BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH LÊ THÁI TRIỆU LUÂN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH LÊ THÁI TRIỆU LUÂN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG (NGÂN HÀNG) MÃ SỐ : 80340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi Các số liệu, kết qua nêu luận văn là trung thực, có nguồn gốc rõ ràng và chưa từng được công bố bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác TÁC GIẢ LUẬN VĂN LÊ THÁI TRIỆU LUÂN MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ TÓM TẮT - ABSTRACT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU – CÂU HỎI NGHIÊN CỨU .3 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .4 1.4 ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU, PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.5 KẾT CẤU LUẬN VĂN 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI .5 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO THANH KHOẢN 2.1.1 Thanh khoản rủi ro khoản 2.1.2 Nguyên nhân gây rủi ro khoản 2.1.3 Đo lường khả khoản 2.1.4 Dự trữ khoản 11 2.1.5 Những tác động rủi ro khoản 11 2.1.6 Các yếu tố ảnh hưởng rủi ro khoản .13 2.2 LƯỢC KHẢO NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY .21 TÓM TẮT CHƯƠNG 28 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU .29 3.2 CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU, CÁCH THỨC ĐO LƯỜNG .30 3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 3.4 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 33 TÓM TẮT CHƯƠNG 34 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 35 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ DỮ LIỆU 35 4.2 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 37 4.2.1 Kết ước lượng 37 4.2.2 Kiểm định giả định mơ hình hồi quy 38 4.2.3 Khắc phục vi phạm giả định hồi quy 43 4.3 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .45 TÓM TẮT CHƯƠNG 48 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 49 5.1 KẾT LUẬN .49 5.2 GỢI Ý CHÍNH SÁCH HẠN CHẾ RỦI RO THANH KHOẢN CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM .50 5.2.1 Chính sách quy mô ngân hàng vốn chủ sở hữu 50 5.2.2 Chính sách nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 51 5.2.3 Chính sách nguồn vốn huy động 51 5.2.4 Chính sách nợ xấu .53 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TRONG TƯƠNG LAI 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Kí hiệu Ý nghĩa FEM Fixed Effects Model (mô hình tác động cố định) GDP Gross Domestic Product (Tổng san phẩm quốc nội) NHTM Ngân hàng thương mại cổ phần NHNN Ngân hàng Nhà nước REM Random Effects Model (mô hình tác động ngẫu nhiên) TMCP Thương mại cổ phần FGLS Phương pháp ước lượng bình phương bé nhất tổng quát kha thi FGAFR Khoang cách tài DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng Nội dung Trang 2.1 Tóm tắt nghiên cứu nước ngoài các yếu tố anh hưởng đến rủi ro khoan 21 2.2 Tóm tắt nghiên cứu nước các yếu tố anh hưởng đến rủi ro khoan 27 3.1 Bang tổng hợp các biến mô hinh nghiên cứu 30 4.1 Thống kế mô ta liệu nghiên cứu của mô hình 35 4.2 Tổng hợp kết qua hồi quy mô hình nghiên cứu 37 4.3 Kết qua ước lượng mô hình nghiên cứu phương pháp FGLS 44 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ Hình Nội dung Trang 4.1 Biểu đồ tần số của phần dư chuẩn hóa mô hình nghiên cứu 42 4.2 Biểu đồ P – P Plot phân phối chuẩn phần dư mô hình nghiên cứu 43 TÓM TẮT LUẬN VĂN Rủi ro khoan là rủi ro lớn nhất các rủi ro của ngân hàng, nó không đe dọa sự an toàn của ban thân từng ngân hàng mà liên quan đến sự an toàn của ca hệ thống ngân hàng Tại Việt Nam, hệ thống Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò rất quan trọng và là động lực thúc đẩy sự phát triển của kinh tế Trong đó, rủi ro khoan là rủi ro anh hưởng đến kha năng hoạt động của các ngân hàng Có nhiều nghiên cứu vấn đề rủi ro khoan của các NHTM và ngoài nước, nhiên nhiều tranh luận xoay quanh các kết qua nghiên cứu Do đó, tác gia lựa chọn đề tài: “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Luận văn thực hiện nghiên cứu các yếu tố anh hưởng đến đến rủi ro khoan của các NHTM cổ phần Việt Nam từ đó gợi ý các sách hạn chế rủi ro khoan Mẫu của nghiên cứu bao gồm 17 NHTMCP lớn nhất của Việt Nam với liệu được thu thập thời gian năm từ 2010 đến 2017 và được xử lý phương pháp nghiên cứu định lượng Qua phân tích thớng kê, tương quan và kiểm định các gia định hồi quy, tác gia phát hiện mô hình nghiên cứu vi phạm gia định tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Do đó tác gia sử dụng phương pháp ước lượng bình phương bé nhất tổng quát kha thi (Feasible General Least Square – FGLS) để khắc phục các vi phạm trên Kết qua nghiên tìm thấy sự anh hưởng của số yếu tố đến kha năng khoan của các NHTM Việt Nam Cụ thể là, yếu tố có anh hưởng chiều đến rủi ro khoan các NHTM và có ý nghĩa thống kê từ 5% đó là tỷ lệ nợ xấu (NPL) Các yếu tố có anh hưởng ngược chiều đến rủi ro khoan các NHTM và có ý nghĩa thống kê từ 1% đến 5% bao gồm quy mô ngân hàng (LAGA), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài san (ETA), tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên VCSH (ROE), tỷ lệ các nguồn huy động trên tổng nợ (EFL) và đầu tư nước ngoài (FDI) Bên cạnh đó, các yếu tố tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF) và tỷ lệ thất nghiệp (UNE) không có anh hưởng có ý nghĩa thống kê đến rủi ro khoan các NHTM Trên sở kết qua nghiên cứu, tác gia gợi ý sớ sách cho các NHTM Việt Nam như đề xuất số kiến nghị đối với Chính phủ và NHNN nhằm hạn chế rủi ro khoan Mặc dù có rất nhiều cố gắng để hoàn thành luận văn nghiên cứu nhưng thời gian, kinh nghiệm thực tế và năng lực có hạn nên nghiên cứu này cịn sớ hạn chế : thời gian nghiên cứu hạn chế, tập trung đánh giá rủi ro khoan của các NHTM dựa trên tỷ lệ FGAPR và tập trung phân tích yếu tố nội của hệ thống NHTM và các yếu tố vĩ mô có anh hưởng đến rủi ro khoan Từ hạn chế nêu trên, hướng nghiên cứu tiếp theo tương lai có thể đưa là tăng số lượng mẫu nghiên cứu thêm để tăng tính đại diện của mẫu nghiên cứu, thể hiện được rõ nét thực trạng rủi ro khoan các NHTM Bên cạnh đó, có thể sử dụng các mô hình nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu khác để đánh giá mức độ anh hưởng của các yếu tố đến rủi ro khoan cách toàn diện Từ khóa: Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, rủi ro khoản, yếu tố ảnh hưởng HDBANK HDBANK HDBANK HDBANK HDBANK HDBANK SACOM SACOM SACOM SACOM SACOM SACOM SACOM SACOM VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIETIN VIETIN VIETIN VIETIN 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 -0.3624 -0.3293 -0.1694 -0.3181 -0.2389 -0.2529 -0.0083 0.02723 0.0385 -0.0731 -0.1475 -0.2027 -0.0628 -0.085 -0.1074 -0.0909 -0.048 -0.1067 -0.1235 -0.1713 -0.1681 -0.1271 0.06069 0.07692 0.07884 -0.1079 17.6227 17.7817 18.2725 18.4159 18.4835 18.8281 18.4601 18.8419 18.7676 18.8402 18.8993 19.0615 19.4941 19.6245 19.3587 19.544 19.7201 19.8425 19.9661 20.1733 20.3293 20.4849 19.3118 19.7228 19.9476 20.0372 0.0788 0.10219 0.09959 0.08916 0.0882 0.06615 0.09891 0.08946 0.10283 0.09005 0.1035 0.0938 0.07718 0.06892 0.0654 0.06744 0.07809 0.10025 0.09038 0.07513 0.06698 0.06105 0.05241 0.04996 0.06233 0.06721 0.02108 0.02353 0.03527 0.02271 0.01052 0.01458 0.00644 0.00539 0.00575 0.02048 0.01477 0.01194 0.0122 0.0134 0.0247 0.02831 0.02033 0.02401 0.02725 0.02307 0.01844 0.01505 0.00613 0.00657 0.00751 0.01205 0.01135 0.00746 0.00309 0.00241 0.0073 0.00609 2.4E-05 2.6E-05 3E-05 2E-05 2E-05 2E-05 0.00392 0.0038 1.6E-05 2E-05 2.2E-05 2.3E-05 1.8E-05 1.6E-05 1.4E-05 0.00897 1.2E-05 1.4E-05 1.8E-05 1.5E-05 0.144 0.073 0.031 0.027 0.0828 0.092 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.0508 0.0551 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.00021 0.1469 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.72731 0.81309 0.75521 0.81244 0.84449 0.85667 0.64564 0.56456 0.59164 0.77632 0.90994 0.94802 0.96679 0.92665 0.70805 0.71403 0.67148 0.76526 0.77881 0.79118 0.79547 0.75829 0.64229 0.58945 0.59561 0.97954 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 VIETIN VIETIN VIETIN VIETIN EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM TECHCOM 2014 -0.0895 20.1723 0.04214 0.00819 8.3E-06 0.0002 0.9268 2015 -0.0793 20.3095 0.08355 0.00904 1.8E-05 0.00022 0.98218 2016 -0.131 20.4741 0.07198 0.00811 1.5E-05 0.00021 0.98398 2017 -0.1564 20.6706 0.06367 0.00934 0.00751 0.118 0.97958 2010 0.15009 17.5655 0.0988 0.01331 2.4E-05 0.00024 0.73001 2011 0.12356 17.8386 0.09701 0.01599 2.8E-05 0.00029 0.6227 2012 0.12112 17.9983 0.0887 0.01686 2.6E-05 0.00029 0.60374 2013 -0.002 18.0536 0.08811 0.03948 2E-05 0.00023 0.80397 2014 -0.1607 18.1319 0.07855 0.03993 1.5E-05 0.0002 0.94281 2015 -0.2935 18.2827 0.06477 0.0376 1.4E-05 0.00022 0.9503 2016 -0.2513 18.319 0.06345 0.0455 1.3E-05 0.00021 0.93508 2017 -0.24 18.3375 0.06234 0.0476 0.002 0.032 0.93925 2010 -0.0968 17.9725 0.05562 0.0342 0.01585 0.285 0.49816 2011 -0.1456 18.5634 0.05487 0.0265 0.01284 0.234 0.44608 2012 -0.2146 18.555 0.08306 0.0242 0.00839 0.101 0.59399 2013 -0.2788 18.5153 0.08269 0.023 0.00198 0.024 0.59094 2014 -0.3555 18.4894 0.08788 0.02211 0.00316 0.036 0.67032 2015 -0.3805 18.4634 0.09051 0.0202 0.00136 0.015 0.666 2016 -0.331 18.4629 0.13053 0.0195 0.00111 0.0085 0.6904 2017 -0.4211 18.5026 0.12802 0.0187 0.00095 0.0074 0.82671 2010 -0.2227 18.3436 0.07911 0.0249 1.9E-05 0.00024 0.73934 2011 -0.1873 18.8281 0.06247 0.0229 1.8E-05 0.00029 0.57793 2012 -0.1406 19.0114 0.06933 0.02798 2E-05 0.00029 0.5326 2013 -0.2419 19.0081 0.07386 0.02656 1.7E-05 0.00023 0.67702 2014 -0.2987 18.8838 0.0876 0.0356 1.7E-05 0.0002 0.83878 2015 -0.2741 18.9854 0.0852 0.0238 1.9E-05 0.00022 0.82742 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 TECHCOM TECHCOM VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK VPBANK BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 -0.1321 -0.1013 -0.0246 0.02264 -0.0028 -0.2204 -0.2587 -0.1836 -0.0695 -0.1214 0.06587 0.02667 0.10723 0.06622 0.08852 0.01129 0.03979 -0.0023 -0.0208 -0.3504 -0.1455 -0.1965 -0.191 -0.1617 -0.4173 -0.3689 19.073 19.2766 17.1313 17.9066 18.2322 18.4461 18.6135 18.9107 19.0827 19.2482 19.4929 19.706 19.8053 19.9992 20.1225 20.293 20.5615 20.7296 17.2364 17.8272 18.4315 18.1339 18.1958 18.1998 18.2553 18.2918 0.08572 0.08322 0.09251 0.08703 0.0724 0.06565 0.06372 0.05501 0.06906 0.07509 0.06037 0.06698 0.06108 0.05465 0.05843 0.05116 0.04977 0.04386 0.17915 0.10397 0.05477 0.07436 0.07167 0.07086 0.06807 0.06733 0.0167 0.01575 0.0163 0.012 0.01824 0.02719 0.0281 0.02538 0.02693 0.02908 0.0266 0.02498 0.02835 0.02695 0.0225 0.01996 0.0168 0.01994 0.0188 0.0214 0.0276 0.0298 0.0284 0.0286 0.016 0.0178 0.00796 0.01338 2.2E-05 2.5E-05 2.1E-05 1.5E-05 1.2E-05 1.2E-05 0.01235 0.0172 1.4E-05 1.9E-05 1.8E-05 1.2E-05 1.1E-05 1.1E-05 0.00694 0.00619 4.3E-05 3E-05 1.6E-05 1.7E-05 1.4E-05 1.5E-05 0.00108 0.00109 0.0929 0.1608 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.1789 0.2291 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.1394 0.1411 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.0159 0.0162 0.82005 0.77141 0.65971 0.43899 0.38286 0.62096 0.73847 0.7024 0.72177 0.81495 0.68775 0.73362 0.64988 0.67167 0.66692 0.72334 0.69845 0.7545 0.98122 0.80542 0.3595 0.45257 0.48804 0.60442 0.98967 0.97828 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK ABBANK VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB SHB SHB 2010 -0.1506 18.0497 0.08945 2011 -0.1546 18.5126 0.06891 2012 -0.2197 18.7488 0.05437 2013 -0.2464 18.9838 0.05877 2014 -0.268 19.0106 0.06428 2015 -0.3344 19.1163 0.05952 2016 -0.2724 19.2139 0.07564 2017 -0.3315 19.3617 0.07869 2010 -0.0799 17.0933 0.16928 2011 -0.0942 17.4531 0.12192 2012 -0.008 17.5442 0.1132 2013 -0.2161 17.6478 0.10614 2014 -0.2339 17.8724 0.09939 2015 -0.2847 18.0232 0.08505 2016 -0.2569 17.9847 0.08955 2017 -0.1624 18.1254 0.07796 2010 -0.0885 17.8522 0.05207 2011 -0.0347 18.357 0.07027 2012 -0.0067 18.3897 0.08417 2013 -0.049 17.9903 0.12874 2014 -0.074 18.1577 0.10383 2015 -0.1348 18.2058 0.10538 2016 -0.0656 18.25 0.10213 2017 0.00879 18.4649 0.08365 2010 -0.0717 17.1286 0.08799 2011 -0.03 17.748 0.08197 0.01676 0.01257 0.00795 0.01842 0.02446 0.0273 0.01607 0.01318 0.0221 0.0236 0.0258 0.02835 0.06742 0.03969 0.02377 0.02541 0.01276 0.0225 0.0251 0.0262 0.0282 0.02514 0.0207 0.02575 0.0282 0.01414 2.1E-05 2E-05 1.6E-05 1.3E-05 1.3E-05 1.3E-05 0.00942 0.0093 0.01253 0.0128 0.00758 0.00881 0.00258 0.0023 0.00141 0.00327 0.00922 0.01166 0.00715 0.00129 0.00062 0.00084 0.00618 0.00538 2.1E-05 2.4E-05 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.1246 0.1182 0.074 0.105 0.067 0.083 0.026 0.027 0.0157 0.042 0.177 0.166 0.085 0.01 0.006 0.008 0.0605 0.0643 0.00024 0.00029 0.63624 0.64408 0.6821 0.71237 0.80628 0.8889 0.88862 0.99826 0.681 0.70302 0.54857 0.69631 0.71399 0.73358 0.80735 0.76102 0.60281 0.51574 0.49723 0.68949 0.62763 0.67976 0.70417 0.61876 0.58566 0.54715 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 SHB SHB SHB SHB SHB SHB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 -0.0842 -0.1773 -0.0992 -0.1132 -0.085 -0.0817 0.17066 0.14715 0.15941 0.07174 0.03242 -0.0623 -0.0366 -0.0392 18.078 18.5737 18.7827 18.9456 19.1371 19.2706 16.356 16.7956 17.0512 17.1269 17.3058 17.4815 17.7164 17.9715 0.08214 0.08157 0.0721 0.062 0.05498 0.05656 0.18374 0.15947 0.14758 0.13929 0.1209 0.10278 0.08545 0.0739 0.02261 0.08807 0.05663 0.02025 0.01722 0.0185 0.02638 0.0205 0.0225 0.028 0.029 0.03 0.019 0.0212 2.4E-05 1.9E-05 1.4E-05 1.4E-05 0.00388 0.0039 4.4E-05 4.6E-05 4.3E-05 3.2E-05 2.4E-05 2.2E-05 0.00424 0.00606 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.0706 0.069 0.00024 0.00029 0.00029 0.00023 0.0002 0.00022 0.0496 0.082 0.53386 0.72501 0.68103 0.77719 0.76934 0.80532 0.77757 0.52491 0.45188 0.64698 0.66304 0.68133 0.65247 0.56787 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0532 0.0642 0.0624 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0706 0.0886 0.1868 0.0909 0.0659 0.0409 0.0063 0.0474 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.0238 0.029 0.0288 0.0227 0.0196 0.0218 0.0208 0.0231 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 0.07169 0.06901 0.05482 0.0537 0.05198 0.04941 0.06106 0.06138 PHỤ LỤC KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU sum FGAPR LAGA ETA NPL ROA ROE EFL GDP INF UNE FDI Variable Obs Mean Std Dev Min Max FGAPR 136 -.1190449 133715 -.4210786 1706636 LAGA ETA NPL ROA ROE 136 136 136 136 136 18.66509 0831243 0221048 0033848 0447585 8925014 0276066 011261 0047957 0669923 16.35603 042139 0033581 8.26e-06 000196 20.72965 2040235 0880662 0181177 285 EFL GDP INF UNE FDI 136 136 136 136 136 7143625 0594 074675 0237 0591313 1511882 0051097 049785 0032582 0075928 3207659 0525 0063 0196 04941 9982551 0668 1868 029 07169 PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Mơ hình Pooled OLS Mơ hình FEM Mơ hình REM Kiểm định Hausman (lựa chọn REM FEM) hausman fe re Coefficients LAGA (b) fe 026917 (B) re 0412634 (b-B) Difference -.0143464 ETA NPL ROA ROE EFL GDP INF UNE FDI 1.790776 -.9589148 -4.555085 4335539 -.4179993 6060272 4699886 -6.530828 3.6581 1.824682 -.9812752 -4.898655 3968734 -.4157704 1800171 4992372 -6.279006 4.185011 -.0339064 0223604 3435697 0366804 -.002229 4260102 -.0292486 -.251822 -.5269109 B Test: = Ho: sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0138855 0770298 1514238 8376509 0707712 0138963 5629161 0489101 7567654 4866822 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b- B)'[(V_b-V_ B)^(-1)](b - B) = 2.16 Prob>chi2 = 0.9950 Kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian (lựa chọn Pooled OLS REM) xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects FGAPR[nganhang,t] = Xb + u[nganhang] + e[nganhang,t] Estimated results: Test: FGAPR Var 0178797 sd = sqrt(Var) 133715 e u 0034355 0108856 0586127 104334 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 204.54 0.0000 Phân tích tương quan: Kiểm định tượng đa cộng tuyến: Collinearity Diagnostics Variable VIF SQRT VIF RTolerance Squared LAGA ETA NPL ROA ROE EFL GDP INF UNE FDI 2.00 2.34 1.32 10.58 11.17 1.77 2.36 7.04 9.03 2.89 1.41 1.53 1.15 3.25 3.34 1.33 1.54 2.65 3.01 1.70 0.4999 0.4268 0.7559 0.0946 0.0895 0.5660 0.4231 0.1420 0.1107 0.3460 0.5001 0.5732 0.2441 0.9054 0.9105 0.4340 0.5769 0.8580 0.8893 0.6540 Mean VIF 5.05 Kiểm định tượng tự tương quan: xtserial FGAPR LAGA ETA NPL ROA ROE EFL GDP INF UNE FDI Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 16) = 22.037 Prob > F = 0.0002 Kiểm định tượng phương sai sai số không đổi: hettest Breusch - Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of FGAPR chi2(1) = 2.37 Prob > chi2 = 0.1235 xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (17) = Prob>chi2 = 408.77 0.0000 xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects FGAPR[nganhang,t] = Xb + u[nganhang] + e[nganhang,t] Estimated results: Var FGAPR 0178797 133715 e 0034355 0108856 0586127 104334 u Test: sd = sqrt(Var) Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 204.54 0.0000 Kiểm định phần dư có phân phối chuẩn: PHỤ LỤC KẾT QUẢ KHẮC PHỤC VI PHẠM CÁC GIẢ ĐỊNH HỒI QUY CỦA MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Kiểm định tượng đa cộng tuyến sau loại biến Ln(SIZE)*IRCK: collin LAGA (obs=136) Collinearity ETA NPL ROE EFL GDP INF UNE FDI Diagnostics SQRT R- Variable VIF VIF Tolerance Squared -LAGA 1.98 1.41 0.5051 0.4949 ETA 1.70 1.30 0.5873 0.4127 NPL 1.32 1.15 0.7569 0.2431 ROE 1.20 1.10 0.8300 0.1700 EFL 1.77 1.33 0.5660 0.4340 GDP 2.36 1.54 0.4231 0.5769 INF 7.04 2.65 0.1420 0.8580 UNE 9.03 3.01 0.1107 0.8893 FDI 2.89 1.70 0.3462 0.6538 -Mean VIF 3.26 Hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS), thêm lựa chọn panel (hetero) nhằm khắc phục tượng tự tương quan phương sai sai số thay đổi: ... TP.HỒ CHÍ MINH LÊ THÁI TRIỆU LUÂN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG (NGÂN HÀNG) MÃ SỐ : 80340201 LUẬN VĂN... gia lựa chọn đề tài: “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM? ?? để thực hiện luận văn thạc sĩ của mình nhằm góp phần nghiên cứu các... mức độ anh hưởng của các yếu tố đến rủi ro khoan cách toàn diện Từ khóa: Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, rủi ro khoản, yếu tố ảnh hưởng ABSTRACT Liquidity risk is the biggest