slide tổng hợp môn thị trường vốn

Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Thị Trường Vốn 11/21/20 Hà nội, 2019 Nội dung mơn học  Chương I: Tổng quan thị trường vốn  Chương II: Huy động vốn qua thị trường chứng khoán sơ cấp  Chương III: Đầu tư thị trường chứng khốn thứ cấp  Chương IV: Phân tích đầu tư chứng khoán  Chương V: Rủi ro đầu tư chứng khốn mơ hình định giá tài sản vốn  Chương VI: Quyền chọn (option) giao dịch tương lai (futures)  Chương VII: Quỹ đầu tư chứng khốn cơng ty quản lý quỹ 11/21/20 Mục tiêu phương pháp nghiên cứu môn học  Mục tiêu: + Cung cấp kiến thức thị trường vốn + Các hoạt động chủ yếu thị trường vốn + Có thể tiếp tục nghiên cứu vấn đề liên quan đến thị trường v ốn khoán mức độ sâu  Phương pháp tiếp cận: + Qua thuyết giảng giảng viên + Qua hệ thống tập thảo luận + Thi: trắc nghiệm 11/21/20 Tài liệu tham khảo 1, William, Invesments, Canada, 2000  2, Martin J Pring, Introduction to technical analysis, McGaw Hill, 2001  3, Peter Rose, Money and Capital Market, Sydney, 2000  4, Luật Chứng Khoán, 2006, 2010  5, ĐH KTQD, Thị trường vốn, Hà Nội, 2009  6, Tạp chí Chứng khốn Việt nam, Báo Đầu tư Chứng Khoán  7, www.nyse.com  8, www.vse.org.vn; www.hastc.vn  11/21/20 Chương Tổng quan thị trường vốn I, Khái niệm vai trò thị trường vốn II, Các công cụ đầu tư chủ yếu thị trường vốn III, Các chủ thể tham gia thị trường vốn IV, Cơ chế điều hành giám sát thị trường vốn 11/21/20 Thị trường vốn ? 11/21/20 Thị trường vốn ? Trung gian tài Nhu cầu vốn Cung ứng vốn Thị trường tài 11/21/20 Thị trường tài (financial market)  Thị trường tiền tệ (money market): giao dịch mua bán cơng cụ tài ngắn hạn 11/21/20  Thị trường vốn (capital market): giao dịch mua bán cơng cụ tài dài hạn + Thị trường tín dụng thuê mua (leasing) + Thị trường bất động sản (real estate market) + Thị trường chứng khoán (securities market) Thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán nơi chứng khoán phát hành mua bán  Chứng khốn (securitíes) chứng bút toán ghi sổ xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản vốn tổ chức phát hành  11/21/20 Thị trường chứng khoán Thị trường sơ cấp (primary market) Thị trường chứng khoán Thị trường giao dịch tập trung (Exchange) Thị trường thứ cấp (secondary market) 11/21/20 Thị trường phi tập trung (OTC) 10 Quyền mua cổ phiếu (Right) Đây loại chứng khoán ghi nhận quyền dành cho cổ đông công ty cổ phần mua số lượng cổ phiếu định đợt phát hành cổ phiếu phổ thông với giá ưu tiên tương ứng với tỷ phần vốn có họ cơng ty 11/21/20 49 Chứng quyền (Warrant) Chứng quyền loại chứng khoán phát hành kèm theo trái phiếu cổ phiếu ưu đãi cho phép người nắm giữ chứng khốn quyền mua khối lượng cổ phiếu phổ thông định theo mức giá xác định thời hạn định 11/21/20 50 Các chủ thể chủ yếu tham gia thị trường vốn Người phát hành  Nhà đầu tư  Cơng ty chứng khốn  Cơ quan quản lý nhà nước chứng khoán TTCK  Các tổ chức khác  11/21/20 51 Người phát hành Người phát hành tổ chức thực huy động vốn qua thị trường chứng khốn Đây chủ thể cung ứng chứng khoán cho thị trường * Chính phủ trung ương, quyền địa phương * Các doanh nghiệp * Các tổ chức tài 11/21/20 52 Nhà đầu tư  Nhà đầu tư tổ chức, cá nhân tham gia đầu tư thị trường chứng khốn   11/21/20 Nhà đầu tư cá nhân: người có vốn nhàn rỗi tạm thời nhàn rỗi tham gia thị trường chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Nhà đầu tư có tổ chức: tổ chức đầu tư thường xuyên mua bán chứng khoán với khối lượng lớn thị trường: quỹ đầu tư, quỹ bảo hiểm, công ty bảo hiểm, cơng ty chứng khốn, tổ chức tài 53 Cơng ty chứng khốn  Cơng ty chứng khốn loại hình doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực chứng khốn với nghiệp vụ là: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khốn, tư vấn tài đầu tư chứng khốn 11/21/20 54 Cơng ty chứng khốn (tiếp)  Mơi giới chứng khoán: hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng phí  Tự doanh chứng khốn: việc cơng ty chứng khốn mua bán chứng khốn cho 11/21/20 55 Cơng ty chứng khốn (tiếp)  Bảo lãnh phát hành chứng khoán: việc tổ chức bảo lãnh phát hành giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước, sau chào bán chứng khốn cơng chúng  Tư vấn tài đầu tư chứng khốn: dịch vụ mà cơng ty chứng khoán cung cấp cho khách hàng lĩnh vực đầu tư chứng khoán 11/21/20 56 Điều kiện để cơng ty hoạt động kinh doanh doanh chứng khốn  Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế xã hội phát triển ngành chứng khốn  Có sở vật chất định  Có vốn pháp định theo nghiệp vụ  Giám đốc, phó giám đốc, nhân viên kinh doanh phải có chứng hành nghề lĩnh vực chứng khoán 11/21/20 57 Quy định mức vốn điều lệ theo loại hình kinh doanh  Mơi giới chứng khốn: 20 tỷ VNĐ  Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ VNĐ  Bảo lãnh phát hành chứng khốn: 165 tỷ VNĐ  Tư vấn tài đầu tư chứng khoán: 10 tỷ VNĐ 11/21/20 58 Cơ quan quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khốn Hầu hết quốc gia có thị trường chứng khốn có quan quản lý nhà nước chứng khoán: + Ở Mỹ Uỷ ban chứng khoán Giao dịch chứng khoán (The Securities and Exchange Commision) + Ở Việt nam Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước 11/21/20 59 Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Là quan thuộc Bộ Tài cho chức nhiệm vụ quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán (Trước Uỷ ban quan thuộc phủ) Có chức nhiệm vụ chủ yếu sau: 11/21/20 60 Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước  Chủ trì nghiên cứu xây dựng chiến lược kế hoạch phát triển thị trường  Chủ trì xây dựng văn quy phạm pháp luật đề nghị quan có thẩm quyền ban hành  Cấp thu hồi loại giấy phép có liên quan  Tổ chức quản lý thị trường giao dịch tập trung  Kiểm tra sử lý vi phạm chứng khoán  Đào tạo tuyên truyền 11/21/20 61 Các chủ thể khác  Ngân hàng thương mại (Commercial Banks):  Sở giao dịch chứng khoán (Stock Exchange):  Tổ chức lưu ký toán chứng khoán (Depositoty and Payment system):  Hiệp hội kinh doanh chứng khoán (Association of Securities Dealers):  Cơng ty đánh giá hệ số tín nhiệm (Credit Rating Companies): 11/21/20 62 Hẹn gặp sau ! Chúc thành công 11/21/20 63 ... trò thị trường vốn II, Các công cụ đầu tư chủ yếu thị trường vốn III, Các chủ thể tham gia thị trường vốn IV, Cơ chế điều hành giám sát thị trường vốn 11/21/20 Thị trường vốn ? 11/21/20 Thị trường. .. 11/21/20 Thị trường chứng khoán Thị trường sơ cấp (primary market) Thị trường chứng khoán Thị trường giao dịch tập trung (Exchange) Thị trường thứ cấp (secondary market) 11/21/20 Thị trường phi... 11/21/20 Thị trường vốn ? 11/21/20 Thị trường vốn ? Trung gian tài Nhu cầu vốn Cung ứng vốn Thị trường tài 11/21/20 Thị trường tài (financial market)  Thị trường tiền tệ (money market): giao dịch