Phân tích các yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án đầu tư theo hình thức đối tác công tư (PPP): Nghiên cứu trường hợp của thành phố Hồ Chí Minh

Nghiên cứu này nhằm tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án đầu tư theo hình thức đối tác công tư, với các trường hợp nghiên cứu là các dự án PPP tại Thành phố Hồ Chí Minh.

Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 15 PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI VIỆC HOÀN THÀNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ THEO HÌNH THỨC ĐỐI TÁC CƠNG TƯ (PPP): NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP CỦA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HỒ VIỆT ANH1,* Đại học Tomas Bata in Zlín, Cộng hịa Séc *Email: ho@utb.cz (Ngày nhận: 20/11/2019; Ngày nhận lại: 17/12/2019; Ngày duyệt đăng: 21/01/2020) TÓM TẮT Hợp tác công tư xem giải pháp tối ưu để giải vấn đề ngân sách nhà nước, phát triển sở hạ tầng nâng cao chất lượng dịch vụ cơng Hình thức trọng nghiên cứu thực tiễn nước phát triển, nhiên hạn chế quốc gia phát triển Việt Nam Nghiên cứu nhằm tìm hiểu yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án đầu tư theo hình thức đối tác cơng tư, với trường hợp nghiên cứu dự án PPP Thành phố Hồ Chí Minh Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng để phân tích số liệu, bao gồm: Thống kê mô tả, Kiểm định Cronbach’s Alpha, Phân tích nhân tố khám phá EFA, Chỉ số quan trọng tương đối (Relative Importance Index – RII) Kết nghiên cứu cho thấy: Các nhóm yếu tố Quản lý rủi ro, Hiệu trình thực dự án, Tài dự án, Chính trị mơi trường kinh doanh tác động tới việc hoàn thành dự án PPP TP.HCM Nghiên cứu xếp hạng mức độ tác động yếu tố thuộc nhóm yếu tố phạm vi mẫu nghiên cứu thu thập Từ kết trên, tác giả đưa số khuyến nghị sách cho dự án PPP thực TP.HCM Từ khóa: Dự án PPP; Hiệu dự án; Quản trị nhà nước Factors affecting the completion of public-private partnership (PPP) projects: Case study of Ho Chi Minh City ABSTRACT Public-private partnership is one of the best solutions to help save the government budget, develop the infrastructure and improve the quality of public services and has become a popular research topic in developed countries However, there is few study on this topic in developing countries like Vietnam This study aims to understand the factors affecting the completion of public-private partnership projects (PPP projects) in Ho Chi Minh City (HCMC) Quantitative research methods are used for data analysis including Descriptive Statistics, Cronbach’s Alpha Testing, Exploratory Factor Analysis (EFA) and Relative Importance Index (RII) The research results show that factors of Risk Management, Effectiveness in Project Implementation, Project Finance, and Politics and Business Environment all affect the completion of PPP projects in HCMC The study also indicates and ranks the impact of factors in the above factor groups within the sample collected The author accordingly made some policy recommendations for PPP projects being implemented in HCMC Keywords: PPP Project; Project performance; Governance 16 Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 Mở đầu Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam tăng trưởng tốc độ cao Song song với mức tăng trưởng áp lực tài lên Chính phủ nguồn lực để trì đà tăng trưởng xây dựng đất nước Trong bối cảnh này, việc hoàn thiện chế tài điều tiết nguồn thu ngân sách hiệu để khơi thơng nguồn lực, huy động nguồn vốn từ khu vực tư nhân hình thức đầu tư theo mơ hình hợp tác cơng tư (dự án PPP) xem ưu tiên hàng đầu Đối với Thành phố Hồ Chí Minh (TP.HCM), với nhu cầu đầu tư lớn tiềm lực xã hội hóa đứng đầu nước, Chính quyền thành phố xác định PPP giải pháp tối ưu để giải vấn đề tiết kiệm ngân sách, phát triển đồng kết nối hạ tầng tạo cạnh tranh mạnh mẽ thành phần kinh tế Chính vậy, việc phân tích dự án PPP vấn đề cấp thiết nhằm tìm mơ hình hợp tác dài hạn, chia sẻ cách hợp lý không lợi ích mà rủi ro bên tham gia Từ đó, đưa khuyến nghị sách để hồn thiện q trình hợp tác PPP, giúp thu hút tham gia khối tư nhân lĩnh vực phát triển quốc gia Cơ sở lý thuyết giả thuyết nghiên cứu 2.1 Cơ sở lý thuyết đầu tư PPP PPP (Public - Private Partnership) định nghĩa giao kết hợp đồng Nhà nước tư nhân, theo hai bên chia sẻ kỹ tài sản bên việc phân phối dịch vụ cho xã hội (Ủy ban châu Âu, 2003) Cụ thể hơn, quan hệ đối tác công tư định nghĩa thỏa thuận mà theo Nhà nước ký hợp đồng dài hạn với khu vực tư nhân cho việc xây dựng, vận hành, quản lý sở hạ tầng, cung cấp dịch vụ cơng phục vụ cho mục đích cộng đồng (Grimsey & Lewis, 2002) Theo Magro Bartolome (2010), mơ hình hợp tác công tư PPP dựa bốn nguyên tắc sau: (1) Là hàng hóa, dịch vụ có lợi ích chung, có thất bại thị trường phải giám sát khu vực cơng; (2) Khu vực tư nhân nâng cao hiệu chất lượng việc phân bổ ngân sách cơng; (3) Có thể phân bổ rủi ro cách hợp lý khu vực công khu vực tư nhân; (4) Sự tham gia khu vực tư nhân suốt dự án giúp nâng cao khả cung cấp hàng hóa dịch vụ cơng Hiện nay, PPP hình thức đầu tư phát triển sở hạ tầng nhiều quốc gia sử dụng, đặc biệt quốc gia phát triển phủ quốc gia cần tiếp cận nguồn vốn cơng nghệ từ phía khu vực tư nhân cho nhu cầu xây dựng đất nước Walker cộng (1995) đưa lý để sử dụng PPP, cụ thể: (1) Khu vực tư nhân có tính linh hoạt khu vực cơng Ví dụ khu vực tư nhân khơng tiết kiệm chi phí dự án quy hoạch, thiết kế, xây dựng vận hành; mà tránh nạn quan liêu giảm bớt gánh nặng hành chính; (2) Khu vực tư nhân cung cấp dịch vụ tốt cho khu vực công, thiết lập mối quan hệ công – tư cách cân vốn rủi ro; (3) Khu vực cơng đơi lúc khơng có khả huy động vốn lớn cho dự án sở hạ tầng quy mô lớn, tham gia tư nhân làm giảm gánh nặng tài Chính phủ Ghobadian cộng (2004) cịn bổ sung thêm hai lý nên sử dụng rộng rãi dự án PPP Thứ nhất, khu vực tư nhân tìm hiểu rõ nhu cầu khách hàng thời điểm; thứ hai, khu vực tư nhân có khả cung cấp kỹ cơng nghệ, kiến thức, từ dẫn đến chất lượng dịch vụ tốt Đối với Việt Nam, nghiên cứu Huỳnh Thị Thúy Giang (2012) hình thức hợp tác cơng tư để phát triển sở hạ tầng giao thông đường thành công PPP, quan trọng hai khu vực cần điều chỉnh khác biệt mục tiêu đầu tư sở đảm bảo kết hợp tác hợp lý cho hai phía, bình đẳng bên Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 2.2 Lập luận giả thuyết 2.2.1 Các yếu tố pháp lý việc hoàn thành dự án PPP Các yếu tố pháp lý đánh giá ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP giới (Hardcastle, 2005; Yescombe, 2007; Yitmen, 2012; Ismail Ajija, 2012) Trong đó, Hardcastle (2005) cho khả thực dự án PPP phụ thuộc chủ yếu vào khung pháp lý thuận lợi, khung pháp lý cho phép dự án phát triển mà q nhiều giới hạn mặt luật pháp khơng cần thiết tham gia khu vực tư nhân Các dự án PPP thực môi trường có khung pháp lý phù hợp thường thu hút nguồn tài cho dự án tốt (Yescombe, 2007) Ngoài ra, Yitmen cộng (2012) thực nghiên cứu để phát triển khung phân tích khả áp dụng chế PPP Thổ Nhĩ Kỳ kết luận khn khổ trị pháp lý thuận lợi yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án Sự hỗ trợ khía cạnh pháp lý xây dựng quy định pháp luật giúp dự án PPP đảm bảo đầu tư dài hạn, giảm chi phí giao dịch, tránh vấn đề tranh chấp thời điểm thực dự án, đồng thời thu hút nhà đầu tư tư nhân Theo Yitmen (2012), khung pháp lý dự án PPP cần bao gồm: (1) Khung pháp lý thuận lợi, cụ thể có luật điều khoản giúp áp dụng đầu tư PPP thực chức nó, ví dụ như: Quyền hợp pháp thành lập doanh nghiệp dự án, trách nhiệm doanh nghiệp dự án ký kết với nhà thầu phụ,… (2) Khung thể chế mạnh mẽ, cụ thể điều khoản đảm bảo mặt tài vận hành lâu dài cho dự án, ví dụ cam kết việc đảm bảo hợp đồng dài hạn, cam kết giải ngân vốn đối ứng từ phía Nhà nước, Như vậy, giả thuyết đặt sau: H1: Các yếu tố pháp lý tác động dương đến Việc hoàn thành dự án PPP 17 2.2.2 Quản lý rủi ro Việc hoàn thành dự án PPP Quản lý rủi ro nhận định yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP (Li, 2005; Akintoye, 1998; Li Zou, 2012; Mouraview, 2014) Những nghiên cứu tảng quản lý rủi ro dự án PPP xuất phát từ Akintoye cộng (1998) lĩnh vực sở hạ tầng, rủi ro liên quan đến thiết kế, chi phí xây dựng, hiệu hoạt động, hợp đồng, chậm trễ tiến độ, chi phí hoạt động, tín dụng, thay đổi phủ rủi ro liên quan đến đất đai yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án Nghiên cứu Li cộng (2005) dự án PPP Anh rủi ro bao gồm: rủi ro thay đổi sách, rủi ro kinh tế vĩ mô, rủi ro pháp luật, rủi ro xã hội, rủi ro tự nhiên, rủi ro tài chính, rủi ro vận hành, rủi ro mối quan hệ hai bên rủi ro bên thứ ba gây Các nghiên cứu sau dựa nghiên cứu Li (2005) thường tập trung vào việc phân bổ rủi ro dự án PPP, theo Mouraviev (2014) khẳng định rủi ro dự án PPP phải phân bổ cho khu vực nhà nước khu vực tư nhân trì việc phân bổ xuyên suốt thời gian từ lúc ký kết hợp đồng thời gian kết thúc Nhằm mục đích phân loại rủi ro tồn dự án PPP, Li Zou (2012) nghiên cứu dự án PPP Trung Quốc chia rủi ro xảy thành nhóm, bao gồm: (a) Nhóm rủi ro liên quan đến giai đoạn nghiên cứu khả thi: rủi ro ô nhiễm môi trường, rủi ro thu hồi đất bồi thường, rủi ro xảy tranh chấp, rủi ro thay đổi nhu cầu, rủi ro khơng có đồng thuận trị; (b) Nhóm rủi ro liên quan đến tài chính: rủi ro thay đổi lãi suất, rủi ro lạm phát, rủi ro thay đổi pháp luật, rủi ro ổn định thị trường tài chính; (c) Nhóm rủi ro liên quan đến thiết kế: rủi ro lỗi thiết kế, nguy điều chỉnh thiết kế nhiều; (d) Nhóm rủi ro liên quan đến xây dựng: có phát sinh vượt ngân sách; chậm trễ thời gian thi công, rủi ro tác động 18 Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 đến mơi trường, rủi ro chất lượng cơng trình, rủi ro thời tiết điều kiện bất khả kháng, rủi ro khả vỡ nợ nhà thầu; (e) Nhóm rủi ro liên quan đến vận hành: rủi ro doanh thu khơng đảm bảo, rủi ro chi phí hoạt động kinh doanh, rủi ro thay đổi pháp luật, rủi ro suất thấp rủi ro vỡ nợ; (f) Nhóm rủi ro liên quan đến việc chuyển giao: rủi ro giá trị lại thấp, rủi ro chuyển giao thất bại Như vậy, giả thuyết đặt sau: H2: Các yếu tố Quản lý rủi ro tác động dương đến Việc hoàn thành dự án PPP 2.2.3 Hiệu trình chuẩn bị dự án Việc hoàn thành dự án PPP Nhằm đo lường việc hoàn thành dự án PPP, Yuan cộng (2012) nghiên cứu 48 yếu tố cụm yếu tố bao gồm: Đấu thầu với giá phải chăng; Thiết kế, lập kế hoạch giai đoạn lập kế hoạch khu vực cơng; Hiệu kiểm sốt q trình khu vực tư nhân; Mức độ hài lòng cho bên tham gia dự án yếu tố ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu trình thực dự án Nghiên cứu Tang Shen (2013) xác định yếu tố hiệu q trình thực dự án có ảnh hưởng mang tính định xem dự án PPP hồn thành hay khơng, kết hợp với kết nghiên cứu Yitmen (2012) dự án PPP Thổ Nhĩ Kỳ, đánh giá góc nhìn Chính phủ, dự án PPP đạt hiệu phải đáp ứng được: (a) Thiết kế xây dựng phải dễ hiểu, rõ ràng đầy đủ thông tin; (b) Ứng dụng công nghệ sáng tạo xây dựng; (c) Cân yêu cầu thiết kế với ngân sách sẵn có; (d) Có nâng cao yêu cầu kỹ thuật, yêu cầu để lựa chọn tư vấn, lựa chọn chun gia nhà thầu Ở góc nhìn tư nhân, dự án PPP đạt hiệu trình thực phải: (a) Biết cách phân phối th ngồi khối lượng cơng việc cho nhà thầu phụ để chuyên biệt hơn; (b) Thiết lập mạng lưới/mối quan hệ mạnh điều phối nhà thầu chính; (c) Có động lực thực dự án; (d) Lập kế hoạch hợp lý, có ủy quyền nhiều cho người đại diện trực tiếp điều hành dự án Như vậy, giả thuyết đặt sau: H3: Các yếu tố Hiệu trình chuẩn bị dự án tác động dương đến Việc hoàn thành dự án PPP 2.2.4 Tài dự án Việc hồn thành dự án PPP Nghiên cứu Zhang (2005) Li (2005) xem tảng nhóm yếu tố tài dự án PPP, trọng vào tài doanh thu dự kiến dự án Li cộng (2005) rằng: có tham gia tập đoàn tư nhân với tiềm lực tài mạnh tốt; phía khu vực cơng khu vực tư có phân bổ rủi ro thích hợp thị trường tài sẵn có yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến dự án PPP thành công Anh Cũng sử dụng khung phân tích Li cộng sự, nghiên cứu Cheung, Chan, Kajewski (2009) Ismail (2012) tác động yếu tố tài việc hoàn thành dự án PPP Trung Quốc Malaysia Theo đó, yếu tố liên quan tới tài dự án xác định ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP bao gồm: (a) Mở hội kinh doanh cho khu vực tư nhân; (b) Khả bảo trì, vận hành dự án; (c) Khả tiết kiệm tổng chi phí dự án; (d) Giải vấn đề hạn chế ngân sách nhà nước; (e) Khả chuyển giao công nghệ cho công ty nước Như vậy, giả thuyết đặt sau: H4: Các yếu tố Tài dự án tác động dương đến Việc hồn thành dự án PPP 2.2.5 Chính trị mơi trường kinh doanh Việc hoàn thành dự án PPP Chan cộng (2010) nghiên cứu mối quan hệ trị mơi trường kinh doanh với dự án PPP Trung Quốc (a) Môi trường kinh tế vĩ mô ổn định; (b) Chia sẻ trách nhiệm khu vực nhà nước Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 khu vực tư nhân; (c) Quá trình đấu thầu minh bạch hiệu quả; (d) Mơi trường trị xã hội ổn định, (e) Sự kiểm sốt khơn khéo phủ yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP Cũng sử dụng mơ hình phân tích này, Ismail Ajija (2012) phát rằng: Quản trị tốt; Các cam kết Nhà nước tư nhân; Khung pháp lý thuận lợi; Chính sách kinh tế tốt quan trọng việc thực dự án PPP Malaysia cho kết tương đối giống nghiên cứu với mẫu nghiên cứu nước giới Như vậy, giả thuyết đặt sau: H5: Các yếu tố trị mơi trường kinh doanh tác động dương đến Việc hồn thành dự án PPP Hình Mơ hình nghiên cứu đề xuất Thiết kế nghiên cứu 3.1 Thang đo mã hóa Các yếu tố Pháp lý Nhóm yếu tố pháp lý sử dụng thang đo Yitmen cộng (2012) Thang đo gồm biến quan sát: Khung pháp lý thuận lợi (PL1); Khung thể chế mạnh mẽ (PL2) Các yếu tố Quản lý rủi ro Nhóm yếu tố Quản lý rủi ro sử dụng thang đo Li cộng (2005) Thang đo gồm biến quan sát: Các rủi ro q trình xây dựng dự án, ví dụ thiết kế không phù hợp, trễ tiến độ, thay đổi thiết kế, thay đổi nhà thầu (RR1); Các rủi ro tài chính, bao gồm lãi suất, 19 thay đổi tỷ giá, lạm phát,…(RR2); Các rủi ro giảm lợi nhuận khu vực tư nhân (RR3) Hiệu q trình chuẩn bị dự án Nhóm yếu tố Hiệu trình thực dự án sử dụng thang đo Yitmen cộng (2012) Thang đo gồm biến quan sát: Các thiết kế rõ ràng, dễ hiểu đủ thông tin cho bên thực (HQ1); Áp dụng công nghệ xây dựng (HQ2); Chất lượng nhà tư vấn nhà thầu thực dự án (HQ3); Mức độ chi tiết việc lập kế hoạch (HQ4); Có hỗ trợ bên tham gia trình phát triển dự án (HQ5) Tài dự án Nhóm yếu tố Tài dự án sử dụng thang đo Zhang cộng (2005) Thang đo gồm biến quan sát: Mở hội kinh doanh cho khu vực tư nhân (TC1); Khả bảo trì, vận hành dự án (TC2); Khả tiết kiệm tổng chi phí dự án (TC3); Giải vấn đề hạn chế ngân sách nhà nước (TC4); Khả chuyển giao công nghệ cho công ty nước (TC5) Chính trị mơi trường kinh doanh Nhóm yếu tố Chính trị mơi trường kinh doanh sử dụng thang đo Zhang cộng (2005) Thang đo gồm biến quan sát: Khả quản trị công Chính phủ (CTMT1); Động lực hỗ trợ Chính phủ (CTMT2); Sự trung thực thực dự án (TC3); Áp lực mặt trị bên liên quan (CTMT4); Các vấn đề xã hội ủng hộ cộng đồng (CTMT5) 3.2 Phương pháp nghiên cứu 3.2.1 Nghiên cứu định tính Nghiên cứu định tính tiến hành nhằm hiệu chỉnh biến quan sát không phù hợp với địa điểm nghiên cứu hiệu chỉnh từ ngữ bảng hỏi thông qua việc tham khảo ý kiến người tham gia vào hoàn thành dự án PPP TP.HCM Ngồi ra, bảng hỏi cịn để hai câu hỏi mở nhằm thu thập thêm ý kiến đối tượng khảo sát 3.2.2 Nghiên cứu định lượng Các phương pháp phân tích định lượng 20 Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 sử dụng bao gồm phương pháp thống kê mơ tả, kiểm định Cronbach’s Alpha, phân tích nhân tố khám phá EFA, phân tích số quan trọng tương đối (Relative Importance Index – RII) Dữ liệu xử lý phần mềm Microsoft Excel 2016 IBM SPSS 23 Kết nghiên cứu bình luận 4.1 Mô tả mẫu nghiên cứu Nghiên cứu thực khảo sát người làm việc tổ chức công tổ chức tư liên quan tới dự án PPP tham gia vào hoàn thành dự án PPP TP.HCM, thời gian khảo sát từ tháng 12/2017 đến tháng 05/2018 Khảo sát bao gồm việc khảo sát trực tiếp đối tượng trực tiếp gửi email khảo sát thông qua công cụ Google Form đối tượng tiếp xúc trực tiếp Tổng số phiếu phát 140 phiếu, tỷ lệ hồi đáp đạt 87,14% (122 phiếu) Sau tiến hành chọn lọc phiếu đạt yêu cầu hình thức (đủ số lượng câu trả lời,…) số lượng phiếu đưa vào phân tích 108 phiếu Theo đó, đối tượng khảo sát từ Khu vực cơng chiếm 54,63%, đối tượng khảo sát từ Khu vực tư chiếm 45,37% Về vai trò đối tượng khảo sát dự án, đối tượng Quản lý nhà nước chiếm 50,93%, Nhà đầu tư chiếm 38,89%, Nhà tư vấn độc lập chiếm 4,63%, Nhà nghiên cứu, chuyên gia chiếm 3,7% Vai trò khác chiếm 1,85% Các lĩnh vực PPP mà đối tượng khảo sát quan tâm tập trung vào dự án Cơ sở hạ tầng, giao thông (cầu, đường, hầm ) với 75%, dự án Tài nguyên môi trường (xử lý rác, nước sạch, ) chiếm 12,04%, dự án Y tế, giáo dục chiếm 8,33%, dự án Văn hóa, thể thao, du lịch chiếm 3,7% Lĩnh vực khác chiếm 0,93% 4.2 Kiểm định độ tin cậy thang đo Từ kết thu thập được, nghiên cứu tính hệ số Cronbach’s Alpha để loại biến quan sát không đạt yêu cầu, hay thang đo chưa đạt yêu cầu phân tích ban đầu Theo Hair cộng (2006), biến quan sát có hệ số tương quan biến – tổng bé 0,3 bị loại bỏ lựa chọn biến quan sát có độ tin cậy Alpha từ 0,6 trở lên Kết kiểm định Cronbach’s Alpha thang đo Nhóm yếu tố pháp lý cho kết hệ số tương quan biến – tổng 0,301 lớn 0,3, nhiên hệ số Cronbach’s Alpha 0,462 < 0,6; Như kết luận thang đo Nhóm yếu tố pháp lý không phù hợp, không sử dụng biến quan sát cho phân tích nhân tố khám phá EFA Đối với thang đo này, số lượng câu hỏi câu hỏi nhận định thang đo không phù hợp để sử dụng nghiên cứu trường hợp dự án PPP TP.HCM Kết kiểm định Cronbach’s Alpha thang đo Nhóm yếu tố Quản lý rủi ro cho kết Hệ số Cronbach’s Alpha 0,824 > 0,6; hệ số tương quan biến – tổng lớn 0,3 Như kết luận thang đo Nhóm yếu tố Quản lý rủi ro phù hợp, sử dụng biến quan sát cho phân tích nhân tố khám phá EFA Kết kiểm định Cronbach’s Alpha thang đo Nhóm yếu tố Hiệu trình thực dự án cho kết Hệ số Cronbach’s Alpha 0,788 > 0,6; hệ số tương quan biến – tổng lớn 0,3; Như kết luận thang đo Nhóm yếu tố Hiệu trình thực dự án phù hợp, sử dụng biến quan sát cho phân tích nhân tố khám phá EFA Kết kiểm định Cronbach’s Alpha thang đo Nhóm yếu tố Tài dự án cho kết Hệ số Cronbach’s Alpha 0,653 > 0,6; hệ số tương quan biến – tổng lớn 0,3 Như kết luận thang đo Nhóm yếu tố Tài dự án phù hợp, sử dụng biến quan sát cho phân tích nhân tố khám phá EFA Kết kiểm định Cronbach’s Alpha thang đo Nhóm yếu tố Chính trị mơi trường kinh doanh cho kết Hệ số Cronbach’s Alpha 0,854 > 0,6; hệ số tương quan biến – tổng lớn 0,3 Như kết luận thang đo Nhóm yếu tố Chính trị mơi trường kinh doanh phù hợp, sử dụng biến quan sát cho phân tích nhân tố khám phá EFA Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 21 Bảng Hệ số Cronbach’s Alpha thang đo nhóm yếu tố Biến quan sát Trung bình thang Phương sai thang Tương quan Hệ số Cronbach’s đo loại biến đo loại biến Biến – Tổng Alpha loại biến Nhóm yếu tố Pháp lý PL1 4.1111 530 301 PL2 4.1759 520 301 Hệ số Cronbach’s Alpha: 0,462 Nhóm yếu tố Quản lý rủi ro RR1 8.1852 1.648 612 826 RR2 8.2407 1.512 622 829 RR3 7.7963 1.622 847 622 Hệ số Cronbach’s Alpha: 0,824 Nhóm yếu tố Hiệu trình thực dự án HQ1 15.3426 6.283 624 741 HQ2 15.6296 5.768 539 757 HQ3 15.4167 5.554 579 743 HQ4 15.5556 5.315 594 739 HQ5 15.5370 5.840 528 760 Hệ số Cronbach’s Alpha: 0,788 Nhóm yếu tố Tài dự án TC1 15.2593 5.054 432 600 TC2 15.3333 4.542 327 644 TC3 15.1667 4.907 350 625 TC4 15.2500 4.040 461 574 TC5 15.2870 4.319 501 555 Hệ số Cronbach’s Alpha: 0,653 Nhóm yếu tố Chính trị mơi trường kinh doanh CTMT1 15.9722 6.906 725 811 CTMT2 16.0370 6.186 662 829 CTMT3 15.5556 7.576 506 861 CTMT4 16.0000 6.579 653 827 CTMT5 15.8796 6.387 825 783 Hệ số Cronbach’s Alpha: 0,854 Nguồn: Kết nghiên cứu tác giả Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 22 4.3 Phân tích nhân tố khám phá EFA Phân tích nhân tố khám phá EFA sử dụng nhằm phân tích tương quan biến với rút thành tập hợp yếu tố có ý nghĩa Sau kiểm định Cronbach’s Alpha loại biến Nhóm yếu tố Pháp lý biến có tương quan biến tổng khơng phù hợp, nghiên cứu tiến hành phân tích nhân tố khám phá EFA, kết sau: Bảng Kết KMO Bartlett’s test KMO Bartlett’s test Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy 796 Approx Chi-Square 809.158 Df 153 Sig .000 Nguồn: Kết nghiên cứu tác giả Hệ số KMO = 0,796 >0,5 cho thấy liệu nghiên cứu sử dụng để phân tích nhân tố Kết kiểm định Bartlett’s với mức ý nghĩa Sig = 0.000 1 phân tích nhân tố trích yếu tố từ 18 biến quan sát Phương sai trích đạt 59,663% thể yếu tố rút giải thích 59,663% biến thiên liệu (>50%) Như kết luận thang đo rút chấp nhận 4.4 Chỉ số quan trọng tương đối (Relative Importance Index – RII) Sau phân tích nhân tố khám phá loại biến Nhóm yếu tố Pháp lý sau kiểm định Cronbach’s Alpha, nghiên cứu tính tốn số quan trọng tương đối (Relative Importance Index – RII) yếu tố nhóm yếu tố, để xác định mức độ tác động yếu tố nhóm yếu tố tới việc hoàn thành dự án PPP Kết đạt sau: Trong Nhóm yếu tố Quản lý rủi ro, yếu tố RR3: Các rủi ro giảm lợi nhuận khu vực tư nhân, đánh giá ảnh hưởng nhiều nhóm yếu tố Quản lý rủi ro việc hoàn thành dự án PPP Thực tế, việc kêu gọi đầu tư dự án PPP TP.HCM, điều mà nhà đầu tư quan tâm khả đảm bảo lợi nhuận cho khu vực tư, mà dự án PPP thường dự án dài hạn, có số vốn đầu tư ban đầu lớn lĩnh vực có lợi nhuận dự kiến khơng cao Yếu tố RR2: Các rủi ro tài (lãi suất, tỷ giá, lạm phát,…) lại ảnh hưởng yếu dự án PPP, điều tương đối hợp lý ổn định kinh tế vĩ mô Việt Nam Trong nhóm yếu tố Hiệu q trình thực dự án, Yếu tố HQ1: Các thiết kế Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 24 rõ ràng, dễ hiểu đủ thông tin cho bên thực đánh giá tác động nhiều nhóm yếu tố Hiệu q trình thực dự án Tiếp theo HQ3: Chất lượng nhà tư vấn nhà thầu thực dự án HQ5: Có hỗ trợ bên tham gia trình phát triển dự án Như thấy rằng, việc đảm bảo thơng tin phối hợp công việc Chủ đầu tư, nhà tư vấn, nhà thầu điểm quan trọng ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP Yếu tố HQ2: Áp dụng công nghệ xây dựng đánh giá ảnh hưởng tới việc hồn thành dự án PPP, điều dự án PPP TP.HCM với tham gia tư nhân chưa có khai thác nhiều mạnh công nghệ khối tư nhân, mà thường nhằm mục đích giải thiếu hụt vốn đầu tư sở hạ tầng xử lý rác thải, môi trường Trong nhóm yếu tố Tài dự án, Yếu tố TC3: Khả tiết kiệm tổng chi phí dự án yếu tố TC4: Giải vấn đề hạn chế ngân sách nhà nước, đánh giá yếu tố ảnh hưởng nhiều tới việc hồn thành dự án PPP góc độ Tài dự án Như dự án PPP với mục đích huy động nguồn lực tư nhân thơng qua chế hợp tác với khu vực tư, cần phải đảm bảo kỷ luật ngân sách chi tiêu công phải đảm bảo giải hạn chế ngân sách mà khu vực công gặp phải Trong nhóm yếu tố Chính trị mơi trường kinh doanh, yếu tố CTMT3: Sự trung thực thực dự án đánh giá ảnh hưởng nhiều Bên cạnh đó, yếu tố CTMT5: Các vấn đề xã hội ủng hộ cộng đồng yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới dự án Bảng RII yếu tố nghiên cứu Biến quan sát RR1 RR2 RR3 HQ1 HQ2 HQ3 HQ4 TC1 TC2 TC3 TC4 TC5 CTMT1 CTMT2 CTMT3 CTMT4 CTMT5 Tần suất lựa chọn mẫu “5” “4” “3” “2” “`1” 22 58 26 23 51 31 42 58 0 20 72 15 19 48 35 28 54 19 25 47 27 75 22 25 37 39 22 56 28 28 42 29 17 57 29 19 61 25 30 38 31 50 41 17 0 24 52 26 28 52 26 Nguồn: Kết nghiên cứu tác giả Mức ý nghĩa RII Xếp hạng 3.926 3.870 4.315 4.028 3.741 3.954 3.815 3.815 3.741 3.907 3.824 3.787 3.889 3.824 4.306 3.861 3.981 0.785 0.774 0.863 0.806 0.748 0.791 0.763 0.763 0.748 0.781 0.765 0.757 0.778 0.765 0.861 0.772 0.796 2nd 3rd 1st 1st 5th 2nd 4th 3rd 5th 1st 2nd 4th 3rd 5th 1st 4th 2nd Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 Kết luận khuyến nghị 5.1 Kết luận Trên tảng nghiên cứu tác giả trước lược khảo chi tiết, nghiên cứu nhóm yếu tố (1) Quản lý rủi ro; (2) Hiệu trình thực dự án; (3) Tài dự án; (4) Chính trị mơi trường kinh doanh nhóm yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP Thành phố Hồ Chí Minh Trong đó, nhóm yếu tố, yếu tố: Các rủi ro giảm lợi nhuận khu vực tư nhân; Các thiết kế rõ ràng, dễ hiểu đủ thông tin cho bên thực hiện; Khả tiết kiệm tổng chi phí dự án; Sự trung thực thực dự án yếu tố đánh giá ảnh hưởng nhiều Về mặt lý thuyết, nghiên cứu bổ sung tiếp nối nghiên cứu tảng giới việc hoàn thành dự án PPP Về thực tiễn, nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng nhiều tới dự án, để từ bên tham gia dự án (Cơ quan Quản lý nhà nước, Nhà đầu tư,…) có thêm sở để điều chỉnh đưa khuyến nghị sách để dự án tới thực tốt 5.2 Khuyến nghị sách 5.2.1 Đối với khía cạnh Quản lý rủi ro Đối với khía cạnh liên quan đến rủi ro, dự án cần phải cụ thể hóa bên chịu rủi ro trình thực hiện, có chế tài vi phạm nhằm bảo vệ quyền lợi cho nhà nước nhà đầu tư Các chế tài chế phân bổ rủi ro cần quy định rõ hợp đồng PPP theo giao kết ban đầu, hình thành quy tắc phân bổ rủi ro loại dự án theo luật định Đặc biệt, cần có sách để giảm thiểu rủi ro liên quan đến lợi nhuận dự án Có thể cam kết, chế bảo lãnh đặc thù cho rủi ro lưu lượng, doanh thu, chuyển đổi ngoại tệ, vv, Nhà nước bỏ nguồn vốn đối ứng từ ngân sách theo hình thức trái phiếu cơng trình để đảm bảo việc vận hành lợi nhuận cho dự án PPP dài hạn, lĩnh vực đầu tư sở hạ tầng 25 đường cao tốc, tàu điện ngầm đô thị, đường sắt tốc độ cao, 5.2.2 Đối với khía cạnh Hiệu q trình thực dự án Các yếu tố: Các thiết kế rõ ràng, dễ hiểu đủ thông tin cho bên thực Chất lượng nhà tư vấn nhà thầu thực dự án đánh giá cao việc hoàn thành dự án PPP Như sách Nhà nước cần đẩy mạnh việc đảm bảo thông tin dự án chất lượng nhà thầu tham gia Cần cụ thể hóa việc nâng cao hiệu dự án thông qua việc xây dựng hành lang pháp lý ổn định, với Luật, Nghị định, Thông tư hướng dẫn thực thi khác rõ ràng để Nhà nước Nhà đầu tư thực Các quy định dự án PPP cần bổ sung thêm yêu cầu công khai thông tin dự án PPP suốt vịng đời dự án, bao gồm thơng tin tiến độ thực để tạo môi trường thông tin thông suốt cho nhà đầu tư đảm bảo tham gia giám sát cộng đồng 5.2.3 Đối với khía cạnh Tài dự án Ở khía cạnh Tài dự án yếu tố: Khả tiết kiệm tổng chi phí dự án yếu tố: Giải vấn đề hạn chế ngân sách nhà nước, đánh giá yếu tố ảnh hưởng nhiều tới việc hoàn thành dự án PPP Như vậy, phần lớn người tham gia khảo sát hiểu dự án PPP thực nhằm mục đích giảm gánh nặng cho ngân sách nhà nước Tuy nhiên, nhiều nghiên cứu suất đầu tư dự án PPP Trung Quốc cho thấy khơng hẳn việc đầu tư PPP có hiệu mặt tài đầu tư cơng thông thường Điều đặt vấn đề Nhà nước cần xác định có dự án cần đầu tư, ví dụ xây dựng kết cấu hạ tầng, muốn chuyển phương án đầu tư cơng sang đầu tư PPP cần phải có tính tốn hợp lý để khơng gây thiệt hại đến lợi ích người dân người tiêu dùng Về giải pháp tài chính, nhằm có minh bạch q trình thực dự án 26 Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 hạn chế rủi ro tài chính, cần đa dạng hóa nguồn tài chính, bao gồm vốn chủ đầu tư ban đầu, vốn vay thương mại, vốn trái phiếu cơng trình vốn từ nguồn khác (quỹ đầu tư, cổ đông vãng lai) Các chế đa bên với tham gia nhiều tổ chức, nhiều góc độ, tạo đàm phán, thẩm định giám sát tập thể, khách quan minh bạch dự án, thay cho chế thỏa thuận hai bên chủ đầu tư quan quản lý nhà nước 5.2.4 Đối với khía cạnh Chính trị mơi trường kinh doanh Yếu tố: Sự trung thực thực dự án đánh giá ảnh hưởng nhiều nhóm yếu tố Chính trị mơi trường kinh doanh Điều gợi ý cho nhà làm sách cần minh bạch hóa chuyên nghiệp hóa việc thực dự án PPP Đối với việc minh bạch hóa, dự án PPP nên thực thi theo thông lệ quốc tế nhằm tận dụng chế hợp tác minh bạch mà nước phát triển sử dụng, đồng thời hội thu hút nhà đầu tư nước Các dự án PPP nên có q trình tham vấn cộng đồng, nhằm có thêm bên giám sát, đảm bảo minh bạch trung thực trình hợp tác, hài hịa lợi ích bên liên quan Hạn chế hướng nghiên cứu Ngoài kết nghiên cứu trình bày, nghiên cứu tồn hạn chế cần bổ sung hoàn thiện việc nghiên cứu yếu tố tác động tới việc hoàn thành dự án PPP Thành phố Hồ Chí Minh, cụ thể: Thứ nhất, nghiên cứu tiến hành thông qua việc thu thập liệu thời gian ngắn 06 tháng phân tích 108 phản hồi, số lượng mẫu tương đối nhỏ so với quy mô TP.HCM dự án PPP, điều dẫn tới việc không phản ảnh hết kết nghiên cứu Các nghiên cứu cần có thời gian thu thập liệu dài với quy mô mẫu lớn hơn, nhằm phản ánh tốt kết nghiên cứu Thứ hai, nghiên cứu sử dụng phương pháp thống kê mô tả, phân tích nhân tố tính tốn số quan trọng tương đối – RII, chưa phân tích liệu biến độc lập có tác động tới hay khơng Ngoài phương pháp chưa xác định tính chất mức độ quan trọng biến nghiên cứu Các nghiên cứu xây dựng thêm bảng hỏi cho biến phụ thuộc sử dụng phân tích hồi quy nghiên cứu Tài liệu tham khảo Akintoye, A., Craig, T & Eamon, F (1998) Risk analysis and management of private finance initiative projects Engineering, Construction and Architectural Management, 5(1), 9-21 Beyene, T (2014) Factors for Implementing Public-Private Partnership (PPP) in the Development Process: Stakeholders’ Perspective from Ethiopia International Journal of Science and Research, 3(3), 792–797 Chan, A P et al (2010) Critical success factors for PPPs in infrastructure developments: Chinese perspective Journal of Construction Engineering and Management, 136(5), 484-494 European Commission (2003) Guidelines for Successful Public – Private Partnerships European PPP Expertise Centre (2010) The Guide to Guidance: How to Prepare, Procure and Deliver PPP Projects Grimsey, D & Lewis, M.K (2002) Evaluating the risks for public private partnerships for infrastructure projects International Journal of Project management, 20(2), 107-118 Hồ Việt Anh Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 15(2), 15-27 27 Ghobadian, A O'Regan, N., Gallear, D., & Viney, H (Eds) (2004) Public-private partnerships: Policy and experience Basingstoke, UK: Palgrave Macmillan Ismail, S (2013) Critical success factors of public private partnership (PPP) implementation in Malaysia Asia-Pacific Journal of Business Administration, 5(1), 6-19 Kwak, Y H., Chih, Y., & Ibbs, C W (2009) Towards a comprehensive understanding of public private partnerships for infrastructure development California Management Review, 51(2), 51-78 Li, B., Akintoye, A., Edwards, P J., & Hardcastle, C (2005) Critical success factors for PPP/PFI projects in the UK construction industry Construction Management and Economics, 23(5), 459-471 Li, J and Zou, P (2012) Risk identification and assessment in PPP infrastructure projects using fuzzy Analytical Hierarchy Process and life-cycle methodology Australasian Journal of Construction Economics and Building, 8(1), 34-48 Mouraviev, N (2012) Risk Management in Public-Private Partnerships and Research Agenda for Transitional Countries International Journal of Management & Business Studies, 2(2), 27–41 Tang, LY, Shen, Q, Skitmore, M & Cheng, EWL (2013) Ranked critical factors in PPP briefings Journal of Management in Engineering, 29(2), 164-171 Vassallo, J & Izquierdo, R (2010) Infraestructura pública y participación privada: Conceptosy experiencias en América y España Editor: CAF Walker, C T., & Smith, A J (Eds.) (1995) Privatized infrastructure: The build operate transfer approach London, UK: Thomas Telford Wang, X (2017) Risk management of PPP projects in China (Dissertation No 482) Retrieved from http://urn.kb.se/resolve?urn=urn:nbn:se:kth:diva-211147 Yitmen, I., Akiner, I., & Tekce, I (2012) Applicability of second generation public private partnership projects in turkey: a conceptual framework In Proceedings of the International Conference on Innovation in Architecture, Engineering & Construction Yuan, J., Wang, C., Skibniewski, M J., & Li, Q (2011) Developing key performance indicators for public-private partnership projects: questionnaire survey and analysis Journal of Management in Engineering, 28(3), 252-264 Zhang, X (2005) Criteria for selecting the private-sector partner in public–private partnerships Journal of construction engineering and management, 131(6), 631-644 Zhang, X (2005) Critical success factors for public–private partnerships in infrastructure development Journal of construction engineering and management, 131(1), 3-14  ... tin phối hợp công việc Chủ đầu tư, nhà tư vấn, nhà thầu điểm quan trọng ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP Yếu tố HQ2: Áp dụng công nghệ xây dựng đánh giá ảnh hưởng tới việc hồn thành dự án. .. Hiệu trình thực dự án; (3) Tài dự án; (4) Chính trị mơi trường kinh doanh nhóm yếu tố ảnh hưởng tới việc hoàn thành dự án PPP Thành phố Hồ Chí Minh Trong đó, nhóm yếu tố, yếu tố: Các rủi ro giảm... Ngoài kết nghiên cứu trình bày, nghiên cứu tồn hạn chế cần bổ sung hoàn thiện việc nghiên cứu yếu tố tác động tới việc hoàn thành dự án PPP Thành phố Hồ Chí Minh, cụ thể: Thứ nhất, nghiên cứu tiến