Phân tích kết quả kinh doanh phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần xi măng sông đà năm 2010 2012

Phân tích báo cáo tài chính : bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty cổ phần xi măng sông đà qua các năm 2010, 2011, 2012

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC ĐIỆN LỰC KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI TẬP LỚN Phân tích hoạt động kinh doanh Đề tài : Phân tích tài chính công ty Cổ phần xi măng Sông Đà GVHD: Nguyễn Thị Việt Ngọc SV: Nguyễn Viết Sơn Lớp: D5_QTKD1 10-1013 Mục lục DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT 4 DANH MỤC BẢNG . 5 CHƯƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ . 6 1.1. Thông tin khái quát . 6 Tên công ty : Công ty cổ phần xi măng Sông Đà 6 1.2. Vốn điều lệ và cơ cấu vốn điều lệ . 6 1.3. Hoạt động kinh doanh . 6 1.4. Thị trường tiêu thụ 7 1.5. Đinh hướng phát triển, nhiệm vụ 7 CHƯƠNG 2. PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH . 8 2.1. Phân tích cơ cấu tài sản . 8 2.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn 14 2.3. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn 18 CHƯƠNG 3. PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN 21 3.1. Phân tích tình hình các khoản phải thu . 21 3.2. Phân tích tình hình công nợ phải trả . 22 3.3. Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn . 25 3.4. Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn 26 CHƯƠNG 4. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI . 28 4.1. Đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh 28 CHƯƠNG 5. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN 30 5.1. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản chung 30 5.2. Phân tích hiệu quả sử dụng của tài sản ngắn hạn . 30 5.3. Phân tích tốc độ luân chuyển của TSNH 31 5.4. Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho 33 5.5. Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản Dài hạn của DN 34 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 3 CHƯƠNG 6. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG NGUỒN VỐN VÀ CHI PHÍ . 36 6.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu ( nguồn vốn chủ sở hữu) 36 6.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay . 41 6.3. Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí 41 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ . 44 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 4 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DN Doanh nhiệp HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhận sau thuế KPT Khoản phải thu NLVL Nguyên liệu, vật liệu TSCĐ Tài sản cố định TSCĐHH Tài sản cố định hữu hình TSCĐVH Tài sản cố định vô hình TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 5 DANH MỤC BẢNG Bảng 2. 1. Bảng phân tích cơ cấu tài sản ( ĐVT: Đồng) 9 Bảng 2. 2. Tình hình hàng tồn kho của SDSCC qua các năm ( ĐVT : Đồng ) 11 Bảng 2. 3. Bảng thể hiện TSCĐVH của công ty CP Sông Đà qua các năm (ĐVT : Đồng) . 13 Bảng 2. 4. Bảng phân tích tình hình nguồn vốn vủa công ty Cổ phần xi măng Sông Đà qua các năm (ĐVT:Đồng) 16 Bảng 2. 5. Bảng phân tích mối quan hệ cân đối 1 giữa TS và NV . 18 Bảng 2. 6. Bảng phân tích quan hệ cân đối 2 . 19 Bảng 2. 7. Bảng phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn . 20 Bảng 3. 1. Bảng phân tích các khoản phải thu 21 Bảng 3. 2. Bảng phân tích các khoản phải trả . 24 Bảng 3. 3. Bảng phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn . 25 Bảng 3. 4.Bảng phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn . 26 Bảng 4. 1. Bảng tính các chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh . 28 Bảng 5. 1. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản chung 30 Bảng 5. 2. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSNH . 31 Bảng 5. 3. Bảng phân tích tốc độ luân chuyển của TSNH . 32 Bảng 5. 4. Bảng phân tích tốc độ luân chuyển HTK (ĐVT:Đồng) . 33 Bảng 5. 5. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng TSDH của công ty . 35 Bảng 6. 1. Bảng chỉ số ROE của SCC, BTS, BCC . 36 Bảng 6. 2. Bảng phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới chỉ tiêu sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROA) 39 Bảng 6. 3. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay . 41 Bảng 6. 4. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng chi phí 43 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 6 CHƯƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 1.1. Thông tin khái quát Tên công ty : Công ty cổ phần xi măng Sông Đà Tên giao dịch tiếng Anh: SongDa Cement Joint-Stock Company Tên viết tắt: SDCSC Trụ sở: Phường Tân Hòa, thị xã Hòa Bình, tỉnh Hòa Bình Điện thoại: 018.854515, 018.855.667 .Fax: 018.854138 Giấy chứng nhận ĐKKD số 25.03.000009 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Hòa Bình cấp ngày 19 tháng 05 năm 2003 Vốn điều lệ hiện nay:19.800.000.000 đồng (theo Giấy chứng nhận ĐKKD số 25.03.000009 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Hòa Bình cấp ngày 19 tháng 05 năm 2003, thay đổi lần thứ ba ngày 26 tháng 7 năm 2006). 1.2. Vốn điều lệ và cơ cấu vốn điều lệ Vốn điều lệ của Công ty theo Giấy chứng nhận ĐKKD số 25.03.000087 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Hòa Bình cấp ngày 26 tháng 07 năm 2006 là 19,8 tỷ đồng (trong đó 1,8 tỷ đồng vốn góp là giá trị thương hiệu Sông Đà ghi nhận theo Quyết định số 294/TCT/HĐQT ngày 25/05/2004 của Hội đồng quản trị Tổng công ty Sông Đà, Nghị quyết số 03/ĐHCĐ của Đại hội cổ đông thường niên năm 2005 ngày 19/5/2005 về việc tăng vốn điều lệ của Công ty bằng giá trị thương hiệu Sông Đà và Quyết định số 85/CT/HĐQT Công ty CP Xi măng Sông Đà về tăng tài sản cố định vô hình là Thương hiệu Sông Đà). 1.3. Hoạt động kinh doanh Ngành nghề kinh doanh chính của Công ty hiện nay là: - Sản xuất và tiêu thụ xi măng Pooclăng; - Khai thác và tận thu kháng sản (đá vôi, đất sét, cát, sỏi, nguyên liệu sản xuất xi măng), mua bán vật liệu xây dựng; PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 7 - Vận tải hàng hóa đường bộ; - Xây dựng các công trình dân dụng và xây dựng các công trình kỹ thuật; - Sản xuất và tiêu thụ vỏ bao xi măng. 1.4. Thị trường tiêu thụ Thị trường của Công ty chủ yếu là các tỉnh ở phía Tây bắc Việt Nam (Sơn La, Việt trì, Phú Thọ, Hòa Bình, .) và hình thức tiêu thụ là qua các đại lý bán lẻ hoặc các đầu mối tiêu thụ. Ngoài ra, Công ty còn tiêu thụ sản phẩm ở Hà Nội, Hà Tây, trung bình khoảng 1000 tấn/ tháng. 1.5. Đinh hướng phát triển, nhiệm vụ Định hướng phát triển đến năm 2015 : Xấy dựng dây chuyền sản xuất xi măng của Công ty là trạm nghiền xi măng, nguồn cung cấp nguyên liệu Clanhke từ xi măng Hạ Long, các nhà máy xi măng khác tại khu vực Hòa Bình,… lấy sản xuất kinh doanh xi măng là ngành nghề chính và lấy hiệu quả kinh tế, chất lượng sản phẩm, uy tin khách hàng là thước đo chủ yếu cho sự phát triển bền vững. Không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm , tiết kiệm chi phí trong sản xuất , hạ giá thành sản phẩm, phát huy cao độ mọi nguồn lực để nâng năng lực cạnh tranh, nâng cao uy tín và thương hiệu xi măng Sông Đà, khẳng định vững chắc thương hiệu xi măng Sông Đà trên thị trường trong nước và khu vực Tây Bắc. Nhiệm vụ chủ yếu: Năm 2013 duy trì dây chuyền xi măng hiện đại theo phương thức mua Clanhke các nhà máy xi măng lò quay về nghiền, thực hiện việc cải tạo dây chuyền nghiền phối liệu thành máy nghiền xi măng. Khi hoàn thành việc cải tạo công suất là : 164.000 tấn xi măng/năm (năng suất thực hiện dự kiến 200.000 tấn xi măng/ năm) Đầu tư xây dựng dây chuyền sản xuất gạch không nung(Sản phẩm gạch xi măng cốt liệu thân thiện với môi trường) Cải tạo lò đứng sang sản xuất sản phẩm đá vôi; kinh doanh và phân phối xi măng Hạ Long trên khu vực Tấy Bắc;Khai thác và kinh doanh đá Chẹ 240.000 m 3 /năm. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 8 CHƯƠNG 2. PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH 2.1. Phân tích cơ cấu tài sản Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động, sử dụng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp.Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm: phân tích cơ cấu tài sản, phân tích cơ cấu nguồn vốn và phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn. Phân tích cơ cấu tài sản tức là phân tích và đánh giá sự biến động của từng bộ phận cấu thành tổng số vốn của công ty. Qua đó, ta sẽ biết được chính xác tình hình sử dụng vốn của công ty. Để đánh giá cơ cấu tài sản, ta có bảng phân tích sau : Tổng tài sản của công ty giảm ở năm 2012 so với năm 2011 và năm 2010. Cụ thể là tổng tài sản năm 2012 đạt xấp xỉ 38 tỷ thì năm 2011 đạt xấp xỉ 47 tỷ ( tức giảm 18% so với năm 2011), năm 2010 tổng tài sản là 44 tỷ ( tức là giảm 13 % so với năm 2010).Có sự biến động này là do sự ảnh hưởng của 2 loại tài sản là: Tài sản ngắn hạn (TSNG) và Tài sản dài hạn (TSDH), trong đó: TSNH ở năm 2012 giảm 6.2 tỷ (giảm 19%) so với năm 2011, giảm 8.7 tỷ (giảm 25%) so với năm 2010 . TSDH ở năm 2012 giảm 2.3 tỷ (giảm 16%) so với năm 2011, tăng 3.1 tỷ (tăng 33%) so với năm 2010. Như vậy quy mô tài sản của công ty giảm đi do cả TSNH và TSDH của công ty giảm. Cụ thể, để thấy rõ các nguyên nhân làm tăng giảm tài sản qua các năm ta đi phân tích các nguyên nhân tăng giảm từng loại TSNH và TSDH của công ty. TSNH của công ty giảm 6,2 tỷ so với năm 2011 là do sự biến động của các loại tài sản sau đây: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 9 Bảng 2. 1 . Bảng phân tích cơ cấu tài sản ( ĐVT: Đồng) A.TÀI SẢN NGẮN HẠN Cuối năm Cuối năm 2012 so với cuối năm Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2010 Năm 2011 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (%) (%) (%) (%) (%) A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 34,586,168,412 78.65 31,997,722,141 68.42 25,794,714,354 67.42 (8,791,454,058) 75 (11.23) (6,203,007,787) 81 (1.00) I. Tiền và tương đương tiền 1,679,851,174 3.82 1,980,646,402 4.24 2,481,224,663 6.48 801,373,489 148 2.66 500,578,261 125 2.25 II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 3,500,000,000 7.96 5,500,000,000 11.76 4,022,108,799 10.51 522,108,799 115 2.55 (1,477,891,201) 73 (1.25) III. Phải thu ngắn hạn 16,998,312,708 38.65 12,723,013,722 27.21 12,409,834,038 32.43 (4,588,478,670) 73 (6.22) (313,179,684) 98 5.23 IV. Hàng tồn kho 11,877,217,801 27.01 10,208,067,911 21.83 6,270,819,900 16.39 (5,606,397,901) 53 (10.62) (3,937,248,011) 61 (5.44) V. Tài sản ngắn hạn khác 530,786,729 1.21 1,585,994,106 3.39 610,726,954 1.6 79,940,225 115 0.39 (975,267,152) 39 (1.80) B. TÀI SẢN DÀI HẠN 9,388,610,305 21.35 14,768,939,535 31.58 12,466,362,063 32.58 3,077,751,758 133 11.23 (2,302,577,472) 84 1.00 I. Phải thu dài hạn 0 0 0 0 0.00 0 0.00 II. Tài sản cố định 5,749,677,484 13.07 4,576,430,208 9.79 3,276,852,736 8.56 (2,472,824,748) 57 (4.51) (1,299,577,472) 72 (1.22) III. Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0.00 0 0.00 IV. Đầu tư tài chính dài hạn 3,468,000,000 7.89 8,518,000,000 18.21 8,518,000,000 22.26 5,050,000,000 246 14.38 0 100 4.05 V. Tài sản dài hạn khác 170,932,821 0.39 1,674,509,327 3.58 671,509,327 1.76 500,576,506 393 1.37 (1,003,000,000) 40 (1.83) TỔNG CỘNG TÀI SẢN 43,974,778,717 100 46,766,661,676 100 38,261,076,417 100 (5,713,702,300) 87 0.00 (8,505,585,259) 82 0.00 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 10 Tiền và các khoản tương đương tiền qua các năm đều tăng, năm 2011 tăng 21 tỷ , năm 2012 tăng hơn 500 triệu đồng ( tăng 25 %). Tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên có thể là do công ty đang có kế hoạch tập trung vốn để đầu tư cho sản xuất kinh doanh,đồng thời tiền và tương đương tiền của doanh nghiệp tăng chỉ là do tiền mặt ( mà không có tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển …) cho thấy công ty không có khoản tiền nhàn rỗi để gửi ngắn hạn thu them lợi nhuận, lượng tiền mặt cho thấy mức độ đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn và nợ đến hạn phải trả của công ty tốt. Đồng thời lượng tiền tăng lên qua các năm tăng là do doanh nghiệp đang bán hàng tốt. Bằng chứng là lượng hàng tồn kho ở năm 2012 giảm gần 5.7 tỷ so với năm 2010, và giảm 3.9 tỷ so với năm 2011. Doanh nghiệp đã giải quyết tốt hàng tồn khoa, đảm bảo lượng tiền mặt cho các hoạt động khác. Đầu tư tài chính ngắn hạn có sự sụt giảm ở năm 2012 so với năm 2011 là 1,477,891,201 đồng ( chỉ đạt 73%), đồng thời tỷ trọng khoản đầu tư tài chính ngắn hạn trong tổng số tài sản năm 2012( đạt 10.51%) giảm 1.25% so với năm 2011 ( đạt 11.76%), nguyên nhân chủ yếu là do các khoản đầu tư ngắn hạn của của công ty giảm xuống từ 5,500,000,000 đồng năm 2011 xuống 4,022,108,799 đồng , cụ thể công ty đã rút bớt khoản tiền gửi ngắn hạn về để tập trung vốn phát triển sản xuất hoặc bổ sung vào quỹ tiền mặt của công ty hoặc là dùng để trang trai các khoản nợ. Tuy nhiên lượng tiền gửi có kỳ hạn công ty rút về không nhiều, chứng tỏ công ty vẫn trú trọng vào khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, biểu hiện là công ty đã rút tiền gửi ngắn hạn về nhưng khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty năm 2012 vẫn tăng so với năm 2010 là 522,108,799 đồng. Tiếp đến, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty cũng giảm làm tổng tài sản giảm xuống. Cụ thể là khoản phải thu ( KPT ) ngắn hạn năm 2012 đạt 12,409,834,038 đồng giảm 313,179,684 đồng ( giảm 2%) so với năm 2011 vă năm 2010 giảm 4,588,478,670 đồng ( giảm 27 %).Việc giảm các khoản phải thu ngắn hạn chứng tỏ công ty đã thu được tiền từ các đối tác kinh doanh ( thu được tiền từ Công ty thủy điện Nậm Mu số tiền là 525,000,000 đồng; Lãi tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn là 204,192,265 đồng; Công ty công ty cổ phần xi măng Hạ Long số tiền là 141,432,545 đồng . . . ), lượng tiền của công ty Cổ . đồng; Công ty công ty cổ phần xi măng Hạ Long số tiền là 141,432,545 đồng . . . ), lượng tiền của công ty Cổ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG. CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG SÔNG ĐÀ NGUYỄN VIẾT SƠN – Đ5QTKĐ1 6 CHƯƠNG 1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 1.1. Thông tin khái quát Tên công ty : Công