kờnh huy động vốn đang cũn ở giai đoạn mới hỡnh thành, thiếu đồng bộ và về căn bản đang chịu sự can thiệp hành chớnh nhà nước thay cho sự tự vận động của thị trường. Đặc biệt là thị trường vốn ngắn hạn do hệ thống ngõn hàng đảm nhiệm - một kờnh dẫn vốn cú liờn quan và ảnh hưởng trực tiếp đến TTCK đang hoạt động kộm hiệu quả. Tỡnh trạng này dẫn đến một nghịch lý là: nền kinh tế thỡ thiếu vốn nghiờm trọng trong khi vốn trong nước thỡ lại đang bị đúng băng trong cỏc ngõn hàng với một số lượng khụng nhỏ, khụng cú lối thoỏt cho đầu tư. Nhiều người cú vốn nhàn rỗi dường như ngày càng khụng thoả món với những cụng cụ tài chớnh trờn thị trường. TTCK đem lại cho họ cơ hội đầu tư mới hấp dẫn nhưng cũn non trẻ, hoạt động mụi giới chưa thực sự thực hiện đỳng chức năng của mỡnh.
- Đối với hệ thống phỏp lý, mặc dự luật chứng khoỏn đó được Quốc hội ban hành và đưa vào thực hiện đầu năm 2007; Chớnh phủ cũng ban hành Nghị định 14/2007/NĐ-CP hướng dẫn thi hành luật nhưng nú chưa thực sự được ỏp dụng rộng rói. Nhiều văn bản phỏp lý đưa ra khụng phự hợp với thực tế và cũn nhiều bất cập do đú gõy nhiều khú khăn vướng mắc cho hoạt động của cỏc CTCK và chưa bảo vệ được quyền lợi cho cỏc nhà đầu tư. TTCK Việt Nam đó đạt được một số thành tựu đỏng ghi nhận, tuy nhiờn do mới đi vào hoạt động thị trường cũn nhiều biến động, hàng hoỏ trờn thị trường cũn ớt, cung cầu trờn thị trường chưa cõn đối…Điều đú tỏc động tới hoạt động chung của cụng ty chứng khoỏn, mà chất lượng hoạt động mụi giới của cụng ty bị ảnh hưởng khụng nhỏ: thị trường khụng ổn định dẫn đến doanh thu từ hoạt động mụi giới biến động làm cho lợi nhuận thay đổi theo… từ đú ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động chung của cụng ty.
- Hiện nay, nền kinh tế nước ta đó phỏt triển hơn trước, đời sống của người dõn đó được cải thiện, ngày một nõng cao hơn nhưng mức thu nhập bỡnh quõn vẫn cũn chưa cao nờn tiền từ tiết kiệm chuyển vào đầu tư cũn nhỏ và chưa huy động được hết. Thờm vào đú, người dõn chưa cú thúi quen đầu tư vào thị trường
chứng khoỏn, sự hiểu biết của người dõn về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn cũn hạn hẹp, việc đầu tư trờn TTCK cũn bị chi phối bởi “tõm lý bầy đàn”…
Như vậy, trờn đõy bài viết đó đề cập tới thực trạng của chất lượng hoạt động mụi giới của HBBS, qua đú đó khỏi quỏt lại những kết quả đạt được và cả những hạn chế của chất lượng hoạt động mụi giới chứng khoỏn và tỡm ra được một số nguyờn nhõn gõy nờn những hạn chế đú. Từ đú làm cơ sở cho việc tỡm ra cỏc giải phỏp và đưa ra một số kiến nghị nhằm nõng cao chất lượng hoạt động mụi giới chứng khoỏn tại HBBS.