Một số giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính công ty liên doanh sản xuất thép VINAUSTEEL

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI NGUYỄN THỊ THU HUYỀN MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CÔNG TY LIÊN DOANH SẢN XUẤT THÉP VINAUSTEEL LUẬN VĂN THẠC SĨ NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Hà Nội, 2004 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI NGUYỄN THỊ THU HUYỀN MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CƠNG TY LIÊN DOANH SẢN XUẤT THÉP VINAUSTEEL LUẬN VĂN THẠC SĨ NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN : TS.NGHIÊM SỸ THƯƠNG Hà Nội, 2004 Mơc lơc TT C¸c nội dung Trang Các từ viết tắt Lời mở đầu Chương 1: Lý thuyết tài doanh nghiệp Khái quát tài doanh nghiệp 1.1 Vµi nÐt vỊ tµi chÝnh doanh nghiƯp 1.2 Vai trò tài doanh nghiệp 1.2.1 Vai trò huy động vốn 1.2.2 Vai trò quản lý sử dụng vốn 1.2.3 Vai trò đòn bảy thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển 1.2.4 Vai trò công cụ kiểm tra, giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nội dung tài doanh nghiệp Các nguồn vốn phương thức huy động vốn Nguồn vốn chủ sở hữu phương thức huy động 2.1.1.1 Vốn ban đầu 2.1.1.2 Lợi nhuận giữ lại 2.1.1.3 Phát hành cổ phiếu Nợ phương thức huy động nợ 2.1.2.1 Nguồn vốn tín dụng ngân hàng 2.1.2.2 Nguồn vốn tín dụng thương mại 10 2.1.2.3 Phát hành trái phiếu công ty 10 Chi phí vốn cÊu vèn 11 Chi phÝ vèn 11 2.2.1.1 Chi phÝ sư dơng vèn vay 11 2.2.1.2 Chi phÝ sư dơng vèn cỉ phÇn th­êng míi 11 2.2.1.3 Chi phÝ sư dụng vốn cổ phần ưu đÃi 12 2.2.1.4 Chi phí sử dụng vốn cổ phần từ lÃi để lại (Ks) 12 2.2.1.5 Chi phÝ sư dơng vèn trung b×nh theo träng sè (WACC) 12 2.1 2.1.1 2.1.2 2.2 2.2.1 2.2.2 C¬ cÊu vèn 13 2.2.2.1 Rđi ro 13 2.2.2.2 Các đòn bảy 14 Quản lý sử dụng tài sản 17 Các tiêu đánh giá hoạt động tài 19 Phương pháp phân tích tài 19 3.1.1 Phương pháp tỷ số 19 3.1.2 Phương pháp so sánh 19 3.1.3 Phương pháp DUPONT 19 Các tiêu đánh giá hoạt động 20 Đánh giá khả toán 20 3.2.1.1 Khả toán ngắn hạn 20 3.2.1.2 Khả quản lý vốn vay (hay khả toán dài hạn) 22 Khả sinh lợi 23 3.2.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản 23 3.2.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE 24 2.3 3.1 3.2 3.2.1 3.2.2 Ch­¬ng II: Tình hình sản xuất kinh doanh hoạt động tài công ty Vinausteel 26 1.1 Thực trạng định hướng phát triển ngành thép Việt Nam Tình hình thị trường thép giới 1.2 Thực trạng ngành thép Việt Nam 28 1.3 Định hướng phát triển ngành thép Việt Nam 30 30 2.1 Những hiểu biết công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel Những đặc điểm chung 2.2 Quy trình công nghệ sản xuất sản phẩm 31 2.2.1 Đặc điểm sản phẩm 31 2.2.2 Đặc điểm tổ chức sản xuất 31 2.2.3 Quy trình công nghệ sản xuất 32 2.3 Những thành tựu Công ty 33 2.4 Những đặc điểm công tác tài kế toán công ty 33 Đặc điểm chung 34 2.4.1 26 30 2.4.2 Phương pháp kế toán áp dụng số khoản mục 34 2.4.2.1 Hạch toán ngoại tệ 34 2.4.2.2 Khấu hao TSCĐ 35 2.4.2.3 Các khoản tạm ứng 35 2.4.2.4 Hàng tồn kho 35 2.4.2.5 Các khoản công nợ phải thu, phải trả 35 2.4.2.6 Phương pháp tính giá thành 35 2.4.2.7 Các khoản dự phòng trích lập 36 2.4.2.8 Các nghiệp vụ nội sinh 36 Thực trạng hoạt động tài Công ty 36 Thực trạng tình hình sử dụng vốn 36 3.1.1 Đánh giá chung tình h×nh sư dơng vèn 36 3.1.2 T×nh h×nh sư dơng vốn lưu động 38 3.1.2.2 Tình hình sử dụng vốn tiền 39 3.1.2.3 Tình hình sử dụng khoản phải thu 39 3.1.2.4 Tình hình sử dụng hàng tồn kho 39 3.1.2.5 Tình hình sử dụng TSLĐ khác 43 Tình hình sử dụng vốn cố định 43 Đánh giá cấu nguồn vốn, chi phí vốn công ty 45 3.2.1 Đánh giá cấu nguồn vốn 45 3.2.2 Đánh giá cấu Nợ phải trả 47 3.2.3 Phân tÝch Ngn vèn chđ së h÷u 48 3.2.3.1 Ngn vèn kinh doanh lÃi chưa phân phối 49 3.2.3.2 Quỹ dự phòng tài quỹ khác 49 Chi phí sư dơng vèn 50 3.2.4.1 Chi phÝ sư dơng vèn vay 50 3.2.4.2 Chi phÝ sư dơng vèn chiÕm dơng 51 3.2.4.3 Chi phÝ sư dơng ngn vèn kinh doanh 51 3.2.4.4 Chi phÝ sư dơng ngn vèn chđ së hữu khác 52 3.2.4.5 Chi phí sử dụng vốn trung bình theo trọng số 52 Mức độ tác động đòn bảy đến kết kinh doanh 53 Mức độ tác động đòn bảy tác nghiệp (đòn bảy định phí) 53 Phân tích điểm hoà vốn 53 3.1 3.1.3 3.2 3.2.4 3.3 3.3.1 3.3.1.1 Møc ®é sư dơng đòn bảy tác nghiệp 55 Mức độ tác động đòn bảy Nợ 55 3.3.2.1 Chỉ số Nợ khả toán lÃi vay 56 3.3.2.2 Mức độ tác động đòn bảy Nợ 57 Mức độ tác động đòn bảy tổng 59 Tóm tắt 59 3.3.1.2 3.3.2 3.3.3 3.4 Chương III : Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel 62 62 1.1 Yêu cầu nâng cao hiệu hoạt động tài Phương hướng hoạt động Công ty 1.2 Tình hình tiêu thụ tháng đầu năm 2004 62 1.3 Phân tích điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức 63 65 2.1 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Giải pháp vốn lưu động 2.1.1 Tăng doanh thu 65 2.1.2 Giảm chi phí 66 2.1.2.1 Các biện pháp giảm chi phí 66 2.1.2.2 Tác động giải pháp tới số tiêu tài 67 Xác định mức vốn lưu động tối ưu 68 2.1.3 2.1.3.1 Các biện pháp xác định 2.1.3.2 Tác động giải pháp tới số tiêu tài 2.1.4 62 65 Tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động khâu sản xuất 76 Giải pháp vốn cố định 77 Các biện pháp 77 2.2.1.1 Tăng diện tích dùng vào sản xuất kinh doanh 77 2.2.1.2 Cải tiến tình hình sử dụng thiết bị sản xuất 78 2.2.1.3 Cải tiến tình hình sử dụng thiết bị sản xuất 78 Tác động giải pháp tới số tiêu tài 78 2.3 Giải pháp đầu tư dây chuyền sản xuất 79 2.4 Giải pháp cổ phần hoá 80 2.5 Quyết định cấu vốn 81 2.6 Tổng hợp giải pháp 82 2.2 2.2.1 2.2.2 KÕt ln 84 C¸c phơ lơc 85 Tài liệu tham khảo 97 Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Các từ viết tắt TSCĐ: Tài sản cố định TSLĐ: Tài sản lưu động SPLD: Sản phẩm làm dở CLB: Câu lạc AFTA: Asian foreign trade association WTO: World trade organisation DOL: Degree of operating leverage DFL: Degree of finance leverage DTL: Degree of total leverage ROA: Return on assets ROE: Return on equity ROCE: Return on common equity EBIT: Earning before interest and tax ĐTNN: Đầu tư nước Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -1- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Lời mở đầu Tính cấp thiết đề tài Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam đà có bước phát triển vượt bậc mặt, phát triển ổn định bền vững, đời sống nhân dân ngày nâng cao Nền kinh tế Việt Nam b­íc më cưa vµ héi nhËp víi nỊn kinh tÕ thÕ giíi, thĨ hiƯn qua viƯc ViƯt Nam gia nhËp Khu vực mậu dịch tự Châu Thái Bình Dương (AFTA) tiến tới gia nhập Tổ chức thương mại giới (WTO) vào năm 2005 Mở cửa hội nhập đà mang lại cho kinh tế Việt Nam nhiều hội để phát triển, bước rút ngắn khoảng cách kinh tế với quốc gia khu vực giới, đồng thời đặt nhiều thách thức cần phải vượt qua Để hội nhập có hiệu đồng thời đứng vững cạnh tranh đòi hỏi doanh nghiệp phải nỗ lực, cố gắng tổ chức xếp lại hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đa dạng hoá mẫu mÃ, hạ giá thành, nâng cao chất lượng sản phẩm khả cạnh tranh Hội nhập với kinh tế khu vực giới có nghĩa doanh nghiệp phải đối đầu với cạnh tranh gay gắt nhà sản xuất nước Mặt khác kinh tế mở cửa, doanh nghiệp phải chấp nhận tác động tiêu cực biến động giá hàng hoá giới đến giá hàng hoá nước, đặc biệt hàng hoá mà nguồn cung nước phụ thuộc vào nguồn nhập từ nước Nhu cầu nguyên nhiên vËt liƯu phơc vơ s¶n xt n­íc thêi kỳ công nghiệp hoá - đại hoá lớn, có nhu cầu sắt thép phục vụ xây dựng sản xuất nước Trong nguồn cung nhà sản xuất nước khiêm tốn nhu cầu nhập hàng hoá tất yếu Hiện ngµnh thÐp n­íc ta phơ thc rÊt lín vµo nguồn nguyên liệu thành phẩm nhập từ nước Nguyên nhân chủ yếu khả sản xuất doanh nghiệp nước hạn chế Do vậy, giá thép giới có biến động làm giá thép nước biến động theo, gây tác hại không nhỏ tới thị trường Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -2- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền thép nước, đòi hỏi nhà sản xuất phải xây dựng cho kế hoạch tài hiệu nhằm giảm thiểu rủi ro xảy Là doanh nghiệp liên doanh sản xuất thép, Công ty thép Vinausteel không nằm xu Nguồn nguyên liệu Công ty để sản xuất phụ thuộc lớn vào nguồn phôi thép nhập nước Khi giá phôi thép thị trường giới biến động làm cho chi phí nhập phôi thép để sản xuất biến động dẫn tới chi phí sản xuất đầu vào giá thành sản xuất công ty thay đổi theo buộc công ty phải điều chỉnh giá bán kế hoạch lợi nhuận mình, qua tác động tới hoạt động sản xuất công ty Trong năm vừa qua, nhìn chung, Công ty hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu mặt tiềm lực tài mạnh đặc điểm ngành thép nhà nước bảo hộ Tuy nhiên tài công ty bộc lộ mặt tồn yếu cần phải sớm khắc phục để tăng tính cạnh tranh kinh tế hội nhập: Trong năm 2003, khó khăn nguồn nguyên liệu, Công ty đà dự trữ đủ đầu vào, chủ động cho sản xuất; Giá trị hàng tồn kho biến động thất thường với tốc độ nhanh tốc độ biến động doanh thu, đặc biệt vào năm 2003 giá trị hàng tồn kho giảm mạnh doanh thu tăng mạnh chứng tỏ dự trữ hàng tồn kho không hợp lý, làm gián đoạn chu kỳ sản xuất tiếp theo; khoản phải thu có xu hướng gia tăng nhanh; quản lý sử dụng tiền tài sản khác chưa hợp lý Xuất phát từ yêu cầu trên, việc nghiên cứu đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel (dưới gọi Công ty Vinausteel) vô quan trọng Một mặt, việc đưa giải pháp nhằm giúp hoạt động tài công ty ổn định phát huy kết đà đạt được, đồng thời giúp Công ty đối đầu với thách thức đón đầu hội kinh tế Việt Nam héi nhËp kinh tÕ thÕ giíi vµ khu vùc Đó lý lựa chọn đề tài nghiên cứu: Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel Mục đích nghiên cứu Mục tiêu luận văn nghiên cứu luận giải vấn đề lý luận thực tiễn hoạt động tài Công ty Vinausteel đề đề giải pháp mang tính thực tiễn nhằm Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -3- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Bảng 24: Bảng phân tích ảnh hưởng tổng hợp giải pháp ĐVT: triệu đồng TT Chỉ tiêu Vốn lưu động bình quân Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Doanh thu Chi phí Định phí Biến phí Tỷ lệ số dư đảm phí {(4-5b):4} Doanh thu hßa vèn {5a:6} Thêi gian hßa vèn {7:(1:360)} EBIT {1-2} 10 Năm 2003 286.958 336.756 207.602 1.044.437 991.982 46.127 945.855 9,4% Mức điều chỉnh Chỉ tiêu sau ®iÒu chØnh (64.540) (31.540) 222.418 305.216 207.602 1.066.376 978.117 47.892 930.225 12,8% 21.939 (13.865) 1.765 (15.630) ¶nh h­ëng cđa gi¶i ph¸p Møc % (64.540) -22% (31.540) -9% 21.939 (13.865) 1.765 (15.630) 3% 2% -1% 4% -2% 35% 488.697 375.107 (113.590) -23% 168 127 (42) -25% 52.455 88.259 35.804 68% L·i vay 2.554 6.019 3.465 136% 11 ThuÕ TNDN 7.485 12.336 4.851 65% 12 13 14 15 Lợi nhuận ròng Đòn bảy định phí {(3+2a):3} Đòn bày tài Sức sinh lợi vốn lưu động % (3/1) 42.416 188% 105% 15% 69.904 154% 107% 31% 27.488 -34% 2% 17% 65% -18% 2% 113% 16 Vòng quay vốn lưu động (2/1) Số ngày vòng quay vốn lưu động (360 ngày/5) ROA ROE 32% 99 13% 20% 75 23% 34% (24) 10% 14% -24% 82% 65% 17 18 19 Theo Bảng 24, thực đồng thời giải pháp làm vốn lưu động bình quân giảm 64.540 triệu đồng tương đương 22%, tổng tài sản giảm 31.540 triệu đồng tương đương 9%; doanh thu tăng 221.939 triệu đồng tương đương 2%; tổng chi phí giảm 13.856 triệu tương đương 1% định phí tăng 1.765 triệu hay 4% biến phí giảm 15.630 triệu đồng hay 2% Những thay đổi dẫn đến tăng giảm hàng loạt tiêu tài chính: tỷ lệ số dư đảm phí tăng tuyệt đối 3% hay tương đối 35%; doanh thu hoà vốn giảm 113.590 triệu đồng hay 23% kéo theo thời gian hoà vốn giảm 42 ngày tương ứng 25%; EBIT tăng 35.604 tương ứng 68%, với giả thiết lÃi vay không đổi, đem lại mức gia tăng thuế TNDN lợi nhuận ròng 4.851 27.488 triệu tương ứng 65% tiêu Đòn bảy định phí chịu tác động doanh thu định phí nên giảm tuyệt đối 34% hay 18% tương đối Đòn bảy tài tác động lÃi vay tăng lên số tuyệt Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -84- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền đối tương đối 2% Vốn lưu động giảm lợi nhuận tăng với tốc độ lớn đà đem lại gia tăng mạnh mẽ tiêu phản ảnh khả thu hồi vốn lưu động: sức sinh lợi vốn lưu động tăng tuyệt đối 17%, so với 15% trước có giải pháp tăng 113%; vòng quay vốn lưu động tăng 01 vòng tương đương 32% làm giảm 24ngày/vòng quay tương ứng 24% Tất tiêu vËn ®éng theo mét chiỊu h­íng tÝch cùc ci cïng nhằm đem lại biến chyển tốt đẹp tỷ suất ROA, ROE mà nhà đầu tư mong đợi Và giải pháp tài đề cập nghiên cứu đà làm điều đó: ROA tăng từ 13% lên 23% tương ứng 82% ROE tăng từ 20% lên 34% tương ứng 65% Sự gia tăng chứng thuyết phục nhà đầu tư tác dụng giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài cđa C«ng ty KÕt ln Héi nhËp kinh tÕ đặt cho doanh nghiệp nước phát triển nói chung, Việt Nam nói riêng thách thức lớn mặt thị trường, công nghệ, tài chính, quản lý, nhân sự, chất lượng sản phẩm dịch vụ Công ty Vinausteel, đứng trước thềm hội nhập, phải cạnh tranh gay gắt hầu hết mặt Để tồn chiến thương trường đó, Công ty Vinausteel phải đổi mặt góc độ Phân tích tình hình hoạt động tài tìm biện pháp nâng cao hoạt động tương lai hàng loạt công việc trước mắt Công ty phải tiến hành ngay, nhiên có tác dộng to lớn tới toàn hoạt động khác khả cạnh tranh Công ty Thực cách khôn ngoan giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài góp phần huy động nguồn vốn tiết kiệm, tạo nguồn an toàn tài trợ cho hoạt động đầu tư, quản lý sử dụng tài sản cách hiệu Từ đó, Công ty nâng cao vị thị trường, đảm bảo phát triển bền vững Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -85- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Các phụ lục Phụ lục 1: Bản vẽ mặt Công ty Vinausteel Phụ lục 2: Một số tiêu tài năm 2003 Công ty gang thép Thái Nguyên Phụ lục 3: Báo cáo tài năm 2003 Công ty Vinausteel Phụ lục 4: Báo cáo tài năm 2002 Công ty Vinausteel Phụ lục 5: Báo cáo tài năm 2001 Công ty Vinausteel Phụ lục 6: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2003 Công ty Vinausteel Phụ lục 7: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2002 Công ty Vinausteel Phụ lục 8: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2001 Công ty Vinausteel Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -86- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel Nguyễn Thị Thu Huyền -87- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Công ty gang thép Thái Nguyên Phụ lục U Một số tiêu tàI TT U Chỉ tiêu U Cơ cấu tàI sản T trng TSC/tng tài sn T trng TSL/tng tài sn Tỷ số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu C¬ cÊu nguån Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn Nguồn chủ s hu /Tng ngun Khả toán Kh nng toán hành { TSLĐ/Nợ ngắn hạn } Kh nng toán nhanh { (tiền+đầu t ngắn hạn+phải thu)/nợ ngắn hạn } Tỷ suất thu hồi vốn lu động Sức sinh lợi vốn lu động { LN sau thuế/vốn lu động bình quân } Vòng quay vốn lu động { doanh thu/vốn lu động bình quân } Số ngày/vòng Tỷ suất thu hồi vốn cố định Sức sinh lợi vốn cố định { LN sau thuế/vốn cố định bình quân } Vòng quay vốn cố định { Doanh thu/vốn cố định bình quân } Số ngày/vòng T sut sinh li tổng tài sản LN trc thu/tổng tài sản LN sau thu/tổng tài sản HiƯu st sư dơng vèn Tû st thu hồi vốn T sut sinh lợi doanh thu LN trước thuế/doanh thu LN sau thuế/doanh thu 10 Tỷ suất sinh lời trªn vốn chủ sở hữu LN trước thuế/Nguồn vốn chủ sở hữu LN sau thuế/Nguồn vốn chủ sở hữu 11 Tû st sinh lêi chung trªn tỉng vốn Đòn bảy tác nghiệp DOL { (EBIT+định phí)/EBIT } Đòn bảy nợ DFL { EBIT/(EBIT-lÃi vay) } Giá trị U Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel 43,57% 56,43% 479% 79,12% 20,88% 127,54% 65,81% 7,59% 120 9,83% 93 5,04% 4,28% 1,69 4,28% 2,98% 2,53% 24,13% 20,51% 339% 126% -88- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Phụ lục U Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel Bảng cân đối kế toán 31/12/2003 Mà số U TàI sản A TSLĐ đầu tư ngắn hạn I Tiền Tiền mặt Tiền gửi ngân hàng II Các khoản phảI thu Phải thu khách hàng Trả trước người bán Thuế GTGT khấu trừ Phải thu nội Phải thu khác Dự phòng phảI thu khó đòi III Hàng tồn kho Hàng mua đường Nguyên vật liệu tồn kho CCDC tồn kho Thành phẩm tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho IV TSLĐ khác Tạm ứng Chi phí trả trước B TSCĐ đầu tư dàI hạn I TSCĐ Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế II Chi phí xây dựng dở dang III Chi phí trả trước dài hạn Số đầu năm U 296.291 9.247 370 8.877 82.540 76.744 Số cuối năm U (767) 203.304 18.768 79.498 14.053 92.105 269.762 54.448 527 53.921 89.419 63.748 196 2.359 23.490 293 (667) 125.055 79.043 22.973 16.047 7.062 (1.120) 1.200 1.134 66 (70) 840 503 337 67.687 131.881 (64.194) 63.573 133.277 (69.704) 4.441 532 2.888 Cộng TàI sản 368.419 336.755 Nguồn vốn A Nợ phảI trả 179.399 129.154 5.232 1.331 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -89- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả trước Thuế khoản phải nộp NN Phải trả công nhân viên Phải trả nội Phải trả, phải nộp khác II Nợ dài hạn III Nợ khác Chi phí phải trả B Nguồn vốn chủ së h÷u I Nguån vèn, quü Nguån vèn kinh doanh Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối II Các quỹ khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Quỹ dự phòng việc làm 172.138 47.894 92.086 311 124.249 103.418 10.842 919 20.050 36 7.988 1.918 10.739 180 7.261 7.261 189.020 188.777 141.640 13.724 33.413 243 243 4.905 4.905 207.601 207.601 141.640 14.163 51.798 0 Céng nguồn vốn 368.419 336.755 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -90- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Phụ lục U Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel Bảng cân đối kế toán 31/12/2002 Mà số U TàI sản A TSLĐ đầu tư ngắn hạn I Tiền Tiền mặt Tiền gửi ngân hàng II Các khoản phảI thu Phải thu khách hàng Trả trước người bán Thuế GTGT khấu trừ Phải thu nội Phải thu khác Dự phòng phảI thu khó đòi III Hàng tồn kho Hàng mua đường Nguyên vật liệu tồn kho CCDC tồn kho Thành phẩm tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho IV TSLĐ khác Tạm ứng Chi phí trả trước B TSCĐ đầu tư dàI hạn I TSCĐ Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế II Chi phí xây dựng dở dang III Chi phí trả trước dài hạn Số đầu năm U Số cuối năm U 237.599 25.690 279 25.411 61.070 57.285 189 4.161 296.291 9.247 370 8.877 82.540 76.744 (565) 149.867 100.336 99 49.931 (767) 203.304 18.768 79.498 14.053 92.105 (499) 972 294 678 (1.120) 1.200 1.134 66 70.328 110.498 (40.170) 67.687 131.881 (64.194) 4.128 4.441 Cộng TàI sản 312.055 368.419 Nguồn vốn A Nợ phảI trả 113.705 179.399 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel 5.232 1.331 -91- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền I Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả trước Thuế khoản phải nộp NN Phải trả công nhân viên Phải trả nội Phải trả, phải nộp khác II Nợ dài hạn III Nợ khác Chi phí phải trả B Nguồn vốn chủ sở hữu I Nguồn vốn, quỹ Nguồn vốn kinh doanh Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối II Các quỹ khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Quỹ dự phòng việc làm 109.791 3.000 96.514 172.138 47.894 92.086 311 8.012 788 1.050 427 10.842 919 20.050 36 3.914 3.914 198.350 196.147 141.640 10.971 43.536 2.203 243 1.960 7.261 7.261 189.020 188.777 141.640 13.724 33.413 243 243 Céng nguån vèn 312.055 368.419 Mét số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -92- Luận văn thạc sĩ quản trÞ kinh doanh Ngun ThÞ Thu Hun Phơ lơc U Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel Bảng cân đối kế toán 31/12/2001 Mà số U TàI sản A TSLĐ đầu tư ngắn hạn I Tiền Tiền mặt Tiền gửi ngân hàng II Các khoản phảI thu Phải thu khách hàng Trả trước người bán Thuế GTGT khấu trừ Phải thu nội Phải thu khác Dự phòng phảI thu khó đòi III Hàng tồn kho Hàng mua đường Nguyên vật liệu tồn kho CCDC tồn kho Thành phẩm tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho IV TSLĐ khác Tạm ứng Chi phí trả trước B TSCĐ đầu tư dàI hạn I TSCĐ Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế II Chi phí xây dựng dở dang III Chi phí trả trước dài hạn Cộng TàI sản Nguồn vốn A Nợ phảI trả I Nợ ngắn hạn Số đầu năm U Số cuối năm U 158.094 16.928 785 16.143 39.269 37.035 88 2.512 237.599 25.690 279 25.411 61.070 57.285 189 4.161 (366) 101.517 (565) 149.867 52.479 55 49.477 (494) 380 152 228 100.336 99 49.931 (499) 972 294 678 76.241 121.773 (45.532) 70.328 124.855 (54.527) 4.404 4.128 238.739 312.055 88.472 86.271 113.705 109.791 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -93- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Vay ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả trước Thuế khoản phải nộp NN Phải trả công nhân viên Phải trả nội Phải trả, phải nộp khác II Nợ dài hạn III Nợ khác Chi phí phải trả B Nguồn vốn chủ sở hữu I Nguån vèn, quü Nguån vèn kinh doanh Quü dù phßng tài Lợi nhuận chưa phân phối II Các quỹ khác Quỹ khen thưởng phúc lợi Quỹ dự phòng việc làm Cộng nguồn vốn Nguyễn Thị Thu Huyền 34.181 3.000 96.514 10.402 1.300 40.000 388 8.012 788 1.050 427 2.201 2.201 150.267 148.645 110.140 7.067 31.438 1.622 226 1.396 3.914 3.914 198.350 196.147 141.640 10.971 43.536 2.203 243 1.960 238.739 312.055 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -94- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Phụ lục U Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel báo cáo kết hoạt động kinh doanh 31/12/2003 Triệu VNĐ TT Chỉ tiêu U U Doanh thu Số năm trước U Số năm U 844.910 1.057.797 (415) (415) (15.571) (15.222) (349) 844.495 1.042.226 (740.171) (951.332) 104.324 90.894 465 540 (2.719) (3.291) Chi phí bán hàng (18.373) (15.953) Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiƯp (23.409) (23.741) 60.288 48.449 4.631 1.672 Các khoản giảm trừ Chiết khấu Giảm giá Hàng bán bị trả lại Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tàI Chi phí hoạt động tàI Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác (220) 4.631 1.452 Tổng lỵi nhn tríc th 64.919 49.901 Th TNDN (9.861) (7.485) Lợi nhuận sau thuế 55.058 42.416 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -95- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Phụ lục U Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel báo cáo kết hoạt động kinh doanh 31/12/2002 Triệu VNĐ TT Chỉ tiêu U U Doanh thu Số năm trước U 814.997 Các khoản giảm trừ Chiết khấu Giảm giá Hàng bán bị trả lại Doanh thu Số năm U 844.910 (415) (415) 814.997 844.495 (686.092) (740.171) 128.905 104.324 Doanh thu hoạt động tàI 1.338 465 Chi phí hoạt động tàI (251) (2.719) Chi phí bán hàng (20.044) (18.373) Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiƯp (25.537) (23.409) 84.411 60.288 Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác 4.631 Chi phí khác Lợi nhuận khác 4.631 Tổng lợi nhuận trớc th 84.411 64.919 Th TNDN (6.346) (9.861) Lỵi nhn sau thuế 78.065 55.058 Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -96- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Phụ lục U Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel báo cáo kết hoạt động kinh doanh 31/12/2001 Triệu VNĐ TT Chỉ tiêu U U Doanh thu Số năm trước U Số năm U 601.562 814.997 601.562 814.997 (508.088) (686.092) 93.474 128.905 Doanh thu ho¹t động tàI 2.896 1.338 Chi phí hoạt động tàI (962) (251) Chi phí bán hàng (14.476) (20.044) Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiƯp (18.444) (25.537) 62.488 84.411 Tỉng lỵi nhn tr­íc th 62.488 84.411 Th TNDN (4.513) (6.346) Lợi nhuận sau thuế 57.975 78.065 Các khoản giảm trừ Chiết khấu Giảm giá Hàng bán bị trả lại Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -97- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn Thị Thu Huyền Tài liệu tham khảo TS Nghiêm Sĩ Thương, giảng Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp, 1997, Hà Nội TS Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất giáo dục, 2002 TS.Nguyễn Văn Nghiến, Quản lý sản xuất, Nhà xuất đại học quốc gia Hà Nội năm 2001 Nguyễn Tấn Bình, Phân tích quản trị tài chính, Nhà xuất đại học quốc gia thành phố Hồ Chí Minh năm 2002 Bản tin nội Hiệp hội thép Việt Nam tháng 12 năm 2003, tháng tháng năm 2004 Nhóm nghiên cứu gồm PGS.TS Hoàng Đức Thân, Th.S Trần Văn Hoè CN Trần Thế Anh, Đề tài Cơ sở chung cho việc tái cấu trúc sách ngành công nghiệp thép Việt Nam trình hội nhập", Trường đại học kinh tế quốcdân Jica, Hà Nội tháng 1-2001 Báo cáo tài Công ty gang thép Thái Nguyên năm 2003 tháng năm 2004 Nghị định Nghị định 38/2003/NĐ-CP ngày 15 tháng năm 2003 việc chuyển đổi số doanh nghiệp có vốn đầu tư nước sang hoạt động theo hình thức Công ty cổ phần Thông tư liên tịch số 08/2003/TTLT-BKH-BTC liên Bộ Kế hoạch Đầu tư Tài ban hành ngày 29/12/2003 hướng dẫn thi hành Nghị định 38/2003/NĐ-CP Chính phủ Công văn số 1325/CP-ĐMDN ngày 16/9/2004 cđa Thđ t­íng chÝnh phđ vỊ viƯc chÊp thn viƯc chuyển sang hình thức công ty cổ phần doanh nghiệp có vốn ĐTNN Việt Nam Nghiên cứu khả thi dự án Đầu tư chiều sâu, đại hoá dây chuyền sản xuất Công ty LDSX thép Vinausteel, tháng 1/2004 www.fetp.edu.vn U T 18T U www.kinhtehoc.com www.vinausteel.com Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -98- ... số liệu, đồ thị sơ đồ Chương I: Lý thuyết tài doanh nghiệp Chương II: Tình hình sản xuất kinh doanh hoạt động tài Công ty Vinausteel Chương III: Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Công. .. thực tiễn hoạt động tài Công ty Vinausteel đề đề giải pháp mang tính thực tiễn nhằm Một số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Vinausteel -3- Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Nguyễn... hợp lý Xuất phát từ yêu cầu trên, việc nghiên cứu đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty liên doanh sản xuất thép Vinausteel (dưới gọi Công ty Vinausteel) vô quan trọng Một mặt,