THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK

Một trong những chiến lược hàng đầu của HABUBAK là đa dạng hoásản phẩm, mở rộng các dịch vụ ngoài tín dụng trong đó : Kinh doanh chứngkhoán vừa tập trung được các yêu cầu hiện tại vừa ch

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK

I KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK

1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội( HABUBANK) là một trongcác Ngân hàng thương mại hàng đầu tại Việt Nam Năm 2006 là năm màHABUBANK lần thứ 7 liên tục được Ngân hàng Nhà Nước xếp vào nhóm ngânhàng loại A và được tạp chí “ The Banker ” của Anh trao giải “ Ngân hàng củanăm” Một trong những chiến lược hàng đầu của HABUBAK là đa dạng hoásản phẩm, mở rộng các dịch vụ ngoài tín dụng trong đó : Kinh doanh chứngkhoán vừa tập trung được các yêu cầu hiện tại vừa chuẩn bị được nguồn lực lớnhơn và hướng tới trở thành một tập đoàn tài chính trong những năm tiếp theo.Việc thành lập công ty chứng khoán đã được HABUBANK quan tâm từ rấtsớm và không nằm ngoài chiến lược về mở rộng và đa dạng hoá sản phẩm, dịch

vụ của mình Việc thành lập công ty chứng khoán sẽ cho phép HABUBANKkhông những giữ vững được số khách hàng hiện có mà còn mở rộng thêmkhách hàng mới thông qua những loại hình kinh doanh mà công ty chứng khoánđang được phép thực hiện

Công ty TNHH chứng khoán NHTMCP Nhà Hà Nội (sau đây gọi tắt làHBBS) được thành lập ngày 04/11/2005 theo quyết định số 14/UBCK –GPHĐKD của chủ tịch UBCKNN

Tên đầy đủ : Công ty TNHH chứng khoán ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội Tên tiếng Anh : HABUBANK Securities Company Ltd

sự cho khách hàng HBBS đã đầu tư lớn và không ngừng hoàn thiện cơ sở vậtchất cũng như đội ngũ cán bộ trong công ty

Giám đốc công ty Chủ tịch công ty

Sơ lược quỏ trỡnh phỏt triển

- Ngày 03/ 11/ 2005: Chớnh thức thành lập Cụng ty chứng khoỏn NHTMCP Nhà Hà Nội, hoạt động 50 năm cú số vốn tối thiểu 20.000.000 đồng

- Ngày 26/05/ 2006: HBBS được bổ sung thờm cỏc loại hỡnh kinh doanhchứng khoỏn: Quản lý danh mục đầu tư chứng khoỏn và Bảo lónh phỏt hànhchứng khoỏn

- Ngày 23/ 12/ 2006: Vốn điều lệ tăng lờn 50.000.000 đồng

- Ngày 31/ 12/ 2006: Lợi nhuận trước thuế qua 8 thỏng hoạt động (07/ 04/

2006 đến 31/ 12/ 2006) đạt 18,4 tỷ đồng, vượt 381% so với kế hoạch đó đặt ra

- Ngày 05/ 01/ 2007: Bảo lónh phỏt hành thành cụng 500 tỷ đồng trỏi phiếuđợt I, kỳ hạn 5 năm của Vinashin

- Ngày 05/ 03/ 2007: Bảo lónh phỏt hành thành cụng 500 tỷ VNĐ trỏiphiếu kỳ hạn 5 năm của Lilama

- Ngày 13/ 04/ 2007: Phối hợp cựng Deustch Bank hỗ trợ thành cụng phỏthành 3000 tỷ VNĐ trỏi phiếu kỳ hạn 10 năm của Vinashin Đõy là đợt phỏt hành

cú tổng giỏ trị phỏt hành lớn nhất

- Ngày 06/ 06/ 2007: Phối hợp cựng Deustch Bank hỗ trợ thành cụng phỏthành 1000 tỷ trỏi phiếu kỳ hạn 10 năm của Lilama

- Ngày 24/ 08/ 2007: Vốn điều lệ của HBBS tăng từ 50 tỷ lờn 150 tỷ VNĐ

2 Cơ cấu tổ chức nhõn sự của cụng ty

2.1 Cơ cấu tổ chức của cụng ty

HBBS được tổ chức theo mụ hỡnh cụng ty TNHH một thành viờn với chủ sởhữu duy nhất là Ngõn hàng TMCP Nhà Hà Nội, bộ mỏy lónh đạo của cụng tyđược phõn chia thành : Chủ tịch hội đồng quản trị, giỏm đốc và ba phú giỏm đốc,trong đú cú một phú giỏm đốc phụ trỏch trực tiếp chi nhỏnh Hồ Chớ Minh, hai

phú giỏm đốc ở trụ sở Hà Nội phụ trỏch cỏc phũng ( Sơ đồ cơ cấu tổ chức của

cụng ty được thể hiện qua bảng 1.1)

Cụng ty cú trụ sở chớnh tại 2C Vạn Phỳc, Hà Nội và chi nhỏnh tại thànhphố Hồ Chớ Minh Tại 2 địa điểm này, HBBS đều cú phũng mụi giới, phũngkinh doanh, hành chớnh tổng hợp và kế toỏn lưu ký Trong thời gian sắp tới, đểđỏp ứng việc triển khai nghiệp vụ kinh doanh cụng ty sẽ xỳc tiến thành lập thờmchi nhỏnh, phũng giao dịch và đại lý nhận lệnh tại cỏc tỉnh và thành phố trong

cả nước

Biểu 1: Sơ đồ tổ chức

Phũng HCTH

& KT l

u ký CK

Phòng

T vấn Phòng phân

tích

PhòngMôi giới chứng khoán

Phòng HCTH

& KT l

u ký CK

Phòng Kinh doanhGiám đốc công ty

KIểM TRA, KIểM SOáT Nội bộ

Nguồn: Phũng hành chớnh tổng hợp HBBS

HBBS cú cỏc phũng, ban nghiệp vụ như: Phũng tư vấn, phũng phõn tớch,phũng mụi giới, phũng kế toỏn lưu ký và thanh toỏn bự trừ, cỏc phũng ban hỗtrợ khỏc

Mỗi phòng ban của công ty có nhiệm vụ và chức năng khác nhau mangtính đặc thù nhưng giữa chúng đều có mối quan hệ mật thiết với nhau, hỗ trợnhau cùng phát triển.

+ Trả lời thắc mắc cho khách hàng và thực hiện các nghiệp vụ văn phòng

2 Phòng môi giới

Có 14 nhân viên trực tiếp nhập lệnh và 6 nhân viên đọc lệnh vào Trungtâm giao dịch thành phố Hồ Chí Minh và trung tâm giao dịch chứng khoán HàNội

+ Các nhân viên nhập lệnh sẽ có nhiệm vụ hướng dẫn khách hàng viếtphiếu lệnh

+ Thực hiện nhập lệnh trên cả 2 sàn, ký xác nhận và hoàn trả liên 2 chonhà khách hàng

+ Sau khi hoàn thành các đợt khớp lệnh, nhân viên môi giới chứng khoántiến hành xác nhận lệnh để đối chiếu với phiếu lệnh gốc, từ đó phát hiện lỗi sai

+ Cho vay cầm cố và giải toả cầm cố cho khách hàng.

 Giao dịch thoả thuận từ 9h đến 11h

 Biên độ giao động giá ± 5%

Đối với Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (HASTC)

 Khớp lệnh liên tục

 Biên độ giao động giá ± 10%

Đơn vị yết giá: 100, 500 và 1000đ

Chu kỳ thanh toán: T+3

Loại lệnh giao dịch: Lệnh giới hạn và lệnh ATO, ATC

Thủ tục giao dịch: trước khi thực hiện giao dịch tại HBBS, bạn phải mởtài khoản tại công ty Mỗi khách hàng có một số hiệu tài khoản riêng biệt vàmỗi người chỉ được phép mở một tài khoản tại một Công ty chứng khoán

3 Phòng kế toán – Lưu ký chứng khoán:

Công ty chỉ thực hiện giao dịch cho khách hàng khi họ có đủ tiền ký quỹ(100%) và số dư chứng khoán Phòng kế toán – lưu ký chứng khoán thực hiệnmột số nghiệp vụ sau:

+ Xác nhận tiền nộp vào tài khoản của khách hàng

+ Thực hiện chuyển khoản (nội bộ và từ bên ngoài) cho khách hàng

+ Hướng dẫn khách hàng và tiến hành thực hiện thủ tục rút tiền chokhách hàng

+ Hạch toán tiền gửi, cho vay cầm cố, ứng trước tiền bán chứng khoán vàtiền rút ra của khách hàng ngay trong ngày.

+ Hạch toán doanh thu và chi phí cho công ty

+ Thực hiện lưu ký chứng khoán cho khách hàng

+ Thay mặt công ty niêm yết trả cổ tức cho nhà đầu tư

+ Trả lời thắc mắc cho khách hàng về vấn đề cổ tức, giao dịch hưởngquyền, ngày chốt danh sách cổ đông

4 Phòng phân tích chứng khoán

Phòng phân tích chứng khoán có nhiệm vụ thực hiện việc phân tích các công

ty có chứng khoán đang niêm yết hoặc sắp niêm yết trên thị trường hay cácCông ty chứng khoán khác mang tính cạnh tranh

+ Cập nhật thông tin liên quan đến tổ chức phát hành

+ Tiến hành phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật các tổ chức giao dịch,

cả công ty cổ phần trên thị trường OTC…

+ Công bố các thông tin về doanh nghiệp, pháp lý, qui định của uỷ banchứng khoán, công ty chứng khoán, và cả thông tin giao dịch chứng khoán hàngngày…

2.2 Cơ cấu nhân sự của công ty

Yếu tố nhân lực vẫn là yếu tố chính quyết định đến sự phát triển của công

ty Do đó, công tác nhân sự được ban lãnh đạo công ty rất coi trọng và quantâm Công ty thường xuyên tổ chức tuyển dụng nhân sự chất lượng nhằm đápứng kịp thời sự phát triển mạnh mẽ của bản thân công ty, hầu hết những nhân sựcủa công ty đều là những người có trình độ chuyên môn cao, có năng lực vàtrách nhiệm với công việc, yêu nghề, sức khoẻ tốt, có khả năng đem lại hiệu quảkinh doanh cao cho công ty Qua quá trình làm việc tại công ty, các nhân sự mớiđược đào tạo bài bản, tiếp xúc và dần nắm bắt được hết các quy trình nghiệp vụ,

từ đó có thể phát huy hết khả năng sáng tạo, trí tuệ của mình, có điều kiện thựchiện các ý tưởng mới nhằm đem lại hiệu quả làm việc cao nhất

Sau đây là bảng kê tình hình nhân sự của công ty tính đến thời điểm tháng 6 năm 2007:

Biểu 2: Tình hình nhân sự của HBBS

Đơn vị: Nhân viên

Thời gian

Thán g 4/06- 5/06

Thán g 6/06- 7/06

Thán g 8/06- 12/06

Thán g 1/07- 2/07

Thán g 3/07- 4/07

Thán g 5/07

Nguồn: Phòng nhân sự Ngân hàng Habubank

Cơ cấu nhân sự các phòng ban tính đến thời điểm tháng 6 năm 2007:

Biểu 3: Cơ cấu nhân sự các phòng ban của HBBS

Phòng kế toán lưu ký chứng khoán 11

Nguồn: Phòng nhân sự Ngân hàng Habubank

Cơ cấu nhân sự theo trình độ tính đến thời điểm tháng 6 năm 2007:

Biểu 4: Cơ cấu nhân sự theo trình độ của HBBS Trình độ Số lượng nhân viên( người)

Nguồn: Phòng nhân sự Ngân hàng Habubank

Trong vòng ba tháng quý III năm 2007, số lượng cán bộ và nhân viên công

ty đã tăng lên Theo số liệu tính đến thời điểm cuối tháng 9 năm 2007, tại trụ sở

Hà Nội công ty có khoảng 60 cán bộ nhân viên, được phân bổ cho các phòngmôi giới, kinh doanh, phân tích, tư vấn, kế toán và lưu ký chứng khoán Tại chinhánh Thành phố Hồ Chí Minh, có khoảng 15 cán bộ công nhân viên công táctại các phòng môi giới, kinh doanh, kế toán và lưu ký chứng khoán Như vậy,nhân sự của công ty không ngừng tăng lên theo thời gian cả về số lượng lẫn chấtlượng cùng với sự phát triển của công ty cũng như sự phát triển của TTCK

3 Các hoạt động chính của công ty

Khi mới thành lập, Công ty TNHH Chứng khoán Habubank có vốn điều lệ là

50 tỷ Việt Nam đồng, do vậy các hoạt động của công ty chủ yếu mới chỉ tập trungvào hoạt động môi giới, còn các hoạt động khác phát triển nhưng chưa mạnh Đầunăm 2007 công ty đã tăng vốn điều lệ lên 150 tỷ, chú trọng nhiều hơn đến các hoạtđộng khác đặc biệt là hoạt động tự doanh và tư vấn

Môi giới chứng khoán: Công ty thực hiện chức năng là môi giới mua, bán

chứng khoán được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm giaodịch chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng Tiện ích của dịch vụ này tạiHBBS là:

- Thủ tục đơn giản, chặt chẽ, nhanh chóng, thuận tiện

- Mọi thông tin liên quan đến tài khoản của khách hàng được bảo mậttuyệt đối

- HBBS giúp khách hàng thực hiện giao dịch chứng khoán diễn ra thuậntiện, kịp thời; ngoài hình thức giao dịch trực tiếp, công ty còn cung cấp dịch vụgiao dịch qua điện thoại, gửi tin nhắn SMS về số dư tiền mặt và số dư chứngkhoán cho khách hàng Cũng như gửi kết quả và chăm sóc khách hàng qua SMSkhiến khách hàng và công ty thân thiết hơn

- HBBS cung cấp cho các nhà đầu tư báo cáo giao dịch, các thông tincập nhật về thị trường, báo cáo tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh củacác công ty cổ phần, các văn bản pháp luật hàng ngày

- Đội ngũ chuyên viên môi giới tận tình, có đạo đức nghề nghiệp, cótrình độ chuyên môn, có kinh nghiệm và cập nhật thông tin

- Công ty cung cấp các dịch vụ bổ trợ như: ứng trước tiền bán chứngkhoán cho khách hàng, cầm cố chứng khoán,…tạo điều kiện thuận lợi cho nhàđầu tư trong việc sử dụng linh hoạt nguồn vốn đầu tư của mình, nhằm đưa lại

hiệu quả đầu tư cao nhất

Tự doanh: mua bán chứng khoán, đầu tư, tài trợ cho các dự án:

HBBS trực tiếp mua và bán chứng khoán cho chính mình và thực hiện việcđầu tư vào các doanh nghiệp cổ phần hoá, các dự án đầu tư khác Thực hiện tưvấn, làm đại lí hoặc bảo lãnh phát hành chứng khoán cho các tổ chức, doanhnghiệp và dự án

HBBS hỗ trợ giúp các doanh nghiệp và tổ chức trong việc huy động vốnthông qua TTCK bằng việc phát hành chứng khoán ra công chúng, bao gồmphát hành lần đầu (IPO), phát hành thêm và tư vấn thủ tục pháp lí cần thiết chođợt phát hành HBBS thực hiện vai trò bão lãnh phát hành trong việc sắp xếp vàphân phối chứng khoán của tổ chức phát hành ra công chúng đầu tư

Tư vấn đầu tư: Với đội ngũ cán bộ công nhân viên nhiều kinh nghiệm và

tận tâm với nghề, đa phần là tốt nghiệp chuyên ngành chứng khoán của cáctrường Đại học khối Kinh tế, hoạt động tư vấn ở công ty được bảo đảm phù hợpvới nhu cầu đầu tư và mục tiêu đầu tư đa dạng của các nhà đầu tư cá nhân vàcác nhà đầu tư có tổ chức

Lưu ký, thanh toán và làm đại lý cho các cổ đông: Công ty cũng tham gia

lưu giữ, bảo quản chứng khoán, các giấy tờ có giá khác của khách hàng mộtcách an toàn và giúp khách hàng thực hiện các quyền của mình đối với chứngkhoán (quyền bỏ phiếu, mua cổ phiếu, quyền nhận cổ phiếu thưởng, nhận cổtức, ) do vậy khách hàng có thể tiết kiệm thời gian, có thể bảo quản các giấy

tờ của mình an toàn, tin cậy và hiệu quả nhất

Ngoài ra HBBS còn cung cấp các dịch vụ bổ trợ như:

- Cho khách hàng được ứng trước tiền bán chứng khoán và cổ tức

- Nhận cầm cố giấy tờ chứng khoán có giá

- Cho vay mua chứng khoán theo tài khoản bảo chứng

- Bảo lãnh đặt lệnh mua chứng khoán

Và có các dịch vụ dành riêng cho pháp nhân như:

- Tư vấn cổ phần hoá.

- Tư vấn cho vay mua cổ phiếu (mua cổ phiếu của chính mình).

- Quản lý cổ đông.

- Tư vấn niêm yết.

- Tư vấn tài chính và quản trị.

II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN HABUBANK

1 Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty

Không phải là một trong số những công ty tiên phong trong TTCK nhưngvới sự nỗ lực và bứt phá, HBBS đã đạt được một số kết quả nhất định về sốlượng tài khoản giao dịch, mức phí, doanh thu… Tuy nhiên, nằm trong sự pháttriển còn non trẻ của TTCK Việt Nam thì bản thân HBBS vẫn còn một vài hạnchế so với các Công ty chứng khoán khác Để đánh giá những kết quả và hạnchế này, ta có thể đánh giá thông qua kết quả của hoạt động môi giới và cáchoạt động phụ trợ khác

- Về quy trình mở tài khoản giao dịch chứng khoán:

Khi khách hàng có nhu cầu mở tài khoản giao dịch chứng khoán tạiHBBS, nhân viên công ty có nhiệm vụ gửi khách hàng một bộ hồ sơ đầy đủhướng dẫn về cách thức mở tài khoản, bao gồm: hợp đồng mở tài khoản, đơnđăng ký giao dịch và giấy uỷ quyền nếu khách hàng yêu cầu Khách hàng chỉcần điền đầy đủ thông tin vào các giấy tờ đó và gửi Công ty chứng khoán kèmmột bản photo giấy chứng minh nhân dân của chính khách hàng Sau khi làmxong thủ tục mở tài khoản, khách hàng có thể nộp tiền ngay lập tức vào tàikhoản và có thể giao dịch ngay ngày hôm sau

HBBS không yêu cầu số tiền duy trì tài khoản tối thiểu khi mở tài khoản,

đó là một trong những ưu Thủ tục mở tài khoản giao dịch tại HBBS khá đơngiản, nhanh chóng và không yêu cầu khách hàng phải duy trì số dư tiền mặt nênnhững nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể đến công ty để mở tài khoản giao dịch

Nhằm thúc đẩy hoạt động môi giới chứng khoán của công ty, tạo nhiềuthuận lợi cho khách hàng của công ty khi tham gia giao dịch và làm tăng doanhthu cho công ty, bên cạnh hoạt động môi giới chứng khoán công ty đã đa dạnghoá các hoạt động như: cho vay cầm cố, ứng trước tiền bán chứng khoán

Quy trình mở tài khoản tại HBBS được thực hiện theo sơ đồ sau

Nhà đầu tư Mở tài khoản

Đại diện giao dịch TTGDCK

Máy chủ của Trung tâm giao dịch chứng khoán

Đặt lệnh

Nhân viên môi giới

Ký quỹ (tiền)Lưu ký ( ck)Trực tiếp, từ xa

(Fax, Tele, Intemet)Kiểm tra phiếu lệnh

Biểu 5: Sơ đồ quy trình mở tài khoản giao dịch tại HBBS

1 Tài khoản giao dịch chứng khoán

a Mở tài khoản giao dịch Miễn phí

b Số dư tiền mặt duy trì tài khoản Không yêu cầu

2 Phí giao dịch

a Cổ phiếu

- Giá trị giao dịch dưới 50 triệu 0.5%

Công ty chứng khoán

- Giá trị giao dịch từ 50 triệu đến

- Giá trị giao dịch từ 500 triệu trở lên 0.3%

b Trái phiếu niêm yết

- Về thị phần

Một trong những nghiên cứu để đánh giá hiệu quả hoạt dộng của Công tychứng khoán, yếu tố thị phần của công ty trên TTCK cũng được đặc biệt quantâm Như đã đề cập ở trên, HBBS không phải là những Công ty chứng khoántiên phong trên TTCK Việt Nam nhưng HBBS cũng đã đạt được những thànhcông bước đầu, thị phần của công ty ngày càng tăng cả về tỷ trọng và giá trịgiao dịch

Biểu 7 Thị phần giá trị giao dịch khớp lệnh của

HBBS so với toàn thị trường

Đơn vị : Đồng

GTGDKL tại HBBS

Tổng GTGDKL toàn thị trường

Tỷ trọng

Năm 2006 1.594.308.065.000 32.875.773.000.000 4.85%

6 tháng đầu

năm 2007 1.051.218.789.000 26.405.269.000.000 3.98%

Nguồn : Báo cáo KQKD của HBBS năm 2006 và 6 tháng đầu năm 2007

Thị phần giá trị giao dịch khớp lệnh trung bình tại HBBS đã giảm đi, từ4,85% năm 2006 xuống còn 3,98% 6 tháng đầu năm 2007 Nguyên nhân nhưchúng ta đã biết, TTCK năm 2006 và đặc biệt trong 3 tháng cuối năm 2006 có

sự tăng trưởng quá nóng, người dân đổ xô đi chơi chứng khoán, đó cũng là mộtyếu tố làm cho thị phần của HBBS đạt ở mức tương đối Sang đến đầu năm

2007, trong sự phát triển quá nóng của TTCK, HBBS cũng như các Công tychứng khoán khác phải đối mặt với việc phân chia thị phần do hàng loạt cácCông ty chứng khoán mới ra mời và đi vào hoạt động Bên cạnh đó là sự sụtgiảm mạnh mẽ của TTCK, nhất là trong ba tháng đầu năm 2008 đã tác độngkhông nhỏ đến thị phần của công ty trên thị trường Trong thời điểm tháng 7, 8,

9 năm 2007, chúng ta đã chứng kiến sự phục hồi của TTCK với tổng giá trị giaodịch khớp lệnh toàn thị trường cao nhất khoảng 70.000 tỷ Sự hồi phục này đãkéo các nhà đầu tư quay trở lại với thị trường, mở ra một cuộc đua mới nângcao thị phần của các Công ty chứng khoán Nhưng trong giai đoạn, TTCK ViệtNam đang đi xuống và sự lo sợ của các Công ty chứng khoán cũng như nhà đầu

tư rằng thị trường đang quay lại mức khởi điểm ban đầu Thị trường tiếp tụcgiảm và VN – Index đến tháng 4 năm 2008 vẫn chỉ xoay quanh ngưỡng 500 –

600 điểm

- Về số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán

Biểu 8 Số lượng tài khoản giao dịch đóng mở tại HBBS

Đơn vị : Tài khoản

Tháng

Tài khoản mở

Tổng Mở

Tài khoản đóng

Tổng đóng

Trong Nước Trong Nước Trong Nước Trong Nước

nước ngoài nước ngoài nước ngoài nước ngoài

Nguồn: Báo cáo KQKD của HBBS năm 2006 và 6 tháng đầu năm 2007

Biểu 9 Đồ thị phản ánh tốc độ đóng mở tài khoản theo tháng

Nguồn: Báo cáo KQKD của HBBS năm 2006 và 6 tháng đầu năm 2007

Bên cạnh chỉ tiêu về thị phần, một yếu tố khác đánh giá hiệu quả hoạtđộng của một công ty chính là số lượng tài khoản của khách hàng được mở tạicông ty đó

Tài khoản mở Tài khoản đóng