Các yếu tố tác động đến hành vi cho vay của các ngân hàng thương mại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGÂN HÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HCM – Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ NGÂN HÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HÀNH VI CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN TẤN HỒNG TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Đề tài nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến hành vi cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam” đề tài nghiên cứu tác giả thực Đề tài thực thông qua việc vận dụng kiến thức học, nhiều tài liệu tham khảo tận tình hướng dẫn người hướng dẫn khoa học, với trao đổi tác giả cá nhân, tập thể khác Luận văn không chép từ nghiên cứu khác Tôi xin cam đoan lời nêu hoàn toàn thật Tp Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng 09 năm 2013 Nguyễn Thị Ngân Hà LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, nỗ lực thân, tơi cịn nhận giúp đỡ q báu nhiều người Tôi xin gởi lời cảm ơn sâu sắc đến người hướng dẫn khoa học tôi, Tiến sĩ Nguyễn Tấn Hồng thầy khoa Tài doanh nghiệp tận tâm dùng nhiều thời gian công sức cố vấn cho vấn đề phương pháp nghiên cứu Những ý kiến hữu ích giúp tơi vượt qua khó khăn nghiên cứu, bước hồn thành luận văn Tơi xin gởi lời cảm ơn đến tập thể giảng viên Khoa Tài doanh nghiệp - Trường Đại Học Kinh Tế TP.HCM, thầy cô truyền đạt cho kiến thức tảng lý luận, phương pháp nghiên cứu ứng dụng chia sẻ kinh nghiệm thực tiễn q trình tơi đào tạo trường Cuối cùng, xin gởi lời cảm ơn đến tất anh, chị, bạn bè khóa trao đổi giúp đỡ tơi nhiều trình làm luận văn Xin chân thành cám ơn! MỤC LỤC Tóm tắt 1 Giới thiệu 2 Tổng quan nghiên cứu trước 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Lý thuyết định giá nợ 2.1.2 Lý thuyết kênh tín dụng ngân hàng 2.1.3 Lý thuyết kênh vốn ngân hàng 2.2 Bằng chứng thực nghiệm 2.2.1 Những nghiên cứu giới 2.2.2 Những nghiên cứu Việt Nam 11 Phương pháp nghiên cứu 15 3.1 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu 15 3.1.1 Cơ sở lựa chọn mơ hình nghiên cứu 15 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 15 3.1.2.1 Sơ đồ mơ hình nghiên cứu đề xuất 15 3.1.2.2 Mơ hình tốn nghiên cứu đề xuất 17 3.2 Ước lượng mơ hình nghiên cứu 18 3.2.1 Cơ sở ước lượng mô hình nghiên cứu 18 3.2.2 Ước lượng mơ hình nghiên cứu 20 3.2.2.1 Kiểm tra tính dừng bậc tích hợp 20 3.2.2.2 Kiểm tra đồng tích hợp 23 3.2.2.3 Phương pháp ước lượng mô hình véc tơ hiệu chỉnh sai số 25 3.2.3 Kiểm định tính phù hợp mơ hình 26 3.3 Mô tả đo lường biến 29 3.3.1 Vl (Volume of loans): tổng cho vay 29 3.3.2 Vd (Volume of deposit): tổng huy động 29 3.3.3 Ir (Interest rate: Lending rate): Lãi suất cho vay 29 3.3.4 Rr (Cash reserve requirement ratio): Tỷ lệ dự trữ bắt buộc 29 3.3.5 GDP (Gross dosmetic product): Tổng thu nhập quốc dân 30 3.4 Mẫu nghiên cứu liệu nghiên cứu 30 Nội dung kết nghiên cứu 32 4.1 Nội dung nghiên cứu 32 4.1.1 Thống kê mô tả 32 4.1.2 Kết kiểm tra tính dừng bậc tích hợp 33 4.1.3 Kết kiểm tra đồng tích hợp 35 4.1.4 Mơ hình hiệu chỉnh sai số VECM 38 4.2 Phân tích kết hàm ý 42 4.2.1 Mối quan hệ dài hạn 42 4.2.2 Mối quan hệ ngắn hạn 48 Kết luận 50 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC KÝ HIỆU VÀ CHỮ VIẾT TẮT ADF kiểm định Augemented Dicky-Fuller DN doanh nghiệp DNNN doanh nghiệp nhà nước GDP tổng sản phẩm quốc nội NH ngân hàng NHNN ngân hàng nhà nước NHTM ngân hàng thương mại NPV giá vốn VAR mơ hình tự hồi quy véc tơ VECM mơ hình véc tơ tự hiệu chỉnh sai số DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả chuỗi số liệu nghiên cứu 32 Bảng 4.2 Kết kiểm định ADF Unit Root Test 34 Bảng 4.3 Kết kiểm tra đồng tích hợp tổng quát 36 Bảng 4.4 Kết kiểm tra đồng tích hợp với đặc điểm có chặn, khơng xu hướng 36 Bảng 4.5 Phương trình đồng tích hợp 39 Bảng 4.6 Mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM 41 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.1 Sơ đồ nghiên cứu đề xuất 16 TÓM TẮT Nghiên cứu nhằm mục đích kiểm tra xác nhận yếu tố ảnh hưởng đến hành vi cho vay ngân hàng thương mại Việt Nam Với biến phụ thuộc tổng cho vay ngân hàng (Vl) đại diện cho hành vi cho vay ngân hàng thương mại biến độc lập tổng huy động ngân hàng thương mại (Vd), lãi suất cho vay (Ir), tỷ lệ dự trữ bắt buộc (Rr) tổng sản phẩm quốc nội (GDP), giả thuyết đưa có mối quan hệ biến phụ thuộc biết độc lập Sử dụng phương pháp đồng liên kết Johansen, mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM với liệu quý giai đoạn 2003 – 2012, kết hồi quy cho thấy, tổng huy động có ảnh hưởng lớn đến hành vi cho vay ngân hàng với mối quan hệ đồng biến phù hợp với lý thuyết Tỷ lệ dự trữ bắt buộc có mối quan hệ nghịch biến lý thuyết GDP lại có kết quan hệ nghịch biến khơng dự đốn mơ hình lý thuyết Bên cạnh đó, lãi suất cho vay lại khơng có mối quan hệ với hành vi cho vay NHTM Việt Nam Từ khóa: ngân hàng, tín dụng, hành vi cho vay, mơ hình VECM xxxv Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, sai phân bậc /t/ = 2.733070 > /t0.1 / = 2.619160 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi khơng có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc với mức ý nghĩa 10% xxxvi Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, sai phân bậc /t/ = 2.942543 > /t0.1 / = 2.621007 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi khơng có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc mức ý nghĩa 10% xxxvii Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, chuỗi gốc /t/ = 1.865334 < /t0.1 / = 3.215267 → chấp nhận giả thuyết H0 , chuỗi có nghiệm đơn vị tức không dừng chuỗi gốc với mức ý nghĩa 10% xxxviii Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, sai phân bậc /t/ = 3.477237 > /t0.1 / = 3.215267 → bác bỏ giả thuyết H0 , chuỗi khơng có nghiệm đơn vị tức chuỗi dừng sai phân bậc với mức ý nghĩa 1% xxxix Kiểm định ADF Unit Root Test với biến logGDP, có chặn, xu hướng, sai phân bậc /t/ = 2.870583 < /t0.1 / = 3.218382 → chấp nhận giả thuyết H0 , chuỗi có nghiệm đơn vị tức khơng dừng phân bậc hai với mức ý nghĩa 1% xl Phụ lục 4: Kết kiểm tra độ trễ thích hợp xli Phụ lục 5: Kết kiểm tra đồng tích hợp theo phương pháp Johansen Kết kiểm tra tổng quát xlii Kết kiểm tra với chọn lựa có chặn, không xu hướng liệu (chọn lựa điều kiện thứ 3) xliii xliv xlv Phụ lục 6: Kết mơ hình VECM xlvi xlvii xlviii Phụ lục 7: Kết kiểm định tượng tương quan chuỗi cho độ trễ mơ hình xlix Phụ lục 8: Kết kiểm định tượng dị phương sai cho mô hình