Nam Thái Ngọc Hiền (2001), Kinh nghiệm hoạt động Châu Á, Tạp chí ngân hàng số Phan Thúc Huân (2014), Nền kinh tế tri thức Việt nam, Nghiên cứu kinh tế số 278 Trần Đăng Khâm (2002), Cần thúc đẩy hoạt động Quỹ đầu tư Việt Nam thị trường chứng khốn, Thị Trƣờng tài tiền tệ, tháng Vũ Minh Khƣơng (2014), Việt Nam kinh tế tri thức, Nghiên cứu kinh tế số 279 Phan Hoàng Lan, Từ Minh Hiệu (2017), Quy định pháp lý cho nhà đầu tư thiên thần, Cục Phát triển thị trƣờng Doanh nghiệp KH&CN Bộ KH&CN, Tạp chí KH & CN Việt Nam số 10.Hải Phƣơng (2000), Quỹ đầu tư mạo hiểm táo bạo, Đầu tƣ chứng khoán , số 43 11.Nguyễn Sơn (2000), Quỹ đầu tư chứng khốn VN, Tạp chí ngân hàng số 12 Nguyễn Xuân Thiên (2001), Đầu tư trực tiếp nước (FDI) Việt Nam: Vấn đề giải pháp, Kinh tế Châu Á- TBD số 13.Bùi Viết Thuyên (2013), Quỹ vốn mạo hiểm, Phát triển kinh tế 128 98 14.Nguyễn Thị Uyên (2001), Quỹ đầu tư mạo hiểm : chiến lược tài trợ tối ưu doanh nghiệp khởi sự, Phát triển kinh tế số127 15 Hồng Q Vƣơng (2000), Thực trạng Việt Nam, Tạp chí ngân hàng số 11 Tiếng nƣớc ngồi 16 Arik Speier Co-Leader (2016), KPMG Enterprise Innovative Startups Network and Head of Technology, KPMG in Israel, Venture Pluse, Q4, tr 16 99 PHỤ LỤC (Các bảng câu hỏi vấn) 100 PHIẾU TRƢNG CẦU Ý KIẾN DÀNH CHO CÁC CÁ NHÂN/ TỔ CHỨC ĐÃ THỰC HIỆN CÁC HOẠT ĐỘNG KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO (START-UP) Tên là: Nguyễn Thu Hằng – Học viên khóa QH-2015-X chuyên ngành Quản lý KH&CN thuộc Trƣờng Đại học Khoa học xã hội nhân văn Hiện thực nghiên cứu đề tài: Xây dựng mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” (Angel Capital) cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (start-up) Ngân hàng BIDV Nhằm thu thập thông tin để đánh giá thực trạng hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (Start-up), mong anh/chị vui lòng trả lời câu hỏi dƣới Các thông tin mà anh/chị cung cấp đƣợc sử dụng với mục đích nghiên cứu khoa học A THƠNG TIN CHUNG VỀ NGƢỜI ĐƢỢC HỎI Ý KIẾN: Họ tên: ………………………………………………………………… Đơn vị công tác: …………………………………………………………… Địa đơn vị công tác:…………………………………………………… Điện thoại:…………………………… Fax:……………………………… Email cá nhân:……………………………………………………………… B CÂU HỎI PHỎNG VẤN: Câu 1: Anh/ chị tham gia hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (start-up) hay chƣa? Đã tham gia Dự kiến tham gia Chƣa tham gia Câu : Anh/chị thành công việc kêu gọi đầu tƣ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo từ tổ chức nào? (Xin liệt kê chi tiết) ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… Câu 3: Các loại hình khởi nghiệp sáng tạo mà anh/chị tham gia? Công nghệ thông tin truyền thông Tài Ngân hàng Cơng nghệ mơi truờng Giáo dục Cơng nghệ sinh học Công nghệ môi trƣờng Kinh doanh đa cấp Khác Câu 4: Anh/ chị kêu gọi nguồn đầu tƣ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo từ Ngân hàng chƣa? Đã Chƣa Câu 5: Hãy cho biết số lần kêu gọi tài trợ thành công số tiền tài trợ nhận đƣợc cho dự án khởi nghiệp sáng tạo anh/chị từ Ngân hàng? ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… Câu 6: Chính sách hỗ trợ thủ tục hành Ngân hàng dự án khởi nghiệp sáng tạo có thuận lợi khơng? ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… Câu 7: Theo anh/chị, có nên thành lập Quỹ hỗ trợ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo Ngân hàng không? Nếu có Quỹ nên hoạt động theo mơ hình nào? (Xin cho biết ý kiến cụ thể như: Lãi suất thu Ngân hàng hỗ trợ dự án khởi nghiệp sáng tạo? Thời gian hỗ trợ dự án khởi nghiệp sáng tạo? Mức hỗ trợ cao thấp dự án khởi nghiệp sáng tạo?) ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… Câu 8: Trong thực tế, dự án khởi nghiệp sáng tạo thành công, trƣờng hợp dự án khởi nghiệp anh/chị thất bại, anh/chị đề xuất mức thu hồi khoản khoản hỗ trợ Ngân hàng nhƣ nào? ………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………… CHÂN THÀNH CẢM ƠN ANH/CHỊ PHIẾU TRƢNG CẦU Ý KIẾN DÀNH CHO CÁC CHUYÊN GIA ĐÃ THỰC HIỆN CÁC HOẠT ĐỘNG KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO (START-UP) Tên tơi là: Nguyễn Thu Hằng - Học viên khóa QH-2015-X chuyên ngành Quản lý KH&CN thuộc Trƣờng Đại học Khoa học xã hội nhân văn Hiện thực nghiên cứu đề tài: Xây dựng mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” (Angel Capital) cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (start-up) Ngân hàng BIDV Nhằm thu thập thông tin để đánh giá thực trạng hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (Start-up), mong anh/chị vui lòng trả lời câu hỏi dƣới Các thông tin mà anh/chị cung cấp đƣợc sử dụng với mục đích nghiên cứu khoa học A THÔNG TIN CHUNG VỀ NGƢỜI ĐƢỢC HỎI Ý KIẾN: Họ tên: ………………………………………………………………… Đơn vị công tác: …………………………………………………………… Địa đơn vị công tác:…………………………………………………… Điện thoại:…………………………… Fax:……………………………… Email cá nhân:……………………………………………………………… B CÂU HỎI PHỎNG VẤN: Câu 1: Xin cho biết 05 yếu tố tạo nên thành công anh/chị hoạt động khởi nghiệp sáng tạo? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Câu : Theo anh/chị, yếu tố tài có đóng vai trị quan trọng trình khởi nghiệp sáng tạo hay khơng? Có quan trọng Khơng quan trọng Câu 3: Nguồn tài từ đâu mà anh/chị kêu gọi thành công để đầu tƣ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo? Trƣờng Đại học/Viện Nghiên cứu Tổ chức nƣớc Doanh nghiệp tƣ nhân Doanh nghiệp nhà nƣớc Câu 4: Theo anh/chị, mơ hình quỹ đầu tƣ dành cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo cần đƣợc khuyến khích? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Câu 5: Theo ý kiến anh/chị, lộ trình triển khai mơ hình quỹ đầu tƣ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo đƣợc thực nhƣ nào? ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Câu 6: Theo anh/chị, có nên thành lập Quỹ hỗ trợ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo Ngân hàng khơng? Nếu có Quỹ nên hoạt động theo mơ hình nào? (Xin cho biết ý kiến cụ thể như: Lãi suất thu Ngân hàng hỗ trợ dự án khởi nghiệp sáng tạo? Thời gian hỗ trợ dự án khởi nghiệp sáng tạo? Mức hỗ trợ cao thấp dự án khởi nghiệp sáng tạo?) ……………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………… Câu 7: Trong thực tế, dự án khởi nghiệp sáng tạo thành công, trƣờng hợp dự án khởi nghiệp anh/chị thất bại, anh/chị đề xuất mức thu hồi khoản hỗ trợ Ngân hàng nhƣ nào? … CHÂN THÀNH CẢM ƠN ANH/CHỊ PHIẾU TRƢNG CẦU Ý KIẾN Dành cho Lãnh đạo BIDV nhằm đánh giá tính cấp thiết việc đề xuất xây dựng mơ hình quỹ đầu tư mạo hiểm “Thiên thần” cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo BIDV Tên là: Nguyễn Thu Hằng – Học viên khóa QH-2015-X chuyên ngành Quản lý KH&CN thuộc Trƣờng Đại học Khoa học xã hội nhân văn Hiện thực nghiên cứu đề tài: Xây dựng mơ hình quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” (Angel Capital) cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (start-up) Ngân hàng BIDV Nhằm thu thập thông tin để đánh giá tính cấp thiết việc đề xuất xây dựng quỹ đầu tƣ mạo hiểm “Thiên thần” cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo, mong anh/chị vui lòng trả lời câu hỏi dƣới Các thông tin mà anh/chị cung cấp đƣợc sử dụng với mục đích nghiên cứu khoa học A THƠNG TIN CHUNG VỀ NGƢỜI ĐƢỢC HỎI Ý KIẾN: Họ tên: ………………………………………………………………… Chức vụ: …………………………………………………………………… Địa đơn vị công tác:…………………………………………………… Điện thoại:…………………………… Fax:……………………………… Email cá nhân:……………………………………………………………… B CÂU HỎI PHỎNG VẤN: Câu 1: BIDV thực hỗ trợ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (start-up) hay không? Nên hỗ trợ Không nên hỗ trợ Câu : BIDV nên áp dụng loại hình hỗ trợ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo nhƣ nào? Hỗ trợ kinh phí Hợp tác khởi nghiệp gắn với dịch vụ ngân hàng Đầu tƣ chia lợi tức Khác Câu 3: Theo đánh giá anh/chị, hoạt động khởi nghiệp sáng tạo đem lại lợi ích cho Ngân hàng nói chung BIDV nói riêng? …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………… Câu 4: Theo anh/chị, việc xây dựng mơ hình Quỹ đầu tƣ cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo nhƣ nào? …………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… Câu 5: Theo anh/chị, BIDV nên đầu tƣ cho ý tƣởng khởi nghiệp sáng tạo lĩnh vực mà anh/chị đánh giá mang lại lợi ích cho BIDV? (Có thể lựa chọn nhiều phương án) Cơng nghệ Thơng tin Thanh tốn điện tử Quản lý tín dụng Quản lý rủi ro Phát triển dịch vụ Ngân hàng bán buôn Phát triển thƣơng hiệu Phát triển dịch vụ Ngân hàng bán lẻ Khác Câu 6: Theo Anh/Chị, BIDV thành lập Quỹ đầu tƣ “Thiên thần” cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo BIDV đơn vị đầu mối quản lý Quỹ? Ban Phát triển Ngân hàng bán lẻ Trung tâm Nghiên cứu Ban Phát triển Ngân hàng bán buôn Khác CHÂN THÀNH CẢM ƠN ANH/CHỊ ... TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ MẠO HIỂM “THIÊN THẦN” CHO KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO TẠI NGÂN HÀNG BIDV CHƢƠNG 3: XÂY DỰNG MƠ HÌNH QUỸ ĐẦU TƢ MẠO HIỂM “THIÊN THẦN” NHẰM THÚC ĐẨY CÁC HOẠT ĐỘNG KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO... động khởi nghiệp sáng tạo Với lý trên, tác giả lựa chọn nghiên cứu ? ?Xây dựng mơ hình quỹ đầu tư mạo hiểm ? ?Thiên thần? ?? (Angel Capital) cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo (start- up) Ngân hàng BIDV? ??... ĐẦU TƢ MẠO HIỂM “THIÊN THẦN” CHO KHỞI NGHIỆP SÁNG TẠO TẠI NGÂN HÀNG BIDV 2.1 Thực trạng hoạt động quỹ đầu tƣ Việt Nam cho hoạt động khởi nghiệp sáng tạo 2.1.1 Thực trạng hoạt động quỹ đầu tư Việt